Analiza financijske stabilnosti. Analiza financijske stabilnosti poduzeća na primjeru Ulyanovsk Sugar Plant OJSC Analiza financijske stabilnosti omogućuje

Ključ opstanka i osnova stabilnosti položaja poduzeća je njegova održivost. Financijska stabilnost poduzeća je stanje njegovih financijskih sredstava, njihova raspodjela i korištenje, kojim se osigurava razvoj poduzeća temeljen na rastu dobiti i kapitala uz održavanje solventnosti i kreditne sposobnosti u uvjetima prihvatljive razine rizika.

Održivost poduzeća prije svega ovisi o optimalnom sastavu i strukturi imovine, kao i o pravilnom izboru strategije upravljanja njome.

Još jedan važan faktor financijska stabilnost je sastav i struktura financijskih sredstava i ispravnost upravljanja njima. Sredstva dodatno mobilizirana na tržištu kreditnog kapitala imaju veliki utjecaj na financijsku stabilnost poduzeća. Više Novac može privući poduzeće, veće njegove financijske mogućnosti, ali financijski rizik: Hoće li tvrtka moći na vrijeme isplatiti svoje vjerovnike?

Analizu financijske stabilnosti treba započeti stupanjem u kojem su rezerve i troškovi pokriveni vlastitim izvorima njihova formiranja. Nedostatak sredstava za kupnju zaliha može dovesti do neispunjavanja proizvodnog programa, a potom i smanjenja proizvodnje. S druge strane, prekomjerno preusmjeravanje sredstava u rezerve koje premašuje stvarne potrebe dovodi do mrtvila resursa i njihovog neučinkovitog korištenja. Budući da radni kapital uključuje materijalna i novčana sredstva, o njihovoj organizaciji i učinkovitosti upravljanja ovisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i financijska stabilnost poduzeća.

Vanjska manifestacija financijske stabilnosti poduzeća je njegova solventnost. Poduzeće se smatra solventnim ako ima sredstva, kratkoročna financijska ulaganja ( vrijednosni papiri, privremena financijska pomoć drugim poduzećima) i aktivne nagodbe (nagodbe s dužnicima) pokrivaju svoje kratkoročne obveze. Solventnost poduzeća djeluje kao vanjska manifestacija financijske stabilnosti, čija je suština opskrba tekuće imovine dugoročnim izvorima stvaranja. Veća ili manja tekuća likvidnost (ili nelikvidnost) posljedica je većeg ili manjeg stupnja sigurnosti (ili nesigurnosti) obrtne imovine s dugoročnim izvorima. Za procjenu solventnosti poduzeća koriste se tri relativna pokazatelja koji se razlikuju u skupu likvidnih sredstava koja se smatraju pokrićem. kratkoročne obveze. Neposrednu solventnost poduzeća karakteriziraju:

· koeficijent apsolutne likvidnosti - pokazuje koji dio kratkoročnog duga organizacija može pokriti raspoloživom gotovinom i kratkoročnim financijska ulaganja, brzo implementirati ako je potrebno. Kratkoročne obveze uključuju: kratkoročne bankovne zajmove i ostale kratkoročne zajmove, kratkoročne obveze, uključujući dospjele dividende, rezerve za buduće izdatke i plaćanja te ostale kratkoročne obveze. Pokazatelj se izračunava pomoću formule:

K AL = DS + FVl KR/SR. /O KR/SR. ja

gdje je DS gotovina;

Solventnost poduzeća, uzimajući u obzir nadolazeće primitke od dužnika, karakterizira:

· kritični (privremeni) koeficijent likvidnosti - pokazuje koji dio trenutnog duga organizacija može pokriti u bliskoj budućnosti, pod uvjetom puna otplata potraživanja:

K CL = DS + FVl KR/SR. + DZ KR/SR. /O KR/SR.

gdje je DS gotovina;

FVl KR/SR. - kratkoročna financijska ulaganja;

DZ KR/SR. - kratkoročna potraživanja;

O KR/SR. - Kratkoročne obveze.

Ovo ograničenje utvrđeno je “Metodološkim odredbama za ocjenu financijskog stanja poduzeća i utvrđivanje nezadovoljavajuće strukture bilance”. Službeno preporučeni standard za pokazatelj treba smatrati donekle precijenjenim.

Ukupna solventnost poduzeća definirana je kao sposobnost pokrivanja svih obveza poduzeća (kratkoročnih i dugoročnih) svom svojom imovinom:

trenutni omjer:

K TL = A/V i 2,

gdje je A - imovina poduzeća;

O – obvezama.

Glavni čimbenik koji određuje ukupnu solventnost je prisutnost stvarnog vlasničkog kapitala u poduzeću. Za razliku od pojmova "solventnosti", koncept "financijske stabilnosti"

Širi i nejasniji, jer uključuje procjenu različitih aspekata aktivnosti poduzeća. Financijsko stanje poduzeća može se procijeniti iz dugoročne i kratkoročne perspektive. U prvom slučaju, kriterij procjene su pokazatelji financijske stabilnosti poduzeća, u drugom - likvidnost i solventnost. Stabilnost poslovanja poduzeća u svjetlu dugoročne perspektive jedno je od najvažnijih obilježja njegova financijskog stanja. Vezano je uz opće financijska struktura poduzeće, stupanj njegove ovisnosti o vanjskim vjerovnicima i investitorima, s uvjetima pod kojima se privlače vanjski izvori sredstava.

Za ocjenu financijske stabilnosti koristi se skup ili sustav koeficijenata. Navedimo najvažnije od njih, koje je dao M.A. Kreinina:

1. Omjer rezerviranja vlastitih obrtnih sredstava:

K OSS = SC - VnA/OBA,

VNA - dugotrajna imovina;

I jedno i drugo je tekuća imovina.

Karakterizira stupanj sigurnosti poduzeća vlastitim obrtnim kapitalom, potrebnim za financijsku stabilnost. Minimalna vrijednost koeficijenta je 0,1, preporučena 0,6.

2. Omjer osiguranosti materijalnih rezervi vlastitim sredstvima:

K OMZ = SK - VnA/Z,

gdje je SK vlastiti kapital poduzeća;

VNA - dugotrajna imovina;

Z - rezerve.

Pokazuje koji je dio materijalne kratkotrajne imovine financiran vlasničkim kapitalom. Razina ovog koeficijenta, bez obzira na vrstu djelatnosti poduzeća, trebala bi biti blizu 1, točnije > 0,6o0,8.

3. Omjer agilnosti vlastitog kapitala:

K M = SS/SK,

gdje je CC - vlastiti obrtni kapital;

SK - temeljni kapital.

Prikazuje koji se dio temeljnog kapitala koristi za financiranje tekućih aktivnosti, tj. uloženo u obrtna sredstva.

Vrijednost ovog pokazatelja može značajno varirati ovisno o vrsti djelatnosti poduzeća i strukturi njegove imovine. Za industrijska poduzeća koeficijent manevarskih sposobnosti trebao bi biti 0,3.

4. Omjer vlastitih i posuđenih sredstava:

K SZS = ZK/SK,

gdje je ZK pozajmljeni kapital;

SK - temeljni kapital.

Ovaj omjer daje najopćenitiju ocjenu financijske stabilnosti poduzeća. Na primjer, njegova vrijednost od 0,5 pokazuje da za svaku rublju vlastita sredstva uloženo u imovinu poduzeća je 50 kopecks. posuđeni izvori. Povećanje pokazatelja ukazuje na povećanje ovisnosti poduzeća o vanjskim izvorima financiranja, odnosno, u određenom smislu, smanjenje njegove financijske stabilnosti.

5. Pokazatelj dugoročnog zaduživanja:

K DPA = P DL/SR. /P DL/SR. + SK,

gdje je P DL/SR. - dugoročne obveze;

SK - temeljni kapital.

To je udio dugoročnih posuđenih izvora u ukupnom iznosu vlastitog i posuđenog kapitala poduzeća, s jedne strane prisutnost dugoročnih zajmova ukazuje na povjerenje u poduzeće od strane vjerovnika, povjerenje vjerovnika u održivi razvoj poduzeća za budućnost. No, s druge strane, rast ovog pokazatelja u dinamici može značiti i negativan trend, što znači da poduzeće sve više ovisi o vanjskim investitorima

6. Koeficijent autonomije.

K A = SK/VB,

gdje je SK vlastiti kapital;

VB - valuta bilance stanja.

Koeficijent pokazuje stupanj neovisnosti poduzeća o posuđenim izvorima sredstava. Vrijednost koeficijenta mora biti > 0,5.

7. Koeficijent financijske stabilnosti:

K FU = SK + P DL/SR. /VB,

gdje je SK vlastiti kapital;

P DL/SR. - dugoročne obveze;

VB - valuta bilance stanja.

Koeficijent odražava udio dugoročnih izvora financiranja u ukupnom obujmu poduzeća. Ili pokazuje koji je dio imovine poduzeća formiran na račun dugoročnih financijskih sredstava. Vrijednost koeficijenta treba biti 0,5.

Gornji popis omjera financijske stabilnosti pokazuje da postoji mnogo takvih omjera; oni odražavaju različite aspekte stanja imovine i obveza poduzeća. S tim u vezi javljaju se poteškoće u ukupnoj ocjeni financijske stabilnosti. Osim toga, gotovo da ne postoje specifični normativni kriteriji za razmatrane pokazatelje. Njihova normalna razina ovisi o mnogim čimbenicima: djelatnosti poduzeća, kreditnim uvjetima, postojećoj strukturi izvora sredstava, prometu tekuće imovine, ugledu poduzeća itd. Stoga je prihvatljivost vrijednosti koeficijenata, procjena njihove dinamike i upute, mogu se uspostaviti samo za određeno poduzeće, uzimajući u obzir uvjete njegovih aktivnosti.

Također, pri analizi financijske stabilnosti potrebno je izračunati takav pokazatelj kao što je višak ili manjak sredstava za formiranje rezervi i troškova, koji se izračunava kao razlika između iznosa izvora sredstava i iznosa rezervi. Stoga je za analizu, prije svega, potrebno utvrditi veličinu izvora sredstava koja su na raspolaganju poduzeću za formiranje njegovih rezervi i troškova.

Za karakterizaciju izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova koriste se pokazatelji koji odražavaju različite stupnjeve pokrivenosti vrsta izvora. Među njima:

Dostupnost vlastitih obrtnih sredstava:

SOS = SC - VnA,

gdje je SK vlastiti kapital poduzeća;

VnA - dugotrajna imovina.

· Vlastiti i dugoročno posuđeni izvori:

SDZI = SOS + P DL/SR. , (12)

gdje je SOS vlastiti obrtni kapital;

P DL/SR. - dugoročne obveze.

· Ukupan iznos glavnih izvora financiranja:

OIF = SDZI + ZS KR/SR. ,

gdje je SDZI - vlastiti i kratkoročno posuđeni izvori;

ZS KR/SR. - kratkoročno pozajmljena sredstva.

Na temelju navedenih pokazatelja izračunavaju se pokazatelji osiguranosti rezervi i troškovi s izvorima njihovog formiranja.

1. Višak (+), manjak (-) vlastitih obrtnih sredstava = SOS - Z, gdje su SOS vlastita obrtna sredstva;

Z - rezerve.

2. Višak (+), manjak (-) vlastitih i dugoročnih izvora financiranja = SDZI - Z,

gdje je SDZI - vlastiti i dugoročno posuđeni izvori;

Z - rezerve.

3. Višak (+), manjak (-) izvora financiranja = OIF - Z,

gdje je OIF ukupna vrijednost glavnih izvora financiranja;

Z - rezerve.

Prema stupnju financijske stabilnosti poduzeća moguće su četiri vrste situacija:

• · Apsolutna stabilnost financijskog stanja . Ova situacija je moguća kada sljedeći uvjet: od gore izračunatih vrijednosti 1,2,3 > 0.
• · Normalna stabilnost financijskog stanja, koja jamči solventnost poduzeća. Moguće je pod uvjetom: 1
• · Nestabilna financijska situacija povezana je s kršenjem solventnosti i javlja se pod uvjetom: 1.2
• · Krizno financijsko stanje: 1,2,3

Izračun ovih pokazatelja i utvrđivanje stanja na temelju njih omogućuje prepoznavanje situacije u kojoj se poduzeće nalazi i nacrt mjera za njezinu promjenu.

Dakle, važno je da stanje financijskih sredstava odgovara tržišnim zahtjevima i razvojnim potrebama poduzeća, budući da nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti poduzeća, a prevelika financijska stabilnost može kočiti razvoj, opterećujući troškove poduzeća viškom. zalihe i rezerve. Omjeri financijske stabilnosti omogućuju ne samo procjenu jednog aspekta financijskog stanja poduzeća. Pravilnim korištenjem možete aktivno utjecati na razinu financijske stabilnosti, povećati je do minimalno tražene razine, a ako stvarno prijeđe minimalno traženu razinu, iskoristiti ovu situaciju za poboljšanje strukture imovine i obveza.

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Ministarstvo obrazovanja i znanosti Ruska Federacija

permskiinstitut(podružnica)

savezna državna proračunska obrazovna ustanova

visoko stručno obrazovanje

"Rusko državno trgovačko i ekonomsko sveučilište"

Nastavni radPosao

u disciplini „Statistika: teorija statistike i ekonomske statistike" na temu

Statističkianalizafinancijskiodrživostpoduzeća

Uvod

U suvremenim gospodarskim uvjetima aktivnosti svakog gospodarskog subjekta predmet su pozornosti širokog kruga tržišnih sudionika zainteresiranih za rezultate njegova funkcioniranja.

Kako bi se osigurao opstanak poduzeća u modernim uvjetima, organizacija prije svega mora biti u stanju realno procijeniti financijsko stanje svog poduzeća i relevantnih potencijalnih konkurenata.

Financijsko stanje je najvažnija karakteristika ekonomska aktivnost poduzeća, a financijska stabilnost ključ je opstanka i temelj stabilnosti financijske situacije. Njima se utvrđuje konkurentnost, potencijal poslovne suradnje, te procjenjuje u kojoj su mjeri zajamčeni ekonomski interesi samog poduzeća i njegovih partnera u financijskom i proizvodnom smislu.

Zato se tema „Analiza financijske stabilnosti poduzeća” smatra najrelevantnijom.

Predmet istraživanja bit će poduzeće PEK doo, a predmet njegovih financijskih rezultata.

Svrha ovog kolegija je analizirati i ocijeniti financijsku i tržišnu stabilnost organizacije na primjeru PEK doo, odabirom najprikladnijeg metodološkog pristupa.

Nakon utvrđivanja ciljeva studije, formulirat ćemo glavne ciljeve studije: financijska stabilnost kapitalna dobit

1) razmotriti teorijske osnove financijske stabilnosti;

2) razmotriti glavne metodološke pristupe analizi financijske stabilnosti organizacije;

3) procijeniti strukturu vlastitog i posuđenog kapitala u procesu gospodarskog prometa, u cilju izvlačenja najveće ili optimalne dobiti, povećanja financijske stabilnosti, osiguranja solventnosti i dr.;

4) procijeniti financijsku stabilnost pomoću apsolutnih i relativnih omjera.

Sposobnost poduzeća da pravodobno ispunjava svoje unutarnje i vanjske obveze, financira aktivnosti poduzeća na proširenoj osnovi i održava svoju solventnost u svim okolnostima ukazuje na njegovu stabilnu financijsku poziciju.

1. Teorijska osnova analiza financijske stabilnosti poduzeća

1.1 Pojam financijske stabilnosti poduzeća i čimbenici koji utječu na nju

Financijska stabilnost je karakteristika koja označava stabilan višak prihoda nad rashodima, slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovo učinkovito korištenje, nesmetanu proizvodnju i prodaju proizvoda.

Financijska stabilnost se formira u procesu cjelokupne proizvodnje ekonomska aktivnost i glavna je komponenta ukupne održivosti poduzeća.

Financijska stabilnost organizacije je stanje njezinih financijskih sredstava (raspodjela i korištenje) koje osigurava razvoj organizacije temeljen na rastu dobiti i kapitala uz održavanje platežne i kreditne sposobnosti u uvjetima prihvatljive razine rizika.

Glavni izvori informacija Statistička analiza financijska stabilnost su podaci računovodstvo i računovodstveno (financijsko) izvještavanje. Od obrazaca računovodstvena izvješća koristiti:

1. bilanca, obrazac br. 1, u kojoj se iskazuju zadržana dobit ili nepokriveni gubici izvještajnog i prethodnih razdoblja (odjeljak III pasive);

2. izvještaj o dobiti i gubitku, obrazac broj 2, sastavlja se za godinu i za međugodišnja razdoblja.

Središnji oblik računovodstva je bilanca.

Bilanca karakterizira financijski položaj poduzeća na određeni datum i odražava resurse poduzeća u jednom novčana vrijednost po sastavu i područjima korištenja, s jedne strane (imovina), te po izvorima financiranja, s druge strane (pasiva).

Financijska stabilnost poduzeća određena je utjecajem kombinacije unutarnjih i vanjskih čimbenika:

1. Interni čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost.

Uspjeh ili neuspjeh poduzetničke aktivnosti uvelike ovisi o izboru sastava i strukture proizvoda i usluga koje se pružaju. Pritom je važno ne samo unaprijed odlučiti što proizvoditi, nego i točno odrediti kako proizvoditi, odnosno kojom tehnologijom i kojim modelom organizacije proizvodnje i upravljanja djelovati.

Za održivost poduzeća nije važan samo ukupni iznos troškova, već i omjer između fiksnih i varijabilnih troškova.

Sljedeći značajan čimbenik financijske stabilnosti je sastav i struktura financijskih izvora, pravilan izbor strategije i taktike upravljanja njima. Što tvrtka ima više vlastitih financijskih sredstava, prvenstveno dobiti, to se može osjećati mirnije. Pri tome nije bitan samo ukupan iznos dobiti, nego i struktura njezine raspodjele, odnosno udio koji se usmjerava u razvoj proizvodnje. Stoga procjena politike raspodjele i korištenja dobiti dolazi u prvi plan u analizi financijske stabilnosti poduzeća. Posebno je iznimno važno analizirati korištenje dobiti u dva smjera: prvo, za financiranje tekućih aktivnosti - za formiranje obrtnih sredstava, jačanje solventnosti, povećanje likvidnosti i dr.; drugo, ulagati u kapitalne izdatke i vrijednosne papire.

Sredstva dodatno mobilizirana na tržištu kreditnog kapitala imaju veliki utjecaj na financijsku stabilnost poduzeća. Što više sredstava poduzeće može privući, veće su njegove financijske mogućnosti; međutim, povećava se i financijski rizik - hoće li tvrtka moći na vrijeme isplatiti svoje vjerovnike? I ovdje su rezerve pozvane da igraju glavnu ulogu kao jedan od oblika financijsko jamstvo solventnost gospodarskog subjekta.

Dakle, sa stajališta utjecaja na financijsku stabilnost poduzeća, determinirajući unutarnji čimbenici su: industrijska pripadnost poslovnog subjekta; struktura proizvedenih proizvoda (usluga), njihov udio u potražnji; uplaćeni iznos odobren kapital; vrijednost i struktura troškova, njihova dinamika u odnosu na novčani prihod; stanje imovine i financijskih sredstava, uključujući zalihe i rezerve, njihov sastav i strukturu.

2. Vanjski čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost.

Značajno utječe na financijsku stabilnost i faza ekonomski ciklus, u kojem se nalazi gospodarstvo zemlje. Tijekom krize tempo prodaje proizvoda zaostaje za tempom njegove proizvodnje. Smanjuje se ulaganje u zalihe, što dodatno smanjuje prodaju. Općenito, dohodak gospodarskih subjekata opada, a razmjer dobiti opada relativno, pa čak i apsolutno. Sve to dovodi do smanjenja likvidnosti poduzeća i njihove solventnosti. Tijekom krize intenzivira se niz stečajeva.

Pad efektivne potražnje, karakterističan za krizu, dovodi ne samo do povećanja neplaćanja, već i do zaoštravanja konkurencije. Ozbiljnost konkurencije također je važan vanjski čimbenik financijske stabilnosti poduzeća.

Ozbiljni makroekonomski čimbenici financijske stabilnosti su, osim toga, porezi i kreditna politika, stupanj razvoja financijsko tržište, poslovi osiguranja i ekonomski odnosi s inozemstvom; Na to značajno utječu tečaj, položaj i snaga sindikata.

Konačno, jedan od najvećih nepovoljnih vanjskih čimbenika koji danas destabiliziraju financijski položaj poduzeća u Rusiji je inflacija.

1.2 Apsolutni i relativni pokazatelji financijske stabilnosti

Financijska stabilnost organizacije karakterizirana je sustavom apsolutnih i relativnih pokazatelja.

Apsolutni pokazatelji financijske stabilnosti su pokazatelji koji karakteriziraju stupanj osiguranosti rezervi i troškova s ​​izvorima njihovog formiranja.

Za karakterizaciju izvora rezervi i troškova koristi se nekoliko pokazatelja koji odražavaju različite stupnjeve pokrivenosti različitih vrsta izvora:

1. Dostupnost vlastitog obrtnog kapitala (SOC), koji se definira kao razlika između iznosa izvora vlastitih sredstava i troška dugotrajne imovine i dugotrajne imovine organizacije:

SOS= GlavniIrezerve-Bez pregovaranjaimovinailiSOS

Vlastiti obrtni kapital karakterizira neto obrtni kapital. Povećanje vlastitih obrtnih sredstava u odnosu na prethodno razdoblje ukazuje na daljnje učinkovit razvoj aktivnosti organizacije.

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih sredstava (operativni kapital (FC)) za formiranje rezervi i troškova. Utvrđuje se zbrajanjem vlastitih obrtnih sredstava i dugoročnih kredita i posudbi (dugoročne obveze).

FC= (GlavniIrezerve+ Dugoročnoobveze)--Bez pregovaranjaimovina

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora sredstava (VI) za formiranje rezervi i troškova, definirana kao zbroj vlastitih obrtnih sredstava, dugoročnih i kratkoročnih kredita i zajmova:

U I= (GlavniIrezerve+ Dugoročnoobveze+ + KratkoročnozajmoviIzajmovi)-Bez pregovaranjaimovina

Ova tri pokazatelja raspoloživosti izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova odgovaraju trima pokazateljima sigurnosti:

1. Višak (+) ili manjak (-) vlastitih obrtnih sredstava ± FSOS = SOS - ZZ

2. Višak (+) ili manjak (-) vlastitih i dugoročnih izvora sredstava za formiranje rezervi ± FFK = FC - ZZ

3. Višak (+) ili manjak (-) ukupnog iznosa glavnih izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova. ± FVI = VI - ZZ

Izračun triju pokazatelja osiguranosti zaliha i troškova s ​​izvorima sredstava za njihovo formiranje omogućuje klasificiranje financijskih situacija prema stupnju njihove stabilnosti.

Analiza financijskih pokazatelja provodi se izračunavanjem i usporedbom dobivenih vrijednosti pokazatelja s utvrđenim osnovnim vrijednostima, kao i proučavanjem dinamike njihovih promjena za određeno razdoblje. Osnovne vrijednosti mogu biti:

* vrijednosti pokazatelja za prethodno razdoblje;

* prosječne vrijednosti indikatora u industriji;

* vrijednosti pokazatelja konkurenata;

* teorijski opravdane ili utvrđene stručnim istraživanjem ili kritične vrijednosti relativnih pokazatelja.

1.2 Vrste financijske stabilnosti poduzeća

Osiguranje rezervi i troškova s ​​izvorima njihovog formiranja omogućuje nam klasificiranje financijskih situacija prema stupnju njihove stabilnosti. Moguće je razlikovati četiri tipa financijske stabilnosti.

1. Apsolutnu stabilnost financijskog stanja karakterizira činjenica da su rezerve i troškovi subjekta manji od zbroja vlastitih obrtnih sredstava i bankovnih kredita za zalihe. Rijetka je i predstavlja ekstremnu vrstu financijske stabilnosti.

2. Normalna stabilnost financijskog stanja, koja jamči solventnost subjekta. Zalihe i troškovi jednaki su zbroju vlastitih obrtnih sredstava i bankovnih kredita za zalihe.

3. Nestabilno (pretkrizno) financijsko stanje, kada su zalihe i troškovi jednaki zbroju vlastitih obrtnih sredstava, bankovnih kredita za zalihe i privremeno slobodnih izvora sredstava (rezervni fond, društveni fond i dr.). U ovom slučaju, financijska stabilnost je prihvatljiva ako su ispunjeni sljedeći uvjeti:

b) produktivne rezerve plus Gotovi proizvodi jednak ili veći od iznosa kratkoročnih zajmova, posuđenih sredstava uključenih u formiranje rezervi;

a) proizvodnja u tijeku plus odgođeni troškovi manji je ili jednak iznosu vlastitog obrtnog kapitala.

Nestabilno financijsko stanje karakterizira činjenica da ostaje mogućnost obnove solventnosti.

4. Krizno financijsko stanje (na rubu bankrota), kada se ravnoteža plaćanja osigurava kroz kratkoročne isplate plaća, bankovnih kredita, dobavljača, proračuna itd., tj. u ovoj situaciji, gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja to niti ne pokrivaju računi za plaćanje i dospjelih kredita.

Financijska stabilnost može se vratiti kako povećanjem kredita i zaduživanja, tako i razumnim smanjenjem razine zaliha i troškova.

Nestabilno financijsko stanje karakteriziraju kršenja financijske discipline, prekidi u priljevu sredstava na tekući račun i smanjenje profitabilnosti poslovanja.

Krizno financijsko stanje karakterizira, osim navedenih znakova, prisutnost nestabilne financijske situacije, redovita neplaćanja (dospjeli bankovni krediti, dospjeli dugovi prema dobavljačima, prisutnost nepodmirenih obveza prema proračunu).

Apsolutnu i normalnu stabilnost financijske situacije karakterizira visoka razina profitabilnosti i odsutnost kršenja discipline plaćanja.

Problemi analize financijske stabilnosti.

U uvjetima Ekonomija tržišta Financijska neovisnost organizacije od vanjskih posuđenih izvora postaje vrlo važna. Zaliha izvora vlastitih sredstava je zaliha financijske stabilnosti organizacije, pod uvjetom da vlastita sredstva premašuju posuđena sredstva.

Stoga je zadatak analize financijske stabilnosti procijeniti stupanj neovisnosti organizacije o posuđenim izvorima financiranja. To je potrebno kako bi se odgovorilo na pitanja: koliko je organizacija neovisna s financijskog stajališta, povećava li se ili smanjuje stupanj te neovisnosti te ispunjava li stanje imovine i obveza ciljeve njezina financijskog i gospodarskog djelovanja.

Na održivost organizacije utječu različiti čimbenici: * položaj organizacije na tržištu proizvoda;

* proizvodnja i puštanje jeftinih, traženih proizvoda;

* stupanj ovisnosti o vanjskim vjerovnicima i investitorima; * prisutnost insolventnih dužnika;

* učinkovitost poslovnog i financijskog poslovanja i sl.

2. Analiza financijske stabilnosti poduzeća na primjeru PEK doo

2.1 Ekonomske karakteristike poduzeće doo "PEK"

Puni naziv organizacije: Društvo s ograničenom odgovornošću "PEK". Pravna adresa poduzeća LLC "PEK": 614000, Rusija, Perm, ul. Tramvajnaja, 14.

Osnovne djelatnosti PEK doo su pružanje usluga transporta i špedicije i to:

1. Domaći prijevoz:

· motornim prijevozom;

· zračnim prijevozom;

· željeznicom

2. Vanjski ekonomski transport

· motornim prijevozom;

· zrakom

3. Multimodalni prijevoz:

· konsolidirani teret;

· generalni teret.

Poduzeće LLC PEK stvoreno je za pružanje usluga prijevoza u cijeloj Ruskoj Federaciji, sudjelovanje i provedbu programa gospodarskog razvoja regije Volgograd te pružanje usluga u području vanjske gospodarske aktivnosti.

Opseg djelatnosti poduzeća PEK doo je širok i raznolik. Osnovni cilj PEK doo je ostvarivanje dobiti.

Upravljačka struktura PEC LLC vrlo je jednostavna. svi strukturne jedinice rade skladno, što smanjuje vrijeme konsolidacije svih odjela.

Na slici struktura PEC LLC izgleda ovako. U poduzeću koje se proučava, PEK doo, linearni organizacijska struktura upravljanje. U linearnoj strukturi razvijene su i jasno vidljive vertikalne veze. Svaki linijski rukovoditelj izravno je podređen višem menadžmentu organizacije. On upravlja aktivnostima određene jedinice organizacije, odgovoran je za rad te jedinice i komunicira s drugim linijskim rukovoditeljima preko višeg menadžmenta. Ravnatelj koordinira aktivnosti njemu podređenih izvođača i njima rukovodi.

Upravljanje PEK doo provodi se na temelju načela demokratskog centralizma, kombinacijom centraliziranog upravljanja.

Klasičan pristup ocjenjivanju konkurentnosti je analiza financijskog položaja zajmoprimca pomoću bilance. Glavni izvor informacija za analizu financijskog stanja poduzeća je Obrazac br. 1 za godišnje i periodične financijske izvještaje poduzeća “Bilanca” i Obrazac br. 2 za godišnje i tromjesečne financijske izvještaje “Izvještaj o financijskim rezultatima” .

No, financijski izvještaji nisu jedini izvor informacija za analizu kreditne sposobnosti. Međutim, budući da računovodstveni podaci, među ostalim, imaju visok stupanj pouzdanosti, bilanca se smatra temeljnim izvorom za takvu analizu.

Opća analiza konkurentnosti je prva od dvije glavne faze analize konkurentnosti poduzeća, a njen rezultat je sastavljanje opisa financijskog stanja poduzeća, koji ukazuje na specifične značajke poduzeća i procjenu njegovih financijskih stanja. položaj.

Analizirajmo aktivnosti poduzeća LLC "PEK", koje je obavljalo svoje financijske i ekonomske aktivnosti za tri izvještajna razdoblja (za 2011.-2013.). U ovom radu postoje određene konvencije; sve cijene i izračuni dani su u tisućama rubalja. Uz rad se prilaže bilanca i iz nje se uzimaju podaci za izračun raznih koeficijenata. Izračunajmo koeficijente i na temelju njih izvučemo zaključke o aktivnostima organizacije.

Financijsko stanje je najvažnija karakteristika poslovanja i pouzdanosti poduzeća. Određena je imovinom kojom poduzeće raspolaže i izvorima njezina financiranja. Analizirat ćemo i procijeniti bilancu poduzeća LLC PEK. Analizirat ćemo sastav i strukturu imovine bilance i poduzeća doo PEK.

Valuta bilance poduzeća za analizirano razdoblje porasla je za 310.441,00 tisuća rubalja. ili za 36,88%, što neizravno može ukazivati ​​na ekspanziju gospodarskog prometa.

Analiza bilance pokazala je da je došlo do promjene u strukturi imovine zbog povećanja iznosa dugotrajne imovine za 268.110,30 tisuća rubalja. ili za 71,07%, te povećanje iznosa tekuće imovine za 42330,70 tisuća rubalja. ili za 103,11 posto. S financijske točke gledišta, to ukazuje na pozitivne rezultate, jer je imovina postala mobilnija.

Na promjenu bilančne aktive najvećim dijelom utjecala je promjena iznosa dugotrajne imovine. Promjene u sastavu dugotrajne imovine u analiziranom razdoblju osigurane su sljedećim promjenama njenih sastavnih dijelova:

Iznos dugotrajne imovine u analiziranom razdoblju porastao je za 168901,10 tisuća rubalja, ili za 51,15%;

Iznos nematerijalne imovine smanjio se za 39,90 tisuća rubalja. ili za 95,23 %;

Iznos dugoročnih ulaganja povećan je za 19841,00 tisuća rubalja. ;

Iznos nedovršenih ulaganja povećan je za 79.408,10 tisuća rubalja. ili za 36,68 posto.

Smanjenje udjela nematerijalne imovine u posljednjem razdoblju ukazuje na nedostatak inovativne usmjerenosti poduzeća. Povećanje dugoročnih ulaganja, ako su usmjerena na povećanje dugotrajne imovine, može se smatrati pozitivnim;

U sastavu tekuće imovine dogodile su se sljedeće promjene:

Iznos gotovine smanjen je u promatranom razdoblju za 3666,20 tisuća rubalja. ili za 39,70%;

Iznos kratkoročnih ulaganja nije se mijenjao;

Iznos kratkoročnih potraživanja povećan je za 55.966,40 tisuća rubalja. ili za 9,94%;

Iznos zaliha smanjio se za 12167,20 tisuća rubalja. ili za 41,41%;

Iznos odgođenih troškova povećan je za 2200,20 tisuća rubalja. ili za 83,22%;

Iznos ostale tekuće imovine smanjen je za 2,50 tisuća rubalja.

Formiranje imovine poduzeća može se provesti i na račun vlastitih i na račun posuđenih sredstava, čije su vrijednosti prikazane u pasivi bilance. Za utvrđivanje financijske stabilnosti poduzeća i stupnja ovisnosti o posuđenim sredstvima potrebno je analizirati strukturu pasive bilance.

Na kraju 2013. godine udio temeljnog kapitala, glavnog izvora formiranja imovine poduzeća, u strukturi pasive se povećao i iznosio je 72,84%. Istodobno, omjer ukupnih obveza i temeljnog kapitala tijekom analiziranog razdoblja ima tendenciju pada te se smanjuje za 0,35 i iznosi 0,38. To može ukazivati ​​na relativno povećanje financijske stabilnosti poduzeća i smanjenje financijskih rizika.

Također ćemo analizirati sastav i strukturu pasive bilance PEK doo.

U apsolutnom iznosu, iznos temeljnog kapitala povećan je za 240.926,00 tisuća rubalja, tj. za 26,11 posto.

Analizirajmo koje su komponente temeljnog kapitala utjecale na ovu promjenu:

· temeljni kapital nije mijenjan;

· dodatni kapital povećan za 193511,40 tisuća rubalja, odnosno za 94,58%;

· rezerve i fondovi nisu se mijenjali;

· zadržana dobit povećana je za 47.414,60 tisuća rubalja, odnosno za 84,62%;

· ostali temeljni kapital nije se mijenjao.

Povećanje zadržane dobiti ukazuje na povećane mogućnosti nadoknade radnog kapitala za obavljanje normalnih poslovnih aktivnosti.

U strukturi temeljnog kapitala na kraju analiziranog razdoblja udio je:

· temeljni kapital iznosio je 0,03%;

· dopunski kapital iznosio je 65,18%;

· rezerve i fondovi iznose 0,01%;

· zadržana dobit iznosi 34,78%;

Obujam posuđenog kapitala u analiziranom razdoblju promijenio se za 167,80% i iznosio je: 110942,00 tisuća rubalja.

Iznos dugoročnih obveza na kraju analiziranog razdoblja povećao se i iznosio je 13.735,00 tisuća rubalja.

Vrijednost kratkoročnih obveza za analizirano razdoblje porasla je za 134,65% i iznosila je 97207,00 tisuća rubalja.

Na ovo povećanje utjecale su sljedeće promjene:

· iznos kratkoročnih kredita se povećao i iznosio je 35.000,00 tisuća rubalja.

· iznos obveza prema dobavljačima porastao je za 50,16% i iznosio je 62.207,00 tisuća rubalja. odgođeni prihod nije promijenjen;

· rezerve za buduće troškove i plaćanja nisu se mijenjale.

· iznos ostalih kratkoročnih obveza nije se mijenjao.

Analiza strukture financijskih obveza ukazuje na prevladavanje kratkoročnih izvora u strukturi pozajmljenih sredstava, što je negativan faktor koji karakterizira neučinkovitu strukturu bilance i visokog rizika gubitak financijske stabilnosti.

U strukturi komercijalnih obveza na kraju analiziranog razdoblja udio je:

· računi i obveze prema dobavljačima iznose 72,68%;

· porezne obveze iznose 6,18%;

· obveze za dividende: 5,24%;

· ostale obveze prema dobavljačima iznose 15,90%.

U procesu analize potrebno je proučiti sastav dobiti, njenu strukturu, dinamiku i realizaciju plana za izvještajnu godinu. Pri proučavanju dinamike dobiti uzimaju se u obzir informacijski čimbenici promjena u njenom iznosu. Da bi se to postiglo, prihod se prilagođava ponderiranim prosječnim indeksom rasta cijena proizvoda poduzeća u prosjeku za industriju, a troškovi prodanih proizvoda umanjuju se za njihovo povećanje kao rezultat povećanja cijena potrošenih resursa tijekom analiziranog razdoblja .

Analizirajmo dobit poduzeća doo "PEK" i grafički prikažimo dinamiku promjene dobiti u razdoblju 2011.-2013.

Neto prihodi od prodaje za razdoblje 2011.-2013. porasli su, ali su u razdoblju 2011.-2013. smanjeni sa 519.033,77 tisuća rubalja. i do 296 582,00 tisuća rubalja. ili manji za 42,86%.

Troškovna vrijednost se promijenila za -17,31%. Općenito, udio troška u ukupnim prihodima porastao je s 45,62% na 66,02%. Usporedba stopa promjene apsolutne vrijednosti prihoda i troškova ukazuje na smanjenje operativne učinkovitosti.

Općenito, tijekom analiziranog razdoblja udio bruto dobiti smanjen je sa 57,55% na 33,98%, što ukazuje na negativnu promjenu u strukturi prihoda poduzeća.

Operativna dobit smanjena je s 254974,90 na 70979,00 tisuća rubalja. ili za 72,16% u razdoblju 2011.-2013. To ukazuje na smanjenje profitabilnosti poslovanja poduzeća.

Prihod od financijske aktivnosti poduzeća porasla je u razdoblju 2011.-2013. s 2188,78 na 4936,00 tisuća rubalja. Na kraju analiziranog razdoblja financijske aktivnosti tvrtke bile su profitabilne, njezina je dobit iznosila 4936,00 tisuća rubalja.

Iznos prihoda od neoperativnih operacija imao je tendenciju rasta i iznosio je 13.135,00 tisuća rubalja. Istodobno, rashodi za neposlovne aktivnosti u 2006. godini bili su na razini od 6026,00 tisuća rubalja i premašili su prihod za 7109,00 tisuća rubalja. Rezultati usporedbe stopa promjene prihoda i rashoda povezanih s neposlovnim aktivnostima ukazuju na poboljšanje njezine profitabilnosti.

Na kraju analiziranog razdoblja tvrtka je ostvarila neto dobit u iznosu od 60 894,00 tisuća rubalja, koja ima tendenciju rasta, što ukazuje na povećanje izvora vlastitih sredstava poduzeća primljenih kao rezultat financijskih i gospodarskih aktivnosti.

U strukturi prihoda poduzeća najveći udio ima dobit iz poslovanja, što ukazuje na normalnu proizvodnu aktivnost poduzeća.

Analizirajmo financijske pokazatelje strukture kapitala koji utječu na financijsko stanje poduzeća LLC PEK.

Koeficijent autonomije (financijske neovisnosti), koji određuje stupanj neovisnosti poduzeća od vanjski izvori financiranja i karakterizira udio vlastitog kapitala u bilanci, porastao je u analiziranom razdoblju sa 0,58 na 0,73 (preporučeni raspon vrijednosti od 0,5 do 0,8) ili za 25,76%. Povećanje omjera ukazuje na povećanje financijske stabilnosti poduzeća.

Udio posuđenog kapitala u bilanci poduzeća smanjio se u promatranom razdoblju s 0,42 na 0,27, odnosno za 35,16%. Dakle, tijekom analiziranog razdoblja poduzeće ima tendenciju smanjenja korištenja posuđenog kapitala.

S tim u vezi, omjer ukupnih obveza i vlasničkog kapitala (koji određuje iznos posuđenih sredstava koje je poduzeće privuklo po jednoj rublji vlasničkog kapitala uloženog u imovinu) u analiziranom razdoblju bio je 0,73 (preporučeni raspon vrijednosti je od 0,25 do 1,0), tj. smanjena za 0,28, odnosno 48,45%.

Na kraju analize financijskih pokazatelja izvlačimo sljedeće zaključke:

Valuta bilance poduzeća za razdoblje 2011.-2013. porasla je za 310.441,00 tisuća rubalja. ili za 316,88%, što neizravno može ukazivati ​​na ekspanziju gospodarskog prometa.

Prisutnost neto dobiti u PEK LLC u razdoblju 2011.-2013. ukazuje na raspoloživi izvor nadopune radnog kapitala.

Povrat na kapital poduzeća je na prilično visokoj razini, što ukazuje na učinkovitost njegovih aktivnosti.

Razina posuđenog kapitala je na prihvatljivoj razini, što ukazuje na normalnu financijsku stabilnost poduzeća.

Povećava se rok otplate potraživanja, tj. poslovna aktivnost poduzeća se pogoršava. Zalihe se smanjuju, a to najvjerojatnije ukazuje na ne sasvim racionalnu financijsko-ekonomsku politiku uprave poduzeća.

S financijske strane tvrtka PEK doo je konkurentna.

3. Poboljšanje mjera za jačanje financijske stabilnosti poduzeća

Nakon analize financijske stabilnosti poduzeća PEK doo potrebno je izvršiti restrukturiranje aktivnosti u cilju poboljšanja financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Preporučujemo da ova organizacija razmotri strukturu svog financijskog planiranja i ojača kontrolu, razvije srednjoročna strategija(na razdoblje od 1 do 3 godine) organizacije s ciljem poboljšanja njezinih aktivnosti. Također preporučujemo da PEK doo izradi plan razvoja organizacije, tj. poslovni plan usmjeren na privlačenje dodatnih kreditna sredstva restrukturirati aktivnosti organizacije.

Plan kreditnog financiranja (poslovni plan) je neophodan, budući da PEK doo treba dodatna obrtna sredstva, treba dobar iskorak kako bi se unaprijedilo poslovanje i povećala dobit. Preporuča se koristiti sljedeće kao mjere za vraćanje financijske stabilnosti i potporu učinkovitim poslovnim aktivnostima:

· inventar; optimizacija potraživanja;

· smanjenje troškova prodaje proizvoda;

· optimizacija broja osoblja; unapređenje organizacije rada.

Općenito, poslovanje tvrtke u 2013. godini pogoršalo se u odnosu na 2012. godinu. Pravilnim planiranjem i privlačenjem dodatnih posuđenih sredstava moguće je značajno poboljšati financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća PEK doo.

Postoje znakovi koji ukazuju na pogoršanje situacije u poduzeću. Važne informacije pružaju se usporedbom podataka iz financijskih izvještaja poduzeća s podacima za više vremenskih razdoblja i prosjekom industrije, kao i analizom bilance poduzeća. Promjene bilančnih stavki, kako na dijelu pasive, tako i na dijelu imovine, mogu ukazivati ​​na probleme u financijama poduzeća. Štoviše, za svaku bilančnu stavku postoje optimalne veličine, pa i povećanje i smanjenje bilančnih iznosa, ili općenito oštra promjena u strukturi bilance, može biti opasno. Naravno, smanjenje gotovine na tekućem računu poduzeća je negativno. Ali naglo povećanje može također ukazivati ​​na nepovoljne trendove, na primjer, smanjenje mogućnosti rasta i učinkovitosti ulaganja.

Zabrinjavajuće je povećanje relativnog udjela potraživanja u imovini poduzeća, tj. dugovi kupaca, zastarjela potraživanja. To znači da poduzeće vodi nerazumnu politiku komercijalni zajam u odnosu na svoje potrošače ili sami potrošači kasne s plaćanjem. Eksterne promjene u stavkama potraživanja mogu prikriti nepovoljnu koncentraciju prodaje prema premalom broju kupaca, bankrot kupaca tvrtke ili ustupke kupcima, itd.

Stavke u računima prihoda i dobiti poduzeća također mogu signalizirati uspješno poslovanje poduzeća. Dobro je kad se obujam prodaje poveća, ali je sumnjiv i njegov brzi rast. Potonje bi moglo značiti povećane obveze duga i povećane napetosti u novčanom toku. Povećanje općih troškova i smanjenje dobiti također mogu biti zabrinjavajući ako su sporiji od rasta prodaje.

Postoje tri glavna pristupa predviđanju financijskog stanja iz perspektive "mogućeg" bankrota poduzeća:

· izračun indeksa kreditne sposobnosti;

· korištenje sustava formaliziranih i neformalnih kriterija;

· predviđanje pokazatelja solventnosti.

Ne mogu se svi razmatrani kriteriji izračunati izravno iz financijskih izvješća; potrebne su dodatne informacije. Što se tiče kritičnih vrijednosti ovih kriterija, one moraju biti detaljizirane po industriji i podindustriji, a njihov razvoj se može provesti nakon prikupljanja određenih statičkih podataka.

Formiranje imovine poduzeća LLC "PEK" provodi se na račun vlastitih i malog dijela posuđenih sredstava, čije su vrijednosti prikazane u pasivi bilance.

Zaključno, izvući ćemo glavne zaključke u vezi s predviđanjem glavnih pokazatelja poslovanja PEK doo, koji karakteriziraju promjene u financijskoj stabilnosti za 2011.-2013.

U predviđenom razdoblju doći će do blagog povećanja neto dobiti zbog povećanja obujma proizvodnje, koji će se pak povećati zbog privlačenja dodatnih posuđenih sredstava.

Povrat kapitala poduzeća bit će na prilično visokoj razini, što će ukazivati ​​na učinkovitost njegovih aktivnosti.

Razina posuđenog kapitala će se povećati, jer će tvrtka PEK doo privući dodatna posuđena sredstva za dopunu obrtnog kapitala.

Skraćuje se rok otplate potraživanja, tj. poboljšat će se pokazatelji poslovne aktivnosti poduzeća. Zalihe će se povećati, što će ukazivati ​​na racionalnu financijsko-ekonomsku politiku menadžmenta poduzeća PEK doo.

Drugim riječima, brojevima možemo okarakterizirati financijsku stabilnost PEK doo. Usporedba pokazatelja provodi se prema tablici usporedbe parametara.

Kao što je ranije otkriveno, uz pomoć analize i procjene pokazatelja financijske stabilnosti PEK doo, ovaj poslovni subjekt ima određene poteškoće, a to su nedostatak dodatnog obrtnog kapitala.

Također, društvo PEK doo treba izraditi strategiju povećanja likvidnosti imovine, koja će biti usmjerena na povećanje vrijednosti neto imovine (kapitala) kao nužnog uvjeta za usklađenost sa strateškim usmjerenjem obnove financijske stabilnosti.

Također, društvo PEK doo treba implementirati strategiju optimizacije strukture kapitala, koja je usmjerena na postizanje prihvatljivog omjera duga i vlasništva (što se postiže povećanjem vrijednosti neto imovine), minimiziranje troška privučenog kapitala i , u konačnici, maksimiziranje tržišne vrijednosti poslovanja.

Trenutno je PEK doo u teškoj financijskoj situaciji i ima potraživanja. Tvrtka nastoji sama upravljati procesom promjene potraživanja: prati stanje nagodbi s kupcima po odgođenim dugovima.

Kako bi se osiguralo stabilno financijsko stanje, tj. Sposobnost pravovremenog plaćanja državi, dobavljačima i drugim vjerovnicima, poduzeće mora uložiti napore da održi solventnost, likvidnost i kreditnu sposobnost.

Analiza financijskog stanja PEK doo potvrđuje potrebu provedbe posebnih mjera za potporu učinkovite gospodarske aktivnosti i vraćanje solventnosti poduzeća.

U cilju jačanja financijskog stanja PEK doo provodi sljedeće aktivnosti.

Tvrtka je svoju imovinu rasporedila po različitim vrstama djelatnosti.

Otplata potraživanja.

Upotreba mjenice, tj. vrijednosni papiri koji potvrđuju bezuvjetnu obvezu imatelja mjenice.

Namirenje međusobnih potraživanja (kliring).

PEK doo u svojim izvještajima iskazuje međusobna zaduženja u smislu vremena nastanka, a iskazuje i trajanje otplate dospjelih dugovanja.

Društvo restrukturira (odgađa) obveze prema proračunu.

Program automatizacije računovodstva povremeno se ažurira.

Zaključak

Financije poduzeća kao dio općeg sustava financijski odnosi, odražavaju proces formiranja, raspodjele i korištenja prihoda u poduzećima u različitim industrijama Nacionalna ekonomija i usko su povezani s poduzetništvom, budući da je poduzetništvo oblik poduzetničke djelatnosti.

U krajnji rezultat Analiza financijske stabilnosti poduzeća trebala bi upravi poduzeća dati sliku o njegovom stvarnom stanju, a osobama koje ne rade neposredno u poduzeću, ali su zainteresirani za njegovo financijsko stanje - podatke potrebne za nepristranu prosudbu, tj. na primjer, o racionalnom korištenju ulaganja u poduzeću dodatna ulaganja i tako dalje.

Kako se pokazalo tijekom pisanja rada, da bi se točno analizirala i procijenila ekonomska održivost poduzeća, potrebno je analizirati čitavu skupinu pokazatelja. Sve metode koje danas postoje omogućuju stvaranje pouzdane baze podataka za analizu ekonomske održivosti poduzeća.

Analiza financijske stabilnosti poduzeća temeljena na financijskim pokazateljima omogućuje nam pristup određivanju pouzdanosti poduzeća iz različitih kutova. U ovom radu analizirali smo ekonomsku održivost poduzeća LLC PEK na temelju podataka o bilanci za 2011.-2013. Analiza i procjena ekonomske održivosti omogućuje nam predviđanje rizika za svaku pojedinu transakciju i poduzimanje potrebnih mjera za njihovo sprječavanje.

U prvom poglavlju ovog rada ispitane su teorijske osnove metodologije za provođenje opće analize i upravljanja financijskom stabilnošću poduzeća, koja uključuje analizu imovinskog stanja i analizu financijskog položaja (ocjena stabilnosti tržišta, procjena financijske stabilnosti poduzeća). stabilnost).

U drugom poglavlju ovog rada ispitano je operativno poduzeće PEK doo te je izvršena analiza i procjena financijske održivosti poslovanja poduzeća. U tijeku rada utvrđeno je stvarno stanje u ovom poduzeću; Identificirane su promjene i čimbenici koji utječu na ekonomsku održivost aktivnosti poduzeća.

Na kraju rada mogu se dati određeni prijedlozi za poboljšanje financijske održivosti djelatnosti poduzeća doo PEK.

Nakon analize financijske stabilnosti poduzeća doo PEK, preporučujemo aktivnosti restrukturiranja usmjerene na poboljšanje aktivnosti.

Poduzeće treba razviti srednjoročnu strategiju razvoja (za razdoblje od 1 do 3 godine) s ciljem povećanja pokazatelja financijske stabilnosti i općenito poboljšanja aktivnosti PEK doo.

Za vraćanje financijske stabilnosti preporučamo da PEK doo izradi plan razvoja organizacije, tj. poslovni plan usmjeren na privlačenje dodatnih kreditnih sredstava za nadopunjavanje obrtnog kapitala i restrukturiranje aktivnosti poduzeća.

Popis korištenih izvora

1. Vasiljeva L.S. Financijska analiza: udžbenik / L.S. Vasiljeva, M.P. Petrovskaja. - M.: KNORUS, 2006. 544 str.

2. Analiza financijskih pokazatelja poslovanja poduzeća. / Ed. prof. L.S. Bakunjin. St. Petersburg: Knizhnik, 2006. 416 str.

3. Artemenko V.G. Financijska analiza: Udžbenik. / V G. Artemenko, M.V. Belendir. M.: DIS NGAEiU, 2006. 128 str.

4. Barsukov A.V. Financije poduzeća. / A.V. Barsukov, G.V. Malygina. Novosibirsk: Kama-plus, 2007. 317 str.

5. Viniaminov P.L. Analiza financijskog stanja poduzeća. / P.L. Viniaminov, V.I. Krasnova. N. Novgorod: Balakhna-press, 2004. 488 str.

6. Vladimirova T.A. Analiza financijska izvješća poduzeća. / T.A. Vladimirova, V.G. Sokolov. Novosibirsk: SIFBD, 2006. 450 str.

7. Upravljanje financijskom stabilnošću. / A.I. Družinin, O.N. Dunaev. Ekaterinburg: IPK USTU, 2005. 363 str.

Objavljeno na Allbest.ru

...

Slični dokumenti

Bit te osnovni i metodološki pristupi analizi financijske stabilnosti organizacije. Ocjena strukture vlastitog i posuđenog kapitala u procesu gospodarskog prometa. Izračun financijske stabilnosti pomoću apsolutnih i relativnih omjera.

kolegij, dodan 19.03.2012


Pojam, značenje i zadaće analize financijskog stanja poduzeća, njegove financijske stabilnosti. Procjena financijske stabilnosti poduzeća na temelju analize odnosa vlastitog i dužničkog kapitala. Financijska ravnoteža između imovine i obveza.

diplomski rad, dodan 11.02.2009


Pojam, bit i vrste financijske stabilnosti. Analiza apsolutnih pokazatelja profitabilnosti. Racio analiza strukture kapitala organizacije. Analiza financijske stabilnosti PC UNIPRO doo Mjere za poboljšanje financijske stabilnosti.

diplomski rad, dodan 18.12.2012


Bit i vrste financijske stabilnosti. Ocjena financijske stabilnosti u zakonodavstvu. Organizacijske i ekonomske karakteristike OJSC Rostelecom. Analiza financijske stabilnosti poduzeća temeljena na zakonskim metodama, te metode za njezino povećanje.

test, dodan 02.12.2009


Metoda i marginalna metodologija ekonomske analize aktivnosti poduzeća. Analiza troškova pojedinih vrsta proizvoda. Analiza neizravnih troškova. Procjena financijske stabilnosti poduzeća na temelju analize vlasničkog i dužničkog kapitala.

test, dodan 28.08.2010


Teorijski aspekti definicija i analiza financijske stabilnosti. Analiza financijskih aktivnosti OJSC "Tyazhmash". Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća. Tehnologija izrade zupčanika. Značajke zaštite rada u poduzeću.

diplomski rad, dodan 09.12.2008


Pojam i ekonomski sadržaj financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća. Ključni pokazatelji financijske stabilnosti organizacije. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti JSC "Alenushka" i procjena likvidnosti bilance poduzeća.

kolegij, dodan 09.09.2014


Problem osiguranja financijske stabilnosti osiguravateljske organizacije u dugom roku. Pojam financijske stabilnosti i analiza njezinih čimbenika. Model financijskih tokova osiguravajuće organizacije. Analiza čimbenika financijske stabilnosti osiguravatelja.

test, dodan 16.04.2008


Teorijske osnove financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća. Razred Trenutna država financijska stabilnost i solventnost Nevsur LLC. Poboljšanje procjene solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća.

diplomski rad, dodan 26.01.2012


Procjena financijske stabilnosti poduzeća na temelju analize odnosa vlastitog i dužničkog kapitala. Analiza sastava i strukture imovine, likvidnosti i solventnosti, pokazatelja poslovanja, dobiti od prodaje, bruto proizvodnje.

Da bismo odgovorili na pitanja koliko je poduzeće neovisno s financijskog stajališta, raste li ili opada stupanj njegove neovisnosti te ispunjava li stanje imovine i obveza poduzeća ciljeve njegovih financijskih i gospodarskih aktivnosti, nužna je redovita procjena stupnja neovisnosti organizacije o pozajmljenim izvorima financiranja. U tu svrhu provodi se analiza financijske stabilnosti poduzeća.

Financijska stabilnost odraz je stabilnog viška prihoda nad rashodima.

Financijska stabilnost je karakteristika financijskih sredstava u kojima poduzeće, slobodno manevrirajući sredstvima, može učinkovito korištenje osigurati nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda (radova ili usluga).

Pri analizi financijske stabilnosti razmatra se ovisnost poduzeća o posuđenom kapitalu.

Analiza financijske stabilnosti omogućuje procjenu: dinamika, sastav i struktura izvora formiranja sredstava; adekvatnost kapitala organizacije; potreba za dodatnim izvorima financiranja; racionalnost posuđivanja sredstava; sposobnost poduzeća da poveća kapital; stupanj rizika poslovanja, posebice mogućnost otplate obveza prema trećima.

Ciljevi analize financijske stabilnosti su: procjena i predviđanje pokazatelja financijske stabilnosti; utvrđivanje rezervi za poboljšanje financijskog stanja poduzeća i njegove održivosti; razvoj specifičnih mjera usmjerenih na jačanje financijske stabilnosti poduzeća.

Često korištena tehnika analize uključuje sljedeće korake:

1. Analiza sastava i strukture sredstava i izvora njihova formiranja. Većina udžbenika preporuča početak analize općim upoznavanjem imovine i izvora njezina nastanka.

2. Analiza opskrbljenosti rezervama s izvorima njihovog formiranja. Omjer vrijednosti zaliha, troškova i visine vlastitih i posuđenih izvora njihovog formiranja jedan je od glavnih čimbenika stabilnosti financijskog stanja poduzeća.

Stupanj opskrbljenosti rezervama izvorima formiranja djeluje kao razlog jednog ili drugog stupnja trenutne solventnosti (ili nelikvidnosti) poduzeća.

Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha i troškova koriste se tri pokazatelja koji odražavaju različite vrste izvora njihovog formiranja:

1. Raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (razlika između tekuće imovine i tekućih obveza).
2. Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja rezervi i troškova, odnosno operativnog kapitala.
3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova.

Više detalja o metodologiji analize financijske stabilnosti pomoću apsolutnih pokazatelja opisano je u ovom članku.

3. Analiza relativnih pokazatelja financijske stabilnosti. Stabilnost financijskog stanja karakterizira sustav relativnih pokazatelja, koji se izračunavaju u obliku omjera apsolutnih pokazatelja imovine i obveza bilance.

Koeficijenti održivosti analiziraju se usporedbom s osnovnim vrijednostima, kao i proučavanjem njihove dinamike tijekom izvještajnog razdoblja i niza godina.

Detaljno je data metodologija izračuna koeficijenata.

Napomenimo da provođenje analize financijske stabilnosti samo na temelju pokazatelja bez proučavanja strukture imovine i proučavanja stupnja usporedivosti imovine po trenutku pretvaranja u novac i obveza po rokovima dospijeća ne omogućuje nam donijeti sveobuhvatne zaključke o financijskoj nestabilnosti.

Dodatni pokazatelji koji karakteriziraju financijsku stabilnost su: iznos neto imovine; financijska poluga.

Analiza financijske stabilnosti može se provesti pomoću Pravila za provođenje financijske analize od strane arbitražnog upravitelja, koja bi trebala pokazati prisutnost ili odsutnost sposobnosti problematičnog poduzeća da privuče dodatna posuđena sredstva, sposobnost plaćanja tekućih obveza korištenjem imovine različite stupnjeve likvidnosti.

Analiza se može provesti prema metodologiji navedenoj u nalogu Ministarstva regionalnog razvoja Ruske Federacije od 17. travnja 2010. br. 173.

Za analizu financijske stabilnosti banke potrebno je koristiti metodologiju odobrenu uputama Banke Rusije od 11. lipnja 2014. br. 3277-U. Također je uređena metodologija procjene za stambene štedne zadruge (Rezolucija Vlade Ruske Federacije od 28. siječnja 2006. br. 46), a programeri - Uredba Vlade Ruske Federacije od 21. travnja 2006. br. 233.

Za procjenu financijske stabilnosti osiguravajućih poslovnih subjekata treba se rukovoditi Zakonom od 27. studenog 1992. br. 4015-1, Pravilnikom o postupku za izračunavanje standardnog omjera imovine i obveza osiguranja koje su preuzeli osiguravatelji, odobrenim Direktivom Središnje banke od 28. srpnja 2015. br. 3743-U.

Književnost:

1. Analiza gospodarske aktivnosti: Udžbenik / G.V. Savitskaya, - 6. izdanje, rev. i dodatni - M.: Znanstveno-istraživački centar Infra-M, 2013
2. Bespalov M.V. Procjena financijske stabilnosti organizacije na temelju godišnjih financijskih izvješća // Financijski bilten: financije, porezi, osiguranje, računovodstvo. 2011. br. 4.
3. Korobeynikova L.S., Krivosheev A.V. Sustav sveobuhvatne ekonomske analize financijske stabilnosti organizacije // Travanjska znanstvena čitanja nazvana po profesoru L.T. Gilyarovskaya: Materijali III međunarodne znanstvene i praktične konferencije. Voronjež: Voronješki Državno sveučilište, 2014. str. 196-199 (prikaz, ostalo).
4. Lyubushin N.P., Babicheva N.E., Galushkina A.I., Kozlova L.V. Analiza metoda i modela za ocjenu financijske stabilnosti organizacije // Ekonomska analiza: teorija i praksa. 2010. br. 1. S. 3-11 (prikaz, stručni).
5. Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodologija financijske analize djelatnosti komercijalnih organizacija - M.: INFRA-M. 2009. godine.
6. Odobrene metodološke preporuke za analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti organizacija. Goskomstat Rusije 28.11.2002.

Analiza financijske stabilnosti poduzeća.

UVOD

1 TEORIJSKI DIO

1.1 Pojam financijske stabilnosti poduzeća i čimbenici koji utječu na nju

1.2 Informacijska baza za analizu financijske stabilnosti poduzeća

2 ANALITIČKI DIO

2.1. Analiza vrsta financijske stabilnosti poduzeća

2.2. Analiza pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća

2.3. Analiza kreditne sposobnosti poduzeća

ZAKLJUČAK

BIBLIOGRAFIJA

PRIMJENE

Dodatak A – Bilanca stanja (Obrazac br. 1)

UVOD

U tržišnim uvjetima ključ opstanka i temelj stabilnog položaja poduzeća je njegova financijska stabilnost. Odražava stanje financijskih resursa poduzeća, u kojem je moguće slobodno manevrirati sredstvima, učinkovito ih koristiti, osiguravajući nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda, te uzeti u obzir troškove njegovog širenja i obnove.

Financijska stabilnost određena je kako stabilnošću gospodarskog okruženja u kojem poduzeće posluje, tako i rezultatima njegova funkcioniranja, njegovim aktivnim i učinkovitim odgovorom na promjene unutarnjih i vanjskih čimbenika.

Relevantnost teme leži u činjenici da je osiguranje financijske stabilnosti svake komercijalne organizacije najvažniji zadatak njezinog menadžmenta. Financijsko stanje organizacije može se smatrati stabilnim ako, u slučaju nepovoljnih promjena u vanjskom okruženju, zadrži sposobnost normalnog funkcioniranja, pravodobno iu potpunosti ispunjava svoje obveze za obračune s osobljem, dobavljačima, bankama, plaćanja u proračun. i izvanproračunskih fondova dok izvršava svoje tekuće planove i strateške programe.

Financijske mogućnosti organizacije gotovo su uvijek ograničene. Cilj osiguranja financijske održivosti je osigurati da ta ograničenja ne prijeđu prihvatljive granice. Istodobno, potrebno je pridržavati se obveznog financijskog planiranja zahtjeva razboritosti, formiranja rezervi za slučaj nepredviđenih okolnosti koje bi mogle dovesti do gubitka financijske stabilnosti.

Preduvjet za osiguranje financijske stabilnosti organizacije je dovoljan obujam prodaje. Ako prihodi od prodaje proizvoda ili usluga ne pokrivaju troškove i ne osiguravaju dobit potrebnu za normalno funkcioniranje, tada financijsko stanje organizacije ne može biti održivo.

Zahvaljujući analizi moguće je proučavati planirane i stvarne podatke, identificirati rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, procijeniti rezultate rada, donijeti upravljačke odluke i razviti strategiju razvoja poduzeća.

Stoga je uočljiva važnost financijske stabilnosti u poslovanju poduzeća, njezino stalno održavanje na određenoj razini povoljnoj za organizaciju, te razvoj mjera koje pridonose učinkovitom rastu financijske stabilnosti poduzeća.

Svrha kolegija je proučavanje analize financijske stabilnosti i analiza vrsta, koeficijenata financijske stabilnosti i kreditne sposobnosti poduzeća OJSC Sigma.

U teoretskom dijelu kolegija potrebno je otkriti pojam, čimbenike i informacijsku bazu financijske stabilnosti poduzeća.

U analitičkom dijelu napravite potrebne izračune u tablicama za analizu financijske stabilnosti, procjenu pozitivnih i negativnih promjena, razvoj područja za poboljšanje aktivnosti, rezerve poduzeća OJSC Sigma.

Izvor podataka za analizu financijske stabilnosti poduzeća je Obrazac br. 1 - "Bilanca".

1 TEORIJSKI DIO

U teoretskom dijelu kolegija potrebno je otkriti pojam, čimbenike i informacijsku bazu financijske stabilnosti poduzeća.

1.1 Pojam financijske stabilnosti poduzeća i čimbenici

utječući na nju.

Financijska stabilnost je svojevrsno ogledalo stalnog viška prihoda nad rashodima u poduzeću. Odražava takav omjer financijskih sredstava u kojem poduzeće, slobodno upravljajući sredstvima, može njihovim učinkovitim korištenjem osigurati nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i troškove njegova proširenja i obnove. Utvrđivanje granica financijske stabilnosti poduzeća jedan je od najvažnijih ekonomskih problema u kontekstu tranzicije na tržište, jer izravna financijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti poduzeća i nedostatka sredstava za širenje proizvodnje, te višak financijske stabilnosti ometat će razvoj, opterećujući troškove poduzeća viškom zaliha i rezervi. Posljedično, financijsku stabilnost treba karakterizirati stanje financijskih sredstava koje zadovoljava zahtjeve tržišta i razvojne potrebe poduzeća.

Financijska stabilnost je karakteristika koja označava stabilan višak prihoda nad rashodima, slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovo učinkovito korištenje, nesmetanu proizvodnju i prodaju proizvoda. Financijska stabilnost nastaje u procesu svih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti i glavna je komponenta ukupne održivosti poduzeća.

Financijska stabilnost poduzeća određena je utjecajem kombinacije unutarnjih i vanjskih čimbenika.

1. Interni čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost.

Uspjeh ili neuspjeh poduzetničke aktivnosti uvelike ovisi o izboru sastava i strukture proizvoda i usluga koje se pružaju. Pritom je važno ne samo unaprijed odlučiti što proizvoditi, nego i točno odrediti kako proizvoditi, odnosno kojom tehnologijom i kojim modelom organizacije proizvodnje i upravljanja djelovati. Od odgovora na ova "što?" I kako?" troškovi proizvodnje ovise.

Za održivost poduzeća nije važan samo ukupni iznos troškova, već i omjer između fiksnih i varijabilnih troškova.

Varijabilni troškovi (za sirovine, energiju, prijevoz robe itd.) proporcionalni su obujmu proizvodnje, dok su stalni troškovi (za kupnju i (ili) najam opreme i prostora, amortizacija, upravljanje, plaćanje kamata na bankovni kredit, oglašavanje, plaće zaposlenika itd.) - ne ovise o tome.

Drugi važan čimbenik financijske stabilnosti poduzeća, usko povezan s vrstama proizvedenih proizvoda (pruženih usluga) i proizvodnom tehnologijom, je optimalan sastav i struktura imovine, kao i pravilan izbor strategije upravljanja njima. Stabilnost poduzeća i potencijalna učinkovitost poslovanja uvelike ovise o kvaliteti upravljanja obrtnom imovinom, o tome kolika su obrtna sredstva i kakva, kolika je vrijednost zaliha i sredstava u novcu itd.

Treba imati na umu da ako poduzeće smanji zalihe i likvidna sredstva, može staviti više kapitala u optjecaj i stoga ostvariti veću dobit. Ali istovremeno se povećava rizik od insolventnosti poduzeća i zaustavljanja proizvodnje zbog nedovoljnih rezervi. Umijeće upravljanja tekućom imovinom sastoji se u tome da se na računima poduzeća drži samo minimalno potreban iznos likvidnih sredstava koji je potreban za tekuće operativne aktivnosti.

Sljedeći značajan čimbenik financijske stabilnosti je sastav i struktura financijskih izvora, pravilan izbor strategije i taktike upravljanja njima. Što tvrtka ima više vlastitih financijskih sredstava, prvenstveno dobiti, to se može osjećati mirnije. Pri tome nije bitan samo ukupan iznos dobiti, nego i struktura njezine raspodjele, odnosno udio koji se usmjerava u razvoj proizvodnje. Stoga procjena politike raspodjele i korištenja dobiti dolazi u prvi plan u analizi financijske stabilnosti poduzeća. Posebno je iznimno važno analizirati korištenje dobiti u dva smjera: prvo, za financiranje tekućih aktivnosti - za formiranje obrtnih sredstava, jačanje solventnosti, povećanje likvidnosti i dr.; drugo, ulagati u kapitalne izdatke i vrijednosne papire.

Sredstva dodatno mobilizirana na tržištu kreditnog kapitala imaju veliki utjecaj na financijsku stabilnost poduzeća. Što više sredstava poduzeće može privući, veće su njegove financijske mogućnosti; međutim, povećava se i financijski rizik - hoće li tvrtka moći na vrijeme isplatiti svoje vjerovnike? I tu rezerve imaju glavnu ulogu kao jedan od oblika financijskog jamstva solventnosti gospodarskog subjekta.

Dakle, sa stajališta utjecaja na financijsku stabilnost poduzeća, odlučujući unutarnji čimbenici su:

a) industrijsku pripadnost poslovnog subjekta;

b) struktura proizvedenih proizvoda (usluga), njihov udio u potražnji;

c) iznos uplaćenog temeljnog kapitala;

d) visinu i strukturu troškova, njihovu dinamiku u odnosu na novčane prihode;

e) stanje imovine i financijskih sredstava, uključujući zalihe i rezerve, njihov sastav i strukturu.

2. Vanjski čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost.

Pojam "vanjsko okruženje" uključuje različite aspekte: ekonomske uvjete poslovanja, prevladavajuću tehnologiju i opremu u društvu, efektivnu potražnju potrošača, gospodarsku i financijsko-kreditnu politiku vlade Ruske Federacije i odluke koje ona donosi, zakonodavne akte za kontrolu aktivnosti poduzeća, sustav vrijednosti u društvu itd. Ti vanjski čimbenici utječu na sve što se događa unutar poduzeća.

Na financijsku stabilnost značajno utječe i faza gospodarskog ciklusa u kojoj se nalazi gospodarstvo zemlje. Tijekom krize tempo prodaje proizvoda zaostaje za tempom njegove proizvodnje. Smanjuje se ulaganje u zalihe, što dodatno smanjuje prodaju. Općenito, dohodak gospodarskih subjekata opada, a razmjer dobiti opada relativno, pa čak i apsolutno. Sve to dovodi do smanjenja likvidnosti poduzeća i njihove solventnosti. Tijekom krize intenzivira se niz stečajeva.

Pad efektivne potražnje, karakterističan za krizu, dovodi ne samo do povećanja neplaćanja, već i do zaoštravanja konkurencije. Ozbiljnost konkurencije također je važan vanjski čimbenik financijske stabilnosti poduzeća.

Ozbiljni makroekonomski čimbenici financijske stabilnosti su, osim toga, porezna i kreditna politika, stupanj razvijenosti financijskog tržišta, osiguranje i ekonomski odnosi s inozemstvom; Na to značajno utječu tečaj, položaj i snaga sindikata.

Ekonomska i financijska stabilnost svakog poduzeća ovisi o ukupnoj političkoj stabilnosti. Značaj ovog faktora posebno je velik za poslovanje u Rusiji. Odnos države prema poduzetničkoj djelatnosti, načela državne regulacije gospodarstva (njegov prohibitivni ili poticajni karakter), vlasnički odnosi, načela zemljišne reforme, mjere zaštite potrošača i poduzetnika ne mogu se ne uzeti u obzir pri razmatranju financijske stabilnosti poduzeća. poduzeće.

Konačno, jedan od najvećih nepovoljnih vanjskih čimbenika koji danas destabiliziraju financijski položaj poduzeća u Rusiji je inflacija.

1.2 Informacijska baza za analizu financijske stabilnosti

poduzeća

Jedan od zahtjeva suvremenih uvjeta poslovanja je stvaranje informacijska baza, koji bi uzeo u obzir zahtjeve nacionalnih kao i međunarodnih standarda financijskog izvješćivanja. Problem je što se za mnoge tvrtke pokazatelji prihoda i dobiti sastavljeni prema nacionalnim i međunarodnim standardima značajno razlikuju. Ova razlika ima značajan utjecaj na odluke posebno stranih investitora o ulaganju u tvrtku. Dakle, formiranje informacijske baze za analizu i kontrolu kako bi se osiguralo upravljanje financijska sredstva poduzeća jedan je od prioritetnih zadataka u suvremenim uvjetima.

Glavni izvori informacija za analizu financijske stabilnosti su računovodstveni podaci i računovodstveno (financijsko) izvještavanje. Koriste se sljedeći oblici računovodstvenog izvještavanja:

1. Bilanca, obrazac br. 1, koja odražava zadržanu dobit ili nepokrivene gubitke izvještajnog i prethodnih razdoblja (odjeljak III pasive);

2. Račun dobiti i gubitka, obrazac broj 2, sastavlja se za godinu i za međugodišnja razdoblja.

Središnji oblik računovodstva je bilanca

Bilanca karakterizira financijski položaj poduzeća na određeni datum i odražava resurse poduzeća u jednoj novčanoj vrijednosti prema njihovom sastavu i područjima korištenja, s jedne strane (imovina), a prema izvorima njihovo financiranje, s druge (odgovornost).

Bilanca se sastoji od dva dijela: aktive i pasive. Bilanca stanja sadrži detaljan opis resursa poduzeća.

Imovina poduzeća odražava investicijske odluke koje je poduzeće donijelo tijekom svog razdoblja poslovanja. Raspored bilančnih pozicija temelji se na kriteriju likvidnosti (sposobnosti pretvaranja sredstava poduzeća u gotovinu), koji je jedan od najvažnijih pokazatelja financijskog stanja poduzeća.

Dugotrajna imovina- to su sredstva koja se koriste više od jednog izvještajnog razdoblja, stečena su u svrhu korištenja u poslovanju i nisu namijenjena prodaji tijekom godine. Dugotrajna imovina iskazana je u prvom dijelu bilance “Dugotrajna imovina”.

Tekuća imovina ili tekuća imovina (imovina)- to su novčana sredstva koja su iskorištena, prodana ili potrošena tijekom jednog obračunskog razdoblja, koje je najčešće jedna godina. Kratkotrajna imovina prikazana je u bilanci u drugom dijelu imovine.

Vrlo je važno istaknuti sljedeće skupine sredstava iz obrtnih sredstava: gotovina; kratkoročna financijska ulaganja; računi potraživanja; zalihe.

Najlikvidniji dio kratkotrajne imovine je novac. Tu spadaju: gotovina u blagajni i gotovina u bankama, uključujući gotovinu u stranoj valuti. Gotovina se koristi za tekuća gotovinska plaćanja.

Kratkoročni financijski ulaganja odražavaju ulaganja poduzeća u vrijednosne papire drugih poduzeća, obveznice, kao i zajmove dane na razdoblje od najviše godinu dana. Kupnja ovih vrijednosnih papira ne vrši se u cilju osvajanja prodajnih tržišta ili širenja utjecaja na druge tvrtke, već u interesu isplativog ulaganja privremeno slobodnih sredstava.

Sljedeća bilančna stavka je potraživanja, tj. sredstva koja poduzeću duguju, ali ono još nije primljeno. Kratkotrajna imovina uključuje potraživanja čije dospijeće nije dulje od godinu dana. Potraživanja se u bilanci iskazuju po stvarnom trošku prodaje, tj. na temelju iznosa novca koji bi trebao biti primljen prilikom otplate ovog duga.

Zalihe- To su materijalna sredstva koja se namjeravaju: prodati tijekom normalnog poslovnog ciklusa; industrijska potrošnja unutar poduzeća; industrijska potrošnja u svrhu daljnje proizvodnje prodanih proizvoda.

Ova stavka uključuje sirovine, proizvodnju u tijeku, gotove proizvode, kao i druge stavke koje karakteriziraju kratkoročna ulaganja sredstava poduzeća u gospodarske aktivnosti prije prodaje proizvoda.

Analiza članka “Zalihe” od velike je važnosti za učinkovito financijsko upravljanje.

Osnovna sredstva (imovina)- To su trajna dobra koja imaju materijalni oblik. Ova kategorija imovine uključuje zgrade i građevine, strojeve i opremu, transport itd. Sve stavke stvarne dugotrajne imovine podliježu amortizaciji. Sve stavke u ovom dijelu bilance iskazuju se u pravilu po izvornom trošku, što podrazumijeva sve troškove nabave tih sredstava, dostave i montaže.

Nematerijalna imovina- imovina koja nema fizički opipljiv oblik, ali stvara prihod za poduzeće. Nematerijalna imovina uključuje: patente, zaštitne znakove, zaštitne znakove, autorska prava, licence, troškove istraživanja i razvoja, troškove razvoja softver. Nematerijalna imovina podliježe amortizaciji, kao i ostala imovina čiji je vijek trajanja duži od godinu dana.

Dugoročna financijska ulaganja, tj. ulaganja u vrijednosne papire drugih poduzeća, obveznice i zajmovi drugim poduzećima na razdoblje duže od godinu dana. Zajedno sa stavkom kratkoročnih financijskih ulaganja ova stavka odražava aktivnost poduzeća na financijskom tržištu.

Strana pasive bilance odražava odluke poduzeća u vezi s izborom izvora financiranja.

Razlikuju se sljedeće skupine stavki pasive: temeljni kapital; Kratkoročne obveze; dugoročne dužnosti;

Kratkoročne obveze- to su obveze koje su pokrivene kratkotrajnom imovinom ili se otplaćuju nastankom novih kratkoročnih obveza. Kratkoročne obveze obično se otplaćuju u relativno kratkom roku (obično ne duljem od godinu dana). Tekuće obveze uključuju stavke kao što su: računi i obveze po računima; potvrde o dugu o primitku kratkoročnog zajma od strane poduzeća; porezni dug; dug na plaće; dio dugoročne obveze koja dospijeva na naplatu u tekućem razdoblju.

dugoročne dužnosti- Riječ je o obvezama koje se moraju otplaćivati ​​u razdoblju dužem od godinu dana. Glavne vrste dugoročnih obveza su dugoročni zajmovi i krediti, obveznice, dugoročne obveze po zadužnicama, obveze za isplatu mirovina i plaćanja najamnina po osnovu dugoročnih najmova.

Sljedeći pokazatelj je vlastiti ili, ako je poduzeće dioničko društvo, temeljni kapital.

U sklopu temeljnog kapitala potrebno je istaknuti udio pojedinih njegovih komponenti, kao i dinamiku njegovog sastava i strukture u posljednjim razdobljima. Potreba za posebnim razmatranjem stavki temeljnog kapitala proizlazi iz činjenice da je svaka od njih obilježje zakonskih i drugih ograničenja mogućnosti poduzeća da raspolaže svojom imovinom.

Odobren kapital- troškovni odraz ukupnog doprinosa osnivača (vlasnika) imovini poduzeća tijekom njegovog stvaranja. U skladu s Građanskim zakonikom Ruske Federacije, dionička društva i druge komercijalne organizacije (društva s ograničenom odgovornošću, društva s dodatnom odgovornošću) imaju odobreni kapital. Samo u dioničkim društvima (DD) temeljni kapital podijeljen je na dionice izražene u dionicama koje potvrđuju imovinska prava dioničara.

Pravni značaj temeljnog kapitala dioničkog društva sastoji se, prije svega, u tome što njegova veličina određuje granice minimalne imovinske odgovornosti koju dioničko društvo ima i snosi za svoje obveze.

Dodatni kapital- komponenta vlasničkog kapitala u sadašnjem tumačenju - objedinjuje skupinu prilično heterogenih elemenata: iznos iz dodatnog vrednovanja dugotrajne imovine poduzeća; vrijednosti primljene besplatno; dionička premija dioničkog društva i sl.

Rezerve se formiraju u skladu sa zakonodavstvom, sastavni dokumenti i prihvaćen u poduzeću računovodstvena politika. Glavni izvor formiranja rezervi (sredstava) je neto dobit.

Rezervni kapital formiran je u skladu sa zakonom utvrđenim postupkom i ima strogo namjensku namjenu. U tržišnom gospodarstvu rezervni kapital djeluje kao fond osiguranja stvoren u svrhu kompenzacije gubitaka i osiguravanja zaštite interesa trećih strana u slučaju nedovoljne dobiti od poduzeća.

Podatak o visini rezervnog kapitala u bilanci poduzeća jest ili bi trebao biti iznimno važan za vanjske korisnike financijskih izvještaja koji rezervni kapital poduzeća smatraju rezervom njegove financijske snage.

zadržana dobit predstavlja dobit preostalu nakon plaćanja poreza i drugih plaćanja i formiranja rezervi (fondova). U pogledu ekonomskog sadržaja, zadržana dobit je toliko bliska rezervama da se smatra slobodnom rezervom. Sredstva rezervi (fondova) i zadržane dobiti smještena su u određenu imovinu ili su u optjecaju. Njihova vrijednost karakterizira rezultat aktivnosti poduzeća i pokazuje koliko se imovina poduzeća povećala iz vlastitih izvora

2 ANALITIČKI DIO

U analitičkom dijelu napravite potrebne izračune u tablicama za analizu financijske stabilnosti, procjenu pozitivnih i negativnih promjena, razvoj područja za poboljšanje aktivnosti, rezerve poduzeća OJSC Sigma.

2.1. Analiza vrsta financijske stabilnosti poduzeća

Za karakterizaciju financijske situacije poduzeća postoje četiri vrste financijske stabilnosti. Pri određivanju tipa financijske stabilnosti izračunava se trofaktorski pokazatelj koji ima sljedeći oblik: M=±Ec,±Et,±Ee.

1) apsolutna financijska stabilnost (trofaktorski pokazatelj tipa financijske stabilnosti ima oblik: M = 1,1,1). Ovu vrstu financijske stabilnosti karakterizira činjenica da su sve rezerve poduzeća pokrivene vlastitim obrtnim kapitalom, tj. organizacija ne ovisi o vanjskim vjerovnicima. Ova situacija je izuzetno rijetka. Štoviše, teško da se može smatrati idealnim, jer znači da menadžment poduzeća ne može, ne želi ili ne može koristiti vanjske izvore sredstava za temeljne aktivnosti.

2) normalna financijska stabilnost (pokazatelj tipa financijske stabilnosti ima oblik: M=0,1,1). U ovoj situaciji poduzeće, osim vlastitih obrtnih sredstava, koristi i dugoročno posuđena sredstva za pokriće zaliha. Ova vrsta financiranja zaliha je "normalna" iz perspektive financijskog upravljanja. Za poduzeće je najpoželjnija normalna financijska stabilnost.

3) nestabilna financijska situacija (indikator tipa financijske stabilnosti ima oblik: M = 0,0,1) , karakteriziran kršenjem solventnosti, u kojem ostaje moguće uspostaviti ravnotežu nadopunjavanjem izvora vlastitih sredstava, smanjenjem potraživanja i ubrzavanjem prometa zaliha.

Financijska nestabilnost smatra se normalnom (prihvatljivom) ako iznos kratkoročnih zajmova i posuđenih sredstava privučenih za formiranje rezervi ne prelazi ukupne troškove sirovina, materijala i gotovih proizvoda.

4) krizno financijsko stanje (indikator tipa financijske stabilnosti ima oblik: M = 0,0,0) , u kojem je poduzeće na rubu stečaja, jer gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja ne pokrivaju niti svoje obveze prema dobavljačima i nenaplative zajmove.

Budući da je pozitivan čimbenik financijske stabilnosti prisutnost izvora za formiranje rezervi, a negativan čimbenik količina rezervi, glavni načini izlaska iz nestabilnih i kriznih financijskih uvjeta bit će: nadopunjavanje izvora za formiranje rezervi i optimizacija njihove strukture, kao i razumno smanjenje razine rezervi.

Analiza vrsta financijske stabilnosti poduzeća OJSC Sigma prikazana je u tablici 1.

Tablica 1 - Analiza vrsta financijske stabilnosti poduzeća OJSC "Sigma" u tisućama rubalja.

	Indikatori	Legenda	Za početak godine	Na kraju godine	Promjene
	Izvori vlastitih medija
	Osnovna sredstva
	Dostupnost vlastitih sredstava
	Dugoročni krediti i zec
	Raspoloživost vlastitih i dugoročno posuđenih sredstava
	Kratkoročni krediti i
	Ukupan iznos glavnih izvora sredstava
	Ukupna zaliha
	Višak(+), manjak(-) vlastitih obrtnih sredstava
	Višak(+), manjak(-) vlastitih obrtnih sredstava i dugoročno posuđenih sredstava
	Višak (+), manjak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora
	Trofaktorski model financijske stabilnosti

Na temelju podataka u tablici 1 jasno je vidljivo da trofaktorski pokazatelj financijske stabilnosti ima oblik M=0,0,0. To znači da je poduzeće OJSC Sigma u financijskoj krizi, na rubu bankrota. Štoviše, ova situacija je prisutna i na kraju i na početku izvještajne godine. Ovaj zaključak donesen je na temelju sljedećih nalaza:

1) nedostatak vlastitog obrtnog kapitala na početku godine iznosio je 104.225 tisuća rubalja, do kraja godine - već 310.494 tisuća rubalja;

Analiza pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća

Za ocjenu financijske stabilnosti poduzeća koristi se skup ili sustav koeficijenata. Postoji mnogo takvih omjera; oni odražavaju različite aspekte stanja imovine i obveza poduzeća.

Prihvatljivost vrijednosti koeficijenata, procjena njihove dinamike i smjerovi promjena mogu se utvrditi samo za konkretno poduzeće, uzimajući u obzir uvjete njegove djelatnosti.

Velik broj koeficijenata služi za ocjenu strukture kapitala poduzeća s različitih aspekata. Za ocjenu ove skupine koeficijenata postoji jedan kriterij koji je univerzalan u odnosu na sva poduzeća: vlasnici poduzeća preferiraju razumno povećanje udjela posuđenih sredstava; naprotiv, vjerovnici daju prednost poduzećima kod kojih je visok udio temeljnog kapitala, odnosno veća je razina financijske autonomije.

Možete se ograničiti na sljedećih sedam pokazatelja:

1) omjer posuđenih i vlasničkih sredstava;

2) koeficijent prognoze stečaja;

3) koeficijent autonomije;

4) koeficijent imovine za proizvodne svrhe;

5) koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih sredstava;

6) odnos pokretne i nepokretne imovine;

7) koeficijent osiguranosti obrtnih sredstava vlastitim

izvori financiranja.

Koeficijenti financijske stabilnosti, njihove karakteristike, formule za izračun i preporučeni kriteriji prikazani su u tablici 2.

Tablica 2 – Čimbenici financijske stabilnosti poduzeća.

Indikatori	Uvjetna		oznaka	Formula za izračun
Karakteristično			Ka=Is/B, gdje je Is vlastita sredstva, B je valuta bilance	Karakterizira neovisnost poduzeća od posuđenih sredstava i pokazuje udio vlastitih sredstava u ukupnim troškovima svih sredstava poduzeća. Što je veća vrijednost ovog omjera, poduzeće je financijski zdravije, stabilnije i neovisnije o vanjskim vjerovnicima.
Omjer duga i kapitala			Kz/s=Kt+Kt/Is, gdje su Kt - dugoročne obveze (krediti i zajmovi), Kt - kratkoročni krediti	Ovaj omjer daje najopćenitiju ocjenu financijske stabilnosti. Pokazuje koliko jedinica posuđenih sredstava pripada svakoj jedinici vlastitih sredstava. Rast pokazatelja u dinamici ukazuje na sve veću ovisnost poduzeća o vanjskim investitorima i vjerovnicima.
Omjer vlastitih sredstava			Ko=Ec/OA, gdje je Ec prisutnost vlastitih dugotrajnih sredstava, OA kratkotrajna imovina	Pokazuje da poduzeće ima vlastita sredstva potrebna za njegovu financijsku stabilnost.
Koeficijent manevarske sposobnosti			Km=Es/Is, gdje je E raspoloživost vlastitih stalnih sredstava, Is vlastita sredstva	Pokazuje koji je dio vlastitih obrtnih sredstava u optjecaju. Omjer bi trebao biti dovoljno visok da omogući fleksibilnost u korištenju vlastitih sredstava. Naglo povećanje ovog omjera ne može ukazivati ​​na normalnu aktivnost poduzeća, jer povećanje ovog pokazatelja moguće je bilo povećanjem vlastitih obrtnih sredstava, bilo smanjenjem vlastitih izvora financiranja.
Koeficijent prognoze stečaja			Kp/b=OA-Kt/B, gdje je B valuta bilance, OA kratkotrajna imovina, Kt kratkoročni krediti	Prikazuje udio neto tekuće imovine u vrijednosti cjelokupne imovine poduzeća. Ako se pokazatelj smanji, organizacija doživljava financijske poteškoće.
Omjer pokretne i nepokretne imovine			Km/i=OA/F, gdje su OA kratkotrajna imovina, F dugotrajna imovina	Pokazuje koliko se dugotrajne imovine odnosi na svaku rublju tekuće imovine.
Omjer industrijskog vlasništva			Kipn=F+Z/B, gdje je F – dugotrajna imovina, Z – ukupan iznos zaliha, B – valuta bilance.	Prikazuje udio industrijskog vlasništva u imovini poduzeća.

Vidi se da veliki broj koeficijenata služi za ocjenu strukture kapitala poduzeća s različitih aspekata. Za ocjenu ove skupine koeficijenata postoji jedan kriterij koji je univerzalan u odnosu na sva poduzeća: vlasnici poduzeća preferiraju razumno povećanje udjela posuđenih sredstava; naprotiv, vjerovnici daju prednost poduzećima u kojima je visok udio vlasničkog kapitala, odnosno veća je razina financijske autonomije.

Izračun pokazatelja financijske stabilnosti daje menadžeru neke informacije potrebne za donošenje odluke o svrsishodnosti privlačenja dodatnih posuđenih sredstava. Uz to, važno je da menadžer zna kako poduzeće može rasti bez privlačenja izvora financiranja.

Analiza koeficijenata financijske stabilnosti poduzeća OJSC Sigma prikazana je u tablici 3.

Tablica 3 – Analiza koeficijenata financijske stabilnosti poduzeća OJSC Sigma

	Indikatori		Interval optimalne vrijednosti	Za početak godine	Na kraju godine	Promijeniti
	Karakteristično
	Omjer duga i kapitala
	Koeficijent osiguranosti vlastitih obrtnih sredstava
	Koeficijent manevarske sposobnosti
	Omjer financijskog stresa
	Omjer pokretne i nepokretne imovine
	Koeficijent dodjele proizvodnje

Na temelju dobivenih podataka mogu se izvući sljedeći zaključci: poduzeće OJSC Sigma ima nedostatak obrtnog kapitala, a taj se trend intenzivira (koeficijent agilnosti smanjen je za 0,1 u odnosu na prethodno razdoblje). Ovaj pokazatelj ukazuje da poduzeće treba povećati vlastiti kapital ili smanjiti vlastite izvore financiranja. Primjetan je trend smanjenja koeficijenta autonomije za 0,07, što ukazuje na smanjenje razine financijske neovisnosti. Smanjenje omjera duga i kapitala ukazuje na ovisnost poduzeća o vanjskim investitorima i vjerovnicima.

Analiza kreditne sposobnosti poduzeća

Kreditna sposobnost usko je povezana s financijskom stabilnošću poduzeća. Karakterizira ga koliko točno (tj. Na vrijeme i u cijelosti) poduzeće otplaćuje prethodno primljene zajmove, ima li mogućnost, ako je potrebno, mobilizirati sredstva iz različitih izvora itd. Ali glavna stvar je kako se utvrđuje kreditna sposobnost - ovo je trenutni financijski položaj poduzeća, kao i mogući izgledi za njegovu promjenu. Ako rentabilnost poduzeća pada, ono postaje manje kreditno sposobno; promjena financijskog položaja poduzeća na gore zbog pada rentabilnosti može dovesti do težih posljedica zbog nedostatka sredstava - smanjenja solventnosti i likvidnosti. Pojava novčane krize dovodi do činjenice da se poduzeće pretvara u "tehnički nesolventno", a to se već može smatrati prvim korakom na putu do bankrota i poslužiti vjerovnicima kao razlog za odgovarajuće pravne radnje.

Najpoznatija metoda za određivanje stupnja kreditne sposobnosti organizacije je metoda Štedionice Rusije, koja očito nosi obilježja procjene kratkoročne kreditne sposobnosti i temelji se na izračunu pet koeficijenata:

K1 – koeficijent apsolutne likvidnosti, izračunat kao omjer novca i kratkoročnih financijskih ulaganja i kratkoročnih obveza umanjen za odgođene prihode i rezerve za buduće troškove;

K2 – srednji koeficijent pokrića, izračunat kao omjer novca, kratkoročnih financijskih ulaganja i potraživanja čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja i kratkoročnih obveza umanjenih za odgođene prihode i rezerve za buduće troškove;

K3 – koeficijent tekuće likvidnosti, izračunat kao omjer tekuće imovine minus odgođeni troškovi prema kratkoročnim obvezama minus odgođeni prihod i rezerve za buduće troškove;

K4 – omjer vlastitog i posuđenog kapitala, izračunat kao omjer vlastitog i posuđenog kapitala;

K5 – profitabilnost proizvoda (prodaje), izračunata kao omjer dobiti od prodaje i prihoda (neto) od prodaje robe.

Kriteriji za određivanje kategorije koeficijenata prikazani su u tablici 4.

Konačni rezultat zajmoprimca utvrđuje se metodom zbroja mjesta u skladu s odnosom:

B=0,11*K1+0,05*K2+0,42*K3+0,21*K4+0,21*K5, gdje su K1, K2, K3, K4, K5 kategorije koeficijenata K1, K2, K3, K4, K5, instalirane u skladu s tablicu i uzimajući vrijednosti 1, 2, 3.

Bonitetna klasa dužnika u skladu s razmatranom metodologijom utvrđuje se konačnom ocjenom:

2. Zajmoprimci prve klase, čija je kreditna sposobnost nedvojbena, imaju ocjenu čija vrijednost ne prelazi 1,05 (ova se vrijednost formira ako svi koeficijenti pripadaju prvoj kategoriji, osim drugog, koji može biti druge kategorije). ).

3. Drugorazredni dužnici, čije kreditiranje zahtijeva dodatnu provjeru, imaju ocjenu čija se vrijednost kreće od 1,05 do 2,42.

4. Zajmoprimci treće klase, čije je kreditiranje povezano s povećanim rizikom, imaju ocjenu veću od 2,42.

Tablica 4 – Kriteriji za određivanje kategorije koeficijenata

Koeficijent
				0,15 i više

Pri ocjeni kreditne sposobnosti uzima se u obzir reputacija zajmoprimca, veličina i sastav njegove imovine, stanje gospodarskih i tržišnih uvjeta, stabilnost njegovog financijskog stanja i dr.

U prvoj fazi analize kreditne sposobnosti banka proučava dijagnostičke informacije o klijentu, a to uključuje točnost plaćanja računa vjerovnicima i drugim ulagačima, trendove u razvoju poduzeća, motive traženja kredita te sastav i veličinu kredita. dugove poduzeća. Ako je tvrtka nova, tada se proučava poslovni plan. Podaci o sastavu i veličini imovine koriste se za određivanje iznosa kredita koji se može izdati klijentu. Proučavanje sastava imovine omogućit će nam utvrđivanje udjela visoko likvidnih sredstava koja se po potrebi mogu brzo pretvoriti u novac.

Druga faza utvrđivanja kreditne sposobnosti uključuje procjenu financijskog stanja dužnika i njegove stabilnosti. Pri tome se uzimaju u obzir ne samo solventnost, već i drugi pokazatelji: profitabilnost proizvodnje, omjer obrtaja kapitala, dostupnost vlastitog obrtnog kapitala, učinak financijske poluge, stabilnost proizvodnih planova, omjer stope rasta bruto proizvodnje i stope rasta. bankovnih kredita, iznos i vrijeme dospjelih kredita itd.

Izračun pokazatelja kreditne sposobnosti poduzeća OJSC Sigma prikazan je u tablici 5.

Tablica 5 - Izračun pokazatelja kreditne sposobnosti poduzeća OJSC Sigma

	Naziv koeficijenata	Oznaka	Značenje
			Za početak godine	Na kraju godine	Za početak godine	Na kraju godine
	Koeficijent apsolutne likvidnosti
	Srednji omjer pokrivenosti
	Trenutni omjer
	Omjer duga i kapitala
	Profitabilnost proizvoda (prodaje).
Klasa zajmoprimca
Bodovi zajmoprimca

Na temelju dobivenih podataka mogu se izvući sljedeći zaključci: koeficijent apsolutne likvidnosti na kraju godine smanjen je za 0,04. To ukazuje na smanjenje solventnosti poduzeća OJSC Sigma. Tvrtka također ima nedostatak obrtnog kapitala za pokrivanje svojih kratkoročnih obveza. O tome svjedoči niska vrijednost koeficijenta tekuće likvidnosti, kako na početku tako i na kraju godine. Međutim, razina profitabilnosti proizvoda (prodaja) porasla je za 0,02. To znači da je svaka rublja prodana na početku godine (0,02) počela donositi nešto veću dobit nego na kraju godine (0,04).

Klasa zajmoprimca na kraju godine ostala je ista i jednaka 2. Ovo sugerira da pozajmljivanje Sigmi OJSC zahtijeva dodatnu provjeru.

ZAKLJUČAK

Financijska stabilnost je karakteristika koja označava stabilan višak prihoda nad rashodima, slobodno manevriranje sredstvima poduzeća i njihovo učinkovito korištenje, nesmetanu proizvodnju i prodaju proizvoda. Financijska stabilnost nastaje u procesu svih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti i glavna je komponenta ukupne održivosti poduzeća.

Na održivost poduzeća utječu različiti čimbenici:

1. Položaj poduzeća na tržištu proizvoda;

2. Razina atraktivnosti industrije u poslovanju;

3. Financijski i proizvodni potencijal poduzeća;

4. Stupanj financijske neovisnosti;

6. Učinkovitost financijskog i gospodarskog poslovanja i dr.

Za osiguranje financijske stabilnosti poduzeće mora imati fleksibilnu strukturu kapitala i biti u stanju organizirati njegovo kretanje na način da osigura stalni višak prihoda nad rashodima kako bi održalo solventnost i stvorilo uvjete za normalno funkcioniranje.

U ovom predmetni rad izračunati su i analizirani tipovi i koeficijenti financijske stabilnosti, pokazatelji kreditne sposobnosti poduzeća OJSC Sigma.

Općenito, financijske i gospodarske aktivnosti Sigma OJSC ne mogu se nazvati uspješnim - tvrtka je u financijskoj krizi. Nedostaje vlastitih obrtnih sredstava, zbog čega poduzeće ne može normalno poslovati.

Potrebno je dati neke preporuke za poboljšanje financijskog stanja i povećanje učinkovitosti poduzeća OJSC Sigma:

1. Poboljšati upravljanje poduzećem, naime:

a) provoditi sustavno praćenje rada opreme i pravodobno vršiti podešavanja kako bi se spriječio pad kvalitete i proizvodnja neispravnih proizvoda;

b) prilikom puštanja u pogon nove opreme posvetiti dovoljno pozornosti obrazovanju i obuci osoblja, poboljšanju njihovih kvalifikacija, kako bi se oprema učinkovito koristila i spriječio njezin kvar zbog niske kvalifikacije;

c) koristiti sustave za smanjenje bonusa zaposlenicima ako krše radnu ili tehnološku disciplinu;

d) vrši stalni nadzor nad uvjetima skladištenja i transporta sirovina i gotovih proizvoda.

2. Nadopunite vlastiti radni kapital iz unutarnjih i vanjskih izvora.

3. Razumno smanjiti razinu zaliha i troškova (na standard).

4. Ubrzati obrt kapitala u tekućoj imovini, što će rezultirati relativnim smanjenjem po rublju prometa.

6. Pratiti omjer potraživanja i obveza. Značajan višak potraživanja od kupaca predstavlja prijetnju financijskoj stabilnosti poduzeća i čini nužnim privlačenje dodatnih izvora financiranja.

7. Ako je moguće, fokusirati se na povećanje broja kupaca kako bi se smanjio opseg rizika od neplaćanja, koji je značajan ako postoji monopolistički kupac.

Analizirajući financijsku stabilnost poduzeća, možemo doći do zaključka da vlasnici poduzeća uvijek daju prednost razumnom povećanju udjela posuđenih sredstava; vjerovnici, naprotiv, daju prednost poduzećima s visokim udjelom temeljnog kapitala.

Dakle, analizom financijske stabilnosti poduzeća moguće je ocijeniti koliko je poduzeće spremno otplaćivati ​​svoje dugove i odgovoriti na pitanje koliko je neovisno s financijske strane, raste li ili opada stupanj te neovisnosti, te ispunjava li stanje imovine i obveza poduzeća ciljeve njegovih gospodarskih aktivnosti.

BIBLIOGRAFIJA

1. Vladimirova T.A., Sokolov V.G. Kako procijeniti financijsko stanje poduzeća. Elementi metodologije N.: EKOR,1999.

2. “Ekonomija i život”, časopis br. 16 od 01.08.05.

3. Rusak N.A. Financijska analiza poslovnog subjekta: Priručnik. – M.: Viša škola, 2002.

4. Imenik financijera poduzeća. 3. izd. dod. i obrađeno INFRA-M, 2001. (enciklopedijska natuknica).

5. Savitskaya G.V. Analiza gospodarskih aktivnosti. Tutorial. M.: INFRA-M, 2002.

6. Savitskaya G.V. Analiza gospodarskih aktivnosti poduzeća. – Minsk: Novo znanje, 2003. - 456 str.

7. Abryutina M.S. Financijska analiza komercijalnih djelatnosti: Udžbenik. - M.: Izdavačka kuća "Finpress", 2002.

8. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća. Udžbenik za sveučilišta. – M.: UNITY-DANA, 1999.

9. Kreinina M.N. Financijska stabilnost poduzeća: procjena i donošenje odluka. // Financijsko upravljanje. broj 2 – 2001.

10. Litvinov D.V., Analiza financijskog stanja poduzeća: Referentni vodič. M.: Pratnja. 2005. – 104 str.

11. Trokhina S.D., Ilyina V.A. Kontrolirati financijsko stanje poduzeća. //Financijsko upravljanje. 2004. godine.

Analiza financijske održivosti: što je to?

Financijska stabilnost- sastavni dio ukupne održivosti poduzeća, ravnoteže financijskih tokova, dostupnosti sredstava koja omogućuju organizaciji da održava svoje aktivnosti u određenom vremenskom razdoblju, uključujući servisiranje primljenih kredita i proizvodnju proizvoda.

Ključni pokazatelji financijske stabilnosti organizacije

Indeks	Opis pokazatelja i njegova standardna vrijednost
Karakteristično	Omjer vlastitog kapitala i ukupnog kapitala. Općeprihvaćena normalna vrijednost: 0,5 ili više (optimalno 0,6-0,7); međutim, u praksi se uvelike razlikuje ovisno o industriji.
Omjer financijske poluge	Omjer duga i temeljnog kapitala.
Koeficijent osiguranosti vlastitih obrtnih sredstava	Omjer temeljnog kapitala i tekuće imovine. Normalna vrijednost: 0,1 ili više.
	Omjer kapitala i dugoročnih obveza prema ukupnom kapitalu. Normalna vrijednost za ovu industriju: 0,7 ili više.
Omjer agilnosti kapitala	Omjer vlastitih obrtnih sredstava i izvora vlastitih sredstava.
Koeficijent pokretljivosti imovine	Omjer obrtnog kapitala i vrijednosti ukupne imovine. Karakterizira industrijske specifičnosti organizacije.
Koeficijent mobilnosti obrtnog kapitala	Odnos najmobilnijeg dijela obrtnog kapitala (gotovina i financijska ulaganja) prema ukupnoj vrijednosti kratkotrajne imovine.
	Odnos vlastitih obrtnih sredstava i iznosa zaliha. Normalna vrijednost: 0,5 ili više.
Omjer kratkoročne zaduženosti	Omjer kratkoročnog duga prema ukupnom dugu.

Glavni pokazatelj koji utječe na financijsku stabilnost organizacije je udio posuđeni novac. Općenito se vjeruje da ako posuđena sredstva čine više od polovice sredstava tvrtke, onda to nije baš dobar znak za financijsku stabilnost; za različite industrije normalni udio posuđenih sredstava može varirati: za trgovačka društva pri višim okretajima je osjetno veći.

Osim navedenih koeficijenata, financijska stabilnost poduzeća odražava likvidnost njegove imovine u usporedbi s obvezama po dospijeću: koeficijent tekuće likvidnosti i koeficijent brze likvidnosti.

Karakteristično

Koeficijent autonomije(koeficijent financijske neovisnosti) karakterizira omjer vlastitog kapitala prema ukupnom iznosu kapitala (imovine) organizacije. Omjer pokazuje koliko je organizacija neovisna o vjerovnicima.

Omjer kapitalizacije

Stopa kapitalizacije(omjer kapitalizacije) je pokazatelj koji uspoređuje veličinu dugoročnih obveza s ukupnim izvorima dugoročno financiranje uključujući, osim dugoročnih obveza, vlastiti kapital organizacije. Omjer kapitalizacije omogućuje procjenu primjerenosti izvora financiranja aktivnosti organizacije u obliku temeljnog kapitala.

Omjer pokrivenosti zaliha

Omjer pokrivenosti zaliha je pokazatelj financijske stabilnosti organizacije, koji određuje u kojoj su mjeri materijalne rezerve organizacije pokrivene vlastitim obrtnim kapitalom.

Omjer pokrića imovine

Omjer pokrivenosti imovine (asset omjer pokrivenosti) mjeri sposobnost organizacije da otplati svoje dugove svojom postojećom imovinom. Omjer pokazuje koliko će se imovine koristiti za pokrivanje dugova.

Omjer pokrića ulaganja

Koeficijent pokrića ulaganja je financijski omjer koji pokazuje koji se dio imovine organizacije financira iz održivih izvora: glavnice i dugoročnih obveza.

Omjer pokrivenosti kamata

Omjer pokrivenosti kamata(omjer pokrivenosti kamata, ICR) karakterizira sposobnost organizacije da servisira svoje dužničke obveze. Mjerni podatak uspoređuje zaradu prije kamata i poreza (EBIT) tijekom određenog vremenskog razdoblja (obično godinu dana) s kamatama plaćenim na dužničke obveze tijekom istog razdoblja.