Bankların valyuta əməliyyatlarından gəlirlərin qiymətləndirilməsi. Absolutbank QSC-nin valyuta əməliyyatlarının gəlirliliyinin təhlili. Valyuta əməliyyatlarının gəlirliliyinin təhlili

Qeyri-faiz xərclərinin təhlili göstərir ki, bank digər məsrəf maddələrini rasional olaraq azaltmalı, bank əməliyyatlarına görə ödənilən cərimələr və cərimələr kimi əsassız xərclərin qarşısını almalıdır.

1.3 VALYUTA ƏMƏLİYYATLARININ GƏRƏFLİLİYİNİN TƏHLİLİ

Mənfəətlilik anlayışı kommersiya bankı bankın iqtisadi və kommersiya fəaliyyətinin bütün spektrlərində fəaliyyətinin müsbət ümumi nəticəsini əks etdirir. Bankın gəlirləri onun bütün əməliyyat xərclərini, o cümlədən inzibati və idarəetmə xərclərini ödəyir, mənfəət, öz vəsaitlərini, mümkün dividendlərin səviyyəsini yaradır, aktiv və passiv əməliyyatları inkişaf etdirir.

Bankın gəlirliliyi təkcə alınan gəlirin xərclərdən artıqlığının pul ifadəsi ilə xarakterizə olunmur. Xüsusi gəlir növlərini əldə etmək üçün mənbələrin ölçüsünü, onların aktiv və öhdəliklərin ümumi həcmində payını müəyyən etmək və öz gəlirlərini müqayisə etmək lazımdır. maliyyə nəticələri müvafiq sektorda orta gəlirliliklə maliyyə bazarı, eləcə də digər kredit təşkilatlarının orta göstəriciləri ilə.

Bank fəaliyyətinin planlaşdırılmasının müəyyən elementləri olsa da, kommersiya bankının gəlirliliyinin planlaşdırılması üçün universal standartları müəyyən etmək çətindir. Bir sıra amillər, xüsusən də inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatı ilə Ukraynada əhəmiyyətli qeyri-müəyyənlik elementi yaradır. Bütövlükdə bank sistemi makroiqtisadi amillərlə tənzimlənir pul siyasəti, NBU tərəfindən müəyyən edilir. Yalnız belə mühüm göstəricidir kommersiya banklarından vəsaitlərin yerləşdirilməsi və cəlb edilməsi xərclərini böyük ölçüdə müəyyən edən yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsinin son beş ildə ildə bir neçə dəfə necə dəyişdiyini. Məcburi ehtiyat fonduna ayırma dərəcələrinə ildə bir neçə dəfə yenidən baxıldı. Hökumətin qısamüddətli bazarındakı gəlirlər də pul bazarı şərtlərinə çox həssasdır.

Bundan əlavə, gəlirlilik konkret bankın həll etdiyi strateji, taktiki, özəl vəzifələrdən, bank bölmələrinin ixtisasından və kvalifikasiyasından, bankın qəbul etməyə hazır olduğu rəqəmlərdən, eləcə də rəqabət aparan kredit təşkilatlarının hərəkətlərindən asılıdır.

Maliyyə menecmentində "Rəqəm-gəlir" qarşılıqlı əlaqəsi anlayışından istifadə olunur, buna görə gəlirliliyin və buna görə də mənfəətin artması bank rəqəmlərinin artması ilə müşayiət olunur. Bu konsepsiya gəlirlilik meylini bankın portfelinin və əməliyyatlarının “Dizayn”ına birbaşa mütənasib dəyər kimi müəyyən edir. Beləliklə, gəlirliliyə sərt parametr kimi deyil, kompromis kimi baxılır. Bank idarəçiliyinin əsas vəzifəsi Rəqəmlərin minimuma endirilməsini nəzərə alaraq gəlirliliyin idarə edilməsidir. Məsələn, ABŞ kommersiya bankları 3 komponentdən ibarət “yüksək gəlirli bankçılıq” konsepsiyasına əməl edirlər:

Faiz dərəcələrindəki dəyişikliklərə uyğunlaşdırılmış kifayət qədər çevik aktiv strukturunu saxlamaqla gəlirin maksimallaşdırılması;

Öhdəliklərin optimal strukturunu saxlamaqla xərclərin minimuma endirilməsi;

İlk iki komponentin həyata keçirilməsini əhatə edən səlahiyyətli idarəetmə.

Beləliklə, ilkin mərhələdə gözlənilən makroiqtisadi tendensiyalar əsasında müxtəlif maliyyə əməliyyatlarının gəlirlilik səviyyəsi proqnozlaşdırılır. Bankın gəlirliliyinin mühüm təminatı gəlir və xərclərin strukturunun rasionallaşdırılması, habelə aktiv və passivlər baxımından balansın optimal strukturunun saxlanılmasıdır. Eyni zamanda, bank fəaliyyətinin gəlirliliyinin təmin edilməsinin zəruri şərti təbii ki, likvidliyin saxlanılması, bank rəqəmlərinin idarə edilməsi və onların minimuma endirilməsidir. Bu göstəricilərə əsasən bankın bütövlükdə etibarlılığı haqqında nəticə çıxarılır.

Güzgü prinsipinə əsaslanan gəlirlilik təhlilini nəzərdən keçirək.

Təhlil olunan dövr üçün bankın fəaliyyətinin ümumi qiymətləndirilməsi üçün gəlir və xərclərin müqayisəsi aparılır. Belə bir müqayisə bizə hansı əməliyyatların gəlirli, hansının zərərli olduğunu və bəzi əməliyyatlar üzrə zərərin digərlərinin mənfəəti hesabına ödənilib-ödənilmədiyini müəyyən etməyə imkan verir.

“Mənfəət və zərər haqqında hesabat”ın gəlir və xərc maddələrində “güzgü” maddələrinin olması onları bir-biri ilə əlaqələndirməyə və müəyyən maliyyə alətindən müxtəlif sektorlarda (kredit, səhm, xarici valyuta və s.). Bütövlükdə xalis gəlirlə və ya ayrı-ayrılıqda gəlirlərin (xərclərin) məbləği ilə əlaqələndirilən güzgü maddələrindəki fərqdən istifadə etməklə gəlirin ümumi məbləğində hər bir gəlir mənbəyinin payını və təsir dərəcəsini müəyyən etməyə imkan verir.

Ümumi xalis gəlir olduqda ortaya çıxan müsbət göstərici dəyərləri bu maliyyə aləti üzrə gəliri, ümumi xalis zərər olduqda isə zərəri əks etdirir. Mənfi əmsallar, müvafiq olaraq, mənzərəni əksinə dəyişir: ümumi xalis zərər olduqda verilmiş maliyyə aləti üzrə mənfəət və ya ümumi xalis mənfəət olduqda zərər. Bankın gəlir və xərclərinin strukturu əlverişsiz hesab olunarsa, bank müvafiq sektorlarda (kredit, valyuta, səhm və s.) siyasətini tənzimləməlidir.

Bank mənfəəti bütün iştirakçılar üçün vacibdir iqtisadi proses. Səhmdarlar mənfəətdə maraqlıdırlar, çünki o, qoyulmuş kapitalın gəlirini təmsil edir. Mənfəət investorlara fayda gətirir, çünki artan ehtiyatlar və xidmətlərin keyfiyyətinin yüksəldilməsi sayəsində daha güclü, daha etibarlı və səmərəli bank sistemi. Mənfəət bankın fəaliyyətinin göstəricisidir. Onun təhlili onun tərkib hissələrinin nəzərdən keçirilməsi ilə başlamalıdır. Ümumiyyətlə, bankın sərəncamında qalan mənfəət üç qlobal komponentdən asılıdır: gəlirlər, xərclər və büdcəyə ödənilən vergilər.

Gəlir və xərclərin təhlili onların dəyişməsinin səbəblərini aşkar edir. Gəlir və xərclərin təhlilindən əldə edilən məlumatları müqayisə edək və:

Gəlin faiz mənfəətini hesablayaq;

Qeyri-faiz xərclərinin qeyri-faiz gəlirləri hesabına ödənilməsi dərəcəsini müəyyən edək;

2000-ci il üçün valyuta əməliyyatlarından əldə edilən mənfəəti müəyyən edək;

Xarici valyuta əməliyyatlarının səmərəliliyini hesablayaq.

Faiz gəliri faiz gəlirindən faiz xərcləri çıxılmaqla əldə edilir. Müqayisə asanlığı üçün təhlil edilən dövr üçün valyuta əməliyyatları üzrə faiz gəlirlərinin, xərclərinin və mənfəətinin artım templəri Şəkil 1.15-də göstərilmişdir.

Qeyri-faiz xərclərinin qeyri-faiz gəlirləri hesabına ödənilməsi dərəcəsini müəyyən edək, yəni. Təhlil olunan dövr üçün qeyri-faiz mənfəətini (zərərini) müəyyən edək (Şəkil 1.16). Amerika təcrübəsində qeyri-faiz gəlirlərinin səviyyəsi qeyri-faiz xərclərinin ən azı 50%-ni təşkil edir.

Valyuta əməliyyatlarının təhlilinin məqsədi bankın müəyyən valyuta ilə işinin effektivliyini və bu cür əməliyyatlara investisiya qoymaq riskinin dərəcəsini müəyyən etməkdir. Valyuta əməliyyatlarının təhlilinin nəticəsi bankın bu əməliyyatlara qoyduğu vəsaitlərin hedcinq edilməsi yollarının axtarışı, başqa sözlə, bankın gəlirliliyi və riski arasında ağlabatan balansın tapılmasıdır.

Bank valyuta əməliyyatlarının təsnifatı həm hamı üçün ümumi olan meyarlara görə həyata keçirilə bilər bank əməliyyatları(passiv və aktiv əməliyyatlar) və yalnız valyuta əməliyyatları üçün xarakterik olan xüsusi təsnifat meyarlarına görə. Burada xüsusi yanaşma tələb edən həmin valyuta əməliyyatlarının təhlilinə baxacağıq. Məsələn, akkreditiv kredit əməliyyatları kateqoriyasına və hesablaşma əməliyyatları kateqoriyasına aiddir.

Bütün valyuta əməliyyatlarının bir-biri ilə sıx əlaqəli olduğunu və bir neçə əsas təsnifat meyarına uyğun olaraq bir-birini tamamlaya biləcəyini aydınlaşdırmaq lazımdır. Diaqram valyuta əməliyyatlarının standart təsnifatını göstərir.

Kommersiya bankının qeyri-ticarət əməliyyatları. Qeyri-ticarət əməliyyatlarına kapitalın hərəkəti ilə bağlı və mal və xidmətlərin ixracı və idxalı üzrə hesablaşmalarla bağlı olmayan bank əməliyyatları daxildir. Qeyri-ticarət əməliyyatlarından gəlir komissiya əsasında hesablanır. Hər bir əməliyyat üçün komissiyanın ölçüsü adətən bazarın orta göstəricilərinə, eləcə də hər bir əməliyyat növünün dəyərinə əsasən müəyyən edilir. Yadda saxlamaq lazımdır: banklar müştəriləri cəlb etmək üçün komissiyanın məbləğini daim azaltmamalıdırlar. Bu əməliyyat növünün effektivliyini müəyyən etmək üçün gəlirlilik əmsalından, məsələn, gəlir məbləğinin bu əməliyyatlara qoyulmuş aktivlərin vahidinə nisbətindən istifadə olunur. Bu halda, qeyri-ticarət əməliyyatlarından gəlir aşağıdakı kimi hesablana bilər:

Aşağı = K1 * p + K2 * p + KZ * p + .... + Kp * p,

burada K1, K2, KZ, Kp - qeyri-ticarət əməliyyatının hər bir növü üçün komissiyanın məbləği;

Misal: 1 saylı bank mübadilə məntəqəsinin gündəlik gəliri 1200 somdur. Eyni zamanda, bankın Mübadilə şöbəsi həftədə cəmi 5 gün və müvafiq olaraq ayın 22 günü fəaliyyət göstərir. Bu halda onun aylıq gəliri 26400 somdur. 30 gün müddətinə 30% dərəcəsi ilə verilən kredit banka 10750 som qazandıracaq. Bu nisbət 2,46 dəfə azalır. İndi cari xərclərinizi hesablaya bilərsiniz. Birinə xidmət etmək kredit haqqında razılaşma ayda bir kredit mütəxəssisinin əmək haqqının 10% -ni (10 kredit işini idarə etmək şərti ilə) - 800 som, mütəxəssisin müştərinin müəssisəsinə səfəri ilə bağlı nəqliyyat xərcləri - 100, digərləri - 100 som xərcləmək lazımdır. Cəmi 1000 manat. Bankın kredit verməkdən qazancı 10700 - 1000 = 9700 som olacaq. Mübadilə məntəqəsinin xərcləri, təcrübədən göründüyü kimi, xeyli yüksəkdir. Bura daxildir: bir kassirin tam əmək haqqı - 5000 som; amortizasiya və xüsusi avadanlıqların (əskinas sayğacları, valyuta detektorları və s.) cari təmiri - 300 som, valyutadəyişmə məntəqəsi bankdan kənarda yerləşirsə, məntəqənin mühafizəsi üçün bankın xərclərini əlavə etmək lazımdır - 5000 som. Pul sərvətlərinin gündəlik inkassasiyası xərcləri xərcləri daha 10 000 som artıracaq. Digər xərclər - 300 som. Valyutadəyişmə məntəqəsinin bir ay ərzində ümumi xərcləri 20 600 som təşkil edə bilər. Bankın mübadilə əməliyyatlarından qazancı bu halda 5800 soma (26400 - 20600) bərabər olacaq ki, bu da onsuz da onların xeyrinə deyil (kredit üzrə 9700-ə qarşı 5800).

Nağd valyuta mübadiləsi ilə bağlı əməliyyatların gəlirliliyini artırmaq üçün bank əlavə tədbirlər görməlidir. Məsələn, həftə sonları da daxil olmaqla məntəqənin daha uzun və ya gecə-gündüz işləməsini təqdim etmək, bankomat quraşdırmaq və s.

Müxbir münasibətləri bank münasibətlərinin ənənəvi formasıdır, əsasən xarici ticarətə xidmətdə istifadə olunur və banklar arasında əməkdaşlığın bütün mümkün formalarını əhatə edir. Beynəlxalq bank əməliyyatlarının həcminin artması, onların növlərinin genişlənməsi, eyni zamanda, belə əməliyyatlarla bağlı riskləri artırmaqla, müxbir münasibətlərinə ənənəvi baxışların dəyişməsinə səbəb olmuşdur. Əgər əvvəllər banklar müxbir münasibətlərinə ikinci dərəcəli, çox vaxt sırf texniki rol verirdilərsə, indi onlar risklərin azaldılması alətlərindən biri və əlavə gəlir əldə etmək üçün ən mühüm mənbə hesab olunur. Kommersiya bankları müxbir hesabın açılması üçün müqavilə bağlayarkən aşağıdakı riskləri azaltmaq üçün təhlil aparmalıdırlar: sığorta, siyasi, ayrı-ayrı xarici bank riski, fərdi valyuta riski və ya məzənnə riski. Xarici müxbirlər seçilərkən, öhdəlikləri üzrə məsuliyyəti təsdiq edilmiş öz ölkəsindəki milli, mərkəzi və ya iri kommersiya banklarına üstünlük verilir. Müxbir bankların və açıq hesabların sayı cari ödənişlərin və digər əməliyyatların aparılması üçün optimal olmalıdır, böyük ödəniş etmək üçün müxbir hesablardakı qalıqlar bölünməməlidir. Bununla belə, bu halda konsentrasiya riski yaranır, ona görə də Qırğızıstan Respublikasının Milli Bankı bir borcalan üçün riskin maksimum məbləğinə aşağıdakı kimi müəyyən edilmiş limit tətbiq edir:

K 1.3/1.4=MP/4CK,

burada MR Qırğızıstan Respublikasının qeyri-rezident bankında nostro müxbir hesabında saxlanılan vəsaitin məbləğidir (som ifadəsində);

MSK bankın xalis məcmu kapitalıdır. Məhdud dəyərlər müəyyən edilir:

0,30 - bankla əlaqəli olmayan müxbir bank üçün;

0,15 - bankla əlaqəli müxbir bank üçün.

Beləliklə, 122.345.000 soma bərabər MTN-ə malik bankın müxbir hesabında qalıqları var. xarici bank bankla əlaqəli olmayan müxbir bank üçün 36 703,5 min somdan və ya 823,5 min ABŞ dollarından (43,98 som/$ məzənnəsi ilə) çox olmamalıdır.

Eyni zamanda, müxbir hesablarına görə, açıq bank reytinqi maksimum B1 kateqoriyasından yüksək olan qeyri-rezident banklarda K1.3/1.4 standartı hesablanmır.

Müxbir hesablar üzrə əməliyyatların təhlili bir neçə mərhələdən ibarətdir. İlkin mərhələdə banklar potensial müxbirlərə onların sabitliyini (reytinqini) və maliyyə vəziyyəti, göstərilən xidmətlərin kəmiyyəti və keyfiyyəti, müxbir şəbəkəsinin miqyası, o cümlədən tarif siyasəti. Müxbir münasibətlərinin qurulması və hesabın açılması ilə hər bir bank üzrə cari təhlillər davamlı olaraq aparılır. Valyuta analitikləri aldıqları məlumatlara əsasən sistemli şəkildə nəticə çıxarmalıdırlar. Maliyyə hesabatları hər bir müxbir bank üçün, habelə reytinq agentliklərinin hesabatları. Müxbir bankların təhlilinin əsas məqsədi problemli banklardan vəsaitlərin vaxtında çıxarılmasıdır. Bundan əlavə, hər bir müxbir bankın tarif siyasətinin təhlili hesabdakı vəsaitin miqdarından asılı olmayaraq qalıqları bir gecədə yerləşdirmək və ya komissiya ödəmək imkanına malik banklarla işləməyə imkan verir ki, bu da valyuta əməliyyatlarının səmərəliliyini artırır. Beləliklə, məqsəd ən effektiv müxbir bankı seçməkdir.

Misal.

A müxbir bankında sadə bank köçürməsinin (telekslə) dəyəri $10, B bankında $12 təşkil edir. Bu halda orta aylıq köçürmələrin sayı eyni olsun - hər biri 50. Ona görə də A bankı üçün xərclər 500 dollar, B bankı üçün isə 600 dollar olacaq. Bu müxbir hesabların hər birində bankın vəsaitlərinin orta aylıq qalığı 350-400 min dollardan çox deyil. A bankı ilə müxbir müqaviləsinin şərtlərinə əsasən, hesabınızda ən azı 500.000 ABŞ dolları olduqda, bir gecədə vəsait yerləşdirə bilərsiniz, B bankı üçün belə məhdudiyyətlər yoxdur. Odur ki, B bankında müxbir hesabla siz overnayt dərəcəsinin 1% olması şərti ilə xarici valyuta vəsaitlərini bir gecədə yerləşdirməkdən (350000x1%/12) aylıq minimum 292 ABŞ dolları gəlir əldə edə bilərsiniz, bu isə o deməkdir ki, məbləği azalda bilərsiniz. eyni məbləğdə xərclər: 600 -292=308$. Bütün digər şeylər bərabər olduqda, A və B müxbir hesabları ilə işləyərkən, B bankında xərclərin dəyəri daha aşağıdır, bu da bu xüsusi müxbir hesabla işləməyin səmərəliliyi haqqında nəticə çıxarmağa imkan verir.

Bununla belə, unutmamalıyıq ki, yalnız müxbir hesabın gəlirliliyinin təhlili tam deyil. Çox vaxt müxbir banklar bir-birlərinə öz təlim mərkəzlərində pulsuz kadr hazırlığı, viza dəstəyi (zəruri hallarda), yerli bazarlar üzrə məsləhətlər, etibarlı müştərilər və kontragentlərin axtarışı üçün bir-birlərinə əlavə imkanlar təklif edirlər ki, bunu bəzən pul baxımından qiymətləndirmək çətindir. (Əlavə 2-yə baxın.)

Dönüşüm əməliyyatları

Konvertasiya əməliyyatları nağd və nağdsız xarici valyutanın alqı-satqısı üzrə əməliyyatlardır milli valyuta. Bunlara daxildir:

Spot əməliyyatı, əməliyyatın bağlandığı gün nəzərə alınmadan, ikinci iş günündə yekun hesablaşma tarixi olan digər valyutanın alınması üçün bir valyutanın istifadə edildiyi bu gün razılaşdırılmış məzənnə ilə həyata keçirilən əməliyyatdır. Valyuta əməliyyatları spot bütün valyuta əməliyyatlarının təxminən 90%-ni təşkil edir.

Forvard əməliyyatı (forvard əməliyyatları) gələcəkdə müəyyən bir gündə əməliyyatın başa çatması ilə müəyyən bir məzənnə ilə bir valyutanın başqa bir valyuta müqabilində alınması üçün hazırda bağlanan müqavilədir. Öz növbəsində irəli əməliyyat aşağıdakılara bölünür:

Outrider ilə əməliyyatlar - valyutanın müəyyən bir tarixdə çatdırılması şərti ilə;

Opsionla əməliyyatlar - valyutanın təsbit edilməmiş çatdırılma tarixi şərti ilə.

Swap əməliyyatı, valyutanın spot nağd qaydada alqı-satqısını və eyni vaxtda forvard məzənnəsi ilə müəyyən dövr üçün eyni valyutanın alqı-satqısını birləşdirən valyuta əməliyyatıdır. Swap əməliyyatlarına bir neçə növ daxildir:

Hesabat əməliyyatı - xarici valyutanın forvard şərtləri ilə eyni vaxtda alınması ilə spot şərtlərlə satışı;

• · deport əməliyyatı - xarici valyutanın alınması
• · yerində və eyni vaxtda satış şərtləri
• · forvard şərtlərlədir.

Hazırda alqı-satqı forvard şərtləri ilə, həmçinin fyuçers müqavilələrinin alqı-satqısı həyata keçirilir.

Fyuçers əməliyyatları banklar tərəfindən ilk növbədə bankın valyuta mövqeyini (aşağıda müzakirə olunacaq) Qırğızıstan Respublikası Milli Bankının tələblərinə uyğunlaşdırmaq üçün istifadə olunur.

Malların və xidmətlərin ixracı və idxalı ilə bağlı beynəlxalq hesablaşma əməliyyatları

Xarici ticarətdə sənədli akkreditiv, sənədli inkasso, bank köçürməsi kimi ödəniş formalarından istifadə olunur.

Sənədli akkreditiv - ərizəçi müştərinin (idxalçının) tələbi ilə akkreditivi açmış bankın (emitent bankın) akkreditivdə göstərilən sənədlərə müqabilində ixracatçının (benefisiarın) xeyrinə ödənişlər etmək öhdəliyi. kredit.

Sənədli inkasso blankından istifadə edilən hesablaşmalarda emitent bank pulun qəbulu və alınması üçün komitent tərəfindən təqdim edilmiş sənədləri ödəyiciyə (idxalçıya) təqdim etmək öhdəliyini öz üzərinə götürür. Müştərilərin valyuta hesablarına xidmətdən əldə edilən gəlirlərə xarici valyutanın nağdlaşdırılmasına görə komissiya daxildir. Bir valyutanı digərinə dəyişdirərkən hər bir valyuta üzrə məbləğlərdə aktiv və öhdəliklər arasında uyğunsuzluq yaranır. Bu uyğunsuzluq bankın valyuta mövqeyi adlanır. Milli Bank KR dəstləri iqtisadi standart Qırğızıstan Respublikası ərazisində fəaliyyət göstərən kommersiya bankları üçün müxtəlif valyutaların dəyişdirilməsi zamanı məzənnə riskinin həcmini məhdudlaşdırmaq. Valyuta mövqeyi hallarda yaranır;

• · alış və satışlar, konvertasiyalar;
• · xarici valyutada aparılan əməliyyatların nəticələrinə əsasən gəlirlərin alınması və xərclərin həyata keçirilməsi;
• · xarici valyutada ifadə olunmuş müxtəlif balansdankənar öhdəliklərin emissiyası və s.

İstənilən bank əməliyyatında bir valyuta digər valyutaya köçürüldükdə valyuta riski yaranır. Valyuta mövqeyi açıq (müəyyən tarixdə aktivlər və hər bir valyuta növü üçün uyğunsuzluq) və qapalı (müvafiq olaraq aktiv və öhdəliklərin bərabərliyi) ola bilər. Öz növbəsində, aktivlər öhdəlikləri üstələdikdə açıq valyuta mövqeyi uzun, öhdəliklər aktivlərdən çox olduqda qısa ola bilər. Açıq valyuta mövqeyi həm əlavə gəlirə, həm də əlavə itkilərə səbəb ola bilər. Sonda valyuta riskinin miqdarı ticarət günü bankın kapitalına münasibətdə Qırğızıstan Respublikasının Milli Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş hədləri aşmamalıdır. Qısa və uzun mövqelərin ölçüsü hər bir valyuta üçün hesablanır və bankın xalis məcmu kapitalının 15%-dən çox olmamalıdır. Qısa və uzun mövqelərin ümumi dəyəri də hesablanır. Ümumi valyuta mövqelərinin maksimum ölçüsü (həm uzun, həm də qısa) 20%-dən çox olmamalıdır.

Valyuta alqı-satqısı üzrə forvard müqavilələrinin icrası üzrə əməliyyatlar. Bu xidmətin məzmunu aşağıdakı kimidir. Forvard satış günü müştəriyə müəyyən vaxtdan sonra bankdan əvvəlcədən müəyyən edilmiş məzənnə ilə valyuta almaq və ya valyutanı eyni şərtlərlə satmaq imkanı üçün vəsaitin kiçik bir hissəsini ödəmək təklif olunur. Müştərinin satış zamanı ödədiyi məbləğ komissiya və ya bank gəliri adlanır. Forvard yerinə yetirilən zaman əməliyyatın məzmunu adi qeyri-ticarət əməliyyatına çevrilir. Müştəri həmçinin forvardın satışı və icrası arasındakı müddət üçün niyyətlərinin ciddiliyini təsdiqləmək üçün müəyyən depozit qoyur.

Bu xidmətin göstərilməsində bankın faydası ikiqatdır: sərbəst vəsait cəlb olunur; xarici valyutanın müəyyən müddətdən sonra nə qədər və hansı məzənnə ilə satılmalı (alınması) məlum olduğu üçün qeyri-ticarət əməliyyatlarında işi demək olar ki, tamamilə planlaşdırmaq mümkün olur.

Onu da xatırlamaq lazımdır ki, bu əməliyyatların aparılması bank üçün müəyyən risklə bağlıdır - əvvəllər planlaşdırılana nisbətən məzənnənin kəskin dəyişməsi mümkündür və siz əlverişsiz şərtlərlə valyuta satmalı və ya almalı olacaqsınız. Aşağıdakı üsullardan istifadə etməklə bu riski minimuma endirmək mümkündür: xüsusi texnologiyadan istifadə etməklə forvard məzənnələrini hesablamaq; bu öhdəliklər üçün ödəniş təqvimini aydın şəkildə aparmaq; tam miqyaslı “valyuta alqı-satqısı üzrə uzaq öhdəlikləri koordinasiya edən forvard qeyri-ticarət əməliyyatları” həyata keçirmək. Forvard ilə əməliyyat müəyyən xüsusiyyətlərə malikdir. Bu, bankın və alıcının (hüquqi və ya fiziki) valyuta aktivlərini (forvard) əldə etmək (satmaq) hüququnu forvardın şərtləri ilə müəyyən edilmiş tarixdə, bağlanma zamanı satış qiymətini təyin etməklə, əldə etməyi nəzərdə tutur. forvardın (satışı). Forvardın alıcısı valyuta almaqdan (satmaqdan) imtina etmək və ya forvardı üçüncü şəxslərə satmaq hüququna malikdir. Forvardın sahibi ya fərdi, ya da ola bilər qurum, lakin yalnız fiziki şəxs xarici valyuta almaq (satmaq) hüququndan istifadə edə bilər. Forvard sahibi valyuta almaq (satmaq) hüququndan yalnız forvard müqaviləsi bağlanarkən müəyyən edilmiş müddətdə istifadə edə bilər. Sahibi forvard tərəfindən müəyyən edilmiş müddətdə valyuta almaq (satmaq) hüququndan istifadə etmədikdə, sonuncu öz qüvvəsini itirir və artıq bank üçün məcburi xarakter daşımır. Xarici valyutanın alınması üçün forvard həyata keçirərkən depozitin hesablanması düsturu aşağıdakı kimidir:

DEPOZİTİN MƏBBI = (A-B)*360/C*K*Ost,

burada A forvardın həyata keçirilməsi zamanı gözlənilən bazar məzənnəsidir;

B - forvard şərtləri ilə satış dərəcəsi;

(A-B) - əmanətin cəlb edilməsi və ondan kredit resursu kimi istifadə edilməsi ilə ödənilməli olan dərəcələr fərqi;

C forvard öhdəliklərinin yerinə yetirilməsi müddəti, günlər;

K - MBK-nın uçot dərəcəsi ilə müqayisədə bank resurslarının cəlb edilməsi əmsalıdır;

Ost. - forvard müqaviləsi bağlandığı zaman Milli Bankın uçot dərəcəsi.

Satış üçün forvard əmanətinin hesablanması formulunun oxşar forması var, yalnız mötərizədə olan elementlər dəyişdirilir:

DEPOZİTİN MƏBLƏĞİ = (B - A)*360/C*K*Ost

burada, B forvard şərtləri üzrə alış dərəcəsidir;

A - minimum alış dərəcəsi ilə bağlı bankın gözləntiləri.

Forvardın həyata keçirilməsinin ümumi prinsipi aşağıdakılardan ibarətdir: məzənnə ilə cəlbedici ola bilər və məzənnədə mümkün itkilər depozit məbləğlərindən resurs kimi istifadənin faydaları ilə asanlıqla ödənilməlidir.

Fyuçers əməliyyatları. Valyuta fyuçersləri əvvəlcədən müəyyən edilmiş məzənnə ilə müəyyən bir valyutanın digər valyutaya gələcəkdə dəyişdirilməsi üçün müqavilədir. Dünya üzrə fyuçers birjaları adətən valyuta məzənnələrinin birbaşa kotirovkasından istifadə edir ki, bu da bir xarici valyutanın alınması üçün tələb olunan milli valyutanın miqdarını göstərir. ABŞ birjalarında siyahıya alınmış valyuta fyuçerslərində fyuçers qiymətləri əsas valyutanın bir vahidinin dollar dəyərini əks etdirir. Valyuta fyuçers müqaviləsinin alış qiyməti ilk növbədə əsas valyutanın forvard məzənnəsi ilə müəyyən edilir.

Valyuta fyuçerslərinin böyük əksəriyyəti çatdırılma tarixindən əvvəl alınır, yəni. alqı-satqı əməliyyatları bərabər miqdarda və əksinə satış əməliyyatları ilə əvəz olunur, beləliklə, açıq mövqeləri bağlayır və valyutanın fiziki çatdırılmasından qaçınır. Valyuta fyuçersləri ilə ticarət edərkən, gələcəkdə əsas valyutanın məzənnəsindəki dəyişiklikləri gözləmək və fyuçerslərin bütün qüvvədə olduğu müddət ərzində məzənnənin dəyişməsini daim izləmək vacibdir və arzuolunmaz tendensiyaya rast gəlsəniz, müqavilədən qurtulun. vaxtında. Spekulatorlar mənfəət əldə etdikdə və ya zərərlərini azaltmağa qərar verdikdə mövqelərini bağlayırlar.

Valyuta əməliyyatları malların, işlərin, xidmətlərin ixracı və idxalı ilə bağlı əməliyyatlar, hesablaşmalar həm xarici valyutada, həm də milli valyutalarda, habelə xarici valyutaların alqı-satqısı ilə həyata keçirilir.

Valyuta məzənnəsi bir ölkənin valyutasının digər ölkənin valyutası müqabilində satıla biləcəyi məzənnədir.

Xarici valyuta alqı-satqısının 2 yolu var:

1) ləkə, yəni. dərhal çatdırılma;

2) irəli, yəni. gələcək müəyyən bir tarixlə əlaqəli çatdırılma.

Spot valyuta əməliyyatları bütün valyuta əməliyyatlarının təxminən 90%-ni təşkil edir.

Dövlət öz valyutasının ucuzlaşmasının qarşısını almaq istəyəndə milli valyuta almaq üçün xarici valyuta satır. Və əksinə, milli valyutanın məzənnəsini cilovlamaq üçün dövlət rəsmi ehtiyatlarını artıraraq xarici valyuta alır.

Xarici valyutanın milli valyutaya nisbətdə kotirovkasının iki üsulu var - birbaşa və əks. Əksər ölkələr istifadə edir birbaşa sitat, xarici valyuta vahidinin dəyərinin milli valyutada ifadə edildiyi. At dolayı sitat Vahid milli pul vahididir, onun məzənnəsi müəyyən miqdarda xarici valyuta ilə ifadə edilir. Banklararası valyuta bazarında aparılan əməliyyatlarda kotirovkalar ilk növbədə ABŞ dollarına qarşı aparılır, çünki o, beynəlxalq ödəniş və ehtiyat vasitəsidir.

Valyutalarla əməliyyatların aparılması prosesində bank bir valyutanı digərinə alır. Eyni zamanda, bankın xarici valyutada tələb və öhdəliklərinin nisbəti onun valyuta mövqeyini müəyyən edir. Tələblər və öhdəliklər üst-üstə düşərsə, valyuta mövqeyi qapalı, uyğun gəlmədikdə isə açıq hesab edilir. Açıq valyuta mövqeyi iki növ ola bilər: qısa və uzun. Satılan valyuta üzrə öhdəliklərin tələblərdən artıq olduğu mövqe qısa, lakin tələblər öhdəlikləri üstələyirsə, uzun adlanır.

Kommersiya bankının valyuta əməliyyatlarının təhlili aşağıdakı ardıcıllıqla aparılır:

Mərhələ 1. Valyuta əməliyyatlarının həcminin tərkibinin və strukturunun təhlili aparılır:

ingilis funt sterlinqi;

Yapon yeni;

ABŞ dolları;

rus rublu.

Mərhələ 2. Belarus rublunun və valyuta səbətinə daxil olan valyutaların məzənnələrinin təhlili aparılır:

ABŞ dolları;

rus rublu.

Məlumatlar cədvələ daxil edilir, dəyişikliklər tapılır və nəticələr çıxarılır.

Mərhələ 3. Bankın valyuta əməliyyatlarının xarakterini xarakterizə edən nisbi göstəricilərin təhlili aparılır:

Xarici valyuta əməliyyatlarının ümumi həcmində konkret valyutanın payı;

Aşağıdakı düsturla müəyyən edilən forvard məzənnəsi ilə endirim (mükafat):

Harada: SPDA- A valyutasında depozitlər üzrə faiz dərəcəsi (A kotirovka valyutasıdır);

SPDc- C valyutasında depozitlər üzrə faiz dərəcəsi (C kotirovka valyutasıdır);

KS- spot dərəcəsi;

PKF– düsturla hesablanan təxmini forvard məzənnəsi:

Harada: HF– kredit qoyuluşları;

SF -əməliyyat müddəti irəlidir.

Bank əməliyyatlarının ümumi həcmində valyuta əməliyyatlarının payı;

Valyuta əməliyyatlarının rentabelliyi.

Mərhələ 4. Endirimdəki dəyişikliyin amil təhlili aşağıdakı amil modelindən istifadə etməklə aparılır:

Mərhələ 5. Valyuta əməliyyatlarının artımı üçün ehtiyatlar hesablanır və bankın valyuta fəaliyyətinin təkmilləşdirilməsi üçün təkliflər hazırlanır.

Əksər hallarda kredit birdəfəlik ödənilir və hesablanmış faizlə kredit məbləği düsturla müəyyən edilir:

D - kredit məbləği;

s – illik faiz dərəcəsi;

n - illərin sayı.

Depozit müddəti ərzində faiz dərəcələri dəyişərsə, hesablanmış faizlərin məbləği aşağıdakı kimi müəyyən edilə bilər:

N - intervalların sayı.

Hesablama dövrü üçün faiz sabit mürəkkəb dərəcə ilə hesablanır s n, depozit məbləği olacaq:

Kreditin hissə-hissə ödənilməsi zamanı növbəti ödənişdən sonra borc məbləğinin cari dəyəri azalacaq və buna görə də növbəti dövr üçün hesablanmış faizlərin məbləği azalacaq. Kreditin ödənilməsinin ümumi məbləği:

,

k – kreditin ödənilməsi üçün ödənişlərin sayı;

s - illik faiz dərəcəsi.

Kreditlər bərabər müddətli ödənişlərlə, o cümlədən kreditin əsas məbləğinin ödənilməsi və müvafiq faiz məbləğinin ödənilməsi ilə ödənilə bilər.

,

P - ödənişlərin məbləği.

Verərkən kredit təşkilatı komissiya tuta bilər. Bu halda, yuxarıda təsvir edilən düsturlar aşağıdakı formaya malikdir:

Kredit təşkilatının valyuta əməliyyatlarının gəlirliliyinin müəyyən edilməsi

Təcrübə göstərir ki, ilə əməliyyatlar xarici valyuta xarici və daxili bazarlarda gəlirlidir. Təhlil xarici valyutada ödəniş sənədləri ilə əməliyyatlardan əldə edilən mənfəətin məbləğini ayrıca müəyyən etməlidir; xarici valyutada qiymətli kağızlarla əməliyyatlardan mənfəət; müxbir banklara xidmət göstərməkdən qazanc. Təhlil prosesində “işləyən” müxbir hesabların payı və onlar üzrə məsrəflər, “işləməyən” müxbir hesabların payı və onlar üzrə itkilər hesablanır. valyuta əməliyyatları üzrə müqavilə şərtlərini yerinə yetirmədiyinə görə müvəkkil bank tərəfindən ödənilmiş cərimələrin məbləği ayrıca qiymətləndirilir; məzənnə fərqlərinin mənfəətə təsiri.

İllik dərəcə şəklində sadə faiz düsturu ilə bu əməliyyatların gəlirliliyini müəyyən etmək mümkün deyil. Buna görə də xarici valyutanın satışının rentabelliyini və alınmasının rentabelliyini ayrıca müəyyən etmək lazımdır.

Xarici valyutanın alışından əldə edilən gəlirin məbləği alınmış valyutanın reyestrinə və ya xarici valyutanın alqı-satqısı üzrə hesab kartına əsasən aşağıdakı kimi müəyyən edilə bilər:

V - satınalma həcmi;

Mərkəzi Banka - rublun xarici valyutaya nisbəti;

K pok - alış dərəcəsi.

İllik məzənnə şəklində xarici valyuta alış əməliyyatlarının gəlirliliyi aşağıdakılarla müəyyən edilir:

.

Satınalma dərəcələri haqqında məlumat əldə edərək, bu əməliyyatlardan gəlirin miqdarını müəyyən edə bilərsiniz:

.

Eyni şəkildə, xarici valyuta satışı əməliyyatının gəlirliliyini müəyyən edə bilərsiniz:

Beləliklə, xarici valyutanın satışından əldə olunan gəlir aşağıdakı kimi olacaq:

.

Birja ticarəti şəraitində xarici valyutanın alqı-satqı əməliyyatlarının gəlirliliyinin təhlilinin xüsusiyyətlərini nəzərdən keçirək.

Məlum olduğu kimi, xarici valyutanın rubla qarşı məzənnələri əməliyyatlar kontekstində birjada müəyyən edilir: bu gün – əməliyyatın bağlandığı gündən gec olmayaraq hesablaşma dövrü, sabah – növbəti iş günündən gec olmayaraq hesablaşma dövrü, spot. – hesablaşma müddəti ikinci iş günündən gec olmayaraq, növbəti – hesablaşma müddəti əqd bağlandıqdan sonra üçüncü iş günündən gec olmayaraq. Bu dərəcələr müəyyən edilən əməliyyat növləri kontekstində tələb və təklif arasında bərabərliyə nail olunduqda müəyyən edilir.

Birjada “sabah” və ya “spot” şərtlərlə xarici valyutanın alınması üzrə əqd bağlayarkən kredit təşkilatı bağlandığı gün yalnız bu əməliyyatın gözlənilən gəlirliliyini və ya rentabelliyini müəyyən edə bilər. “Sabah” (və “spot”) məzənnəsi adətən əməliyyatın bağlandığı gün Mərkəzi Bankın məzənnəsindən yüksək olduğundan, bu əməliyyatlar üzrə balansdankənar uçot məlumatlarından istifadə etməklə gözlənilən zərərin məbləğini müəyyən etmək mümkün olacaq. . Bu dəyər, əməliyyat gününə Mərkəzi Bankın məzənnəsi ilə ifadə edilən alınmış valyutanın rubl ekvivalenti ilə bu valyutanı “sabah” əməliyyatın məzənnəsi ilə almaq üçün tələb olunan rubl əhatəsi arasındakı fərq kimi müəyyən edilir ( və ya "nöqtə"):

Əgər Mərkəzi Bankın məzənnəsi bağlanmış əməliyyat üzrə hesablaşma tarixindən əvvəl artarsa, əməliyyat üzrə faktiki zərər gözləniləndən az olacaq. Mərkəzi Bankın məzənnəsi azalarsa, real itki gözləniləndən çox olacaq:

.

Birjada xarici valyutanın satışından gözlənilən gəlir oxşar şəkildə müəyyən edilir:

,

və real gəlirlilik

.

“Spot” əməliyyatların gözlənilən və faktiki gəlirliliyinin (zərərinin) təhlili metodologiyası yuxarıda təsvir edilənə bənzəyəcək, yeganə fərq əməliyyatın həyata keçirildiyi tarixdən onun həyata keçirildiyi tarixə qədər Mərkəzi Bankın məzənnəsinin iki dəfə dəyişdirin. Bu dəyişikliklər bir istiqamətlidirsə, bu metodologiya bütün dövr üçün tətbiq oluna bilər, əks halda hesablamalar ayrıca aparılmalıdır.

Qiymətli kağızlarla əməliyyatların gəlirliliyinin müəyyən edilməsi

Kredit təşkilatının investisiya əməliyyatları vəsaitlərin istehsala, qiymətli kağızlara və ya birgə müəssisə hüququna uzunmüddətli investisiyası ilə bağlıdır.

İnvestisiya əməliyyatlarından əldə edilən mənfəəti təhlil edərkən, ilk növbədə, onun ümumi mənfəət məbləğində payını müəyyən etmək və sonra investisiya mənfəətinin bir hissəsi kimi istehsala, qiymətli kağızlara, birgə fəaliyyətə qoyulan investisiyalardan əldə edilən mənfəəti hesablamaq lazımdır. Qiymətli kağızlara investisiyalardan əldə edilən mənfəət təhlil edilərkən nəzərə alınmalıdır ki, onların satış qiyməti ilə alış qiyməti arasındakı fərq qiymətli kağızlarla əməliyyatlar üzrə vergilərin və birjaya ödənilən komissiyaların xərclərini ödəməlidir.

Qiymətli kağızlarla əməliyyatların təhlili qiymətli kağızlara ən gəlirli və perspektivli investisiyaların müəyyən edilməsi və kredit təşkilatının səhm portfelinin keyfiyyətinin və strukturunun təkmilləşdirilməsi məqsədi daşıyır.

Təhlil zamanı portfel aşağıdakı hissələrə bölünür:

• görünüşü ilə qiymətli kağızlar(səhmlər, istiqrazlar, depozit sertifikatları və veksellər portfeli);
• onlarla əməliyyatların aparılması məqsədinə görə (nəzarət edən idarəetmə portfeli, nəzarət olunmayan portfel, investisiya, ticarət portfeli, repo portfeli);
• emitentin mülkiyyət formasına uyğun olaraq (dövlət və korporativ qiymətli kağızlar portfeli).

Təhlil texnologiyası aşağıdakılardan asılıdır:

• qiymətli kağızın növü üzrə (səhm, istiqraz, depozit sertifikatı, veksel);
• əməliyyatların məqsədi haqqında (uzunmüddətli saxlama, təkrar satış və s.);
• emitentin mülkiyyət forması (dövlət və ya korporativ);
• gəlir ödənişi forması üzrə (kupon və ya sıfır kupon);
• ödənilən gəlirin növü üzrə (faiz və ya diskont qiymətli kağızlar);
• gəlirliliyə (sabit və dəyişkən gəlirə) əsaslanır.

İnvestisiya portfelinin təhlili. Təhlilin məqsədi il üçün portfelin cari və real gəlirliliyini qiymətləndirməkdir, çünki belə bir portfelin formalaşmasına investisiya qoyan kredit təşkilatı uzun müddət ərzində dividendlər şəklində sabit gəlir əldə etməyə ümid edir. .

Cari gəlir analizi ilə müəyyən edilir

I - il üzrə cari portfel gəliri;

D – müəyyən müddət ərzində alınan dividendlər t ;

P – səhmlərin alış (nominal) dəyəri;

t – dividendlərin hesablandığı günlərin sayı.

Cari portfel gəlirliliyinin real səviyyəsini müəyyən etmək üçün inflyasiyanın faizi nəzərə alınmaqla bu göstəriciyə düzəliş etmək lazımdır:

İl üçün real cari portfel gəliri;

i - illik inflyasiya səviyyəsi.

Səhm gəlirinin qiymətləndirildiyi investisiya dövrü dividendlərin alınmasını əhatə edirsə və satışla başa çatırsa, bu halda dövr üçün səhmin ümumi gəliri müəyyən edilməlidir ki, bu da ümumi gəlirin nisbəti kimi hesablanır. səhmin alış qiymətinə qədər olan müddət. Öz növbəsində, il üçün tam gəlir cari illik gəlirdən və qiymətli kağızların alqı-satqısı xərcləri çıxılmaqla səhmlərin dəyərindəki artımdan ibarət olacaq:

,

- il üçün tam gəlir;

S - səhmlərin satış qiyməti;

P – səhmlərin alış qiyməti;

İLƏ - alqı-satqı xərcləri;

Ticarət portfelinin təhlili. Ticarət portfelinin gəlirliliyinə bir sıra müxtəlif amillər təsir edir, məsələn: səhmlərin bazar dəyərinin artmasına təsir edən bazar qiymətlərinin dəyişməsi, portfel dövriyyəsinin sürətlənməsi.

,

mən m – illik dərəcəyə endirilmiş payın marjinal gəliri;

Səhmlərin ticarət portfelinin dövriyyəsinin təhlili günlərlə göstərici müəyyən edilməklə həyata keçirilir:

– günlərlə portfel dövriyyəsi;

– 50802 (50902) hesabı üzrə orta qiymət;

– hesabın kredit dövriyyəsi 50802 (50902) üçün t müddət.

Günlərlə portfel dövriyyəsi göstəricisi qiymətli kağızın ticarət portfelində orta hesabla neçə gün olduğunu göstərir. Qiymətli kağızların dövriyyə sürəti nə qədər yüksək olarsa, bütövlükdə portfelin likvidliyi bir o qədər yüksək olar. həyata keçirmək məsləhətdir müqayisəli təhlil müxtəlif emitentlərin səhmlərinin dövriyyəsi, habelə zamanla ticarət portfelinin dövriyyə sürətinin faktor təhlili. Bütün bunlar ticarət portfelinin keyfiyyət tərkibini və onun kəmiyyət xüsusiyyətlərini yaxşılaşdıracaqdır.

Repo portfelinin təhlili . REPO əməliyyatları investisiya əməliyyatları ilə qiymətli kağızlara qarşı kredit əməliyyatları arasında aralıq mövqe tutur, çünki bir tərəf səhm paketini digərinə əvvəlcədən razılaşdırılmış qiymətə geri almaq öhdəliyi ilə satır. Repo əməliyyatı qiymətli kağızlarla təmin edilmiş kredit əməliyyatından onunla fərqlənir ki, qiymətli kağızlar üzərində mülkiyyət hüququ əks əməliyyat icra olunana qədər banka keçir. Repo əməliyyatından əldə edilən gəlir qiymətli kağızların satış qiymətinin (əməliyyatın əks hissəsində) əməliyyat xərclərinin məbləğinə azaldılmış onların alış qiymətindən artıq olması kimi müəyyən edilir.

Repo əməliyyatının gəlirliliyi aşağıdakı düsturla müəyyən edilə bilər:

,

t – günlərlə əməliyyat müddəti;

İLƏ - əməliyyat xərcləri.

Alıcı üçün əməliyyatın gəlirliliyi etibarlı repodan istifadə edildiyi təqdirdə qiymətli kağızların köçürülməsi xərclərini azaltmaqla artırıla bilər, lakin kredit riski də əhəmiyyətli dərəcədə artır.

Qeyri-dövlət diskont istiqrazları portfelinin təhlili . Belə bir portfelin formalaşdırılmasında məqsəd istiqrazların nominal dəyəri ilə ödəmə müddəti başa çatdıqda alış qiyməti (bahis dəyəri) arasındakı fərq şəklində gəlir əldə etməkdir.

Belə bir portfelin təhlilinin məqsədi onun ödəməyə olan gəlirliliyini qiymətləndirməkdir:

,

I – yetkinlik müddəti;

N

P pog – istiqrazın alış qiyməti;

C – alqı-satqı xərcləri;

t – istiqrazın alındığı andan ödəmə müddətinə qədər olan müddət.

Eyni zamanda, cari investisiya riski ( R ) istiqrazın alış qiymətinin bazar qiyməti və onun alış qiyməti ilə müqayisədə azalması məbləğinin nisbəti ilə xarakterizə olunur:

P bazarı – istiqrazın bazar qiyməti.

V – yaradılmış ehtiyatın məbləği.

Korporativ kupon qiymətli kağızları ilə əməliyyatların təhlili . Kupon gəlirinin alınması ya istiqrazın ödənilməsi zamanı, ya da bütün dövriyyə müddəti ərzində həyata keçirilə bilər. Birinci halda, təhlilin məqsədi onların ödəməyə olan məhsuldarlığını qiymətləndirmək, ikincidə - onların cari və ümumi məhsuldarlığını qiymətləndirməkdir.

Faiz gəliri müəyyən edilir:

,

P nom – istiqrazın nominal dəyəri;

s – illik faiz dərəcəsi;

n – faizlərin hesablandığı illərin sayı.

Əgər istiqraz nominal dəyərindən fərqli qiymətə alınırsa, onun gəlirliliyi düsturla müəyyən edilir:

,

I – istiqrazın ödəmə müddətinə qədər gəlirliliyi;

İLƏ - xərc.

İstiqraz təkrar bazarda alınırsa və alqı-satqı müqaviləsində əvvəlki istiqraz sahibinə ödəniləcək yığılmış faiz gəliri alış qiymətindən ayrıca göstərilibsə, istiqrazın gəlirliliyi aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

,

mən r – istiqraz alarkən ödənilən faizlər.

Bu məbləğ 61405 Noli aktiv balans hesabında uçota alınır, ödənildikdən sonra 61305 Noli hesabın debetində silinir.

Cari və ümumi gəlirliliyin qiymətləndirilməsi aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

İstiqrazların sabit kuponu varsa

s – sabit illik kupon dərəcəsi;

I - cari gəlirlilik.

Əgər istiqrazların üzən və ya dəyişən kuponu varsa, ilk olaraq orta illik kupon dərəcəsi müəyyən edilir:

,

t – günlərlə kupon dövrlərinin müddəti;

s 1 , s 2 ,…s n – dövrlər üzrə kupon dərəcəsi t .

Ümumi gəlirlilik aşağıdakılarla müəyyən edilir:

Kupon istiqrazlarının ticarət portfelinin gəlirliliyinin müəyyən edilməsi proseduru da istiqrazların növündən asılıdır: müddətin sonunda faiz ödənilən və ya dövri faiz ödənişi ilə istiqrazlar.

Dövr üçün kuponların geri alınması zamanı alınan kupon gəliri;

İstiqrazın balansda olduğu günlərin sayı.

Korporativ istiqrazların repo portfeli ilə əməliyyatların gəlirliliyi bir sıra amillərdən asılıdır: alış qiyməti, satış qiyməti, əməliyyatın birinci hissəsində ödənilmiş və ikinci hissəsində alınan kupon gəlirinin məbləği, əməliyyatın müddəti. .

Depozit sertifikatları ilə əməliyyatların təhlili . Sertifikat blankda göstərilən faiz dərəcəsi ilə vaxtında alındıqda faiz (kupon) gəliri əldə etmək üçün depozit sertifikatları portfeli formalaşır. Sertifikat geri alındıqdan sonra alınan faiz gəlirinin məbləği müəyyən edilir:

,

Faiz gəliri;

Sertifikatın nominal dəyəri;

İllik faiz dərəcəsi.

Yetkinliyə qədər illik məhsuldarlıq

Depozit sertifikatı ödəmə müddətindən əvvəl ödəniş üçün təqdim edildikdə, kredit təşkilatı sahibinə əmanət məbləğini və faizləri “tələb olunan” dərəcəsi ilə ödəyir.

,

Tələbsiz depozitlər üzrə dərəcə;

Buraxılışdan ödəməyə qədər olan müddət;

Ödənişlərin ümumi məbləği.

Sertifikat verilmə və geri alınma tarixləri arasında satılırsa, onda yığılmış faiz gəlirinin məbləği alıcı ilə satıcı arasında bölüşdürülür: alıcı satıcıya sertifikatın nominal dəyərindən əlavə, ödənilməli olan gəlirin məbləğini də ödəyir. şəhadətnamənin verildiyi andan satışı anına qədər olan müddət üçün.

.

Veksellərlə əməliyyatların rentabelliyinin təhlili . Məlumat bazası veksellərlə əməliyyatların gəlirliliyinin təhlilinə təcili veksellərin uçotu üçün balans hesabları üzrə qalıqlar və veksellərin ödənilməsi (satılması) zamanı alınan məbləğlər haqqında məlumatlar daxildir.

Əgər veksel diskontlaşdırılıbsa, onda onun alış qiyməti vekselin nominal dəyəri ilə endirim məbləği arasındakı fərq kimi müəyyən edilir:

,

Alış qiyməti;

Vekselin nominal dəyəri;

vekselin alındığı tarixdən onun ödənilməsinə qədər olan günlərin sayı;

Endirim dərəcəsi.

Əgər veksel ödəmə müddətindən əvvəl satılırsa, onda onun üzrə gəlir uçot dərəcəsi və vekselin ödəmə müddətinə qədər olan günlərin sayı nəzərə alınmaqla satıcı və alıcı arasında bölünür. Bu əməliyyatın gəlirliliyi aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

,

Satınalma zamanı ödəmə müddətinə qədər olan günlərin sayı;

Satış zamanı ödəmə müddətinə qədər olan günlərin sayı.

Faizli veksellərlə əməliyyatların təhlili . Məlumdur ki, vekselin ödənilməsi zamanı gəlirin məbləği nominal dəyər və hesablanmış faizlərin cəminə bərabərdir:

.

Əgər faizli veksel nominaldan yuxarı qiymətə (mükafatla) alındıqda, veksel üzrə gəlir vekselin ödənilməsi zamanı alınan faiz gəlirinin məbləği ilə vekselin əvvəlki sahibinə ödənilən faiz gəlirinin məbləği arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. qanun layihəsi. Və yetkinlik zamanı gəlir formasına malikdir:

Çıxarış anından ödəniş anına qədər olan günlərin sayı;

Boşaltma anından alış anına qədər olan günlərin sayı.

Əgər faizli veksel nominaldan aşağı qiymətə (endirimlə) alınırsa, vekselin qaytarılmasından sonra tam gəlir iki komponentdən ibarətdir: faiz və diskont gəliri. Mühasibat uçotu zamanı belə bir vekselin alış qiyməti aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

Endirim (endirim) dərəcəsi;

Faiz dərəcəsi;

Vekselin verildiyi andan ödəmə müddətinə qədər olan günlərin sayı.

Bu vekselin tam qaytarılması aşağıdakı düsturla müəyyən edilə bilər:

.

Təcrübədə veksel formasından sui-istifadə halları, məsələn, qondarma veksellərin buraxılması kimi çoxsaylı hallar olduğundan təhlilin vacib şərti veksellərin etibarlılığının yoxlanılmasıdır.

Bununla da kredit təşkilatları tərəfindən həyata keçirilən bank fəaliyyətinin və əməliyyatlarının əsas növlərinin gəlirliliyi müəyyən edilir.

Mənfəətin təhlili prosesində təkcə mənfəət əldə etmə sistemi deyil, həm də onun istifadəsi üzrə qiymətləndirmə aparılır.

Hesabat dövründə əldə edilmiş mənfəət (və əvvəlki dövrdə qismən yığılmış) aşağıdakılar üçün istifadə olunur:

• vergilərin ödənilməsi;
• səhmdarlara nizamnamə kapitalında iştirakdan dividendlərin ödənilməsi;
• ehtiyat fonduna töhfələr;
• xüsusi təyinatlı fondlara və digər məqsədlərə töhfələr;
• qeyri-istehsal obyektlərinin saxlanılması;
• qeyri-dövlət pensiya fondlarına ayırmalar;
• müxtəlif könüllü sığorta növləri üzrə;
• bank tərəfindən nümayəndəliklərin açılması ilə bağlı xərcləri ödəmək
• və qeyriləri.

Təhlil prosesində onların məbləğini və xalis mənfəət hesabına çəkilmiş xərclərin ümumi məbləğində payını müəyyən etmək lazımdır; onların dinamikasını öyrənmək, bu xərclərin sənədləşdirilmiş əsaslılığını yoxlamaq və onların baş vermə səbəblərini müəyyən etmək.

2.4. Mənfəətlilik göstəricilərinin təhlili

Mənfəət göstəriciləri kredit təşkilatının maliyyə nəticələrini və səmərəliliyini xarakterizə edir və mənfəətlə onu əldə etmək üçün istifadə olunan vəsaitlər arasındakı əlaqənin nəticələrini təmsil edir.

Kredit təşkilatının gəlirliliyi likvidlik göstəriciləri və balansın aktiv və öhdəliklərinin strukturu ilə birlikdə nəzərə alınmalıdır. Kredit təşkilatının uğurlu fəaliyyəti üçün bank fəaliyyətinin riskləri və keyfiyyəti ilə əlaqəli gəlirlilik və likvidliyin optimal nisbətini təmin etmək lazımdır. kredit portfeli.

Gəlirlilik göstəricilərinin təhlili aşağıdakı ardıcıllıqla aparılmalıdır:

• rentabellik əmsallarının faktiki dəyərinin hesablanması;
• zamanla gəlirlilik əmsallarının müqayisəli qiymətləndirilməsinin aparılması;
• amillərin gəlirlilik əmsallarının dəyişməsi meyllərinə təsir dərəcəsinin müəyyən edilməsi.

İnkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrdə gəlirliliyi təhlil etmək üçün DuPont modelindən istifadə olunur ki, onun mahiyyəti kapital vahidinə düşən mənfəətin miqdarına təsir edən əsas amilləri müəyyən etməkdir. Bu təhlil prosesində əsas gəlirlilik göstəricilərinin onun komponentlərinə mərhələli şəkildə parçalanması həyata keçirilir; əldə edilmiş göstəricilərin dəyərləri digər göstəricilərdə onların dəyərlərinin səviyyəsi ilə müqayisə edilir kredit təşkilatları, kənarlaşmalar müəyyən edilir və səbəbləri müəyyən edilir.

DuPont modeli kapitalın gəlirliliyi, aktivlərin gəlirliliyi, aktivlərin gəlirliliyi, aktivlərin istifadəsi və kapitalın multiplikatoru kimi göstəricilərin təhlilini nəzərdə tutur.

Kapitalın gəlirliliyi əmsalı ( K 1 ) xalis mənfəətin kapitala nisbəti kimi hesablanır:

Növbəti gəlirlilik göstəricisi aktivlərin gəlirliliyi nisbətidir ( K 2 ) aktivlərin hər bir rublu üçün alınan mənfəətin miqdarını xarakterizə edir:

Bu göstərici bütün mövcud aktivlərin gəlirlilik dərəcəsini xarakterizə edir, həddindən artıq yüksək dəyəri kredit təşkilatının aktivlərini yerləşdirərkən riskli siyasətini göstərə bilər.

Dövriyyə vəsaitlərinin gəlirliliyi xalis mənfəətin dövriyyə vəsaitlərinin məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Eyni şəkildə, kredit təşkilatının aktivlərinin ən böyük komponentlərinin (kredit əməliyyatları, qiymətli kağızlarla əməliyyatlar, valyuta və s.) gəlirliliyi müəyyən edilə bilər.

Digər mühüm göstərici çarpandır xalis dəyər kapital ( K 3 ), aktivlərin orta dəyərinin nizamnamə kapitalının orta dəyərinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu göstərici kredit təşkilatının resurs bazasının formalaşması üçün mənbələrin strukturunu göstərir.

Kapitalın gəlirliliyi ( K 4 ) xalis gəlirin nisbəti ilə müəyyən edilir ortaöz kapitalı. Bu göstərici kapitalın adekvatlığını xarakterizə edir. Bu, gəlirliliyin ən vacib göstəricisidir. Təhlilin əsas diqqət mərkəzində olmalıdır. O, səhmdarların nöqteyi-nəzərindən gəlirliliyi ölçür.

Kredit təşkilatının gəlirlərinin məbləğinə faiz gəlirləri, komissiya gəlirləri, alınan dividendlərdən, xarici valyutada hesabların yenidən qiymətləndirilməsindən, qiymətli kağızların və qiymətli metalların alqı-satqı əməliyyatlarından, qiymətli kağızların və qiymətli metalların müsbət yenidən qiymətləndirilməsindən əldə edilən gəlirlər daxildir. , repo əməliyyatlarından və s.

Aktivlərdən istifadə nisbəti ( K 5 ) gəlir məbləğinin aktivlərin məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir və aktivlərin gəlirlilik dərəcəsini xarakterizə edir:

Gəlirlilik təhlili apararkən təfərrüatın növbəti mərhələsi kreditlər üzrə faiz marjasının, qiymətli kağızlar üzrə marjanın, valyuta dəyərlərinin və s. Bu göstəricilər müvafiq əməliyyatlardan əldə edilən gəlirin əməliyyat aktivlərinə nisbəti ilə müəyyən edilir.

Faiz marjası vəsaitlərin yerləşdirilməsi və cəlb edilməsi üzrə xalis faiz gəlirinin aktivlərin orta məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Xalis faiz gəliri faiz gəlirləri ilə xərclər arasındakı fərqdir.

Bu göstəricinin dinamikası gəlir gətirən aktiv və öhdəliklərin faiz dərəcəsinin, həcminin və strukturunun dəyişdirilməsinin zəruriliyini göstərir.

Qiymətli kağızlar üzrə marja qiymətli kağızlar, borc öhdəlikləri və veksellər üzrə xalis gəlirin aktivlərin məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu göstərici kredit təşkilatının səhm portfelinin rentabelliyini müəyyən etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur və qiymətli kağızlarla əməliyyatlar üzrə gəlir və xərclərin fərqinin aktivlərin orta məbləğinə nisbəti ilə hesablanır.

Xarici valyuta aktivləri üzrə marja valyuta bazarında əməliyyatlardan və xarici valyutada hesabların yenidən qiymətləndirilməsindən əldə edilən xalis gəlirin aktivlərin məbləğinə nisbəti ilə müəyyən edilir. Bu göstərici bankın valyuta bazarında əməliyyatlar üzrə gəlir və xərcləri arasındakı fərqin aktivlərin orta məbləğinə nisbəti kimi müəyyən edilən valyuta əməliyyatlarının rentabelliyini hesablamaq üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Kredit təşkilatlarının fəaliyyətinin digər seqmentlərinin gəlirliliyi də analoji şəkildə müəyyən edilə bilər.

Bundan sonra kredit təşkilatının ayrı-ayrı bölmələrinin fəaliyyət göstəricilərini müəyyən etmək lazımdır. Onlar hər birinin mənfəətinin nisbəti ilə müəyyən edilir struktur vahidi onların xərclərinin müvafiq məbləğinə. Və onların sərəncamında olan aktivlərdən istifadənin səmərəliliyi bölmənin mənfəətini aktivlərin orta dəyərlərinə uyğunlaşdırmaqla müəyyən edilə bilər.

Vəsaitlərin cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi prosesləri bir-biri ilə sıx əlaqəli olduğundan, hər hansı aktiv və müvafiq passiv əməliyyatın gəlirliliyinin təhlili də onların qarşılıqlı əlaqələndirilməsində aparılmalıdır. Yuxarıda göstərilən göstəriciləri passiv əməliyyatların effektivliyinin təhlili ilə birlikdə təhlil etmək vacibdir, bunlar cəlb edilmiş resursların ümumi məbləğinin əməliyyat aktivlərinin ümumi məbləğinə nisbəti kimi hesablanır. Bu təhlil cəlb edilmiş resurslardan nə dərəcədə səmərəli istifadə edildiyini göstərir:

.

Bundan əlavə, faiz xərclərinin dövr üzrə öhdəliklərin orta həcminə nisbəti şəklində resursların cəlb edilməsinin səmərəliliyini müəyyən edə bilərsiniz:

.

Bu göstərici cəlb olunan resursların növü (banklararası kreditlər, depozitlər, veksellər və s.) üzrə ətraflı şəkildə göstərilə bilər.

Mənfəətliliyin təhlili üçün əmsal metodundan istifadə etməklə yanaşı, mahiyyəti öyrənilən göstəriciyə təsir edən kəmiyyət, keyfiyyət və struktur amillərin ardıcıl nəzərə alınmasından ibarət olan rentabelliyin amil təhlilindən də istifadə etmək məqsədəuyğundur.

Kredit təşkilatının gəlirliliyinin artması ( K 1 ) xalis dəyər çarpanını azaltmaqla ( K 3 ) məhduddur, çünki aktiv artımı resurs bazasının genişləndirilməsi ilə dəstəklənməlidir.

Bu göstəricinin artımı başqa bir göstərici ilə dəstəklənir - aktivlərin gəlirliliyi ( K 2 ). Bu göstərici birbaşa aktivlərin gəlirliliyindən asılı olduğundan ( K 5 ) və kredit təşkilatının gəlirindəki mənfəətin payı ( K 4 ), onda aşağıdakı kimi əks oluna bilər:

Hər bir göstəricinin dinamikasını təhlil etməklə onların hər birinin aktivlərin gəlirliliyinə təsirini müəyyən etmək olar. Bir əmsal K 5 , aktivlərin bölüşdürülməsinin səmərəliliyini göstərən, aktivlər üzrə faiz gəlirliliyi və aktivlər üzrə qeyri-faiz gəlirliliyinə bölünə bilər.

Likvidlik təhlilinin bir hissəsi kimi konsentrasiyaya xüsusi diqqət yetirilməlidir kredit riski, yəni. bir borcalana verilən külli miqdarda kreditlərin konsentrasiyası (göstərici K rz , məcburi standartın hesablanmasında istifadə olunur N 6 ). Kredit riskinin cəmləşməsi bankın mövcud vəsaitlərlə öz öhdəliklərinə xidmət göstərmək qabiliyyətinə mənfi təsir göstərir.

Likvidliyin təhlili prosesində depozitlərin şərtləri ilə aktiv əməliyyatlardakı vəsaitlərin şərtləri arasında uyğunluq məsələsini nəzərdən keçirmək məqsədəuyğundur. Qısamüddətli vəsaitlər yalnız qısamüddətli investisiyalar üçün deyil, həm də daha uzun müddətə istifadə edilə bilər uzun müddət. Qısamüddətli resursların orta və uzunmüddətli investisiyalara yönəldilməsi həddini müəyyən etmək üçün qısamüddətli resursların uzunmüddətlilərə çevrilmə əmsalını hesablamaq lazımdır. Bu əmsalı aşağıdakı kimi hesablamaq olar:

,

– depozit hesablarına vəsait daxilolmaları üzrə kredit dövriyyəsi (1 ayadək müddətə, o cümlədən tələb olunan hesablara);

– kredit hesablarından qısamüddətli kreditlərin verilməsi üzrə debet dövriyyəsi (1 aya qədər).

Beləliklə, uzunmüddətli investisiyalar üçün vəsaitin ümumi məbləği düsturla müəyyən edilir:

DV=(DS start +PS+DS sonu)*k+SF başlanğıc -SF sonu +K od,

DS başlanğıcı, DS sonu – hesabat dövrünün əvvəlinə və sonuna tələb olunan depozit hesablarındakı vəsaitlər;

SF başlanğıcı, SF sonu – hesabat dövrünün əvvəlinə və sonuna 1 aydan artıq müddətə əsaslı məsrəflərin və depozitlərin maliyyələşdirilməsi və kreditləşdirilməsi üçün nəzərdə tutulmuş hesablardakı vəsaitlər;

Kod – kapital xərclərinin maliyyələşdirilməsi və kreditləşdirilməsi hesabına vəsaitlərin daxil olması üzrə kredit dövriyyəsi.

Təhlil prosesində depozitlərin şərtləri ilə vəsaitlərin aktiv əməliyyatlarda yerləşdirilməsi arasında optimal nisbəti saxlamaqla likvidlik prinsiplərinə uyğunluq dərəcəsini müəyyən etmək lazımdır.

İddiaların və öhdəliklərin ödənilməsi müddətlərindəki boşluq səbəbindən likvidliyin itirilməsi riski təhlil edilərkən, Rusiya Bankının 1 oktyabr tarixli Təlimatına 17 nömrəli "Tələb və ödəmə şərtləri ilə aktivlər və öhdəliklər haqqında məlumat" (forma No 125) əlavəsi. , 1997 № 17 “Maliyyə hesabatlarının tərtib edilməsi haqqında” istifadə olunur. .

Təhlil hesablama metodu ilə hesablanan, aktiv və öhdəliklərin ümumi məbləği arasındakı fərq kimi müəyyən edilən, ödəmə müddətləri üzrə hesablama metodu ilə hesablanan izafi (kəsir) likvidlik göstəricisini müəyyən edir. Bu göstəricinin müsbət dəyəri (artıq likvidlik) kredit təşkilatının öz öhdəliklərini ödəmə müddəti ilə yerinə yetirə biləcəyini bildirir, məsələn, "tələb üzrə" gündən 30 gün daxil olmaqla, mənfi dəyər (likvidlik kəsiri) - öhdəliklərin məbləği. "tələb üzrə"dən 30 gün daxil olmaqla, kredit təşkilatının aktivləri ilə əhatə olunmayan ödəmə müddəti "tələb üzrə"dən 30 gün daxil olmaqla. Likvidliyin artıqlığı (defisit) müəyyən müddətə müəyyən edilə bilər: 1 günə qədər, 7 günə qədər, 30 günə qədər, 90 günə qədər, 180 günə qədər, 1 ilə qədər, 3 ilə qədər, hamı üçün dövrlər.

125 No-li Forma üzrə hesablama metodu ilə hesablanan likvidliyin artıqlığı (kəsiri) aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

(Maddə 14 qr.i - Mad. 25 q.i + Mad. 24 q.i) - Maddə 25 q.3,

n - hesablamanın aparıldığı sütunun sayı 4-dən 12-yə qədər qiymət ala bilər.

Likvidliyin itirilməsi ilə bağlı riski minimuma endirmək üçün likvid aktivlərlə tələb olunan depozitlər, habelə qısamüddətli və uzunmüddətli aktivlər ilə qısamüddətli və uzunmüddətli öhdəliklər arasında tarazlıq təmin edilməlidir.

Kredit təşkilatının likvidliyini ödəmə müddətinə görə təhlil edərkən, depozitlərin gözlənilmədən çıxarılması halında tələblərin və öhdəliklərin aktuallığının dəyişməsinin mümkün riski nəzərə alınmalıdır.

Bu baxımdan, likvidliyin effektiv idarə edilməsi üçün alət pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılmasıdır. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin real proqnozlaşdırılmasında müvafiq müqavilələr hələ bağlanmadığı üçün müqavilə ödəmə müddətinin strukturunda əks olunmayan öhdəliklərin artması nəticəsində yaranan pul vəsaitlərinin daxilolmaları, habelə əvvəlcədən ödənilmiş tələblərin azalması nəzərə alınmalıdır. Eynilə, likvid olmayan aktivlərin artması və ya tələb və müddətli vəsaitlər əsasında cəlb edilmiş vəsaitlərin çıxarılması nəticəsində vəsaitlərin xaricə axını proqnozlaşdırılır. Balans məlumatları əsasında hazırlanmış proqnozdan fərqli olaraq real likvidlik proqnozunu tərtib edərkən tələb əsasında cəlb edilən vəsaitlərin kreditorlar tərəfindən nə vaxt tələb olunacağına qərar vermək lazımdır. Beləliklə, öhdəliklərin ödənilməsi üçün ən çox ehtimal olunan tarixlərə əsasən zaman intervalları üzrə paylanması mümkündür. Siz həmçinin hər hansı gözlənilən balansdankənar mövqelər üçün likvidliyi tənzimləyə bilərsiniz. Beləliklə, bu proqnozlara əsasən gələcəkdə vəsaitlərin daxil olması və xərclənməsi qrafikini tərtib etmək olar.

Hesablama metodu ilə hesablanan artıq (kəsir) likvidlik əmsalları hesablama metodu ilə hesablanan artıq (kəsir) likvidlik məbləğinin öhdəliklərin ümumi məbləğinə faiz nisbəti kimi müəyyən edilir:

Kredit təşkilatının likvidlik vəziyyətinin yaxşılaşması və ya pisləşməsi baxımından tendensiyaları müəyyən etmək üçün hesabat dövrü üçün likvidlik əmsallarının dəyərləri ən azı son 3 ay ərzində əvvəlki hesabat dövrləri üçün bu əmsalların dəyərləri ilə müqayisə edilir. .

Likvidlik və likvidlik əmsallarının kəsirinin (artıqlığının) hesablanması nümunəsi likvidliyin təhlili üçün tövsiyə olunan inkişaf cədvəlində öz əksini tapmışdır (3 nömrəli əlavə).

Kredit təşkilatının vəsaitlərinin strukturunun və mənbələrinin öyrənilməsi vəsaitlərin mənbələrini xarakterizə edən öhdəliklərdən başlamalıdır, çünki aktivlərin tərkibini və strukturunu əsasən passiv əməliyyatlar müəyyən edir.

Kredit təşkilatının balansının passiv hissəsinin əsas elementləri bunlardır: kapital, ehtiyatlar, bölüşdürülməmiş mənfəət və cari, depozit, əmanət və digər hesablara cəlb edilmiş vəsaitlər.

Öhdəlik strukturunun təhlilinə kapitalın məbləğini, habelə ümumi balansın formalaşmasında onların payını müəyyən etməklə başlamaq məqsədəuyğundur.

Öz vəsaitləri təhlil edilərkən kredit təşkilatının öz vəsaitlərinin vəziyyəti və strukturunda baş verən dəyişikliklər qiymətləndirilir, immobilizasiyanın səbəbləri müəyyən edilir, gəlirlərin artımı və balans likvidliyi üçün ehtiyatlar müəyyən edilir.

.

Bu halda immobilizasiyanın məbləği kapitallaşdırılmış öz vəsaitlərinə aiddir; vəsaitlərin mənfəətdən yayındırılması; digər təşkilatlara verilmiş, qiymətli kağızlara qoyulmuş, faktorinq yolu ilə köçürülmüş hesablaşmalara yönəldilmiş öz vəsaitləri; debitor borcları.

Zamanla bu əmsalın dəyərinin azalması kredit təşkilatının gəlirlərinin artımını xarakterizə edir.

Kredit təşkilatı üçün əsas vəsait mənbəyi cəlb edilmiş və borc vəsaitləridir. Yığılmış vəsaitlər müştəri depozitləri, cəlb edilmiş xüsusi vəsaitlər, hesablaşma əməliyyatları üçün müvəqqəti mövcud vəsaitlər, kreditor borcları. Borclara isə banklararası kreditlər, banklararası maliyyə yardımı və satılan borc qiymətli kağızları daxildir.

Təhlil cəlb edilən və hər bir növ üçün aparılır borc pul: onların xüsusi çəkiləri müəyyən edilir, passiv əməliyyatların inkişafında hər bir elementin rolu aşkar edilir və onların həcmində dəyişiklik dinamikası qiymətləndirilir.

Öhdəlik strukturunun təhlili və fərdi amillərin təsirinin qiymətləndirilməsi cədvəldən istifadə etməklə aparılır. 4.

Cədvəl 4
MƏSULİYYƏT STRUKTURUNUN TƏHLİLİ

	ad	Keçmiş dövr		Cari dövr		Sapma
			Xüsusi çəkisi		Xüsusi çəkisi
	Nizamnamə kapitalı
	Ehtiyat Fondu
	Digər fondlar
	Müştərilərin cari investisiya hesablarında olan vəsaitlər
	Depozitlər
	Digər banklardan kreditlər
	Qəsəbələrdəki vəsaitlər
	Kreditorlar

Təhlil edərkən resursların dəyərini müəyyən etmək, hər bir resurs növü üzrə qiymət dəyişmə dinamikasını öyrənmək lazımdır; ödənilmiş resursların payını hesablamaq; qiymət və sabitlik baxımından ən optimal olanları müəyyənləşdirin.

Depozit alətlərinin orta dəyəri onların xərclərinin müvafiq depozitlərin orta qalığına nisbəti kimi müəyyən edilə bilər.

Depozit bazasının sabitliyini müəyyən etmək üçün aşağıdakı göstəricilərdən istifadə olunur:

A) orta depozit saxlama müddəti

DS – əmanətlərin orta qalığı;

DS co – dövr üzrə depozitlərin verilməsi üzrə kredit dövriyyəsi t ;

t - dövrdəki günlərin sayı.

B) depozitlərin çökmə səviyyəsi

,

Son haqqında, başlanğıc haqqında – dövrün sonunda və əvvəlində depozit qalıqları;

P - depozitlərdə daxilolmalar.

IN) planlaşdırılmış gəlirdən vəsaitlərin çökmə səviyyəsi

,

Çərşənbə axşamı haqqında – aylıq və ya rüblük tarixlər üzrə faktiki qalıqlar əsasında xronoloji orta göstərici kimi hesablanmış əvvəlki ilin müvafiq dövrü üçün hesabda vəsaitlərin orta qalığı;

P fakt – müştərinin cari hesabına faktiki daxilolmalar (keçən ilin müvafiq dövrü üçün faktiki satışlar);

P pl – planlaşdırılan dövrdə cari hesaba gözlənilən daxilolmalar (icra planı).

Bundan sonra kredit təşkilatının digər banklardan götürülmüş vəsaitlərdən asılılıq dərəcəsinin təhlilinə xüsusi diqqət yetirilməlidir. Eyni zamanda, nisbi yenidən maliyyələşdirmə əmsalları müəyyən edilir ki, onların yüksək dəyəri bank əməliyyatlarının gəlirlilik səviyyəsini artırmaq üçün böyük ehtiyatların mövcudluğundan xəbər verir.

Təhlilin növbəti mərhələsi effektiv resursların həcmini müəyyən etməkdir, çünki kredit təşkilatlarının fəaliyyətinin tənzimlənməsi prinsipinə uyğun olaraq, cəlb edilmiş vəsaitlərin bütün məbləği həyata keçirmək üçün istifadə edilə bilməz. aktiv əməliyyatlar. Effektiv vəsaitləri hesablamaq üçün aşağıdakı düsturdan istifadə etmək olar:

E sr =UK+O ss +D+O r +O pr -NA-0.10O jur -0.10O yufv -0.07O fr,

Harada Böyük Britaniya - nizamnamə kapitalı;

Oh ss – kapital qalıqları;

D - depozitlər;

O r – cari və digər müştəri hesabları üzrə qalıqlar;

Oh pr – digər borc vəsaitlərinin qalıqları;

ON – binalara, avadanlıqlara və digər qeyri-işlək aktivlərə qoyulmuş resurslar;

Hüquq haqqında – hüquqi şəxslərdən rublla vəsait cəlb etmək;

Ey Yuf c – qanuni və hüquqi şəxslərdən vəsait cəlb etmişdir şəxslər xarici valyutada;

Haqqında fr - fiziki şəxslərin rublla depozitləri.

Bu düstura görə effektiv resursların həcmi kredit resurslarının tənzimlənməsi fonduna yönəldilmiş, habelə gəlir gətirməyən likvid aktivlərdə yerləşdirilmiş borc vəsaitlərinin öhdəliklərin məbləği ilə qalıqları arasındakı fərq kimi müəyyən edilir.

Sonra əldə edilən nəticə faktiki olaraq aktiv əməliyyatlara qoyulmuş vəsaitlərlə müqayisə edilir və sərbəst resursların miqdarı müəyyən edilir. Bu resursları yerləşdirərkən onları istifadə müddətlərinə görə bölüşdürmək lazımdır, yəni. onların istifadəsinin mümkün müddətini nəzərə almaq.

Bu resurslardan istifadənin səmərəliliyini faktiki qoyulmuş vəsaitlərin effektiv resursların miqdarına nisbəti ilə də müəyyən edə bilərsiniz. Bu göstəricidən istifadə edərək, mövcud resurslardan istifadədə ehtiyat faizini hesablaya bilərsiniz.

Təhlilin növbəti mərhələsi ayrılan vəsaitlərin keyfiyyətinin və səmərəliliyinin öyrənilməsi və qiymətləndirilməsidir.

Cədvəl 5
AKTİVİN STRUKTURUNUN TƏHLİLİ

	ad	Keçmiş dövr		Cari dövr		Sapma
			Xüsusi çəkisi		Xüsusi çəkisi
	Nağd pul və Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankında hesablar
	Dövlət borc öhdəlikləri
	Kredit təşkilatlarında vəsaitlər
	Yenidən satış üçün qiymətli kağızlara xalis investisiyalar (4.1.-4.2.)
	Yenidən satıla bilən qiymətli kağızlar (bahis dəyəri)
	Qiymətli kağızların mümkün dəyərsizləşməsi üçün ehtiyat
	Kredit və ekvivalent borc
	Hesablanmış faizlər (vaxtı keçmiş daxil olmaqla)
	İcarəyə götürülmüş vəsait
	Mümkün itkilər üçün ehtiyatlar
	Xalis kredit borcu (Maddə 5-Maddə 8)
	Əsas vəsaitlər və qeyri-maddi aktivlər, məişət materialları və aşağı qiymətli və geyilən əşyalar
	Qiymətli kağızlara və səhmlərə xalis uzunmüddətli investisiyalar (Maddə 11.1-Maddə 11.2)
	Uzunmüddətli investisiyalar qiymətli kağızlarda və səhmlərdə (bahis dəyəri)
	Qiymətli kağızların və səhmlərin mümkün dəyərsizləşməsi üçün ehtiyat
	Hesablanmış faiz gəlirinə düzəliş edilmiş digər əməliyyatlar üzrə təxirə salınmış xərclər
	Digər aktivlər
	Ümumi aktivlər (maddə 1 + 2 + 3 + 4 + 6 + 7 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13)

Təhlil apararkən resurs bazasının təhlili metodologiyasını resursların bölüşdürülməsinin əsas istiqamətlərinin qiymətləndirilməsi ilə əlaqələndirmək lazımdır; onların yerləşdirilməsi istiqamətləri ilə bağlı ən mühüm vəsait mənbələrini müəyyən etmək; kredit təşkilatının aktiv əməliyyatlarının effektivliyini qiymətləndirmək.

Təhlil məcmu aktivlərin dinamikasının, habelə onların struktur komponentlərinin xüsusi çəkisinin öyrənilməsi ilə başlamalıdır, çünki həcm və dinamika göstəriciləri bu və ya digər dərəcədə investisiya qoyulmuş vəsaitlərin səmərəliliyini xarakterizə edir.

Aktiv strukturunun təhlili cədvəldən istifadə etməklə aparılır. 5.

Bundan əlavə, təhlil kredit təşkilatının aktiv əməliyyatlarının əsas komponentləri kontekstində aparılır. Bu halda informasiya bazası Mərkəzi Bankın 1997-ci il 1 oktyabr tarixli 17 nömrəli Təlimatına 3 nömrəli “Kredit portfelinin vəziyyəti haqqında analitik məlumatlar” əlavəsi şəklində hesabat məlumatları ola bilər; Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının 24 oktyabr 1997-ci il tarixli N 7-U “Kreditlə hesabatların tərtib edilməsi və təqdim edilməsi qaydası haqqında” Direktivinə 3 nömrəli “Kredit təşkilatının (filialının) müştəri şəbəkəsi haqqında məlumat” əlavəsi. qurumların Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankına.” Təhlil zamanı ümumilikdə verilmiş kreditlərin payı aktivlərin həcmi, məcburi məcburi ehtiyatların miqdarı, hər bir növ kreditlərin mütləq və nisbi artım dinamikası müəyyən edilir.

Məcburi məcburi ehtiyatların məbləği Mərkəzi Bankın 1997-ci il 1 oktyabr tarixli 17 nömrəli Təlimatına və Mərkəzi Bankın 30 iyul tarixli 62a nömrəli Təlimatına “Mümkün kredit itkiləri üçün ehtiyatın hesablanması” 7 nömrəli əlavənin formasından istifadə etməklə müəyyən edilir. , 1997 "Mümkün kredit itkiləri üçün ehtiyatın formalaşması və istifadəsi qaydası haqqında" Hesablanmış və faktiki formalaşmış ehtiyatın məbləği müqayisə edilir, borcun ümumi məbləğində payı hesablanır və optimal dəyər müəyyən edilir.

Sonra fərdi aktiv əməliyyatların effektivliyi və riskliliyi qiymətləndirilir. Bu zaman investisiya qoyuluşlarının vaxtından, risk dərəcəsindən, investisiya obyektlərindən, investisiyaların növlərindən, gəlir əldə etmək üsullarından asılı olaraq təhlil aparılır.

Əlavə 1

İnvestisiya riskinin dərəcəsindən və onların mümkün köhnəlməsindən asılı olaraq aktivlərin təsnifatı

Risk əmsalı,%
I qrup
Rusiya Bankında müxbir və depozit hesablarındakı vəsaitlər
Məcburi ehtiyatlar Rusiya Bankına köçürüldü
Çek ödənişləri üçün qoyulmuş bank vəsaitləri
Nağd pul və ekvivalent vəsaitlər, anbarda və yolda olan qiymətli metallar
Rusiya Bankı təşkilatlarında ORTS hesablaşma mərkəzlərinin hesabları
Səhmlərin buraxılışı zamanı əmanət hesablarında olan vəsaitlər
Filialların kassa xidmətləri üçün kredit təşkilatlarının hesabları
İstiqrazlara investisiyalar Mərkəzi Bank Rusiya Federasiyası (Rusiya Bankı), öhdəliklərlə yüklənmir
Qrupdan olan ölkələrin dövlət borc öhdəliklərinə investisiyalar inkişaf etmiş ölkələr", öhdəliklərlə yüklü deyil
Rusiya Bankında depozit qoyulmuş "C" tipli xüsusi hesablar açmaq və saxlamaq üçün icazəsi olan müvəkkil bankların vəsaitləri
II qrup
Zəmanətlərin alındığı hissədə Rusiya Federasiyası Hökuməti tərəfindən zəmanət verilmiş kreditlər
Qismən bazar dəyərinə bərabər olan külçə ilə qiymətli metallarla təmin edilmiş kreditlər
ORTS hesablaşma mərkəzlərində vəsait
ORTS hesablaşma mərkəzlərində iştirakçıların vəsaitləri ORTS əməliyyatları üçün hesablaşmaları başa çatdırmaq üçün depozitə qoyulur
Dövlət borc öhdəliklərinə və daxili və xarici valyuta kreditlərinin istiqrazlarına investisiyalar Rusiya Federasiyasıöhdəliklərlə yüklü deyil
İnkişaf etmiş ölkə qrupuna daxil olmayan ölkələrin dövlət borclarına yüksüz investisiyalar
Bankın Rusiya Federasiyasının Maliyyə Nazirliyinə verdiyi kreditlər və digər vəsaitlər
Federal orqanlar tərəfindən buraxılan və qiymətləndirilən veksellər
III qrup
Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarının və yerli özünüidarəetmə orqanlarının öhdəlikləri ilə yüklü olmayan borc öhdəliklərinə investisiyalar
“İnkişaf etmiş ölkələr qrupu”na daxil olan ölkələrin banklarına sərt valyutada və qiymətli metallarda (o cümlədən müxbir hesablardakı vəsaitlər, verilmiş (yerləşdirilmiş) kreditlər və depozitlər), habelə təcili əməliyyatlara dair tələblər (nağd pul, qiymətli metalların tədarükü üçün) , qiymətli kağızlar), forvard əməliyyatının ödəmə tarixindən əvvəl hesablaşmaların başlanması ilə əlaqədar 47 408 №-li balans hesabında uçota alınmışdır.
Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarının və yerli özünüidarəetmə orqanlarının qiymətli kağızları ilə bu qiymətli kağızların bazar dəyərinə bərabər hissədə təmin edilmiş kreditlər
“İnkişaf etmiş ölkələr qrupuna” daxil olan ölkələrin ana banklarından alınan zəmanətlər əsasında 100 faiz xarici investisiyanın iştirak etdiyi banklar tərəfindən müştərilərə verilən kreditlər zəmanətlərin alındığı həddə
Hesablaşma iştirakçılarının bank olmayan kredit təşkilatlarında hesablarındakı vəsaitlər
Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarının dövlət orqanlarına və yerli hakimiyyət orqanlarına verilən kreditlər
Borcalanın öhdəliklərinin lazımi şəkildə yerinə yetirilməsi Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarının dövlət orqanlarının zəmanətləri ilə təmin edilmiş bank tərəfindən verilmiş kreditlər, bu orqanın zəmanət üçün məsuliyyətinə bərabərdir.
Üçüncü şəxslər tərəfindən banka verilən vəsaitin məbləğinə bərabər hissədə sindikatlaşdırılmış və analoji kreditlər
Rusiya Federasiyasının dövlət qiymətli kağızları ilə təmin edilmiş kreditlər bu qiymətli kağızların bazar dəyərinə bərabərdir.
Rusiya Bankının 30 dekabr 1998-ci il tarixli 65-P nömrəli Əsasnaməsinin 4.1 - 4.6, 4.8, 4.10, 4.11-ci bəndlərində müəyyən edilmiş meyarlara cavab verən ixracatçı təşkilatların vekselləri "Rusiya Bankı tərəfindən yenidən diskont əməliyyatlarının aparılması haqqında", əgər ixrac müqaviləsi aşağıdakı hallardan birində göstərilən Qaydaların 8.9.2-ci bəndinə uyğun olaraq nəzərdə tutulur: Birinci dərəcəli banklardan biri tərəfindən geri qaytarılmayan təsdiq edilmiş akkreditiv verməklə malların ödənilməsi; Mövcudluq bank zəmanəti First Class Bankdan müqavilənin icrası; birinci dərəcəli alıcı müqavilənin tərəflərindən biridir; İxrac müqaviləsinin maliyyələşdirilməsi ilə bağlı bank riskləri birinci dərəcəli sığortaçı tərəfindən sığortalanır
IV qrup
Banklardakı hesablardakı vəsaitlər - Rusiya Federasiyasının rezidentləri
Qonşu ölkələrin qeyri-rezident banklarındakı hesablardakı vəsaitlər istisna olmaqla, “inkişaf etmiş ölkələr qrupuna” daxil olmayan ölkələrin qeyri-rezident banklarındakı hesablardakı vəsaitlər
Yenidən satış üçün qiymətli kağızlar
Rusiya Federasiyasının rezidentləri və "inkişaf etmiş ölkələr qrupuna" daxil olmayan ölkələrin qeyri-rezidentləri olan banklardakı qiymətli metallardakı müxbir və depozit hesablarındakı vəsaitlər
Bütün digər bank aktivləri

Əlavə 2

Kapitalın adekvatlıq əmsalının hesablanması

	Xüsusiyyətlər	0% risk
	Mövcudluq
	Çeklər və digər pul sənədləri		x, xxx, xxx
	CBRU-Nostro-nun müxbir hesabından debitor borc
	CBRU-Vostro-nun müxbir hesabından debitor borc
	Rusiya Mərkəzi Bankının məcburi ehtiyat hesabından debitor borcları
	Digər CBR hesablarından debitor borcları
	Müxbir hesabı - digər banklardan daxilolma üçün Nostro		x, xxx, xxx
	Digər banklardan alınacaq müxbir hesab-Vostro		x, xxx, xxx
	Digər banklardan debitor borclar, digər depozitlər		x, xxx, xxx
	Xəzinə vekselləri
	Dövlət istiqrazları

	Xüsusiyyətlər	0% risk
	Rusiya Mərkəzi Bankının qiymətli kağızları və istiqrazları
	avrobondlar
	Qızıl beynəlxalq standart
	Daşınmaz əmlakla təmin olunmuş kreditlər
	Debitor borcları (kredit itkiləri üçün xalis ehtiyat + daşınmaz əmlakla təmin edilmiş kreditlər)					x, xxx, xxx
	Digər aktivlər					x, xxx, xxx
	Ümumi aktivlər		x, xxx, xxx			x, xxx, xxx
	Balansdankənar hesablar
	Akkreditiv
	İlkin müddəti 1 ildən çox olan rəsmi kredit öhdəliyi
	1 ilə qədər orijinal müddəti ilə sadə kredit öhdəliyi.
	Mənbə ilə Satılan Müqavilələrin və Aktivlərin Forvard Alqı-Satqısı					x, xxx, xxx
	Ümumi balansdankənar hesablar					x, xxx, xxx
	Ümumi aktivlər		x, xxx, xxx			x, xxx, xxx
	Ümumi riskli aktivlər
	Risk üçün düzəliş edilmiş ümumi aktivlər: zz,zzz,zzz
	Bir səhm üzrə debitor borcuna abunə – adi					x, xxx, xxx
	Bir səhm üzrə debitor borcuna abunə – üstünlük verilir					x, xxx, xxx
	Ödənilmiş kapital					x, xxx, xxx
	Ümumi təyinatlı ehtiyat fondu					x, xxx, xxx
	Devalvasiya üçün ehtiyat					x, xxx, xxx
	bölüşdürülməmiş mənfəət					x, xxx, xxx
	Dövr üzrə xalis mənfəət (zərər).					x, xxx, xxx
	Minus xoşməramlı
	Bank işi ilə məşğul olan hüquqi olmayan filiallara investisiyalar və maliyyə fəaliyyəti
	Digər bankların və maliyyə institutlarının kapitalına investisiyalar
	Kredit itkisi ehtiyatı					x, xxx, xxx
	Artımın qiymətləndirilmiş dəyərinin ilkin dəyərdən artıq olması					x, xxx, xxx
	Uzunmüddətli borclar (son prioritet)
	Ümumi Kapital					x, xxx, xxx
	Bölünmüşdür: Ümumi riskə uyğunlaşdırılmış aktivlər
	Kapital adekvatlığı əmsalı (410:430)			2-ci hissə

Müəyyən növ əməliyyatlara aid edilən gəlir maddələrinin dekodlaşdırılmasını qısaca nəzərdən keçirmək lazımdır. Xarici valyuta hesablarından gəlirlər müştərilərə əməliyyat pasportlarının verilməsi üçün komissiyalar, habelə xarici valyutanın nağdlaşdırılması üçün komissiya daxildir (çünki müştərinin valyuta hesabının aparılması müxtəlif növ valyuta əməliyyatlarına aid edilən hər bir əməliyyat üçün komissiyalardan ibarətdir). Bu, bu əməliyyatdan əsas gəliri təşkil edir. Vəsaitlərin yerləşdirilməsindən əldə edilən gəlirə daxildir: verilmiş kreditlər üzrə faizlər (qısamüddətli, uzunmüddətli), yerləşdirilən depozitlər; pul vəsaitlərinin xarici valyutada qiymətli kağızlarda yerləşdirilməsi və onlardan əldə edilən gəlirlər. Beynəlxalq ödənişlərdən əldə edilən gəlirlərə daxildir: köçürmələrə görə komissiya, xarici valyutada ödəniş sənədlərinin inkassasiyası, akkreditivlərin açılması və verilməsi. Konversiya əməliyyatlarından əldə edilən gəlirə aşağıdakılar daxildir:

Açıq valyuta mövqeyindən gəlir;

Fyuçers və forvard müqavilələri üzrə MICEX üzrə əməliyyatlardan gəlir.

Qeyri-ticarət əməliyyatlarından gəlirə daxildir: plastik kartlara xidmətə görə müştərilərdən tutulan komissiya, nağd xarici valyutanın alqı-satqısından əldə edilən gəlir.

Bununla belə, bankın valyuta əməliyyatlarını təkcə gəlir və xərclər nöqteyi-nəzərindən qiymətləndirmək, həm də bankın kadr strukturunu təhlil etmək, eləcə də iş prosesinin nisbi vaxtını həyata keçirmək və qəbul etmək olar. əmək haqqı fondunun əsas şöbələr üzrə necə bölüşdürüldüyünü nəzərə alır. Valyuta əməliyyatlarının gəlirliliyinin təhlili cədvəli bu növ əməliyyatlar üzrə dövriyyə ilə əlaqələndirilərsə və bütün analitik hesablamalar aydınlıq üçün bir cədvəldə qruplaşdırılarsa və yekun nəticələr faizlə ifadə edilirsə, onda aşağıdakı cədvəl alınacaqdır. əsas valyuta əməliyyatlarının bank üçün dəyərini aydın ifadə edən , (Cədvəl 2.3 .3).

Bütün hesablamalar Federal Depozitarın məlumatlarına əsaslanır

1998-ci ilin birinci rübü üçün bank. Cədvəldə 100% üçün. 2.3.3 valyuta departamentinin 1998-ci ilin birinci rübündəki gəlirli işini götürür. Buradan izah etmək lazımdır ki, valyuta əməliyyatlarının bu strukturu müəyyən bank üçün faiz ifadəsində hələ də fərdidir. Yuxarıda qeyd olunan valyuta əməliyyatlarının növlərinin əhəmiyyətində ümumi tendensiya olsa da, bütün banklarda valyuta əməliyyatlarının strukturu dəyişməz olaraq qalır. Yəni Gəlirlilik, əmək intensivliyi və ümumi xərclər baxımından əsas əməliyyatlar bunlardır:

1) müəyyən müddətdə bankın sərəncamında olan vəsaitlərin cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi;

2) konversiya əməliyyatları;

3) qeyri-ticarət əməliyyatları.

2.4. Valyuta riskləri və onların tənzimlənməsi üsulları

Valyuta riski və ya məzənnə riski, bank bazarının beynəlmiləlləşməsi, transmilli (birgə) müəssisələrin yaradılması və bank qurumları və onların fəaliyyətinin şaxələndirilməsi və valyutanın dəyişməsi nəticəsində pul itkiləri ehtimalını əks etdirir.

Beynəlxalq bankçılıqəhatə edir:

valyuta əməliyyatları;

xarici kreditləşmə;

investisiya fəaliyyəti;

beynəlxalq ödənişlər;

beynəlxalq ödənişlər;

xarici ticarətin maliyyələşdirilməsi;

valyuta və kredit risklərinin sığortası;

beynəlxalq zəmanətlər.

Xarici valyuta bazarları ticarət əməliyyatlarını həll etməli olan ölkələr arasında maliyyə əməliyyatlarına xidmət etmək üçün mövcuddur.

Onun iştirakçıları market-meykerlər, banklar, sənaye və sığorta şirkətləri, investisiya fondları, özəl müştərilər, mərkəzi banklar və brokerlərdir. Market-meykerlər mütəmadi olaraq bütün digər bazar iştirakçıları üçün valyuta məzənnələrini təklif edirlər. Banklar öz müştəriləri üçün valyuta kotirovkası verirlər, lakin digər banklar üçün deyil. Sənaye, sığorta şirkətləri, investisiya fondları yuxarıda qeyd olunan kontragentlər vasitəsilə öz valyuta əməliyyatlarını və hedcinq əməliyyatlarını həyata keçirirlər. Özəl müştərilər riskləri minimuma endirmək və gəlirləri artırmaq üçün investisiyalarını müxtəlif valyutalarda şaxələndirirlər. Mərkəzi banklar valyuta tənzimlənməsi, nəzarət və valyuta müdaxiləsi ilə məşğul olurlar. Brokerlər həm yerli, həm də xarici banklar arasında vasitəçilik fəaliyyəti ilə məşğul olurlar.

VALYUTA BAZARI təkcə banklar və onların müştəriləri arasındakı münasibət deyil. Əsas xarakterik xüsusiyyət valyuta bazarı ondan ibarətdir ki, onun üzərində pul vahidləri yalnız müxbir hesablardakı yazılışlar şəklində bir-biri ilə qarşılaşır. Valyuta bazarı əsasən banklararası bazardır, çünki məhz banklararası əməliyyatlar zamanı məzənnə birbaşa formalaşır. Əməliyyatlar müxtəlif rabitə və rabitə vasitələrindən istifadə etməklə həyata keçirilir.

Valyuta bazarının funksiyaları:

Malların, xidmətlərin və kapitalın beynəlxalq dövriyyəsinə xidmət göstərmək;

Tələb və təklifin təsiri altında məzənnənin formalaşması;

Valyuta risklərindən qorunma mexanizmi və spekulyativ kapitalın tətbiqi;

Pul və iqtisadi siyasət məqsədləri üçün dövlətin aləti.

Valyuta bazarına xidmət etmək üçün konsepsiya təqdim olunur məzənnə- bir valyutanın digər valyutanın müəyyən məbləğində ifadə olunan dəyəri. Onu dəqiq ifadə etmək üçün birbaşa və dolayı sitatlardan istifadə olunur.

At birbaşa sitat milli valyuta vahidlərinin dəyişən sayı xarici valyutanın dəyərini ifadə edir.

Misal: İsveçrə: 100 DEM = 85,20 CHF

1 USD == 1,4750 CHF.

At dolayı sitat xarici valyuta vahidlərinin dəyişən sayı milli valyutanın dəyərini ifadə edir:

Nümunə: Böyük Britaniya: IGBP = 1.4900 USD

1 GBP = 2.5600 DEM.

Bu halda, əməliyyat valyutası həmişə xarici valyutadır və təxmin edilən valyuta ölkənin valyutasıdır.

Xarici valyutaların milli valyutaya nisbətdə kotirovkası ilə maraqlanan kommersiya və sənaye müştəriləri üçün valyuta kotirovkası çarpaz məzənnəyə əsaslanır. Çarpaz kurs- iki valyuta arasında üçüncü valyutaya (adətən ABŞ dolları) münasibətdə nəticələnən münasibət.

Konvertasiya əməliyyatları valyuta riskinin yaranması ilə bağlıdır ki, bu da bankları həm əlavə gəlirlərə, həm də zərərlərə gətirib çıxara bilər.

Öz növbəsində valyuta riskləri aşağıdakı kimi strukturlaşdırılır: kommersiya, konvertasiya, tərcümə, forfeytinq riskləri (Şəkil 2.4.1 və Şəkil 2.4.2).

Kommersiya riskləri borclunun (zəminin) öz öhdəliklərini ödəmək istəməməsi və ya bilməməsi ilə bağlıdır.

Dönüşüm riskləri- bunlar konkret əməliyyatlar üzrə valyuta itkiləri riskləridir. Bu risklər öz növbəsində aşağıdakılara bölünür: iqtisadi risk, tərcümə riski, əməliyyat riski.

İqtisadi risk firma üçün odur ki, onun aktiv və öhdəliklərinin dəyəri valyuta məzənnəsindəki gələcək dəyişikliklər səbəbindən yuxarı və ya aşağı (milli valyutada) dəyişə bilər.

Bank üçün xarici aktivlərə investisiya yatırılması milli valyutada ifadə olunan gələcək ödəniş axınının həcminə təsir edəcək. Bundan əlavə, kreditin xarici valyutasının milli valyutadakı ekvivalentinə çevrilməsi zamanı bu kreditlər üzrə ödəniləcək ödənişlərin özü də dəyişəcək.

Tərcümə riski xarici valyutada aktiv və öhdəliklərin uçotunda fərqlərlə bağlıdır. Əgər bu aktivlərin ifadə olunduğu valyuta düşürsə, aktivlərin dəyəri aşağı düşür: aktivlərin dəyəri azaldıqca şirkətin və ya bankın nizamnamə kapitalının ölçüsü azalır. İqtisadi nöqteyi-nəzərdən daha vacib olan əməliyyat riskidir ki, bu da valyuta məzənnələrindəki dəyişikliklərin gələcək ödəniş axınına və buna görə də firma və ya bankın gələcək gəlirliliyinə təsirini nəzərə alır.

Əməliyyat riski valyuta əməliyyatının gələcəkdə yerli valyutada dəyərinin qeyri-müəyyənliyindən yaranır. Firmanın dəyişməsi və gəlirliliyi onun kredit qabiliyyətinin dəyişməsi deməkdir və buna görə də bankın müştərilərin valyuta əməliyyatlarından xəbərdar olması çox vacibdir. Valyuta məzənnələrinin yüksək qeyri-sabitliyi şəraitində valyuta risklərindən qorunmağın yollarından biri kontragentlər üçün ən məqbul olan müqavilə valyutasının seçilməsidir. İxracatçı və kreditor üçün nisbətən daha sabit valyutadan istifadə etmək üstünlük təşkil edir. Valyuta seçimi ticarət və kredit əməliyyatlarının səmərəliliyinə əhəmiyyətli təsir göstərə bilər.

Müqavilə valyutasını seçərkən aşağıdakı amillər nəzərə alınmalıdır: müqavilənin bağlanması anı ilə ödəniş öhdəliklərinin yerinə yetirilməsi vaxtı arasındakı dövrdə müəyyən valyutanın məzənnəsində meyllərin proqnozu; satılan mal və xidmətlərin xarakteri; əmtəə bazarında formalaşmış ənənələr; ticarət təşkilatının forması (birdəfəlik əməliyyat, uzunmüddətli müqavilə, hökumətlərarası saziş).

Valyuta konvertasiyası riski həmçinin qoruyucu maddələr, qızıl maddələr və valyuta maddələri tətbiq etməklə azaldıla bilər.

Qoruyucu müddəalar- dövlətlərarası təsərrüfat müqavilələrinə tərəflərin razılığı ilə daxil edilmiş, onun icrası prosesində müqavilənin ilkin şərtlərinin dəyişdirilməsi və ya yenidən baxılması imkanlarını nəzərdə tutan müqavilə şərtləri.

Qızıl bənd Birinci Dünya Müharibəsi zamanı və ondan sonra bəzi ölkələrdə qızıl standartının ləğvi, digərlərində isə onun virtual olaraq yox olması ilə əlaqədar əhəmiyyət kəsb etmişdir. Bu ölkələrin valyutaları həm qızıla münasibətdə, həm də qızıl standartının fəaliyyətini davam etdirdiyi digər ölkələrin valyutalarına münasibətdə ucuzlaşmağa başladı. Rezervasyonlar valyutaların qızıl paritetinə, yəni onların qızıl tərkibinə nisbətinə əsaslanırdı. Paritetə ​​əsaslanan bəndlər sərbəst mübadilə şərtləri altında fəaliyyət göstərirdi pul vahidləri qızıl üçün və azaldılmış (qızıl - şüar və qızıl - dollar) standartlarla. Kapitalist ölkələrinin hökumətləri qızılın bazar qiymətini rəsmi səviyyədə saxlamaq üçün tədbirlər gördükləri müddətdə qızıl müddəalarından geniş istifadə olunurdu. 1868-ci ildə qızıl hovuzunun dağılması qızıl üçün ikiqat bazar yaratdı, qızılın rəsmi qiymətini qeyri-real etdi və qızıl bəndinin istifadəsinə son verdi.

Valyuta bəndi- bu, kredit və ya kommersiya müqaviləsinə müqavilə şərtinin daxil edilməsidir, ona görə müqavilə şərtinin ödəniş məbləği məzənnənin dəyişməsindən asılı olaraq edilir.

məhsulun qiymətinin valyutası (kredit valyutası) ilə başqa, daha sabit valyuta (rezervasyonlar) arasındakı əlaqə. Müqavilədə qiymət və ödənişin müxtəlif valyutalarının müəyyən edilməsi əslində valyuta bəndinin ən sadə formasıdır. Bu zaman qiymət valyutası daha stabil valyuta seçilir. Müntəzəm valyuta bəndində ödənilməli olan məbləğ bəndin valyutasının qiymətin valyutasına nisbətdə məzənnəsinin dəyişməsindən asılı olaraq həyata keçirilir. Hər iki halda ödəniş məbləği rezervasiya valyutasının məzənnəsi ilə eyni dərəcədə dəyişəcək. Məsələn, müqavilə üzrə malların qiyməti 1 milyon frankdır. frank Rezervasiyanın valyutası ABŞ dollarıdır. Müqavilənin bağlandığı tarixə dolların frank məzənnəsi 10,00 frank təşkil edir, onda ödəniləcək məbləğ 10% artmalı və 1,1 milyon frank təşkil etməlidir, yəni. 100 min frank üçün. daha çox. Bazar məzənnəsinə əsaslanan valyuta bəndi valyuta bazarlarında mövcud kotirovka əsasında valyutalar arasında əlaqənin müəyyən edilməsini nəzərdə tutur. Satıcı ilə alıcının tarifləri arasında fərq var marja- bank üçün gəlir mənbəyidir, onun vasitəsilə əməliyyatın xərclərini ödəyir və müəyyən dərəcədə valyuta riskinin sığortalanmasına xidmət edir.

Misal üçün:

1. Nyu-Yorkdan Londona (birbaşa sitat);

1 f.st. - $1.6427 - alıcının məzənnəsi

1 f.st. - $1.6437 - satıcının məzənnəsi.

Nyu Yorkdakı bir bank funt sterlinqi aldıqdan sonra satmağa çalışır

bu, milli valyutadan (1,6437) çoxdur və onları alarkən daha az ödəyirsiniz (1,6427).

2. Nyu-York, Frankfurt am Main (dolayı sitat);

1 dollar - 1.7973 DM - satıcının məzənnəsi

1 dollar - 1.7983 DM - alıcının məzənnəsi.

Nyu-Yorkda marka satan bank hər dollar üçün daha az marka ödəmək (1,7973) və alış zamanı daha çox marka almaq istəyir (1,7983). Bununla belə, ayrı-ayrı valyutaların məzənnələrində tez-tez kəskin qısamüddətli dalğalanmalar müşahidə olunduğundan, valyuta bəndinin hər hansı bir valyutaya bağlanması həm ixracatçıların, həm də idxalçıların maraqlarını qənaətbəxş təmin edə bilməz. İnkişafla bu çatışmazlıqlar aradan qaldırıldı çoxvalyuta bəndi, məzənnənin dəyişməsindən asılı olaraq pul öhdəliyinin yenidən hesablanmasını nəzərdə tutan

ödəniş valyutası ilə tərəflərin razılığı ilə seçilmiş valyutalar səbəti arasında əlaqə.

Digər valyutalar toplusuna münasibətdə ödəniş valyutasının orta çəkili məzənnəsindən istifadə ödəniş məbləğlərində qəfil dəyişmə ehtimalını azaldır. Səbətə müxtəlif sabitlik dərəcələrinə malik valyutaların daxil edilməsi hər iki qarşı tərəfin maraqlarını təmin etməyə kömək edir. Səbətin tərtibi müvafiq valyutaların məzənnələrinin keçmiş dinamikasının, onların cari vəziyyətinin və müqavilənin müddəti ilə üst-üstə düşən dövr üçün perspektivlərinin təhlilinə əsaslanmalıdır. Çox valyutalı təhlükəsizlik müddəaları ilə yanaşı, iqtisadi məzmununa görə onlara oxşar olan bir sıra bəndlər də mövcuddur. Beləliklə, müvafiq valyuta səbəti ilə bir çox valyuta bəndinə bənzər bir hərəkət olacaq razılaşdırılmış dəstin bir neçə valyutasında ödəniş şərti ilə ixrac müqaviləsi bağlamaq. Məsələn, bəlkə Müqavilənin məbləği 60% ABŞ dolları və 40% alman markası ilə razılaşdırılıb.

Yayım(mühasibat uçotu) riskləri müştərilərin və qarşı tərəflərin xarici filiallarının balans hesabatlarının və “Mənfəət və Zərər” hesabının aktiv və öhdəliklərinin yenidən qiymətləndirilməsi zamanı yaranır. Bu risklər, öz növbəsində, konvertasiya valyutasının seçimindən, onun sabitliyindən və bir sıra digər amillərdən asılıdır (bax. Şəkil 17.2). Yenidən hesablama tərcümə metodundan (yenidən hesablama tarixindəki cari məzənnə ilə) və ya tarixi metoddan istifadə etməklə (müəyyən əməliyyatın tarixi üzrə məzənnə ilə) həyata keçirilə bilər. Bəzi banklar bütün cari əməliyyatları cari məzənnə ilə, uzunmüddətli əməliyyatları isə tarixi məzənnə ilə nəzərə alır; digərləri maliyyə əməliyyatlarının risk səviyyəsini cari məzənnə ilə, digərləri isə tarixi məzənnə ilə təhlil edir; digərləri isə iki uçot metodundan birini seçir və riskli əməliyyatlarının bütün spektrinə nəzarət etmək üçün ondan istifadə edirlər.

Strateji baxımdan valyuta riskindən qorunma yaxındandır aktiv qiymət siyasəti, sığorta növləri və xərcləri, həm bankın özünün, həm də sığorta şirkətlərinin etibarlılıq dərəcəsi ilə bağlıdır. qarşı tərəflər və müştərilər.

Bundan əlavə, demək olar ki, bütün böyük banklar formalaşmağa çalışır valyuta əməliyyatları portfeli, valyuta növü və ödəmə müddətləri üzrə aktiv və öhdəliklərin balanslaşdırılması.Əsasən hər şey xarici üsullar Valyuta risklərinin idarə edilməsi onların diversifikasiyasına yönəlib. Bu məqsədlə ən çox istifadə edilən forvard valyuta əməliyyatlarıdır forvardlar, fyuçerslər, opsionlar(həm banklararası bazarlarda, həm də birjalarda). Valyuta spot (dərhal və ya iki günlük hesablaşma ilə), svop (spot/forvard, müxtəlif banklar arasında spot) və ya forward (bank və müştəri arasında birbaşa) əsasında satılır.

Forfeiting riskləri forfeiter (çox vaxt bank) ixracatçının bütün risklərini müraciət etmədən öz üzərinə götürdüyü zaman yaranır. Amma eyni zamanda müsadirə(kommersiya riskinin yenidən maliyyələşdirilməsi metodu) onun üstünlükləri var, onların köməyi ilə risk səviyyəsini azaltmaq olar:

Mümkün öhdəliklərin balans münasibətlərinin sadələşdirilməsi;

Maliyyə sabitliyini daha da gücləndirməyə imkan verən likvidlik vəziyyətinin (ən azı müvəqqəti) yaxşılaşdırılması;

Əvvəllər sığortalanmış iddiaların təqdim edilməsi zamanı demək olar ki, qaçılmaz olaraq yaranan mümkün çətinlikləri sığortalamaqla itkilərin baş vermə ehtimalının və ehtimalının azaldılması;

Faiz dərəcələrinin dəyişməsi ilə bağlı risklərin azaldılması və ya hətta olmaması;

Valyuta məzənnəsinin dəyişməsi və borclunun maliyyə sabitliyinin dəyişməsi ilə bağlı risklərin səviyyəsinin kəskin azalması;

Kredit fəaliyyəti ilə bağlı risklərin və xərclərin olmaması

köçürmə vekselləri və digər ödəniş sənədləri üzrə pulların inkassasiyası üçün səlahiyyətlər.

Ancaq təbii ki, forfeitinq hər zaman və hər yerdə istifadə edilə bilməz. Bu, riskləri azaltmağın bir yoludur.

Hal-hazırda, Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı müntəzəm olaraq qondarma dərc edir "valyuta səbəti"- digər valyutaların müəyyən dəstinə qarşı rublun orta çəkili məzənnəsinin ölçülməsi üsulu.

Valyuta risklərinin sığortalanmasının ən geniş yayılmış üsulları bunlardır

hedcinq, olanlar. hər bir riskli əməliyyat üçün kompensasiya edən valyuta mövqeyinin yaradılması. Başqa sözlə, kompensasiya baş verir

bir valyuta riski - mənfəət və ya zərər - digər müvafiq risk;

valyuta mübadiləsi, iki çeşidi var. Birincisi paralel kreditləri xatırladır ki, iki fərqli ölkədə iki tərəf eyni ödəmə şərtləri və üsulları ilə müxtəlif ölçülü, lakin müxtəlif valyutalarda ifadə olunan kreditlər verir. İkinci variant, sadəcə olaraq, iki bank arasında valyutanın spot məzənnə ilə alqı-satqısı və əməliyyatı əvvəlcədən müəyyən edilmiş tarixdə (gələcəkdə) müəyyən spot məzənnə ilə geri qaytarmaq barədə razılaşmadır. Paralel kreditlərdən fərqli olaraq, svoplara faiz ödənişləri daxil deyil;

aktivlər və öhdəliklər üzrə risklərin qarşılıqlı kompensasiyası, dəyərdən valyuta daxilolmaları çıxılmaqla "uyğunlaşma" adlanan üsul

onun xaricə axını, bank rəhbərliyinin onların ölçüsünə təsir etmək imkanı var.

Digər transmilli (birgə) banklar (SB) şəbəkə üsulundan istifadə edin(netting), bu, valyuta əməliyyatlarının konsolidasiyası yolu ilə maksimum azaldılması ilə ifadə edilir. Bu məqsədlə koordinasiya

Bank qurumunun bütün bölmələrinin fəaliyyəti yüksək səviyyədə olmalıdır.

Hedcinq xarici valyutada əks iddiaların və öhdəliklərin yaradılmasını nəzərdə tutur. Ən ümumi növü hedcinq - forvard valyuta əməliyyatlarının bağlanması. Məsələn, 6 aydan sonra ABŞ dolları qəbzini gözləyən ingilis ticarət firması həmin gələcək qəbzləri 6 aylıq forvard məzənnəsi ilə funt sterlinqə satmaqla hedcinq edəcək. Forvard valyuta əməliyyatına girərək, firma mövcud dollar tələblərini balanslaşdırmaq üçün ABŞ dolları öhdəlikləri yaradır. Dolların məzənnəsi funt sterlinqə nisbətdə azalarsa, ticarət müqaviləsi üzrə itkilər forvard valyuta əməliyyatı üzrə mənfəətlə kompensasiya ediləcək.

Valyuta mövqeyinə müstəsna təsir göstərən spot əməliyyatların əsasını banklar arasında müxbir münasibətlər təşkil edir. Spot valyuta əməliyyatları bütün valyuta əməliyyatlarının təxminən 90%-ni təşkil edir. Onların həyata keçirilməsinin əsas məqsədləri bunlardır:

Bank müştərilərinin xarici valyutaya olan tələbatının ödənilməsi;

Pul vəsaitlərinin bir valyutadan digərinə köçürülməsi;

Spekulyativ əməliyyatların aparılması.

Banklar bir valyutada profisitləri azaltmaq və digər valyutaya olan tələbləri ödəmək üçün Nostro hesablarında xarici banklarla minimum tələb olunan iş qalıqlarını saxlamaq üçün spot əməliyyatlardan istifadə edirlər. Bununla da banklar öz valyuta mövqelərini tənzimləyirlər ki, qapalı olmayan hesab qalıqları yaranmasın. Xarici valyutanın çatdırılma müddətinin qısa olmasına baxmayaraq, bu əməliyyat üzrə valyuta riskini qarşı tərəflər daşıyır, çünki “üzən” məzənnələr şəraitində məzənnə iki iş günü ərzində dəyişə bilər. Valyuta əməliyyatlarının aparılması və risklərin minimuma endirilməsi müəyyən hazırlıq tələb edir. Hazırlıq mərhələsində valyuta bazarlarının vəziyyətinin təhlili aparılır, müxtəlif valyutaların məzənnələrinin hərəkətində meyllər müəyyən edilir və onların dəyişməsinin səbəbləri öyrənilir. Bu məlumatlar əsasında dilerlər mövcud valyuta mövqeyini nəzərə alaraq milli valyutanın xarici valyutaya nisbətdə orta məzənnəsini kompüter texnologiyalarından istifadə edərək müəyyən edirlər. Aparılan təhlillər valyuta əməliyyatlarının istiqamətini inkişaf etdirməyə imkan verir, yəni. əməliyyat apardıqları xüsusi valyutada uzun və ya qısa mövqe təmin etmək. Qeyd edək ki, in böyük banklar iqtisadçı-analitiklərdən ibarət xüsusi qruplar valyutaların bazarlarda mövqeyini təhlil edir, dilerlər isə öz məlumatlarına əsasən valyuta əməliyyatlarının aparılması istiqamətlərini müstəqil seçirlər. Kiçik banklarda analitik funksiyaları dilerlərin özləri həyata keçirirlər; Onlar bilavasitə valyuta əməliyyatlarını həyata keçirirlər: rabitə vasitələrindən (telefon, teleks) istifadə edərək valyutaların alqı-satqısına dair danışıqlar aparır və əməliyyatlar bağlayırlar. Əməliyyatın bağlanması proseduruna aşağıdakılar daxildir: mübadilə edilən valyutaların seçilməsi; dərəcələrin müəyyən edilməsi; əməliyyat məbləğinin müəyyən edilməsi;

vəsaitlərin dəyərinin köçürülməsi; valyutanın çatdırılma ünvanının göstərilməsi.

Son mərhələdə hesablar üzrə əməliyyat aparılır və onun sənədli təsdiqi aparılır.

Əməliyyatlar zamanı "ləkə" Müəyyən bir valyuta əməliyyatı üzrə hesablaşmaların tamamlandığı gün “dəyər tarixi” adlanır və riskdən qorunma kimi istifadə olunur. Bazar, bayram və ya qeyri-iş günü beynəlxalq ödənişlər edilə bilməz. Yəni hesablamalar hər iki ölkədə bir iş günü aparılmalıdır (cədvəl 17.10).

Rusiya banklarında açıq valyuta mövqeyi hər bir xarici valyuta üçün ayrıca müəyyən edilir. Bu məqsədlə müvəkkil bankın valyuta mövqeləri Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş hesabat tarixində qüvvədə olan rəsmi rubl məzənnələri ilə rubl ekvivalentinə çevrilir. Passiv balans qısa açıq valyuta mövqeyini göstərən mənfi işarə ilə göstərilir; Aktiv balans uzun açıq valyuta mövqeyini göstərən üstəlik işarəsi ilə göstərilir. Bundan başqa, müvəkkil bankın nizamnamə kapitalının xarici valyutada formalaşması zamanı müəyyən xarici valyuta üzrə açıq valyuta mövqeyi hesablanarkən passiv qalığın məbləği müvafiq məbləğdə artır.

Rublda açıq valyuta mövqeyini hesablamaq üçün rubldakı bütün uzun açıq valyuta mövqelərinin cəminin mütləq dəyəri ilə rubldakı bütün qısa açıq valyuta mövqelərinin cəminin mütləq dəyəri arasındakı fərq müəyyən edilir.

Xarici valyutalarda və rubllarda bütün uzunmüddətli və bütün qısa açıq valyuta mövqelərinin ümumi dəyəri bərabər olmalıdır.

Müvəkkil bankların valyuta riskini məhdudlaşdırmaq üçün TSB RF Açıq valyuta mövqelərinin aşağıdakı limitləri müəyyən edilir:

Hər əməliyyat gününün sonunda bütün uzun (qısa) açıq valyuta mövqelərinin ümumi dəyəri müvəkkil bankın öz vəsaitinin (kapitalının) 30 faizindən çox olmamalıdır;

Hər əməliyyat gününün sonunda müəyyən xarici valyutalarda və rus rublunda uzun (qısa) açıq valyuta mövqeləri müvəkkil bankın öz vəsaitinin (kapitalının) 15%-dən çox olmamalıdır.

Filialları olan müvəkkil banklar müstəqil olaraq baş bankın və filialların açıq valyuta mövqeləri üçün sublimitlər müəyyən edirlər. Eyni zamanda sublimitlərin pay bölgüsü müvəkkil bank tərəfindən müəyyən edilmiş hədlər daxilində onlar tərəfindən həyata keçirilir. Hər əməliyyat gününün sonunda açıq valyuta [baş bank və müvəkkil bankın filialları üçün ayrıca mövqelər onun pay bölgüsü zamanı müəyyən etdiyi sublimitlərdən, konsolidasiya edilmiş formada isə bütövlükdə müəyyən edilmiş limitlər daxilində olmalıdır. müvəkkil bank üçün.Müvəkkil bank tərəfindən onun baş bankının və filiallarının açıq, valyuta mövqeləri üzrə sublimitlər üzrə yenidən bölgü müvəkkil bank tərəfindən hər hesabat ayının əvvəlində həyata keçirilə bilər.

Maliyyə alətləri sığorta üsulu kimi

valyuta riskləri

Valyuta risklərinin sığortalanması üsulları valyuta məzənnəsinin gözlənilən dəyişməsi ilə əlaqədar yaranan itkilər riskindən tamamilə və ya qismən qaçmağa və ya spekulyativ mənfəət əldə etməyə imkan verən maliyyə əməliyyatlarıdır. haqqında belə bir dəyişiklik.

Valyuta risklərinin sığortalanması üsullarına aşağıdakılar daxildir:

Struktur balanslaşdırma (aktivlər və öhdəliklər, kreditor və debitor borcları);

Ödəniş müddətinin dəyişdirilməsi;

Forvard əməliyyatları;

"Swap" kimi əməliyyatlar;

Maliyyə fyuçersləri;

Xarici valyutada kredit vermək və investisiya qoymaq;

Xarici valyutada borcun restrukturizasiyası;

Paralel kreditlər;

Xarici valyutada tələblərin diskontlaşdırılması;

"valyuta səbətləri";

Filiallar tərəfindən ödənişlərin “artan” valyutada aparılması;

Özünü sığorta.

Nəzərə almaq lazımdır ki, üsullar: ödəniş müddətinin dəyişdirilməsi; forvard əməliyyatları; “Swap” tipli əməliyyatlar; opsion əməliyyatları; Qısamüddətli hedcinq üçün maliyyə fyuçerslərindən və xarici valyutada tələblərin diskontlaşdırılmasından, xarici valyutada kredit vermək və investisiya qoymaq üsullarından, xarici valyutada borcun restrukturizasiyası; paralel kreditlər; filiallara “artan” valyutada ödənişlərin aparılması; öz-özünə istifadə olunur. sığortadan uzunmüddətli risk sığortası üçün istifadə olunur.Struktur balanslaşdırma üsulları (aktiv və öhdəliklər, kreditor və debitor borcları) və “valyuta səbətləri” bütün hallarda uğurla istifadə oluna bilər.Qeyd etmək lazımdır ki, paralel kreditlərin verilməsi və ödənişlərin aparılması üsulları. Filiallar tərəfindən "böyüyən" valyuta, prinsipcə, yalnız olan şirkətlər və ya banklar üçün mövcuddur

xarici filiallar. Bu üsullardan bəzilərini tətbiq etmək çətindir.

Əsas hedcinq üsullarının mahiyyəti valyuta məzənnəsində əlverişsiz dəyişiklik baş verməmişdən əvvəl valyuta əməliyyatlarını həyata keçirmək və ya məzənnəsi əks istiqamətdə dəyişən valyuta ilə paralel əməliyyatlar aparmaqla belə dəyişiklikdən itkiləri kompensasiya etməkdir.

Struktur balanslaşdırma valyuta məzənnəsinin dəyişməsindən yaranan itkilərin balansın digər maddələrində eyni dəyişikliklərdən əldə edilən mənfəət hesabına ödənilməsinə imkan verəcək aktiv və öhdəliklərin strukturunu saxlamaq istəyidir. Başqa sözlə, bu cür taktikalar mümkün olan maksimum sayda “qapalı” mövqelərə sahib olmaq istəyi ilə nəticələnir və bununla da valyuta riskləri minimuma endirilir. Lakin bütün mövqelərin “qapalı” olması həmişə mümkün və ya ağlabatan olmadığından, siz dərhal struktur balanslaşdırma hərəkətlərinə hazır olmalısınız. Məsələn, əgər şirkət və ya bank rublun devalvasiyası nəticəsində valyuta məzənnələrində əhəmiyyətli dəyişikliklər gözləyirsə, o zaman mövcud nağd pulu dərhal ödəniş valyutasına çevirməlidir. Rublla münasibətdə, bu, təbii olaraq, yalnız belə bir hüquq olduqda (balansdankənar hesabda və ya başqa şəkildə ifadə edilir) və ya daxili valyuta bazarı yaradıldıqdan sonra edilə bilər. Müxtəlif xarici valyutalar arasındakı münasibətdən danışırıqsa, belə bir vəziyyətdə, konvertasiya və daha etibarlı bir valyutaya düşmə ilə yanaşı, məsələn, "xəstə" nominalında olan qiymətli kağızların dəyişdirilməsini həyata keçirmək mümkündür. daha etibarlı fond dəyərlərinə malik valyuta.

Ən sadə və eyni zamanda ən çox yayılmış balanslaşdırma üsullarından biri gəlir və xərcləri əks etdirən valyuta axınlarının uzlaşdırılması. Başqa sözlə, hər dəfə xarici valyutanın alınmasını və ya əksinə ödənilməsini nəzərdə tutan müqavilə bağlayan müəssisə və ya bank mövcud “açıq” valyutanı tam və ya qismən bağlamağa kömək edəcək valyutanı seçməyə çalışmalıdır. vəzifələr.

Dəyişmək adətən “qabaqcıl və gecikmə” taktikası adlanan ödəniş müddəti, qiymət və ya ödəniş valyutasının məzənnələrində kəskin dəyişikliklərin gözlənilməsi üçün istifadə edilən hesablaşmaların vaxtının manipulyasiyasıdır. Bu cür taktikaların ən çox istifadə edilən formalarına aşağıdakılar daxildir: mal və xidmətlərin vaxtından əvvəl ödənilməsi (gözlənilən köhnəlmə halında, yəni amortizasiya); mənfəətin repatriasiyasının, kreditin əsas borcunun ödənilməsinin və faizlərin və dividendlərin ödənilməsinin sürətləndirilməsi və ya ləngitməsi; valyuta vəsaitlərinin alıcısı tərəfindən daxilolmaların milli valyutaya konvertasiya müddətinin tənzimlənməsi və s.. Bu taktikadan istifadə valyuta məzənnəsi yüksəlməzdən əvvəl xarici valyutada qısa mövqeləri və müvafiq olaraq, enməzdən əvvəl uzun mövqeləri bağlamağa imkan verir. Bununla belə, belə bir metoddan istifadənin mümkünlüyü əsasən xarici ticarət müqavilələrinin maliyyə şərtləri ilə müəyyən edilir. Başqa sözlə, müqavilələrdə vaxtından əvvəl ödənişin mümkünlüyü əvvəlcədən nəzərdə tutulmalı və vaxtında ödəməyə görə cərimələrin məbləği aydın göstərilməlidir. Sonuncu halda, məzənnənin gözlənilən dəyişməsi ilə əlaqədar ödənişin gecikdirilməsi yalnız o halda əsaslandırılacaq ki, yeni məzənnə ilə ödəniş nəticəsində yaranan qənaət hesablanmış cərimənin məbləğindən artıq olsun.

1975-ci ildən banklardan istifadə olunur valyuta risklərinin tənzimlənməsi üçün əsasən yeni üsullar. Bu məqsədlə üç yeni alət yaradılmışdır: svoplar, fyuçers müqavilələri maliyyə alətləri(forvardlar və fyuçerslər) və opsionlar, bunları ətraflı nəzərdən keçirəcəyik.

Valyuta risklərini sığortalamaq üçün forvard əməliyyatları xarici valyutanın alqı-satqı əməliyyatlarında risklərin qarşısını almaq üçün istifadə olunur. Forvard valyuta müqaviləsi bank və onun müştərisi arasında müqavilənin bağlandığı vaxt müəyyən edilmiş məzənnə ilə müəyyən edilmiş miqdarda xarici valyutanın icrası üçün (yəni borcun çatdırılması) almaq və ya satmaq üçün geri alınmaz və məcburi müqavilədir. valyuta və onun ödənişi) müqavilədə müəyyən edilmiş gələcək vaxtda. Bu vaxt müəyyən bir tarixi və ya iki xüsusi tarix arasındakı dövrü təmsil edir.

İngilis ixracatçısı xarici ticarət müqaviləsinə əsasən malların göndərilməsindən 6 ay sonra ödənişi nəzərdə tutan faktura verir. Bundan əlavə, ixracatçı forvard müqaviləsi bağlamazsa, o, valyutanı spot müqavilədə müəyyən edilmiş müddətdə alır və valyutanı GBP-yə qarşı cari spot qiymətlə öz bankına satır. Lakin müqavilə bağlanandan bəri spot dəyişib və indi bazarın vəziyyətindən asılı olaraq ixracatçı xarici valyuta müqabilində az-çox alacaq. Buna görə də ixracatçı valyuta riskini daşıyır. Lakin, əgər ixracatçı forvard müqaviləsi bağlayarsa, o zaman bank 6 ay ərzində GBP-yə ixracatçıdan xarici valyuta almağa razı olur. Bank bunu sabit məzənnə ilə etməyə razıdır, ona görə də ixracatçı üçün heç bir risk yoxdur və o, valyutanı GBP-yə qarşı cari forvard məzənnəsi ilə öz bankına satır. Beləliklə, məsələn, spot əməliyyatda spot məzənnə ilə 180 günlük əhatə dairəsi 1,7400, forvard müqaviləsi üzrə mükafat (180 gün üçün mükafat 171 bal -0,0171) nəzərə alınmaqla forvard məzənnəsi ilə - 1,7571 təşkil edir. , bu şərtlə ki, forvard məzənnəsi spot məzənnədən yüksək olsun.

Forvard əməliyyatlarının xüsusiyyətlərinə aşağıdakılar daxildir:

Əməliyyatın bağlanması və icrası anı arasında vaxt intervalının olması;

Valyuta məzənnəsi əməliyyatın bağlandığı vaxt müəyyən edilir. Birja kotirovkası bülletenləri, müxtəlif dövrlər üçün, adətən, 1, 3 və ya 6 ay üçün forvard əməliyyatlarının dərəcəsini müəyyən etmək üçün spot əməliyyatlar və mükafatlar və ya endirimlər üçün məzənnəni dərc edir. Əgər forvard sövdələşmədə valyuta spot şərtlərlə dərhal çatdırılma ilə müqayisədə daha yüksək qiymətə kotirovka edilirsə, o zaman o, mükafatla kotirovka edilir. Endirim və ya endirim bunun əksi deməkdir. Mükafat və ya endirimi nəzərə alan sabit müddətli dərəcəyə birbaşa tarif deyilir. Mükafatla valyuta bir müddət nağd məzənnədən bahadır, endirimlə isə daha ucuzdur.Premium və endirimin dəyərinə malik olmaqla, birbaşa məzənnə hesablanır.

Forvard valyuta müqaviləsi hər ikisi ola bilər sabit və ya isteğe bağlıdır.

Sabit forvard valyuta müqaviləsi gələcəkdə müəyyən bir tarixdə yerinə yetirilməli olan müqavilədir. Məsələn, sentyabrın 1-də bağlanmış iki aylıq forvard müddətli müqavilə 1 noyabrda icra edilməlidir, yəni. iki aydan sonra.

Uyğun olaraq Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının 23 dekabr 1996-cı il tarixli, 382 nömrəli məktubu ilə hesablaşma forvardı iki əməliyyatın birləşməsi kimi müəyyən edilir - əvvəlcədən müəyyən edilmiş məzənnə ilə dövr üçün xarici valyutanın alqı-satqısı və icra tarixində eyni miqdarda xarici valyutanın satılması və alınması öhdəliyinin eyni vaxtda qəbul edilməsi. gələcək dövrdə müəyyən edilməli olan məzənnə ilə forvard əməliyyatı (məsələn, əvvəlcədən müəyyən edilmiş gündə MİSMM-də müəyyən ediləcək). Bu müqavilələr əslində valyuta əməliyyatlarının aparılmasını nəzərdə tutmur, çünki onların bağlanması ilkin olaraq əsas xarici valyuta aktivinin çatdırılmasını nəzərdə tutmur. Bu müqavilələr üzrə hesablaşmalar yalnız rublla əsas valyuta aktivinin ilkin müəyyən edilmiş məzənnə ilə dəyəri ilə gələcək dövrdə müəyyən edilmiş məzənnə ilə dəyəri arasındakı fərqi əks etdirən məbləğdə həyata keçirilir. Lakin banklar bu cür müqavilələri bağlamaqla məzənnə risklərini öz üzərinə götürdükləri üçün açıq valyuta mövqeyinin hesablanması zamanı bu müqavilələr nəzərə alınır. görə Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının 23 dekabr 1996-cı il tarixli, 382 nömrəli məktubu. Müqavilə bağlanarkən açıq valyuta mövqeyi sabit məzənnə ilə xarici valyutanın alqı-satqısı üzrə forvard əməliyyatı ilə yaradılır. Forvard əməliyyatının uçotu balansdankənar hesablara uyğun olaraq aparılır Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının 10 iyun 1996-cı il tarixli 290 nömrəli təlimatı. Eyni zamanda, törəmə alətlər müqaviləsinin bağlandığı tarixdə əks əməliyyat üzrə öhdəliyin qarşı tərəflərin açıq valyuta mövqeyinin müəyyən edilməsi baxımından müstəqil əhəmiyyəti yoxdur. Forvard hesablaşmasında onun funksional rolu, mahiyyət etibarı ilə hesablaşma forvardı olan valyuta məzənnələrinin dəyişməsi üzərində oyun mexanizminin formalaşmasına qədər azalır. Eyni zamanda, yerinə yetirildikdə, əks əməliyyat, hər hansı bir konvertasiya əməliyyatı kimi, açıq valyuta mövqeyinin ölçüsünə təsir göstərir.

Fyuçers əməliyyatları üçün mübadilə məzənnəsi nağd əməliyyatlar üçün müvafiq məzənnədən fərqlənir. Fyuçers əməliyyatının məzənnəsi nağd valyuta məzənnəsindən yüksək olduqda, nağd pul məzənnəsinə müvafiq mükafat deyilir. bonus.Əgər fyuçers əməliyyatı üçün məzənnə aşağı olarsa, o zaman nağd məzənnədən endirim deyilir endirim.

Müştərinin istəyi ilə opsion forvard müqaviləsi ola bilər

ya edilir:

Müqavilənin bağlandığı tarixdən onun icrasının konkret tarixinə qədər istənilən vaxt;

İki xüsusi tarix arasındakı dövr ərzində.

Opsion müqaviləsinin məqsədi forvard valyuta müqaviləsini yeniləmək və bir neçə gün ərzində uzatmaq ehtiyacından qaçmaqdır, çünki bu, gündəlik xərclər baxımından kifayət qədər baha ola bilər.

Valyuta opsionu alıcıya almaq hüququ (öhdəliyi deyil) verir

və ya satmaq: gələcəkdə müəyyən, əvvəlcədən razılaşdırılmış tarixdə, başqasının əvəzinə müəyyən miqdarda valyuta. Seçim sığorta ilə müqayisə edilə bilər - o, yalnız əlverişsiz şəraitdə istifadə olunur.

Forvard əməliyyatından fərqli olaraq, opsiondan yalnız əsas valyutalar üçün 2 ilə qədər standart məbləğin, dəyər tarixinin hesablanması üçün qeyri-dəqiq əsasla yüksək qiymətli risklərdən qorunmaq üçün istifadə olunur.

İştirakçılardan hansının və necə əməliyyatın şərtlərini dəyişdirmək hüququna malik olmasından asılı olaraq, bunlar var: alıcı seçimi və ya ilkin mükafatlı əməliyyat, satıcı seçimi və ya əks mükafatlı əməliyyat, müvəqqəti opsion.

Call opsionu və ya mükafatlı əməliyyat zamanı opsion sahibi valyutanı müəyyən edilmiş tarixdə almaq hüququna malikdir. By nəzərdə tutulan dərəcə. Alıcı satıcıya kompensasiya olaraq bunun üçün mükafat ödəməklə valyutanı qəbul etməkdən imtina etmək hüququnu özündə saxlayır. Put opsionunda və ya əks mükafat əməliyyatında opsion sahibi valyutanı müəyyən edilmiş tarixdə müəyyən məzənnə ilə çatdıra bilər. Əməliyyatdan imtina etmək hüququ satıcıya məxsusdur və o, alıcıya kompensasiya kimi mükafat ödəyir.

Müxtəliflik opsion əməliyyatları tarixən valyutanın məzənnəsinin yüksəlməsi və azalması gözləntiləri ilə eyni vaxtda spekulyativ əməliyyatlar aparmaq məqsədi ilə rack əməliyyatından əvvəl mövcud olan vaxt variantıdır. Bankın müştəriyə təqdim etdiyi belə opsion valyuta sərgisinin keçiriləcəyi müddətə münasibətdə opsiondur (ingilis dilindən - hüquq və ya seçim predmeti) və belə bir əməliyyat razılaşdırılmış müddətə qədər həyata keçirilməlidir. Tarix. Bu əməliyyat üçün mükafat ödəyicisi opsion müddəti ərzində istənilən vaxt əməliyyatın əvvəllər müəyyən edilmiş məzənnə ilə icrasını tələb etmək hüququna malikdir. Beləliklə, əməliyyatın iştirakçısı opsion əməliyyatı nəticəsində əldə etdiyi valyutanın konvertasiyası üçün ən əlverişli cari məzənnəni seçmək hüququna görə mükafat ödəyir. Bu halda, mükafat kompensasiya rolunu oynamır, çünki opsion müddətində əməliyyatın icrasından imtina etmək mümkün deyil. Əməliyyatı həyata keçirərkən qarşı tərəflər onlardan hansının satıcı, hansının isə alıcı kimi çıxış edəcəyini müəyyənləşdirirlər. Sonra onlardan biri digərinə mükafat ödəyib ya valyutanı alır, ya da satır. Bu əməliyyat iştirakçılar üçün daha sərfəli olarsa, məzənnənin dəyişməsi bir o qədər çox olar.

Belə ki, valyuta seçimi forvard valyuta opsion müqavilələri ilə eyni şey deyil. Forvard valyuta müqaviləsindən fərqli olaraq, opsionun icrası tələb olunmur. Bunun əvəzinə, valyuta opsionunun icra tarixi çatdıqda, sahibi ya opsiondan istifadə etmək hüququndan istifadə edə bilər, ya da əməliyyatdan yayınmaqla onun müddətinin bitməsinə icazə verə bilər, yəni. sadəcə variantdan imtina etməklə.

Uyğun olaraq Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının 22 may 1996-cı il tarixli, 42 nömrəli təlimatı.“sabah” və “spot” əməliyyatları vəsaitlərin dərhal çatdırılması ilə aparılan əməliyyatlara aiddir. Bu əməliyyatlar onlar üçün vəsaitin çatdırıldığı tarix üzrə bankın balans hesabatına uyğun olaraq həyata keçirilir. Bu əməliyyatların açıq valyuta mövqelərinin hesabatına daxil edilməsi əməliyyat zamanı sistemdənkənar uçot məlumatlarına (bankda qüvvədə olan daxili mühasibat uçotu qaydalarından asılı olaraq) uyğun olaraq həyata keçirilir. Açıq valyuta mövqeləri üzrə hesabatlarda “Balans” sütununda “sabah” və “spot” əməliyyatları əks etdirilir.

“Swap” əməliyyatı iki əməliyyatdan ibarətdir:

icra tarixinə (qiymətləndirməyə) qədər sistemdən kənar və müvafiq dəyər tarixində balansda nəzərə alınan nağd əməliyyat (vəsaitlərin dərhal çatdırılması ilə);

Pul vəsaitlərinin hərəkəti anına qədər balansdankənar hesablarda, icra tarixinə isə balansda uçota alınan forvard əməliyyatı.

Klassik valyuta mübadiləsi əməliyyatı yəni, “spot” + “forvard” əməliyyatı nağd “slot” əməliyyatı şərtləri ilə valyutanın alqı-satqısı ilə eyni valyutanın eyni vaxtda alqı-satqısını və ya satışını birləşdirən valyuta əməliyyatıdır valyuta məzənnəsinin hərəkətindən asılı olaraq mükafat və ya endirimi nəzərə almaq üçün düzəliş edilmiş forvard məzənnəsi. Beləliklə, svop əməliyyatı hər iki əməliyyatın eyni qarşı tərəflə eyni vaxtda yerinə yetirilməsi ilə spot əməliyyat və tərs forvard əməliyyatının birləşməsidir; hər iki əməliyyat eyni əməliyyat valyutasına malikdir; Hər iki əməliyyat üçün əməliyyat valyutasının məbləği eynidir.

Swap əməliyyatlarını və müvəqqəti opsionla əməliyyatları müqayisə edərkən qeyd etmək lazımdır ki, müvəqqəti opsionla aparılan əməliyyatlar valyuta risklərindən tam qorunma təmin edir, svop əməliyyatları isə onlardan yalnız qismən sığortalanır. Bu onunla bağlıdır ki, svop əməliyyatları aparılarkən əməliyyatın bağlandığı günlə valyutanın çatdırıldığı gün arasındakı dövrdə diskont və ya mükafatın əks istiqamətinin dəyişməsi nəticəsində valyuta riski yaranır.

Faiz dərəcələri ilə Swap əməliyyatı iki tərəf arasında bir valyutada müəyyən məbləğ üçün qarşılıqlı faiz ödənişləri haqqında müqaviləni nəzərdə tutur, məsələn, bir tərəf digərinə üzən banklararası LIBOR dərəcəsi ilə faiz ödədikdə və sabit faizlə faiz alır. Valyutalardan "swap" əməliyyatı oi sabit miqdarda valyuta mübadiləsinə dair razılaşma deməkdir, yəni. hər iki tərəf kredit öhdəliklərini mübadilə edir. Son iki əməliyyat birləşdirilə bilər, yəni Valyuta və faiz dərəcələri ilə eyni vaxtda “swap” edin. Bu o deməkdir ki, bir tərəf əsas borcunu bir valyutada və faizləri başqa valyutada ekvivalent məbləği və sabit faizlə almaq müqabilində üzən LIBOR dərəcəsi ilə ödəyir.

Avropa bazarında verilən kreditlər üzrə faiz dərəcələri açılış bankının faiz dərəcəsinə və ya LIBOR-a əsaslana bilər.

LIBOR London banklararası bazarda üç aylıq əmanətlərin yerləşdirilməsi dərəcəsidir. London banklararası bazarında iri banklar üçün əsas faiz dərəcələri hər gün yerli vaxtla saat 11.00-da vəsaitlərin verilməsindən 2 iş günü əvvəl elan edilir. LIBOR dərəcələri Britaniya Bankirlər Assosiasiyası tərəfindən 16 beynəlxalq bankın qiymətləri əsasında müəyyən edilir. Borcalanın maliyyə vəziyyətindən, bazar vəziyyətindən və kreditin ödənilmə müddətindən asılı olaraq ona marja əlavə edilir.

LIBID London banklararası bazarda əmanətlərin cəlb edilməsi dərəcəsidir. Bu, eyni sinifdən olan banklar üçün Londonun əsas banklarının depozitləri üzrə əsas faiz dərəcəsidir. LIBID dərəcələri sabit deyil, onlar LIBOR-dan 1/8% aşağıdır.

Swap forvard müqaviləsinin müddətini uzatmaq, likvid fondların investisiyası kimi spot və svop əməliyyatları həyata keçirməklə valyuta riskini ödəmək üçün istifadə edilə bilər.

Xarici valyutanın forvard əsasda eyni vaxtda alınması ilə spot əsasda satıldığı əməliyyat hesabat adlanır. Xarici valyutanın “spot” prinsipi ilə alqı-satqısı və onun “forvard” prinsipi ilə eyni vaxtda satışının həyata keçirildiyi əməliyyat - deportasiya etmək.

Swap əməliyyatları iki bank arasında razılaşma əsasında adətən bir gündən 6 aya qədər müddətə həyata keçirilir. Bu əməliyyatlar kommersiya bankları arasında həyata keçirilə bilər; kommersiya və mərkəzi banklar və mərkəzi bankların özləri. Sonuncu halda, onlar müqavilələri təmsil edirlər qarşılıqlı kreditləşmə milli valyutalarda. 1969-cu ildən Bazeldə Beynəlxalq Hesablaşmalar Bankı vasitəsilə svop əməliyyatlarından istifadə əsasında qarşılıqlı valyuta mübadiləsinin çoxtərəfli sistemi yaradılmışdır.

Bəzən svop əməliyyatları qızılla həyata keçirilir. Məqsədləri ona sahib olmaq və eyni zamanda bir müddət ərzində lazımi xarici brendi əldə etməkdir.

Swap əməliyyatları banklar üçün əlverişlidir: onlar açıq mövqe yaratmır (alış-veriş satışla əhatə olunur) və onun məzənnəsinin dəyişməsi ilə bağlı risk olmadan zəruri valyutanı müvəqqəti olaraq təmin edirlər. Mübadilə əməliyyatları aşağıdakılar üçün istifadə olunur:

Kommersiya əməliyyatlarının aparılması: bank dərhal çatdırılma şərtləri ilə xarici valyuta satır və eyni zamanda onu müəyyən müddətə alır. Məsələn, 6 ay müddətində artıq dolları olan kommersiya bankı onları spot əsasında milli valyutaya satır. Eyni zamanda 6 ayda dollara ehtiyacı nəzərə alaraq bank onları forvard məzənnəsi ilə alır. Bu halda məzənnə fərqi üzrə zərər mümkündür, lakin sonda bank milli valyutanı kreditlə verməklə mənfəət əldə edir;

Beynəlxalq hesablaşmaları təmin etmək və valyuta ehtiyatlarını diversifikasiya etmək üçün bank tərəfindən valyuta riski olmadan (əks əməliyyatla əhatə olunmaqla) zəruri valyutanın əldə edilməsi. Valyuta riskini sığortalamaq üçün valyuta fyuçerslərindən də istifadə olunur.

Valyuta məzənnələri ilə fyuçers- Bunlar gələcəkdə hansısa tarixdə müəyyən miqdarda valyuta almaq və ya satmaq üçün müqavilələrdir. Bu baxımdan onlar forvard valyuta müqavilələrinə bənzəyirlər, lakin forvard müqavilələrindən fərqli olaraq onlar:

Ləğv etmək çox asandır;

Onlar sabit bir məbləğ üçün bağlanır,

Rəsmi birjalarda satılır (məsələn, London Beynəlxalq Maliyyə Fyuçers Birjası - LIFFE 1992-ci ildə açılmışdır);

Fyuçers treyderlərinin fyuçers öhdəliklərinin yerinə yetirilməsini təmin etmək üçün mübadilə dilerlərinə “nağd marja” (yəni “əvvəlcədən pul” ödəməsi) ödəməli olmasını təmin edir.

Fyuçers treyderləri məzənnə LIFFE-də dilerlər (adətən banklar) adlanır. Onlar böyük pullarla fəaliyyət göstərirlər və valyuta risklərindən qaçmağın yollarını axtarırlar.

İkinci fəsil üzrə nəticələr:

Valyuta əməliyyatlarının iqtisadi əsasları və onların tənzimlənməsi problemləri nəzərdən keçirilir. Təcrübəyə gəlincə valyuta tənzimlənməsi, onda biz əminliklə qeyd edə bilərik ki, mövcud valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti sistemi hələ də öz səviyyəsində çox mükəmməl deyil. Tam iş sistemini formalaşdırmaq üçün bir sıra strateji vəzifələri yerinə yetirmək lazımdır. Bu, aydın şəkildə meydana gəlməsini ehtiva edir qanunvericilik bazası valyuta tənzimlənməsi və bütün valyuta nəzarəti orqanlarının və agentlərinin vəzifələrinin dəqiq bölüşdürülməsi, valyuta nəzarəti orqanlarının və agentlərinin işinin təkmilləşdirilmiş informasiya təminatı, eləcə də ilk növbədə istehsal sahəsində mərkəzləşdirilmiş investisiya proqramlarının həyata keçirilməsi.

Valyuta tənzimlənməsi sahəsində bu tədbirlərin bütün əhəmiyyəti ilə yalnız vəziyyətin əsaslı şəkildə dəyişməsi, ölkənin iqtisadi təhlükəsizliyinin möhkəmləndirilməsi, onun dünya iqtisadi sistemində layiqli yer tutmasının təmin edilməsi, iqtisadiyyatın qəti struktur restrukturizasiyasının həyata keçirilməsi, resursların müasir istehsalın ən səmərəli sahələrinə və sahələrinə əsaslı şəkildə yenidən bölüşdürülməsi, adekvat maliyyə-texniki bazanın yaradılması tam miqyaslı müasir valyuta bazarının fəaliyyətini təmin edə bilər.

Valyuta əməliyyatlarının təsnifatı nəzərdən keçirilir. “Valyuta tənzimi və valyuta nəzarəti haqqında” qanuna uyğun olaraq bütün valyuta əməliyyatları aşağıdakılara bölünür: cari və kapitalın hərəkəti ilə bağlı əməliyyatlar. Hazırda cari valyuta əməliyyatları daha geniş əhəmiyyət kəsb edir. Bu halda, minimum müddət üçün təxirə salınmış ödəniş təmin edilir. Kapitalın hərəkəti ilə bağlı valyuta əməliyyatlarının məhdud diapazonu onların həyata keçirilməsində daha böyük risklər, habelə daha mürəkkəb qeydiyyat (bu əməliyyatlar üçün Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankından icazə alınması) ilə əsaslandırılır. Bütün valyuta əməliyyatlarının bir-biri ilə sıx əlaqəli olduğunu aydınlaşdırmaq lazımdır, ona görə də xarici valyuta ilə bütün əməliyyatları aydın şəkildə təsnif etmək çox çətindir. Bundan əlavə, əməliyyatlar valyuta əməliyyatlarının bir neçə əsas növünə təsnif edilə bilər.

Bank bazarının beynəlmiləlləşməsi, transmilli müəssisələrin və bank institutlarının yaradılması və onların fəaliyyətinin şaxələndirilməsi nəticəsində banklar mütəmadi olaraq valyuta risklərinə məruz qalırlar ki, bu da məzənnənin dəyişməsi nəticəsində pul itkiləri ehtimalını təmsil edir.

Nəticə etibarı ilə, forvard müqavilələri, svoplar, opsionlar və fyuçerslər kimi nəzərdən keçirilən yeni maliyyə alətləri, ilk növbədə, özünüzü valyuta risklərindən qorumağa, eləcə də fəaliyyətinizi daha az xərclə maliyyələşdirməyə və müəyyən növ əks halda əlçatmaz olan resurslar. Nəhayət, bunlar spekulyasiya alətləridir. Bundan əlavə, maliyyə alətləri qlobal maliyyə inteqrasiyasında güclü amildir: beynəlxalq bazarla müxtəlif ölkələrin daxili bazarları arasında birbaşa əlaqə yaradır. Bu inteqrasiya bir çox üstünlüklər təmin edir, lakin narahatlıq və risklər olmadan gəlmir. Bu, aparıcı sənayeləşmiş ölkələrin pul-kredit orqanlarının və hökumətlərinin beynəlxalq bazarların və valyuta risklərinin müəyyən tənzimlənməsinin təmin edilməsindən narahat olması faktını izah edir.