Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης στο παράδειγμα της OJSC "Ulyanovsk Sugar Plant" Η ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας επιτρέπει

Το κλειδί για την επιβίωση και η βάση για τη σταθερότητα της επιχείρησης είναι η βιωσιμότητά της. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης είναι μια τέτοια κατάσταση των χρηματοοικονομικών της πόρων, της διανομής και της χρήσης τους, η οποία διασφαλίζει την ανάπτυξη της επιχείρησης με βάση την αύξηση των κερδών και του κεφαλαίου διατηρώντας παράλληλα τη φερεγγυότητα και την πιστοληπτική ικανότητα υπό συνθήκες αποδεκτού επιπέδου κινδύνου.

Η βιωσιμότητα μιας επιχείρησης, πρώτα απ 'όλα, εξαρτάται από τη βέλτιστη σύνθεση και δομή των περιουσιακών στοιχείων, καθώς και από τη σωστή επιλογή μιας στρατηγικής για τη διαχείρισή τους.

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας χρηματοοικονομικής βιωσιμότητας είναι η σύνθεση και η δομή των οικονομικών πόρων και η σωστή διαχείρισή τους. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από τα κεφάλαια που κινητοποιούνται επιπλέον στην αγορά δανειακών κεφαλαίων. Περισσότερο Χρήματαμπορεί να προσελκύσει μια επιχείρηση, τόσο υψηλότερες οι οικονομικές της δυνατότητες, ωστόσο, αυξάνονται και οικονομικός κίνδυνος: εάν η επιχείρηση θα είναι σε θέση να εξοφλήσει τους πιστωτές της εγκαίρως.

Η ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας θα πρέπει να ξεκινήσει με τον βαθμό παροχής αποθεματικών και κόστους με τις δικές τους πηγές σχηματισμού τους. Η έλλειψη κεφαλαίων για την αγορά αποθεμάτων μπορεί να οδηγήσει σε μη εκπλήρωση του προγράμματος παραγωγής, και στη συνέχεια σε μείωση της παραγωγής. Από την άλλη, η υπερβολική διοχέτευση κονδυλίων σε αποθεματικά που υπερβαίνουν τις πραγματικές ανάγκες οδηγεί στη νεκροποίηση των πόρων, στην αναποτελεσματική χρήση τους. Δεδομένου ότι το κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει τόσο υλικούς όσο και νομισματικούς πόρους, όχι μόνο η διαδικασία παραγωγής υλικού, αλλά και η οικονομική σταθερότητα της επιχείρησης εξαρτάται από την αποτελεσματικότητα οργάνωσης και διαχείρισης.

Η εξωτερική εκδήλωση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης είναι η φερεγγυότητά της. Μια επιχείρηση θεωρείται φερέγγυα εάν τα διαθέσιμα κεφάλαιά της, οι βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις ( χρεόγραφα, προσωρινή οικονομική ενίσχυση σε άλλες επιχειρήσεις) και ενεργοί διακανονισμοί (διακανονισμοί με οφειλέτες) καλύπτουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Η φερεγγυότητα μιας επιχείρησης λειτουργεί ως εξωτερική εκδήλωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, η ουσία της οποίας είναι η ασφάλεια των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων με μακροπρόθεσμες πηγές σχηματισμού. Η μεγαλύτερη ή μικρότερη τρέχουσα φερεγγυότητα (ή αφερεγγυότητα) οφείλεται σε μεγαλύτερο ή μικρότερο βαθμό ασφάλειας (ή ανασφάλειας) των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων από μακροπρόθεσμες πηγές. Για την αξιολόγηση της φερεγγυότητας μιας επιχείρησης, χρησιμοποιούνται τρεις σχετικοί δείκτες, οι οποίοι διαφέρουν ως προς το σύνολο των ρευστών περιουσιακών στοιχείων που θεωρούνται κάλυψη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Η στιγμιαία φερεγγυότητα μιας επιχείρησης χαρακτηρίζεται από:

δείκτης απόλυτης ρευστότητας - δείχνει ποιο μέρος του βραχυπρόθεσμου χρέους μπορεί να καλύψει ο οργανισμός σε βάρος των διαθέσιμων μετρητών και βραχυπρόθεσμων οικονομικές επενδύσεις, πραγματοποιείται γρήγορα σε περίπτωση ανάγκης. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν: βραχυπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια και άλλα βραχυπρόθεσμα δάνεια, βραχυπρόθεσμους πληρωτέους λογαριασμούς, συμπεριλαμβανομένων των χρεών επί μερισμάτων, αποθεματικά για μελλοντικά έξοδα και πληρωμές, άλλες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Ο δείκτης υπολογίζεται από τον τύπο:

Κ ΑΛ = DS + FVl CR/SR. / Σχετικά με το KR / SR. Εγώ

όπου DS - μετρητά?

Η φερεγγυότητα μιας επιχείρησης, λαμβάνοντας υπόψη μελλοντικές εισπράξεις από οφειλέτες, χαρακτηρίζει:

Κρίσιμος (ενδιάμεσος) δείκτης ρευστότητας - δείχνει ποιο μέρος του τρέχοντος χρέους μπορεί να καλύψει ο οργανισμός βραχυπρόθεσμα, με την επιφύλαξη της πλήρους αποπληρωμής των απαιτήσεων:

K CL \u003d DS + FVl CR / SR. + DZ KR/SR. / Σχετικά με το KR / SR.

όπου DS - μετρητά?

FVl KR/SR. - βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις.

DZ KR/SR. - βραχυπρόθεσμοι εισπρακτέοι λογαριασμοί.

Σχετικά με το KR/SR. - Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Ο περιορισμός αυτός καθορίζεται από τις «Μεθοδολογικές διατάξεις για την εκτίμηση της οικονομικής κατάστασης των επιχειρήσεων και τη δημιουργία μη ικανοποιητικής δομής ισολογισμού». Το επίσημα συνιστώμενο πρότυπο για τον δείκτη θα πρέπει να αναγνωριστεί ως κάπως υπερεκτιμημένο.

Η γενική φερεγγυότητα της επιχείρησης ορίζεται ως η ικανότητα να καλύπτει όλες τις υποχρεώσεις της επιχείρησης (βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες) με όλα τα περιουσιακά της στοιχεία:

Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας:

K TL \u003d A / Ob i 2,

όπου Α - περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης.

Σχετικά με - υποχρεώσεις.

Ο κύριος παράγοντας που καθορίζει τη συνολική φερεγγυότητα είναι η παρουσία του πραγματικού μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας. Σε αντίθεση με τις έννοιες της «φερεγγυότητας», η έννοια της «χρηματοπιστωτικής σταθερότητας»

Ευρύτερη και πιο ασαφής, καθώς περιλαμβάνει αξιολόγηση διαφόρων πτυχών των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης μπορεί να εκτιμηθεί από την άποψη της μακροπρόθεσμης και βραχυπρόθεσμης. Στην πρώτη περίπτωση, το κριτήριο αξιολόγησης είναι οι δείκτες της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης, στη δεύτερη - η ρευστότητα και η φερεγγυότητα. Η σταθερότητα της επιχείρησης υπό το πρίσμα μακροπρόθεσμα είναι ένα από τα σημαντικότερα χαρακτηριστικά της οικονομικής της κατάστασης. Συνδέεται με τη γενική χρηματοοικονομική δομήεπιχείρηση, ο βαθμός εξάρτησής της από εξωτερικούς πιστωτές και επενδυτές, με τις συνθήκες υπό τις οποίες προσελκύονται εξωτερικές πηγές κεφαλαίων.

Ένα σύνολο ή σύστημα συντελεστών χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ας αναφέρουμε τα πιο σημαντικά από αυτά, που έδωσε η Kreinina M.A.:

1. Αναλογία ιδίων κεφαλαίων κίνησης:

TO OSS \u003d SK - VnA / ObA,

VnA - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

ΟΑ - κυκλοφορούν ενεργητικό.

Χαρακτηρίζει τον βαθμό ασφάλειας με ίδια κεφάλαια κίνησης της επιχείρησης, απαραίτητος για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα. Η ελάχιστη τιμή του συντελεστή είναι 0,1, η συνιστώμενη τιμή είναι 0,6.

2. Ο συντελεστής παροχής υλικών αποθεματικών με ίδια κεφάλαια:

ΠΡΟΣ OMZ \u003d SK - VnA / Z,

όπου SC είναι το ίδιο κεφάλαιο της επιχείρησης·

VnA - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Z - μετοχές.

Δείχνει ποιο μέρος των ενσώματων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων χρηματοδοτείται από ίδια κεφάλαια. Το επίπεδο αυτού του συντελεστή, ανεξάρτητα από το είδος της δραστηριότητας της επιχείρησης, θα πρέπει να είναι κοντά στο 1 ή μάλλον > 0,6ё0,8.

3. Ο συντελεστής ελιγμών του μετοχικού κεφαλαίου:

K M \u003d SS / SK,

όπου CC - ίδιο κεφάλαιο κίνησης.

SC - ίδια κεφάλαια.

Δείχνει πόσο από το μετοχικό κεφάλαιο χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση τρεχουσών δραστηριοτήτων, δηλ. επενδύονται σε κεφάλαιο κίνησης.

Η αξία αυτού του δείκτη μπορεί να ποικίλλει σημαντικά ανάλογα με τον τύπο δραστηριότητας της επιχείρησης και τη δομή των περιουσιακών της στοιχείων. Για τις βιομηχανικές επιχειρήσεις, ο συντελεστής ελιγμών πρέπει να είναι і 0,3.

4. Η αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων:

Προς SZS \u003d ZK / SK,

όπου ZK - δανεικό κεφάλαιο.

SC - ίδια κεφάλαια.

Αυτός ο δείκτης δίνει την πιο γενική εκτίμηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. Για παράδειγμα, η αξία του στο επίπεδο του 0,5 δείχνει ότι για κάθε ρούβλι ιδίων κεφαλαίων που επενδύονται στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, υπάρχουν 50 καπίκια. δανεικές πηγές. Η ανάπτυξη του δείκτη υποδηλώνει αύξηση της εξάρτησης της επιχείρησης από εξωτερικές χρηματοοικονομικές πηγές, δηλαδή, κατά μία έννοια, μείωση της χρηματοοικονομικής της σταθερότητας.

5. Αναλογία μακροπρόθεσμου δανεισμού:

K DPA \u003d P DL / SR. /P DL/SR. + SC,

όπου P DL/SR. - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις;

SC - ίδια κεφάλαια.

Αυτό είναι το μερίδιο των μακροπρόθεσμων δανειακών πηγών στο συνολικό ποσό των ιδίων κεφαλαίων και του δανειακού κεφαλαίου της επιχείρησης, αφενός, η παρουσία μακροπρόθεσμων δανείων υποδηλώνει την εμπιστοσύνη στην επιχείρηση από την πλευρά των πιστωτών, την εμπιστοσύνη των πιστωτές σε βιώσιμη ανάπτυξηεπιχειρήσεις για το μέλλον. Αλλά από την άλλη, η ανάπτυξη αυτού του δείκτη σε δυναμική μπορεί να σημαίνει και αρνητική τάση, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία εξαρτάται όλο και περισσότερο από εξωτερικούς επενδυτές.

6. Συντελεστής αυτονομίας.

K A \u003d SK / WB,

όπου SC - ίδια κεφάλαια?

VB - νόμισμα υπολοίπου.

Ο συντελεστής δείχνει τον βαθμό ανεξαρτησίας της επιχείρησης από δανειακές πηγές κεφαλαίων. Η τιμή του συντελεστή πρέπει να είναι > 0,5.

7. Δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας:

K FU \u003d SC + P DL / SR. /WB,

όπου SC - ίδια κεφάλαια?

P DL/SR. - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις;

VB - νόμισμα υπολοίπου.

Ο συντελεστής αντικατοπτρίζει το μερίδιο των μακροπρόθεσμων πηγών χρηματοδότησης στο συνολικό όγκο της επιχείρησης. Ή δείχνει ποιο μέρος της περιουσίας της επιχείρησης σχηματίζεται σε βάρος μακροπρόθεσμων οικονομικών πόρων. Η τιμή του συντελεστή πρέπει να είναι i 0,5.

Ο παραπάνω κατάλογος των δεικτών χρηματοοικονομικής σταθερότητας δείχνει ότι υπάρχουν πολλοί τέτοιοι δείκτες, αντανακλούν διαφορετικές πτυχές της κατάστασης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της επιχείρησης. Από αυτή την άποψη, υπάρχουν δυσκολίες στη συνολική αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Επιπλέον, δεν υπάρχουν σχεδόν καθόλου συγκεκριμένα κανονιστικά κριτήρια για τους εξεταζόμενους δείκτες. Το κανονικό τους επίπεδο εξαρτάται από πολλούς παράγοντες: την τομεακή υπαγωγή της επιχείρησης, τις πιστωτικές συνθήκες, την τρέχουσα δομή των πηγών κεφαλαίων, τον κύκλο εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, τη φήμη της επιχείρησης κ.λπ. Επομένως, η αποδοχή των αξιών ​των συντελεστών, αξιολόγηση της δυναμικής και των κατευθύνσεων τους, μπορεί να καθοριστεί μόνο για μια συγκεκριμένη επιχείρηση, υπό τους όρους της δραστηριότητάς της.

Επίσης, κατά την ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, είναι απαραίτητο να υπολογιστεί ένας τέτοιος δείκτης ως πλεόνασμα ή έλλειψη κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών και κόστους, ο οποίος υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ της αξίας των πηγών κεφαλαίων και της αξίας των αποθεματικών. Επομένως, για ανάλυση, πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να προσδιοριστεί το μέγεθος των πηγών κεφαλαίων που διαθέτει η επιχείρηση για το σχηματισμό των αποθεματικών και του κόστους της.

Προκειμένου να χαρακτηριστούν οι πηγές κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών και δαπανών, χρησιμοποιούνται δείκτες που αντικατοπτρίζουν διαφορετικό βαθμό κάλυψης τύπων πηγών. Ανάμεσα τους:

Διαθεσιμότητα ιδίων κεφαλαίων κίνησης:

SOS \u003d SK - VnA,

όπου SC είναι το ίδιο κεφάλαιο της επιχείρησης·

VnA - μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Ίδιες και μακροπρόθεσμες δανειακές πηγές:

SDZI \u003d SOS + P DL / SR. , (12)

όπου SOS - ίδιο κεφάλαιο κίνησης.

P DL/SR. - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Η συνολική αξία των κύριων πηγών χρηματοδότησης:

OIF \u003d SDZI + ZS KR / SR. ,

όπου SDZI - δικές και βραχυπρόθεσμες δανειακές πηγές.

AP KR/SR. - βραχυπρόθεσμα δάνεια.

Με βάση τους παραπάνω δείκτες υπολογίζονται δείκτες διαθεσιμότητας αποθεματικών και κόστους κατά τις πηγές σχηματισμού τους.

1. Πλεόνασμα (+), έλλειψη (-) ίδιο κεφάλαιο κίνησης = SOS - Z, όπου SOS - ίδιο κεφάλαιο κίνησης.

Z - μετοχές.

2. Πλεόνασμα (+), έλλειψη (-) ιδίων και μακροπρόθεσμων πηγών χρηματοδότησης = ΣΔΖΗ - Ζ,

όπου SDZI - δικές και μακροπρόθεσμες δανειακές πηγές.

Z - μετοχές.

3. Πλεόνασμα (+), έλλειψη (-) πηγών χρηματοδότησης = OIF - Z,

όπου OIF είναι η συνολική αξία των κύριων πηγών χρηματοδότησης·

Z - μετοχές.

Σύμφωνα με τον βαθμό χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης, είναι δυνατοί τέσσερις τύποι καταστάσεων:

• Απόλυτη οικονομική σταθερότητα . Αυτή η κατάσταση είναι δυνατή υπό την ακόλουθη συνθήκη: από τις παραπάνω υπολογισμένες τιμές 1,2,3 > 0.
• · Κανονική σταθερότητα της οικονομικής κατάστασης, η οποία εγγυάται τη φερεγγυότητα της επιχείρησης. Είναι δυνατό υπό την προϋπόθεση: 1
• Μια ασταθής οικονομική κατάσταση συνδέεται με παραβίαση της φερεγγυότητας και εμφανίζεται υπό την προϋπόθεση: 1.2
• Οικονομική κατάσταση κρίσης: 1,2,3

Ο υπολογισμός αυτών των δεικτών και ο προσδιορισμός των καταστάσεων στη βάση τους καθιστούν δυνατό τον εντοπισμό της κατάστασης στην οποία βρίσκεται η επιχείρηση και την περιγραφή των μέτρων για την αλλαγή της.

Επομένως, είναι σημαντικό η κατάσταση των χρηματοοικονομικών πόρων να ανταποκρίνεται στις απαιτήσεις της αγοράς και να ανταποκρίνεται στις ανάγκες ανάπτυξης της επιχείρησης, καθώς η ανεπαρκής χρηματοοικονομική σταθερότητα μπορεί να οδηγήσει στην αφερεγγυότητα της επιχείρησης και η υπερβολική χρηματοοικονομική σταθερότητα μπορεί να εμποδίσει την ανάπτυξη, επιβαρύνοντας το κόστος της επιχείρησης με υπερβολικά αποθέματα και αποθέματα. Οι δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας επιτρέπουν όχι μόνο την αξιολόγηση μιας από τις πτυχές της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Εάν χρησιμοποιηθούν σωστά, μπορούν να επηρεάσουν ενεργά το επίπεδο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, να το αυξήσουν στο ελάχιστο απαιτούμενο επίπεδο και εάν υπερβεί πραγματικά το ελάχιστο απαιτούμενο επίπεδο, χρησιμοποιήστε αυτήν την κατάσταση για να βελτιώσετε τη δομή των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων.

Στείλτε την καλή δουλειά σας στη βάση γνώσεων είναι απλή. Χρησιμοποιήστε την παρακάτω φόρμα

Φοιτητές, μεταπτυχιακοί φοιτητές, νέοι επιστήμονες που χρησιμοποιούν τη βάση γνώσεων στις σπουδές και την εργασία τους θα σας είναι πολύ ευγνώμονες.

Δημοσιεύτηκε στις http://www.allbest.ru/

Υπουργείο Παιδείας και Επιστημών Ρωσική Ομοσπονδία

Πέρμιοςινστιτούτο(κλαδί)

ομοσπονδιακό κρατικό δημοσιονομικό εκπαιδευτικό ίδρυμα

ανώτερη επαγγελματική εκπαίδευση

"Ρωσικό Κρατικό Εμπορικό και Οικονομικό Πανεπιστήμιο"

μαθήματαΔουλειά

πειθαρχία «Στατιστική: θεωρία της στατιστικής και οικονομικές στατιστικές" σχετικά με το θέμα

Στατιστικόςανάλυσηχρηματοοικονομικήβιωσιμότηταεπιχειρήσεις

Εισαγωγή

Στις σύγχρονες οικονομικές συνθήκες, η δραστηριότητα κάθε οικονομικής οντότητας αποτελεί αντικείμενο προσοχής ενός ευρέος φάσματος συμμετεχόντων στις σχέσεις της αγοράς που ενδιαφέρονται για τα αποτελέσματα της λειτουργίας της.

Για να εξασφαλιστεί η επιβίωση της επιχείρησης σύγχρονες συνθήκες, ο οργανισμός πρέπει, πρώτα απ 'όλα, να είναι σε θέση να αξιολογήσει ρεαλιστικά την οικονομική κατάσταση τόσο της επιχείρησής του όσο και των σχετικών πιθανών ανταγωνιστών.

Η οικονομική κατάσταση είναι το πιο σημαντικό χαρακτηριστικό ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑεπιχειρήσεις, και η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι το κλειδί για την επιβίωση και η βάση για τη σταθερότητα της οικονομικής κατάστασης. Καθορίζουν την ανταγωνιστικότητα, τις δυνατότητες στην επιχειρηματική συνεργασία, αξιολογούν τον βαθμό στον οποίο τα οικονομικά συμφέροντα της ίδιας της επιχείρησης και των εταίρων της είναι εγγυημένα σε χρηματοοικονομικούς και παραγωγικούς όρους.

Γι' αυτό το θέμα «Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης» θεωρείται το πιο σχετικό.

Αντικείμενο της μελέτης θα είναι η επιχείρηση "PEK" LLC, και το αντικείμενο - τα οικονομικά της αποτελέσματα.

Σκοπός αυτής της εργασίας είναι να αναλύσει και να αξιολογήσει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και την σταθερότητα της αγοράς του οργανισμού στο παράδειγμα της PEK LLC, επιλέγοντας την καταλληλότερη μεθοδολογική προσέγγιση.

Έχοντας καθορίσει τους στόχους της μελέτης, θα διαμορφώσουμε τους κύριους στόχους της μελέτης: χρηματοοικονομική σταθερότητα κέρδος κεφαλαίου

1) Εξετάστε τα θεωρητικά θεμέλια της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

2) να εξετάσει τις κύριες μεθοδολογικές προσεγγίσεις για την ανάλυση της οικονομικής σταθερότητας του οργανισμού.

3) αξιολογεί τη δομή των ιδίων κεφαλαίων και του δανεισμένου κεφαλαίου στη διαδικασία της οικονομικής κυκλοφορίας, με στόχο την εξαγωγή μέγιστου ή βέλτιστου κέρδους, την αύξηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, τη διασφάλιση φερεγγυότητας κ.λπ.

4) αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σε απόλυτους και σχετικούς όρους.

Η ικανότητα της επιχείρησης να εκπληρώνει έγκαιρα τις εσωτερικές και εξωτερικές της υποχρεώσεις, να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητες της επιχείρησης σε διευρυμένη βάση και να διατηρεί τη φερεγγυότητά της υπό οποιεσδήποτε συνθήκες υποδηλώνει σταθερή οικονομική της θέση.

1. Θεωρητική βάσηανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

1.1 Η έννοια της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης και οι παράγοντες που την επηρεάζουν

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι ένα χαρακτηριστικό που υποδηλώνει σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, ελεύθερο ελιγμό των κεφαλαίων της επιχείρησης και την αποτελεσματική χρήση τους, αδιάκοπη παραγωγική διαδικασία και πωλήσεις προϊόντων.

Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα διαμορφώνεται στη διαδικασία ολόκληρης της παραγωγής ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑκαι αποτελεί το κύριο συστατικό της συνολικής βιωσιμότητας της επιχείρησης.

Η οικονομική σταθερότητα ενός οργανισμού είναι μια τέτοια κατάσταση των οικονομικών του πόρων (διανομή και χρήση), η οποία διασφαλίζει την ανάπτυξη του οργανισμού με βάση την αύξηση των κερδών και του κεφαλαίου, διατηρώντας παράλληλα τη φερεγγυότητα και την πιστοληπτική ικανότητα υπό συνθήκες αποδεκτού επιπέδου κινδύνου.

Βασικές πηγές πληροφόρησης Στατιστική ανάλυσηστοιχεία χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι λογιστικήκαι λογιστική (οικονομική) αναφορά. Από έντυπα οικονομικές δηλώσειςχρήση:

1. Ισολογισμός, έντυπο αριθ.

2. Κατάσταση κερδών και ζημιών, Έντυπο Νο 2, συντάσσεται για το έτος και για τις ενδοετήσιες περιόδους.

Η κεντρική μορφή λογιστικής είναι ο ισολογισμός.

Ο ισολογισμός χαρακτηρίζει την οικονομική θέση της επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία και αντικατοπτρίζει τους πόρους της επιχείρησης σε μια ενιαία χρηματική αξία σύμφωνα με τη σύνθεση και τις κατευθύνσεις χρήσης τους, αφενός (περιουσιακά στοιχεία) και σύμφωνα με τις πηγές τους. χρηματοδότηση, αφετέρου (παθητικό).

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης προκαθορίζεται από την επίδραση ενός συνδυασμού εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων:

1. Εσωτερικοί παράγοντες που επηρεάζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Η επιτυχία ή η αποτυχία της επιχειρηματικής δραστηριότητας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την επιλογή της σύνθεσης και της δομής των παρεχόμενων προϊόντων και υπηρεσιών. Ταυτόχρονα, είναι σημαντικό όχι μόνο να αποφασιστεί εκ των προτέρων τι θα παραχθεί, αλλά και να καθοριστεί με ακρίβεια πώς θα παραχθεί, δηλαδή σύμφωνα με ποια τεχνολογία και με ποιο μοντέλο οργάνωσης της παραγωγής και της διαχείρισης να ενεργήσει.

Για τη βιωσιμότητα της επιχείρησης δεν είναι πολύ σημαντικό μόνο το συνολικό κόστος, αλλά και η αναλογία μεταξύ σταθερού και μεταβλητού κόστους.

Ο επόμενος σημαντικός παράγοντας χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι η σύνθεση και η δομή των χρηματοοικονομικών πόρων, η σωστή επιλογή στρατηγικής και τακτικής για τη διαχείρισή τους. Όσο περισσότερο μια επιχείρηση έχει τους δικούς της οικονομικούς πόρους, κυρίως κέρδη, τόσο πιο ήρεμη μπορεί να νιώθει. Ταυτόχρονα, σημασία δεν έχει μόνο η συνολική μάζα του κέρδους, αλλά και η δομή της διανομής του και, μάλιστα, το μερίδιο που κατευθύνεται στην ανάπτυξη της παραγωγής. Ως εκ τούτου, η αξιολόγηση της πολιτικής διανομής και χρήσης των κερδών έρχεται στο προσκήνιο στην ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. Ειδικότερα, είναι εξαιρετικά σημαντικό να αναλυθεί η χρήση των κερδών προς δύο κατευθύνσεις: πρώτον, για τη χρηματοδότηση τρεχουσών δραστηριοτήτων - για τη δημιουργία κεφαλαίου κίνησης, την ενίσχυση της φερεγγυότητας, την αύξηση της ρευστότητας κ.λπ. δεύτερον, να επενδύσει σε κεφαλαιουχικές δαπάνες και τίτλους.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από τα κεφάλαια που κινητοποιούνται επιπλέον στην αγορά δανειακών κεφαλαίων. Όσο περισσότερα χρήματα μπορεί να προσελκύσει μια επιχείρηση, τόσο υψηλότερες είναι οι οικονομικές της δυνατότητες. Ωστόσο, ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος αυξάνεται επίσης - θα μπορέσει η επιχείρηση να αποπληρώσει έγκαιρα τους πιστωτές της; Και εδώ οι εφεδρείες καλούνται να παίξουν σημαντικό ρόλο ως μία από τις μορφές οικονομική εγγύησηφερεγγυότητα μιας οικονομικής οντότητας.

Έτσι, από την άποψη του αντίκτυπου στη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης, οι καθοριστικοί εσωτερικοί παράγοντες είναι: η κλαδική υπαγωγή της επιχειρηματικής οντότητας. δομή των βιομηχανικών προϊόντων (υπηρεσιών), το μερίδιό της στη ζήτηση· ποσό που καταβάλλεται εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο; το μέγεθος και η δομή του κόστους, η δυναμική τους σε σύγκριση με εισόδημα σε μετρητά; την κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των χρηματοοικονομικών πόρων, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων και των αποθεματικών, τη σύνθεση και τη διάρθρωσή τους.

2. Εξωτερικοί παράγοντες που επηρεάζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Επηρεάζει σημαντικά την οικονομική σταθερότητα και τη φάση κύκλος επιχείρησηςστην οποία βρίσκεται η οικονομία της χώρας. Σε περίοδο κρίσης, ο ρυθμός πωλήσεων των προϊόντων υπολείπεται του ρυθμού παραγωγής του. Μειωμένη επένδυση σε καταγραφή εμπορευμάτωνγεγονός που μειώνει περαιτέρω τις πωλήσεις. Γενικά, τα εισοδήματα των υποκειμένων της οικονομικής δραστηριότητας μειώνονται και η κλίμακα των κερδών μειώνεται σχετικά έως και απόλυτα. Όλα αυτά οδηγούν σε μείωση της ρευστότητας των επιχειρήσεων, της φερεγγυότητάς τους. Κατά τη διάρκεια της κρίσης, μια σειρά από χρεοκοπίες εντείνονται.

Η πτώση της πραγματικής ζήτησης, χαρακτηριστικό της κρίσης, οδηγεί όχι μόνο σε αύξηση των μη πληρωμών, αλλά και σε όξυνση του ανταγωνισμού. Η σοβαρότητα του ανταγωνισμού είναι επίσης ένας σημαντικός εξωτερικός παράγοντας για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.

Σοβαροί μακροοικονομικοί παράγοντες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι, επιπλέον, ο φόρος και πιστωτική πολιτική, βαθμός ανάπτυξης χρηματοοικονομική αγορά, ασφαλιστικές δραστηριότητες και εξωτερικές οικονομικές σχέσεις. επηρεάζεται σημαντικά από τη συναλλαγματική ισοτιμία, τη θέση και τη δύναμη των συνδικαλιστικών οργανώσεων.

Τέλος, ένας από τους πιο μεγάλης κλίμακας δυσμενείς εξωτερικούς παράγοντες που αποσταθεροποιούν την οικονομική θέση των επιχειρήσεων στη Ρωσία σήμερα είναι ο πληθωρισμός.

1.2 Απόλυτοι και σχετικοί δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

Η οικονομική σταθερότητα του οργανισμού χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα απόλυτων και σχετικών δεικτών.

Οι απόλυτοι δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι δείκτες που χαρακτηρίζουν τον βαθμό παροχής αποθεματικών και το κόστος με τις πηγές σχηματισμού τους.

Για τον χαρακτηρισμό των πηγών σχηματισμού αποθεματικών και δαπανών, χρησιμοποιούνται αρκετοί δείκτες που αντικατοπτρίζουν τον διαφορετικό βαθμό κάλυψης διαφορετικών τύπων πηγών:

1. Η παρουσία ιδίων κεφαλαίων κίνησης (SOS), τα οποία ορίζονται ως η διαφορά μεταξύ του αθροίσματος των πηγών ιδίων κεφαλαίων και του κόστους των παγίων και των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού:

σύνθημα κινδύνου= Κεφάλαιοκαιαποθεματικά-Μη τρέχονπεριουσιακά στοιχείαήσύνθημα κινδύνου

Το ίδιο κεφάλαιο κίνησης χαρακτηρίζει το καθαρό κεφάλαιο κίνησης. Η αύξηση του ιδίου κεφαλαίου κίνησης σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο υποδηλώνει περαιτέρω αποτελεσματική ανάπτυξηδραστηριότητες του οργανισμού.

2. Διαθεσιμότητα ιδίων και μακροπρόθεσμων δανειακών κεφαλαίων (λειτουργικό κεφάλαιο (FC)) για σχηματισμό αποθεματικών και εξόδων. Καθορίζεται με άθροισμα ιδίων κεφαλαίων κίνησης και μακροπρόθεσμων δανείων και δανείων (μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις).

FC= (Κεφάλαιοκαιαποθεματικά+ Μακροπρόθεσμαυποχρεώσεις)--Μη τρέχονπεριουσιακά στοιχεία

3. Η συνολική αξία των κύριων πηγών κεφαλαίων (VI) για το σχηματισμό αποθεματικών και δαπανών, που ορίζεται ως το άθροισμα των ιδίων κεφαλαίων κίνησης, των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων δανείων και δανείων:

ΣΕ ΚΑΙ= (Κεφάλαιοκαιαποθεματικά+ Μακροπρόθεσμαυποχρεώσεις+ + Βραχυπρόθεσμαδάνειακαιδάνεια)-Μη τρέχονπεριουσιακά στοιχεία

Αυτοί οι τρεις δείκτες της διαθεσιμότητας πηγών κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών και κόστους αντιστοιχούν σε τρεις δείκτες ασφάλειας:

1. Πλεόνασμα (+) ή έλλειψη (-) ιδίων κεφαλαίων κίνησης ± FSOS = SOS - ZZ

2. Πλεόνασμα (+) ή έλλειψη (-) ιδίων και μακροπρόθεσμων πηγών σχηματισμού αποθεμάτων σημαίνει ± FFK = FC - ZZ

3. Πλεόνασμα (+) ή έλλειμμα (-) της συνολικής αξίας των κύριων πηγών κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών και δαπανών. ± FVI \u003d VI - ZZ

Ο υπολογισμός τριών δεικτών παροχής αποθεματικών και δαπανών με πηγές κεφαλαίων για το σχηματισμό τους μας επιτρέπει να ταξινομήσουμε τις οικονομικές καταστάσεις ανάλογα με το βαθμό σταθερότητάς τους.

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών πραγματοποιείται με τον υπολογισμό και τη σύγκριση των λαμβανόμενων τιμών των συντελεστών με τις καθιερωμένες τιμές βάσης, καθώς και τη μελέτη της δυναμικής των μεταβολών τους σε μια ορισμένη περίοδο. Οι βασικές τιμές μπορεί να είναι:

* Τιμές δεικτών για την προηγούμενη περίοδο.

* μέσες τιμές δεικτών του κλάδου.

* τιμές των δεικτών των ανταγωνιστών.

* θεωρητικά τεκμηριωμένη ή καθιερωμένη με τη βοήθεια έρευνας εμπειρογνωμόνων ή κρίσιμων τιμών σχετικών δεικτών.

1.2 Τύποι χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

Η παροχή αποθεματικών και δαπανών με τις πηγές σχηματισμού τους καθιστά δυνατή την ταξινόμηση των οικονομικών καταστάσεων ανάλογα με το βαθμό σταθερότητάς τους. Είναι δυνατόν να διακρίνουμε τέσσερις τύπους χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

1. Η απόλυτη σταθερότητα της χρηματοοικονομικής κατάστασης χαρακτηρίζεται από το γεγονός ότι τα αποθεματικά και τα κόστη του υποκειμένου είναι μικρότερα από το άθροισμα των ιδίων κεφαλαίων κίνησης και των τραπεζικών δανείων για είδη απογραφής. Είναι σπάνιο και αντιπροσωπεύει έναν ακραίο τύπο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

2. Κανονική σταθερότητα της οικονομικής κατάστασης, στην οποία είναι εγγυημένη η φερεγγυότητα του υποκειμένου. Τα αποθέματα και τα κόστη είναι ίσα με το άθροισμα των ιδίων κεφαλαίων κίνησης και των τραπεζικών δανείων για τα είδη απογραφής.

3. Ασταθής (προ κρίσης) οικονομική κατάσταση, όταν τα αποθέματα και το κόστος είναι ίσα με το άθροισμα των ιδίων κεφαλαίων κίνησης, των τραπεζικών δανείων για είδη απογραφής και των προσωρινά ελεύθερων πηγών κεφαλαίων (αποθεματικό ταμείο, ταμείο κοινωνικής σφαίρας κ.λπ.). Ταυτόχρονα, η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι αποδεκτή εάν πληρούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:

β) αποθέματα συν τελικών προϊόντωνίσο ή υπερβαίνει το ποσό των βραχυπρόθεσμων δανείων, των δανειακών κεφαλαίων που εμπλέκονται στο σχηματισμό αποθεματικών·

α) η εργασία σε εξέλιξη συν τα προπληρωμένα έξοδα είναι μικρότερη ή ίση με το ποσό του ίδιου κεφαλαίου κίνησης.

Η ασταθής οικονομική κατάσταση χαρακτηρίζεται από το γεγονός ότι παραμένει η πιθανότητα αποκατάστασης της φερεγγυότητας.

4. Οικονομική κατάσταση κρίσης (στα όρια της χρεοκοπίας), όταν το ισοζύγιο πληρωμών εξασφαλίζεται με βραχυπρόθεσμες πληρωμές μισθών, τραπεζικών δανείων, προμηθευτών, προϋπολογισμού κ.λπ., δηλ. Στην κατάσταση αυτή, τα μετρητά, οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι και οι απαιτήσεις δεν το καλύπτουν καν πληρωτέοι λογαριασμοίκαι ληξιπρόθεσμα δάνεια.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα μπορεί να αποκατασταθεί τόσο με την αύξηση των πιστώσεων, των δανείων, όσο και με μια λογική μείωση του επιπέδου των αποθεμάτων και του κόστους.

Η ασταθής οικονομική κατάσταση χαρακτηρίζεται από την παρουσία παραβιάσεων της χρηματοοικονομικής πειθαρχίας, διακοπές στη λήψη κεφαλαίων στον τρεχούμενο λογαριασμό και μείωση της κερδοφορίας των δραστηριοτήτων.

Η οικονομική κατάσταση της κρίσης χαρακτηρίζεται, εκτός από τα ενδεικνυόμενα σημάδια, από την παρουσία ασταθούς οικονομικής κατάστασης, τακτικές μη πληρωμές (ληξιπρόθεσμα δάνεια από τράπεζες, ληξιπρόθεσμες οφειλές προς προμηθευτές, παρουσία ληξιπρόθεσμων οφειλών στον προϋπολογισμό).

Η απόλυτη και κανονική σταθερότητα της οικονομικής θέσης χαρακτηρίζεται από υψηλό επίπεδο κερδοφορίας και απουσία παραβιάσεων της πειθαρχίας πληρωμών.

Προβλήματα ανάλυσης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Σε συνθήκες οικονομία της αγοράςΠολύ σημαντική είναι η οικονομική ανεξαρτησία του οργανισμού από εξωτερικές πηγές δανεισμού. Το απόθεμα πηγών ιδίων κεφαλαίων είναι απόθεμα χρηματοοικονομικής σταθερότητας του οργανισμού, υπό την προϋπόθεση ότι τα ίδια κεφάλαιά του υπερβαίνουν τα δανεισμένα.

Ως εκ τούτου, το καθήκον της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας είναι να εκτιμηθεί ο βαθμός ανεξαρτησίας του οργανισμού από δανεισμένες πηγές χρηματοδότησης. Αυτό είναι απαραίτητο για να απαντηθούν τα ερωτήματα: πόσο ανεξάρτητος είναι ο οργανισμός από οικονομική άποψη, αυξάνεται ή μειώνεται το επίπεδο αυτής της ανεξαρτησίας και εάν η κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων ανταποκρίνεται στους στόχους των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων του.

Η σταθερότητα του οργανισμού επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες: * τη θέση του οργανισμού στην αγορά εμπορευμάτων.

* παραγωγή και κυκλοφορία φθηνών προϊόντων σε ζήτηση.

* βαθμός εξάρτησης από εξωτερικούς πιστωτές και επενδυτές. * η παρουσία αφερέγγυων οφειλετών.

* αποτελεσματικότητα των επιχειρηματικών και οικονομικών συναλλαγών κ.λπ.

2. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης στο παράδειγμα της PEK LLC

2.1 Οικονομικό χαρακτηριστικόεπιχειρήσεις LLC "PEK"

Πλήρες όνομα του οργανισμού: ΠΕΚ Εταιρεία Περιορισμένης Ευθύνης. Η νομική διεύθυνση της επιχείρησης LLC "PEK": 614000, Ρωσία, Perm, st. Τραμ, δ.14.

Οι κύριες δραστηριότητες της PEK LLC είναι η παροχή υπηρεσιών μεταφορών και συγκεκριμένα:

1. Μεταφορές εσωτερικού:

μηχανοκίνητες μεταφορές?

εναέρια μεταφορά;

σιδηροδρομικές μεταφορές

2. Εξωτερικές οικονομικές μεταφορές

μηχανοκίνητες μεταφορές?

εναέρια μεταφορά

3. Πολυτροπική μεταφορά:

ομαδικό φορτίο?

γενικό φορτίο.

Η επιχείρηση PEK LLC ιδρύθηκε για να παρέχει υπηρεσίες μεταφορών στη Ρωσική Ομοσπονδία, να συμμετέχει και να εφαρμόζει προγράμματα για την ανάπτυξη της οικονομίας της περιοχής του Βόλγκογκραντ και να παρέχει υπηρεσίες στον τομέα της ξένης οικονομικής δραστηριότητας.

Η κλίμακα δραστηριότητας της επιχείρησης LLC "PEK" είναι μεγάλη και ποικίλη. Ο κύριος σκοπός της PEK LLC είναι να έχει κέρδος.

Η δομή διαχείρισης της PEK LLC είναι πολύ απλή. Ολα δομικές μονάδεςλειτουργούν αρμονικά, γεγονός που μειώνει τον χρόνο ενοποίησης όλων των τμημάτων.

Στο σχήμα, η δομή της PEK LLC έχει ως εξής. Στην υπό μελέτη επιχείρηση, η PEK LLC χρησιμοποιεί γραμμικό οργανωτική δομήδιαχείριση. Στη γραμμική δομή αναπτύσσονται και ευδιάκριτα οι κάθετες συνδέσεις. Κάθε διευθυντής γραμμής αναφέρεται απευθείας στην ανώτατη διοίκηση του οργανισμού. Διαχειρίζεται τις δραστηριότητες ενός συγκεκριμένου συνδέσμου στον οργανισμό, είναι υπεύθυνος για το έργο αυτού του συνδέσμου και αλληλεπιδρά με άλλους διευθυντές γραμμής μέσω της ανώτατης διοίκησης. Ο διευθυντής γραμμής συντονίζει τις δραστηριότητες των υφισταμένων καλλιτεχνών, τους διαχειρίζεται.

Η PEK LLC διοικείται με βάση την αρχή του δημοκρατικού συγκεντρωτισμού, ενός συνδυασμού συγκεντρωτικής ηγεσίας.

Η κλασική προσέγγιση για την αξιολόγηση της ανταγωνιστικότητας είναι η ανάλυση της οικονομικής θέσης του δανειολήπτη σύμφωνα με τον ισολογισμό. Η κύρια πηγή πληροφοριών για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι το έντυπο Νο. 1 για τις ετήσιες και περιοδικές οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης «Ισολογισμός» και το έντυπο Νο. 2 για τις ετήσιες και τριμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις «Έκθεση για τα οικονομικά αποτελέσματα».

Ωστόσο, οι οικονομικές καταστάσεις δεν είναι η μόνη πηγή πληροφοριών για την ανάλυση πιστοληπτικής ικανότητας. Ωστόσο, δεδομένου ότι, μεταξύ άλλων, τα λογιστικά δεδομένα έχουν υψηλό βαθμό αξιοπιστίας, ο ισολογισμός θεωρείται η θεμελιώδης πηγή για μια τέτοια ανάλυση.

Η γενική ανάλυση της ανταγωνιστικότητας είναι το πρώτο από τα δύο κύρια στάδια της ανάλυσης της ανταγωνιστικότητας της επιχείρησης και το αποτέλεσμά της είναι η σύνταξη μιας περιγραφής της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, υποδεικνύοντας τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της επιχείρησης και αξιολογώντας την οικονομική της θέση .

Ας αναλύσουμε τις δραστηριότητες της επιχείρησης "PEK" LLC, η οποία πραγματοποίησε τις χρηματοοικονομικές και οικονομικές της δραστηριότητες για τρεις περιόδους αναφοράς (για το 2011-2013). Υπάρχουν ορισμένες συμβάσεις σε αυτό το έργο, όλες οι τιμές και οι υπολογισμοί δίνονται σε χιλιάδες ρούβλια. Το υπόλοιπο επισυνάπτεται στο έργο και λαμβάνονται δεδομένα από αυτό για τον υπολογισμό διαφόρων συντελεστών. Υπολογίζουμε τους συντελεστές και με βάση αυτούς εξάγουμε συμπεράσματα για τις δραστηριότητες του οργανισμού.

Η οικονομική κατάσταση είναι το πιο σημαντικό χαρακτηριστικό της επιχειρηματικής δραστηριότητας και της αξιοπιστίας της επιχείρησης. Καθορίζεται από την περιουσία που έχει στη διάθεση της επιχείρησης και τις πηγές χρηματοδότησής της. Θα αναλύσουμε και θα αξιολογήσουμε τον ισολογισμό της επιχείρησης OOO PEK. Ας αναλύσουμε τη σύνθεση και τη δομή των περιουσιακών στοιχείων του ισολογισμού και της επιχείρησης LLC "PEK".

Το νόμισμα του ισολογισμού της επιχείρησης για την εξεταζόμενη περίοδο αυξήθηκε κατά 310441,00 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 36,88%, που έμμεσα μπορεί να υποδηλώνει διεύρυνση του οικονομικού τζίρου.

Η ανάλυση του ισολογισμού έδειξε ότι υπήρξε αλλαγή στη δομή των περιουσιακών στοιχείων λόγω αύξησης του ποσού των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά 268.110,30 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 71,07%, και αύξηση του ποσού των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά 42.330,70 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 103,11%. Από οικονομική άποψη, αυτό υποδηλώνει θετικά αποτελέσματα, καθώς η περιουσία έχει γίνει πιο κινητή.

Η μεταβολή του ενεργητικού του ισολογισμού επηρεάστηκε κυρίως από τη μεταβολή του ποσού των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Οι αλλαγές στη σύνθεση των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά την εξεταζόμενη περίοδο προέκυψαν από την ακόλουθη αλλαγή στα συστατικά τους στοιχεία:

Το ποσό των πάγιων περιουσιακών στοιχείων κατά την περίοδο που αναλύθηκε αυξήθηκε κατά 168.901,10 χιλιάδες ρούβλια ή κατά 51,15%.

Το ποσό των άυλων περιουσιακών στοιχείων μειώθηκε κατά 39,90 χιλιάδες ρούβλια. ή 95,23%?

Το ποσό των μακροπρόθεσμων επενδύσεων αυξήθηκε κατά 19841,00 χιλιάδες ρούβλια. ;

Το ποσό των ημιτελών επενδύσεων αυξήθηκε κατά 79408,10 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 36,68%.

Η μείωση του μεριδίου των άυλων περιουσιακών στοιχείων την τελευταία περίοδο υποδηλώνει την απουσία καινοτόμου εστίασης της επιχείρησης. Η αύξηση των μακροπρόθεσμων επενδύσεων, εάν στοχεύουν στην αύξηση των παγίων, μπορεί να θεωρηθεί θετικό, αυτή η αύξηση έχει συμβεί.

Στη σύνθεση του κυκλοφορούντος ενεργητικού σημειώθηκαν οι ακόλουθες αλλαγές:

Το ποσό των μετρητών μειώθηκε κατά την υπό εξέταση περίοδο κατά 3666,20 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 39,70%·

Το ποσό της βραχυπρόθεσμης επένδυσης δεν έχει αλλάξει.

Το ποσό των βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων αυξήθηκε κατά 55966,40 χιλιάδες ρούβλια. ή 9,94%?

Το ποσό των αποθεμάτων μειώθηκε κατά 12167,20 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 41,41%·

Το ποσό των αναβαλλόμενων δαπανών αυξήθηκε κατά 2200,20 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 83,22%·

Το ποσό των άλλων κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μειώθηκε κατά 2,50 χιλιάδες ρούβλια.

Η σύσταση της περιουσίας της επιχείρησης μπορεί να πραγματοποιηθεί τόσο σε βάρος της όσο και σε βάρος δανειακών κεφαλαίων, οι αξίες των οποίων εμφανίζονται στην πλευρά του παθητικού του ισολογισμού. Για να προσδιοριστεί η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης και ο βαθμός εξάρτησης από δανειακά κεφάλαια, είναι απαραίτητο να αναλυθεί η δομή των υποχρεώσεων του ισολογισμού.

Στο τέλος του 2013, το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων, της κύριας πηγής σχηματισμού της περιουσίας της επιχείρησης, στη δομή των υποχρεώσεων αυξήθηκε και διαμορφώθηκε σε 72,84%. Ταυτόχρονα, ο δείκτης συνολικών υποχρεώσεων προς ίδια κεφάλαια κατά την εξεταζόμενη περίοδο έτεινε να πέσει και μειώθηκε κατά 0,35 και διαμορφώθηκε στο 0,38. Αυτό μπορεί να υποδηλώνει σχετική αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης και μείωση των χρηματοοικονομικών κινδύνων.

Θα αναλύσουμε επίσης τη σύνθεση και τη δομή της υποχρέωσης του ισολογισμού της PEK LLC.

Σε απόλυτες τιμές, το ποσό των ιδίων κεφαλαίων αυξήθηκε κατά 240.926,00 χιλιάδες ρούβλια, δηλ. κατά 26,11%.

Ας αναλύσουμε ποια στοιχεία του μετοχικού κεφαλαίου επηρέασαν αυτήν την αλλαγή:

το μετοχικό κεφάλαιο δεν έχει αλλάξει·

· πρόσθετο κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 193511,40 χιλιάδες ρούβλια ή κατά 94,58%.

· τα αποθεματικά και τα κεφάλαια δεν έχουν αλλάξει.

· τα αδιανέμητα κέρδη αυξήθηκαν κατά 47414,60 χιλιάδες ρούβλια ή κατά 84,62%.

· τα λοιπά ίδια κεφάλαια δεν έχουν αλλάξει.

Η αύξηση των κερδών εις νέον υποδηλώνει τη διεύρυνση των ευκαιριών για αναπλήρωση του κεφαλαίου κίνησης για την άσκηση κανονικών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Στη δομή των ιδίων κεφαλαίων στο τέλος της εξεταζόμενης περιόδου, η μετοχή:

· Το μετοχικό κεφάλαιο ανήλθε σε 0,03%.

· το πρόσθετο κεφάλαιο ανήλθε σε 65,18%.

· Τα αποθεματικά και τα κεφάλαια ανήλθαν σε 0,01%.

· Τα αδιανέμητα κέρδη ανήλθαν σε 34,78%.

Το ποσό του δανεισμένου κεφαλαίου κατά την εξεταζόμενη περίοδο άλλαξε κατά 167,80% και ανήλθε σε: 110942,00 χιλιάδες ρούβλια.

Το ποσό των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε αυξήθηκε και ανήλθε σε 13.735,00 χιλιάδες ρούβλια.

Το ποσό των τρεχουσών υποχρεώσεων για την περίοδο που αναλύθηκε αυξήθηκε κατά 134,65% και ανήλθε σε 97207,00 χιλιάδες ρούβλια.

Η αύξηση αυτή επηρεάστηκε από τις ακόλουθες αλλαγές:

· το ποσό των βραχυπρόθεσμων δανείων αυξήθηκε και ανήλθε σε 35.000,00 χιλιάδες ρούβλια.

· το ποσό των πληρωτέων λογαριασμών αυξήθηκε κατά 50,16% και ανήλθε σε 62207,00 χιλιάδες ρούβλια. Τα αναβαλλόμενα έσοδα δεν έχουν αλλάξει.

· Τα αποθεματικά για μελλοντικά έξοδα και πληρωμές δεν έχουν αλλάξει.

Το ποσό των λοιπών βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων δεν έχει αλλάξει.

Η ανάλυση της διάρθρωσης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων δείχνει την κυριαρχία των βραχυπρόθεσμων πηγών στη δομή των δανειακών κεφαλαίων, που είναι αρνητικός παράγοντας που χαρακτηρίζει μια αναποτελεσματική δομή ισολογισμού και υψηλό κίνδυνο απώλειας χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Στη δομή των εμπορικών λογαριασμών πληρωτέων στο τέλος της εξεταζόμενης περιόδου, το μερίδιο:

· λογαριασμοί και πληρωτέοι λογαριασμοί ανήλθαν σε 72,68%.

· Οι πληρωτέοι φόροι ανήλθαν σε 6,18%.

Μερίσματα πληρωτέα: 5,24%;

· οι λοιποί πληρωτέοι λογαριασμοί ανήλθαν σε 15,90%.

Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, είναι απαραίτητο να μελετηθεί η σύνθεση του κέρδους, η δομή, η δυναμική του και η εφαρμογή του σχεδίου για το έτος αναφοράς. Κατά τη μελέτη της δυναμικής του κέρδους, λαμβάνονται υπόψη ενημερωτικοί παράγοντες μεταβολών του ποσού του. Για να γίνει αυτό, τα έσοδα προσαρμόζονται για τον σταθμισμένο μέσο δείκτη αύξησης των τιμών για τα προϊόντα της εταιρείας κατά μέσο όρο για τον κλάδο και το κόστος προϊόντα που πωλούνταιμειώνονται κατά την ανάπτυξή τους ως αποτέλεσμα της αύξησης των τιμών των καταναλωθέντων πόρων κατά την εξεταζόμενη περίοδο.

Ας αναλύσουμε τα κέρδη της επιχείρησης «ΠΕΚ» LLC και ας εμφανίσουμε γραφικά τη δυναμική των μεταβολών των κερδών την περίοδο 2011-2013.

Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις για την περίοδο 2011-2013 αυξήθηκαν, αλλά την περίοδο 2011-2013 μειώθηκαν από 519.033,77 χιλιάδες ρούβλια. και έως 296582,00 χιλιάδες ρούβλια. ή μειώθηκε κατά 42,86%.

Η αξία κόστους μεταβλήθηκε κατά -17,31%. Γενικά, το μερίδιο του αρχικού κόστους στα συνολικά έσοδα αυξήθηκε από 45,62% σε 66,02%. Σύγκριση ρυθμών μεταβολής απόλυτες τιμέςτα έσοδα και το κόστος υποδηλώνουν μείωση της λειτουργικής αποδοτικότητας.

Γενικά, για την εξεταζόμενη περίοδο, το μερίδιο των μικτών κερδών μειώθηκε από 57,55% σε 33,98%, γεγονός που υποδηλώνει αρνητική τάση στη μεταβολή της διάρθρωσης των εσόδων της επιχείρησης.

Τα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν από 254.974,90 σε 70.979,00 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 72,16% την περίοδο 2011-2013. Αυτό υποδηλώνει μείωση της κερδοφορίας των λειτουργικών δραστηριοτήτων της εταιρείας.

Έσοδα από οικονομικές δραστηριότητεςοι επιχειρήσεις αυξήθηκαν την περίοδο 2011-2013 από 2188,78 σε 4936,00 χιλιάδες ρούβλια. Στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε, η οικονομική δραστηριότητα της εταιρείας ήταν κερδοφόρα, τα κέρδη της ανήλθαν σε 4936,00 χιλιάδες ρούβλια.

Το ποσό των εσόδων από δραστηριότητες μη πωλήσεων έτεινε να αυξηθεί και ανήλθε σε 13.135,00 χιλιάδες ρούβλια. Ταυτόχρονα, τα έξοδα για δραστηριότητες μη πωλήσεων το 2006 ήταν στο επίπεδο των 6.026,00 χιλιάδων ρούβλια και υπερέβησαν τα έσοδα κατά 7.109,00 χιλιάδες ρούβλια. Τα αποτελέσματα της σύγκρισης των ρυθμών μεταβολής των εσόδων και των εξόδων που σχετίζονται με μη λειτουργικές δραστηριότητες δείχνουν βελτίωση της κερδοφορίας του.

Στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε, η εταιρεία είχε καθαρό κέρδος ύψους: 60894,00 χιλιάδες ρούβλια, τα οποία είχαν ανοδική τάση, γεγονός που υποδηλώνει αύξηση της πηγής των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας που έλαβε ως αποτέλεσμα χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων .

Στη διάρθρωση των εσόδων της επιχείρησης, το μεγαλύτερο μερίδιο είναι το κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες, το οποίο υποδηλώνει τις συνήθεις παραγωγικές δραστηριότητες της επιχείρησης.

Ας αναλύσουμε τους οικονομικούς δείκτες της κεφαλαιακής διάρθρωσης που επηρεάζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης "ΠΕΚ" Ε.Π.Ε.

Συντελεστής αυτονομίας (οικονομική ανεξαρτησία), που καθορίζει τον βαθμό ανεξαρτησίας της επιχείρησης από εξωτερικές πηγέςχρηματοδότηση και χαρακτηρισμός του μεριδίου των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό, αυξήθηκε την εξεταζόμενη περίοδο από 0,58 σε 0,73 (συνιστώμενη περιοχή τιμών από 0,5 έως 0,8) ή κατά 25,76%. Η αύξηση του συντελεστή υποδηλώνει αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

Το μερίδιο του δανειακού κεφαλαίου στο υπόλοιπο της επιχείρησης μειώθηκε την εξεταζόμενη περίοδο από 0,42 σε 0,27, ή κατά 35,16%. Έτσι, κατά την εξεταζόμενη περίοδο, η εταιρεία έχει μια τάση να μειώσει τη χρήση του δανεισμένου κεφαλαίου.

Από αυτή την άποψη, ο λόγος των συνολικών υποχρεώσεων προς το ίδιο κεφάλαιο (το οποίο καθορίζει το ποσό των δανειακών κεφαλαίων που προσελκύει η επιχείρηση ανά ένα ρούβλι ιδίων κεφαλαίων που επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία) την εξεταζόμενη περίοδο ήταν 0,73 (το προτεινόμενο εύρος τιμών είναι από 0,25 έως 1,0), δηλ. μειώθηκε κατά 0,28 ή 48,45%.

Ολοκληρώνοντας την ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών, εξάγουμε τα ακόλουθα συμπεράσματα:

Το νόμισμα του ισολογισμού της επιχείρησης για την περίοδο 2011-2013 αυξήθηκε κατά 310441,00 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 316,88%, που έμμεσα μπορεί να υποδηλώνει διεύρυνση του οικονομικού τζίρου.

Η παρουσία το 2011-2013 της LLC "PEK" των καθαρών κερδών υποδηλώνει μια υπάρχουσα πηγή αναπλήρωσης του κεφαλαίου κίνησης.

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων της επιχείρησης είναι σε αρκετά υψηλό επίπεδο, γεγονός που υποδηλώνει την αποτελεσματικότητα των δραστηριοτήτων της.

Το επίπεδο του δανεισμένου κεφαλαίου είναι σε αποδεκτό επίπεδο, γεγονός που υποδηλώνει την κανονική χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.

Αυξάνονται οι όροι αποπληρωμής των απαιτήσεων, π.χ. Η επιχειρηματική δραστηριότητα επιδεινώνεται. Τα αποθέματα μειώνονται και αυτό, πιθανότατα, υποδηλώνει μια όχι απόλυτα ορθολογική χρηματοοικονομική πολιτική της διοίκησης της εταιρείας.

Από οικονομικής άποψης, η PEK LLC είναι ανταγωνιστική.

3. Βελτίωση μέτρων για την ενίσχυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

Μετά την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης "PEK" LLC, χρειάζεται μια αναδιάρθρωση των δραστηριοτήτων που στοχεύουν στη βελτίωση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων.

Συνιστούμε σε αυτόν τον οργανισμό να εξετάσει τη δομή του οικονομικού του προγραμματισμού και να ενισχύσει τον έλεγχο, να αναπτύξει μια μεσοπρόθεσμη στρατηγική (για περίοδο 1 έως 3 ετών) του οργανισμού με στόχο τη βελτίωση της απόδοσης. Συνιστούμε επίσης την PEK LLC να καταρτίσει ένα σχέδιο ανάπτυξης του οργανισμού, δηλ. επιχειρηματικό σχέδιο με στόχο την προσέλκυση επιπλέον κεφάλαια δανείωνγια την αναδιάρθρωση του οργανισμού.

Ένα πιστωτικό σχέδιο χρηματοδότησης (business plan) είναι απαραίτητο, καθώς η PEK LLC χρειάζεται επιπλέον κεφάλαιο κίνησης, χρειάζεται ένα καλό άλμα προς τα εμπρός για τη βελτίωση των εργασιών και την αύξηση των κερδών. Ως μέτρα που συμβάλλουν στην αποκατάσταση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και στη στήριξη της αποτελεσματικής οικονομικής δραστηριότητας, συνιστάται να χρησιμοποιούνται τα ακόλουθα:

· απογραφή? βελτιστοποίηση των απαιτήσεων·

Μείωση του κόστους πώλησης προϊόντων.

βελτιστοποίηση του αριθμού του προσωπικού· βελτίωση της οργάνωσης της εργασίας.

Γενικά, η δραστηριότητα της επιχείρησης το 2013 επιδεινώθηκε σε σύγκριση με το 2012. Με σωστό προγραμματισμό και προσέλκυση πρόσθετων δανειακών κεφαλαίων, είναι δυνατό να επιτευχθεί σημαντική βελτίωση στις χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης PEK LLC.

Υπάρχουν ενδείξεις που δείχνουν την επιδείνωση της επιχείρησης. Η σύγκριση των δεδομένων παρέχει σημαντικές πληροφορίες. οικονομικές δηλώσειςεπιχειρήσεις με δεδομένα για διάφορες χρονικές περιόδους και μέσους όρους του κλάδου, καθώς και ανάλυση του ισολογισμού της επιχείρησης. Το πρόβλημα στα οικονομικά μιας επιχείρησης μπορεί να υποδηλωθεί από αλλαγές στα στοιχεία του ισολογισμού, τόσο από την πλευρά του παθητικού όσο και από την πλευρά των περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, για κάθε στοιχείο του ισολογισμού, υπάρχουν βέλτιστα μεγέθη και τόσο η αύξηση όσο και η μείωση των ποσών του ισολογισμού, γενικά, μια απότομη αλλαγή στη δομή του ισολογισμού μπορεί να είναι επικίνδυνη. Φυσικά, το αρνητικό είναι η μείωση των μετρητών στον τρεχούμενο λογαριασμό της επιχείρησης. Αλλά μια απότομη αύξηση μπορεί επίσης να υποδηλώνει δυσμενείς τάσεις, για παράδειγμα, μείωση των ευκαιριών ανάπτυξης και της επενδυτικής αποτελεσματικότητας.

Ανησυχητικός παράγοντας είναι η αύξηση του σχετικού μεριδίου των απαιτήσεων στο ενεργητικό της επιχείρησης, δηλ. αγοραστές χρέους, γήρανση εισπρακτέων λογαριασμών. Αυτό σημαίνει ότι μια επιχείρηση ακολουθεί μια παράλογη πολιτική εμπορικό δάνειοσε σχέση με τους καταναλωτές τους, ή οι ίδιοι οι καταναλωτές καθυστερούν τις πληρωμές. Οι εξωτερικές αλλαγές στα στοιχεία εισπρακτέων λογαριασμών μπορεί να κρύβουν μια δυσμενή συγκέντρωση πωλήσεων σε πολύ λίγους αγοραστές, πτώχευση πελατών της εταιρείας ή εκχωρήσεις σε πελάτες κ.λπ.

Τα στοιχεία στους λογαριασμούς εισοδήματος και κερδών της επιχείρησης μπορούν επίσης να σηματοδοτήσουν την επιτυχή λειτουργία της επιχείρησης. Είναι καλό όταν αυξάνεται ο όγκος των πωλήσεων, αλλά η ραγδαία ανάπτυξή του είναι επίσης ύποπτη. Το τελευταίο θα μπορούσε να σημαίνει αύξηση των υποχρεώσεων χρέους, αύξηση των εντάσεων σε μετρητά. Το άγχος μπορεί επίσης να προκαλέσει αύξηση των γενικών εξόδων και μείωση των κερδών εάν συμβεί πιο αργά από την αύξηση των πωλήσεων.

Υπάρχουν τρεις κύριες προσεγγίσεις για την πρόβλεψη της οικονομικής κατάστασης από την προοπτική μιας «πιθανής» χρεοκοπίας μιας επιχείρησης:

υπολογισμός του δείκτη πιστοληπτικής ικανότητας·

Χρήση συστήματος επισημοποιημένων και μη κριτηρίων.

πρόβλεψη δεικτών φερεγγυότητας.

Δεν μπορούν να υπολογιστούν όλα τα εξεταζόμενα κριτήρια απευθείας από τις οικονομικές καταστάσεις, χρειάζονται πρόσθετες πληροφορίες. Όσον αφορά τις κρίσιμες τιμές αυτών των κριτηρίων, θα πρέπει να αναφέρονται λεπτομερώς ανά κλάδους και υποτομείς και η ανάπτυξή τους μπορεί να πραγματοποιηθεί μετά τη συσσώρευση ορισμένων στατικών δεδομένων.

Η σύσταση της περιουσίας της επιχείρησης LLC "PEK" πραγματοποιείται τόσο σε βάρος της ίδιας όσο και σε μικρό μέρος των δανειακών κεφαλαίων, οι αξίες των οποίων εμφανίζονται στην πλευρά του παθητικού του ισολογισμού.

Συμπερασματικά, θα βγάλουμε τα κύρια συμπεράσματα σχετικά με την πρόβλεψη των κύριων δεικτών απόδοσης της PEK LLC, που χαρακτηρίζουν τις αλλαγές στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα για την περίοδο 2011-2013.

Στην προβλεπόμενη περίοδο, θα υπάρξει μικρή αύξηση στα καθαρά έσοδα λόγω αύξησης των όγκων παραγωγής, τα οποία με τη σειρά τους θα αυξηθούν λόγω της προσέλκυσης πρόσθετων δανειακών κεφαλαίων.

Η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων της επιχείρησης θα είναι σε αρκετά υψηλό επίπεδο, γεγονός που θα υποδηλώνει την αποτελεσματικότητα των δραστηριοτήτων της.

Το επίπεδο του δανεισμένου κεφαλαίου θα αυξηθεί καθώς η PEK LLC θα προσελκύσει επιπλέον δανειακά κεφάλαια για την αναπλήρωση του κεφαλαίου κίνησης.

Μειώνονται οι όροι αποπληρωμής των απαιτήσεων, δηλ. οι δείκτες επιχειρηματικής απόδοσης θα βελτιωθούν. Τα αποθέματα θα αυξηθούν, γεγονός που θα μαρτυρεί την ορθολογική χρηματοοικονομική πολιτική της διοίκησης της επιχείρησης LLC PEK.

Με άλλα λόγια, με τη βοήθεια αριθμών μπορούμε να χαρακτηρίσουμε την οικονομική σταθερότητα της PEK LLC. Η σύγκριση των δεικτών πραγματοποιείται σύμφωνα με τον πίνακα σύγκρισης των παραμέτρων.

Όπως αποκαλύφθηκε νωρίτερα, με τη βοήθεια της ανάλυσης και αξιολόγησης των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας της PEK LLC, η οικονομική αυτή οντότητα αντιμετωπίζει κάποιες δυσκολίες, δηλαδή την έλλειψη πρόσθετου κεφαλαίου κίνησης.

Επίσης, η PEK LLC πρέπει να αναπτύξει μια στρατηγική για την αύξηση της ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων, η οποία θα στοχεύει στην αύξηση της αξίας των καθαρών περιουσιακών στοιχείων (equity capital) ως απαραίτητη προϋπόθεση για τη συμμόρφωση με τη στρατηγική κατεύθυνση για την αποκατάσταση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Επίσης, η PEK LLC πρέπει να εφαρμόσει μια στρατηγική για τη βελτιστοποίηση της κεφαλαιακής διάρθρωσης, η οποία στοχεύει στην επίτευξη μιας αποδεκτής αναλογίας χρέους και ιδιοκτησίας (που επιτυγχάνεται με την αύξηση της αξίας των καθαρών περιουσιακών στοιχείων), ελαχιστοποιώντας το κόστος του προσελκυόμενου κεφαλαίου και, τελικά, μεγιστοποίηση της αγοραίας αξίας της επιχείρησης.

Επί του παρόντος, η PEK LLC βρίσκεται σε δύσκολη οικονομική κατάσταση, υπάρχουν εισπρακτέοι λογαριασμοί. Η εταιρεία προσπαθεί να διαχειριστεί μόνη της τη διαδικασία μεταβολής των απαιτήσεων: ελέγχει την κατάσταση των διακανονισμών με τους αγοραστές για αναβαλλόμενες οφειλές.

Προκειμένου να διασφαλιστεί μια σταθερή οικονομική κατάσταση, δηλ. την ικανότητα έγκαιρου διακανονισμού λογαριασμών με το κράτος, τους προμηθευτές και άλλους πιστωτές, η επιχείρηση πρέπει να καταβάλει προσπάθειες για τη διατήρηση της φερεγγυότητας, της ρευστότητας και της πιστοληπτικής ικανότητας.

Μια ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της PEK LLC επιβεβαιώνει την ανάγκη για ειδικά μέτρα για τη στήριξη της αποτελεσματικής οικονομικής δραστηριότητας και την αποκατάσταση της φερεγγυότητας της επιχείρησης.

Για την ενίσχυση της οικονομικής κατάστασης της ΕΠΕ «ΠΕΚ» πραγματοποιεί τις ακόλουθες δραστηριότητες.

Η Εταιρεία διένειμε τα περιουσιακά της στοιχεία σε διάφορους τύπους δραστηριοτήτων.

Αποπληρωμή απαιτήσεων.

Η χρήση λογαριασμών, δηλ. τίτλους που πιστοποιούν την άνευ όρων υποχρέωση του κατόχου του λογαριασμού.

Συμψηφισμοί αμοιβαίων απαιτήσεων (εκκαθάριση).

Η LLC "PEK" αντικατοπτρίζει στην αναφορά το αμοιβαίο χρέος στο πλαίσιο του χρόνου εμφάνισής του και δείχνει επίσης τη διάρκεια αποπληρωμής των ληξιπρόθεσμων οφειλών.

Η εταιρεία αναδιαρθρώνει (αναβάλλει) λογαριασμούς πληρωτέους στον προϋπολογισμό.

Το λογιστικό λογισμικό ενημερώνεται περιοδικά.

συμπέρασμα

Τα οικονομικά των επιχειρήσεων, ως μέρος του γενικού συστήματος οικονομικών σχέσεων, αντικατοπτρίζουν τη διαδικασία σχηματισμού, διανομής και χρήσης του εισοδήματος σε επιχειρήσεις διαφόρων κλάδων Εθνική οικονομίακαι συνδέονται στενά με την επιχειρηματικότητα, αφού η επιχείρηση είναι μια μορφή επιχειρηματικής δραστηριότητας.

Ως τελικό αποτέλεσμα, η ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης θα πρέπει να δίνει στη διοίκηση της επιχείρησης μια εικόνα της πραγματικής κατάστασής της και για άτομα που δεν εργάζονται άμεσα σε αυτήν την επιχείρηση, αλλά ενδιαφέρονται για την οικονομική της κατάσταση - τις απαραίτητες πληροφορίες για αμερόληπτη κρίση, για παράδειγμα, σχετικά με τον ορθολογισμό της χρήσης πρόσθετων επενδύσεων που επενδύονται στην επιχείρηση κ.λπ.

Όπως αποδείχθηκε κατά τη συγγραφή της εργασίας, ότι για την ακρίβεια της ανάλυσης και της αξιολόγησης της οικονομικής βιωσιμότητας της επιχείρησης, είναι απαραίτητο να αναλυθεί μια ολόκληρη ομάδα δεικτών. Όλες οι τρέχουσες μέθοδοι καθιστούν δυνατή τη δημιουργία μιας αξιόπιστης βάσης δεδομένων για την ανάλυση της οικονομικής βιωσιμότητας μιας επιχείρησης.

Μια ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης με βάση τους χρηματοοικονομικούς δείκτες καθιστά δυνατή την προσέγγιση του προσδιορισμού της αξιοπιστίας μιας επιχείρησης από διαφορετικές οπτικές γωνίες. Σε αυτή την εργασία, αναλύσαμε την οικονομική βιωσιμότητα της επιχείρησης PEK LLC με βάση τα στοιχεία του ισολογισμού 2011-2013. Η ανάλυση και η αξιολόγηση της οικονομικής βιωσιμότητας σάς επιτρέπει να προβλέψετε τους κινδύνους για κάθε συγκεκριμένη συναλλαγή και να λάβετε τα απαραίτητα μέτρα για την αποτροπή τους.

Στο πρώτο κεφάλαιο αυτής της εργασίας εξετάστηκαν οι θεωρητικές βάσεις της μεθοδολογίας για τη διεξαγωγή μιας γενικής ανάλυσης και διαχείρισης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας των δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης, η οποία περιλαμβάνει ανάλυση της περιουσιακής θέσης και ανάλυση της οικονομικής θέσης (αξιολόγηση αγοράς σταθερότητα, αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας).

Στο δεύτερο κεφάλαιο αυτής της εργασίας, εξετάστηκε η λειτουργούσα επιχείρηση LLC «ΠΕΚ» και πραγματοποιήθηκε ανάλυση και αξιολόγηση της οικονομικής βιωσιμότητας της επιχείρησης. Κατά τη διάρκεια των εργασιών, διαπιστώθηκε η πραγματική κατάσταση των πραγμάτων σε αυτήν την επιχείρηση. Αποκαλύπτονται αλλαγές και παράγοντες που επηρεάζουν την οικονομική βιωσιμότητα της δραστηριότητας της επιχείρησης.

Στο τέλος της εργασίας, μπορούν να γίνουν ορισμένες προτάσεις για τη βελτίωση της οικονομικής βιωσιμότητας των δραστηριοτήτων της επιχείρησης "PEK" LLC.

Μετά την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της εταιρείας "PEK" LLC, προτείνουμε δραστηριότητες αναδιάρθρωσης με στόχο τη βελτίωση των επιδόσεων.

Η επιχείρηση πρέπει να αναπτύξει μια μεσοπρόθεσμη αναπτυξιακή στρατηγική (για περίοδο 1 έως 3 ετών) με στόχο την αύξηση των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και τη συνολική βελτίωση των δραστηριοτήτων της PEK LLC.

Για την αποκατάσταση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, συνιστούμε στην PEK LLC να καταρτίσει ένα σχέδιο ανάπτυξης οργανισμού, δηλ. ένα επιχειρηματικό σχέδιο με στόχο την προσέλκυση πρόσθετων πιστωτικών κεφαλαίων για την αναπλήρωση του κεφαλαίου κίνησης και την αναδιάρθρωση των δραστηριοτήτων της εταιρείας.

Κατάλογος πηγών που χρησιμοποιήθηκαν

1. Βασίλιεβα Λ.Σ. Χρηματοοικονομική ανάλυση: σχολικό βιβλίο / Λ.Σ. Vasilyeva, M.P. Petrovskaya. - Μ.: KNORUS, 2006. 544 σελ.

2. Ανάλυση της οικονομικής απόδοσης των επιχειρήσεων. / Εκδ. καθ. L.S. Μπακούνιν. Αγία Πετρούπολη: Knizhnik, 2006. 416 σελ.

3. Artemenko V.G. Οικονομική Ανάλυση: Σχολικό βιβλίο. / V.G. Artemenko, M.V. Μπελεντίρ. M.: DIS NGAEiU, 2006. 128 p.

4. Barsukov A.V. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων. / A.V. Barsukov, G.V. Malygin. Novosibirsk: Kama-plus, 2007. 317 σελ.

5. Viniaminov P.L. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. / P.L. Viniaminov, V.I. Κράσνοφ. N. Novgorod: Balakhna-press, 2004. 488 σελ.

6. Vladimirova T.A. Ανάλυση οικονομική αναφοράεπιχειρήσεις. / Τ.Α. Vladimirova, V.G. Σοκόλοφ. Novosibirsk: SIFBD, 2006. 450 σελ.

7. Διαχείριση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. / A.I. Druzhinin, Ο.Ν. Ντουνάεφ. Ekaterinburg: IPK USTU, 2005. 363 p.

Φιλοξενείται στο Allbest.ru

...

Παρόμοια Έγγραφα

Η ουσία και οι βασικές και μεθοδολογικές προσεγγίσεις για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του οργανισμού. Αξιολόγηση της δομής του ίδιου και του δανεισμένου κεφαλαίου στη διαδικασία της οικονομικής κυκλοφορίας. Υπολογισμός χρηματοπιστωτικής σταθερότητας με απόλυτους και σχετικούς συντελεστές.

θητεία, προστέθηκε 19/03/2012


Η έννοια, η έννοια και οι στόχοι της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, η χρηματοοικονομική της σταθερότητα. Αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης με βάση την ανάλυση του λόγου ιδίων κεφαλαίων και δανεισμένου κεφαλαίου. Χρηματοοικονομική ισορροπία μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων.

διατριβή, προστέθηκε 02/11/2009


Έννοια, ουσία και τύποι χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ανάλυση απόλυτων δεικτών κερδοφορίας. Ανάλυση συντελεστών της κεφαλαιακής διάρθρωσης του οργανισμού. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της PK UNIPRO LLC Μέτρα για τη βελτίωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

διατριβή, προστέθηκε 18/12/2012


Η ουσία και τα είδη της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας στη νομοθεσία. Οργανωτικά και οικονομικά χαρακτηριστικά της OAO Rostelecom. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της εταιρείας με βάση νομοθετικές μεθόδους και μεθόδους βελτίωσής της.

εργασίες ελέγχου, προστέθηκε 12/02/2009


Μέθοδος και οριακή τεχνική οικονομικής ανάλυσης της επιχείρησης. Ανάλυση του κόστους επιμέρους τύπων προϊόντων. Ανάλυση έμμεσων δαπανών. Εκτίμηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης με βάση την ανάλυση των ιδίων κεφαλαίων και του δανεισμένου κεφαλαίου.

δοκιμή, προστέθηκε στις 28/08/2010


Θεωρητικές πτυχέςορισμός και ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας της OJSC "Tyazhmash". Τρόποι βελτίωσης της οικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. Τεχνολογία κατασκευής γραναζιών. Χαρακτηριστικά της προστασίας της εργασίας στην επιχείρηση.

διατριβή, προστέθηκε 12/09/2008


Η έννοια και το οικονομικό περιεχόμενο της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και φερεγγυότητας της επιχείρησης. Οι κύριοι δείκτες της οικονομικής σταθερότητας του οργανισμού. Ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της CJSC "Alenushka" και αξιολόγηση της ρευστότητας του ισολογισμού της επιχείρησης.

θητεία, προστέθηκε 09/09/2014


Το πρόβλημα της διασφάλισης της οικονομικής σταθερότητας της ασφαλιστικής εταιρείας μακροπρόθεσμα. Η έννοια της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και ανάλυση των παραγόντων της. Μοντέλο χρηματοοικονομικών ροών ασφαλιστικής εταιρείας. Ανάλυση παραγόντων οικονομικής σταθερότητας του ασφαλιστή.

εργασίες ελέγχου, προστέθηκε 16/04/2008


Θεωρητικά θεμέλια χρηματοοικονομικής σταθερότητας και φερεγγυότητας της επιχείρησης. Βαθμός τελευταίας τεχνολογίαςχρηματοπιστωτική σταθερότητα και φερεγγυότητα της Nevsur LLC. Βελτίωση της αξιολόγησης της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

διατριβή, προστέθηκε 26/01/2012


Αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης με βάση την ανάλυση του λόγου ιδίων κεφαλαίων και δανεισμένου κεφαλαίου. Ανάλυση σύνθεσης και δομής περιουσιακών στοιχείων, ρευστότητα και φερεγγυότητα, δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας, κέρδη πωλήσεων, ακαθάριστη παραγωγή.

Για να απαντηθούν τα ερωτήματα σχετικά με το πόσο οικονομικά ανεξάρτητη είναι μια επιχείρηση, εάν το επίπεδο ανεξαρτησίας της αυξάνεται ή μειώνεται και εάν η κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της επιχείρησης πληροί τους στόχους των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της, είναι απαραίτητο να αξιολογείται τακτικά ο βαθμός ανεξαρτησίας του οργανισμού από δανειακές πηγές χρηματοδότησης. Για αυτό πραγματοποιείται ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι μια αντανάκλαση μιας σταθερής υπέρβασης των εσόδων έναντι των εξόδων.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι ένα χαρακτηριστικό των χρηματοοικονομικών πόρων, στους οποίους μια επιχείρηση, ελεύθερα ελιγμούς μετρητών, είναι σε θέση να αποτελεσματική χρήσηεξασφαλίζουν αδιάκοπη διαδικασία παραγωγής και πώλησης προϊόντων (έργων ή υπηρεσιών).

Κατά την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας, λαμβάνεται υπόψη η εξάρτηση μιας επιχείρησης από το δανεισμένο κεφάλαιο.

Η ανάλυση χρηματοοικονομικής σταθερότητας σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε: δυναμική, σύνθεση και δομή των πηγών σχηματισμού περιουσιακών στοιχείων. κεφαλαιακή επάρκεια του οργανισμού· την ανάγκη για πρόσθετες πηγές χρηματοδότησης· ορθολογισμός προσέλκυσης δανειακών κεφαλαίων· την ικανότητα της επιχείρησης να αυξήσει το κεφάλαιο· ο βαθμός του επιχειρηματικού κινδύνου, ιδίως η δυνατότητα εξόφλησης των υποχρεώσεων προς τρίτους.

Οι στόχοι της ανάλυσης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι: αξιολόγηση και πρόβλεψη δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. καθορισμός αποθεματικών για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, τη βιωσιμότητά της. ανάπτυξη συγκεκριμένων μέτρων με στόχο την ενίσχυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

Μια κοινή τεχνική ανάλυσης περιλαμβάνει τα ακόλουθα βήματα:

1. Ανάλυση της σύνθεσης και της δομής των περιουσιακών στοιχείων και των πηγών σχηματισμού τους. Στα περισσότερα σχολικά βιβλία, η ανάλυση συνιστάται να ξεκινήσει με μια γενική εξοικείωση με τα περιουσιακά στοιχεία και τις πηγές σχηματισμού τους.

2. Ανάλυση της διαθεσιμότητας αποθεμάτων με πηγές σχηματισμού τους. Ο λόγος του κόστους των αποθεματικών, του κόστους και του ποσού των ιδίων και των δανειακών πηγών σχηματισμού τους είναι ένας από τους κύριους παράγοντες στη σταθερότητα της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Ο βαθμός παροχής αποθεματικών με πηγές σχηματισμού λειτουργεί ως λόγος για τον ένα ή τον άλλο βαθμό της τρέχουσας φερεγγυότητας (ή αφερεγγυότητας) της επιχείρησης.

Για τον χαρακτηρισμό των πηγών σχηματισμού αποθεματικών και δαπανών, χρησιμοποιούνται τρεις δείκτες που αντικατοπτρίζουν διαφορετικούς τύπους πηγών σχηματισμού τους:

1. Διαθεσιμότητα ιδίων κεφαλαίων κίνησης (διαφορά κυκλοφορούντος ενεργητικού και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων).
2. Διαθεσιμότητα ιδίων και μακροπρόθεσμων δανειακών πηγών αποθεματικών και δαπανών ή λειτουργικού κεφαλαίου.
3. Η συνολική αξία των κύριων πηγών σχηματισμού αποθεματικών και δαπανών.

Διαβάστε περισσότερα σχετικά με τη μεθοδολογία για την ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας χρησιμοποιώντας απόλυτους δείκτες σε αυτό το άρθρο.

3. Ανάλυση σχετικών δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Η σταθερότητα της χρηματοοικονομικής κατάστασης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα σχετικών δεικτών, οι οποίοι υπολογίζονται ως δείκτες των απόλυτων δεικτών του ενεργητικού και του παθητικού του ισολογισμού.

Οι συντελεστές σταθερότητας αναλύονται συγκρίνοντάς τους με τις βασικές τιμές, καθώς και μελετώντας τη δυναμική τους για την περίοδο αναφοράς και για ορισμένα έτη.

Δίνεται αναλυτικά η μεθοδολογία υπολογισμού των συντελεστών.

Πρέπει να σημειωθεί ότι η διεξαγωγή ανάλυσης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας μόνο βάσει συντελεστών χωρίς μελέτη της δομής των περιουσιακών στοιχείων και η μελέτη του βαθμού συγκρισιμότητας των περιουσιακών στοιχείων ως προς την κυκλοφορία τους σε μετρητά και στις υποχρεώσεις ως προς τη λήξη τους δεν επιτρέπει την εξαντλητική άντληση συμπεράσματα για την οικονομική αστάθεια.

Πρόσθετοι δείκτες που χαρακτηρίζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι: η αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων. οικονομική μόχλευση.

Μια ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας μπορεί να πραγματοποιηθεί χρησιμοποιώντας τους Κανόνες για τη διεξαγωγή μιας χρηματοοικονομικής ανάλυσης από έναν διαχειριστή διαιτησίας, ο οποίος θα πρέπει να δείξει εάν μια προβληματική επιχείρηση έχει ή όχι τη δυνατότητα να αντλήσει πρόσθετα δανειακά κεφάλαια, τη δυνατότητα να αποπληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις σε βάρος του περιουσιακά στοιχεία διαφορετικού βαθμού ρευστότητας.

Η ανάλυση μπορεί να πραγματοποιηθεί χρησιμοποιώντας τη μεθοδολογία που δίνεται στην εντολή του Υπουργείου Περιφερειακής Ανάπτυξης της Ρωσικής Ομοσπονδίας με ημερομηνία 17 Απριλίου 2010 Αρ. 173.

Για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας τράπεζας, είναι απαραίτητο να χρησιμοποιηθεί η μεθοδολογία που εγκρίθηκε από τις οδηγίες της Τράπεζας της Ρωσίας με ημερομηνία 11 Ιουνίου 2014 No. 3277-U. Ρυθμίζεται επίσης η μεθοδολογία αξιολόγησης για τους αποταμιευτικούς συνεταιρισμούς στέγασης (Διάταγμα της Κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 28.01.2006 No. 46) και προγραμματιστές - Διάταγμα της Κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 21.04.2006 No. 233.

Για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας των ασφαλιστικών επιχειρηματικών οντοτήτων, θα πρέπει να καθοδηγείται από τον νόμο της 27ης Νοεμβρίου 1992 αριθ. με την υπ' αριθμ. 3743-U οδηγία της Κεντρικής Τράπεζας της 28ης Ιουλίου 2015.

Βιβλιογραφία:

1. Ανάλυση οικονομικής δραστηριότητας: Σχολικό βιβλίο / Γ.Β. Savitskaya, - 6η έκδ., διορθώθηκε. και επιπλέον - Μ.: NITs Infra-M, 2013
2. Bespalov M.V. Εκτίμηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του οργανισμού σύμφωνα με τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις // Οικονομικό Δελτίο: οικονομικά, φόροι, ασφάλειες, λογιστική. 2011. Νο 4.
3. Korobeynikova L.S., Krivosheev A.V. Το σύστημα σύνθετης οικονομικής ανάλυσης της χρηματοοικονομικής βιωσιμότητας του οργανισμού // April Scientific Readings με το όνομα του καθηγητή L.T. Gilyarovskaya: Πρακτικά του III Διεθνούς Επιστημονικού και Πρακτικού Συνεδρίου. Voronezh: Voronezh Κρατικό Πανεπιστήμιο, 2014. Σελ. 196-199.
4. Lyubushin N.P., Babicheva N.E., Galushkina A.I., Kozlova L.V. Ανάλυση μεθόδων και μοντέλων για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας ενός οργανισμού // Οικονομική ανάλυση: θεωρία και πράξη. 2010. №1. Με. 3-11.
5. Sheremet A.D., Negashev E.V. Μέθοδοι οικονομικής ανάλυσης των δραστηριοτήτων εμπορικών οργανισμών.- M .: INFRA-M. 2009.
6. Εγκρίθηκαν μεθοδολογικές συστάσεις για την ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων των οργανισμών. Goskomstat της Ρωσίας 28/11/2002.

Ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

1 ΘΕΩΡΗΤΙΚΟ ΜΕΡΟΣ

1.1 Η έννοια της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης και οι παράγοντες που την επηρεάζουν

1.2 Βάση πληροφοριών για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

2 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟ ΜΕΡΟΣ

2.1 Ανάλυση των τύπων χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

2.2 Ανάλυση των δεικτών χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

2.3 Ανάλυση της πιστοληπτικής ικανότητας της επιχείρησης

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ

ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ

ΕΦΑΡΜΟΓΕΣ

Παράρτημα Α - Ισολογισμός (Έντυπο αρ. 1)

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Σε συνθήκες αγοράς, το κλειδί για την επιβίωση και η βάση για τη σταθερή θέση της επιχείρησης είναι η χρηματοοικονομική της σταθερότητα. Αντικατοπτρίζει την κατάσταση των οικονομικών πόρων της επιχείρησης, στους οποίους είναι δυνατός ο ελεύθερος ελιγμός μετρητών, η αποτελεσματική χρήση τους, διασφαλίζοντας μια αδιάλειπτη διαδικασία παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων, λαμβάνοντας υπόψη το κόστος επέκτασης και ανανέωσής του.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα οφείλεται τόσο στη σταθερότητα του οικονομικού περιβάλλοντος εντός του οποίου δραστηριοποιείται η επιχείρηση, όσο και από τα αποτελέσματα της λειτουργίας της, στην ενεργό και αποτελεσματική ανταπόκρισή της σε αλλαγές εσωτερικού και εξωτερικού παράγοντα.

Η συνάφεια του θέματος έγκειται στο γεγονός ότι η διασφάλιση της οικονομικής σταθερότητας οποιουδήποτε εμπορικού οργανισμού είναι το πιο σημαντικό καθήκον της διαχείρισής του. Η οικονομική κατάσταση ενός οργανισμού μπορεί να θεωρηθεί σταθερή εάν, ενόψει δυσμενών αλλαγών στο εξωτερικό περιβάλλον, διατηρεί την ικανότητα να λειτουργεί κανονικά, έγκαιρα και πλήρως τις υποχρεώσεις του για διακανονισμούς με προσωπικό, προμηθευτές, τράπεζες, πληρωμές στον προϋπολογισμό και κονδύλια εκτός προϋπολογισμούκαι ταυτόχρονα να εκπληρώσει τα τρέχοντα σχέδια και τα στρατηγικά της προγράμματα.

Οι οικονομικές δυνατότητες του οργανισμού είναι σχεδόν πάντα περιορισμένες. Ο στόχος της οικονομικής βιωσιμότητας είναι να διασφαλιστεί ότι αυτοί οι περιορισμοί δεν υπερβαίνουν τα αποδεκτά όρια. Ταυτόχρονα, είναι απαραίτητη η τήρηση της υποχρεωτικής απαίτησης στον χρηματοοικονομικό σχεδιασμό της σύνεσης, ο σχηματισμός αποθεματικών σε περίπτωση απρόβλεπτων περιστάσεων που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε απώλεια χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Προϋπόθεση για τη διασφάλιση της οικονομικής σταθερότητας του οργανισμού είναι ο επαρκής όγκος πωλήσεων. Εάν τα έσοδα από την πώληση προϊόντων ή υπηρεσιών δεν καλύπτουν το κόστος και δεν παρέχουν το απαραίτητο κέρδος για την κανονική λειτουργία, τότε η οικονομική κατάσταση του οργανισμού δεν μπορεί να είναι βιώσιμη.

Χάρη στην ανάλυση, είναι δυνατή η διερεύνηση προγραμματισμένων, πραγματικών δεδομένων, ο εντοπισμός αποθεμάτων για την αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής, η αξιολόγηση της απόδοσης, η λήψη αποφάσεων διαχείρισης και η ανάπτυξη μιας στρατηγικής ανάπτυξης επιχείρησης.

Έτσι, είναι αξιοσημείωτη η σημασία της χρηματοοικονομικής σταθερότητας στις δραστηριότητες της επιχείρησης, καθώς και η συνεχής διατήρησή της σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο ευνοϊκό για τον οργανισμό και η ανάπτυξη μέτρων που συμβάλλουν στην αποτελεσματική ανάπτυξη της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της εταιρείας.

Σκοπός της εργασίας είναι η μελέτη της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και η ανάλυση των τύπων, των συντελεστών χρηματοοικονομικής σταθερότητας και πιστοληπτικής ικανότητας της επιχείρησης JSC "Sigma".

Στο θεωρητικό μέρος της εργασίας του μαθήματος, είναι απαραίτητο να αποκαλυφθεί η έννοια, οι παράγοντες και η βάση πληροφοριών της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

Στο αναλυτικό μέρος, κάντε τους απαραίτητους υπολογισμούς στους πίνακες για να αναλύσετε τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, να αξιολογήσετε θετικές και αρνητικές αλλαγές, να αναπτύξετε τομείς για τη βελτίωση των δραστηριοτήτων, τα αποθεματικά της επιχείρησης JSC Sigma.

Η πηγή πληροφοριών για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης είναι το Έντυπο Νο. 1 - «Ισολογισμός».

1 ΘΕΩΡΗΤΙΚΟ ΜΕΡΟΣ

Στο θεωρητικό μέρος της εργασίας του μαθήματος, είναι απαραίτητο να αποκαλυφθεί η έννοια, οι παράγοντες και η βάση πληροφοριών της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

1.1 Η έννοια της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης και παράγοντες

επηρεάζοντας την.

Ένα είδος καθρέφτη του πλεονάσματος των εσόδων έναντι των εξόδων που διαμορφώνεται σταθερά στην επιχείρηση είναι η χρηματοοικονομική σταθερότητα. Αντικατοπτρίζει μια τέτοια αναλογία χρηματοοικονομικών πόρων στην οποία η επιχείρηση, ελεύθερα ελιγμούς μετρητών, είναι σε θέση, μέσω της αποτελεσματικής χρήσης τους, να εξασφαλίσει μια αδιάλειπτη διαδικασία παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων, καθώς και το κόστος επέκτασης και ανανέωσής της. Ο καθορισμός των ορίων της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας μιας επιχείρησης είναι ένα από τα πιο σημαντικά οικονομικά προβλήματα στη μετάβαση στην οικονομία της αγοράς, επειδή η άμεση χρηματοοικονομική σταθερότητα μπορεί να οδηγήσει σε αφερεγγυότητα μιας επιχείρησης και έλλειψη κεφαλαίων για την επέκταση της παραγωγής και υπερβολική χρηματοοικονομική Η σταθερότητα θα εμποδίσει την ανάπτυξη, επιβαρύνοντας το κόστος της επιχείρησης με υπερβολικά αποθέματα και αποθέματα. Κατά συνέπεια, η χρηματοοικονομική σταθερότητα θα πρέπει να χαρακτηρίζεται από μια τέτοια κατάσταση χρηματοοικονομικών πόρων που να ανταποκρίνεται στις απαιτήσεις της αγοράς και να ανταποκρίνεται στις ανάγκες ανάπτυξης της επιχείρησης.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι ένα χαρακτηριστικό που υποδηλώνει σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, ελεύθερο ελιγμό των κεφαλαίων της επιχείρησης και την αποτελεσματική χρήση τους, αδιάκοπη παραγωγική διαδικασία και πωλήσεις προϊόντων. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα διαμορφώνεται στη διαδικασία όλων των παραγωγικών και οικονομικών δραστηριοτήτων και αποτελεί το κύριο συστατικό της συνολικής βιωσιμότητας της επιχείρησης.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης προκαθορίζεται από την επίδραση ενός συνδυασμού εσωτερικών και εξωτερικών παραγόντων.

1. Εσωτερικοί παράγοντες που επηρεάζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Η επιτυχία ή η αποτυχία της επιχειρηματικής δραστηριότητας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την επιλογή της σύνθεσης και της δομής των παρεχόμενων προϊόντων και υπηρεσιών. Ταυτόχρονα, είναι σημαντικό όχι μόνο να αποφασιστεί εκ των προτέρων τι θα παραχθεί, αλλά και να καθοριστεί με ακρίβεια πώς θα παραχθεί, δηλαδή σύμφωνα με ποια τεχνολογία και με ποιο μοντέλο οργάνωσης της παραγωγής και της διαχείρισης να ενεργήσει. Από την απάντηση σε αυτά "τι;" Και πως?" το κόστος παραγωγής εξαρτάται.

Για τη βιωσιμότητα της επιχείρησης δεν είναι πολύ σημαντικό μόνο το συνολικό κόστος, αλλά και η αναλογία μεταξύ σταθερού και μεταβλητού κόστους.

Το μεταβλητό κόστος (για πρώτες ύλες, ενέργεια, μεταφορά αγαθών κ.λπ.) είναι ανάλογο με τον όγκο της παραγωγής, ενώ το πάγιο κόστος (για αγορά και (ή) ενοικίαση εξοπλισμού και χώρων, αποσβέσεις, διαχείριση, πληρωμή τόκων τραπεζικό δάνειο, διαφήμιση, μισθοί εργαζομένων κ.λπ. .) - μην εξαρτάστε από αυτό.

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης, στενά συνδεδεμένος με τα είδη των προϊόντων (παρεχόμενων υπηρεσιών) και την τεχνολογία παραγωγής, είναι η βέλτιστη σύνθεση και δομή των περιουσιακών στοιχείων, καθώς και η σωστή επιλογή της στρατηγικής διαχείρισής τους. Η βιωσιμότητα της επιχείρησης και η πιθανή αποτελεσματικότητα της επιχείρησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ποιότητα της διαχείρισης του κυκλοφορούντος ενεργητικού, από το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που εμπλέκεται και τι είδους, ποιο είναι το ποσό των αποθεματικών και των περιουσιακών στοιχείων σε μετρητά κ.λπ.

Θα πρέπει να θυμόμαστε ότι εάν η εταιρεία μειώσει τα αποθέματα και τη ρευστότητα, τότε μπορεί να θέσει περισσότερα κεφάλαια σε κυκλοφορία και, επομένως, να αποκομίσει περισσότερα κέρδη. Ταυτόχρονα όμως αυξάνεται ο κίνδυνος αφερεγγυότητας της επιχείρησης και η διακοπή της παραγωγής λόγω ανεπαρκών αποθεμάτων. Η τέχνη της διαχείρισης του κυκλοφορούντος ενεργητικού είναι να διατηρείται στους λογαριασμούς της επιχείρησης μόνο το ελάχιστο απαραίτητο ποσό ρευστών κεφαλαίων, το οποίο χρειάζεται για τις τρέχουσες επιχειρησιακές δραστηριότητες.

Ο επόμενος σημαντικός παράγοντας χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι η σύνθεση και η δομή των χρηματοοικονομικών πόρων, η σωστή επιλογή στρατηγικής και τακτικής για τη διαχείρισή τους. Όσο περισσότερο μια επιχείρηση έχει τους δικούς της οικονομικούς πόρους, κυρίως κέρδη, τόσο πιο ήρεμη μπορεί να νιώθει. Ταυτόχρονα, σημασία δεν έχει μόνο η συνολική μάζα του κέρδους, αλλά και η δομή της διανομής του και, μάλιστα, το μερίδιο που κατευθύνεται στην ανάπτυξη της παραγωγής. Ως εκ τούτου, η αξιολόγηση της πολιτικής διανομής και χρήσης των κερδών έρχεται στο προσκήνιο στην ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. Ειδικότερα, είναι εξαιρετικά σημαντικό να αναλυθεί η χρήση των κερδών προς δύο κατευθύνσεις: πρώτον, για τη χρηματοδότηση τρεχουσών δραστηριοτήτων - για τη δημιουργία κεφαλαίου κίνησης, την ενίσχυση της φερεγγυότητας, την αύξηση της ρευστότητας κ.λπ. δεύτερον, να επενδύσει σε κεφαλαιουχικές δαπάνες και τίτλους.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από τα κεφάλαια που κινητοποιούνται επιπλέον στην αγορά δανειακών κεφαλαίων. Όσο περισσότερα χρήματα μπορεί να προσελκύσει μια επιχείρηση, τόσο υψηλότερες είναι οι οικονομικές της δυνατότητες. Ωστόσο, ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος αυξάνεται επίσης - θα μπορέσει η επιχείρηση να αποπληρώσει έγκαιρα τους πιστωτές της; Και εδώ τα αποθεματικά καλούνται να παίξουν σημαντικό ρόλο ως μία από τις μορφές οικονομικής εγγύησης της φερεγγυότητας μιας οικονομικής οντότητας.

Άρα, από την άποψη της επίδρασης στη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης, οι καθοριστικοί εσωτερικοί παράγοντες είναι:

α) βιομηχανική υπαγωγή της επιχειρηματικής οντότητας·

β) τη δομή των βιομηχανικών προϊόντων (υπηρεσιών), το μερίδιό τους στη ζήτηση·

γ) το ποσό του καταβεβλημένου εγκεκριμένου κεφαλαίου·

δ) την αξία και τη δομή του κόστους, τη δυναμική τους σε σύγκριση με τα ταμειακά έσοδα.

ε) την κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των χρηματοοικονομικών πόρων, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων και των αποθεματικών, τη σύνθεση και τη διάρθρωσή τους.

2. Εξωτερικοί παράγοντες που επηρεάζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Ο όρος "εξωτερικό περιβάλλον" περιλαμβάνει διάφορες πτυχές: τις οικονομικές συνθήκες διαχείρισης, την τεχνολογία και την τεχνολογία που επικρατούν στην κοινωνία, την αποτελεσματική ζήτηση των καταναλωτών, την οικονομική και χρηματοοικονομική και πιστωτική πολιτική της κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας και τις αποφάσεις που λαμβάνουν, νομοθετικές πράξεις για τον έλεγχο των δραστηριοτήτων της επιχείρησης, του συστήματος αξιών στην κοινωνία κ.λπ. Αυτοί οι εξωτερικοί παράγοντες επηρεάζουν όλα όσα συμβαίνουν εντός της επιχείρησης.

Επηρεάζει σημαντικά τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και τη φάση του οικονομικού κύκλου στην οποία βρίσκεται η οικονομία της χώρας. Σε περίοδο κρίσης, ο ρυθμός πωλήσεων των προϊόντων υπολείπεται του ρυθμού παραγωγής του. Οι επενδύσεις σε αποθέματα μειώνονται, μειώνοντας περαιτέρω τις πωλήσεις. Γενικά, τα εισοδήματα των υποκειμένων της οικονομικής δραστηριότητας μειώνονται και η κλίμακα των κερδών μειώνεται σχετικά έως και απόλυτα. Όλα αυτά οδηγούν σε μείωση της ρευστότητας των επιχειρήσεων, της φερεγγυότητάς τους. Κατά τη διάρκεια της κρίσης, μια σειρά από χρεοκοπίες εντείνονται.

Η πτώση της πραγματικής ζήτησης, χαρακτηριστικό της κρίσης, οδηγεί όχι μόνο σε αύξηση των μη πληρωμών, αλλά και σε όξυνση του ανταγωνισμού. Η σοβαρότητα του ανταγωνισμού είναι επίσης ένας σημαντικός εξωτερικός παράγοντας για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.

Σοβαροί μακροοικονομικοί παράγοντες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι, επιπλέον, η φορολογική και πιστωτική πολιτική, ο βαθμός ανάπτυξης της χρηματοπιστωτικής αγοράς, οι ασφαλιστικές δραστηριότητες και οι εξωτερικές οικονομικές σχέσεις. επηρεάζεται σημαντικά από τη συναλλαγματική ισοτιμία, τη θέση και τη δύναμη των συνδικαλιστικών οργανώσεων.

Η οικονομική και χρηματοπιστωτική σταθερότητα οποιασδήποτε επιχείρησης εξαρτάται από τη συνολική πολιτική σταθερότητα. Η σημασία αυτού του παράγοντα είναι ιδιαίτερα μεγάλη για την επιχειρηματική δραστηριότητα στη Ρωσία. Η στάση του κράτους στην επιχειρηματική δραστηριότητα, οι αρχές της κρατικής ρύθμισης της οικονομίας (ο απαγορευτικός ή διεγερτικός χαρακτήρας της), οι σχέσεις ιδιοκτησίας, οι αρχές της αγροτικής μεταρρύθμισης, τα μέτρα για την προστασία των καταναλωτών και των επιχειρηματιών δεν μπορούν παρά να ληφθούν υπόψη κατά την εξέταση των οικονομικών σταθερότητα μιας επιχείρησης.

Τέλος, ένας από τους πιο μεγάλης κλίμακας δυσμενείς εξωτερικούς παράγοντες που αποσταθεροποιούν την οικονομική θέση των επιχειρήσεων στη Ρωσία σήμερα είναι ο πληθωρισμός.

1.2 Βάση πληροφοριών ανάλυσης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

επιχειρήσεις

Μία από τις απαιτήσεις των σύγχρονων επιχειρηματικών συνθηκών είναι η δημιουργία βάση πληροφοριών, το οποίο θα λαμβάνει υπόψη τις απαιτήσεις των εθνικών καθώς και των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς. Το πρόβλημα είναι ότι για πολλές εταιρείες, τα στοιχεία εισοδήματος και κερδών που καταρτίζονται σύμφωνα με τα εθνικά πρότυπα και τα διεθνή πρότυπα διαφέρουν σημαντικά. Μια τέτοια διαφορά έχει σημαντικό αντίκτυπο στη λήψη αποφάσεων ιδιαίτερα των ξένων επενδυτών σχετικά με την επένδυση στην εταιρεία. Ως εκ τούτου, ο σχηματισμός μιας βάσης πληροφοριών για ανάλυση και έλεγχο για τη διασφάλιση της διαχείρισης οικονομικοί πόροιεταιρείες είναι ένα από τα καθήκοντα προτεραιότητας στις σύγχρονες συνθήκες.

Οι κύριες πηγές πληροφοριών για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας είναι τα λογιστικά δεδομένα και οι λογιστικές (οικονομικές) καταστάσεις. Από τα έντυπα των οικονομικών καταστάσεων χρησιμοποιήστε:

1. Ισολογισμός, έντυπο αριθ.

2. Κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης, έντυπο Νο 2, συντάσσεται για το έτος και για τις ενδοετήσιες περιόδους.

Η κεντρική μορφή λογιστικής είναι ο ισολογισμός.

Ο ισολογισμός χαρακτηρίζει την οικονομική θέση της επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία και αντικατοπτρίζει τους πόρους της επιχείρησης σε μια ενιαία χρηματική αξία σύμφωνα με τη σύνθεση και τις κατευθύνσεις χρήσης τους, αφενός (περιουσιακά στοιχεία) και σύμφωνα με τις πηγές τους. χρηματοδότηση, αφετέρου (παθητικό).

Ο ισολογισμός αποτελείται από δύο μέρη: ένα περιουσιακό στοιχείο και μια υποχρέωση. Ο ισολογισμός περιέχει λεπτομερή περιγραφή των πόρων της εταιρείας.

Τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης αντικατοπτρίζουν τις επενδυτικές αποφάσεις που έλαβε η εταιρεία κατά την περίοδο της δραστηριότητάς της. Η θέση των στοιχείων του ισολογισμού βασίζεται στο κριτήριο της ρευστότητας (ικανότητα μετατροπής των κεφαλαίων της επιχείρησης σε μετρητά), που είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία- πρόκειται για κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για περισσότερες από μία περιόδους αναφοράς, αποκτώνται για σκοπούς χρήσης σε επιχειρηματικές δραστηριότητες και δεν προορίζονται για πώληση κατά τη διάρκεια του έτους. Τα μακροπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού παρουσιάζονται στην πρώτη ενότητα του ισολογισμού «Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού».

Βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία ή κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία (στοιχεία ενεργητικού)είναι τα κεφάλαια που χρησιμοποιήθηκαν, πωλήθηκαν ή καταναλώθηκαν κατά τη διάρκεια μιας λογιστικής περιόδου, η οποία είναι συνήθως ένα έτος. Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στον ισολογισμό στη δεύτερη ενότητα του περιουσιακού στοιχείου.

Είναι πολύ σημαντικό να ξεχωρίσουμε τις ακόλουθες ομάδες πόρων από τη σύνθεση του κεφαλαίου κίνησης: μετρητά. βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις· εισπρακτέοι λογαριασμοί· αποθέματα.

Το πιο ρευστό μέρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού - μετρητά. Αυτά περιλαμβάνουν: μετρητά στο ταμείο και μετρητά σε τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων μετρητών σε ξένο νόμισμα. Τα μετρητά χρησιμοποιούνται για τρέχουσες πληρωμές με μετρητά.

Βραχυπρόθεσμα οικονομικάΟι επενδύσεις αντικατοπτρίζουν τις επενδύσεις της εταιρείας σε τίτλους άλλων εταιρειών, σε ομόλογα, καθώς και δάνεια που χορηγήθηκαν για περίοδο όχι μεγαλύτερη του ενός έτους. Η αγορά αυτών των τίτλων δεν πραγματοποιείται με στόχο την κατάκτηση αγορών πωλήσεων ή τη διάδοση επιρροής σε άλλες εταιρείες, αλλά προς όφελος μιας κερδοφόρας τοποθέτησης προσωρινά ελεύθερων κεφαλαίων.

Το επόμενο στοιχείο υπολοίπου είναι εισπρακτέους λογαριασμούς, δηλ. κεφάλαια που οφείλονται στην εταιρεία αλλά δεν έχουν ακόμη εισπραχθεί από αυτήν. Το κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει εισπρακτέους λογαριασμούς, η διάρκεια των οποίων δεν υπερβαίνει το ένα έτος. Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί καταχωρούνται στον ισολογισμό στο πραγματικό κόστος πωλήσεων, δηλ. με βάση το χρηματικό ποσό που πρέπει να ληφθεί κατά την αποπληρωμή αυτής της οφειλής.

αποθέματα- Πρόκειται για ενσώματα πάγια που προορίζονται για: πώληση κατά τη διάρκεια του κανονικού οικονομικού κύκλου. κατανάλωση παραγωγής εντός της επιχείρησης· κατανάλωσης παραγωγής με σκοπό την περαιτέρω κατασκευή των πωλούμενων προϊόντων.

Αυτό το άρθρο περιλαμβάνει πρώτες ύλες και υλικά, εργασίες σε εξέλιξη, τελικά προϊόντα, καθώς και άλλα είδη που χαρακτηρίζουν τη βραχυπρόθεσμη επένδυση των κεφαλαίων της επιχείρησης σε οικονομικές δραστηριότητες που προηγούνται της πώλησης προϊόντων.

Η ανάλυση του άρθρου «Απογραφή» έχει μεγάλη σημασία για την αποτελεσματική οικονομική διαχείριση.

Πάγια περιουσιακά στοιχεία (στοιχεία ενεργητικού)Αυτά είναι ανθεκτικά, υλικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτή η κατηγορία κεφαλαίων περιλαμβάνει κτίρια και κατασκευές, μηχανήματα και εξοπλισμό, μεταφορές κ.λπ. Όλα τα ακίνητα πάγια στοιχεία υπόκεινται σε απόσβεση. Κατά κανόνα, όλα τα στοιχεία αυτής της ενότητας του ισολογισμού περιλαμβάνονται στις καταστάσεις στο αρχικό τους κόστος, το οποίο αναφέρεται σε όλα τα έξοδα για την απόκτηση αυτών των κεφαλαίων, την παράδοση και την εγκατάσταση.

Άυλα περιουσιακά στοιχεία- περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν φυσική υλική μορφή, αλλά αποφέρουν εισόδημα στην επιχείρηση. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν: διπλώματα ευρεσιτεχνίας, εμπορικά σήματα, εμπορικά σήματα, πνευματικά δικαιώματα, άδειες, δαπάνες έρευνας και ανάπτυξης, δαπάνες ανάπτυξης λογισμικό. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται με τον ίδιο τρόπο όπως και άλλα περιουσιακά στοιχεία που έχουν διάρκεια ζωής μεγαλύτερη του ενός έτους.

Μακροπρόθεσμες οικονομικές επενδύσεις, δηλ. επενδύσεις σε τίτλους άλλων εταιρειών, ομόλογα και δάνεια σε άλλες επιχειρήσεις για περίοδο μεγαλύτερη του ενός έτους. Μαζί με το άρθρο των βραχυπρόθεσμων χρηματοοικονομικών επενδύσεων, αυτό το άρθρο αντικατοπτρίζει τις δραστηριότητες της επιχείρησης στη χρηματοπιστωτική αγορά.

Το σκέλος του παθητικού του υπολοίπου αντανακλά τις αποφάσεις της επιχείρησης για την επιλογή πηγής χρηματοδότησης.

Κατανομή των ακόλουθων ομάδων άρθρων παθητικού: ίδια κεφάλαια. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις; μακροπρόθεσμα καθήκοντα·

Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις- πρόκειται για υποχρεώσεις που καλύπτονται από κυκλοφορούν ενεργητικό ή αποπληρώνονται ως αποτέλεσμα του σχηματισμού νέων βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις συνήθως αποπληρώνονται σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα (συνήθως όχι περισσότερο από ένα έτος). Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν στοιχεία όπως: λογαριασμοί και πληρωτέοι λογαριασμοί. πιστοποιητικά χρέους κατά τη λήψη βραχυπρόθεσμου δανείου από την επιχείρηση· ληξιπρόθεσμες φορολογικές υποχρεώσεις? χρέος υπό μισθοί; το τμήμα των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων που είναι πληρωτέα στην τρέχουσα περίοδο.

μακροπρόθεσμα καθήκοντα- Πρόκειται για υποχρεώσεις που πρέπει να αποπληρωθούν σε διάστημα μεγαλύτερο του ενός έτους. Οι κύριοι τύποι μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων είναι τα μακροπρόθεσμα δάνεια και πιστώσεις, τα ομόλογα, τα μακροπρόθεσμα γραμμάτια πληρωτέα, οι υποχρεώσεις για πληρωμές συντάξεων και οι πληρωμές μισθωμάτων στο πλαίσιο μακροπρόθεσμων μισθώσεων.

Ο επόμενος δείκτης είναι το δικόή, εάν η επιχείρηση είναι ανώνυμη εταιρεία, μετοχικό κεφάλαιο.

Ως μέρος των ιδίων κεφαλαίων, είναι απαραίτητο να επισημανθεί το μερίδιο των επιμέρους στοιχείων του, καθώς και να αντικατοπτρίζεται η δυναμική της σύνθεσης και της δομής του τις τελευταίες περιόδους. Η ανάγκη για χωριστή εξέταση των στοιχείων του ίδιου κεφαλαίου οφείλεται στο γεγονός ότι καθένα από αυτά αποτελεί χαρακτηριστικό νομικών και άλλων περιορισμών στην ικανότητα μιας επιχείρησης να διαθέσει τα περιουσιακά της στοιχεία.

Εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο- αντανάκλαση κόστους της συνολικής συνεισφοράς των ιδρυτών (ιδιοκτητών) στην περιουσία της επιχείρησης κατά τη δημιουργία της. Σύμφωνα με τον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, οι μετοχικές εταιρείες και άλλοι εμπορικοί οργανισμοί (εταιρείες περιορισμένης ευθύνης, εταιρείες πρόσθετης ευθύνης) έχουν εγκεκριμένο κεφάλαιο. Μόνο στις μετοχικές εταιρείες (JSC) το εγκεκριμένο κεφάλαιο διαιρείται σε μετοχές, εκφρασμένες σε μετοχές, πιστοποιώντας τα δικαιώματα ιδιοκτησίας των μετόχων.

Η νομική σημασία του εγκεκριμένου κεφαλαίου μιας ανώνυμης εταιρείας έγκειται καταρχάς στο ότι το μέγεθός της καθορίζει τα όρια της ελάχιστης περιουσιακής ευθύνης που έχει και φέρει για τις υποχρεώσεις της μια ανώνυμη εταιρεία.

Επιπλέον κεφάλαιο- συστατικό του ίδιου κεφαλαίου στην παρούσα ερμηνεία του - ενώνει μια ομάδα μάλλον ετερογενών στοιχείων: τα ποσά από την επανεκτίμηση των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. λαμβανόμενα άσκοπα τιμαλφή· μετοχών υπέρ το άρτιο ανώνυμης εταιρείας κ.λπ.

Τα αποθεματικά σχηματίζονται σύμφωνα με τη νομοθεσία, τα συστατικά έγγραφα και τη λογιστική πολιτική που υιοθετείται στην επιχείρηση. Η κύρια πηγή σχηματισμού αποθεματικών (κεφαλαίων) είναι τα καθαρά κέρδη.

Αποθεματικό κεφάλαιοδιαμορφώνεται σύμφωνα με τη διαδικασία που ορίζει ο νόμος και έχει αυστηρά καθορισμένο σκοπό. Σε μια οικονομία της αγοράς, το αποθεματικό κεφάλαιο λειτουργεί ως ασφαλιστικό ταμείο που δημιουργήθηκε για να αντισταθμίσει τις ζημίες και να προστατεύσει τα συμφέροντα τρίτων σε περίπτωση ανεπαρκούς κέρδους από την επιχείρηση.

Οι πληροφορίες σχετικά με το ύψος του αποθεματικού κεφαλαίου στον ισολογισμό μιας επιχείρησης είναι ή πρέπει να είναι εξαιρετικά σημαντικές για τους εξωτερικούς χρήστες των οικονομικών καταστάσεων, οι οποίοι θεωρούν το αποθεματικό κεφάλαιο μιας επιχείρησης ως αποθεματικό της οικονομικής της ισχύ.

Αδιανέμητα κέρδηαντιπροσωπεύει το κέρδος που απομένει μετά την πληρωμή φόρων και λοιπών πληρωμών και το σχηματισμό αποθεματικών (κεφαλαίων). Όσον αφορά το οικονομικό περιεχόμενο, τα αδιανέμητα κέρδη είναι τόσο κοντά στα αποθεματικά που θεωρούνται ως ελεύθερο αποθεματικό. Τα μέσα αποθεματικών (κεφάλαια) και τα αδιανέμητα κέρδη τοποθετούνται σε συγκεκριμένο ακίνητο ή βρίσκονται σε κυκλοφορία. Η αξία τους χαρακτηρίζει το αποτέλεσμα των δραστηριοτήτων της εταιρείας και δείχνει πόσο έχουν αυξηθεί τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας λόγω των δικών της πηγών.

2 ΑΝΑΛΥΤΙΚΟ ΜΕΡΟΣ

Στο αναλυτικό μέρος, κάντε τους απαραίτητους υπολογισμούς στους πίνακες για να αναλύσετε τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, να αξιολογήσετε θετικές και αρνητικές αλλαγές, να αναπτύξετε τομείς για τη βελτίωση των δραστηριοτήτων, τα αποθεματικά της επιχείρησης JSC Sigma.

2.1 Ανάλυση των τύπων χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

Για να χαρακτηριστεί η οικονομική κατάσταση στην επιχείρηση, υπάρχουν τέσσερις τύποι χρηματοοικονομικής σταθερότητας. Κατά τον προσδιορισμό του είδους της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, υπολογίζεται ένας δείκτης τριών παραγόντων, ο οποίος έχει την εξής μορφή: M=±Ec,±Et,±Ee.

1) απόλυτη χρηματοπιστωτική σταθερότητα (ένας δείκτης τριών παραγόντων του τύπου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έχει την ακόλουθη μορφή: М=1,1,1). Αυτός ο τύπος χρηματοπιστωτικής σταθερότητας χαρακτηρίζεται από το γεγονός ότι όλα τα αποθεματικά της επιχείρησης καλύπτονται από το δικό τους κεφάλαιο κίνησης, δηλ. ο οργανισμός δεν εξαρτάται από εξωτερικούς πιστωτές. Αυτή η κατάσταση είναι εξαιρετικά σπάνια. Επιπλέον, δύσκολα μπορεί να θεωρηθεί ιδανικό, καθώς σημαίνει ότι η διοίκηση της εταιρείας δεν είναι σε θέση, δεν επιθυμεί ή δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει εξωτερικές πηγές κεφαλαίων για τη βασική της δραστηριότητα.

2) κανονική χρηματοπιστωτική σταθερότητα (ένας δείκτης του τύπου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έχει την ακόλουθη μορφή: М=0.1.1). Στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία χρησιμοποιεί για την κάλυψη μετοχών, εκτός από το δικό της κεφάλαιο κίνησης, και μακροπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια. Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης μετοχών είναι «κανονικός» από την άποψη της χρηματοοικονομικής διαχείρισης. Η κανονική χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι η πιο επιθυμητή για την επιχείρηση.

3) ασταθής οικονομική θέση (ένας δείκτης του τύπου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έχει την ακόλουθη μορφή: М=0.0.1) , χαρακτηρίζεται από παραβίαση της φερεγγυότητας, κατά την οποία παραμένει δυνατή η αποκατάσταση της ισορροπίας με την αναπλήρωση των πηγών ιδίων κεφαλαίων, τη μείωση των απαιτήσεων και την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων.

Η χρηματοπιστωτική αστάθεια θεωρείται φυσιολογική (αποδεκτή) εάν το ποσό των βραχυπρόθεσμων δανείων και των δανειακών κεφαλαίων που προσελκύονται για τη δημιουργία αποθεμάτων δεν υπερβαίνει το συνολικό κόστος των πρώτων υλών, των υλικών και των τελικών προϊόντων.

4) οικονομική κατάσταση κρίσης (ένας δείκτης του τύπου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έχει την ακόλουθη μορφή: М=0.0.0) , στην οποία η εταιρεία βρίσκεται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας, τκ. τα μετρητά, οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι και οι απαιτήσεις δεν καλύπτουν καν τους πληρωτέους και τα καθυστερημένα δάνειά του.

Δεδομένου ότι ένας θετικός παράγοντας στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι η διαθεσιμότητα πηγών σχηματισμού αποθεματικών και ένας αρνητικός παράγοντας είναι το μέγεθος των αποθεματικών, οι κύριοι τρόποι εξόδου από τις ασταθείς και κρίσεις οικονομικές συνθήκες θα είναι: η αναπλήρωση των πηγών σχηματισμού αποθεματικών και η βελτιστοποίηση της δομής τους. , καθώς και μια λογική μείωση του επιπέδου των αποθεματικών.

Η ανάλυση των τύπων χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης JSC "Sigma" παρουσιάζεται στον πίνακα 1.

Πίνακας 1 - Ανάλυση των τύπων χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης JSC "Sigma" σε χιλιάδες ρούβλια.

	δείκτες	συμβάσεις	Για την αρχή της χρονιάς	Στο τέλος του χρόνου	Αλλαγές
	Πηγές δικών του περιβάλλοντος
	Πάγιο ενεργητικό
	Διαθεσιμότητα ιδίων κεφαλαίων
	Μακροπρόθεσμα δάνειακαι ζάι
	Διαθεσιμότητα ιδίων και μακροπρόθεσμων δανειακών κεφαλαίων
	Βραχυπρόθεσμα δάνεια και
	Η συνολική αξία των κύριων πηγών κεφαλαίων
	Συνολικό απόθεμα
	Πλεόνασμα(+), έλλειψη(-) ιδίων κεφαλαίων κίνησης
	Πλεόνασμα (+), έλλειψη (-) ιδίων κεφαλαίων κίνησης και μακροπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια
	Πλεόνασμα (+), έλλειψη (-) της συνολικής αξίας των κύριων πηγών
	Μοντέλο τριών παραγόντων χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

Με βάση τα στοιχεία του Πίνακα 1, φαίνεται ξεκάθαρα ότι ο δείκτης τριών παραγόντων της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έχει τη μορφή М=0.0.0. Αυτό σημαίνει ότι η Sigma OJSC βρίσκεται σε οικονομική κρίση, στα πρόθυρα της χρεοκοπίας. Επιπλέον, αυτή η κατάσταση παρατηρείται τόσο στο τέλος όσο και στην αρχή του έτους αναφοράς. Αυτό το συμπέρασμα συνάγεται με βάση τα ακόλουθα συμπεράσματα:

1) η έλλειψη ιδίων κεφαλαίων κίνησης στην αρχή του έτους ανήλθε σε 104225 χιλιάδες ρούβλια, μέχρι το τέλος του έτους - ήδη 310494 χιλιάδες ρούβλια.

Ανάλυση των συντελεστών χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης

Ένα σύνολο ή σύστημα συντελεστών χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης. Υπάρχουν πολλοί τέτοιοι δείκτες, αντανακλούν διαφορετικές πτυχές της κατάστασης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της επιχείρησης.

Η αποδοχή των τιμών των συντελεστών, η αξιολόγηση της δυναμικής τους και οι κατευθύνσεις αλλαγής μπορούν να καθοριστούν μόνο για μια συγκεκριμένη επιχείρηση, λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες της δραστηριότητάς της.

Ένας μεγάλος αριθμός συντελεστών χρησιμεύει για την αξιολόγηση της κεφαλαιακής διάρθρωσης μιας επιχείρησης από διαφορετικές οπτικές γωνίες. Για την αξιολόγηση αυτής της ομάδας συντελεστών, υπάρχει ένα κριτήριο που είναι καθολικό σε σχέση με όλες τις επιχειρήσεις: οι ιδιοκτήτες της επιχείρησης προτιμούν μια λογική αύξηση του μεριδίου των δανειακών κεφαλαίων. Αντίθετα, οι πιστωτές προτιμούν τις επιχειρήσεις όπου το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων είναι μεγάλο, δηλαδή το επίπεδο χρηματοοικονομικής αυτονομίας είναι υψηλότερο.

Μπορείτε να περιοριστείτε στους παρακάτω επτά δείκτες:

1) η αναλογία δανεισμένων και ιδίων κεφαλαίων.

2) συντελεστής πρόβλεψης πτώχευσης.

3) συντελεστής αυτονομίας.

4) συντελεστής ιδιοκτησίας για βιομηχανικούς σκοπούς.

5) ο συντελεστής ελιγμών των ιδίων κεφαλαίων.

6) αναλογία κινητών και ακινητοποιημένων περιουσιακών στοιχείων.

7) η αναλογία ασφάλειας κεφαλαίου κίνησης με ίδια

πηγές χρηματοδότησης.

Οι δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας, τα χαρακτηριστικά τους, οι τύποι υπολογισμού και τα προτεινόμενα κριτήρια παρουσιάζονται στον Πίνακα 2.

Πίνακας 2 - Οι συντελεστές χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης.

δείκτες	Μετατρ. ονομασία		Τύπος υπολογισμού	Χαρακτηριστικό γνώρισμα
Συντελεστής αυτονομίας			Ka=Is/B, όπου Is - ίδια κεφάλαια, B - νόμισμα ισολογισμού	Χαρακτηρίζει την ανεξαρτησία της επιχείρησης από δανειακά κεφάλαια και δείχνει το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων στη συνολική αξία όλων των κεφαλαίων της επιχείρησης. Όσο υψηλότερη είναι η αξία αυτού του δείκτη, τόσο πιο σταθερή, σταθερή και πιο ανεξάρτητη από εξωτερικούς πιστωτές είναι η επιχείρηση.
Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια			Кз/с=Кt+Кт/Is, όπου Κτ - μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις (πιστώσεις και δάνεια), Κt - βραχυπρόθεσμα δάνεια	Αυτός ο δείκτης δίνει την πιο γενική εκτίμηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Δείχνει πόσες μονάδες δανειακών κεφαλαίων αντιστοιχούν σε κάθε μονάδα ιδίων κεφαλαίων. Η αύξηση του δείκτη στη δυναμική υποδηλώνει αύξηση της εξάρτησης της επιχείρησης από εξωτερικούς επενδυτές και πιστωτές.
Αναλογία ιδίων κεφαλαίων			Ко=Ес/ОА, όπου Εσ - διαθεσιμότητα ιδίων παγίων, ΟΑ - κυκλοφορούν ενεργητικό	Δείχνει ότι η επιχείρηση διαθέτει δικά της κεφάλαια που είναι απαραίτητα για τη χρηματοοικονομική της σταθερότητα.
Παράγοντας ευκινησίας			Km=Es/Is, όπου Ec - διαθεσιμότητα ιδίων παγίων, Is - ίδια κεφάλαια	Δείχνει ποιο μέρος του ιδίου κεφαλαίου κίνησης βρίσκεται σε κυκλοφορία. Ο δείκτης πρέπει να είναι αρκετά υψηλός ώστε να επιτρέπει ευελιξία στη χρήση των ιδίων κεφαλαίων. Μια απότομη αύξηση αυτού του συντελεστή δεν μπορεί να υποδηλώνει την κανονική δραστηριότητα της επιχείρησης, καθώς Η αύξηση αυτού του δείκτη είναι δυνατή είτε με αύξηση του ιδίου κεφαλαίου κίνησης είτε με μείωση των ιδίων πηγών χρηματοδότησης.
Αναλογία πρόβλεψης χρεοκοπίας			Кп/b=ОА-Кt/В, όπου В – νόμισμα ισολογισμού, ΟΑ – κυκλοφορούν ενεργητικό, Кt – βραχυπρόθεσμα δάνεια	Εμφανίζει το μερίδιο του καθαρού κυκλοφορούντος ενεργητικού στην αξία όλων των κεφαλαίων της επιχείρησης. Με μείωση του δείκτη, ο οργανισμός αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες.
Αναλογία κινητών και ακινητοποιημένων περιουσιακών στοιχείων			Km/i=ΟΑ/F, όπου ΟΑ – κυκλοφορούν ενεργητικό, F – μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	Δείχνει πόσα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αντιστοιχούν σε κάθε ρούβλι κυκλοφορούντος ενεργητικού.
Αναλογία βιομηχανικής ιδιοκτησίας			Kipn \u003d F + Z / B, όπου F είναι μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, Z είναι το συνολικό ποσό των αποθεματικών, B είναι το νόμισμα του ισολογισμού	Εμφανίζει το μερίδιο της βιομηχανικής ιδιοκτησίας στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης.

Μπορεί να φανεί ότι ένας μεγάλος αριθμός συντελεστών χρησιμεύει για την αξιολόγηση της κεφαλαιακής διάρθρωσης μιας επιχείρησης από διαφορετικές οπτικές γωνίες. Για την αξιολόγηση αυτής της ομάδας συντελεστών, υπάρχει ένα κριτήριο που είναι καθολικό σε σχέση με όλες τις επιχειρήσεις: οι ιδιοκτήτες της επιχείρησης προτιμούν μια λογική αύξηση του μεριδίου των δανειακών κεφαλαίων. Αντίθετα, οι πιστωτές προτιμούν τις επιχειρήσεις όπου το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων είναι μεγάλο, δηλαδή το επίπεδο χρηματοοικονομικής αυτονομίας είναι υψηλότερο.

Ο υπολογισμός των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας δίνει στον διαχειριστή ορισμένες από τις απαραίτητες πληροφορίες για τη λήψη απόφασης σχετικά με τη σκοπιμότητα προσέλκυσης πρόσθετων δανειακών κεφαλαίων. Μαζί με αυτό, είναι σημαντικό για έναν διευθυντή να γνωρίζει πώς μια εταιρεία μπορεί να αναπτυχθεί χωρίς να προσελκύει πηγές χρηματοδότησης.

Η ανάλυση των δεικτών χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης JSC "Sigma" παρουσιάζεται στον πίνακα 3.

Πίνακας 3 - Ανάλυση των δεικτών χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης JSC "Sigma"

	δείκτες		Διάστημα καλύτερης τιμής	Για την αρχή της χρονιάς	Στο τέλος του χρόνου	Αλλαγή
	Συντελεστής αυτονομίας
	Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια
	Αναλογία κεφαλαίου κίνησης
	Παράγοντας ευκινησίας
	Λόγος οικονομικής έντασης
	Αναλογία κινητών και ακινητοποιημένων περιουσιακών στοιχείων
	Συντελεστής ανάθεσης παραγωγής

Με βάση τα δεδομένα που ελήφθησαν, μπορούν να εξαχθούν τα ακόλουθα συμπεράσματα: η εταιρεία JSC "Sigma" έχει έλλειψη κεφαλαίου κίνησης και αυτή η τάση αυξάνεται (ο συντελεστής ελιγμών μειώθηκε κατά 0,1 σε σύγκριση με την προηγούμενη περίοδο). Αυτός ο δείκτης υποδεικνύει ότι η εταιρεία πρέπει να αυξήσει το δικό της κεφάλαιο ή να μειώσει τις δικές της πηγές χρηματοδότησης. Παρατηρήθηκε μια τάση μείωσης του συντελεστή αυτονομίας κατά 0,07, γεγονός που υποδηλώνει μείωση του επιπέδου οικονομικής ανεξαρτησίας. Η μείωση της αναλογίας δανειακών και ιδίων κεφαλαίων υποδηλώνει την εξάρτηση της επιχείρησης από εξωτερικούς επενδυτές και πιστωτές.

Ανάλυση πιστοληπτικής ικανότητας επιχείρησης

Η πιστοληπτική ικανότητα συνδέεται στενά με τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης. Χαρακτηρίζεται από το πόσο ακριβή (δηλαδή, έγκαιρα και πλήρως) υπολογίζει η εταιρεία για τα δάνεια που έχει λάβει προηγουμένως, εάν έχει τη δυνατότητα, εάν χρειαστεί, να κινητοποιήσει κεφάλαια από διάφορες πηγές κ.λπ. Αλλά το κύριο πράγμα που καθορίζει την πιστοληπτική ικανότητα είναι αυτή είναι η τρέχουσα οικονομική θέση της επιχείρησης, καθώς και οι πιθανές προοπτικές αλλαγής της. Εάν η κερδοφορία της εταιρείας πέσει, γίνεται λιγότερο φερέγγυα, μια αλλαγή στην οικονομική θέση της επιχείρησης προς το χειρότερο λόγω πτώσης της κερδοφορίας μπορεί να οδηγήσει σε πιο σοβαρές συνέπειες λόγω έλλειψης κεφαλαίων - μείωση της φερεγγυότητας και της ρευστότητας. Η εμφάνιση μιας ταμειακής κρίσης σε αυτή την περίπτωση οδηγεί στο γεγονός ότι η επιχείρηση μετατρέπεται σε «τεχνικά αφερέγγυα» και αυτό μπορεί ήδη να θεωρηθεί ως το πρώτο βήμα στην πορεία προς την πτώχευση και να χρησιμεύσει ως πρόσχημα για τους πιστωτές να λάβουν τα κατάλληλα νομικά δράση.

Η πιο γνωστή μέθοδος για τον προσδιορισμό του βαθμού πιστοληπτικής ικανότητας ενός οργανισμού είναι η μέθοδος του Ταμιευτηρίου της Ρωσίας, η οποία προφανώς έχει σημάδια αξιολόγησης της βραχυπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας και βασίζεται στον υπολογισμό πέντε συντελεστών:

K1 - δείκτης απόλυτης ρευστότητας, που υπολογίζεται ως ο λόγος των μετρητών και των βραχυπρόθεσμων χρηματοοικονομικών επενδύσεων προς τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μείον τα αναβαλλόμενα έσοδα και τα αποθεματικά για μελλοντικά έξοδα.

K2 - δείκτης ενδιάμεσης κάλυψης, που υπολογίζεται ως ο λόγος των μετρητών, των βραχυπρόθεσμων χρηματοοικονομικών επενδύσεων και των απαιτήσεων, οι πληρωμές για τις οποίες αναμένονται εντός 12 μηνών από την ημερομηνία αναφοράς προς τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μείον τα αναβαλλόμενα έσοδα και τα αποθεματικά για μελλοντικά έξοδα.

K3 - δείκτης τρέχουσας ρευστότητας, που υπολογίζεται ως ο λόγος των κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού μείον τα αναβαλλόμενα έξοδα προς τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μείον τα αναβαλλόμενα έσοδα και τα αποθεματικά για μελλοντικά έξοδα.

K4 - ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων και των δανειακών κεφαλαίων, που υπολογίζεται ως ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων προς τα δανειακά κεφάλαια.

Κ5 - κερδοφορία προϊόντων (πωλήσεις), υπολογίζεται ως ο λόγος του κέρδους από τις πωλήσεις προς τα έσοδα (καθαρά) από την πώληση αγαθών.

Τα κριτήρια για τον προσδιορισμό της κατηγορίας των συντελεστών παρουσιάζονται στον Πίνακα 4.

Η τελική βαθμολογία του δανειολήπτη καθορίζεται με τη μέθοδο του αθροίσματος των θέσεων σύμφωνα με την εξάρτηση:

B \u003d 0,11 * K1 + 0,05 * K2 + 0,42 * K3 + 0,21 * K4 + 0,21 * K5, όπου K1, K2, K3, K4, K5 - κατηγορίες συντελεστών K1, K2, K3 , K4, K5, ορίζονται σύμφωνα με τον πίνακα και λαμβάνοντας τις τιμές 1, 2, 3.

Η κατηγορία πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη σύμφωνα με την υπό εξέταση μεθοδολογία καθορίζεται από την τελική βαθμολογία:

2. Οι δανειολήπτες πρώτης κατηγορίας, των οποίων ο δανεισμός είναι αναμφισβήτητος, έχουν βαθμολογία, η αξία της οποίας δεν υπερβαίνει το 1,05 (η τιμή αυτή διαμορφώνεται εάν όλοι οι συντελεστές ανήκουν στην πρώτη κατηγορία, εκτός από τη δεύτερη, που μπορεί να είναι η δεύτερη κατηγορία ).

3. Οι δανειολήπτες δεύτερης κατηγορίας των οποίων ο δανεισμός απαιτεί πρόσθετη επαλήθευση έχουν βαθμολογία που κυμαίνεται από 1,05 έως 2,42.

4. Οι δανειολήπτες τρίτης κατηγορίας, των οποίων ο δανεισμός συνδέεται με αυξημένο κίνδυνο, έχουν βαθμολογία που ξεπερνά το 2,42.

Πίνακας 4 - Κριτήρια για τον προσδιορισμό της κατηγορίας των συντελεστών

Συντελεστής
				0,15 και άνω

Κατά την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας λαμβάνονται υπόψη η φήμη του δανειολήπτη, το μέγεθος και η σύνθεση της περιουσίας του, η κατάσταση των οικονομικών συνθηκών και της αγοράς, η σταθερότητα της χρηματοοικονομικής κατάστασης κ.λπ.

Στο πρώτο στάδιο της ανάλυσης της πιστοληπτικής ικανότητας, η τράπεζα εξετάζει διαγνωστικές πληροφορίες για τον πελάτη, οι οποίες περιλαμβάνουν την ακρίβεια πληρωμής των λογαριασμών των πιστωτών και άλλων επενδυτών, τις τάσεις ανάπτυξης της επιχείρησης, τα κίνητρα αίτησης για δάνειο, τη σύνθεση και μέγεθος των χρεών της εταιρείας. Εάν η επιχείρηση είναι νέα, τότε το επιχειρηματικό σχέδιο μελετάται. Πληροφορίες σχετικά με τη σύνθεση και το μέγεθος του ακινήτου χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό του ποσού της πίστωσης που μπορεί να εκδοθεί στον πελάτη. Η μελέτη της σύνθεσης των περιουσιακών στοιχείων θα σας επιτρέψει να καθορίσετε το μερίδιο των κεφαλαίων υψηλής ρευστότητας που μπορούν γρήγορα να μετατραπούν σε χρήματα εάν είναι απαραίτητο.

Το δεύτερο στάδιο του προσδιορισμού της πιστοληπτικής ικανότητας περιλαμβάνει την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης του δανειολήπτη και της σταθερότητάς του. Λαμβάνει υπόψη όχι μόνο τη φερεγγυότητα, αλλά και άλλους δείκτες: κερδοφορία της παραγωγής, δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου, παρουσία ιδίων κεφαλαίων κίνησης, την επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης, τη σταθερότητα της υλοποίησης των σχεδίων παραγωγής, την αναλογία του ρυθμού ανάπτυξης ακαθάριστο προϊόν προς το ρυθμό αύξησης των τραπεζικών δανείων, τα ποσά και τους όρους των ληξιπρόθεσμων δανείων κ.λπ.

Ο υπολογισμός των δεικτών πιστοληπτικής ικανότητας της επιχείρησης JSC "Sigma" φαίνεται στον πίνακα 5.

Πίνακας 5 - Υπολογισμός δεικτών πιστοληπτικής ικανότητας της επιχείρησης JSC "Sigma"

	Ονομασία συντελεστών	Ονομασία	Εννοια
			Για την αρχή της χρονιάς	Στο τέλος του χρόνου	Για την αρχή της χρονιάς	Στο τέλος του χρόνου
	Απόλυτος δείκτης ρευστότητας
	Ενδιάμεση αναλογία κάλυψης
	Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας
	Αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων
	Κερδοφορία προϊόντων (πωλήσεις)
Κατηγορία δανειοληπτών
Πόντοι δανειολήπτη

Με βάση τα στοιχεία που προέκυψαν, μπορούν να εξαχθούν τα ακόλουθα συμπεράσματα: ο δείκτης απόλυτης ρευστότητας στο τέλος του έτους μειώθηκε κατά 0,04. Αυτό υποδηλώνει μείωση της φερεγγυότητας της επιχείρησης JSC "Sigma". Η εταιρεία έχει επίσης έλλειψη κεφαλαίου κίνησης για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Αυτό αποδεικνύεται από τη χαμηλή τιμή του δείκτη τρέχουσας ρευστότητας, τόσο στην αρχή όσο και στο τέλος του έτους. Ωστόσο, το επίπεδο κερδοφορίας των προϊόντων (πωλήσεις) αυξήθηκε κατά 0,02. Αυτό σημαίνει ότι κάθε ρούβλι που πωλήθηκε στην αρχή του έτους (0,02) άρχισε να αποφέρει ελαφρώς περισσότερα κέρδη από ό,τι στο τέλος του έτους (0,04).

Η κατηγορία του δανειολήπτη μέχρι το τέλος του έτους παρέμεινε η ίδια και ίση με 2. Αυτό δείχνει ότι ο δανεισμός στη Sigma OJSC απαιτεί πρόσθετη επαλήθευση.

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα είναι ένα χαρακτηριστικό που υποδηλώνει σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, ελεύθερο ελιγμό των κεφαλαίων της επιχείρησης και την αποτελεσματική χρήση τους, αδιάκοπη παραγωγική διαδικασία και πωλήσεις προϊόντων. Η χρηματοοικονομική σταθερότητα διαμορφώνεται στη διαδικασία όλων των παραγωγικών και οικονομικών δραστηριοτήτων και αποτελεί το κύριο συστατικό της συνολικής βιωσιμότητας της επιχείρησης.

Η σταθερότητα της επιχείρησης επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες:

1. Η θέση της επιχείρησης στην αγορά εμπορευμάτων.

2. Το επίπεδο ελκυστικότητας του κλάδου στις επιχειρήσεις.

3. Οικονομικές και παραγωγικές δυνατότητες της επιχείρησης.

4. Βαθμός οικονομικής ανεξαρτησίας.

6. Αποτελεσματικότητα χρηματοοικονομικών λειτουργιών κ.λπ.

Για να διασφαλιστεί η χρηματοοικονομική σταθερότητα, μια επιχείρηση πρέπει να έχει ευέλικτη κεφαλαιακή διάρθρωση και να μπορεί να οργανώνει την κίνηση της κατά τέτοιο τρόπο ώστε να εξασφαλίζει σταθερή υπέρβαση των εσόδων έναντι των εξόδων, προκειμένου να διατηρεί τη φερεγγυότητα και να δημιουργεί συνθήκες κανονικής λειτουργίας.

Σε αυτό θητείαυπολογίστηκαν και αναλύθηκαν τα είδη και οι συντελεστές χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, δείκτες πιστοληπτικής ικανότητας της επιχείρησης JSC «Sigma».

Γενικά, οι χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες της Sigma OJSC δεν μπορούν να χαρακτηριστούν επιτυχημένες - η εταιρεία βρίσκεται σε οικονομική κρίση. Υπάρχει έλλειψη ιδίων κεφαλαίων κίνησης, λόγω του οποίου η επιχείρηση δεν μπορεί να λειτουργήσει κανονικά.

Είναι απαραίτητο να δοθούν ορισμένες συστάσεις για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης και την αύξηση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης JSC "Sigma":

1. Βελτιώστε τη διαχείριση της επιχείρησης, συγκεκριμένα:

α) να πραγματοποιεί συστηματική παρακολούθηση της λειτουργίας του εξοπλισμού και να κάνει την έγκαιρη προσαρμογή του προκειμένου να αποφευχθεί η μείωση της ποιότητας και η απελευθέρωση ελαττωματικών προϊόντων·

β) κατά τη θέση σε λειτουργία νέου εξοπλισμού, να δίνετε επαρκή προσοχή στην εκπαίδευση και την κατάρτιση του προσωπικού, στη βελτίωση των δεξιοτήτων του, για την αποτελεσματική χρήση του εξοπλισμού και την πρόληψη της βλάβης του λόγω χαμηλών προσόντων·

γ) χρησιμοποιούν συστήματα για την αφαίρεση των εργαζομένων από τα μπόνους σε περίπτωση παραβίασης της εργασιακής ή τεχνολογικής πειθαρχίας από αυτούς·

δ) να παρακολουθεί συνεχώς τις συνθήκες αποθήκευσης και μεταφοράς πρώτων υλών και τελικών προϊόντων.

2. Αναπλήρωση ιδίων κεφαλαίων κίνησης από εσωτερικές και εξωτερικές πηγές.

3. Μείωση εύλογα του επιπέδου των αποθεμάτων και του κόστους (στο πρότυπο).

4. Επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου στο κυκλοφορούν ενεργητικό, με αποτέλεσμα να υπάρχει σχετική μείωση ανά ρούβλι τζίρου.

6. Παρακολούθηση της αναλογίας απαιτήσεων και υποχρεώσεων. Μια σημαντική υπέρβαση των εισπρακτέων λογαριασμών δημιουργεί απειλή για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης και καθιστά αναγκαία την προσέλκυση πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης.

7. Εάν είναι δυνατόν, επικεντρωθείτε στην αύξηση του αριθμού των πελατών προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος μη πληρωμής, ο οποίος είναι σημαντικός στην παρουσία ενός μονοπωλιακού πελάτη.

Αναλύοντας τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι οι ιδιοκτήτες της επιχείρησης προτιμούν πάντα μια λογική αύξηση του μεριδίου των δανειακών κεφαλαίων. Οι δανειστές, αντίθετα, παρέχουν πλεονεκτήματα σε επιχειρήσεις με υψηλό μερίδιο μετοχικού κεφαλαίου.

Έτσι, η ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης καθιστά δυνατό να εκτιμηθεί πόσο έτοιμη είναι η επιχείρηση να εξοφλήσει τα χρέη της και να απαντήσει στο ερώτημα πόσο ανεξάρτητη είναι από οικονομική πλευρά, εάν το επίπεδο αυτής της ανεξαρτησίας αυξάνεται ή μειώνεται. εάν η κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της επιχείρησης ανταποκρίνεται στους στόχους της οικονομικής της δραστηριότητας.

ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ

1. Vladimirova T.A., Sokolov V.G. Πώς να αξιολογήσετε την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Στοιχεία μεθοδολογίας Ν.: ΕΚΟΡ, 1999.

2. «Οικονομία και Ζωή», περιοδικό Νο 16 με ημερομηνία 01/08/05.

3. Rusak N.A. Χρηματοοικονομική ανάλυση μιας επιχειρηματικής οντότητας: οδηγός αναφοράς. - Μ .: Γυμνάσιο, 2002.

4. Ευρετήριο του χρηματοδότη της επιχείρησης. 3η έκδ., προσθήκη. και ξαναδούλεψε. INFRA-M, 2001.

5. Savitskaya G.V. Ανάλυση οικονομικής δραστηριότητας. Φροντιστήριο. Μ.: INFRA-M, 2002.

6. Savitskaya GV Ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης. - Μινσκ: Νέα γνώση, 2003. - 456s.

7. Abryutina M.S. Οικονομική Ανάλυση Εμπορικής Δραστηριότητας: Διδακτικό βιβλίο. - Μ.: Εκδοτικός οίκος "Finpress", 2002.

8. Lyubushin M.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Ανάλυση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης. Εγχειρίδιο για τα πανεπιστήμια. – Μ.: UNITI-DANA, 1999.

9. Κρεινίνα Μ.Ν. Χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης: αξιολόγηση και λήψη αποφάσεων. // Χρηματοοικονομική διαχείριση. Νο 2 - 2001.

10. Litvinov DV, Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης: οδηγός αναφοράς. Μ.: Συνοδός. 2005. - 104 σελ.

11. Trokhina S.D., Ilyina V.A. Ελεγχος οικονομική κατάστασηεπιχειρήσεις. //Χρηματοοικονομική διαχείριση. 2004.

Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας: Τι είναι;

Οικονομική σταθερότητα- αναπόσπαστο μέρος της συνολικής σταθερότητας της επιχείρησης, η ισορροπία των χρηματοοικονομικών ροών, η διαθεσιμότητα κεφαλαίων που επιτρέπουν στον οργανισμό να διατηρήσει τις δραστηριότητές του για ορισμένο χρονικό διάστημα, συμπεριλαμβανομένης της εξυπηρέτησης των δανείων που έλαβε και της παραγωγής προϊόντων.

Οι κύριοι δείκτες της οικονομικής σταθερότητας του οργανισμού

Δείκτης	Περιγραφή του δείκτη και η κανονιστική του αξία
Συντελεστής αυτονομίας	Ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων προς το συνολικό κεφάλαιο. Η γενικά αποδεκτή κανονική τιμή: 0,5 ή περισσότερο (βέλτιστη 0,6-0,7). Ωστόσο, στην πράξη, εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον κλάδο.
Δείκτης χρηματοοικονομικής μόχλευσης	Ο λόγος του δανεισμένου κεφαλαίου προς τα ίδια κεφάλαια.
Αναλογία κεφαλαίου κίνησης	Ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων προς το κυκλοφορούν ενεργητικό. Κανονική τιμή: 0,1 ή περισσότερο.
	Ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων και των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων προς το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων. Κανονική τιμή για αυτόν τον κλάδο: 0,7 ή περισσότερο.
Δείκτης ευελιξίας μετοχικού κεφαλαίου	Η αναλογία ιδίων κεφαλαίων κίνησης προς πηγές ιδίων κεφαλαίων.
Συντελεστής κινητικότητας ακινήτου	Ο λόγος του κυκλοφορούντος ενεργητικού προς την αξία όλων των ακινήτων. Χαρακτηρίζει τις βιομηχανικές ιδιαιτερότητες του οργανισμού.
Δείκτης κινητικότητας κεφαλαίου κίνησης	Ο λόγος του πιο κινητού μέρους των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (μετρητά και χρηματοοικονομικές επενδύσεις) προς τη συνολική αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.
	Ο λόγος του ιδίου κεφαλαίου κίνησης προς την αξία των αποθεμάτων. Κανονική τιμή: 0,5 ή περισσότερο.
Αναλογία βραχυπρόθεσμου χρέους	Ο λόγος του βραχυπρόθεσμου χρέους προς το συνολικό χρέος.

Ο κύριος δείκτης που επηρεάζει την οικονομική σταθερότητα ενός οργανισμού είναι το μερίδιο δανεισμένα χρήματα. Γενικά πιστεύεται ότι εάν περισσότερα από τα μισά κεφάλαια της εταιρείας δανείζονται, τότε αυτό δεν είναι πολύ καλό σημάδι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα· για διαφορετικούς κλάδους, το κανονικό μερίδιο των δανειακών κεφαλαίων μπορεί να κυμαίνεται: εμπορικές εταιρείεςμε υψηλό τζίρο είναι πολύ υψηλότερος.

Εκτός από τους παραπάνω δείκτες, η χρηματοοικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης αντανακλά τη ρευστότητα των περιουσιακών της στοιχείων σε σύγκριση με τις υποχρεώσεις κατά λήξη: ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας και ο δείκτης γρήγορης ρευστότητας.

Συντελεστής αυτονομίας

Συντελεστής αυτονομίας(δείκτης χρηματοοικονομικής ανεξαρτησίας) χαρακτηρίζει την αναλογία του ίδιου κεφαλαίου προς το συνολικό ποσό του κεφαλαίου (περιουσιακά στοιχεία) του οργανισμού. Η αναλογία δείχνει πόσο ανεξάρτητος είναι ο οργανισμός από τους πιστωτές.

Δείκτης κεφαλαιοποίησης

Δείκτης κεφαλαιοποίησης(δείκτης κεφαλαιοποίησης) είναι ένας δείκτης που συγκρίνει το ποσό των μακροπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών με τις συγκεντρωτικές πηγές μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση, συμπεριλαμβανομένων, εκτός από τους μακροπρόθεσμους πληρωτέους λογαριασμούς, των ιδίων κεφαλαίων του οργανισμού. Ο δείκτης κεφαλαιοποίησης σάς επιτρέπει να αξιολογήσετε την επάρκεια της πηγής χρηματοδότησης του οργανισμού για τις δραστηριότητές του με τη μορφή ιδίων κεφαλαίων.

Αναλογία κάλυψης αποθεματικών

Αναλογία κάλυψης αποθεματικών- Αυτός είναι ένας δείκτης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του οργανισμού, ο οποίος καθορίζει τον βαθμό στον οποίο τα υλικά αποθέματα του οργανισμού καλύπτονται από το δικό του κεφάλαιο κίνησης.

Αναλογία κάλυψης περιουσιακών στοιχείων

Αναλογία κάλυψης περιουσιακών στοιχείων (ένααναλογία κάλυψης συνόλου)μετρά την ικανότητα ενός οργανισμού να αποπληρώσει τα χρέη του με υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία. Η αναλογία δείχνει ποιο μέρος των περιουσιακών στοιχείων θα πάει για την κάλυψη των χρεών.

Δείκτης κάλυψης επενδύσεων

Δείκτης κάλυψης επενδύσεων- αυτός είναι ένας οικονομικός δείκτης που δείχνει ποιο μέρος των περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού χρηματοδοτείται από βιώσιμες πηγές: ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Αναλογία κάλυψης τόκων

Αναλογία κάλυψης τόκων(interest coverage ratio, ICR) χαρακτηρίζει την ικανότητα του οργανισμού να εξυπηρετεί τις χρεωστικές του υποχρεώσεις. Ο δείκτης συγκρίνει τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (συνήθως ένα έτος) και τους τόκους χρεωστικών υποχρεώσεων για την ίδια περίοδο.