Hovedaspekter ved styring av renterisiko. Generelle prinsipper for renterisikostyring. Sikring av renterisiko
Send ditt gode arbeid i kunnskapsbasen er enkelt. Bruk skjemaet nedenfor
Studenter, hovedfagsstudenter, unge forskere som bruker kunnskapsbasen i studiene og arbeidet vil være deg veldig takknemlig.
postet på http://www.allbest.ru/
postet på http://www.allbest.ru/
Introduksjon
2.3 Måter å minimere renterisiko i forretningsbank
Konklusjon
Liste over kilder som er brukt
Vedlegg A (obligatorisk). GEP ledelse
Vedlegg B (obligatorisk). Resultatrapport for OJSC AKB Rosbank for 2011
Introduksjon
renterisikobank
Risikostyring er en sentral oppgave for bankledelsen. Kontrollfunksjon bankrisiko er at eventuelle avgjørelser er klart subjektive. For å minimere ledelsesfeil, må beslutningstakeren ha en korrekt forståelse av kildene til risiko, kunnskap om de grunnleggende sammenhengene mellom egenskapene til bankens virksomhet og tilstanden til det eksterne økonomiske miljøet. Ovennevnte gjelder både for totalen av risikoer og deres individuelle typer. En av risikoene vi hele tiden må møte er moderne bank, sammen med kredittrisiko og likviditetsrisiko er renterisiko (risiko rente). Arbeidet med å administrere sistnevnte er en av de strategiske retningene til enhver bank.
Ofte avhenger selve eksistensen av en banks evne til å styre renterisiko - selv om banken ikke har noen problemer i det hele tatt med avkastningen av investerte midler (kommersielle og interbanklån), noe som selvfølgelig er usannsynlig. Renterisikostyring er en av de viktigste delene av bankstyringen som helhet. Derfor er det nødvendig å presentere et fullstendig bilde av relasjonene og sammenhengene som oppstår ved styring av renterisiko, for å bestemme omfanget av anvendeligheten til ulike metoder for å håndtere den.
Dette problemet er ennå ikke tilstrekkelig utviklet teoretisk og er som et resultat ikke alltid løst i praksis. Faktum er at renterisiko i sin natur får en merkbar innvirkning på bankenes aktiviteter bare under forhold med stabil økonomi og utviklet infrastruktur finansmarkedet og som et resultat hard konkurranse. I en ustabil økonomi, med høy inflasjon, flytter banker vanligvis renterisikoen til kundene ved å sette en stor forskjell mellom låne- og plasseringsrentene. Dette reduserer solvensen til kundene og øker følgelig likviditetsrisikoen til bankene. Men den siste tiden har det vært økt interesse Russiske bankfolk til renterisiko. Det særegne ved denne typen risiko er at den iboende krever komplekse matematiske metoder for å dekke alle kilder til dens forekomst, korrekt måling og adekvat respons. For tiden finnes det velkjente metoder for å styre renterisiko i verdipapirmarkedet som kan brukes til å styre renterisiko i en bank. Konkurranseevnen og stabiliteten til bankens virksomhet i dag er avhengig av kvalitetsstyringen.
Formålet med denne studien er derfor OJSC AKB Rosbanks aktiviteter for å håndtere renterisiko. Hensikten med dette kursarbeid er en analyse av renterisikostyring i virksomheten til forretningsbanken OJSC AKB Rosbank. For å nå målet er det nødvendig å løse følgende oppgaver:
1) studere essensen av renterisiko og faktorene som påvirker den;
2) vurdere eksisterende metoder for å vurdere og styre renterisiko;
3) utforske renterisikostyring i en forretningsbank;
4) vurdere mulige måter forbedring av renterisikostyringen i en moderne forretningsbank.
Kursarbeidet består av en introduksjon, en hoveddel bestående av to kapitler, en konklusjon, en kildeliste og anvendelser. Det første kapittelet: essensen og stedet for renterisiko, vurderingsmetoder, samt faktorer som bidrar til fremveksten av denne typen risiko, bestemmes. Andre kapittel: det ble utført en analyse av renterisikostyring i OJSC AKB Rosbank, ved bruk av renterisikostyringsmetoden - GEP. Basert på de studerte dataene ble det foreslått tiltak for å optimalisere strukturen av eiendeler og gjeld, samt effektiviteten ved bruk av renterisikostyringsordningen.
1. Teoretiske aspekter renterisikostyring i en forretningsbank
1.1 Begrepet renterisiko og faktorer som påvirker den
Den økonomiske litteraturen presenterer ulike synspunkter på begrepet renterisiko. Noen forfattere tolker det som risiko for tap som følge av endringer i renten. Andre forfattere gir en lignende definisjon, og vurderer renterisiko som sannsynligheten for tap ved endringer i renten finansielle ressurser. Atter andre gir en bredere definisjon, og mener spesielt at renterisiko er risikoen for tap på grunn av ugunstige endringer i rentenivået i pengemarkedet, som kommer til uttrykk eksternt i fall i rentemarginen, reduserer den til null eller en negativ verdi, som samtidig peker på mulig negativ innvirkning på markedsverdien av kapital. De grunnleggende prinsippene for banktilsyn (som fastsatt i Basel-komiteen) definerer renterisiko som risikoen for at en banks finansielle stilling potensielt kan bli utsatt for en ugunstig renteendring.
Å forstå spørsmålet om renterisiko utfordrer tilsynsmyndighetene til å ha et bredere syn på virkningen av rentebevegelser på finansiell stabilitet kredittinstitusjoner: kostnaden avhenger av svingninger i renten bankeiendeler, gjeld, og dermed tilstrekkeligheten av bankens kapitalgrunnlag. Med hensyn til ovenstående mener vi at renterisiko er risikoen for en mulig nedgang i netto renteinntekter på grunn av en negativ, uforutsett renteendring i markedet, følsomheten til eiendeler og gjeld for svingninger i markedsforhold, som kan føre til en reduksjon i markedsverdien av kapital kredittorganisasjon.
For å klargjøre essensen av renterisiko presenterer vi en klassifisering i henhold til dens typer. I henhold til kildene til forekomsten kan renterisiko klassifiseres som følger:
Risikoen for endringer i prisen på eiendeler og gjeld oppstår på grunn av ubalanse i mengden eiendeler og gjeld med flytende rente, samt på grunn av et midlertidig gap i løpetiden på eiendeler og gjeld med fast rente.
Risikoen for endringer i avkastningskurven er assosiert med et tidsavvik mellom dynamikken i rentene på eiendeler og gjeld, noe som fører til en endring i konfigurasjonen og formen til grafkurven, noe som gjenspeiler enhetligheten i netto renteinntekter.
Basisrisiko - oppstår som et resultat av: at en bank tiltrekker ressurser til en kurs, og plasserer dem til en annen, for eksempel plasserer midler til flytende rente, og tiltrekker dem til en fast rente. Bankens netto renteinntekter er gjenstand for endringer som følge av svingninger i markedsrentene. Med basisrisiko avhenger disse svingningene av betingelsene for rentesetting; feil regnskapsføring av de reelle ressurskostnadene, spesielt kostnader forbundet med dannelsen av det nødvendige reservefondet i Bank of Russia, forsikringspremier til innskuddsforsikringsfondet, etc.; tiltrekke og plassere midler i forskjellige valutaer.
Opsjonsrisiko er knyttet både til direkte bruk av renteopsjoner og med gjennomføring av transaksjoner der motparter har et valg (opsjonsbetingelse) av dato for tilbakebetaling av sine forpliktelser eller krav om betaling på bankens forpliktelser. Dette inkluderer ulike typer obligasjoner og veksler med salgs- eller kjøpsopsjoner, lån som gir låntakeren rett tidlig tilbakebetaling utestående saldo, og ulike innskuddsinstrumenter.
Essensen av renterisiko lar oss identifisere faktorer som påvirker nivået. Renterisikofaktorer kan deles inn i interne og eksterne. I russisk økonomi I motsetning til utviklede land Risikonivået økes hovedsakelig av eksterne faktorer. Disse inkluderer :
1. ustabilitet i markedsforholdene når det gjelder renterisiko;
2. juridisk regulering renterisiko;
3. politiske forhold;
4. økonomisk situasjon i landet;
5. konkurranse i markedet for banktjenester;
6. forhold til partnere og kunder;
7. internasjonale arrangementer.
Interne renterisikofaktorer inkluderer:
1. mangel på en klar bankstrategi innen renterisikostyring;
2. feilberegninger i ledelsen banktransaksjoner fører til opprettelse av risikable posisjoner (fremveksten av en ubalanse i strukturen og løpetiden til eiendeler og gjeld, uriktige prognoser for endringer i avkastningskurven);
3. mangel på et utviklet program for sikring av renterisiko;
4. mangler i planlegging og prognoser for utviklingen av banken;
5. personellfeil under operasjoner.
Hovedproblemet i praksis er rettidig overvåking av renterisikofaktorer, og denne prosessen må være kontinuerlig. I samsvar med identifiserte årsaker til økt renterisiko, er det nødvendig å justere risikostyringssystemet til banken.
Den eneste årsaken til renterisiko er ustabiliteten i rentene. Fordi renterisiko er risikoen der bankens inntekter kan bli negativt påvirket av endringer i rentenivået og dette kan føre til tap og skader for banken. Dersom satsene var faste eller administrativt fastsatte, ville det ikke være fare for uforutsette tap. Men rentene fungerer annerledes. Renterisikoformelen kalles "Fisher-modellen" og har følgende form:
hvor jeg er markedsrenten,
r - realrente,
p - forventet inflasjonsrate.
Fisher-modellen lar oss bestemme den fremtidige utviklingen av inflasjonsratene. Det er viktig å skille mellom nominelle og realrenter. Nominell rente = Forventet, reell, risikofri rente + Forventet inflasjonsrate + Risikopremie (fare for manglende overholdelse av fristen, risiko for manglende tilbakebetaling).
Realrenten er rentenivået som er nødvendig for å lokke en forbruker til å spare en del av inntekten. Bankens økonomiske resultat består derfor hovedsakelig av differansen mellom inntekt på plasserte midler og utgifter på tiltrukket midler.
P = P A - C P = i A *A - i P *P, (2)
hvor P er profitt;
A er mengden av eiendeler;
P - mengden av gjeld;
i A og i P er kurser på henholdsvis eiendeler og gjeld.
I dette tilfellet påvirker en renteendring det økonomiske resultatet bare hvis kursene på tiltrukket og plasserte midler har forskjellige bevegelser eller når eiendeler og forpliktelser er forskjellige i beløp, eller alt dette på samme tid. Vi finner at faktorene for renterisiko er prising av ressurser og deres kvantitative forhold.
Siden banken ikke bare er interessert i umiddelbar fortjeneste, men også i dens eksistens over tid, er det nødvendig å optimalisere fortjeneste som en funksjon av tid (P(t)) ved risikostyring.
Så, enhver metode for å styre renterisiko må inkludere vurderinger av innvirkningen på risikoen av følgende faktorer: metoden for å sette renter på krav og forpliktelser og forholdet mellom tiltrukket og plasserte midler, tatt i betraktning tidsfaktoren. Økonomiske resultater kan uttrykkes ikke bare ved profitt, men også av andre indikatorer. Spesielt i fremtiden vil verdien av banken bli vurdert som sådan, som finansiell organisasjon. Siden alle typer indikatorer økonomisk resultat er forskjellige formler for en hendelse, så forblir faktorene de samme.
Renterisikostyringsaktiviteter tvinger banken til å sette spesifikke mål for generering av netto renteinntekter og måle bankens eksponering mot renterisiko. Til dette brukes enten gapmetoden (GAP management) eller varighetsanalysemetoden. Selv om begge metodene utfyller hverandre, er de forskjellige i hvilke hendelser som tas i betraktning som påvirker endringer i markedssituasjonen og i måten de måler risikograden på.
Renterisiko er således risikoen for å oppleve ugunstige resultater på grunn av endringer i rentenivået. Det avhenger av strukturen i bankens balanse, og er også en regulert (åpen) kompleks risiko og er spekulativ i sin natur, siden ulike rentebevegelser kan føre til både tap og ekstra fortjeneste. Renterisiko refererer til de typer risiko som banken ikke kan unngå i sin virksomhet. Ansvaret for å måle, analysere og forvalte det ligger dessuten i sin helhet hos ledelsen av kredittinstitusjonen. Tilsynsmyndighetene er hovedsakelig begrenset til å vurdere effektiviteten til risikostyringssystemet som er opprettet i en forretningsbank.
1.2 Generelle prinsipper styring av renterisiko
Formålet med renterisikostyring i kredittinstitusjon er å minimere den negative effekten av svingninger i markedsrentene på bankens lønnsomhet. Et særtrekk ved risikoen for endringer i rentenivået er at effekten var både negativ og positiv for banken. Renterisikostyringsaktiviteter tvang banken til å sette spesifikke mål for generering av netto renteinntekter og måle bankens eksponering mot renterisiko. Den eksterne manifestasjonen av renterisiko var en nedgang i margin. For å vurdere renterisikoen, måtte banken også ha en ide om rentebevegelsen og deres variasjon. Prognostiseringen av rentenivået var basert på en kvalitativ analyse og prognose for utviklingen av den makroøkonomiske situasjonen og tok hensyn til virkningen av disse endringene på forventningene til deltakerne i kredittmarkedet. Siden en viktig komponent i oppførselen til russiske fag penge marked er deres inflasjonsforventninger. Hovedprinsippet for renterisikostyring er som regel å stabilisere og deretter systematisk øke bankens netto rentemargin.
Bankens renterisikostyringsstrategi ser vanligvis slik ut:
1. Perioden fastsettes - 1 kvartal, 1 år osv.;
2. Det arbeides med å bestemme det optimale forholdet mellom eiendeler og gjeld (i form av beløp, vilkår, tilbakebetalingsprosedyre og pris);
3. En statisk eller dynamisk tilnærming velges ved styring av renterisiko, eller banken foreslår å kombinere begge tilnærmingene.
Den statiske tilnærmingen betyr at beregningen av gapet mellom eiendelene og forpliktelsene til banken, som er følsomme for endringer i rentenivået, utføres basert på de absolutte verdiene av disse indikatorene i balansevurderingen. I dette tilfellet gjør utenlandske eksperter vanligvis to toleranser:
a) balansedata forblir uendret gjennom hele perioden;
b) rentene på eiendeler og gjeld endres parallelt (i samme retning).
Den dynamiske tilnærmingen forutsetter at justerte data brukes som tar hensyn til dynamikken i endringer og trender. Til dette formål brukes faktiske data for en bestemt dato, justert for å ta hensyn til avvik og det oppnås en prognoseverdi som føres inn i balansen.
Ved analyse av en banks renterisiko er det nødvendig å skille mellom basisrisiko og tidsgaprisiko.
Basisrisiko er knyttet til endringer i rentestrukturen; den oppstår i tilfeller der basisrentene som banken trakk til seg midler til innskudd avviker fra satsene for å plassere disse ressursene. Basisrisiko oppstår ved usikkerhet om fremtidige relative endringer i ulike renter. Den underliggende risikoen øker kraftig dersom banken tiltrekker seg midler til fast rente og investerer dem til flytende rente. For tiden brukes innskudd og lån med flytende rente relativt sjelden i vårt land. Grunnrisiko eksisterer imidlertid på grunn av endringer i valutakurser (dette er en type valutarisiko).
Risikoen for tidsgap oppstår i tilfeller der en bank tiltrekker seg og plasserer ressurser til samme grunnrente, men med et visst tidsgap i revisjonsdatoen.
I alle fall er strukturen av eiendeler og gjeld i henhold til metodene for å danne priser og tidspunktet for tiltrekning av største betydning. Denne funksjonen ligger til grunn for alle metoder for renterisikostyring. Renterisikostyring omfatter således forvaltning av både eiendeler og gjeld i banken. Det særegne ved denne kontrollen er at den har grenser. Kapitalforvaltningen begrenses for det første av likviditetskrav og kredittrisiko i bankens aktivaportefølje og for det andre av priskonkurranse fra andre banker, noe som begrenser bankens frihet til å velge prisen på lånet. Å håndtere forpliktelser er vanskelig, for det første, begrenset valg og størrelsen på gjeldsinstrumenter som banken kan plassere blant sine innskytere og andre kreditorer til enhver tid; for det andre priskonkurranse fra andre banker, samt ikke-bankinstitusjoner om tilgjengelige midler. Målet med renterisikostyringen er å minimere denne risikoen innenfor rammen av bankens lønnsomhets- og likviditetsmål.
1.3 Metoder for vurdering av renterisiko
En av hovedindikatorene for en banks posisjon til renterisiko er graden av ubalanse (inkonsistens) mellom eiendeler og gjeld. Ubalanse refererer til forskjellen i tidspunktet for hvilke endringer i renter på eiendeler og gjeld kan forekomme. Denne tidsperioden er vanligvis kjent som etableringsdatoen ny pris under posten eiendeler og gjeld. En nøkkelmetode for å måle eksponering for renterisiko innebærer bruk av en teknikk som kalles gap management. Denne metoden er basert på å vurdere effekten av renten på bankens renteresultat.
GEP uttrykt i rubler (dollar) måles som følger ved å bruke formelen:
GEP = AChP - PPP, (3)
der AChP er eiendeler som er følsomme for endringer i rentesatser;
OPS - forpliktelser som er følsomme for endringer i rentenivået.
Nøkkelpunktene ved bruk av gapanalysemetodikken er følgende: å forutsi rentetrenden, bestemme planleggingshorisonten, dele bankens eiendeler og forpliktelser i to kategorier: eiendeler/forpliktelser som er følsomme for endringer i renten, som er gruppert etter løpetid eller før første revaluering, og eiendeler/forpliktelser som ikke er følsomme for endringer i rentenivået. Innføringen av en planleggingshorisont er en måte å ta hensyn til tidsfaktoren på. Å bestemme planleggingshorisonten for renterisiko er utgangspunktet for gapanalyse. Dermed er det mulig å vurdere virkningen av risikoen for endringer i rentene i fremtiden for ett kvartal eller for bare en måned. Samtidig må man ta et valg: enten øke varigheten av den aktuelle perioden og analysere et bredere spekter av eiendeler og forpliktelser for eksponering for renterisiko, eller begrense planleggingshorisonten, men overgå nøyaktigheten til analysen . Hvis endringene i renten for ACP og PPP er de samme, kan det representeres som følger:
DCPD = (gap)*(DI) (4)
hvor DNI er forventede endringer i nettoinntekt i form av renter;
DI er forventet endring i rentenivået.
Endringen i bankens netto renteinntekter avhenger således av endringer i rentenivået og gapet mellom eiendeler og gjeld som er følsomme for endringer i rentenivået. Netto renteinntekter (NII) = renteinntekter - rentekostnader. NPA i form av renter påvirkes av: endringer i rentenivået, bankens avkastning og størrelsen på bankens renteinntekter. Flytende rente kan øke, redusere eller la bankens renteinntekter være uendret. Denne endringen avhenger av: struktur låneportefølje banken, følsomheten til bankens eiendeler og gjeld, størrelsen på gapet.
Dersom rentene øker i løpet av GAP-perioden, vil et positivt GAP gi en forventet økning i netto renteinntekter. Dersom rentene faller, vil et negativt gap også øke forventede netto renteinntekter. Den faktiske endringen i netto renteinntekter vil være som forventet dersom endringer i rentene følger forventet retning og størrelse.
Opprettholde en portefølje av eiendeler diversifisert i forhold til priser, vilkår og sektorer av økonomien. Velg i tillegg så mange lån og verdipapirer som mulig som enkelt kan selges på markedet;
Utvikle spesifikke driftsplaner for hver kategori av eiendeler og gjeld for hver periode i konjunktursyklusen, dvs. bestemme hva du skal gjøre med ulike eiendeler og forpliktelser på et gitt rentenivå og skiftende trender i rentenivået. Du bør ikke knytte enhver endring i renteretningen til begynnelsen av en ny rentesyklus.
På ulike stadier av syklusen foreslås det å utføre følgende handlinger, som er presentert i vedlegg A.
Når man bruker gapanalyseteknikken, bør man imidlertid huske på at praktiske alternativer for implementeringen ikke alltid fullt ut tillater vurdering av renterisiko.
Så GEP-styring er en teknikk som evaluerer virkningen av renten på bankens renteinntekter og gir en ordning for å administrere eiendeler og forpliktelser med en kjent bevegelse av renten.
Rentemargin og spread kan også brukes som indikatorer som karakteriserer endringen i alle rentebetalinger til banken.
Rentemargin er differansen mellom mottatte og betalte renter. Spread er et begrep som har nær betydning begrepet rentemargin. Spredningen forstås som differansen mellom gjennomsnittlig rente på eiendeler og gjeld. Denne metoden er mye brukt i utenlandsk praksis.
Netto rentemargin beregnes ved hjelp av formelen:
Netto rentemargin = ((netto renteinntekter)/aktiva) *100 % = =((renteinntekter – rentekostnader)/aktiva)*100 %
NIM-ratioen (eller spreadmetoden) lar deg evaluere effektiviteten av bankens politikk innen renterisikostyring. Og denne politikken bør være å stabilisere og deretter systematisk øke bankenes rentemarginer.
Sammen med GAP-styring, som fokuserer på mulig endring i netto renteinntekter over visse tidsperioder, for å vurdere og minimere renterisiko i finansiell analyse metoden for å analysere varighet (varighet) er mye brukt, som tar hensyn til tidspunktet for bevegelse Penger, lar deg estimere endringer i markedsverdien av bankens eiendeler og forpliktelser som er følsomme for endringer i rentenivået, avhengig av endringer i basisrenter.
Varighet - representerer en vektet nåværende verdi forfallsdato, som tar hensyn til tidsplanen for alle kvitteringer på eiendeler (for eksempel flyten av betalinger som forventes av banken på sine lån og verdipapirer) og etter gjeld (for eksempel flyter bankens rentebetalinger på innskuddene den har). Det som faktisk måles er den gjennomsnittlige tiden det tar å hente inn investeringsmidler. Ved å utjevne gjennomsnittlig løpetid på eiendeler og gjeld, kan en bank balansere den gjennomsnittlige varigheten av forventede inn- og utbetalinger, selv om endringen i ratene for eiendeler og gjeld ikke er den samme i størrelse og retning.
Varighet D bestemmes av formelen:
hvor CF t - innkommende (utgående) kontantstrøm på dag t;
t - dag som kontantstrømmen beregnes for (1 R - diskonteringsrente for innkommende (utgående) betalinger; PV er den nåværende verdien av strømmen av innkommende (utgående) betalinger. Det vil si at den relative endringen i den nåværende verdien av strømmen av innkommende (utgående) betalinger er omtrent lik varigheten av strømmen multiplisert med et minustegn med den relative endringen i diskonteringsrenten. Dermed representerer varighet elastisiteten til prisen på et finansielt instrument (i dette tilfellet nåverdien av en strøm av betalinger) i forhold til renten (diskonteringsrenten) og tjener derfor som et mål på risikoen for at Prisen på instrumentet vil endres når renten endres. For eksempel, hvis et bestemt finansielt instrument har en varighet på 2, så er det dobbelt så risikabelt (med tanke på prisnivådynamikk) som et instrument med en vektet gjennomsnittlig løpetid på 1. Begrepet varighet ble først introdusert av den amerikanske økonomen McCauley og spiller en viktig rolle i analyse av langsiktige rentepapirer. Tatt i betraktning alt ovenfor kan vi si at følgende betraktninger ligger til grunn for bruken av metoder for å vurdere og styre renterisiko. Årsaken til renterisiko er ustabilitet i rentene, og faktorene er sammensetningen og strukturen av bankens eiendeler og gjeld. Påvirkningen av renterisiko strekker seg til bankens økonomiske resultater, både for inneværende periode og for fremtidige perioder, derfor vurderer alle metoder renterisiko i et tidsaspekt. Ved å manøvrere beløpene og betingelsene for eiendeler og gjeld, med tanke på fremtidige rentebevegelser, kan du administrere bankens inntekter i øyeblikket og over tid. 2. Organisering av renterisikostyring i en forretningsbank, ved å bruke eksemplet med OJSC AKB Rosbank 2.1 Vurdering av graden av innflytelse av renterisiko på virksomheten til forretningsbanken OJSC AKB Rosbank 2011 ble for Rosbank året for konsolidering og integrering av bankeiendelene til Societe Generale Group. Ved å jobbe under vanskelige makroøkonomiske forhold viste Rosbank fleksibilitet, tilpasningsevne og ønske om suksess, noe som ga utmerkede resultater og grunnlag for fremtidig forretningsutvikling. Rosbank legger særlig vekt på risikostyring. Konsentrasjonen av bankens risiko følger i stor grad den strukturelle orienteringen til eiendelene. En betydelig andel av den totale risikoen kommer fra kredittvirksomheten. Banken følger en konservativ tilnærming til vurdering av kredittrisiko og legger spesiell vekt på tilstrekkeligheten av dannelsen av reserver for akseptert kredittrisiko. I 2011 gikk Rosbank over til et kredittrisikovurderingssystem i samsvar med prinsippene til Societe Generale Group, som er basert på moderne risikostyringsteknologier, er avhengig av gruppens erfaring i ulike land og inkluderer: Uavhengighet av risikoenheter fra forretningsenheter og deres involvering i beslutningsprosessen på alle transaksjoner som bærer Kredittrisiko, samt analyse og kontroll av risikospredning på tvers av ulike bransjer, regioner, låntakere og grupper av låntakere; Prinsippet om eksistensen av en PCRU-enhet (Principal Client Responsible Unit) som er ansvarlig for effektiv styring av konsoliderte kredittrisikoer på Societe Generale Group-nivå for hver kunde. 2011 er også preget av bankens implementering av en balansert politikk for å drive bankvirksomhet med sikte på å øke lønnsomheten til solgte banktjenester, minimere deres risiko, inkludert minimere renterisiko, og styrke bankens finansielle stabilitet. I 2011 var det vekst i følgende finansielle hovedindikatorer (se tabell 1): Balansevalutaen økte til 1 625 765 tusen rubler. fra 01/01/2012 eller med 41,6%, som i absolutte termer er 477 786 tusen rubler; Bankens kapital i 2011 økte med 3 075 715 tusen rubler. eller med 19,83% og utgjorde 01/01/2012 - 15 514 019 tusen rubler; Kredittinvesteringer økte til 427 507 317 tusen rubler. per 01/01/2012 eller med 32,2 %; Bankens totale inntekt i 2011 utgjorde 48 150 528 tusen rubler. og økt med 32.322.922 tusen rubler. eller med 67,13 % sammenlignet med 2010. Tabell 1 - Dynamikk til de viktigste økonomiske indikatorene, tusen rubler. Rasjonell allokering av bankens ressurser til driftsinntektsgenererende eiendeler tillot banken å oppnå et positivt økonomisk resultat på 8 733 988 tusen rubler basert på resultatene fra 2011. Målet med renterisikostyringen er å redusere virkningen av markedsrenter på netto renteinntekter. Der det er mulig, sikres forretningstransaksjoner mot renterisiko. Rosbank bruker investeringer i russiske statsobligasjoner og inngår sine avtaler for å forbedre rentebetalinger for å styre risiko. Risiko knyttet til endringer i rentenivået overvåkes på månedlig basis, basert på rapportering om samsvar med rentesatser på eiendeler og gjeld. Tabellen nedenfor viser en analyse av renterisiko, det vil si bankens potensielle fortjeneste eller tap. Gjeldende gjennomsnittsrente er presentert etter type finansielle eiendeler og gjeld for å bestemme renterisikoen for hver type eiendel og gjeld og effektiviteten av den rentepolitikken banken anvender. Tabell 2 - Bankens eiendeler og gjeld, i prosent: Dukke. USA Dra. metaller Dukke. USA Dra. metaller Midler i bankene Forpliktelser Klientens midler Ansvarlig lån Tabellene nedenfor gir en analyse av balansenes rente- og likviditetsrisiko. Fra 3 måneder opptil 1 år Fra 1 år til 5 år Mer enn 5 år Ingen forfallsdato satt Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Midler i bankene Lån gitt til kunder Investeringer tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Midler i bankene Investeringer tilgjengelig for salg Andre finansielle eiendeler Samlede finansielle eiendeler Anleggsmidler Utsatt skattefordel Andre ikke-finansielle eiendeler Samlede ikke-finansielle eiendeler Totale eiendeler Midler fra banker og sentralbanken i Den russiske føderasjonen Ansvarlig lån Klientens midler Gjeldspapirer utstedt Midler fra banker og sentralbanken i Den russiske føderasjonen Klientens midler Andre reserver Sum ikke-finansielle forpliktelser Sum gjeld Forskjellen mellom finansielle eiendeler og gjeld Forskjellen mellom finansielle eiendeler og gjeld som forrentes Forskjellen mellom finansielle eiendeler og gjeld som det påløper renter på, kumulativt Forskjellen mellom eiendeler og forpliktelser som det påløper renter på, i prosent av det totale beløpet av finansielle eiendeler, på periodiseringsbasis Fra 3 måneder opptil 1 år Fra 1 år til 5 år Mer enn 5 år Ingen forfallsdato satt Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Midler i bankene Lån gitt til kunder Investeringer tilgjengelig for salg Sum eiendeler som det påløper renter på Kontanter og saldo i sentral- og nasjonalbankene Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Midler i bankene Investeringer tilgjengelig for salg Andre finansielle eiendeler Totale eiendeler som ikke påløper renter Samlede finansielle eiendeler Anleggsmidler Gjeldende krav til inntektsskatt Utsatt skattefordel Andre ikke-finansielle eiendeler Samlede ikke-finansielle eiendeler Totale eiendeler Midler fra banker og sentralbanken i Den russiske føderasjonen Ansvarlig lån Klientens midler Gjeldspapirer utstedt Sum gjeld som det påløper renter på Midler fra banker og sentralbanken i Den russiske føderasjonen Klientens midler Andre reserver Andre finansielle forpliktelser Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet Sum gjeld som det ikke påløper renter på Sum finansiell forpliktelse Forpliktelser for løpende inntektsskatt Utsatt skatteforpliktelse Andre ikke-finansielle forpliktelser Etter å ha analysert alle eiendeler og forpliktelser til banken per 31. desember 2010 og 31. desember 2011 (se tabell 3 og tabell 4), kommer vi til den konklusjon at bankens eiendeler i 2011 utgjorde 745 511 millioner. rub., som er 290.888 millioner. R. mer enn i 2010. Forpliktelsene økte også i 2006 med 270 806 millioner RUB. Forfall på eiendeler og gjeld og evnen til å erstatte rentebærende gjeld til en akseptabel kostnad når de forfaller er viktig for å vurdere bankens likviditet og eksponering mot endringer i renter og valutakurser. Forfallsperioder for tidsinnskudd hentet fra enkeltpersoner reflekteres på grunnlag av vilkårene spesifisert i avtalene. Enkeltpersoner har imidlertid rett til å kreve disse innskuddene før tidsplanen. Tilgjengelige for salg aksjer og aksjer til virkelig verdi over resultatet har ikke kontraktsmessig forfall og klassifiseres basert på ledelsens intensjon. For tiden tiltrekkes en betydelig del av kundeinnskudd på etterspørsel. Det faktum at disse innskuddene er diversifisert etter antall og type innskytere, samt bankens tidligere erfaring, tilsier imidlertid at disse innskuddene er en stabil og langsiktig finansieringskilde for banken. 2.2 Analyse av renterisikostyring ved OJSC AKB Rosbank Årsaken til renterisiko er rentevolatiliteten, så de eiendeler og forpliktelser som ikke er eksponert for renterisiko (faktisk eksponert, men ikke innenfor rammen av disse teknikkene) kan ekskluderes fra beregningen. Renterisiko er en kompleks risiko, derfor er det nødvendig å ta hensyn til resultatene av analysen av individuelle risikoer ved beregning av den. For eksempel er lånebeløp som det ikke lenger forventes utbetalinger med i beregningene. Lånebeløp med forsinket betaling utsettes til et senere tidspunkt. Det gjøres også justeringer dersom det oppstår forsinkelser eller andre komplikasjoner i forbindelse med noen operasjoner. Resultatet bør være et dokument som viser alle eiendeler og forpliktelser etter beløp, vilkår og satser, samt bevegelsen i markedsrenten. Dette dokumentet er presentert i tabell 3. La oss beregne ubalansen (GEP) mellom eiendeler og gjeld for hver periode. Vi får: Tabell 5 - Beregning av GEP 2010 GAP (ubalanse) millioner rubler Akkumulert ubalanse (GEI) millioner rubler. Forhold mellom eiendeler og forpliktelser følsomme for endringer i renten, % Kjennetegn på bankens tilstand (sensitivitet) etter forpliktelser etter eiendeler etter eiendeler etter eiendeler etter eiendeler etter eiendeler Bankens netto renteinntekter vil reduseres dersom: Rentene stiger Rentene faller Rentene faller Rentene faller Rentene faller Rentene faller «GAP»-linjen i denne tabellen viser i hvilken grad bankens eiendeler og gjeld er eksponert for renterisiko i en gitt periode. Den viser hvordan ulike perioder er gjenstand for rentebevegelser. Linjen "akkumulert gap" viser mengden gap for tidligere perioder. Den viser tilstanden til eiendeler og gjeld som helhet før en gitt periode, og ikke i denne spesifikke perioden, som i "GAP"-linjen. Som det fremgår av tabellen, opprettholder banken en negativ ubalanse av eiendeler og gjeld (AEL) over en planleggingshorisont på inntil en måned. På denne horisonten er banken sensitiv når det gjelder gjeld. Det er færre kortsiktige eiendeler enn kortsiktige gjeld. Hvis alle kursene stiger like mye samtidig, vil rentekostnadene øke mer enn renteinntektene fordi flere forpliktelser reprises. Netto renteinntekter i dette tilfellet synker. Når rentene faller, overstiger nedgangen i rentekostnadene nedgangen i renteinntektene, og derfor øker netto renteinntekter. Ved andre intervaller er situasjonen motsatt - et positivt gap observeres. I dette tilfellet har banken mer sensitive eiendeler enn gjeld. Når rentene stiger, øker netto renteinntekter, og når rentene synker, synker netto renteinntekter. Denne situasjonen kan forklares med at banken tiltrekker seg midler i det kortsiktige markedet, hvor de er billigere, og investerer dem i det langsiktige markedet, hvor de er dyrere. Dette er en ganske vanlig atferdsstrategi. Denne forvaltningspolitikken er helt normal, men bare i en stabil økonomi, når renten ikke gjør noen spesielle hopp. Resultatene av denne analysen gjør det mulig å forutsi endringer i bankinntekter i samsvar med anslåtte renteendringer. La oss beregne ubalansen (gapet) mellom eiendeler og gjeld for 2011 basert på dataene i tabell 4. Vi får: Tabell 6 - Beregning av GEP 2011 Bankrisiko og deres klassifisering. Plasseringen av renterisiko i den overordnede strukturen til bankrisiko, prinsipper for styringen. Metodikk for risikovurdering basert på varighet. Analyse av effektiviteten av å bruke varighet i styring av bankrenterisiko. kursarbeid, lagt til 25.09.2013 Kredittrisikostyring. Riskologi, dens aksiomer og postulater i risikoanalyse. Klassifisering av operasjonelle risikoer. Tilnærminger til å håndtere operasjonell og renterisiko i en forretningsbank. Renterisikomåling, rapporteringssystem og overvåking. sammendrag, lagt til 25.01.2011 Konseptet med operasjonell risiko, faktorer for dens forekomst, prinsipper og mål for ledelsen. Komparativ analyse av metoder for beregning av operasjonell risiko i en forretningsbank. Kontroll av operasjonelle risikoer, måter å minimere dem på og russisk vurderingspraksis. avhandling, lagt til 23.05.2012 Ustabilitet i aksje-, valuta- og råvaremarkeder. Reduksjon i bankutlånsvolum, økning i renter på utstedte lån. Forbedring av bankrisikostyringssystemet. Sikring av renterisiko, rentemargin. kursarbeid, lagt til 02/03/2011 Essens, typer, faktorer og metoder for å vurdere renterisiko. Analyse av nivået på renterisiko i bankvirksomheten i Republikken Hviterussland. Forholdet mellom lønnsomheten av en banks virksomhet og dens risiko. Forbedre risikostyring i banksektoren. kursarbeid, lagt til 11.07.2015 Økonomisk nødvendighet og betydning av rentepolitikken til en forretningsbank. Maksimere renteinntekter fra plassering av midler. Minimering av renteutgifter som følge av å tiltrekke ressurser. Sikring av bankens renterisiko. kursarbeid, lagt til 08.06.2011 Begrepet risiko for en kredittinstitusjon. Prosessen med kredittrisikostyring i en forretningsbank. Analyse av kvaliteten og risikoen til låneporteføljen og kvaliteten på forvaltningen. Komparativ analyse av metoder for å identifisere og vurdere risiko i en forretningsbank. avhandling, lagt til 25.06.2013 Konseptet med valutarisiko og dets klassifisering: operasjonell, translasjonell, økonomisk, skjult. Forbedring av valutarisikostyringssystemet i Megapolis kommersielle bank. Oppretting av en risikovurderingsmetodikk for å forenkle kontroll og regnskap. kursarbeid, lagt til 09.10.2013 Teoretiske aspekter ved renterisikostyring i en forretningsbank. To typer renterisiko: posisjonell og strukturell. Faren for å oppnå ugunstige resultater for banken, som kommer til uttrykk i tap eller tap av fortjeneste. praksisrapport, lagt til 16.09.2014 Essensen av kredittrisiko; måter å minimere det på er diversifisering, begrensning, forsikring. Kort beskrivelse av aktivitetene til HCF Bank LLC, analyse av dens økonomiske tilstand og fastsettelse av metoden som brukes for å vurdere kredittrisiko. Introduksjon Essensen og plassen til renterisiko i bankstyringssystemet Metoder for å vurdere nivået på renterisiko GAP ledelse Analyse av porteføljevarighet Renterisikostyring hos Savings Bank of Russia Generelle prinsipper for renterisikostyring i banker Introduksjon Bankenes aktiviteter for å tiltrekke ressurser bør være basert på en nøye gjennomtenkt strategi for forvaltning av eiendeler og gjeld. Uten dette vil attraksjonspolitikken føre til tap, fordi det kan vise seg at du må betale for de tiltrukket ressursene til en for høy pris. For å sikre påliteligheten til arbeidet må banken lage et risikostyringssystem som er i stand til å identifisere risikoer, måle deres omfang, sikre overvåking av dem og inneholde nødvendige verktøy og prosedyrer for å reagere på nye trusler. Et slikt system bør være basert på bankens risikostyringspolicy. Risikostyring er en sentral oppgave for bankledelsen. Et trekk ved bankrisikostyring er at eventuelle beslutninger er klart subjektive. For å minimere ledelsesfeil, må beslutningstakeren ha en korrekt forståelse av kildene til risiko, kunnskap om de grunnleggende sammenhengene mellom egenskapene til bankens virksomhet og tilstanden til det eksterne økonomiske miljøet. Ovennevnte gjelder både for totalen av risikoer og deres individuelle typer. En av risikoene som en moderne bank hele tiden må møte, sammen med kredittrisiko og likviditetsrisiko, er renterisiko (renterisiko). Arbeidet med å administrere sistnevnte er en av de strategiske retningene til enhver bank. Ofte avhenger selve eksistensen av en banks evne til å styre renterisiko - selv om banken ikke har noen problemer i det hele tatt med avkastningen av investerte midler (kommersielle og interbanklån), noe som selvfølgelig er usannsynlig. Renterisikostyring er en av de viktigste delene av bankstyringen som helhet. Derfor er det nødvendig å presentere et fullstendig bilde av relasjonene og sammenhengene som oppstår ved styring av renterisiko, for å bestemme omfanget av anvendeligheten til ulike metoder for å håndtere den. Dette problemet er ennå ikke tilstrekkelig utviklet teoretisk og er som et resultat ikke alltid løst i praksis. Faktum er at renterisiko i sin natur får en merkbar innvirkning på bankenes aktiviteter bare under forhold med stabil økonomi, utviklet finansmarkedsinfrastruktur og som en konsekvens hard konkurranse. I en ustabil økonomi, med høy inflasjon, flytter banker vanligvis renterisikoen til kundene, og setter en stor forskjell mellom låne- og plasseringsrentene. Dette reduserer solvensen til kundene og øker følgelig likviditetsrisikoen til bankene. Imidlertid har russiske bankfolks interesse for renterisiko økt nylig. Det særegne ved denne typen risiko er at den iboende krever komplekse matematiske metoder for å dekke alle kilder til dens forekomst, korrekt måling og adekvat respons. For tiden finnes det velkjente metoder for å styre renterisiko i verdipapirmarkedet som kan brukes til å styre renterisiko i en bank. Det skal bemerkes at til nå har hovedproblemet til russiske banker vært problemet med kredittrisiko. Et dårlig utviklet juridisk rammeverk og utilstrekkelig utviklet utlånsmekanismer førte til betydelige tap. Det er over tid utviklet teknikker som gjør det mulig å gjennomføre kreditttransaksjoner med høy grad av pålitelighet. Kredittrisikoen mellom ulike banker jevner seg gradvis ut. Derfor er hovedretningen for å øke effektiviteten til banken for øyeblikket å forbedre ledelsen som helhet. Slik styring omfatter primært renterisikostyring. Konkurranseevnen og stabiliteten til bankens virksomhet i dag er avhengig av kvalitetsstyringen. Derfor er formålet med denne studien risikostyringsaktivitetene til Savings Bank of Russia. Emnet for studien er renterisiko, samt aktivitetene til Sberbank of Russia for å håndtere renterisiko. For å nå målet er det nødvendig å løse følgende oppgaver: studere essensen, funksjonene til bankrisiko og plasseringen av renterisiko i risikosystemet; fastsette det teoretiske grunnlaget for bruk av ulike metoder for å vurdere renterisiko (omfang, faktorer og påvirkning) i en forretningsbank; studere eksisterende metoder for å vurdere og styre renterisiko; vurdere funksjonene til renterisikostyringsaktiviteter i Sberbank of Russia; Bestem effektiviteten til individuelle renterisikostyringsteknikker og utvikle anbefalinger for bruken av dem. Dette arbeidet har følgende struktur: innledning, tre kapitler, konklusjon. Det første kapittelet: typer risiko, essensen og plassering av renterisiko i systemet for bankrisiko, vurderingsmetoder, samt faktorer som bidrar til fremveksten av denne typen risiko, bestemmes. Kapittel to: prinsippene for risikostyring og spesielt renterisiko i CB "Uralvneshtorgbank", samt formene for renterisiko som oppstår i denne kredittinstitusjonen vurderes, eksisterende metoder for renterisikostyring, deres fordeler og ulemper studeres, og en ordning for rentestyring dannes risiko i banken, Tredje kapittel: anvendelse av en omfattende metodikk for styring av renterisiko ble utført ved å bruke eksemplet med CB Uralvneshtorgbank. Basert på innhentede data foreslås det tiltak for å optimalisere strukturen av eiendeler og gjeld. Som et resultat ble effektiviteten av å bruke den foreslåtte renterisikostyringsordningen i praksis vurdert. Renterisiko i bankrisikosystemet Risikoer i bankvirksomhet Enhver økonomisk enhet i sin virksomhet står overfor hendelser og faktorer som den ikke er i stand til å regulere og nøyaktig forutsi. Dessuten skjer dette under alle hans aktiviteter og til enhver tid. I moderne teorier har det blitt vanlig å ta hensyn til virkningen av slike usikkerhetsmomenter på organisasjoners funksjon og foreslå ulike metoder for å redusere deres negative innvirkning på resultatet. Dermed ble risikobegrepet introdusert. Risiko er faren for negative effekter av endringer i ulike faktorer på resultatene av aktiviteter. Klassifiseringen av bankrisiko er presentert i vedlegg 1. La oss se på typene risiko mer detaljert. Avhengig av omfanget av handlingen, kan risikoen være generell eller spesialisert. Generelle risikoer oppstår for alle banker, og spesialiserte risikoer er knyttet til bestemte områder av bankenes virksomhet. Risikospesialisering kan utføres av bankkunder, etter bransje, etter drift, etter funksjonelt formål osv. Etter regnskapets natur er bankrisiko delt inn i risiko for transaksjoner i balansen og utenfor balansen. Svært ofte strekker kredittrisikoen fra balansetransaksjoner seg også til transaksjoner utenfor balansen, for eksempel ved konkurs i et foretak. Det er viktig å korrekt ta hensyn til omfanget av mulige tap fra samme aktivitet, som skjer samtidig i både balanse- og utenombalansekontoer. Avhengig av evnene og metodene for regulering, kan risikoer være åpne eller lukkede. Åpne risikoer er ikke underlagt regulering. Lukkede risikoer reguleres gjennom en diversifiseringspolitikk, det vil si gjennom en bred omfordeling av lån i små beløp gitt til et stort antall kunder, samtidig som det totale volumet av bankvirksomhet opprettholdes; innføring av innskuddsbevis; forsikring av lån og innskudd; å føre en gjennomtenkt policy for forvaltning av eiendeler og gjeld mv. I henhold til beregningsmetoder kan risikoer være komplekse (generelle) eller private. Kompleks risiko beregnes for hele balansestrukturen. Privat risiko beregnes for en bestemt operasjon eller gruppe av operasjoner. Når det gjelder deres innvirkning på driftsresultatene, kan risiko være ren eller spekulativ. Ren risiko medfører alltid tap for banken, mens spekulativ risiko kan gi mergevinst i ulike utviklingstrekk. Avhengig av innflytelsessfære eller forekomst av bankrisiko, er de delt inn i ekstern og intern. Eksterne risikoer inkluderer risikoer som ikke er knyttet til virksomheten til banken eller en spesifikk kunde, politisk, økonomisk og andre. Dette er tap som oppstår som følge av krigsutbrudd, revolusjon, nasjonalisering, forbud mot betalinger til utlandet, gjeldskonsolidering, innføring av en embargo, kansellering av en importlisens, forverring av den økonomiske krisen i landet, og naturkatastrofer. La oss vurdere denne typen risiko i detalj. Markedsrisiko - som er knyttet til endringer i omfordelingsforhold. Markedsrisiko inkluderer endringer i markedsforhold, det vil si kraftige endringer i priser, etterspørsel og tilbud, samt mulige krisefenomener, både i innenlandske og internasjonale markeder. Den mest vanlige risikoen blant markedsrisikoer er inflasjon. Landrisiko er muligheten for at staten selv eller foretak som opererer på dens territorium på grunn av økonomiske eller politiske årsaker ikke vil være i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Disse risikoene er delt inn i økonomiske og politiske. Økonomiske er assosiert med regjeringsreformer i økonomien (skatt, toll), og politiske inkluderer forbud mot handel og økonomiske forbindelser med visse regioner, statskupp, nasjonalisering og myndighetenes avslag på å oppfylle forpliktelser av politiske grunner. Geografiske risikoer inkluderer klimarisiko, naturkatastroferrisiko, miljørisiko og andre. Disse risikoene er forbundet med ulike naturkatastrofer. Intern risiko er på sin side delt inn i tap for bankens hoved- og hjelpevirksomhet. De første representerer den vanligste gruppen av risikoer: kreditt-, rente-, valuta- og markedsrisiko. Den andre inkluderer tap ved dannelse av innskudd, risiko fra ikke-kjernevirksomhet og risiko for bankmisbruk. La oss vurdere hovedtypene for interne bankrisikoer mer detaljert. 1. Kredittrisiko - sannsynligheten for tap på grunn av låntakerens utidige tilbakebetaling av hovedstolen og renter på den, eller fullstendig manglende tilbakebetaling av midler. (1) 2. Renterisiko - muligheten for å pådra seg tap på grunn av uforutsette, ugunstige endringer i renten for banken og en betydelig reduksjon i marginen, redusere den til null eller en negativ indikator. Renterisiko oppstår i tilfeller der vilkårene for tilbakebetaling av lånte midler ikke er sammenfallende eller når rentene på aktiv og passiv drift settes på ulike måter (fastrente versus variabel rente og omvendt). I sistnevnte tilfelle vil et eksempel være en situasjon der midler lånes kortsiktig til flytende rente, og lån gis for langsiktig fastrente i forventning om at variabel rente ikke vil overstige forventet nivå. Denne risikoen påvirker således bankens inntjening, økonomiske verdi av eiendeler, gjeld og instrumenter utenfor balansen. De viktigste formene for renterisiko bankene er eksponert for er som følger. Denne artikkelen diskuterer problemene med å identifisere og sikre renterisiko. Variasjoner av renterisiko bestemmes med hensyn til kriteriene for opprinnelse, kilder og omfang. Egenskapene til metoder for å vurdere renterisiko er gitt. De mest kjente modellene for rentedynamikk presenteres, som bestemmer endringer i rentene og som et resultat reflekterer den mulige renterisikoen. Risikostyringsmetoder er identifisert og begrunnet. Økonomene K. Redhead og S. Hughes definerer renterisiko som følger: " Renterisiko - risikoen for tap som følge av endringer i rentenivået». Renterisiko eller renterisiko er risikoen for økonomisk tap på grunn av ugunstige endringer i rentene. Renterisiko kan være forårsaket av uoverensstemmelser i tidspunktet for krav og forpliktelser, samt ulik grad av endring i renter på fordringer og betalingsforpliktelser. Det kan identifiseres flere årsaker til at det oppstår renterisiko. For det første en endring i diskonteringsrenter, som er et av instrumentene for pengepolitikken til Bank of Russia. For det andre endringer i finansmarkedsforholdene. For det tredje, avviket i tidsfordelingen av kontantstrømmer mellom eiendeler og gjeld. For det fjerde endringer i porteføljen (strukturen) av eiendeler og gjeld til banken, inkludert forholdet mellom lån og investeringer, egenkapital og lånte midler, tids- og spareinnskudd, etterspørselsinnskudd, eiendeler og gjeld med fast og flytende rente. Denne typen risiko er spesielt relevant for selskaper i finanssektoren på grunn av de spesifikke aktivitetene deres og den direkte avhengigheten av driftsflyt av rentedynamikk. Den siste tiden har imidlertid betydningen av denne typen risiko økt jevnt og trutt for selskaper i ikke-finansiell sektor. I løpet av de siste 10 årene har mengden ekstern bedriftsgjeld økt mer enn 5 ganger (fra nesten 45,8 milliarder dollar i 2004 til 282,6 milliarder dollar i 2014). Etter opprinnelse: 1. Risiko for tap ved endringer i kontantstrømmer. Risikoen for tap ved endringer i kontantstrømmer – det vil si at når man låner penger eller betaler renter på obligasjoner, kan selskapet lide tap dersom rentene stiger, eller inntektene fra selskapets innskudd kan begynne å generere mindre inntekter dersom rentene faller. Investeringer av midler gjøres på samme måte - hvis satsen i begynnelsen av investeringsperioden er på samme nivå, og deretter synker, vil det påløpe et tap. 2. Porteføljerisiko. Det er et omvendt forhold mellom et verdipapir og dets rente, det vil si at en økning i prisen på et verdipapir fører til en nedgang i renten og omvendt. 3. Økonomisk risiko. Endringer som finner sted i selskapets økonomiske miljø - en reduksjon i renten på lån til konkurrenter, en økning i renten for selskapet som produserer varer som selges på kreditt, endringer i valutakurser. I følge kilder: Etter omkrets: Prosessen med risikovurdering refererer til sammenligning av alternativer for foreslåtte løsninger, tatt i betraktning mulige fordeler og tap. For å analysere renterisiko brukes en rekke av følgende metoder: Variasjonen av modeller er forårsaket både av usikkerheten rundt årsakene og reglene for endring av renten, og av mangfoldet av instrumenter som er tilgjengelige på markedet. Ulike modeller brukes til å evaluere ulike typer instrumenter og er ikke alltid konsistente med hverandre. Denne artikkelen fremhever de mest populære metodene. Black-Scholes-modellen er en modell som estimerer "virkelig verdi" av en opsjon ved å ta hensyn til eiendelens tidligere historie og beregne sannsynligheten for opsjonens fremtidige pris. Denne modellen er spesialisert først og fremst for verdsettelse: opsjoner på europeiske aksjer, valutaopsjoner, opsjoner på futures. Modellen er ikke ment for arbitrasjeopsjonsstrategier. Enkeltfaktor Hull–White kortsiktig rentemodell. Modellen vurderer både europeiske og amerikanske rentealternativer. Europeiske stilalternativer verdsettes ved hjelp av analytiske formler; Alternativer av amerikansk type - ved å bruke tremedlemstremetoden. Fordi disse oppgjørsmetodene ble designet for over-the-counter opsjoner på fastrentehandler, setter systemet opp de underliggende handlene som fastrentehandler før oppgjørsmetodene tas i bruk. Verdipapirer som det er kjøps- og salgsrett for i henhold til reglene i en opsjonskontrakt: transaksjoner med fast rente, obligasjoner, swapper, caps og floors. Den binomiale modellen er en modell for matematisk estimering av verdien av opsjoner basert på det binomiale gitteret. Den binomiale modellen forutsetter at finansielle instrumenter som er grunnlaget for opsjoner, kun kan anta 2 akseptable verdier i den neste mellomliggende tidsperioden for hver verdi de kunne oppnå i forrige tidsperiode. Modellen egner seg godt for å verdsette amerikanske opsjoner (som skiller seg fra europeiske opsjoner i muligheten til å utøve opsjonen når som helst), fordi det gir verdivurdering av opsjoner på hvert tidspunkt over hele livet. Hovedformålet med sikring er å beskytte mot ugunstige endringer i renten. Det smalere målet er å tjene på gunstige endringer i rentenivået. Det er to hovedmetoder for å sikre renterisiko. Dette er strukturelle sikrings- og markedsinstrumenter. Strukturell sikring er reduksjon eller eliminering av renterisiko ved å matche renteinntektene til et selskaps eiendeler med dets rentekostnader. Strukturell sikring er den enkleste og billigste måten å sikre renterisiko gjennom forsvarlige innlån og utlån i pengemarkedene. Strukturelle sikringsteknikker kan hjelpe selskaper med store lån med å redusere, men ikke eliminere, renterisiko. Sikringsmetoder ved bruk av markedsinstrumenter inkluderer pengemarkedsprodukter (lån, futures, opsjoner osv.). En terminkontrakt er en avtale mellom to parter om å selge en eiendel eller et produkt i fremtiden til en pris fastsatt av kontrakten på det nåværende tidspunkt. Betingelsene i kontrakten krever at den ene parten leverer varer til den andre parten på et spesifisert tidspunkt i fremtiden. Den andre avtaleparten betaler forhåndsavtalt terminpris og tar varen. Kjøper av en terminkontrakt er forpliktet til å akseptere de leverte varene og betale for dem, og selgeren er forpliktet til å levere varene og akseptere betaling. En futureskontrakt er i hovedsak det samme som en forward, bortsett fra oppgjørsdatoen - i denne kontrakten fastsettes gevinster og tap daglig - "Mark to market". En rentevekslingskontrakt (renteswap) er en avtale om å bytte lånebetalinger, med andre ord, to firmaer vil betale på hverandres lån basert på bytte av rentebetalingsgrunnlag. Ved bruk av denne vil det oppnås besparelser på betalinger med ulik rente En fremtidig renteavtale er en forpliktelse til å betale/motta en spesifisert rente i fremtiden, uavhengig av gjeldende rente i markedet for øyeblikket. En opsjon er en kontrakt der kjøperen av opsjonen mottar retten, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge en gitt eiendel til en forhåndsavtalt pris på et tidspunkt spesifisert i kontrakten i fremtiden eller over en viss periode. tid. I dette tilfellet bærer selgeren av opsjonen forpliktelsen til å foreta et gjensidig salg eller kjøp av eiendelen i samsvar med vilkårene for den solgte opsjonen. Tabell 1. Kjennetegn på derivater Navn Brukskostnad Bruksområde Forward kontrakt Eliminering av mulig nytte av en gunstig endring Valutarisikosikring har blitt utbredt Futures kontrakt Kjøpe en kontrakt på en spesielt orientert børs Rentekurskontrakt (rentebytte) Bytte forhandleravgift Ulike transaksjoner som involverer regelmessige kontantstrømmer Fremtidig renteavtale Provisjon til arrangøren av avtalen Fastsettelse av renten på kort- og mellomlangsiktige lån Opsjonspremie Råvare- og finansielle transaksjoner Basert på ovenstående kan vi konkludere med at renterisiko kan vurderes og styres på ulike måter. Det mest effektive resultatet kan imidlertid oppnås ved å bruke følgende ordning: når du håndterer renterisiko som en del av å nå strategiske mål, kan du vurdere varigheten på mellomlang sikt (for eksempel kvartalsvis). Under gjeldende aktiviteter, bruk GAP-administrasjon uten å overskride de planlagte varighetsindikatorene. Det er også nødvendig å regelmessig overvåke netto rentemargin, noe som vil tillate deg å oppnå lønnsomhet på det optimale nivået. Og etter at det er foretatt en reell vurdering av renterisiko, avhengig av oppnådde resultater, benyttes ulike metoder for å minimere nivået av renterisiko. La oss se på dem mer detaljert. For å redusere nivået på renterisikoen er det som kjent nødvendig å redusere gapet mellom eiendeler og gjeld eksponert for endringer i rentenivået. Men det bør tas i betraktning at gapet er et resultat av bankkundenes preferanser når det gjelder tidspunktet for eiendeler og gjeld. Følgelig kan det å begrense gapet ha en negativ innvirkning på bankens resultater (du kan miste noen kunder og markedsandeler). Koordinering av eiendeler og forpliktelser etter vilkår kan utføres ved å bruke taktikken med "null gap" av vilkår, dvs. det haster med det tiltrukket ansvar og det haster med å finansiere eiendelen i hvert enkelt tilfelle er nødvendigvis sammenfallende. Slike taktikker reduserer imidlertid bankens evne til å manøvrere kraftig og fører til tap av inntekt. Ledelsen i CB Uralvneshtorgbank anser det derfor som mer hensiktsmessig å sette en grense for gapet i løpetiden til eiendeler og gjeld for å redusere risikoen som påtas. Grensen kan settes for hver gruppe av eiendeler og gjeld. Banken minimerer gapet, ikke bare når det gjelder vilkår, men også i mengden av tiltrukket forpliktelse og den finansierte eiendelen. Hvis det etableres flytende renter for både eiendeler og forpliktelser, kan banken følge følgende taktikk: beløpet på eiendelen kan være større enn beløpet på tiltrukket forpliktelse i påvente av en økning i rentene, eller beløpet på tiltrukket forpliktelsen kan være større enn beløpet til den finansierte eiendelen i forventning om et rentefall. CB Uralvneshtorgbank regulerer som regel uavhengig renterisiko, men den har mulighet til å overføre risikoen til en tredjepart, siden det er to grupper av styringsmetoder, avhengig av overføring av risiko til ledelsen - forsikring og intrabank risikostyring . Ved forsikring kan det inngås avtale med et forsikringsselskap om å erstatte tap fra assurandøren til forsikringstaker som følge av endringer i rentenivået. Så langt er ikke denne typen forsikring praktisk for verken forsikringsselskapet eller banken. Derfor er ikke denne type forsikring tilgjengelig hos Uralvneshtorgbank. Som regel er intrabankrisikostyringsmetoder utbredt i Uralvneshtorgbank. De kan deles i forhold til en spesifikk bankavtale eller transaksjon. De består i å innføre spesielle klausuler i kontrakter om renteendringer, eller nye kontrakter inngås på foretrukne vilkår som vil redusere renterisiko eller endre strukturen på eiendeler og gjeld som helhet, og definere prioriterte aktivitetsområder. Den andre gruppen av metoder inkluderer sikringsmetoder ved bruk av ulike finansielle instrumenter: finansielle futures, opsjoner, byttekontrakter og andre. Ved hjelp av disse verktøyene blir den overordnede strukturen av eiendeler og gjeld på linje. Tabell 2.3 Metoder for å redusere renterisiko. Sikring ved bruk av finansielle instrumenter er imidlertid ikke tilstrekkelig utviklet i Uralvneshtorgbank, siden markedet for tilsvarende finansielle instrumenter er lite utviklet. Men i fremtiden bør det være en radikal endring i denne situasjonen, siden... Med utviklingen av verdipapirmarkedet vil sikring bli en av hovedmetodene for å regulere renterisiko. For øyeblikket er sikring med ulike finansielle instrumenter den vanligste metoden i Vesten. Sikring betyr handlingen for å redusere eller utligne risikoeksponering. Hovedformålet med sikring er å beskytte mot ugunstige endringer i renten. Det er to hovedmetoder for å sikre renterisiko. Dette er strukturelle sikrings- og treasury-markedsinstrumenter. Strukturell sikring er reduksjon eller eliminering av renterisiko ved å matche renteinntekter på bankmidler med rentekostnader. Strukturell sikring er den enkleste og billigste måten å sikre renterisiko gjennom forsvarlige innlån og utlån i pengemarkedene. Strukturelle sikringsteknikker kan bidra til å redusere, men ikke eliminere, renterisiko. Sikringsmetoder ved bruk av treasury-markedsinstrumenter inkluderer pengemarkedsprodukter (lån, futures, opsjoner osv.) En av de vanligste metodene for å nøytralisere renterisiko er kjøp og salg av finansielle futureskontrakter og opsjoner. Futures er en kontrakt for å kjøpe eller selge en finansiell eiendel for en periode til en forhåndsbestemt pris. Å kjøpe en futures betyr å inngå en kontrakt for å kjøpe etter en tid en viss mengde av en eiendel til en forhåndsavtalt pris; å selge en futures betyr å inngå en futureskontrakt for å selge en eiendel. En opsjon er retten til å kjøpe eller selge en finansiell eiendel. Det betales premie for denne retten. Det er også verdt å merke seg at sikring ved bruk av finansielle instrumenter er basert på følgende prinsipp: det vi taper på lån og investeringer, vinner vi på markedet for finansielle instrumenter. Dette skjer på grunn av at akseptable renter er faste, som virker på bankens overskudd i motsatt retning fra eksisterende eiendeler og gjeld. Det er svært viktig at effekten i dette tilfellet er på bankens resultat. GAP-styringsmetodikken måler også effekten av renterisiko på resultatet. Dermed kan banken anbefales å bruke sikring med finansielle instrumenter ved styring av renterisiko gjennom gap management, siden det i dette tilfellet brukes én indikator – profitt. Som nevnt ovenfor karakteriserer GAP-styring bankens renterisiko kun for en viss del av eiendeler og gjeld over en viss tidsperiode. Varighetsanalyse evaluerer hele porteføljen over en langsiktig periode. Ved endring av strategi for forvaltning av eiendeler og gjeld er det vanskelig å restrukturere dem på kort tid og kun for enkeltposter. For eksempel kraftig øke mengden av kortsiktig gjeld. I lange perioder gir det tvert imot fordeler å administrere volumene og tidspunktet for plassering og tiltrekning av midler. Alle eiendeler og forpliktelser som helhet er regulert, og ikke bare de økonomiske resultatene av dem. I dette tilfellet kan du redusere ikke bare renterisikoen, men også mange andre. Basert på dette kan varighetsanalysen sammenlignes med en metode for strategisk styring av innsamlede og plasserte midler, som tilsvarer den langsiktige planleggingen av bankens aktiviteter. For å oppsummere kan vi si at for hver renterisikostyringsteknikk finnes det de best egnede styringsverktøyene. I GEP-styring er et slikt verktøy sikring, og i varighetsanalyse er det fastsettelse av strategiske retninger for lån og allokering av ressurser. Som et resultat av forskningen ble vi kjent med prinsippene og funksjonene ved organisering av risikostyringsaktiviteter i CB Uralvneshtorgbank, og spesielt for styring av renterisiko, samt formene for denne risikoen som oppstår i denne kredittinstitusjonen. Forretningsbanken Uralvneshtorgbanks eiendeler og gjeld er gjenstand for ulike former for renterisiko. Derfor er det svært viktig å effektivt håndtere denne typen risiko ved å bruke ulike metoder for å redusere den. Blant dem: forsikring og intrabank risikostyring. Konseptet "renterisiko for en forretningsbank". Kilder til renterisiko. Baselkomiteen for banktilsyns grunnleggende tilnærminger til risikomåling. Følsomhet av eiendeler og gjeld for endringer i renter. Renterisiko refererer til de typer risiko som banken ikke kan unngå i sin virksomhet. Ansvaret for å måle, analysere og forvalte det ligger dessuten i sin helhet hos ledelsen av kredittinstitusjonen. Tilsynsmyndighetene er hovedsakelig begrenset til å vurdere effektiviteten til risikostyringssystemet som er opprettet i en forretningsbank. De grunnleggende prinsippene for banktilsyn (som fastsatt i Basel-komiteen) definerer renterisiko som risikoen for at en banks finansielle stilling potensielt kan bli utsatt for en ugunstig endring i rentenivået. For å klargjøre essensen av renterisiko presenterer vi en klassifisering i henhold til dens typer. Renterisiko kan klassifiseres i henhold til kildene som følger: STYRINGSSYSTEM FOR RENTERISIKO. Krisefenomener i pengesystemet og risikostyringssystemet i hver bank stiller dem overfor behovet for å se etter effektive metoder og verktøy for risikostyring. Dette problemet er spesielt relevant i dag, siden hovedbegivenheten i verdensøkonomien i 2008 var boliglånskrisen i USA. Den kunstige stimuleringen av den amerikanske økonomien resulterte i kjeder av tap og konkurser i finansinstitusjoner rundt om i verden. For Russland førte den globale kredittkrisen til økte renter på lån. Derfor sto kredittinstitusjoner overfor behovet for å utvikle et effektivt system for renterisikostyring. Den lar deg begrense denne typen risiko til et akseptabelt nivå som ikke truer den finansielle stabiliteten til kredittorganisasjonen og interessene til dens kreditorer og innskytere, og dermed bidrar til stabiliteten og påliteligheten til kredittorganisasjonen. Renterisiko refererer til de typer risiko som banken ikke kan unngå i sin virksomhet. Ansvaret for å måle, analysere og forvalte det ligger dessuten i sin helhet hos ledelsen av kredittinstitusjonen. Effekten av endringer i renten på lønnsomheten til en kredittinstitusjon oppstår som følge av endringer i netto renteinntekter, samt mengden av andre inntekter som avhenger av renten, og driftskostnader. Endringer i rentesatser påvirker også nåverdien av en kredittinstitusjons eiendeler, gjeld og posisjoner utenfor balansen fordi nåverdien av fremtidige kontantstrømmer avhenger av endringer i rentene. Renterisikostyringssystemet er et sett med blokker med elementer, som inkluderer: Ledelsesemner, identifisering av renterisiko; Analyse og vurdering av renterisiko; Metoder for risikoregulering og overvåking; kontroll av systemet, hvis endelige mål er å minimere renterisikoen som oppstår i løpet av bankens virksomhet. Oppgaven med å styre renterisiko er å finne den optimale balansen mellom lønnsomhet og risiko avhengig av likviditet. For å bygge et effektivt system for renterisikostyring er det nødvendig å løse følgende mer spesifikke oppgaver: 1) formulere på konseptuelt nivå visjonen, strategien og målene for å håndtere renterisikoen til banken og klargjøre dem for sammenhenger og intern logikk; 2) etablere prinsipper for å identifisere, vurdere og diagnostisere risiko som grunnlag for å sette prioriterte strategier og mål og sikre balansert beskyttelse av interessene til alle personer knyttet til banken; 3) bruke disse prinsippene som grunnlag for å lage de viktigste styringskontrollprosedyrene, inkludert når du oppretter et organisasjonskart, utarbeider dokumenter om delegering av myndighet, samt tekniske spesifikasjoner; 4) fastsette prosedyrer for å sikre ansvar, egenvurdering og ytelsesevaluering i samsvar med prinsippene for risikostyring og kontrollsystemet, bruke disse prosedyrene som faktorer for å forbedre styringsprosessen; 5) utvikle en overvåkings- og tilbakemeldingsmekanisme for å sikre vurderingsprosedyrer av høy kvalitet og verifisere samsvar, med fokus på de ovennevnte prinsippene og prosedyrene. Renterisikostyringssystemet består av en rekke delsystemer: ■ strategisk ledelse (nivået for å definere ledelsesprinsipper innenfor rammen av hvilke instruksjoner og prosedyrer utvikles); ■ analytisk delsystem (beslutningsprosess for renterisikostyring); ■ executive subsystem (innsamling av informasjon, direkte gjennomføring av operasjoner for å gjennomføre beslutninger om tiltak for å styre renterisiko). Prosessen med å bygge et renterisikostyringssystem for en bank bør implementeres ved å ta i bruk følgende metoder for renterisikostyring: Varighet metode; Nøytralisering av krav og forpliktelser; Sikring av renterisiko; Effektiv grensemetode. De mest kjente integrerte metodene er: Gap analyse og kontroll; Varighetsanalyse og kontroll. Hovedanalysemetoden er modellering. De oppførte metodene lar deg implementere ulike strategier. Risikounngåelse implementeres ved hjelp av nøytraliseringsmetoder. Hel og delvis risikooverføring realiseres ved sikring. Risikobegrensningsteknikken kan implementeres ved å bruke gap-, effektiv grense- og porteføljestrukturoptimaliseringsmetoder. Den negative innvirkningen av renterisiko på den finansielle tilstanden til en kredittinstitusjon, dens inntekter og kapitalgrunnlag gjør det derfor nødvendig med spesiell oppmerksomhet fra ledelsen på dette problemet. Effekten av renterisiko kan være både negativ og positiv for banken, slik at kredittinstitusjonen kan motta både betydelige tap og betydelige inntekter.
Lignende dokumenter
Typer renterisiko
Metoder for å vurdere renterisiko
Modeller for rentedynamikk
Sikring av renterisiko
Kjennetegn på derivater
Bibliografi
2.7 Metoder for å redusere renterisiko
2.7.1 Måter å minimere renterisiko i CB "Uralvneshtorgbank"
2.7.2 Forsikring av bankrenterisiko
2.8 Konklusjoner
1. Konsept, typer og faktorer for renterisiko.
