Maliyyə böhranları və maliyyə bazarı dövrlərinin modeli. Qlobal maliyyə böhranlarının səbəbləri haqqında: idarə olunan böhran modeli Maliyyə böhranlarının tsiklləri müəllif
Bazel. 17 dekabr. site - Dalğaları beş ildir müxtəlif ölkələri bürüyən böhranı iqtisadçılar standart neokeynsçi və neoklassik biznes tsiklləri nəzəriyyələri çərçivəsində izah edə bilməyiblər. Buna görə də, onu izah etmək üçün unudulmuş və çoxdan dəbdən çıxmış maliyyə dövrləri nəzəriyyəsini tətbiq etmək lazımdır, dövrümüzün ən "dəbli" iqtisadçılarından biri olan Beynəlxalq Hesablaşmalar Bankından (BIS) Klaudio Borio yazır. Uzun fasilədən sonra ilk dəfə olaraq nəzəriyyə (Avstriya məktəbinin baxışlarına əsaslanaraq, lakin ondan uzaqlaşdı) Yaponiyanın anlaşılmaz və məntiqsiz durğunluğa qərq olduğu 90-cı illərdə xatırlandı. Amma məsələnin öyrənilməsi dünyanı yaponların kədərli yolunu təkrarlamaqdan xilas etmədi. Bir neçə onillikdə toplanmış bilik başa düşmək üçün kifayətdir: FED və digər dünya mərkəzi banklarının ultra yumşaq siyasəti kömək etməyəcək. Borio əmindir ki, böhrandan yeganə çıxış yolu hökumətlərin bütün şəxsi borcları öz üzərinə götürməsidir. Maliyyə dövrü nədir? Boriot maliyyəni resursların yenidən bölüşdürülməsinin sadə sistemi kimi düşünməyə alışmış iqtisadçılar üçün konsepsiyanı başa düşmək üçün qısa təlimat yazdı:
- Qısa müddətli deyil, orta müddətli düşünün, çünki maliyyə dövrləri standart iş dövrlərindən daha uzundur.
- İqtisadiyyatın pul xarakteri haqqında düşünün, çünki maliyyə sistemi təkcə resursları bölüşdürmür, həm də alıcılıq qabiliyyətini özü yaradır və buna görə də qismən öz hesabına yaşayır.
- Qlobal olaraq düşünün, çünki maliyyə, ərzaq və aralıq bazarları ilə dünya iqtisadiyyatı artıq kifayət qədər inteqrasiya olunub.
- Maliyyə dövründəki mövqeyimiz ən dəqiq şəkildə göstərilir daşınmaz əmlak qiymətləri və kredit xərcləri. Daşınmaz əmlakın tikintisi və satın alınması zamanı kredit vermək xüsusilə vacibdir, ona görə də bu iki komponent adətən bir-biri ilə bağlıdır. Səhm qiymətlərinin bu iki meyarla daha az əlaqəsi var.
- Döngələrin öyrənilməsində də əhəmiyyətlidir maraq dərəcəsi, dəyişkənlik, risk mükafatı, ümidsiz kreditlər və s.
- Maliyyə dövrləri iş dövrlərindən daha az dəyişir. Ənənəvi iş dövrləri 5-8 il tezliyi ilə təkrarlanır. 1960-cı illərdən bəri ölçüldüyü kimi, 7 inkişaf etmiş iqtisadiyyat üçün orta maliyyə dövrünün uzunluğu 16 ildir.
- Maliyyə dövrünün pik nöqtəsindən dərhal sonra böhran gəlir. Adətən, tsikl ən yüksək həddə çatan kimi bank böhranı başlayır. 7 inkişaf etmiş iqtisadiyyatın tədqiqi zamanı böhran yalnız bankların və maliyyə institutlarının xarici itkiləri nəticəsində yarandığı təqdirdə dərhal pik həddinə çatmadı. Məsələn, son dövrlərdəki problemlər bank sistemləriİsveçrə və Almaniya Avropa və ABŞ-ın digər ölkələrinin maliyyə dövrləri ilə əlaqəli idi.
- Maliyyə böhranından sonra tənəzzül iqtisadi böhrandan sonra daha çətindir. Tipik olaraq, tənəzzül biznes dövrünün səbəb olduğu tənəzzüldən 50% daha dərindir.
- Böhran proqnozlaşdırıla bilər. Maliyyə dövrlərinin müasir nəzəriyyəsi gələcəkdə böhran əlamətlərini aşkar etməyə imkan verir. Üstəlik, risklər kifayət qədər dəqiq və real vaxtda müəyyən edilə bilər. Ən aydın meyar kreditin ÜDM-ə nisbətinin və aktivlərin, xüsusən də daşınmaz əmlakın qiymətlərinin tarixi normalardan eyni vaxtda müsbət kənara çıxmasıdır. Bu iki sapma birlikdə aydın siqnal verir - zirvə yaxındır, böhran başlayacaq.
- Qloballaşma ilə yanaşı, tsikllərin beynəlxalq komponentinin rolu artır - bunu, məsələn, xarici banklar tərəfindən qeyri-maliyyə müəssisələrinə verilən kreditlərin payı ilə müəyyən edilə bilər.
Böhranın yayılmasına “beynəlxalq amil” kömək etdi
- Dövrün müddəti dövlətin siyasətindən asılıdır. Maliyyə siyasəti nə qədər boş olarsa, tsiklin yüksələn və enən hissəsi bir o qədər güclü olar.
- Qloballaşan dünyada açıq makroiqtisadi siyasətlər də sürətlə inkişaf edir: iqtisadiyyat böyüyür, aktivlərin və kreditlərin qiymətlərinin artması və inflyasiyanın aşağı düşməsi üçün daha çox yer var. Sonuncu xüsusiyyətə görə, inflyasiyanın hədəflənməsi ilə məşğul olan mərkəzi banklar inflyasiyanın adətən əlaməti olduğu bumdan xəbərsizdirlər və sadəcə olaraq pul siyasətini sərtləşdirmək üçün motivasiyaları yoxdur. Onda artıq çox gecdir - bum "gözlənilməz şəkildə" böhranla müşayiət olunur.
- standart nəzəriyyəyə görə, bu, tam məşğulluğu təmin edən və inflyasiyanın sürətlənməsinə səbəb olmayan səviyyədə istehsaldır. Ehtimal olunur ki, iqtisadiyyat öz potensialına çatıbsa, o zaman xarici şokdan “nokauta” düşənə qədər orada qeyri-müəyyən müddətə qalacaq. Bu modeldə inflyasiya istehsalın potensialdan yuxarı və ya aşağı olmasının etibarlı göstəricisidir.
- maliyyə dövrləri nəzəriyyəsinə görə, inflyasiya sabit ola bilər, lakin istehsal azalacaq və ya sürətlə artacaq - bu, maliyyə disbalansı ilə bağlıdır. Lakin inflyasiya məhsul haqqında heç nə deyə bilməz.
Nəhayət, böhran zamanı dəhşətli əzab içində ölən rasional bazar davranışı nəzəriyyəsinin öyrətdiyi hər şeyi unutmalıyıq:
- İqtisadi agentlərin davranışının rasional olması və onların bazarların vəziyyəti haqqında tam məlumata malik olması ideyasından imtina etməyə dəyər. Biz agentlərin məlumatlarının natamam olmasından çıxış etməliyik.
- Bundan əlavə, yadda saxlamaq lazımdır ki, riskə münasibət mütləq deyil, iqtisadiyyatın vəziyyəti haqqında məlumatdan asılı olaraq dəyişir.
- Nəzərə almaq lazımdır ki, maliyyə sistemi özü alıcılıq qabiliyyətini yaradır və sadəcə olaraq resurs köçürmə sistemi funksiyasını yerinə yetirmir.
- Xüsusilə Asiya iqtisadiyyatlarında cari hesabın profisiti bu ölkələrdən kapital axınına gətirib çıxardı ki, bu da cari hesab kəsiri olan ölkələrdə - əsasən də böhranın episentrində olan ABŞ-da kredit bumunu maliyyələşdirdi.
- Dünyada sərmayələrdən daha çox əmanət var idi. Bunun nəticəsi faiz dərəcəsinə təzyiq oldu - xüsusilə Asiya ölkələrinin profisitlərinin yatırıldığı dollar aktivlərində aşağı idi. Daha çox gəlirlilik axtarışında olan investorlar lazımsız riskləri öz üzərlərinə götürməyə başladılar - maliyyə böhranının səbəbi bu idi.
- Əmanətlərə diqqət yetirməyin. Böhran kreditləşmənin ÜDM-ə nisbətinin sürətli artımı ilə bağlıdır və yığımlar ÜDM-in yalnız kiçik bir hissəsini təşkil edir.
- ABŞ-da kredit bumu əsasən daxili vəsaitlər və ya Böyük Britaniya kimi böyük cari hesab kəsiri olan digər ölkələrin vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilib. ABŞ özü isə əsas kapital ixracatçısı idi.
- Böhranın səbəbi kreditləşmə strukturunda maliyyələşdirmə kanallarında boşluqdur - əmanət və investisiya axınları qovrulmuş xoruz bizi döyənə qədər bizə bu barədə heç nə deməyəcək. Təhlil edərkən, daha çox xalis (daxilolma mənfi xaricə) deyil, ümumi kapital axınına diqqət yetirmək olar.
- Aktivlərin balanssız şəkildə bölüşdürülməsi pul bazarında tələb və təklif balansını dəyişdirdi, həmçinin uzunmüddətli təbii dərəcələri – potensial emissiyaya uyğun dərəcələri “dəyişdirdi”. Mərkəzi bankların siyasətindən və digər amillərdən asılı olan bazar dərəcələrindən fərqli olaraq, təbii dərəcələr yalnız fundamental amillərdən asılıdır. Hansı ki, əslində bum zamanı hiss olunmayacaq şəkildə dəyişdi.
Böhranın qarşısını necə almaq olar Siyasət qurucuları maliyyə, monetar və makroiqtisadi siyasətlərlə kredit bumları ilə mübarizə aparmalıdırlar. Bu, disbalansın inkişafının qarşısını almağa və nəticələrinin tez bir zamanda öhdəsindən gəlməyə kömək edəcəkdir. Hökumət bununla sistemin “həddindən artıq elastikliyi” adlanan şeyi aradan qaldıra bilər. Effektiv Metod- bankların ehtiyatlarına və likvidliyinə tələblərin artırılması, məsələn, Bazel III çərçivəsində, lakin böhran zamanı deyil, bum zamanı. Ancaq yeni başlayanlar üçün bumu necə tez müəyyənləşdirməyi öyrənməlisiniz.
- Mərkəzi banklar pul siyasətini apararkən təkcə inflyasiyanı deyil, həm də maliyyə bazarının digər göstəricilərini rəhbər tutmalıdırlar. Tənzimləyicilərin proqnozlaşdırma üfüqü 2 ildən çox olmalıdır və əsas diqqət risklərə yönəldilməlidir.
- Fiskal siyasət mümkün qədər təvazökar olmalıdır, çünki bum zamanı iqtisadi artım və gəlir proqnozları adətən yüksək qiymətləndirilir. Beləliklə, böhrandan əvvəl İspaniya və İrlandiyanın büdcələri kifayət qədər etibarlı görünürdü: dövlət borcunun ÜDM-ə nisbəti nisbətən aşağı idi, büdcənin özü isə profisitdə idi. Amma hökumət onları borc tələsinə salan mümkün böhranı (və kim etdi?) və bununla bağlı bank sektorunun problemlərini nəzərə almadı. Əgər maliyyə dövrlərinin riskləri nəzərə alınsaydı, o zaman hökumətlər bankların borclarını öz üzərlərinə götürməli olmaz və onlar borc böhranına düşməzdilər.
- Böhran idarəetməsi. Bu mərhələdə səlahiyyətlilərin əsas məqsədi zərəri minimuma endirmək və yayılmasını dayandırmaqdır. Burada müxtəlif vasitələr uyğun gəlir - büdcə xərclərinin artırılmasından tutmuş pul siyasətinin yumşaldılmasına qədər.
- Böhran həlli. Simptomatik müalicədən dərhal sonra böhranın səbəblərini aradan qaldıraraq əsas təqib edilməlidir. Prioritet bankların, şirkətlərin və ev təsərrüfatlarının balanslarının bərpası olmalıdır. Bu, iqtisadiyyatın bərpası üçün əsas olacaq.
- Hökumət özəl sektorun balansı probleminin həllinə kömək etmək üçün məhdud büdcə resurslarından necə istifadə edəcəyini müəyyənləşdirməlidir. Beləliklə, banklar kapitalla təmin edilməlidir, ancaq borcun ləğvi və mümkün milliləşdirmə şərti ilə. Borcların bir hissəsi ev təsərrüfatlarından silinə bilər.
- Bu, özəl borcun dövlət borcu ilə əvəzlənməsi üzrə aktiv strategiya deməkdir. Eyni zamanda, borcalanlarla kreditorlar, rəhbərlik, səhmdarlar və investorlar arasında bütün münaqişələri fəal və qətiyyətlə həll etmək lazımdır. Risklər azalan kimi iqtisadiyyat böyüməyə başlayacaq.
- Çox uzun aqressiv pul siyasəti - "vaxt almaq" üçün bir yol kimi - xəstə üçün əks göstərişdir. Çox güman ki, bu, yalnız iqtisadi bərpanı gecikdirəcək, problemləri həll etməyəcək. Bu, aşağı dərəcələr dövrünə və aktiv alışının aqressiv proqramına da aiddir. Nəticədə maliyyə şirkətlərinin gəlirlərinin azalması, atrofiya ola bilər maliyyə bazarları. Bundan əlavə, mərkəzi bankların aqressiv siyasətləri xəstəliyi xroniki hala gətirərək içəriyə doğru apara bilər.
- Bu halda mərkəzi bankların özləri aktivlərlə həddən artıq yüklənəcəklər. Onların müstəqilliyi və etibarlılığı zərər görəcək. Onları həddən artıq aqressiv olduqları üçün tənqid etmək üçün əsas olacaq. Nəticə etibarı ilə risklər daha da artacaq və qapalı dairədən çıxış yolu tapılmayacaq. Nəticə ondan ibarətdir ki, pul siyasəti, büdcə siyasətindən fərqli olaraq, maliyyə böhranları zamanı əslində effektiv olmur.
- Digər tərəfdən, ixracın artmasına səbəb olacaq valyutanın ucuzlaşması da təsirli ola bilər. Belə olan halda iqtisadi canlanma daha davamlı olacaq.
İQTİSADİYYAT VƏ MALİYYƏ İNSTİTUTU
KURS İŞİ
İQTİSADİ NƏZƏRİYYƏ ÜZRƏ
"İQTİSADİ DÖVLƏR VƏ BÖHRANLAR"
TAMAMLADI: Belova I.V.
YOXLANIB:
M O S K V A 1 9 9 9
MƏZMUN:
Giriş.
Fəsil 1. İqtisadiyyatın tsiklik inkişafı probleminin tarixi.
Fəsil 2. Dövrün dörd mərhələsi.
1. Böhran.
2. Depressiya.
3. Canlandırma.
4. Yüksəlmə (bum).
Fəsil 3. İqtisadiyyatın tsiklik inkişafının səbəbləri.
Fəsil 4. İqtisadi dövrlərin növləri.
Fəsil 5
Fəsil 6. Dövlət kontrsiklik tənzimlənməsi.
GİRİŞ
İqtisadi tarix göstərir ki, iqtisadi artım heç vaxt hamar və bərabər olmur. İşgüzar fəallığın və rifahın bir neçə illik canlanmasından sonra tənəzzül və ya hətta çaxnaşma və ya çöküş müşahidə olunur.
İqtisadi dövriyyə cəmiyyətin bütün sahələrini əhatə edir. O, hər yerə nüfuz edir - istehsalda, tikintidə, məşğulluqda, gəlirdə, birjada və siyasətdə. Hətta məhsuldarlıq və evlilik kimi qeyri-iqtisadi hadisələr də böhranın dolğunluğunu hiss edir.
Biznes dövrü iqtisadiyyatın fərdlərinə və sektorlarına müxtəlif yollarla və müxtəlif dərəcələrdə təsir göstərir. Məsələn, tənəzzüldən ən çox kapital malları, davamlı istehlak malları və tikinti istehsal edən işçilər və sənayelər təsirlənir. Qeyri-davamlı istehlak malları istehsal edən sənayelər tənəzzüllərə daha az reaksiya verirlər.
Sahibkarlar investisiya və məhsul istehsalı ilə bağlı qərarlar qəbul edərkən gələcəklə bağlı müəyyən bir fərziyyəyə arxalanırlar. Gələn ilin tənəzzül gətirəcəyinə inanırlarsa, indi investisiyaları azaltmağa çalışacaqlar. Əksinə, dirçəliş və qiymətlərin xeyli qalxacağını gözlədikdə, mal almağa, istehsalı və tikintini genişləndirməyə tələsirlər.
Mütləq də, birja oyunçuları səhm alqı-satqısından qazanc əldə etmək üçün gələcəyi bilmək istəyirlər.
Bu və ya digər amilin nəticələrini qabaqcadan görmək bacarığı sahibkarın tənəzzül zamanı mənfi təsirləri yumşaltmaq üçün qabaqcadan tədbirlər görmək və ya bərpa zamanı stimullaşdırıcı tədbirlər görmək imkanı deməkdir.
Bütün inkişaf etmiş ölkələrdə sahibkarlar daim kapitalın uduşlu investisiya problemi ilə üzləşirlər, buna görə də iqtisadi aktivliyin artım və ya azalmasının proqnozlaşdırılması baxımından iqtisadi dövrlərin öyrənilməsi müasir iqtisadiyyatın ən mühüm vəzifələrindən biridir.
“Təkamül əslində elə bir prosesdir
dövrələrlə hərəkət edir... Yalnız dövrənin özü realdır
özü ilə". J. Şumpeter.
DÖVR PROBLEMİNİN TARİXİ
İQTİSADİ İNKİŞAF
Özəllik bazar iqtisadiyyatı təkrarlanma meylində özünü göstərir iqtisadi hadisələr, keçən əsrin birinci yarısında iqtisadçıların diqqətini çəkdi.
Kapitalist müəssisələrinin sahibləri istehsallarını hədsiz şəkildə genişləndirməyə, istənilən anda məhdudiyyətləri olan ən böyük bazarı ələ keçirməyə çalışarkən vaxtaşırı əmtəələrin həddindən artıq istehsalı ilə qarşılaşırdılar. Həddindən artıq istehsalın mahiyyəti müəyyən bir əmtəənin təklifinin tələbdən üstün olmasında təzahür edir, o zaman əmtəənin qiyməti o səviyyəyə enir ki, hamı üçün olmasa da, heç olmasa istehsalçıların əhəmiyyətli bir hissəsi üçün bu, hətta iqtisadi mənfəəti deməyək, normal qalmır.
Həddindən artıq istehsalın səbəblərini müəyyən etməyə çalışan iqtisadçılar tələbatın artması və ya azalması, istehsal həcminin artması və ya onun dayanması kimi hadisələrin tezliyinə diqqət yetirmişlər. Bu hadisələrin növbələşməsində də müəyyən ardıcıllıq aşkar edilmişdir. Problem iqtisadi inkişaf üçün o qədər böyük əhəmiyyət kəsb edirdi ki, 19-20-ci əsrlərin aparıcı iqtisadçılarından demək olar ki, heç biri ondan yan keçmədi. Dövrlü inkişafın səbəblərini müəyyən edən onlarla müxtəlif əsərlər yazılmış, çox müxtəlif izahlar və proqnozlar alınmışdır. İqtisadi tsikllərin tədqiqi K.Klark, U.Mitçel, K.Marks, N.D. Kondratiyev,
J. Schumpeter və bir çox başqaları.
Colin Clark (1905) Amerikalı iqtisadçı və statistik. O hesab edirdi ki, müvafiq dövlət siyasəti, daha doğrusu inhisarçılığın tənzimlənməsi və bir sıra sənaye sahələrinin milliləşdirilməsi ilə iqtisadiyyatda tsiklik dalğalanmaları yumşaltmaq olar.
Tsikllik nəzəriyyəsinin inkişafında xüsusi yer rus alimi N. D. Kondratyevə ("uzun dalğalar" nəzəriyyəsi) məxsusdur. 4-cü fəslə baxın.
Vurğulamaq lazımdır ki, J. Şumpeterin üç dövrəli sxem, yəni iqtisadiyyatda salınan proseslər ideyası iqtisadiyyatda baş verən bir çox hadisələri təsvir etmək üçün ən münasib olan kimi, üç səviyyədə həyata keçirilirdi. . O, bu dövrələri kəşf edən alimlər N. D. Kondratyev, K. Juqlyar və C. Kitçinin şərəfinə adlandırmışdır. Şumpeter hesab edirdi ki, hər üç dövrənin qarşılıqlı əlaqəsi və asılılığı iqtisadi sistemdə təzahür edir.
K.Marksın tsikliklik nəzəriyyəsinin inkişafına verdiyi töhfələr haqqında danışmamaq mümkün deyil. O, dövri dövrlər və ya həddindən artıq istehsal böhranları adlanan qısa dövrləri öyrəndi.
“Bütün real böhranların son səbəbi həmişə yoxsulluq və kütlələrin məhdud istehlakıdır ki, bu da kapitalist istehsalının məhsuldar qüvvələri elə inkişaf etdirmək istəyinə qarşı çıxır ki, sanki onların inkişafının həddi cəmiyyətin mütləq istehlak qabiliyyəti idi”. K. Marks.
P.Samuelson özünün məşhur “İqtisadiyyat” kitabında iqtisadi dövrü iqtisadi həyatın demək olar ki, bütün sahələrinin və bazar iqtisadiyyatı olan bütün ölkələr üçün ümumi xüsusiyyət kimi müəyyən edir. Məhz bu tsikliklik bütün sənayeləşmiş ölkələrin inkişafını səciyyələndirir. Eniş-yoxuşlarla onlar istər-istəməz, demək olar ki, iki əsr ərzində, ən azı, cəmiyyətin bütün əlaqələrinin sıx qarşılıqlı əlaqəsi əsasında inkişaf etmiş pul iqtisadiyyatının daha yüksək səviyyəsinə doğru irəliləməyə başladığı bu mərhələdən eyni yolu gedirlər.
170 ildir ki, dalğalanan iqtisadi dinamika müşahidə olunur. İlk iqtisadi böhranlar 1825-ci ildə İngiltərədə, 1840-cı ildə isə Almaniyada baş verir.
DÖVRÜN FAZLALARI.
1. BÖHRAN.
Biznes dövrü termini bir neçə il ərzində iqtisadi fəaliyyətdə ardıcıl eniş və enişlərə aiddir. Ayrı-ayrı iqtisadi dövrlər müddəti və intensivliyi ilə bir-birindən əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir. İqtisadi dövrlərin müddətini və zaman ardıcıllığını proqnozlaşdırmaq üçün dəqiq formula yoxdur. Düzensizliyində iqtisadi dövrlər daha çox hava dəyişikliklərinə bənzəyir. Bununla belə, onların hamısı eyni mərhələlərə malikdir və müxtəlif tədqiqatçılar tərəfindən fərqli adlandırılır. Q0 T
Tənəzzül (azalma) iqtisadiyyatın ümumi milli məhsulun davamlı azalma ilə azaldığı, istehsalın azalması və ya inkişafının yavaşladığını göstərən iqtisadiyyat vəziyyətidir.
İqtisadiyyatın bazar sisteminin böhranı istehsalın kəskin azalması ilə xarakterizə olunur, bu da tədricən daralma, işgüzar aktivliyin azalması (ticarət əməliyyatları daha az bağlanır, həm kredit, həm də kreditlə həyata keçirilən işgüzar əməliyyatların həcmi). nağd pul azalır). Böhran hər hansı məhsula və ya iqtisadiyyatın hər hansı konkret sektorunda tələb və təklif arasında tarazlığın pozulması ilə fərqlənir ki, o, qiymətlərin sürətlə aşağı düşməsi, bankların iflası və sənaye müəssisələrinin fəaliyyətinin dayandırılması ilə müşayiət olunan ümumi artıq istehsal kimi yaranır. kredit faizinin artması, işsizlik.
19-cu və 20-ci əsrin əvvəllərindəki sənaye böhranının ümumi mənzərəsini təqdim edək.
İstehsal olunan bütün əmtəələri maneəsiz mənimsəmiş bazar bir anda həddindən artıq sıxlaşır; mallar gəlməyə davam edir, bu vaxt tələb tədricən azalır, təklifdən geri qalır və nəhayət, tamamilə dayanır. Narahatlıq bütün bazara yayılır. Tələb yox olur, eyni zamanda, hər yerdə hələ də böyük mal ehtiyatları var və bir çox müəssisələr ətalət səbəbindən tam gücü ilə işləməyə davam edir və bazara getdikcə daha çox mal kütləsi atırlar. Bunun ardınca qiymətlərdə kəskin eniş baş verir.
Günü xilas etmək üçün həqiqətən qəhrəmancasına səylər göstərilir. Ancaq bütün vasitələr nəticəsiz qalır. Bir çox müəssisə kəskin qiymət endirimlərinə tab gətirə bilmir. Ləğvetmələr və çöküşlər başlayır. Əvvəla, banklar ölür və kredit təşkilatları. Bazar iqtisadiyyatı subyektlərinin bir-birinə inamı sarsılır. Hamısı nağd ödəniş tələb edir. Dünən heç bir şübhə doğurmayan veksellər adi kağız qiymətini alır. Faiz dərəcəsi qalxır. Ən çox iri müəssisələr maşınlar dayanır, zavodlar bağlanır. Küçədə işsizlərin izdihamı görünür. Aclıq başlayır, intiharlar epidemiyası.
İlk böhran 1825-ci ildə İngiltərədə, sonra 1836-cı ildə İngiltərə və ABŞ-da, 1841-ci ildə ABŞ-da, 1847-ci ildə ABŞ, İngiltərə, Fransa və Almaniyada baş verdi. Sonra 1873, 1882, 1890-cı illərdəki böhranlar baş verdi. Ən dağıdıcısı 1900-1902-ci illər böhranı idi. Bu, demək olar ki, eyni vaxtda Rusiya və ABŞ-da başladı və ilk növbədə metallurgiya sənayesini vurdu. Amerika metal bazarını vuran böhran əvvəlcə İngiltərəyə, sonra isə Avropa qitəsinə yayıldı. İlk olaraq toxuculuq sənayesi zərər çəkdi, daha sonra tikinti, kimya, maşın və elektrik sənayesi əziyyət çəkdi. İnanılmaz sürətlə böhran bütün Avropa ölkələrinə yayıldı: Fransa, Avstriya, Almaniya, İtaliya, Belçika və tezliklə ümumi xarakter aldı. Qiymətlər aşağı düşdü. Möhkəm müəssisələr kökündən çıxarıldı. Sənayenin dağılması işsizliyin sürətlə artması ilə müşayiət olundu.
Qlobal dünya iqtisadi sistemi öz inkişafının XX əsrdə elm tərəfindən müəyyən edilmiş qeyri-xətti, tsiklik və ya dalğa xarakterinə malikdir. Onun dinamikası bütövlükdə dünya təsərrüfat sisteminin qlobal, həm zaman, həm də məkan dinamikasının mürəkkəb strukturunu izah edə bilən tsiklik prosesləri təşkil edən müxtəlif struktur və uzunmüddətli dalğalanmaların dövriliyi ilə müəyyən edilir. Dövriyyə iqtisadi inkişafın obyektiv nümunəsi kimi məzmununa görə çoxşaxəlidir. Təsnifat meyarı müddətə əsaslanırsa, o zaman, ilk növbədə, aşağıdakı altı növ dövrü əhatə edəcəkdir:
1. 1 ilə qədər olan aqrar ultra kiçik tsikllər - kənd təsərrüfatında mövsümi qısamüddətli dalğalanmalar;
2. 3-5 il müddətində (orta hesabla 4 il) maliyyə-iqtisadi kiçik tsikllər - maliyyə və biznes fəaliyyətində qısamüddətli dalğalanmalar;
3. 7-11 il müddətində (orta hesabla 9 il) sənaye (biznes) orta dövrləri - sənayedə əsas kapitalın aktiv hissəsinin yenilənməsi ilə bağlı ortamüddətli dalğalanmalar;
4. 16-20 il müddətində (orta hesabla 18 il) tikintinin orta dövrləri - əsas kapitalın, ilk növbədə, mənzil fondunun passiv hissəsinin yenilənməsi ilə bağlı orta müddətli dalğalanmalar;
5. 50-60 il müddətində (orta hesabla 54-55 il) konyunkturanın böyük dövrləri - texnoloji nümunələrdə dəyişikliklərin uzunmüddətli "uzun dalğaları" (TS);
6. Super-böyük dünyəvi sikllər - 100-120 il (orta hesabla 108-112 il) müddətində uzunmüddətli dalğalanmalar, məsələn, iqtisadi və siyasi rəhbərliyin dəyişməsinin dünyəvi tsiklləri.
Dövrlərin müddətinin meyarı mümkün olanlardan yalnız biri olsa da, dövrlərin növləri maddi əsasların qeyri-müəyyənliyi, iqtisadi proseslərə təsir xarakteri ilə fərqlənir ki, onların təhlili dünya iqtisadiyyatında müəyyən edilir. bu iş. Bundan əlavə, müxtəlif dövrlər bir-birinin üstünə qoyulur, onlar arasında sinxronizasiya effekti yaranır, onların differensasiyası mürəkkəbləşir, xüsusən də onların böhran fazaları sinxronlaşdırıldıqda, böhranın mənfi nəticələri fəlakətli nisbətlərə yüksəldikdə. Bu, 1929-1939-cu illərin Böyük Depressiyası zamanı baş verdi, onun yığılmış ziddiyyətləri düz altı il davam edən (1939-cu il sentyabrın 1-dən 1945-ci ilin sentyabrına qədər) İkinci Dünya Müharibəsinə gətirib çıxardı və ABŞ-a əvvəlki dövrlərə çatmaq imkanı verdi. 1941-ci ildə onların ÜDM-nin böhran səviyyəsi. , və müharibənin sonunda - 1945-ci ildə məhv edilmiş Avropa və bir sıra Asiya iqtisadiyyatları fonunda ABŞ-ın ÜDM-i artıq dünyanın ümumi daxili məhsulunun (ÜDM) demək olar ki, yarısını təşkil edirdi. .
Sənaye (biznes) dövrləri ideyası ilk dəfə 19-cu əsrin ortalarında (1862) hesablamalar aparan fransız alimi Klement Juglar tərəfindən tərtib edilmişdir. Birgə təkamül inkişafının tsiklik paradiqmasının strukturunda sənaye (işgüzar) orta dövrlər ən aydın şəkildə ifadə olunur. Onlar həm 1920-ci illərin əvvəllərində rus əsilli amerikalı iqtisadçı Con Kitçin və maliyyə dövrlərinin tədqiqatçısı V.Kram tərəfindən kəşf edilmiş kiçik qısamüddətli maliyyə və iqtisadi dövrlərlə, həm də 2009-cu ildə kəşf edilmiş uzunmüddətli böyük konyunktura dövrləri ilə ən çox qarşılıqlı əlaqədə olurlar. 1920-ci illərin əvvəllərində görkəmli rus alimi Nikolay Kondratyev. Biznes (sənaye) orta dövrləri inkişafa ən təsirli təsir göstərir iqtisadi proseslər və buna görə də onlar əsas kimi müəyyən edilir.
Beləliklə, XIX əsrin sonlarında. iqtisad elmində 7-11 (orta hesabla doqquz) il uzunluğunda vahid “sənaye” və ya “iş” siklinin mövcudluğu haqqında fikir formalaşıb, Juqların müəllifliyinə istinad edilərək, ətraflı təsvir edilmiş və hərtərəfli təhlil edilmişdir. Karl Marksın “Kapital” əsərində onun sayəsində dünya iqtisadi nəzəriyyəsi və praktikasının problemlərinə geniş yer verilmişdir. Bu, 20-ci əsrin son rübündə dördüncü Kondratieff "uzun dalğasının" aşağıya doğru komponenti üzrə dünya ümumi məhsulunun (ÜDM) həcmlərində orta dalğalanma dövrlərinə xas olan orta hesabla doqquz illik bir interval idi. . və 21-ci əsrin əvvəllərində, müəllifi sayəsində Nikolay Kondratiyevin konyunkturasının böyük dövrlərinin qondarma "dördüncü empirik düzgünlüyünə" uyğun gəlir.
Qeyd etmək lazımdır ki, hələ 19-cu əsrin ikinci yarısında orta müddətli biznes dövrü ilə bağlı araşdırmalardan əvvəl, onun birinci yarısının sonunda ingilis iqtisadçısı Hayd Klark 1847-ci ildə Dəmiryol Reyestrində uzun 60-a diqqət çəkmişdir. -qiymət səviyyəsindəki illik dalğalanmalar, onları dövriliklə əlaqələndirir.günəş ləkələrinin görünüşü. Dünya elmi ictimaiyyəti bu ilkin mənbə haqqında marjinalizm nəzəriyyəsinin banilərindən biri - eyni zamanda iqtisadçılar arasında ilk dəfə olaraq iqtisadi dövrlər və günəş aktivliyi arasındakı əlaqəni tədqiq edən ingilis iqtisadçısı Uilyam Stenli Cevonsun istinadı sayəsində öyrəndi. dövrlər, onlardan ən məşhuru - Schwabe tsikllərinin - Wolfun orta müddəti orta hesabla 11 ildir. 1884-cü ildə nəşr olunan pul dövriyyəsi və maliyyənin tədqiqində biznes dövrünün xarakterini və maliyyə böhranlarının baş vermə dövriliyini araşdıran Cevons Klarkın diqqətini çəkdiyi maraqlı bir fenomenə diqqət çəkdi və hətta 30 illik dövrlərin dövrləşdirilməsini də verdi. qiymətlərin qalxması və düşməsi ilə bağlı təhlil, lakin bu fenomen onun planlarına daxil edilmədi. Bu əsər Cevonsun faciəli ölümündən cəmi iki il sonra, 1882-ci ildə Temzada boğularaq batdığı zaman nəşr olundu. Beləliklə, iqtisadiyyatda uzunmüddətli tsiklik dalğalanmalar hələ 19-cu əsrin ortalarında iqtisadçılar tərəfindən müəyyən edilmişdi, lakin görkəmli rus iqtisadçısı Nikolay Kondratyevin ilk dəfə 1920-ci illərin əvvəllərində edə bildiyi kimi dəqiq müəyyən edilməmişdir.
XX əsrin 20-ci illərində iqtisadiyyat üzrə gələcək Nobel mükafatı laureatı Semyon Kuznets (Simon Kaznets) Klement Juqların ilk iqtisadi dövrlərinin kəşfindən artıq yarım əsrdən çox vaxt keçdi. Ukraynadan ABŞ-a mühacirət etdi (əvvəlcə universitetdə oxuduğu Xarkovdan ayrıldı, doğulduğu şəhərə - Belarusun Pinsk şəhərinə qayıtdı, Riqa müqaviləsinə uyğun olaraq Polşaya getdi, daha sonra Almaniyaya köçdü. və Fransaya getmiş və 1927-ci ildə ABŞ-a getmiş, Birinci Dünya Müharibəsi başlamazdan 5 il əvvəl oraya mühacirət etmiş atasının yanına getmiş, əsas kapitala investisiyanı iqtisadi artım mənbəyi kimi təhlil etmiş və aparıcı sektor nəzəriyyəsini yaratmışdır. O, belə qənaətə gəlib ki, sənaye sektoruna investisiyalar kifayət qədər aydın 30 illik dövrilik ilə əlaqəli sənayelərin müəyyən klasterində formalaşır. Üstəlik, aparıcı sektor altında texnoloji və təşkilati cəhətdən bir-biri ilə əlaqəli sənayelər qrupunu müəyyənləşdirdi. Kaznets öz tədqiqatında iki əsas aparıcı sektoru - ilkin (mədən sənayesi, kənd təsərrüfatı) və ikinci dərəcəli (istehsal sənayesi) müəyyən edib. İqtisadi artımın dinamikası, Kaznets-ə görə, bu sektorların məhsullarının qiymətlərinin nisbətinin sənayedə gəlirin artmasına kömək etdiyi dövrlərin dəyişməsi, bu nisbətin ilkin sənayenin inkişafı üçün daha əlverişli olduğu dövrlərlə izah edildi. sektorlar. İqtisadiyyatın bir-biri ilə əlaqəli iki sektorunda belə güzgü qiymət dinamikası investisiya axınının ölçüsü və istiqamətində diskretlik yaradır.
Beləliklə, Kaznets sənaye sektoruna investisiyaların kifayət qədər aydın 30 illik dövriliklə klasterləşdirməyə məruz qalması ilə bağlı çox vacib bir nəticəyə gəldi və bununla da görkəmli rus iqtisadçısı Nikolay Kondratyevin konyunkturasının böyük dövrlərinin mexanizmini izah etdi. Suzdal siyasi təcridxanasında Kondratyevin arvadı vasitəsilə yazışma. İqtisadi tsikllərin amerikalı tədqiqatçısı Uilyam Mitçellin bilavasitə tələbəsi olan Kaznets həm də 16-25 il (orta hesabla 20 il) dalğalanma amplitudası olan "tikinti dövrləri" kəşf etdi, yəni. dövrlər Juqlar dövrlərindən təxminən iki dəfə uzundur və əsas vəsaitlərin, ilk növbədə, mənzillərin passiv hissəsinin bərpası ilə bağlıdır.
Qeyd edək ki, aparıcı sektor anlayışı görkəmli ukraynalı iqtisadçı Mixail Tuqan-Baranovskinin ideyalarından qaynaqlanır. Hələ 1894-cü ildə o, bir və ya bir neçə əsas sektorun sürətlə genişlənməsi ilə uzunmüddətli bərpanı təmin edən tsiklik investisiya prosesi ilə əlaqədar sənaye böhranlarının dövriliyinin sistematik nəzəriyyəsini yaratmışdır. Onun tədqiqatları 20-ci əsrin birinci yarısının görkəmli iqtisadçıları tərəfindən yüksək qiymətləndirilmişdir. Con Meynard Keynes və Cozef Alois Şumpeter. Və artıq ikinci yarısının əvvəlində “Amerikalı Keyns” adlandırılan Alvin Hansen “İqtisadi dövrələr və milli gəlir” adlı fundamental monoqrafiyasında Tuqan-Baranovskinin Adam Smit kimi sənaye böhranlarının dövriliyi haqqında kitabında belə fikir söyləmişdir. rifah xalqlarının təbiəti və səbəbləri haqqında kitab, "iqtisadi nəzəriyyəni alt-üst etdi".
Tuqan-Baranovskinin nəzəriyyəsinə görə, İngiltərədəki böhranların tarixi dövri olaraq təkrarlanan iqtisadi həyatın axıntısını və axınını üzə çıxarır. Dövr hər bir tarixi dövrdə inkişaf edən konkret iqtisadi şəraitdən asılı olaraq uzunmüddətli və ya qısamüddətli olur. Dövr riyazi qanunla idarə olunan bir hadisə deyil, çünki on doqquzuncu əsrdə İngiltərədəki böhranlar 7 ildən 11 ilə qədər fasilələrlə təkrarlanır. Hərəkət o mənada dövri xarakter daşıyır ki, firavanlıq və depressiyanın ardıcıl mərhələlərində dəyişiklik olur, onların yaranması və yox olması tsiklik formada olur. Mahiyyət etibarilə sənaye dövriyyəsini kapitalist iqtisadiyyatının təbiətinə xas olan qanun kimi təsəvvür etmək olar.
Tuqan-Baranovskinin qeyd etdiyi kimi, pul və kreditin mövcudluğu sayəsində iqtisadiyyatdakı bütün dalğalanmalar daha böyükdür. Lakin pul dövriyyəsinin amilləri dövranı yalnız gücləndirir, çünki pul onun əsas səbəbi deyil. Sənaye dövrü kapitalist iqtisadiyyatının mahiyyətində dərin kök salmışdır. Müasir iqtisadiyyatın xas xüsusiyyətləri dövranı qaçılmaz edir. Ancaq bu, firavanlıq və depressiya mərhələlərinin niyə belə heyrətamiz müntəzəmliklə bir-birini izlədiyini hələ də izah etmir. Bu sualın cavabı məhz Böyük Britaniyada sənaye dövrlərinin tarixindən qaynaqlanır.
Tuqan-Baranovskinin fikrincə, sənaye tərəddüdlərinin ən xarakterik xüsusiyyəti dəmirin qiymətindəki dəyişikliklərin tsiklin fazaları ilə üst-üstə düşməsidir. Dəmirin qiyməti firavanlıq dövründə həmişə yüksək, depressiya zamanı isə dəyişməz olaraq aşağı olur. Digər məhsulların qiymətləri təbii olaraq daha az dəyişir. Bu, dəmirə tələbatın dəyişməsi ilə dövr fazaları arasında sıx əlaqənin mövcudluğunu göstərir. Dəmirə tələbat rifah dövründə artır, depressiya dövründə isə azalır. Amma istehsal alətlərinin istehsalında istifadə olunan əsas material dəmirdir. Dəmirə olan tələbatın vəziyyətinə görə, ümumilikdə istehsal vasitələrinə olan tələbi də mühakimə etmək olar. Bu o deməkdir ki, tsiklin yüksələn mərhələsi istehsal vasitələrinə tələbatın artması, azalan faza bu tələbin azalması ilə xarakterizə olunur.
Bir əsr sonra, 1990-cı illərin əvvəllərində zəmanəmizin tanınmış rus alimləri və iqtisadçıları Leonid Abalkin, Sergey Qlazyev, Vladimir Mayevski, Stanislav Menşikov, Yuri Yakovets rus velosipedçiliyi məktəbini bərpa etdilər, bu məktəb də Ukrayna komponentinə malikdir və başlanğıcı burada iqtisad elmləri məhz Mixail Tuqan-Baranovskinin (1865-1919) əsərlərindəndir. Ömrünün çox hissəsini Sankt-Peterburq Universitetində siyasi iqtisaddan dərs demiş və layiqli tələbə Nikolay Kondratyevi (1892-1938) yetişdirmişdir. Sonuncu, riyazi reqressiya üsulları ilə Almaniya, Fransa, İngiltərə və ABŞ-ın 18-ci əsrin sonundan 20-ci əsrin 20-ci illərinə qədər sosial-iqtisadi inkişafını əks etdirən nəhəng empirik materialı tədqiq və emal edərək, əmtəələri müqayisə edərək qiymət indeksləri, valyuta məzənnələri qiymətli kağızlar, əmək haqqı səviyyələri, xarici ticarət dövriyyəsinin göstəriciləri və s. belə nəticəyə gəldik ki, sosial-iqtisadi proseslərin dinamikasında konyukturanın müntəzəm olaraq böyük tsiklləri mövcuddur ki, onların hər biri “iki dalğaya malikdir – yuxarı və aşağı” lakin o hər bir dalğanın və ya əsas bazar dövrünün aşağı və yuxarı komponentləri haqqında danışmaq daha doğru olardı. Kondratyev dövrlərin hər biri üçün təxmini vaxt çərçivəsini müəyyən etdi və "uzun dalğalar"ın hər iki növ komponentinin qanunauyğunluqlarını təsvir etdi (eyni zamanda müxtəlif qanunauyğunluqlara malik olan iqtisadi vəziyyətin orta və qısa dalğalarını təsvir edən).
Üstəlik, müxtəlif ölkələr üçün fərqli əyrilərin birləşməsi arasında müəyyən vaxt gecikmələri yaranmışdır müxtəlif göstəricilər, yəni. onların orta çəkili “uzun dalğa”dan kənara çıxmaları, bu da yekun nəticələrdə onun tərəfindən nəzərə alınmışdır. Kondratyev 1926-cı ildə ictimai müzakirəyə hazırladığı "Konyunkturanın böyük dövrləri" adlı məruzəsində yazırdı:
Böyük dövrələrin inkişafında dönüş nöqtəsinin illərini tam dəqiqliklə müəyyən etməyin hələ mümkün olmadığını nəzərə alaraq və məlumatların təhlili metodu ilə nəticələnən belə dönüş nöqtələrinin anlarının (5-7 il ərzində) müəyyən edilməsində qeyri-dəqiqliyi nəzərə alaraq. Bununla belə, biz böyük dövrlərin aşağıdakı ən çox ehtimal olunan sərhədlərini təsvir edə bilərik:
I-ci böyük konyunktura dövrü
1. Birinci dövrün yuxarı dalğası - 80-ci illərin sonu - 90-cı illərin əvvəllərindən. 18-ci əsr 1810-1817-ci illər dövrünə qədər;
2. Birinci dövrün aşağıya doğru dalğası - 1810 -1817-ci illərdən. 1844 - 1851-ci illər dövrünə qədər;
II-ci böyük konyunktura dövrü
1. İkinci dövrənin yuxarı dalğası - 1844 - 1851-ci illərdən. 1870-1875-ci illər dövrünə qədər;
2. İkinci dövrün aşağıya doğru dalğası - 1870 - 1875-ci illərdən. 1890-1896-cı illər dövrünə qədər;
III-cü böyük konyunktura dövrü
1. Üçüncü dövrənin yuxarı dalğası - 1891 - 1896-cı illərdən. 1914-1920-ci illər dövrünə qədər;
2. Üçüncü dövrün ehtimal olunan eniş dalğası - 1914 - 1920-ci illərdən. ".
Əslində o, 1929-1939-cu illərin Böyük Depressiyasını hələ 1922-ci ildə proqnozlaşdıra bildi, yəni. Başlanmasına 7 il qalmış, 1925-1929-cu illərdə böyük böhranın başlanacağı barədə xəbərdarlıq edən görkəmli Avstriya iqtisadçıları Lüdviq fon Mizes və Fridrix fon Hayekin proqnozlarını qabaqlayır. .
Nikolay Kondratyev SSRİ-də NEP-in nəzəriyyəçilərindən biri idi, məcburi sənayeləşməyə və bazar mexanizmlərindən imtinaya qarşı çıxdı. Hələ 1920-ci illərdə onun mətnləri dünyada yaxşı tanınmağa başladı. 1989-cu ildə "yenidənqurma" zamanı Kondratyevin əsərləri nəhayət SSRİ-də yenidən nəşr olundu. Onun tədqiq etdiyi iqtisadi inkişafın uzun dövrləri (uzunluğu 50-60 il) konyunkturanın böyük tsiklləridir və "Kondratiev" adlanır. 1939-cu ildə Cozef Şumpeter onları Kondratyevin "uzun dalğaları" adlandırdı, sonralar qısaldılmış K dalğaları adlandırıldı.
Kondratyevin ən böyük məziyyəti iqtisadi konyunkturanın (onun tərifinə görə, iqtisadi dinamikanın sinonimidir) iki növ hərəkətin mövcud olduğu sabit bir proses olmasıdır - biri dalğaya bənzər, kortəbii geri dönən prosesləri əks etdirir və ikincisi dönməz, təkamül xarakterlidir, cəmiyyətin məhsuldar qüvvələrinin tədricən inkişafını əks etdirir. Amma Kondratyev qeyd edib ki, bazar iqtisadiyyatının qısa və orta dalğalanmaları ilə yanaşı, praktikada çox qısa və daha uzun dalğalanmalar var. E.V.-nin qeyd etdiyi kimi. Belyanova və S.A. Komlev 1989-cu ildə əsərlərinin ilk təkrar nəşrinə ön söz olan “Kondratievin yaradıcılığında iqtisadi dinamikanın problemləri” məqaləsində “iqtisadi dinamikanın geri dönən proseslərini tədqiq edərək, N. D. Kondratiyev iqtisadi fəaliyyətdə müxtəlif dövrlərdəki dalğalanmaları - az bir ildən (mövsümi), üç il yarımdan [Kitçin dövrləri, [Juglar'ın] 7-11 illik ticarət və sənaye tsiklləri və nəhayət, 50-60 illik böyük konyunktura tsiklləri [Kondratiff uzun dalğaları].
Avstriya-Amerika iqtisadçısı Cozef Şumpeter bu fenomeni texnoloji tərəqqi ilə əlaqələndirərək kapitalın həddindən artıq yığılması ideyasını irəli sürdü. O hesab edirdi ki, iqtisadi artım innovasiyanın (innovasiyanın) spazmodik xarakterinə görə tsiklik prosesdir və həmçinin konyukturanın böyük dövrələrini digər iki komponentə - innovasiya və imitasiyaya parçalayır. Bundan əlavə, 1939-cu ildə o, bir fərziyyə irəli sürdü ki, altı orta müddətli Juglar dövrü bir Kondratiev uzun dalğasına daxil edilir və sonuncuların hər birinə üç qısamüddətli Kitchin dövrü daxildir, yəni. Amerika riyaziyyatçısı Benoit Maldebrot tərəfindən artıq 1975-ci ildə, yəni Şumpeter fərziyyəsinin təqdimatından cəmi 36 il sonra kəşf edilmiş fraktallıq fenomeni haqqında. İqtisadi inkişafın növbəti 70 ilində tam təsdiqləndi, istisna olmaqla, üç deyil, iki Kitchin dövrü bəzən bir Juglar dövrünə sərmayə qoyulur, çünki sonuncunun müddəti 36 aydan 59 aya qədərdir.
Böyük Depressiya dövründə müxtəlif ölkələrin antiböhran tədbirlərinin ümumiləşdirilməsi kimi Con Meynard Keynsin “Məşğulluğun, faizin və pulun ümumi nəzəriyyəsi” (1936) əsərinin nəşri Keynsçi dövriyyə nəzəriyyəsinin başlanğıcını qoydu. Əvvəlki nəzəriyyələrin bəzi müddəalarının istifadə edildiyi bu işdə, mexanizmi izah edən yeni bir makroiqtisadi konsepsiya təqdim olunur. bazar iqtisadiyyatıümumiyyətlə, onun tarazlıqdan kənara çıxmasının səbəbləri, eləcə də dövlətin bazar sisteminə müdaxilə istiqaməti. Keyns nəzəriyyəsinin sonrakı inkişafı bu nəzəriyyənin əsas müddəalarına əsaslanaraq 1945-1948-ci illərdə yazmışlar Alvin Hansen, Roy Harrod, Con Hiks və Pol Samuelsonun adları ilə bağlıdır. iqtisad elminin yeni sahəsinə - Keyns inqilabı sayəsində yaranan makroiqtisadiyyat üzrə dünyada ilk dərslik.
1970-ci illərin əvvəllərində Keyns nəzəriyyəsi artıq Milton Fridmanın pul dövrü nəzəriyyəsi ilə ziddiyyət təşkil edirdi. Ona görə, milli gəlirin və tsiklin dinamikasında əsas rolu günahı dövlətin üzərinə atmış pul kütləsinin qeyri-sabitliyi oynayır. Monetaristlər pul kütləsinin həcmini iqtisadiyyatın əsas stabilizatoru hesab edirlər.
1970-ci illərin pul-maliyyə və neft böhranları fonunda həmin dövrdə ABŞ-da yaşamış alman alimi Gerhart Menşin 1975-ci ildə “Texnoloji dalan: innovasiya depressiyaya qalib gəlir” kitabının nəşri ilə elmi ictimaiyyət “psevdoinnovasiyalara” (bu tərifi tədavülə gətirən Menş idi), istehsalın səmərəliliyini aşağı salan və iqtisadiyyatı böhrana aparan iqtisadi böhran mexanizminin öyrənilməsində maraqlı oldu.
1989-cu ildə Kondratyevin SSRİ-də elmi reabilitasiyasından sonra rus alimləri Stanislav Menşikov və Larisa Klimenkonun “İqtisadiyyatda uzun dalğalar. Cəmiyyət Dərini Dəyişəndə" , burada onların əsas konsepsiyaları göstərildi: innovasiya nəzəriyyəsi (Schumpeter, Kaznets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), kapital sektorunda həddindən artıq yığılma nəzəriyyəsi (Forrester), işçi qüvvəsi nəzəriyyələri (Freeman), qiymət nəzəriyyələri (Rostow). , Berry), pul (Delbeke, Schokert, Korpinen, Batra) və sosioloji anlayışlar (Perez-Peres, Millendorfer, Screpanti, Olson, Wiebe, Gattei, Silver, Weidlich) və hətta hərbi dövrlər nəzəriyyəsi (Goldstein).
XX əsrin 90-cı illərinin əvvəllərində. Müasir spektral analiz üsulları ilə işlənmiş rus geofiziki Spartak Afanasyev iqtisadi statistika 1920-ci illərdə Kondratiyev tərəfindən istifadə edilmişdir. Afanasyev sübut etdi ki, iki "K dalğası" 108 il davam edən (iki K dalğası) geoloji-kosmik qaranlıq-perihelion dövrü ilə sinxronlaşdırılır. Lakin hələ 1980-ci illərin sonlarında amerikalı alimlər Corc Modelski və Uilyam Tomson 100-120 il davam edən dövrlər nəzəriyyəsini irəli sürdülər (bu, Afanasyev kimi iki Kondratieff K-dalğasına əsaslanır) və bu dövrələrin dəyişməsi nəticəsində yaranır. dünya siyasətinin liderləri. Eyni zamanda (1991) əsrin əvvəllərində və ortalarında iki qonşu fərqli K dalğasını özündə birləşdirən dünyəvi Kondratyev dövrünün mövcudluğu fərziyyəsi rus alimləri Mixail Korolkov və Sergey Qlazyev tərəfindən öz əsərlərində ifadə edilmişdir. Üstəlik, sonuncu Lüksemburqdan olan tanınmış alim A.Qrublerin fərziyyəsinə istinad edib və o, onunla şəxsi söhbətində bunu dilə gətirib. M. Korolkovun konsepsiyasına görə, əsrin əvvəllərində başlayan K dalğaları diqqət mərkəzindədir innovativ dəyişikliklərəsrin ortalarında K-dalğalarında daha da inkişaf etdirilən, əsas məqsədi cəmiyyətin sosial-iqtisadi strukturunda bu TS-yə uyğun dəyişikliklər olan texnoloji nizamın (TS) əsas texnologiyalarında I-in sonu 1848-ci il Burjua İnqilabı K dalğası zamanı, III-cü K dalğasının sonunda isə İkinci Dünya Müharibəsi) və onu bir əsr təmin edən resurs strukturunda belə dəyişikliklər gətirdi. Buna görə də, XIX əsr boyu əsas enerji resursu. kömür idi və yalnız iyirminci əsr. - artıq neft. 21-ci əsrdə onları nə əvəz edəcəyi hələ məlum deyil, baxmayaraq ki, bu gün müxtəlif elm adamları tərəfindən fövqəl enerji resursunun gələcəyi ilə bağlı müxtəlif proqnozlar fəal şəkildə irəli sürülür.
Beləliklə, 50-60 il (orta hesabla 54-55 il) davam edən uzun dalğaların maddi əsasını müəyyən enerji resursları və əsas innovasiyalar klasterinin tətbiqi hesabına formalaşan müvafiq texnoloji istehsal üsulu təşkil edir. . O, iki yolla həyata keçirilir: birincisi, təkamül yolu ilə, mövcud texnologiyalar təkmilləşdirildikdə və təkmilləşdikdə; ikincisi, əsas innovasiyalar vasitəsilə elmi biliyin maddiləşdirilməsində keyfiyyət dəyişiklikləri baş verdikdə inqilabi xarakter daşıyır. Bu iki yol bir-birini tamamlayır.
Təkamül yolu mövcud texnologiyaların potensialından istifadə etməyə və texnoloji sistemin inkişafında sıçrayış üçün şərait hazırlamağa imkan verir. Elmi-texniki inqilablar (NTR) daha sonra təkamül yolu ilə yayılan yeni texniki və iqtisadi paradiqmalara (TEP) keçid deməkdir. Elmi-texniki inqilablar məhsuldar qüvvələrin inkişafının özəyinə çevrilir. Eyni zamanda insanın (insan kapitalının) əsas məhsuldar qüvvə kimi inkişafında, onun əməyinin səmərəliliyinin və məhsuldarlığının yüksəlməsində sıçrayışlar edilir.
Cəmiyyətin məhsuldar qüvvələrinin texnoloji strukturlarının dövri yenilənməsi vaxtaşırı təkrarlanır, lakin son nəticədə məhsuldar qüvvələrin tsiklik inkişafı sosial-iqtisadi amillərin təsiri altında həyata keçirilir. XVIII əsrin sonu - XIX əsrin birinci üçdə biri birinci sənaye inqilabından başlayaraq. Maşınların və texnologiyaların əsas nəsillərinin dəyişdirilməsində keyfiyyət sıçrayışları 50-60 il müddətində həyata keçirildi ki, bu da K dalğalarının müddətinə uyğun gəlir və Nikolay Kondratiyev tərəfindən kəşf edilmiş uzunmüddətli sosial-iqtisadi dövrlərin tezliyini müəyyən edir. Bu dövrələrin əsasını texnoloji strukturun (TU) dəyişməsi - 9 illik Juqlar dövrləri ilə müqayisədə cəmiyyətin məhsuldar qüvvələrinin daha əsaslı dəyişməsi təşkil edir. Axı, onlar amortizasiya hesabına əsas kapitalın aktiv hissəsini sadəcə əvəz etmir, hətta Kaznets dövrlərinə uyğun olaraq əsas kapitalın passiv hissəsini əvəz etmir, əsas texnologiyalarda əsaslı dəyişiklikdir.
18-ci əsrin sonlarında ilk sənaye inqilabı dövründən. və XX əsrin ortalarına qədər. Kondratyevin təsvir etdiyi üç uzun dalğa (konyunkturanın böyük dövrləri) keçdi (üçüncü yarımçıq, 1920-ci illərin əvvəllərində kəşf etdiyi üçün, üçüncü dalğa isə Böyük Depressiya və İkinci Dünya Müharibəsi ilə başa çatdı. 1930-cu illərin sonları, bəşəriyyətin daha bir neçə il dəf etməli olduğu dağıdıcı nəticələri (Kondratiev 1938-ci ildə Stalinin satrapları tərəfindən edam edildi.) Hələ 2009-cu ildə Moskvada Kondratyev oxunuşlarında Nikolay Kondratyev və Pitirimin proqnozlarının təsdiqi haqqında məruzə etdim. Sorokin 21-ci əsrin əvvəllərində bu sözlərlə bitirdi: “Əsas odur ki, indiki Böyük tənəzzül 1939-cu ildə Böyük Depressiyanın başa vurduğu ilə bitmədi. “Bu gün fikri, məsələn, rus müəllif N.Starikov qeyd edir ki, indiki maliyyə-iqtisadi böhran süni şəkildə təşkil olunub və bunu ayrı-ayrı faktlar da təsdiq edir.Amma sistemin partlamasını reallaşdırmaq üçün onda müəyyən gərginlik yığılmalı, yəni böhran yetişməlidir. Bəzi alimlər, o cümlədən N.Starikov, böhranı müharibədə gərginlikdə görürlər.
Müasir elmi-texniki inqilabın başlaması ilə son dövrlərə qədər davam edən müharibədən sonrakı dördüncü dövr başladı. Müasir Böyük Tənəzzül onu bitirir və eyni zamanda yeni uzunmüddətli Kondratieff dövrünə başlayır. Artıq qeyd edildiyi kimi, iqtisadi inkişafın uzunmüddətli dövrlərinin strukturunda Kondratiev özü iki komponenti - yüksələn və enən, Şumpeter inkişaf mərhələləri və ya mərhələləri adlandıraraq, K dalğalarında daha iki mərhələni vurğuladı: sürətlənmiş yüksəliş (bum) və ya firavanlıq) və böhran (aşağıda olan böhran depressiyaya çevrilə bilər), qısa dövrlərdə demək olar ki, hamarlaşır.
Böyük dövrün enən komponenti K-nin ilk empirik düzgünlüyünə uyğun gələn əsas texnologiyalar klasterini yaratmaqla növbəti innovativ sıçrayışa hazırlaşan cəmiyyətin istehsal sisteminin əsas texnologiyaları və texnoloji strukturlarının dəyişmə dövrüdür. -dalğalar. Bu zaman orta dövrlərin kəskin iqtisadi böhranları baş verir, bunu K dalğası nəzəriyyəsinin dördüncü empirik düzgünlüyü sübut edir. Ümumiyyətlə, Kondratiyev cəmi dörd empirik düzgünlüyü müəyyən etdi, üçüncüsü ümumi iqtisadi böhrandan əvvəlki aqrar böhrandan bəhs edir. 2008-2009-cu illərin Böyük Tənəzzülündən əvvəl 2007-ci ildə dünya ərzaq böhranı var idi, bu gün də başa çatmayıb.
Bir qayda olaraq, böyük tsiklin azalan komponentinin dövrü 25-30 il davam edir və son K dalğasında dünya maliyyəsinin aparıcı ölkələrə sorulması mexanizmləri vasitəsilə qlobal iqtisadi tənəzzülün müəyyən amortizasiyası ilə əlaqədardır. Yerli maliyyə böhranları və regional müharibələr törətməklə, yarımqlobal xarakter daşıyan (çünki bütün NATO ölkələri və hətta Ukrayna kimi bu bloka daxil olmayan bəzi dövlətlər də bu prosesdə iştirak edirdilər) dünyanın, ilk növbədə ABŞ-ın İslam ölkələri ilə - Əfqanıstan və İraqla müharibə) uzandı. Beləliklə, bu dövr 1970-ci illərin əvvəlindən 2008-2009-cu illərin sonlarında dünya iqtisadiyyatında tənəzzüllə birlikdə qlobal sosial-iqtisadi böhranın başlanmasına qədər təxminən 40 il davam etdi. Bu regional müharibələr qlobal böhranı doqquz illik Juqlar dövrü ilə gecikdirdi, eyni zamanda dünya iqtisadi sistemində ziddiyyətlər topladı. Amerikalıları yıxdılar və dünya iqtisadiyyatı 2009-cu ildə müsəlman dünyası ölkələrini iqtisadi cəhətdən sarsıtmış, 2011-ci ilin əvvəlində onları ictimai-siyasi böhranlara sürükləmişdir. Həm bu İslam ölkələri, həm də dünya siyasi və iqtisadi sistemi (dünya iqtisadi və siyasi nizamı) üçün hadisələrin sonrakı inkişafı dağıdıcı, bəlkə də geri dönməz xarakter alır və onun təcili islahatını tələb edir.
Eyni zamanda, nəzərə almaq lazımdır ki, iki qonşu Kondratiyevin sərhədində konyunkturanın böyük dövrü, əvvəlki inkişaf nəticəsində yığılmış və ən böyük yükləri götürən texniki təkmilləşdirmələrə ən böyük investisiyalar üçün başlanğıc nöqtəsi formalaşır. iqtisadi, sonrakı dövrədə isə ictimai-siyasi infrastrukturun yenidən qurulmasında.dünyəvi 108 illik dövrədə əvvəlki K dalğası zamanı istehsalın texnoloji yenilənməsinə adekvat olan cəmiyyət. Müharibələr və inqilablar enən komponentdə də müşahidə olunsa da, K dalğası nəzəriyyəsinin ikinci empirik düzgünlüyünə görə, onların ən böyük kəskinləşməsi Kondratyev konyunkturasının böyük dövrünün yüksələn komponentində artıq bəşəriyyəti müşayiət edir və gözləyir. üçüncü dövrə (K dalğası) birinci dünya müharibəsi, üç rus inqilabı və "vətəndaş müharibəsi", dördüncü dövrədə isə artıq ikinci "isti" dünya müharibəsi idi. 1945-ci ildə başa çatdıqdan sonra, iki il sonra, zirvəsi 1962-ci il Karib böhranına düşmüş və sonu SSRİ-də "yenidənqurma" ilə başa çatan, onsuz da soyuq dünya müharibəsi şəklində yenidən başladı. onun süqutu və parçalanması.sosialist sistemi” Qarşılıqlı İqtisadi Yardım Şurasının (QEA).
Dördüncü uzun K dalğasının aşağıya doğru komponentinin tsiklik böhran faktorlarının 70-ci illərin ortalarında - iyirminci əsrin 80-ci illərinin əvvəllərində özünü göstərdiyi sənaye cəhətdən inkişaf etmiş bazar ölkələrindən fərqli olaraq, komanda-inzibati sistem ölkələrində onlar 2000-ci illərin 70-ci illərinin ortalarında özünü büruzə verdilər. təxminən on il. Onlarda bu geriləmənin əsas amili mühəndislik və texnologiyanın inkişaf səviyyəsinin aşağı olması idi.
Beləliklə, müxtəlif iqtisadi strukturlara malik ölkələrdə idarəetmə mexanizmlərinin, təşkilati-iqtisadi strukturlarının və mülkiyyət formalarının bir sıra transformasiyalarının ümumiliyinin obyektiv şərti də mövcuddur. Məsələ problemin özündə deyil, onun həllinin forma və üsullarındadır. Ukraynaya gəlincə, burada dərin iqtisadi böhran, ilk növbədə, 1990-cı illərdə transformasiya xarakteri daşıyan daxili böhrandır və faktiki olaraq o zaman nə tsiklik, nə də uzun dalğalı idi, baxmayaraq ki, onların komponentləri burada təsir vasitəsilə mövcuddur. Ukrayna iqtisadiyyatını əhatə edən dünya iqtisadiyyatının. Lakin o, dünya iqtisadiyyatında milli valyutanın ABŞ dollarına nisbətdə rəsmi məzənnəsi ilə bir dollar üçün təxminən 8 qrivna, cəmi 0,2% (dünya ümumi məhsulunun (ÜDM) təxminən 60 trilyonuna qarşı 2010-cu ildə 113 milyard dollar) tutur və onun ABŞ ÜDM-ə nisbəti 0,9% təşkil edir. Bu, aşağıdakı hər şeyi əhatə edən böhranın bir hissəsidir:
Birincisi, SSRİ tərkibində keçmiş vahid iqtisadi məkanın dağılması və ittifaq respublikaları arasında istehsalat kooperasiyası əlaqələrinin məhv edilməsi, habelə onların müvafiq daxili qapalı istehsal dövrlərinin əvəz olunmaması ilə əlaqədar xalq təsərrüfat proporsiyalarının struktur transformasiyasından;
İkincisi, bütövlükdə iqtisadi sistemin transformasiyasından;
Üçüncüsü, milli dövlətin yalnız çox ləng formalaşdığı bir şəraitdə bu transformasiya proseslərinin makro səviyyədə praktiki olaraq idarəolunmazlığına görə.
Ukrayna iqtisadiyyatını zəbt edən struktur-tsiklik böhrandan danışarkən qeyd etmək lazımdır ki, istənilən ölkədə bu adətən maliyyə böhranı ilə başlayırdı və 1990-cı illərin əvvəllərində Ukrayna iqtisadiyyatının başına gələn məhz belə bir böhran idi (bu, 2008-ci ilin sonunda təkrarlandı).- 2009-cu ilin əvvəlində və 2009-cu ildə ÜDM-in 15% azalmasına səbəb oldu, o zaman vəsait təkcə əsas vəsaitlərin köhnəlməsi və yenilənməsi üçün deyil, həm də dövriyyə vəsaitlərinin alınması üçün kifayət etmirdi. Bu böhran əslində təkamül xarakteri daşımırdı, daha çox 1993-cü ildə hiperinflyasiya ilə mübarizədə Ukrayna hökumətinin uğursuz “inqilabi” hərəkətləri ilə bağlı idi. pul kütləsi hətta ödənilməməsi ilə bağlı konstitusiyaya zidd vasitələrlə əmək haqqı, Ukraynanın həm istehsal, həm də sosial sahələrinin "şok" vəziyyətinə gətirib çıxardı və 1994-cü ildə ÜDM-ni 24% çökdürdü. Amma bir çox cəhətdən bunlar həm də beynəlxalq tövsiyyələrlə bağlı idi Maliyyə institutları dünya iqtisadiyyatının qloballaşması mexanizmləri vasitəsilə Ukrayna iqtisadiyyatına çox böyük itkilər verdi. Axı bu gün yerli maliyyə bazarları vahid qlobal maliyyə şəbəkəsində birləşib. Aslan payını maliyyə möhtəkirliyi bazarı olan maliyyə bazarı həqiqətən də universal xarakter almışdır və yalnız innovativ iqtisadiyyat öz çatışmazlıqlarını aradan qaldıra bilər.
1929-1939-cu illərin Böyük Depressiyasından sonra dünya iqtisadiyyatı uzun K dalğasının daha bir yuxarı və bir aşağı komponentindən keçdi. Bu iki növ dalğanın (komponentinin) spesifik xüsusiyyətləri olduğu empirik şəkildə sübut edilmişdir. 1789-2008-ci illərdə K dalğalarının bu komponentlərinin müddəti təxminən 25-30 il aralığında dəyişdi və bu gün inkişaf etmiş ölkələrdən iki Juglar qədər uzaqlaşan 2009-cu ilin Böyük Tənəzzülü ilə başa çatdı. dövrələr. Birincisi, 90-cı illərin daimi dolaşan maliyyə böhranları Latın Amerikası və Cənub-Şərqi Asiyanın inkişaf etməkdə olan ölkələrinin, o cümlədən MDB ölkələrinin sosial sferasını vurdu. BVF və DB-nin məcburi “yardım” mexanizmləri vasitəsilə. Yeni minilliyin əvvəlində isə 2001-ci il sentyabrın 11-də baş vermiş fəlakətli hadisələr ABŞ və digər NATO ölkələrinə Əfqanıstan və İraqda İslam dünyası ilə müharibəyə başlamağa imkan verdi. Bu müharibələr onlarda hərbi-sənaye kompleksi sahələrini aktivləşdirmiş və sənayelərarası əlaqələr vasitəsilə bu ölkələrin 2001-2002-ci illərdə durğunluq vəziyyətində olan iqtisadiyyatının çökməsinə imkan verməmiş və onun gələcəyi ilə bağlı proqnozlar göstərirdi ki, reallıqda yalnız 2009-cu ildə başqa bir Juglar dövründən sonra baş verən tənəzzülün içində idi. Belə ki, İslam dünyası ilə regional müharibələr kimi qeyri-iqtisadi amil belə inkişaf etmiş ölkələrin iqtisadiyyatını canlandırmaq vasitəsinə çevrilib. Lakin 2011-ci ilin əvvəlindəki bu müharibələr müsəlman ölkələrinin iqtisadi və sosial sahələrindəki problemlərə əsaslanan İslam dövlətlərinin siyasi sistemlərinin sistemli böhranı ilə cavab verdi.
Qlobal iqtisadiyyat ənənəvi dünya iqtisadiyyatından fərqli olan tarixən yeni reallıqdır. Onun apoloqlarından biri - ispan əsilli məşhur fransız-amerikan sosioloqu Manuel Castellsin tərifinə görə " qlobal iqtisadiyyat başqa bir şeydir: planetar miqyasda real vaxtda vahid sistem kimi işləyə bilən iqtisadiyyatdır. Dünya iqtisadiyyatının qloballaşması prosesi son dərəcə qeyri-bərabərdir. Bu, həm fəaliyyət sahələrinə və sənayelərə, həm də ölkə və sivilizasiya qrupları tərəfindən birləşdirilən makroiqtisadi regionlara aiddir. Məhz qloballaşma dünyanın inkişaf etmiş ölkələrinə, ilk növbədə ABŞ-a BVF və DB alətlərinin köməyi ilə böhranların müəyyən transferini həyata keçirməyə, bu ölkələrdə sosial-iqtisadi böhrandan çıxmaq problemini həll etməyə imkan verir. digər dövlətlərin xərcləri. Milli iqtisadiyyatın bu cür mənfi təsirlərindən qorunmaq isə dövlətin iqtisadi təhlükəsizliyinin çox mühüm məsələsidir. Amma belə tədbirlər də son nəticədə dünyanın ən inkişaf etmiş ölkələrini öz mənfi təsirlərini artıran qlobal maliyyə və sosial-iqtisadi böhrandan xilas edə bilmədi. sosial nəticələr Bu günlərdə.
Maliyyə və investisiya sferasında qloballaşmanın yüksək səviyyəsinə nail olunub. Həqiqətən də, bu gün dünya iqtisadiyyatının illik dövriyyəsinin (600 trilyon dollardan çox) maliyyə və pul axınlarının onun mal və xidmətlər bazarları da daxil olmaqla, onun maddi axınları ilə müqayisədə miqyasını dəfələrlə üstələdiyi hamıya məlumdur. , qlobal ümumi məhsulu əks etdirən (ÜDM 2008 - təxminən 60 trilyon dollar). Beləliklə, sərbəst buraxılmış bu uydurma pul kapitalı heç bir maddi dayağa malik deyil və sərbəst dövriyyədədir, hər saniyə milyardlarla dollar dəyərində mübadilə əməliyyatlarına malik olmaqla, onların son 30 ildə iki miqyasda artımını təmin edir. Və bu maliyyə bombası onilliklərdir ki, bütün dünya ölkələrinin real iqtisadiyyatının istehsal imkanları üzərindən asılıb, vaxtaşırı dünyanın bu və ya digər bölgəsindəki maliyyə bazarlarını dolaşan maliyyə böhranları mexanizmləri ilə məhv edir, ən məşhuru isə 1994-1995-ci illər Meksika böhranı, 1997-1998-ci illərdə Cənub-Şərqi Asiya böhranı idi. dünya maliyyə bazarlarına əhəmiyyətli təsiri ilə 1998-ci ildə Rusiyada baş vermiş daxili defolt, xüsusilə MDB ölkələrinə, o cümlədən Ukraynaya təsir etdi, Argentinada 2001-ci ildə xarici defolt. Və 2008-2011-ci illərin indiki böhranı fonunda. defoltunun baş verdiyini söyləmək olar bankçılıqİslandiya, Yunanıstan və İrlandiyanın dövlət sektorunda və dünyanın müxtəlif ölkələrində, o cümlədən Ukraynada olduqca mümkündür.
Beləliklə, iqtisadi tsikl istehsalın əvvəlki böhranın əvvəlindən növbəti böhranın başlanğıcına qədər hərəkətidir. Hər bir dövrə dörd əsas mərhələdən ibarətdir: böhran, depressiya (böhranın dibi), dirçəliş və yüksəliş (rifah), 1939-cu ildə Jozef Alois Şumpeter onları müəyyən etmişdir. Onlardan ən təhlükəlisi depressiyadır ki, bu da bir neçə sikldən ibarət böhran fazalarıdır. senkronize edilir, beləliklə böhranın mənfi nəticələrini dərinləşdirir. Şumpeter Böyük Depressiyanı o dövrdə məlum olan Kitçin, Juqlar və Kondratyevin üç dövrünün böhran fazalarının sinxronizasiyası ilə dəqiq izah edən ilk şəxs oldu. Alvin Hansen də eyni fikirdədir. Alimlər isə bugünkü Böyük tənəzzülü sistemli sivilizasiya böhranı kimi müəyyən edir, böhran mərhələlərinin daha çox dövrlərin sinxronlaşdırılması ilə izah edirlər, çünki bu gün Pitirim Sorokin və Fernand Braudelin təkcə iqtisadi deyil, siyasi və hətta sivilizasiya sistemli dövrlərini də nəzərə alırlar. Sonuncu, yeri gəlmişkən, "Sülh vaxtı" əsərində yazırdı:
“Siklləri fərqləndirmək üçün onlara iqtisadçıların adı verilmişdir: Kitçin dövrü qısa, üç-dörd illik dövrdür; Juqlar dövrü və ya onillik çərçivəsində uyğun gələn dövr... Hipersikl və ya Kaznets dövrünə (ikiqat Juqlar dövrü) gəlincə, o, iki onillik davam edəcək. Kondratyev dövrü yarım əsr və ya daha çox vaxt çəkdi... Nəhayət, əslində çox az öyrənilən dünyəvi cərəyandan daha tsiklik hərəkət yoxdur... Tamamilə öyrənilənə qədər, hər şeydə öz mənasını təkrarlayana qədər, konyunkturaların tarixi ondan ilham alan çoxsaylı əsərlərə baxmayaraq, son dərəcə natamam olaraq qalacaq.“Bu görkəmli fransız aliminin fikirlərindən ilhamlanır ki, tədqiqatlarında sosial-iqtisadi dövrlərin və böhranların vahid nəzəriyyəsi inkişaf edir. insan inkişafının həm yaşa bağlı, həm də minillik tarixi dövrləri.
Tədqiqatımızın nəticələrinə yekun vuraraq deyə bilərik ki, hazırkı qlobal maliyyə və sosial-iqtisadi böhran bizim tərəfimizdən təxminən iyirmi il əvvəl dünya iqtisadiyyatının inkişafını və kapitalın qlobal miqrasiyasını tənzimləyən tsiklik qanunauyğunluqlara əsaslanaraq proqnozlaşdırılmışdı. 19-cu əsrin sonlarında aşkar edilmişdir. görkəmli ukraynalı alim Mixail Tuqan-Baranovski o dövrün ən inkişaf etmiş ölkəsi - Böyük Britaniyanın iqtisadiyyatında sənaye böhranlarının dinamikasının tədqiqi timsalında, ona görə "genişlənmə" - "şişkinlik" - "sürüşmənin sıxılması" fazalarının ardıcıllığı " qaçılmazdır. Əslində, XX əsrin son üçdə birində. qlobal maliyyə böhranlarının orta hesabla 9 illik dövrünü qeyd etdi: 1997-1998-ci illərin qlobal maliyyə böhranı. 1970-1971, 1980-1981-ci illərin maliyyə böhranlarından əvvəl. və 1987-1988-ci illər Üstəlik, maliyyə böhranı onun 19-cu əsrin sonunda yazdığı ümumi iqtisadi böhrandan əvvəldir. Mixail Tuqan-Baranovski və XX əsrin son 30 ilində. maliyyə böhranları və ümumi iqtisadi tənəzzüllər arasında Kitchinin qısamüddətli maliyyə və iqtisadi dövrünün təxminən üç illik fasiləsi var idi. Beləliklə, sonra:
1970-1971-ci illərin qlobal maliyyə böhranı. 1973-1974-cü illərdə “neft şoku”nun yaratdığı tənəzzül baş verdi;
1980-1981-ci illərin maliyyə böhranı neftin maksimum qiyməti 90 dollar/barel ilə - 1982-ci ildə tənəzzül (ABŞ-da ÜDM-in 3% azalması), bundan sonra ABŞ-da "Reaqomika" adlı antiböhran siyasəti tətbiq olundu;
1987-1988-ci illərin maliyyə böhranı, yalnız bir gündə (19 oktyabr 1987-ci il) Dow Jones 22,6% düşdü - 1990-1991-ci illərin tənəzzülü. SSRİ-də ÜDM-in mütləq azalması ilə və bu illərdə sənayenin 8-9% düşdüyü postindustrial ABŞ-da inkişaf etmiş infrastruktura görə ÜDM mütləq tənəzzülə uğramadı, lakin bu iqtisadi təlatümlər hələ də ABŞ-dakı seçkiləri SSRİ-nin dağılmasının atası C.Buşa uduzmaq şəklində siyasi nəticələr verdi;
Maliyyə böhranı 1997-1998 - tənəzzül 2000-2001
Bu böhranların xronologiyasının təhlili göstərir ki, dünya ÜDM-in dinamikasında tənəzzüllər arasında Juqlar dövrünün təxminən 9 illik fasiləsi olmuşdur. Belə ki, bu qanunauyğunluqlar çərçivəsində 2006-2008-ci illərin maliyyə böhranından sonra. (daşınmaz əmlak bazarları, birja və bank böhranı) 2009-2010-cu illərdə dünya iqtisadiyyatında tənəzzülü gözləmək lazım idi ki, bu da əslində baş verdi. Hələ 15 il əvvəl “Kiyevskiye vedomosti” qəzetinin elm şöbəsinin müdiri Nataliya Kurolenkoya verdiyi müsahibədə “Növbəti 15 il bizi sarsıdacaq, su basacaq və... çökəkliklər əzəcək”. -ekoloji və sosial-iqtisadi dövrlər, XX əsrin sonunda təbii fəlakətlərin tezliyinin güclənməsi ilə bağlı proqnoz verdim. - XXI əsrin əvvəlləri. və yeni minilliyin ilk onilliyində qlobal böhranın başlanması, təəssüf ki, artıq təkcə iqtisadi deyil, həm də siyasi reallıqda baş verib. Üstəlik, dünya iqtisadiyyatında depressiya şəklində 2008-2011-ci illərin qlobal böhranı Kondratyev konyunkturasının (K dalğası) böyük dövrünün böhran mərhələsinin tətbiqi ilə əlaqədar daha bir neçə il davam edə bilər. minilliyin əvvəllərində - 2001-2002-ci illərdə dünya iqtisadiyyatının durğunluğu şəklində özünü göstərdi. Lakin ABŞ başda olmaqla dünyanın aparıcı ölkələri dünya iqtisadiyyatını yeni innovativ K dalğası üzrə yenidən qurmaq əvəzinə, diqqətlərini NATO ölkələrinin Yuqoslaviya, Əfqanıstan, İraq, regional yarımqlobal müharibələrinin yeni formalarına yönəltdilər. bu dövlətlərin hərbi-sənaye kompleksini aktivləşdirən və sektorlararası əlaqələr vasitəsilə dünya iqtisadiyyatını canlandıran. Beləliklə, bu müharibələr qlobal iqtisadi böhranı bir Juqlar dövrü ilə təxirə saldı, lakin yeni innovativ K dalğası üzrə texnoloji nizamın yenidən qurulması baş vermədi. Buna görə də, dünya iqtisadiyyatı hələ də innovativ yenilənmə mərhələsindən keçməli və yeni K dalğasına getməlidir.
Ümumiləşdirərək deyə bilərik ki, dalğanın hər bir azalması (həm uzunmüddətli, həm də orta müddətli) innovasiyanın astanasıdır. Buna görə də, böhranda, bildiyiniz kimi, köhnəlmiş hər şeydən təmizlənmə və yenilik şəklində yenisinin gəlməsi katarsisi də var. Yeni K dalğasının “yenilikçi atına” birinci çatacaq ölkələr son vaxtlar Ukraynada çox danışılan, lakin çox az iş görülən innovativ sıçrayış edə biləcəklər. Məhz yüksək innovativ potensiala malik kiçik dövlətlər (məsələn, Avropada Norveç və Finlandiya və ya Asiyada Cənubi Koreya və Honq-Konq) böhrandan tez çıxa biləcəklər. Ukrayna üçün isə Milli İnnovasiya Sisteminin (NIS-Ukrayna) yaradılması üzrə işlərin aktivləşdirilməsi aktual olaraq qalır.
Ədəbiyyat
1. Abalkin L. I. Giriş nitqi / L. I. Abalkin // Uzaqgörənlik nəzəriyyəsi N.D. Kondratieff və Rusiyanın gələcəyi. - M.: MFK, 1997. - S. 9-12; Qlazyev S. Yu. Uzunmüddətli texniki-iqtisadi inkişaf nəzəriyyəsi / S. Yu. Qlazyev. — M.: VlaDar, 1993. — 310 s.; Mayevski V. İ. Kondratyev dövrləri, iqtisadi təkamül və iqtisadi genetika / V. İ. Maevski. - M.: IE RAN, MFK, 1994. - 40 s.; Menshikov S. M., Klimenko L. A. İqtisadiyyatda uzun dalğalar. / S. M. Menşikov, L. A. Klimenko. — M.: Int. münasibətlər, 1989; Yakovets Yu.V. Gələcəyin proqnozu: dövrilik paradiqması / Yu.V. Yakovets. — M.: MFK, 1992; Yakovets Yu.V. Dövrlər. Böhranlar. Proqnozlar / Yu. V. Yakovets. — M.: İqtisadiyyat, 1999; Yakovets Yu. V. Proqnozlaşdırma dövrləri və böhranlar / Yu. V. Yakovets. — M.: MFK, 2000; Yakovets Yu.V. N.D. İrsi. Kondratiyev: 21-ci əsrdən bir görünüş / Yu.V. Yakovets. - M.: MFK, 2001.
2. Afanasyev S. L. Müasir sedimentasiya nanosiklləri - 9; otuz; 31.2; 87,6; 108,6; 451,8 il və Kondratyev dövrləri Ay və Günəş tərəfindən yaradılır / S. L. Afanasiev // Sat: "Təbii proseslərin, təhlükəli hadisələrin və ətraf mühitin proqnozlaşdırılmasının dövrləri", buraxılış 1 - M: IFC, 1991. - s. 148-154; Afanasyev S. L. Geoloji və iqtisadi nanosikllər / S. L. Afanasyev // Hesabatların tezisləri. intl. elmi N.D.Kondratievin anadan olmasının 100 illiyinə həsr olunmuş Konf., 6-cı bölmə: Təbii-ekoloji dövrlər və proqnozlaşdırma. - M: MFK, 1992. - s. 27-29.
3. Braudel F. Maddi sivilizasiya, iqtisadiyyat və kapitalizm, XV - XVIIII əsrlər. 3 cilddə 3-cü cild. Dünyanın saatı / Fernand Braudel. - K .: Vəqflər, 1988.
4. Qlazyev S. Yu. Texniki inkişafın iqtisadi nəzəriyyəsi / Sergey Qlazyev - M.: Nauka, 1990. - 232 s.; Uzun dalğalar: elmi-texniki tərəqqi və sosial-iqtisadi inkişaf / [S. Yu. Qlazyev, G. İ. Mikerin, P. N. Teslya və başqaları]. - Novosibirsk: Elm. Sib. şöbə., 1991 - 224 s.; Qlazyev S. Yu. Uzunmüddətli texniki-iqtisadi inkişaf nəzəriyyəsi. / Sergey Qlazyev - M .: VlaDar, 1993. - 310 s.
5. Castells M. İnformasiya əsri: İqtisadiyyat, Cəmiyyət və Mədəniyyət / Manuel Castells. - M.: GU VSHE, 2000. - 608 s.
6. Keynes JM Məşğulluğun, faizin və pulun ümumi nəzəriyyəsi / Con Meynard Keyns. Seçilmiş əsərlər. — M.: İqtisadiyyat, 1993. — s. 224-518; İqtisadi fikir antologiyası. 2 cilddə. - M., 1992. - T. 2. - s. 137-432.
7. Kondratiyev N. D. Konyunkturanın böyük dövrləri. / N. D. Kondratiyev // Konyunkturanın sualları. - 1925. - Buraxılış 1. - T. İ. - s. 28-79.; 2-ci nəşr: Kondratiyev N. D. Seçilmiş əsərlər. / N. D. Kondratiyev - M.: İqtisadiyyat, 1993. - s. 24 - 83; Böyük iqtisadi dövrlər. İqtisadiyyat İnstitutunda məruzə 6 fevral 1926-cı il / N. D. Kondratiyev // Kondratiyev N. D. İqtisadi dinamikanın problemləri. — M.: İqtisadiyyat, 1989. — s. 172-226.
8. Korolkov M. Kondratyevin işi / M. Korolkov // Bilik gücdür. - 1991 - No 3. - s. 39.
9. Kuzmenko V. P. 21-ci əsrin əvvəllərində Nikolay Kondratiyev və Pitirim Sorokinin uzunmüddətli sivilizasiya proqnozlarının təsdiqi / V. P. Kuzmenko // XVII Kondratiev oxunuşları “Uzunmüddətli proqnozlaşdırma: tarixi təcrübə və tənqidi təhlil”. Oxumaların iştirakçılarının məruzə və çıxışlarının tezisləri. — M.: MFK, 2009. — s. 128-131.
10. Kurolenko N. Növbəti 15 il biz sarsılacağıq, su altında qalacağıq və əziləcəyik ... çökəkliklər / N. Kurolenko // Kiyev Vedomosti. - 1996. - 19 fevral.
11. Makarenko İ. P., Kopka P. M., Roqojin O. G., Kuzmenko V. P. Ukraynanın milli innovasiya sistemi: motivasiya problemləri və prinsipləri (Ukrayna və İngilis dilləri) / I. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Roqojin, V. P. Kuzmenko. - K.: ІPNB, 2008. - 520 s.
12. Mandelbrot B. Təbiətin fraktal həndəsəsi / Benoit Mandelbrot. — M.: İKİ, 2002; Mandelbrot B. Fraktallar, iş və maliyyə / Benoit Mandelbrot. - M.: İjevsk: NITs, 2004.
13. Marks K. Kapital. Siyasi iqtisadın tənqidi / Karl Marks. - M.: Politizdat, 1978. - T. 1., Kitab. I: Kapital istehsalı prosesi. - 908 s.; T. 2., Şahzadə. II: Kapitalın dövriyyəsi prosesi. - 648 s.; T. 3., Şahzadə. III: Bütövlükdə götürülmüş kapitalist istehsalı prosesi. — 1084 s.
14. Menşikov S. M., Klimenko İqtisadiyyatda uzun dalğalar / S. M. Menşikov, L. A. Klimenko. - M .: Beynəlxalq münasibətlər, 1989. - 272 s.
15. Mitchell W. K. İqtisadi dövrlər. Problem və onun qurulması. / William Clare Mitchell. - M.; L.: Qosizdat, 1997.
16. Modelski J., Thompson W. Kondratiyev dalğaları, dünya iqtisadiyyatının inkişafı və beynəlxalq siyasət. / İqtisadiyyat sualları. - 1992. - No 10. - s. 49-57.
17. Samuelson P. A. Əsaslar iqtisadi təhlil/ Paul Entoni Samuelson. - Sankt-Peterburq: " İqtisadiyyat Məktəbi", 2002. - 604 s.; Semyuelson P.A., Nordqauz V.D. Makroiqtisadiyyat / P. A. Semyuelson, V. D. Nordqauz. - K .: Osnovi, 1995. - 574 s.
18. Skousen M. 1929-cu ilin qəzasını kim proqnozlaşdırmışdı? / M. Skousen // Bum, qəza və gələcək: Avstriya məktəbinin təhlili. - M .: OOO "Sosium", 2002. - s. 172 - 215.
19. Smith A. Dobrobut natsіy. Millətə yaxşılıq səbəbinin təbiəti haqqında Doslіdzhennya / Adam Smith. - K .: Port-Royal, 2001. - 593 s.
20. Sorokin Pitirim. İnsan. Sivilizasiya. Cəmiyyət / Pitirim Sorokin. — M.: Politizdat, 1992. — 543 s.; Sorokin Pitirim A. Dövrümüzün əsas tendensiyaları / Pitirim Aleksandroviç Sorokin. - M.: Nauka, 1997. - 351 s.; Sorokin P. A. Sosial-tarixi prosesin tsiklik konsepsiyalarının nəzərdən keçirilməsi / P. A. Sorokin // Sotsis. - 1998. - No 12; Sorokin Pitirim. Sosial və mədəni dinamika: Böyük sənət sistemlərində, həqiqətdə, etikada, hüquqda və sosial münasibətlərdə dəyişikliklərin tədqiqi / Pitirim Sorokin. - Sankt-Peterburq: RKHGI, 2000. - 1056 s.
21. Starikov N. Dolların xilası - müharibə / N. Starikov. - Sankt-Peterburq: Peter, 2010 - 256 s.
22. Tuqan-Baranovski M. İ. Müasir İngiltərədə sənaye böhranları, onların səbəbləri və insanların həyatına bilavasitə təsiri / M. İ. Tuqan-Baranovski. - Sankt-Peterburq, 1894.; Tuqan-Baranovski M.I. Sənaye böhranları. İngiltərənin sosial tarixinə dair esse / M. I. Tugan-Baranovski. - 2-ci tamamilə yenidən işlənmiş nəşr. - Sankt-Peterburq, 1900. - təkrar çap: Kiyev: Naukova Dumka, 2004. - 333 s.; Tuqan-Baranovski M.I. Sevimlilər. Dövri sənaye böhranları. İngilis böhranlarının tarixi. Böhranların ümumi nəzəriyyəsi. / M. İ. Tuqan-Baranovski. - 3-cü tamamilə yenidən işlənmiş nəşr - Sankt-Peterburq, 1914. - təkrar nəşrlər: Pg.-M., 1923; M.: ROSSPEN, 1997. - 574 s.
23. Fridman M. Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi / Milton Friedman. - M.: Elf press, 1996. - 131 s.; Fridman M., Schwartz A. pul tarixi ABŞ. 1867-1960 / Milton Fridman, Anna Schwartz. — K.: Vakler, 2007. — 880 s.; Fridman M. Kapitalizm və azadlıq / Milton Friedman. — K.: Duh i litera, 2010. — 319 s.
24. Hansen E. İqtisadi dövrlər və milli gəlir / R. Harrod, E. Hansen. Keyns klassikləri. İki cilddə. - M .: İqtisadiyyat, 1997. - T.1. — c. 195-415; T. 2. - 431 s.
25. Harrod R. İqtisadi dinamika nəzəriyyəsinə. İqtisadi nəzəriyyənin yeni nəticələri və onların tətbiqi iqtisadi siyasət/ Roy Harrod, Alvin Hansen. Keyns klassikləri. İki cilddə. - M .: İqtisadiyyat, 1997. - T.1. — c. 39-194.
26. Hicks J. R. Xərc və kapital. İqtisadi Nəzəriyyənin Bəzi Fundamental Prinsiplərinin Tədqiqi / Con Riçard Hiks. - M .: Düşüncə, 1993. - 488 s.
27. Şumpeter J. A. İqtisadi inkişaf nəzəriyyəsi / Cozef Alois Şumpeter. - M.: Düşüncə, 1982. - 455 s.; Scumpeter J. Business Cycles: A Nəzəri, Tarixi və Statistik Kapitalist Prosesin Təhlili / Cozef Aloiz Scumpeter. - N.Y.-L., 1939.
28. Jevons W. S. Carrency and Finance araşdırması / William Stanley Jevons. - London, 1884.
29. Juglar C. Des crises commerciales and de leur retour periodigue en France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.
30. Kitchin J. Dövrlər və İqtisadi Faktorlarda Trendlər / J. Kitchin // İqtisadi Statistikaya İcmal. - 1923. - İlkin. — Cild. V. - Yanvar. - S. 10-16; Crum W. Commercial Paper / W. Crum // İqtisadi Statistikaya İcmal. - 1923. - Cild. V. - Yanvar.
31. Kuznets S. S. Cyclical Fluctuations: Pərakəndə və Topdan Ticarət, Amerika Birləşmiş Ştatları, 1919-1925 / Simon Smith Kuznets. - Nyu York, 1926; Kuznets S. S. İstehsal və Qiymətlərdə Dünyəvi Hərəkat / Simon Smith Kuznets. - Boston, 1930; Kuznets S. S. Müasir İqtisadi İnkişaf: Dərəcə, Struktur və Yayılma / Simon Smith Kuznets. - Yeni Cənnət, 1966.
32. Mensh G. Texnologiyada Durğunluq: İnnovasiya Depressiyaya qalib gəlir / G. Menş. - Cambridge, Mass., 1979.
Maliyyə dövrləri nəzəriyyəsinə görə, böhranın özü nəinki aradan qalxmır, hətta özünü yaradır. Beynəlxalq BIS bankında çalışan ən məşhur və tanınan makroiqtisadçılardan biri olan Klaudio Borio siyasət essesi yazıb. Burada o, mövcud böhranın səbəbləri ilə bağlı yeni bir nəzəriyyəni çox ətraflı təsvir etdi. Bu esseyə görə, kreditlərin çox sürətli böyüməsi ilə nəticələnən tsiklik maliyyə disbalansı böhrana səbəb oldu. Böhran o dövrdə “standart” olan modellərə sığmadığından, bütün dünya Mərkəzi Bankları tərəfindən qəbul edildi. Ancaq beş ildən sonra da ona kökündən yanlış münasibət göstərilir. Beləliklə, sonu və kənarı olmayan yumşalma vəziyyəti daha da pisləşdirir, xəstəliyi iqtisadiyyatın dərinliyinə aparır.
Son 5 ildə müxtəlif ölkələrdə böhran dalğaları dolaşır ki, bunu iqtisadçılar biznes dövrlərinin neoklassik və neokeynsçi standart nəzəriyyələri çərçivəsində izah edə bilmirlər. Klaudio Borio yazır ki, böhranın səbəblərini izah etmək üçün maliyyə dövrlərinin köhnəlmiş və unudulmuş nəzəriyyəsini tətbiq etmək lazımdır.
90-cı illərdə Yaponiya məntiqsiz və anlaşılmaz bir vəziyyətə düşəndə Avstriya məktəbinin baxışlarına əsaslanan bu nəzəriyyə ilk dəfə xatırlandı, lakin ondan xeyli irəli getdi. Ancaq bu məsələnin tədqiqi belə dünyanı kədərli yapon yolundan xilas etməyə imkan vermədi.
Bir neçə onillik ərzində topladığımız biliklər açıq şəkildə göstərir ki, dünyanın mərkəzi banklarının və FED-in ən yumşaq siyasətləri belə burada kömək etməyəcək. BIS Bankın bu maliyyəçisi deyir ki, yalnız hökumətlər bütün özəl borcları öz üzərinə götürsələr, böhrandan çıxış yolu var.
Maliyyə dövrü - bu nədir?
İqtisadçılar üçün Borio qısa bir təlimat yazdı, bunun sayəsində maliyyə sistemini resursların yenidən bölüşdürülməsinin normal sistemi kimi düşünməyə öyrəşmiş onlar yalnız əməliyyatların xərclərini nəzərə alan konsepsiyanı başa düşə biləcəklər. Budur təlimat:
- Siz qısa müddətli deyil, uzunmüddətli perspektiv haqqında düşünməlisiniz, çünki maliyyə dövrləri biznes standart dövrlərindən xeyli uzundur;
- Maliyyə sistemi özü alıcılıq qabiliyyətini yaratdığından və təkcə resursları bölüşdürmədiyindən iqtisadiyyatın monetar xarakteri haqqında düşünmək lazımdır. Maliyyə sisteminin müəyyən mənada öz həyatı var;
- Qlobal düşünmək lazımdır, çünki dünya iqtisadiyyatı öz ərzaq, maliyyə və aralıq bazarları ilə artıq kifayət qədər yaxşı inteqrasiya olunub;
Klaudio yazdığı kimi, bu yeni nəzəri istiqamətin önündə maliyyə dövriyyəsinin ümumi qəbul edilmiş tərifi yoxdur.
Tərifin yaxın mənası var - “risklər, aktivlərin dəyəri, maliyyə məhdudiyyətləri haqqında öz-özünə istehsal edən ideyalarımız arasındakı əlaqə əvvəlcə buma, sonra isə maliyyə bazarlarında enişə gətirib çıxarır”.
Maliyyə dövründəki hazırkı vəziyyətimiz kreditin dəyərini və daşınmaz əmlak qiymətlərini ən dəqiq şəkildə əks etdirir. Adətən, bu iki komponent bir-birinə bağlıdır, çünki kreditləşmə daşınmaz əmlak alarkən və ya tikərkən xüsusilə vacibdir. Səhm qiymətləri bu iki meyarla daha az korrelyasiyaya malikdir. Faiz dərəcələri, risk mükafatları, dəyişkənlik, ümidsiz kreditlər və bu kimi amillər də maliyyə dövrlərinin öyrənilməsində rol oynayır. Biznes dövrləri maliyyə dövrlərindən daha tez-tez dəyişir. Onların təkrarlanma tezliyi beş ildən səkkiz ilə qədərdir. 1960-cı illərdən bəri aparılan ölçmələrə görə, ən inkişaf etmiş 7 iqtisadiyyat üçün maliyyə dövriyyəsinin uzunluğunun orta dəyəri 16 ildir.
Böhran maliyyə dövrünün pik nöqtəsindən dərhal sonra baş verir. Çox vaxt bank böhranı dövrünün ən yüksək nöqtəsinə yaxınlaşdığı anda başlayır. Əgər böhran maliyyə institutlarının və bankların xarici itkilərindən qaynaqlanırdısa, o zaman o, dərhal pik həddə çatmadı - bu nəticələr eyni yeddi inkişaf etmiş iqtisadiyyatın tədqiqatı əsasında qəbul edildi. Belə ki, son vaxtlar Almaniya və İsveçrə bank sistemlərində yaranan problemlər ABŞ və Avropa ölkələrinin maliyyə dövrləri ilə bağlı idi;
İqtisadi böhrandan sonra tənəzzül maliyyə böhranından sonra daha asandır. Belə ki, tez-tez tənəzzül biznes dövrünün səbəb olduğu tənəzzüldən 50 faiz daha zərərlidir;
Böhranı təxmin edə bilərsiniz. Müasir maliyyə dövrləri nəzəriyyəsi gələcəkdə böhran əlamətlərini aşkar etməyə imkan verir. Eyni zamanda, risklər real vaxtda və kifayət qədər dəqiq müəyyən edilə bilər. Ən aydın meyarlardan biri kreditin tarixi normalarından ümumi daxili məhsula və aktivlərin qiymətlərinə, xüsusən də daşınmaz əmlaka eyni vaxtda baş verən müsbət kənarlaşmadır. Bu iki sapma birlikdə pik nöqtənin yaxınlaşması və böhranın yaxınlaşması üçün çox aydın siqnal verir;
Qloballaşma ilə bərabər dövrlərin beynəlxalq komponentinin rolu artır. Bu, məsələn, xarici bankların qeyri-maliyyə müəssisələrinə verdiyi kreditlərin payının həcmi ilə müəyyən edilir;
Hökumətin siyasəti dövrün müddətinə təsir göstərir. Azadlığın artması maliyyə siyasəti dövrün enən və yüksələn hissəsini daha güclü şəkildə büruzə verir;
Qloballaşma şəraitində açıq makroiqtisadi siyasətlər də buma gətirib çıxarır - kredit və aktivlərin qiymətlərinin artması üçün daha çox yer var, iqtisadi potensial artır və inflyasiyanın aşağı düşməsi potensialı var. Və bu son xüsusiyyət inflyasiyanın hədəflənməsi ilə məşğul olan mərkəzi bankları bumu hiss etməməyə və pul siyasətini sərtləşdirməməyə məcbur edir. Bir az sonra, daha da pisləşir, çünki bumdan sonra "birdən" böhran gəlir;
Maliyyə dövrələrini başa düşmək üçün bir şeyi unutmaq lazımdır
Borio-ya görə, düzgün siyasət seçməyə və böhranları proqnozlaşdırmağa imkan verən modellər mütləq aşağıdakı 3 aspekti ehtiva etməlidir:
- Maliyyə bumu böhrana səbəb olur, təkcə ondan əvvəl deyil. Böhran bum mərhələsində meydana çıxan sistem zəifliyinin nəticələridir;
- Borc və bütövlükdə kreditləşmə istənilən bumun mühərrikidir, çünki şirkətlər özlərinə daha çox almaq və xərcləmək hüququnu verirlər. Bu isə öz növbəsində resursların - həm əmək, həm də kapitalın düzgün bölüşdürülməməsinə gətirib çıxarır. Sonra, tənəzzül dövründə pul vəsaitlərinin hərəkəti və aktivlərin qiymətləri azalmağa başlayan kimi, bütün borclar bərpanı dayandıran qüvvəyə çevrilir – bizneslər, hökumətlər və ev təsərrüfatları öz balanslarını yenidən qurmaq üçün qənaət etməyə çalışırlar;
- Potensial buraxılış modelləri arasında nəzərə alınmalı fərqlər var:
standart nəzəriyyəyə görə, bu, tam məşğulluğun təmin edildiyi və inflyasiyanın sürətlənmədiyi səviyyədə istehsaldır. Belə olan halda, güman edilir ki, öz potensialına çatmış iqtisadiyyat xarici zərbə ilə buradan qovulana qədər qeyri-müəyyən müddətə burada qalacaq. Belə bir modeldə inflyasiya cari məhsulun etibarlı göstəricisidir - o, potensialından aşağı və ya yuxarıdır; - inflyasiya, maliyyə dövrləri nəzəriyyəsinə görə, çox sabit ola bilər, halbuki istehsal ya yüksələcək, ya da sürətlə azalacaq - burada maliyyə disbalansı rol oynayır. Eyni zamanda, inflyasiya istehsal haqqında heç bir məlumat verə bilməz;
Nəticədə, böhran zamanı ölən bazarların rasional davranışı nəzəriyyəsindən bildiyimiz hər şeyi başımızdan çıxarmalıyıq:
- İqtisadi agentlərin bazarların vəziyyəti haqqında tam məlumata malik olması və bu agentlərin davranışlarının rasional olması fikrindən uzaqlaşmaq lazımdır. Anlamaq lazımdır ki, agentlər natamam məlumatlara malikdirlər;
- Yadda saxlamaq lazımdır ki, riskə münasibət iqtisadiyyatın vəziyyəti haqqında məlumatdan asılı olaraq dəyişir;
- Bundan əlavə, maliyyə sistemi - o, alıcılıq qabiliyyətini özü yaradır və hələ də resursların ötürülməsi sistemi kimi xidmət edir.
Böyük Britaniyanın aparıcı maliyyə jurnalistlərindən biri olan Aleks Breumer “The Crisis” (2008) kitabında yazır:
“Maliyyə bazarlarında avqustun 9-da başlayan və qlobal miqyasda davam edən soyuqluq maliyyə sistemi 2008-ci ilin yazına qədər təcili dayanmağa səbəb oldu. Qeyri-müəyyənlik maliyyə sabitliyinin əsas düşmənidir və belə bir şəraitdə banklar rəqiblərin ümidsiz borcları ilə tüğyan edib və bir-birlərinə kredit verməyi dayandırıblar. Əsəbilik tezliklə bankdaxili sektordan digər maliyyə bazarlarına yayıldı. Səhmlər, nəinki banklar, əhəmiyyətli dərəcədə çökdü. Və bu təəccüblü deyildi: çünki kreditlər çox vaxt ipotekaya birləşdirilirdi maliyyə alətləri, sonradan bütün dünyada satılan FTSE-100-dən bir çox şirkət, çox güman ki, onların portfelində idi. Bu vəziyyətdə infeksiya sürətlə birjalara yayıldı və səhmlər kəskin şəkildə düşməyə başladı...”1
İqtisadi inkişafın tsiklik xarakteri hələ XVIII əsrdə aşkar edilmiş və kapitalizmlə birlikdə ilk böhranlar meydana çıxmışdır. İqtisadiyyatda tsiklik prosesin mərhələlərindən biri kimi böhranın tədqiqi keçmişin və indiki dövrün bir çox iqtisadçılarına həsr edilmişdir.
Ancaq hər bir böhran əvvəlki kimi deyil. Odur ki, “İqtisadi canlanma ehtimalı varmı?”2 (“İqtisadi canlanma mümkündürmü?”) kimi suala cavab məlumdur – bərpa olunacaq. Qalan yeganə sual nə vaxtdır?
19-20-ci əsrlərin böyük iqtisadçıları tərəfindən Kitçin, Juqlyar, Kuznets, Kondratyev dövrləri kimi tsiklik proseslərlə bağlı işlənmiş iqtisadi nəzəriyyələr müasir dünya qlobal bazarı şəraitində birmənalı cavab vermir.
Bu mücərrəddə həm bazar iqtisadiyyatının tsiklik inkişafı məsələsi ilə bağlı ümumi məlumat, həm də mövcud qlobal maliyyə böhranı və onun mümkün perspektivləri və nəticələri ilə bağlı daha aktual məlumatları təqdim etmək istərdim.
Tarixi təxribat
İqtisadi dövrlər nəzəriyyəsi iqtisadi artım nəzəriyyəsi ilə yanaşı, hərəkəti izah edən iqtisadi dinamika nəzəriyyələrinə aiddir. Milli iqtisadiyyat. Əgər artım nəzəriyyəsi artımın amillərini və şərtlərini uzunmüddətli tendensiya kimi tədqiq edirsə, dövr nəzəriyyəsi - zamanla iqtisadi fəaliyyətdə baş verən dalğalanmaların səbəblərini araşdırır. İqtisadiyyatın tarazlıq inkişafını xarakterizə edən göstəricilər məcmusunun dəyişmə istiqaməti və dərəcəsi iqtisadi konyukturanı təşkil edir.
Dövrün təbiəti hələ də ən mübahisəli və zəif başa düşülən problemlərdən biridir. Bazar dinamikasının öyrənilməsi ilə məşğul olan tədqiqatçıları şərti olaraq iki sahəyə bölmək olar:
Bəziləri sosial həyatda vaxtaşırı təkrarlanan dövrələrin mövcudluğunu tanımırlar;
Digərləri determinist mövqe tutur və iş dövrlərinin nizamlı olaraq azaldığını və axdığını iddia edirlər.
Müasir Qərb neoklassik məktəbinin ən nüfuzlu alimlərinin mənsub olduğu və fikirlərini bölüşdüyüm birinci istiqamətin nümayəndələri hesab edirlər ki, dövrlər iqtisadi sistemə təsadüfi təsirlərin (impulslar və ya şoklar) nəticəsidir və bu, dövri reaksiyaya səbəb olur. model, yəni dövrilik bir sıra müstəqil impulsların iqtisadiyyata təsirinin nəticəsidir. Bu yanaşmanın əsasları 1927-ci ildə sovet iqtisadçısı E.E. Slutski (1880-1948). Lakin bu istiqamət Qərbdə yalnız 30 ildən sonra geniş tanındı.
İkinci istiqamətin nümayəndələri tsikli bir növ fundamental prinsip, real dünyanın elementar bölünməz “atomu” hesab edirlər. Dövr, onların fikrincə, maddi dünyanın xüsusi, universal və mütləq formalaşmasıdır. Dövrün strukturu qarşılıqlı təsir prosesində olan iki əks maddi obyekt tərəfindən formalaşır.
Maraqlıdır ki, dünyanın əsas prinsipi kimi tsikliklik ideyası dünya elmində Qədim Yunanıstan və Qədim Çin dövründən (xüsusən də Çin Taoçularının yazılarında) olmuşdur.
Əgər tsikliklik problemi uzun əsrlər boyu filosofları maraqlandırırdısa, iqtisadçılar buna kifayət qədər yaxınlarda, yalnız 19-cu əsrin əvvəllərində diqqət yetirdilər. İqtisadiyyatda böhran hadisələrinin ilk araşdırmaları C.Sismondi (1773-1842), K. Rodbertus-Yagentsov (1805-1875) və T.Maltus (1766-1834). Üstəlik, böhran və tsikl problemləri ilə, bir qayda olaraq, iqtisadi fikrin yan cərəyanlarının nümayəndələri məşğul olurdular. Ortodoksal istiqamətin iqtisadçıları, tələbin həmişə təklifə bərabər olduğu Say qanununa zidd olaraq dövriyyə ideyasını rədd etdilər. Buna görə də köhnə klassiklər A. Smith, D. Riccardo, J.St. Mill, A. Marshall, dövr fenomeni, nəzərə alınarsa, təsadüfi olaraq, özəl və keçici bir hərəkət kimi. Bundan əlavə, nə A.Smith, nə də D.Riccardo iqtisadi tsikllərin şahidi deyildilər.
Siklik inkişafın mərhələləri
İqtisadi dövr adətən ayrı-ayrı dövrlərə və ya mərhələlərə bölünür. İqtisadiyyatın tsiklik inkişafı mərhələlərinin iki əsas təsnifatı mövcuddur: dördfazalı və ikifazalı modellər.
Dörd fazalı biznes dövrü modeli
Adətən klassik adlanan dövrün dörd fazalı strukturu böhran, depressiya, bərpa və bərpa mərhələlərini əhatə edir. Onların hər biri müəyyən kəmiyyət xüsusiyyətləri və keyfiyyət xüsusiyyətləri ilə xarakterizə olunur.
Dövrün əsas kəmiyyət parametri ümumi daxili məhsul (ÜDM), ümumi milli məhsul (ÜDM) və milli gəlir (NI) kimi həcm göstəricilərinin dəyişməsidir. Əvvəllər sənaye istehsalının həcmi birinci yer tuturdu. Bununla belə, hazırda ümumi ÜDM-də həm sənaye, həm də ümumi maddi istehsalın xüsusi çəkisinin əhəmiyyətli dərəcədə azaldığını nəzərə alaraq, bütövlükdə ÜDM-in səviyyəsində dəyişiklikləri nəzərə almaq daha məqsədəuyğundur (sonuncu, əlbəttə ki, belə deyil. o deməkdir ki, onun ayrı-ayrı komponentlərinin dinamikası bu göstərici daxilində aşkar olunmur). Məhz istehsal olunan məhsulların (həm maddi, həm də qeyri-maddi) həcmindəki ümumi dəyişiklik klassik dövrü dörd fazaya bölmək üçün əsasdır (bax. Şəkil 1).
düyü. 1. Dörd fazalı biznes dövrü modeli3
I - böhran, II - depressiya, III - bərpa, IV - bərpa.
A istehsalın ilk (böhranqabağı) maksimum yüksəliş nöqtəsidir.
B istehsalın maksimum azalma nöqtəsidir.
A1 böhrandan əvvəlki məhsulun əldə olunduğu ikinci yüksəliş nöqtəsidir.
A2 - istehsalın ikinci maksimum artımı nöqtəsi.
Birinci mərhələdə (böhran) istehsalın müəyyən minimum səviyyəyə düşməsi (azalması) baş verir; ikincidə (depressiya) istehsalın azalması dayanır, lakin hələ də artım yoxdur; üçüncüdə (dirçəlişdə) istehsalın böhrandan əvvəlki ən yüksək həcminə qədər artması; dördüncüdə (artım), istehsal artımı böhrandan əvvəlki səviyyədən kənara çıxır və iqtisadi buma çevrilir. Bu halda üç mərhələ (böhran, depressiya və dirçəliş) istehsalın daha yüksək kəmiyyət göstəricisinə yüksəliş yolunda bir növ “uğursuzluğu” ifadə edir. Aydındır ki, istənilən dövrün və onun hər bir mərhələsinin müəyyən müddəti var. Nəticə etibarilə, hətta dövrün sırf kəmiyyət xarakteristikası ona daxil olan fazalarla birlikdə həm bir ölkənin, həm də bir qrup ölkələrin iqtisadiyyatının spazmodik dinamikasını müəyyən etməyə imkan verir.
Üstəlik, dörd mərhələnin hər biri özünəməxsus və kifayət qədər tipik xüsusiyyətləri ilə seçilir.
Böhran dövründə əsas istehsal amillərinə, eləcə də istehlak mallarına və xidmətlərə tələbat azalır, satılmayan məhsulların həcmi artır. Satışların, qiymətlərin, müəssisələrin mənfəətinin, ev təsərrüfatlarının gəlirlərinin və gəlirlərinin azalması nəticəsində dövlət büdcəsi, kredit faizi artır (pul bahalaşır), kreditlər azalır. Defoltların artması ilə kredit əlaqələri pozulur, səhmlərin və digər qiymətli kağızların qiymətləri kəskin şəkildə aşağı düşür ki, bu da birjalarda çaxnaşma ilə müşayiət olunur, firmaların kütləvi iflasları baş verir, işsizlik kəskin şəkildə yüksəlir.
Depressiya dövründə iqtisadiyyatda durğunluq baş verir, investisiyaların və istehlak tələbinin azalması dayanır, satılmayan məhsulların həcmi azalır, aşağı qiymət səviyyəsində kütləvi işsizlik davam edir. Amma əsas kapitalın yenilənməsi prosesi başlayır, daha çox müasir texnologiyalar istehsal, gələcək iqtisadi artım üçün ilkin şərtlər "artım nöqtələri" adlanan zaman tədricən formalaşır.
Sağalma dövründə istehsal amillərinə və istehlak mallarına tələbat artır, əsas kapitalın yenilənməsi prosesi sürətlənir, kredit faizləri azalır (pul ucuzlaşır), satışlar artır. hazır məhsullar və qiymətlər, işsizlik azalır.
Yoxuş zamanı sürətlənmə dinamikaya təsir edir Toplam tələb, istehsal və marketinq, əsas kapitalın yenilənməsi üzrə. Bu mərhələdə aktiv şəkildə yeni müəssisələrin tikintisi və köhnələrinin müasirləşdirilməsi gedir, faiz dərəcələri aşağı düşür, qiymətlər yüksəlir və mənfəət, əhalinin gəlirləri və dövlət büdcəsinin gəlirləri artır. Dövrlü işsizlik minimuma enir.
İki Fazalı Biznes Dövr Modeli
Tsiklliyin özünün faza quruluşunu təsvir edərkən, müasir iqtisadçılar adətən klassikdən fərqli olan başqa bir versiyadan istifadə edirlər.
Bu versiyada dövr aşağıdakı elementlərə bölünür:
1) pik (faktiki məhsulun ən yüksək həcminə çatdığı nöqtə);
2) azalma (məhsulun həcminin azalmasının baş verdiyi və dibi və ya altlığı ilə bitən dövr);
3) alt və ya tək (istehsalın real məhsulunun ən kiçik həcmə çatdığı nöqtə);
4) yüksəliş (real məhsulun artımının baş verdiyi dövr).
İqtisadi dövrün belə bir quruluşu ilə, nəticədə, onda yalnız iki əsas mərhələ fərqlənir: artan və enən, yəni. istehsalın yüksəlməsi və azalması, onun "artması" və "düşməsi" (bax. Şəkil 2).
düyü. 2. İki fazalı biznes dövrü modeli4
I - aşağı dalğa (istehsalın azalması),
II - yuxarı dalğa (istehsalın artması)
Qrafikdə təqdim olunan dalğayabənzər əyri B və F zirvələri və ən aşağı eniş nöqtəsi (aşağı) D ilə hasilatın (ÜDM) tsiklik dəyişmələrini əks etdirir. Eyni dalğalanma mərhələsində olan iki nöqtə arasındakı vaxt intervalı (bu vəziyyətdə) halda, B və F nöqtələri arasında) dövrün bir dövrü ilə müəyyən edilir, bu da öz növbəsində iki mərhələdən ibarətdir: enən (B-dən D-ə) və artan (D-dən F-ə).
Eyni zamanda, dövri tərəddüdlərin dalğavari əyrisi diaqramda ümumi daxili məhsulun iqtisadi artımında uzunmüddətli tendensiyanı təsvir edən və müsbət göstəriciyə malik “dünyəvi” trendin düz xətti ətrafında yerləşir. yamac (trend xətti həmişə "cənub-qərbdən" şimal-şərqə doğru gedir). Dəyişmələrin intensivliyinə gəlincə, bu, onların amplitudası ilə ölçülür ki, bu da pik və aşağı nöqtələrin trend xəttindən kənarlaşması ilə müəyyən edilir (bunlar qrafikdə BG, DH və FI məsafələridir). Dəyişmələrin amplitudasından asılı olaraq iqtisadi dövrlərin özlərinin üç əsas növünü (üç formasını) ayırmaq adətdir: birincisi, zaman keçdikcə azalan amplituda ilə xarakterizə olunan konvergent (və ya sönümlənmiş) dövrlər; ikincisi, artan amplituda ilə divergent (və ya partlayıcı) dövrlər; üçüncüsü, müəyyən vaxt ərzində sabit amplituda malik sabitlər.
Əlavə etmək lazımdır ki, iqtisadi ədəbiyyatda dövriyyənin spesifik elementlərinin və dövrlərinin nəzərdən keçirilməsi zamanı, bəzən dövrün klassik fazalarının təriflərindən məzmunca fərqlənən kifayət qədər rəngarəng terminologiyadan istifadə olunur. Xüsusilə, bu, depressiya, tənəzzül, durğunluq və staqflyasiya kimi dövrün aşağıya doğru fazası ilə əlaqəli anlayışlara aiddir. Depressiya termini, məsələn, bir neçə il davam edən istehsalın uzunmüddətli azalması ilə müəyyən edilir ki, bu da yüksək işsizlik səviyyəsi ilə müşayiət olunur. Beləliklə, 1929-1933-cü illərin dünya böhranı. “Böyük Depressiya” adlanırdı. Tənəzzül həm də istehsalın azalması kimi başa düşülür, lakin ardıcıl altı və ya daha çox ay müşahidə olunur. İqtisadiyyatda durğunluq hadisələri ilə səciyyələnən tənəzzül dövrü çox vaxt durğunluq adlanır və böhran proseslərinin sürətlənmiş inflyasiya (qiymətlərin artması) ilə iç-içə olması halında, staqflyasiyanın hibrid konsepsiyası ilə işarələnir.
İş dövrünün növləri
Reallıqdakı bütün dövrlər bir-birinə bənzəmir, hər birinin özünəməxsus xüsusiyyətləri var, bir-birinə qarışır. Eyni zamanda, hər bir böhran sanki gözlənilmədən yaranır və bəzi tamamilə müstəsna hallardan qaynaqlanır. Böhranlar arasındakı dövrdə, eləcə də açıq havada dənizdə iğtişaşlar mümkündür, qismən, kiçik və aralıq tənəzzüllər şəklində "quzular" müxtəlif növlər haqqında danışmağa əsas verdi. iqtisadi böhranlar.
İqtisadiyyat elmi özünün bütün inkişaf tarixi ərzində iqtisadi təcrübənin təhlilinə əsaslanaraq, dalğalar adlanan bir neçə növ iqtisadi dövrəni ayırır. Onlara adətən bu problemə xüsusi tədqiqatlar həsr etmiş alimlərin adları verilir. Ən məşhurları N.D.-nin dövrləridir. Kondratiyev (50-60 yaş), "uzun dalğalar" adlanan, S. Kuznetsin dövrləri (18-25 yaş), yəni. “Orta dalğalar”, K. Juqlyarın dövrləri (10 il) və J. Kitçenin qısa dövrləri (2 il 4 ay).
Uzun dalğalar nəzəriyyəsinin inkişafı 1847-ci ildə ingilis alimi H.Klarkın 1793-1847-ci illər böhranları arasındakı 54 illik fasiləyə diqqət çəkərək bu boşluğun təsadüfi olmadığını irəli sürməsi ilə başladı. Elm üçün yeni olan bir hadisəni izah etmək üçün uzun dalğaların təhlili zamanı rəqslərin statistikasından ilk dəfə V.Cevons istifadə etmişdir. Materialların orijinal statistik emalı holland alimləri J.Gederen və S.Volfun işlərində texniki tərəqqinin dövrilik amili kimi nəzərdən keçirildiyi zaman öz əksini tapmışdır.
K.Marksın iqtisadi böhranlar nəzəriyyəsinin inkişafına verdiyi töhfəni qeyd etməmək mümkün deyil. O, dövri dövrlər adlanan qısa dövrləri və ya həddindən artıq istehsal böhranlarını öyrəndi.
Tsikllik nəzəriyyəsinin inkişafında xüsusi yer rus alimi N.D. Kondratiyev. Onun tədqiqatı İngiltərə, Fransa və ABŞ-ın 100-150 il ərzində inkişafını əhatə edir və burada 18-ci əsrin sonlarına aid material ümumiləşdirilir. (1790) ticarətin orta səviyyəsi, kömürün hasilatı və istehlakı, çuqun və qurğuşun istehsalı kimi göstəricilər üzrə, yəni mahiyyət etibarilə iqtisadi artımın çoxşaxəli təhlilini aparmışdır. Bu araşdırmalar nəticəsində N.D. Kondratiyev üç böyük dövrü müəyyən etdi: 1787-ci ildən 1814-cü ilə qədər dövr 1 - yuxarı dalğa və 1814-cü ildən 1951-ci ilə qədər - aşağıya doğru dalğa; 1844-cü ildən 1875-ci ilə qədər II dövr - yuxarı dalğa və 1870-ci ildən 1896-cı ilə qədər - aşağıya doğru dalğa; 1896-cı ildən 1920-ci ilə qədər III dövr - yuxarı dalğa.
"Uzun dalğalar" anlayışı N.D. Kondratyev 1930-cu illərdə Rusiyada kəskin mübahisələrə səbəb oldu. Kapitalizmin “avtomatik” süqutunun tərəfdarları Kondratiyevi kapitalizm üçün apologetikada ittiham edirdilər, çünki onun nəzəriyyəsinə görə, inkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatının kapitalizmi özünüdərketmə mexanizmlərinə və iqtisadi böhranlardan çıxış yolu kimi tanınırdı. N.D. Kondratyev xalq düşməni kimi həbs edilərək öldürüldü. Reallıq onun haqlı olduğunu sübut etdi.
Cari əsrdə Şumpeter, S.Kuznets, K.Klark, U.Mitçel, P.Bokkara, D.Qordon və başqaları kimi dünya şöhrətli alimlər uzun dalğaların tədqiqi ilə məşğuldurlar.Rusiyada bu prosesləri Yu. Yakovetsu L. Klimenko, S. Menşikov və başqaları.
20-ci əsrdə böhranlar
RİA Novosti öz saytında5 iqtisadi böhranların tarixini təqdim edir.
Bəli, in 1914 Beynəlxalq maliyyə böhranına Birinci Dünya Müharibəsinin başlaması səbəb oldu. Səbəb ABŞ, Böyük Britaniya, Fransa və Almaniya hökumətlərinin hərbi əməliyyatları maliyyələşdirmək üçün xarici emitentlərin qiymətli kağızlarını total şəkildə satmasıdır. Bu böhran digərlərindən fərqli olaraq mərkəzdən periferiyaya yayılmayıb, demək olar ki, eyni vaxtda bir neçə ölkədə müharibə edən tərəflərin xarici aktivləri ləğv etməyə başlamasından sonra başlayıb. Bu, həm əmtəə, həm də pul bazarlarında bütün bazarların çökməsinə səbəb oldu. ABŞ, Böyük Britaniya və bəzi digər ölkələrdə bank çaxnaşmaları mərkəzi bankların vaxtında müdaxiləsi ilə aradan qaldırıldı.
Müharibədən sonrakı deflyasiya (milli valyutanın alıcılıq qabiliyyətinin artması) və tənəzzül (istehsalın azalması) ilə bağlı növbəti dünya iqtisadi böhranı 1920-1922-ci illərdə baş verdi. Bu fenomen Danimarka, İtaliya, Finlandiya, Hollandiya, Norveç, ABŞ və Böyük Britaniyada bank və valyuta böhranları ilə əlaqələndirildi.
1929-1933 - Böyük Depressiya zamanı
24 oktyabr 1929-cu ildə (Qara Cümə axşamı) Nyu-York Fond Birjasında səhmlərin kəskin azalması dünya tarixində ən böyük iqtisadi böhranın başlanğıcı oldu. Qiymətli kağızların dəyəri 60-70% düşdü, işgüzar fəallıq kəskin şəkildə aşağı düşdü, əsas dünya valyutaları üçün qızıl standartı ləğv edildi. Birinci Dünya Müharibəsindən sonra ABŞ iqtisadiyyatı dinamik inkişaf etdi, milyonlarla səhmdar kapitalını artırdı, istehlak tələbi sürətlə artdı. Və hamısı bir anda çökdü. Amerika Telefon və Teleqraf Şirkəti, General Electric və General Engine Company-nin ən möhkəm səhmləri həftə ərzində iki yüz punkta qədər itirdi. Ayın sonuna qədər səhmdarlar 15 milyard dollardan çox itiriblər. 1929-cu ilin sonunda səhmlərin qiymətlərinin düşməsi fantastik məbləğə 40 milyard dollara çatdı. Firmalar və fabriklər bağlandı, banklar partladı, milyonlarla işsiz iş axtarışında gəzdi. Böhran 1933-cü ilə qədər davam etdi və onun təsirləri 1930-cu illərin sonuna qədər hiss olundu.
Bu böhran zamanı sənaye istehsalı ABŞ-da 46%, Böyük Britaniyada 24%, Almaniyada 41%, Fransada 32% azalıb. Sənaye şirkətlərinin səhmlərinin qiymətləri ABŞ-da 87%, Böyük Britaniyada 48%, Almaniyada 64%, Fransada 60% ucuzlaşıb. İşsizlik böyük ölçülərə çatdı. Rəsmi məlumatlara görə, 1933-cü ildə 32 inkişaf etmiş ölkədə 30 milyon, o cümlədən ABŞ-da 14 milyon işsiz var idi.
Müharibədən sonrakı ilk dünya iqtisadi böhranı 1957-ci ilin sonunda başladı və 1958-ci ilin ortalarına qədər davam etdi. ABŞ, Böyük Britaniya, Kanada, Belçika, Hollandiya və bəzi digər kapitalist ölkələrini əhatə edirdi. İnkişaf etmiş kapitalist ölkələrində sənaye istehsalı 4% azaldı. İşsizlər ordusu demək olar ki, 10 milyon nəfərə çatıb.
1973-cü ilin sonunda ABŞ-da başlayan iqtisadi böhran ölkələri əhatə dairəsinin genişliyi, müddəti, dərinliyi və dağıdıcı gücü baxımından 1957-1958-ci illərin qlobal iqtisadi böhranını əhəmiyyətli dərəcədə üstələmiş və bir sıra xüsusiyyətlərə görə yaxınlaşmışdır. 1929-1933-cü illər böhranı. ABŞ-da böhran zamanı sənaye istehsalı 13%, Yaponiyada 20%, Almaniyada 22%, Böyük Britaniyada 10%, Fransada 13%, İtaliyada 14% azalıb. Səhmlərin qiymətləri cəmi bir il ərzində - 1973-cü ilin dekabrından 1974-cü ilin dekabrına qədər - ABŞ-da 33%, Yaponiyada 17%, AFR-də 10%, Böyük Britaniyada 56%, Fransada 33%, İtaliyada ucuzlaşdı. 28% ilə. 1974-cü ildə iflasların sayı 1973-cü illə müqayisədə ABŞ-da 6%, Yaponiyada 42%, AFR-də 40%, Böyük Britaniyada 47%, Fransada 27% artmışdır. 1975-ci ilin ortalarında inkişaf etmiş kapitalist ölkələrində tam işsizlərin sayı 15 milyon nəfərə çatmışdı. Bundan əlavə, 10 milyondan çoxu yarımştat işə götürülüb və ya müəssisələrdə müvəqqəti işdən çıxarılıb. Hər yerə yıxılır real gəlir işçilər.
1973-cü ildə OPEK-ə üzv ölkələrin sənəd verməsi ilə başlayan və neft hasilatının həcmini azaldan ilk enerji böhranı da yaşandı. Beləliklə, qara qızıl mədənçiləri dünya bazarında neftin qiymətini qaldırmağa çalışıblar. 1973-cü il oktyabrın 16-da neftin bir barelinin qiyməti 67% - 3 dollardan 5 dollara qalxdı. 1974-cü ildə neftin maya dəyəri 12 dollara çatdı.
Qara bazar ertəsi 1987. 19 oktyabr 1987-ci il Amerika fond indeksi Dow Jones Industrial 22,6% dəyər itirdi. Amerika bazarının ardınca Avstraliya, Kanada və Honq Konq bazarları çökdü. Böhranın mümkün səbəbi: bir neçə iri şirkətin kapitallaşmasının güclü azalmasından sonra investorların bazarlardan çıxması.
Meksika böhranı 1994-1995-ci illərdə baş verib.
1980-ci illərin sonunda Meksika hökuməti ölkəyə investisiya cəlb etmək siyasəti yürüdürdü. Xüsusilə, məmurlar birja açıb Meksikanın dövlət şirkətlərinin əksəriyyətini sayta gətiriblər. 1989-1994-cü illərdə Meksikaya xarici kapital axını baş verdi. Böhranın ilk təzahürü kapitalın Meksikadan qaçması oldu: əcnəbilər ölkədə iqtisadi böhrandan qorxmağa başladılar. 1995-ci ildə ölkədən 10 milyard dollar çıxarıldı.Bank sistemində böhran başladı.
1997-ci ildə - Asiya böhranı
İkinci Dünya Müharibəsindən sonra Asiya fond bazarında ən böyük eniş. Böhran xarici investorların Cənub-Şərqi Asiya ölkələrini tərk etməsinin nəticəsidir. Səbəb - devalvasiya milli valyutalar regionu və Cənub-Şərqi Asiya ölkələrinin tədiyyə balansında yüksək səviyyədə kəsir. İqtisadçıların fikrincə, Asiya böhranı qlobal ÜDM-i 2 trilyon dollar azaldıb.
1998-ci ildə - Rusiya böhranı
Rusiya tarixindəki ən ağır iqtisadi böhranlardan biri. Defolt səbəbləri: böyük dövlət borcu Rusiya, xammalın aşağı dünya qiymətləri (Rusiya dünya bazarına əsas neft və qaz tədarükçüsüdür) və Rusiya hökumətinin vaxtında ödəyə bilmədiyi dövlət qısamüddətli istiqrazlar piramidası. 1998-ci ilin avqustunda - 1999-cu ilin yanvarında rublun dollara nisbətdə məzənnəsi 3 dəfə - 6 rubldan aşağı düşdü. dollar üçün 21 rubla qədər. dollara.
Ekspertlər 2007-2008-ci illərdə daha bir güclü iqtisadi böhranın başlanacağını proqnozlaşdırırdılar. Amerikada neft bazarlarının çökməsi, Avrasiyada dolların tam məğlubiyyəti proqnozlaşdırılırdı.
20-ci əsrdə iqtisadi dalğalanmaların xüsusiyyətləri
İkinci Dünya Müharibəsindən sonra iqtisadiyyatın tsiklik inkişafının gedişi haqqında ümumi fikir bazar iqtisadiyyatı sisteminin çoxdan qurulduğu bir sıra aparıcı ölkələrdə sənaye istehsalının kəmiyyət tərəddüdləri haqqında məlumatlarla verilir (Cədvəl 1).
Cədvəl 1. Düşmənin müddəti və dərinliyi
Sənaye istehsalı (ən yüksəkdən aşağıya)
Müharibədən sonrakı dünya böhranları zamanı*6
XX əsrin 50-ci illərinin ikinci yarısından. İqtisadi böhranlar adətən qlobal miqyas aldı və müxtəlif dərəcədə Amerika, Avropa və Asiyanın aparıcı ölkələrini əhatə etdi. 1948-1949-cu illərdəki müharibədən sonrakı ilk böhran ABŞ iqtisadiyyatına ciddi zərbə vurdu, eyni zamanda AFR və Yaponiyada sürətli iqtisadi artım müşahidə olundu. 1990-cı illər qeyri-bərabər artım və aparıcı ölkələrdə onun dərəcələrində böyük uyğunsuzluqlarla yadda qaldı. müasir dünya. Belə ki, 1993-cü ildə Almaniya, Fransa və Qərbi Avropanın bəzi digər dövlətləri, 1995-1996-cı illərdə isə iqtisadiyyatda tənəzzül yaşadı. - durğunluq. 1997-1999-cu illərdə Yaponiya. 2000-ci ildə iqtisadi vəziyyətin çox ləng bərpası ilə əvəzlənən istehsal və maliyyə şoklarının azalması ilə özünü büruzə verən real böhranı bürüdü.
Qeyd edək ki, 1980-ci illərdən 20-ci əsr Maliyyə böhranları iqtisadi dövrlərin vacib elementinə çevrilmişdir. Bu müddət ərzində onlar titrədilər milli iqtisadiyyatlar 93 ölkə (5 inkişaf etmiş və 88 inkişaf etməkdə olan). Ən kəskin maliyyə böhranları 1990-cı illər üçün xarakterik idi, bunlara ilk növbədə 1992-ci il Qərbi Avropa böhranı, 1994-1995-ci illərdə Meksika böhranı, 1997-1998-ci illərdə Asiya böhranı, 1998-ci il Rusiya və Latın Amerikası böhranı daxildir. – 1999. və Argentina 2001
70-80-ci illərdə müşahidə edilmişdir. 1990-cı illərdə iqtisadi dövrlərin müəyyən sinxronizasiyası öz yerini onların desinxronizasiyasına verdi. Bunun fonunda 10 ildir ki, dünya ÜDM-nin demək olar ki, üçdə birini təşkil edən ABŞ iqtisadiyyatının ölkə tarixində ən uzunmüddətli bərpası müşahidə olunur. Belə uzun bir yüksəliş bir çox cəhətdən dövrün əvvəlki yuxarı mərhələlərindən fərqlidir. Buna həlledici təsir indi yeni resursa qənaət edən texnologiyaların kütləvi inkişafı, elm tutumlu məhsulların payının artması, təhsil, səhiyyə, elm və texnologiyaya qoyulan investisiyaların prioritet xarakteri kimi daxili amillər tərəfindən göstərilir. Eyni zamanda, PİTA-nın qeyri-adi uzunmüddətli yüksəlişinin əsas xarici amillərindən biri digər ölkələrin ya zəif iqtisadi artımın, ya da böhranın və durğun proseslərin yaşandığı dünya tsiklinin özünün desinxronizasiyası idi.
21-ci əsrin qlobal maliyyə böhranı
ABŞ iqtisadiyyatı
Amerika iqtisadiyyatı ÜDM-də 11 trilyon dollar istehsal edir7. Qrafik 1 əsrin əvvəlindən bu günə qədər ABŞ iqtisadiyyatının artımını aydın şəkildə göstərir.
Diaqram 1. ABŞ ÜDM və onun xərc strukturu
Aydınlıq üçün bu qrafikə loqarifmik formada baxaq (diaqram 2):
Qrafik 2. Loqarifmik ABŞ ÜDM və onun xərc strukturu
Diaqramdan göründüyü kimi, artım sabitdir.
Yeqor Qaydarın8 fikrincə, “Amerika iqtisadiyyatı son 50 ildə dünya konyunkturasının mühərriki olmuşdur”. İndi onun qlobal ÜDM-də payı (alıcılıq qabiliyyəti paritetinə görə) təxminən 20%, dünya maliyyə bazarlarının kapitallaşmasında isə 40% təşkil edir.
“Açıq kapital bazarı ilə Amerikada istənilən tənəzzül digər ölkələrin iqtisadiyyatına təsir edir. Bu təsir son illərdə artmaqdadır. Amerikada iqtisadi problemlərə maliyyə bazarlarının reaksiyası paradoksaldır. Qlobal artımın yavaşlamasına səbəb adətən ABŞ-da tənəzzül olur. Sağlam düşüncəyə əsaslanaraq belə görünür ki, Amerika iqtisadiyyatı pis olanda kapital başqa bazarlara axışmalıdır. İnvestorların reaksiyası adətən əksinə olur. Əlverişsiz dünya konyukturası şəraitində kapitallar ABŞ-ın xəzinə istiqrazları bazarlarına çıxır. 2001-ci il bunu açıq şəkildə göstərdi.”9
Rusiya iqtisadiyyatı
Rusiyada iqtisadi artım 1997-ci ildə Sovet iqtisadiyyatının dağılması və ən mühüm iqtisadi institutların yenidən qurulması ilə bağlı post-sosializm tənəzzülünü aradan qaldırdıqdan sonra başladı. 1998-ci ildə o, dünya iqtisadi vəziyyətinin kəskin pisləşməsi, bir çox ölkələrdən kapital axını ilə kəsildi. inkişaf etməkdə olan bazarlar(Rusiya daxil olmaqla), neftin qiymətinin (real ifadədə) son 30 ildə görünməmiş aşağı səviyyəyə enməsi. Artım 1999-cu ildə bərpa olundu və o vaxtdan bəri 9 il davam etdi. Bu dövr ərzində onun orta göstəricisi ildə 6,9% təşkil edir.
Başlanğıcda artım bərpa xarakterli idi. Onun əsas mənbəyi sovet dövründə yaradılmış istehsal obyektlərinin istifadəsi idi. Lakin 2003-2004-cü illərdən başlayaraq getdikcə daha çox investisiya xarakteri aldı. Əsas kapitala investisiya qoyuluşunun artım tempi ardıcıl olaraq yüksək səviyyədədir. 2007-ci ildə onlar 20%-i keçib.
Qlobal bazarlar sisteminə inteqrasiya edən bazar iqtisadiyyatı (və əsasən özəl) Rusiya iqtisadiyyatı 1992-ci ildən cari, 2007-ci ildən isə kapital əməliyyatları üçün konvertasiya olunan valyutaya malik olub, maliyyə və pul sistemində sabit vəziyyət yaranıb. Eyni zamanda, son 8 ildə əhalinin gəlirləri (real ifadədə) ildə 10%-dən çox sürətlə artmaqdadır.
Qlobal maliyyə böhranı və onun nəticələri
Aleks Breumer yazır: “Uzun dövr sürətli daşınmaz əmlak inflyasiyası və tarixən aşağı faiz dərəcələri 1997-2007-ci illər ərzində istehlak kreditlərinin artmasına səbəb oldu. Pulla işləmək asanlığı və azadlığı mühitində özünə hörmət və illik 8%-lə 16 milyard funt sterlinq məbləğində ipotekanın mövcudluğunda artım oldu. Lakin belə bazar şəraitində belə, pis krediti olan insanlar üçün ipoteka kreditləri üzrə ixtisaslaşmış firmalar faiz dərəcələrini əhəmiyyətli dərəcədə artırdılar - bəzi hallarda standart dərəcələri 2,5% artırdılar. Bu o demək idi ki, kreditorlar faiz dərəcələrini heyrətamiz 11,5%-ə qaldıraraq İngiltərə Bankının baza dərəcəsini iki dəfə artırdılar. Digər şirkətlər ipotekadan imtina ediblər. Aparıcı reytinq agentliyi Standard & Poor's xəbərdarlıq edib ki, pis krediti olan borcalanlar üçün faiz dərəcəsi 60%-ə qədər qalxa bilər.
Amerikada böhran belə inkişaf etdi, Rusiyada da belə inkişaf etdi. Rusiya iqtisadiyyatında bütün ən maraqlı şeylər 2008-ci ilin üçüncü rübünün sonunda baş verməyə başladı: metallurqlarda yüksək sobaların dayandırılması, birjaların düşməsi və s. Aleksandr Laputin, FC Otkritie-də investisiya konsaltinq şöbəsinin rəhbəri .
Amerikalı jurnalistin “İqtisadi canlanma ehtimalı varmı?” sualı hər kəsi maraqlandırır. (“İqtisadi canlanma mümkündürmü?”). Bununla belə, artıq müsbət proqnozlar var: “Resessiya çətin olacaq, lakin depressiyadan qaçmaq mümkündür. Hökumətlər bank sektorunun çökməsinin qarşısını almaq üçün addımlar atdılar. Artan işsizlik və biznes uğursuzluqları qaçılmazdır. Bununla belə, hökumətlər bank sabitliyini bərpa etmək uğrunda mübarizədə uduzmağa tab gətirə bilməzlər. Əvvəlki tədbirlər səmərəsiz olarsa, digər tədbirlər görüləcək.”10
Nəticə
BMT iqtisadçılarının hazırladığı baza proqnozuna əsasən, 2009-cu ildə dünya iqtisadiyyatı pessimist ssenaridə 0,4 faiz azalma, optimist ssenaridə isə 1,6 faiz artım gözləyir.11 Rusiya iqtisadiyyatı üçün proqnoz 3-3,5 faiz artımdır. . Və bu ən yaxşı haldadır. FBK ekspertlərinin fikrincə, ÜDM heç də arta bilməyəcək və çox güman ki, 2008-ci illə müqayisədə 4 faiz azalacaq. Rusiya iqtisadiyyatının belə mənfi dinamikası artıq bir sıra amillərlə əvvəlcədən müəyyənləşib. “İlk növbədə, bu, Rusiya fond bazarında öz təsirini göstərən əhəmiyyətli enişdir real sektor iqtisadiyyat,” FBK-nın strateji təhlil departamentinin direktoru İqor Nikolaev qeyd edir. - Növbəti amil Rusiya ixracının əsas xammalının dünya qiymətlərinin aşağı düşməsidir. Axı qlobal məcmu iqtisadi tələbin daralması səbəbindən bu qiymətlərin artırılması üçün heç bir əsas yoxdur. Digər faktor isə təbii inhisar subyektlərinin tariflərinin sürətlə indeksləşdirilməsidir ki, bu da iqtisadiyyata depressiv təsir göstərir”.
Nəticədə, qarşıdan gələn illə bağlı tam qeyri-müəyyənlik səbəbindən maliyyəçilər 2009-cu ildən ən xoş sürprizlər deyil, çoxlu sürprizlər gözləyirlər.
Qlobal böhranın başa çatma vaxtı ilə bağlı jurnalistin sualına Yeqor Qaydar belə cavab verdi: “Ekspert cəmiyyətinin əhəmiyyətli hissəsinin izlədiyi əsas fərziyyə ondan ibarətdir ki, bu, 2009-cu ilin dördüncü rübü ilə 2009-cu ilin dördüncü rübü arasında baş verə bilər. 2010-cu ilin birinci yarısı ... İndi məlum olur ki, indiki böhran Böyük Depressiyadan sonra ən şiddətli böhrana çevrildi. Onları idarə etmək lazımdır. İndi dünya fərqli olacaq”.
Biblioqrafiya
Alex Brummer. Xırıltı. Random House Business Books, 2008.
Deloitte. qlobal iqtisadi baxış. 1-ci rüb 2009. http://deloitte.com/dtt/article/0.1002.cid%253D241892.00.html, 2009.
R. Preston McAfee. İqtisadi təhlilə giriş. http://www.introecon.com, 2006.
İqtisadiyyat nəzəriyyəsinə giriş kursu. M.: İNFRA-M, 1997.
Qaydar E. “Dollar heç bir şəraitdə çökməyəcək”. “İzvestiya” qəzetinə müsahibə, 10 fevral 2009-cu il.
Gaidar E. Rusiya və qlobal iqtisadi böhran // Avropa bülleteni, XXII-XXIII cild, 2008.
Dünya iqtisadi böhranlarının tarixi. İstinad. http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html, 2008-ci il.
İqtisadi doktrinaların tarixi / Ed. V. Avtomonov, O. Ananyina, N. Makaşeva. - M.: İnfra - M, 2000.
Makroiqtisadiyyat: Nəzəriyyə və Rus təcrübəsi / Ed. A.G. Gryaznova və N.N. Duma. - M.: KNORUS, 2004.
Məmmədov O.Yu. Müasir iqtisadiyyat. M: Feniks., 1996.
Savin A. Maneə yarışı. 2008-ci ildə kim və necə bitirdi // Maliyyə direktoru. - 2009. №1.
İqtisadiyyat nəzəriyyəsi: Dərslik.- Red. düzgün və əlavə / Cild altında red. Akademik V.İ. Vidyapina, A.I. Dobrynina, G.P. Zhuravleva, L.S. Taraseviç.-M: İNFRA-M, 2005 (Ali təhsil).
İqtisadi nəzəriyyə / Ed. V.D. Kamaev. - M., 2001.
www.minfin.ru
1 Alex Brummer. Xırıltı. S.143
3 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=29
4 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30
5 http://www.rian.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html
6 http://www.zepul.com/index.php?option=content&task=view&id=30
7 R. Preston McAfee. İqtisadi təhlilə giriş. səh.56
8 Gaidar E. Nə tənəzzül, yaradıcı!
9 Yenə orada.
10 David Kern. İqtisadiyyatın bərpası mümkündürmü?
11 http://www.financialdirector.ru/reader.htm?id=780
