المجموع النقدي M0 وM1. إحصائيات مقارنة للعرض النقدي (M2) والنقد (M0) والناتج المحلي الإجمالي في روسيا والصين M0 m1 m2 المجاميع النقدية

في روسيا للقياس والتنظيم عرض النقوديتم استخدام مؤشرات حجمها وهيكلها - المجاميع النقدية: م0، م1، م2، م3.

تعتبر المجاميع النقدية أحد المؤشرات المستخدمة لتحليل التغيرات الكمية تداول الأموالفي تاريخ معين ولفترة معينة، وكذلك وضع التدابير اللازمة لتنظيم معدل نمو وحجم عرض النقود.

عرض النقود M0- هذه هي النقود (الورقية والمعدنية) المتداولة. في روسيا، مقارنة بالدول ذات علاقات السوق المتقدمة، فإن حصة النقد في إجمالي المعروض النقدي كبيرة (كانت حصة M0 في M2 في عام 1997 في روسيا 35٪).

الإنتاج النقدي مال(سك العملات المعدنية وطباعة الأوراق النقدية) يتم التنفيذ المادي في مؤسسات متخصصة (دار سك العملة). في روسيا، تنتج شركة JSC Goznak العملات المعدنية في دار سك النقود في موسكو وسانت بطرسبرغ. عادة ما تنتج هذه الشركات نفسها ميداليات وشارات. تتم طباعة الأوراق النقدية في دور الطباعة المتخصصة. تنتج هذه المؤسسات نفسها عادةً نماذج للأوراق المالية وجوازات السفر وغيرها من المستندات المهمة مع إجراءات أمنية معززة ضد التزوير.

عرض النقود M1يشمل M0 بالإضافة إلى الأموال على الحسابات الجارية للسكان وعلى الحسابات الجارية للمؤسسات، وحسابات الطلب في البنوك، والشيكات السياحية. المال بالمعنى الضيق يعني مجموع M1، الذي يتم من خلاله تنفيذ معظم معاملات الصرف.

عرض النقود M2يشمل M1 بالإضافة إلى الأموال لأجل وحسابات التوفير في بنوك تجاريةوالودائع في المؤسسات المالية المتخصصة وبعض الأصول الأخرى. لا يمكن تحويل الأموال المدرجة في هذه الوحدة مباشرة من شخص إلى آخر واستخدامها لتنفيذ المعاملات. أنها تخدم في المقام الأول كمخزن للقيمة. المجموع النقدي M2 هو المال بالمعنى الواسع للكلمة. وغالبا ما يستخدم لتحليل الاقتصاد الكلي.

عرض النقود M3هو الأكبر. ويشمل إجمالي M2 بالإضافة إلى الودائع لأجل الكبيرة، واتفاقيات شراء الأوراق المالية مع إعادة الشراء بسعر محدد، وشهادات الإيداع المصرفية، والسندات الحكومية (الخزانة)، والأوراق التجارية، وما إلى ذلك.

السيولة

انخفاض مطلق

الربحية

منخفض مرتفع

أرز. 1 التغيرات في السيولة والربحية في المجاميع النقدية

في دول مختلفةعدد المجاميع النقدية مختلف. في الولايات المتحدة الأمريكية وروسيا، يتم استخدام أربع وحدات؛ في فرنسا وبريطانيا العظمى - اثنان؛ في اليابان وألمانيا - ثلاث وحدات.

في الاتحاد الروسي، يتميز هيكل عرض النقود بحصة كبيرة نسبيا من النقد،والتي تصل في فترات معينة إلى 35% من حجمها الإجمالي، وهو أكثر بكثير مما في الدول المتقدمة. ولذلك، مع تطور المدفوعات غير النقدية، فإن هيكل عرض النقود سيتحسن أيضًا في اتجاه تقليل حصة النقد وزيادة حصة النقود دون دوران النقدية.

يرجع استخدام مبلغ كبير من النقد إلى الحجم الكبير للمدفوعات النقديةمما يتيح إعفاء بعض المعاملات من الضرائب. ولذلك فإن حصول الموازنة على الإيرادات المستحقة لها يساهم في زيادة الاهتمام العام بتنمية المدفوعات غير النقدية، وبالتالي في تقليل كمية النقد المتداول.

وأهم مؤشر كمي لتداول النقود هو عرض النقود وهو إجمالي حجم عمليات الشراء والدفع التي تخدم الدوران الاقتصادي ويملكها الأفراد والمؤسسات والدولة.

عرض النقود هو مجموعة من أدوات الشراء والدفع النقدية وغير النقدية التي تضمن تداول السلع والخدمات في السوق اقتصاد وطني، وهو متاح للأفراد وأصحاب المؤسسات والدولة. ينقسم هيكل عرض النقود إلى جزء نشط، يتضمن الأموال التي تخدم فعليًا الدوران الاقتصادي، وجزء سلبي، بما في ذلك المدخرات النقدية وأرصدة الحسابات التي يمكن أن تكون بمثابة أموال تسوية.

وبالتالي، فإن هيكل المعروض النقدي معقد للغاية ولا يتزامن مع الصورة النمطية التي تطورت في أذهان المستهلك العادي، الذي يعتبر المال في المقام الأول نقدًا - أموال ورقية وعملات معدنية صغيرة. في الواقع، حصة نقود ورقيةفي المعروض النقدي منخفض جداً (أقل من 25%)، والجزء الأكبر من المعاملات بين رواد الأعمال والمنظمات، حتى في تجارة التجزئة، يحدث في منطقة متطورة إقتصاد السوقمن خلال استخدام الحسابات المصرفية. ونتيجة لذلك، فقد وصل عصر الأموال المصرفية - الشيكات وبطاقات الائتمان والشيكات السياحية وما إلى ذلك، حيث تسمح لك أدوات الدفع هذه بإدارة الودائع النقدية، أي الأموال غير النقدية. عند الدفع مقابل السلع والخدمات، يقوم المشتري، باستخدام شيك أو بطاقة ائتمان، بطلب البنك لتحويل مبلغ الشراء من وديعته إلى حساب البائع أو إعطائه نقدا.

وفي الوقت نفسه، يتضمن هيكل عرض النقود أيضًا مكونات لا يمكن استخدامها مباشرة كوسيلة للشراء أو الدفع. نحن نتحدث عن الأموال في الحسابات لأجل، والودائع الادخارية في البنوك التجارية، والمؤسسات المالية الأخرى، وشهادات الإيداع، والأسهم صناديق الاستثمارالذين يستثمرون فقط في الالتزامات النقدية قصيرة الأجل، وما إلى ذلك.

تسمى المكونات المدرجة للتداول النقدي بشكل جماعي "شبه النقود". تمثل شبه النقود الجزء الأكثر أهمية والأسرع نموًا في هيكل التداول النقدي.

لتحليل التغيرات الكمية في تداول الأموال في تاريخ معين ولفترة معينة، وكذلك لوضع تدابير لتنظيم معدلات النمو وحجم المعروض النقدي، يتم استخدام المجاميع النقدية.

الإجمالي النقدي هو جزء من عرض النقود، ممثلاً بمجموعة معينة من الأصول النقدية، مجمعة بترتيب تنازلي للسيولة، بحيث يشمل كل إجمالي لاحق الإجمالي السابق.

تم تحديد مؤشرات المجاميع النقدية M 0، M 1، M 2، M 3، M 4، M 5 (في بعض الأحيان يتم استخدام إجمالي L أيضًا).

مع تنوع أساليب المحاسبة الإحصائية للمعروض النقدي في مختلف البلدان، فإن المجاميع النقدية هي الأكثر منظر عاميمكن تقديمها على النحو التالي.

M 0 = النقد المتداول، بما في ذلك النقد الموجود في مكاتب النقد بالبنوك؛

M 1 = M 0 + الأموال الموجودة في الحسابات الجارية للبنوك التجارية والودائع تحت الطلب، وتعرف M 1 عادة بأنها وسيلة الدفع المستخدمة في تنفيذ المعاملات؛

م 2 = م 1 + الودائع لأجل والادخار في البنوك التجارية؛

م 3 = م 2 + الودائع الادخارية في المؤسسات الائتمانية والمصرفية المتخصصة ؛

م 4 = م 3 + الأسهم والسندات وشهادات إيداع البنوك التجارية وأذونات الأفراد والكيانات القانونية؛

م 5 = م 4 + الأموال الواردة عملة أجنبيةالأفراد والكيانات القانونية.

لقد تطور تقليد دولي للتمييز بين المجاميع الرئيسية: M 1 و M 2 و M 3 (أحيانًا يتم تمييز التجميع L أيضًا). ومع ذلك، فإن تكوين هذه المجاميع يختلف أحيانًا بشكل كبير من بلد إلى آخر، نظرًا لأن المعروض النقدي لكل بلد فريد من نوعه. الوحدة الأكثر قابلية للمقارنة في معظم دول العالم هي وحدة M1، لأنها تتكون من وسائل دفع هي نفسها في الأساس في كل مكان (على الرغم من وجود بعض الاختلافات هنا أيضًا).

يتكون إجمالي M 1 من المكونات التالية: الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة، والشيكات السياحية لجهات الإصدار غير المصرفية، والودائع تحت الطلب (باستثناء الودائع بين البنوك، والودائع الحكومية، وودائع البنوك الأجنبية والمؤسسات الرسمية) والودائع الأخرى التي يمكن سحبها عن طريق الشيكات. . "الودائع الأخرى التي يمكن سحبها عن طريق الشيكات" في مؤسسات الإيداع وحسابات الوحدات التي تتمتع بسلطة كتابة أوامر تشبه الشيكات للاتحادات الائتمانية. وبالتالي، فإن مكونات M 1 هي أصول مالية مقبولة كوسيلة للدفع ويتم الاحتفاظ بها لغرض سداد المدفوعات. ولهذا السبب، غالبًا ما تُعتبر ودائع M1 "أرصدة نقدية للمعاملات". يعكس استخدام المؤشرات النقدية بخلاف M1 (M2 وM3 وM4 وM5 وL) حقيقة أن وحدات المستهلك في الاقتصاد تحتفظ بكميات كبيرة من الأصول السائلة - "المال تقريبًا"، والتي يمكن تحويلها بسرعة إلى M1 ثم بعد ذلك. استخدامه للمدفوعات. في الواقع، يمثل مخزون الأصول السائلة في كثير من الأحيان الأموال "المخزنة" مؤقتا والتي ليست هناك حاجة إليها حاليا للمدفوعات ولكن سوف تحتاج قريبا إلى إعادتها إلى مجرى الإنفاق. يتم دمج عناصر معينة من الأصول السائلة مع M1 لإنشاء مجاميع نقدية أوسع. الميزة التي تميز M 2 و M 3 و L عن بعضها البعض هي أن كل مؤشر لاحق يشتمل على أصول أقل سيولة، ومكونات النمو في M 3 أقل سيولة من مكونات النمو في M2. والمبدأ الذي يتم من خلاله التمييز بين هذه المؤشرات هو أن M2 "أقرب إلى المال" من M3، وM3 أقرب إلى كونه نقدًا من L. ولا شك أن اختيار الأصول السائلة التي سيتم تضمينها في إجمالي نقدي معين هو أمر منهجي. وتعسفية إلى حد ما. وكان الدافع وراء إنشاء مثل هذه المؤشرات للمجاميع النقدية هو محاولات قياس النقود بشكل عام، وذلك لأن كمية النقود (وخاصة قياس المعروض النقدي) لها أهمية اقتصادية كبيرة. ونظرًا للأهمية الاقتصادية للمال، تحاول الحكومات المركزية السيطرة على المعروض النقدي سعيًا لتحقيق الأهداف السياسة الاقتصادية. ولذلك، يجب إدارة كمية "النقود"، والمجاميع النقدية التي سيتم قياسها وإدارتها هي تلك الأكثر صلة بمتغيرات السياسة الاقتصادية مثل التغيرات في مستوى الأسعار والإنتاج والعمالة ومستوى الإنتاج. اسعار الفائدة.

دعونا نلقي نظرة على هيكل المعروض النقدي باستخدام مثال بريطانيا العظمى وألمانيا والولايات المتحدة الأمريكية وأوكرانيا.

ويرد في الجدول تكوين المعروض النقدي البريطاني. 1.1.

الجدول 1.1. المعروض النقدي في المملكة المتحدة

في ألمانيا، توجد المجاميع النقدية التالية (انظر الجدول 1.2).

يشمل الإجمالي النقدي M1 كحجم النقود بالمعنى الضيق النقد المتداول (باستثناء الحيازات النقدية للمؤسسات النقدية وحسابات البنوك والقطاع العام لدى البنك المركزي)، بالإضافة إلى الودائع غير المصرفية للمؤسسات غير المصرفية. مع البنوك التجارية.

يشمل الإجمالي النقدي M2، بالإضافة إلى الإجمالي M1، شبه النقود، أي جميع الأموال محددة الأجل للنظام المصرفي مع فترة تداول تصل إلى أربع سنوات.

منذ عام 1975، بدأ البنك المركزي الألماني في نشر البيانات حول الإجمالي النقدي M3، والذي يتضمن، بالإضافة إلى الإجمالي M2، حسابات الادخار.

وأخيرا، منذ عام 1990، تم تقديم الوحدة الموسعة M 3، كما هو موضح في الجدول. 1.2.

الجدول 1.2. العرض النقدي الألماني

يعكس المعروض النقدي الأمريكي بشكل موضوعي المستوى العالي من التطور والأصالة في النظام النقدي للبلاد (الجدول 1.3).

الجدول 1.3. المعروض النقدي الأمريكي

	تكوين عرض النقود
	النقد (العملة) + ودائع المعاملات (الودائع تحت الطلب + الودائع الأخرى القابلة للفحص: حسابات NOW وATS) + الشيكات السياحية.
	م 1+ الودائع الادخاريةوالودائع لأجل الصغيرة (أقل من 100 ألف دولار)؛ + اتفاقيات إعادة الشراء لليلة واحدة واليورو دولار لليلة واحدة)؛ + صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال (MMMF: صندوق الاستثمار المشترك في سوق المال) + حسابات الودائع في سوق المال.
	م 2 + حسابات كبيرة الأجل + يورو دولار (أكثر من ليلة واحدة) + اتفاقيات إعادة الشراء لأجل من أسبوع إلى شهر + حسابات صناديق الاستثمار المشتركة في أسواق المال المملوكة للمؤسسات فقط.
	م3+الخزينة ضماناتوالقبولات المصرفية الموضوعة خارج النظام المصرفي.

يشمل المعروض النقدي M1 كلاً من النقد الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي والودائع القابلة للفحص (الحسابات الجارية) لمؤسسات الإيداع الخاصة. وفي العقود الأخيرة، تزايدت أهمية النقد في إجمالي M1 في الولايات المتحدة (تصل إلى 30%). أحد الأسباب الرئيسية لذلك هو نمو اقتصاد الظل. ويستخدم النقد أيضًا في معظم المدفوعات الصغيرة من قبل السكان. وفي الوقت نفسه، يشكل النقد حصة صغيرة جدًا من حجم مبيعات الدولار في اقتصاد البلاد.

بالنسبة للمعاملات الكبيرة، يتم عادةً تحويل الأموال من حسابات المعاملات، والتي تشمل الودائع تحت الطلب والودائع الأخرى القابلة للفحص.

تمثل الودائع تحت الطلب أكبر مكون في إجمالي M1. ويعني مصطلح "عند الطلب" أنه يمكن للمودع تحويل هذه الوديعة إلى نقد فوراً أو كتابة شيك على حسابه للدفع إلى طرف ثالث. الشيكات في حد ذاتها ليست أموالاً؛ هم رصيد الحساب.

يتم تقسيم الودائع الأخرى القابلة للفحص (OCD) إلى حسابات NOW وحسابات ATS. حسابات NOW (أوامر حسابات السحب القابلة للتداول) هي ودائع تحت الطلب، والتي تحقق أيضًا دخل فائدة مرتفعًا إلى حد ما.

حسابات ATS (نظام التحويل التلقائي) هي مزيج من حساب التوفير الذي يدفع الفائدة على الرصيد وحساب التحقق الذي لا يحصل على فائدة.

يتم إصدار الشيكات السياحية عن طريق أمريكان إكسبريس وسيتي بنك وكوكس وغيرها المؤسسات الماليةللمدفوعات الدولية غير التجارية، وفي الولايات المتحدة الأمريكية وكندا وفي المدفوعات المحلية للمدفوعات غير النقدية للسلع والخدمات.

يتضمن الإجمالي النقدي M 2، بالإضافة إلى الإجمالي M 1، المكونات التالية.

1. الودائع الادخارية والودائع لأجل الصغيرة (أقل من 100 ألف دولار). على عكس الودائع لأجل، فإن الودائع الادخارية ليس لها تاريخ استحقاق محدد.

2. تسمح اتفاقيات إعادة الشراء لليلة واحدة، أو اتفاقيات إعادة الشراء في أحد البنوك التجارية، للبنك ببيع سندات الخزينة لعملائه ثم إعادة شرائها بسعر أعلى. تتضمن اتفاقية اليوم الواحد (بين عشية وضحاها) بيع البنك للأوراق المالية لعملائه، بشرط إعادة شرائها بسعر أعلى في اليوم التالي.

3. قروض اليورو دولار لليلة واحدة هي ودائع لليلة واحدة مقومة بالدولار لدى البنوك التجارية الأجنبية والفروع الأجنبية للبنوك الأمريكية.

4. صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال (MMMF). يقوم العديد من الأفراد والمؤسسات بتحويل جزء من أصولهم إلى أسهم MMMF. تعمل هذه الصناديق فقط مع التزامات الديون قصيرة الأجل. توفر هذه الأموال القدرة على كتابة الشيكات التي تزيد قيمتها عن 500 دولار أو 1000 دولار.

5. يتم تقديم حسابات الودائع في سوق المال من قبل البنوك ومؤسسات الادخار. ليس لديهم حد أدنى لفترة السداد ويكسبون الفائدة.

يتضمن الإجمالي النقدي M 3 الإجمالي النقدي M 2 والمكونات التالية.

1. الحسابات العاجلة أحجام كبيرة، تبلغ قيمتها أكثر من 100 ألف دولار.

2. اتفاقيات إعادة الشراء محددة المدة لفترات من أسبوع إلى شهر.

3. قروض عاجلة باليورودولار لفترات تتراوح من أسبوع إلى شهر.

4. حسابات الصناديق المشتركة لسوق المال الخاصة بالمؤسسات فقط.

يتضمن المجموع النقدي L المؤشر M 3 والأصول السائلة الأخرى الموجودة خارج النظام المصرفي.

دعونا نقارن تكوين المعروض النقدي في ألمانيا والولايات المتحدة. كما هو الحال في ألمانيا، يتكون المعروض النقدي M1 في الولايات المتحدة من وسائل الدفع. وسائل الدفع المحددة في الولايات المتحدة هي الشيكات السياحية.

هناك اختلافات كبيرة بين وحدات M 2 و M 3 في ألمانيا والولايات المتحدة الأمريكية. وفي ألمانيا، تختلف هذه المجاميع النقدية بشكل رئيسي من حيث شروط الودائع. في الولايات المتحدة الأمريكية - حسب حجم الودائع. المعروض النقدي L في الولايات المتحدة ليس له نظائره في ألمانيا.

إذا باللغة الألمانية النظام النقديترتبط معايير تصنيف عرض النقود، في المقام الأول، بالطلب على النقود في الحالة الأمريكية؛

في أوكرانيا، يتكون تكوين المعروض النقدي من المجاميع التالية (الجدول 1.4).

يحدد البنك الوطني الأوكراني الفئات التالية:

م 0 - النقد باستثناء الأموال الموجودة في مكاتب النقد بمؤسسات الائتمان.

القاعدة النقدية = النقد المتداول، بما في ذلك القطاع غير المالي وفي المكاتب النقدية لمؤسسات الائتمان + مبلغ الاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية لدى البنك الوطني الأوكراني + أموال مؤسسات الائتمان في حسابات المراسلة لدى البنك الوطني الأوكراني.

القاعدة النقدية (الضيقة) = النقد (م 0) + الأرصدة النقدية لدى مكاتب النقد لمؤسسات الائتمان + أرصدة مؤسسات الائتمان في الحسابات الاحتياطية الإلزامية لدى البنك الأهلي الأوكراني.

القاعدة النقدية (العريضة) = القاعدة النقدية الضيقة + أرصدة المؤسسات الائتمانية في حسابات المراسلة والودائع وغيرها + استثمارات مؤسسات الائتمان في السندات.

الجدول 1.4. المعروض النقدي في أوكرانيا

النقود الاحتياطية = النقود الأساسية + الودائع تحت الطلب.

الاستخدام مؤشرات مختلفةيسمح عرض النقود باتباع نهج مختلف لتحليل حالة تداول الأموال.

يمكن أن يكون التغيير في حجم المعروض النقدي نتيجة للتغير في كتلة الأموال المتداولة وتسريع معدل دورانها. تعد سرعة تداول النقود مؤشرا على تكثيف حركة النقود عندما تعمل كوسيلة للتداول ووسيلة للدفع. من الصعب قياسها، لذلك يتم استخدام البيانات غير المباشرة لحسابها.

في الدول الصناعية، يتم حساب مؤشرين لمعدل نمو دوران الأموال بشكل أساسي:

· مؤشر سرعة التداول في تداول الدخل - نسبة الناتج القومي الإجمالي أو الدخل القومي إلى عرض النقود، أي إلى مجموع M-1 أو M-2، ويكشف هذا المؤشر العلاقة بين تداول النقود والعمليات النمو الإقتصادي;

· مؤشر دوران الأموال في معدل دوران المدفوعات - نسبة مبلغ الأموال المحولة على الحسابات الجارية لدى البنك إلى متوسطعرض النقود.

تعتمد التغيرات في سرعة تداول الأموال، وبالتالي حجم المعروض النقدي، على عدة عوامل. كاقتصادية عامة (التطور الدوري للاقتصاد، المعدلات النمو الاقتصادي، تحركات الأسعار) والنقدية البحتة (هياكل دوران الدفع، والتنمية عمليات الائتمانوالتسويات المتبادلة، ومستوى أسعار الفائدة على سوق المالإلخ.).

يتم تسهيل تسريع تداول الأموال من خلال استبدال النقود المعدنية بأموال الائتمان، وتطوير نظام التسويات المتبادلة، وإدخال أجهزة الكمبيوتر في الخدمات المصرفية، واستخدام الوسائل الإلكترونية للتسويات النقدية.

عندما تنخفض قيمة النقود، يزيد المستهلكون مشترياتهم من السلع من أجل حماية أنفسهم من انخفاض القوة الشرائية للنقود، مما يتسارع دوران الأموال. ومع تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن تسارع سرعة تداول النقود يعادل زيادة في عرض النقود وهو أحد عوامل التضخم.

إن الأساليب التي تستخدمها مؤسسات الائتمان لتغطية عجز الموازنة عادة ما تتسبب في زيادة في المعروض النقدي المتداول بما يتجاوز الاحتياجات الحقيقية للدوران الاقتصادي، وانخفاض قيمة النقود.

ويؤدي التوسع في الإقراض إلى زيادة في الانبعاثات أموال الائتمانوالطلب الفعال. هذا هو الدور النشط نظام ائتمانفي العملية التضخمية.

في الاقتصاد النامي عادة، يضمن التنظيم النقدي توسيع القروض وزيادة المعروض النقدي (المتداول وفي الحسابات المصرفية). يتضمن التنظيم النقدي لفترات أقصر الحد من التضخم من خلال تحديد معايير الاحتياطيات المطلوبة، وأسعار الخصم على القروض، وإنشاء المعايير الاقتصاديةللبنوك، وإجراء المعاملات مع الأوراق المالية والعملة.

يجب أن يكون لجميع الأموال - النقدية وغير النقدية - أساس ائتماني. إصدار القرض يزيد من كمية النقود أو المعروض النقدي، وسداد القرض يقلل من كمية النقود (النقدية وغير النقدية)، لذلك يجب أن يتم تقديم القروض على المستوى الكلي، مع مراعاة عمل القوانين النقدية . على أساس الميزانية الدخل النقديوالنفقات السكانية وخطة الدوران النقدي.

يضمن النمو المستقر والمعتدل للمعروض النقدي، مع زيادة مقابلة في حجم الإنتاج، ثبات مستوى السعر. فقط في هذه الحالة تؤثر علاقات السوق نظام اقتصاديبالطريقة الأكثر فعالية ومفيدة. وتتلخص مهمة السياسة النقدية أيضاً في ضمان التشغيل الكامل للعمالة، إن أمكن (من الناحية المثالية، ينبغي أن يكون هناك نوع ما من احتياطي العمل في السوق الحرة) ونمو الناتج الحقيقي. إن عدم كفاية تنظيم النظام المصرفي والرقابة يمكن أن يشوه نتائج السياسة النقدية.

من ناحية أخرى، فإن المعروض النقدي الزائد له عيوبه: انخفاض قيمة الأموال، ونتيجة لذلك، انخفاض في مستويات معيشة السكان، وتدهور وضع العملة في البلاد.

مال. ائتمان. البنوك [إجابات على أوراق الامتحانات] فارلاموفا تاتيانا بتروفنا

7. المجاميع النقدية. القاعدة النقدية

المجاميع النقدية– المؤشرات المستخدمة في تحليل التغيرات الكمية في تداول النقود في تاريخ معين ولفترة معينة، وكذلك لوضع تدابير لتنظيم معدل نمو وحجم عرض النقود.

تشمل المجاميع النقدية الرئيسية المستخدمة في الإحصاءات المالية للبلدان الصناعية ما يلي:

1) وحدة م 1 - هذا هو المال بالمعنى الضيق للكلمة، ما يسمى. المال للمعاملات. وهي تشمل النقد (الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة وفي مكاتب النقد للمؤسسات والمنظمات، وأذونات الخزانة في بعض البلدان) المتداولة خارج البنوك، وكذلك الأموال في الحسابات الجارية (حسابات الطلب) في البنوك، والودائع الأخرى القابلة للشيك، والشيكات السياحية، أحيانا بطاقات الائتمان. وتجدر الإشارة إلى أن الودائع في الحسابات الجارية تؤدي جميع وظائف النقود ويمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. إنها الوحدة M1 التي تخدم عمليات بيع الناتج المحلي الإجمالي وتوزيع وإعادة توزيع الدخل القومي والتراكم والاستهلاك؛

2) وحدة م 2 - هذا هو المال بالمعنى الأوسع للكلمة، والذي يشمل جميع مكونات M1 والودائع لأجل والادخار في البنوك التجارية (عادة صغيرة الحجم وتصل إلى 4 سنوات)، أي المدخرات التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد، وأيضا قصيرة الأجل - الأوراق المالية الحكومية الأجل. ولا تعمل هذه الأخيرة كوسيلة للتبادل، ولكن يمكن تحويلها إلى نقد. يتم سحب الودائع الادخارية في البنوك التجارية في أي وقت وتحويلها إلى نقد. الودائع لأجل متاحة للمودع فقط بعد فترة معينة، وبالتالي، لديها سيولة أقل من الودائع الادخارية؛

3) وحدة م 3 يشمل م 2، الودائع الادخارية المتخصصة مؤسسات الائتمانوكذلك الأوراق المالية المتداولة في سوق النقد، بما في ذلك الكمبيالات التجارية التي تصدرها المؤسسات. لم يتم إنشاء هذا الجزء من الأموال المستثمرة في الأوراق المالية النظام المصرفيولكنها تحت سيطرته، حيث أن تحويل الكمبيالة إلى وسيلة للوفاء يتطلب عادة قبول البنك، أي ضمان دفعها من قبل البنك في حالة إعسار المصدر؛

4) وحدة م 4 يشمل M3 وأشكال مختلفة من الودائع في مؤسسات الائتمان الكبيرة. ويجب أن يكون هناك توازن بين المجاميع، وإلا سيحدث اضطراب في تداول النقود. تشير الممارسة إلى أن التوازن يحدث عندما يكون M 2 > M 1؛ ويقوى عندما يكون M 2 + M 3 > M 1. وفي هذه الحالة، ينتقل رأس المال النقدي من التداول النقدي إلى التداول غير النقدي. إذا تم انتهاك هذه العلاقة بين مجاميع التداول النقدي، تبدأ المضاعفات (نقص الأوراق النقدية، ارتفاع الأسعار، وما إلى ذلك).

في روسيا، تتميز الأنواع التالية من المال:

1) م 0 - تشمل جميع الأموال المتداولة، من ورق ومعدن؛

2) م 1 - يشمل M0 والأموال المودعة في التسوية، والحسابات الجارية والخاصة للمؤسسات والسكان، وودائع السكان في البنوك "عند الطلب"؛

3) م 2 - يشمل M 1 والودائع لأجل للسكان في البنوك؛

4) م 3 - يشمل M2 والودائع، و شهادات الادخار، سندات القروض الحكومية.

عنصر مستقل في عرض النقود الاتحاد الروسييكون القاعدة النقدية. ويشمل إجمالي M0 والنقد في مكاتب النقد بالبنوك والاحتياطيات المطلوبة للبنوك في البنك المركزي الروسي وأموالها في حسابات المراسلة في البنك المركزي للاتحاد الروسي.

يسمح استخدام مؤشرات مختلفة للعرض النقدي باتباع نهج مختلف لتحليل حالة تداول الأموال.

هذا النص جزء تمهيدي.من كتاب التمويل والائتمان مؤلف شيفتشوك دينيس الكسندروفيتش

5. مقدار النقود المتداولة والعوامل المحددة لها. عرض النقود والمجاميع النقدية إن أهم مؤشر كمي لتداول النقود هو عرض النقود - الحجم الإجمالي لأدوات الشراء والدفع التي تخدم الدوران الاقتصادي و

من كتاب التمويل والائتمان مؤلف شيفتشوك دينيس الكسندروفيتش

9. التمويل كفئة اقتصادية. جوهر التمويل. الصناديق النقدية و تدفقات نقديةفي اقتصاد السوق، يعد التمويل جزءًا لا يتجزأ من العلاقات النقدية، وبالتالي يعتمد دوره وأهميته على المكانة التي تحتلها العلاقات النقدية في الاقتصاد.

من كتاب ABC محاسبة مؤلف فينوغرادوف أليكسي يوريفيتش

9.2. المستندات النقدية والنقدية في مكتب النقد لتسجيل توافر وحركة الأموال في مكتب النقد في المنظمة، يتم استخدام الحساب النشط 50 "النقد" مع الأخذ في الاعتبار استلام المستندات النقدية والنقدية في صندوق المنظمة مكتب (على سبيل المثال،

من كتاب تمويل المنظمات. اوراق الغش مؤلف زاريتسكي ألكسندر إيفجينيفيتش

60. النقد هناك عدد من الأسباب التي تحدد الأهمية الكبيرة للنقد وما في حكمه في ظروف السوق: أ) الروتين - يجب أن تحظى العمليات الجارية بدعم نقدي. ب) الاحتياط - في حالة حدوث مدفوعات غير متوقعة،

من كتاب المال والائتمان والبنوك. اوراق الغش مؤلف أوبرازتسوفا ليودميلا نيكولاييفنا

11. عرض النقود المتداولة. المجاميع النقدية عرض النقود هو مجموع المبالغ النقدية وغير النقدية المتداولة في تاريخ معين أو لفترة معينة. لا يتم تضمين الأوراق المالية في عرض النقود في

من كتاب فكر مثل المليونير مؤلف بيلوف نيكولاي فلاديميروفيتش

الاستثمار النقدي لذلك، كما قلت، الدفع لنفسك يعني استثمار الأموال في شيء من شأنه أن يدر دخلاً في المستقبل. في هذه الحالة، يمكنك استخدام أي برنامج استثماري ستحصل من خلاله على فائدة منتظمة وتلقائية على الأموال المستثمرة.

من كتاب الخدمات المصرفية: ورقة الغش مؤلف شيفتشوك دينيس الكسندروفيتش

الموضوع 74. جوهر المال ووظائفه. عرض النقود. المجاميع النقدية جوهر المال هو أنه محدد حالة قابلة للتسويق، مع الشكل الطبيعيالتي تتجمع فيها الوظيفة الاجتماعية للمعادل العالمي. يتم التعبير عن جوهر المال في وحدة الثلاثة

من كتاب المال. ائتمان. البنوك: ملاحظات المحاضرة مؤلف شيفتشوك دينيس الكسندروفيتش

16. عرض النقود والمجاميع النقدية. سرعة تداول الأموال يؤدي إطلاق الأموال إلى التداول الاقتصادي إلى تداول المعروض النقدي. المعروض النقدي هو الحجم الإجمالي الموجود تحت تصرف الدولة والقانوني و فرادىالنقدية وغير النقدية

من كتاب الإدارة المالية بسيطة [الدورة الأساسية للمديرين والمبتدئين] مؤلف جيراسيمينكو أليكسي

التدفقات النقدية الفرق بين هذه الحالة والحالات السابقة هو أنه يمكنك هنا حساب التدفقات النقدية بناءً على قائمة الدخل المتوقعة. يُستخدم هذا المخطط غالبًا عند حساب صافي القيمة الحالية لشراء أعمال بأكملها، كما في هذه الحالة. في هذه الحالة

من كتاب الاقتصاد الكلي: ملاحظات المحاضرة المؤلف تيورينا آنا

2. عرض النقود، المجاميع النقدية عرض النقود هو مجموعة من الأموال النقدية وغير النقدية التي من خلالها يصبح من الممكن تداول السلع والأعمال والخدمات في الاقتصاد. علاوة على ذلك، فإن هذه الوسائل النقدية للدفع والشراء

من كتاب الاقتصاد الجزئي: ملاحظات المحاضرة المؤلف تيورينا آنا

5. المجاميع النقدية، وظائف المال المال هو العنصر الرئيسي في العلاقات بين السلع والنقود، حيث يتم التعبير عن تكلفة السلع والخدمات بطريقة أو بأخرى. المال هو المعادل العالمي. وبفضل السيولة الخاصة بها، يمكن استبدال الأموال بها

من كتاب الدنيا أزمة مالية[=مغامرة عالمية] بواسطة المغامر

2. عواطف المال عند الانهيار سوق الاسهموسوف تصبح أسواق العقارات حقيقة معترف بها، وسيبدأ بيع الأصول على نطاق واسع، وتحويلها إلى أموال صعبة وإعادة تصدير رأس المال بكميات هائلة. وهذا سوف يؤدي إلى سريعة ومتقلبة للغاية

من كتاب ورقة الغش في التاريخ الاقتصادي مؤلف إنجوفاتوفا أولغا أناتوليفنا

79. الإصلاح النقدي. محاولات لتحويل الاقتصاد. V. S. Pavlov والإصلاح النقدي في نهاية عام 1990، أصبح وزير المالية السابق في حكومة N. I. Ryzhkov، V. S. Pavlov، رئيسًا للحكومة، ممثلاً مصالح الدوائر الاقتصادية والسياسية المحافظة و

من كتاب العلامات التجارية المميزة مؤلف سولوفييف الكسندر

القاعدة الكيميائية ولد يوجين شويلر في باريس عام 1881. استقر والداه، وهما من سكان الألزاس الأصليين، في باريس مباشرة بعد حرب عام 1870 وافتتحا متجرًا صغيرًا للحلويات في شارع تشيرش ميدي. بعد المدرسة، ساعد يوجين الصغير والديه في متجر العائلة، والتعلم

المؤلف كوتلر فيليب

الحوافز النقدية فيما يلي أربعة أمثلة لاستخدام الحوافز النقدية. وسترى كيف يتم استخدام هذه الإستراتيجية لتشجيع الأطفال الهنود على الذهاب إلى المدرسة، وإقناع الشباب الأمريكي بالانضمام إلى الجيش، وتحسين الانضباط في العمل.

من كتاب التسويق للمؤسسات الحكومية والعامة المؤلف كوتلر فيليب

المثبطات النقدية تُستخدم المثبطات النقدية، كما يوحي اسمها، لتحفيز المواطنين على عدم القيام بإجراءات معينة. وفي الأمثلة التالية سترى كيف يتم استخدام المثبطات النقدية لإقناع المواطنين

يتم حسابه البنك المركزيفي المجموع والعناصر الهيكلية الفردية - ما يسمى المجاميع.

على سبيل المثال، يخصص البنك المركزي للاتحاد الروسي النقد (M0) وأنواع مختلفة من الأصول غير النقدية - الشيكات، بطاقات الخصموالودائع والسندات - مخصصة M1، M2، M3. في بلدان أخرى، يتميز إجمالي M4 أيضًا: على سبيل المثال، في المملكة المتحدة يشمل القروض الحكومية والقروض الصادرة للمؤسسات.

عرض النقود هو أحد الأدوات سياسة الميزانيةالدولة الحديثة. تداول العملات، وعمليات التخصيم، والضرائب، وزيادة أو خفض معدل إعادة التمويل - كل هذا يعتمد بشكل مباشر على الكمية الموارد الماليةفي التداول. قد تحدث زيادتها بسبب تدفق الاستثمار الأجنبي أو انبعاث أموال إضافية بسبب النمو نفقات الميزانية. عادة ما يكون التخفيض نتيجة لسياسة الاسترداد المستهدفة نظام مالي.

ديناميات تدفق الأموال

يتغير حجم المعروض النقدي، وكذلك العلاقة بين العناصر المختلفة لهيكله (على سبيل المثال، النقد والودائع) اعتمادًا على الوضع الاقتصادي. تشير معدلات النمو المرتفعة للأموال المتداولة إلى التضخم والظروف الاقتصادية غير المواتية. ولهذا السبب ينصح علماء النقد، الذين يربطون هذه المؤشرات بشكل مباشر، بمكافحة التضخم من خلال خفض حجم الموارد المالية المتداولة (على سبيل المثال، من خلال زيادة الضرائب أو خفض نفقات الميزانية).

نظرًا للطبيعة الدورية للتنمية الاقتصادية، فإن حجم المعروض النقدي يكون دائمًا غير مستقر. يتم توفير الأدوات الملائمة لتقييم ديناميكيات النمو من خلال الموقع الرسمي للبنك المركزي الروسي. لذلك، على سبيل المثال، اعتبارًا من 1 مايو 2018، بلغ المعروض النقدي للاتحاد الروسي، وفقًا للبنك المركزي، 43.127 مليار روبل. وكانت أعلى معدلات النمو في قطاع التمويل النقدي (3.2% مقارنة ببداية العام). كما ارتفعت الودائع بشكل طفيف في شهر مايو (بنسبة 1.2%). ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى الودائع المنزلية (3.1٪). وعلى العكس من ذلك، حدث انخفاض في الودائع المؤسسية مقارنة مع بداية العام (ناقص 1.7%).

دروس من الاتحاد الأوروبي

إن الإصدار غير المبرر للأموال الورقية يساعد فقط في تغطية العجز على المدى القصير الموازنة العامة للدولة. وعلى المدى الطويل، يساعد ذلك على تقليل القيمة السلعية للنقود والتضخم.

ولهذا السبب كانت بريطانيا العظمى كذلك منذ السبعينيات. واضطر إلى التحول إلى سياسة التخفيضات الحادة في الميزانية. ومن الأمثلة الصارخة على ذلك قصة مارغريت تاتشر، التي أطلق عليها معارضوها لقب "سارقة الحليب". ومن خلال إلغاء الحليب المجاني لطلاب المدارس الابتدائية، وفرت السيدة الحديدية حوالي 19 مليون دولار. إن تخفيض الإنفاق على المجال الاجتماعي والتعليم والعلوم، وفقا لمارغريت تاتشر، كان له ما يبرره، لكنه تسبب في الكثير من السخط في المجتمع.

وفي ألمانيا أيضاً كان هناك "تضييق" للوظائف الاجتماعية للدولة من أجل تحسين النظام المالي. وقد تم ذلك على الرغم من الاحتجاجات الكثيرة على زيادة سن التقاعد وخفض إعانات البطالة.

خاتمة

هناك عوامل كثيرة في حركة عرض النقود: على سبيل المثال، توحيد الإنفاق، واقتصاد الظل، والقطاع غير الرسمي. ولا تأخذهم الدولة دائمًا بعين الاعتبار بشكل كامل. ومع ذلك، فإن فهم احتمالات النمو أو الانخفاض في المعروض النقدي يمنح رجال الأعمال والاقتصاديين أنفسهم على الأقل ميزة في تحديد استراتيجيتهم الاقتصادية.

يتضمن إجمالي M0 النقد المتداول: الأوراق النقدية والعملات المعدنية وأذون الخزانة (في بعض البلدان). العملات المعدنية، التي تشكل حصة صغيرة من النقد (2-3٪ في البلدان المتقدمة)، تمكن الأفراد من إجراء معاملات صغيرة. عادة ما يتم سك هذه العملات من معادن رخيصة. القيمة الحقيقية للعملة المعدنية أقل بكثير من القيمة الاسمية، وذلك لمنع صهرها لغرض البيع المربح على شكل سبائك.
سندات الخزانة هي أموال ورقية تصدرها وزارة الخزانة.
الدور السائد ينتمي إلى الأوراق النقدية.

عرض النقود M1

M1 = النقد + الودائع القابلة للفحص + الودائع الادخارية بدون فحص

يتكون إجمالي M1 من إجمالي M0 والأموال في التسوية، والحسابات الجارية الخاصة للمؤسسات والمنظمات، بالإضافة إلى أموال من شركات التأمين، بالإضافة إلى الودائع تحت الطلب للسكان في البنوك التجارية وبنك الادخار. لإجراء الدفعات باستخدام الأموال الموجودة في هذه الحسابات، يصدر أصحابها أوامر الدفع (طريقة الدفع السائدة في الاقتصاد الروسي)، أو الشيكات وخطابات الاعتماد. إنها الوحدة M1 التي تخدم عمليات بيع الناتج المحلي الإجمالي وتوزيع وإعادة توزيع الدخل القومي والتراكم والاستهلاك.

العوامل المؤثرة على عرض النقود M1

عرض النقود M2

M2 = M1 + الودائع لأجل الصغيرة

يحتوي إجمالي M2 على إجمالي M1 والودائع الزمنية والودائع الادخارية في البنوك التجارية، بالإضافة إلى الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل. ولا تعمل هذه الأخيرة كوسيلة للتبادل، ولكن يمكن تحويلها إلى حسابات نقدية أو حسابات جارية. يتم سحب الودائع الادخارية في البنوك التجارية في أي وقت وتحويلها إلى نقد. الودائع لأجل متاحة للمودع فقط بعد فترة زمنية معينة، وبالتالي، لديها سيولة أقل من الودائع الادخارية. في الولايات المتحدة الأمريكية، يشمل إجمالي M2: M1 - 23% (بما في ذلك النقد 7% والودائع القابلة للشيك 19%)، والودائع الادخارية والودائع لأجل - 74%.

العوامل المؤثرة على عرض النقود M2

1. دوران السوق. تعتمد إيرادات المنظمات التجارية وإيرادات نقل الركاب على حجمها وهيكلها.
2. استلام الضرائب والرسوم من السكان.
3. إيصالات إيداع الحسابات في سبيربنك والبنوك التجارية.
4. استلام النقد من بيع الأوراق المالية الحكومية وغيرها.
5. احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية: زيادتها تخلق الظروف الملائمة للنشاط السياسة النقديةفي السوق المفتوحة، عند تحديد حجم موارد الائتمان ويسمح لك بزيادة المعروض من المال.

عرض النقود M3

M3 = M2 + الودائع لأجل الكبيرة

يحتوي إجمالي M3 على إجمالي M2، والودائع الادخارية في مؤسسات الائتمان المتخصصة، بالإضافة إلى الأوراق المالية المتداولة في سوق المال، بما في ذلك الكمبيالات التجارية الصادرة عن المؤسسات. هذا الجزء من الأموال المستثمرة في الأوراق المالية لا ينشئه النظام المصرفي، بل يقع تحت سيطرته، حيث أن تحويل الكمبيالة إلى وسيلة للدفع يتطلب، كقاعدة عامة، موافقة البنك، أي قبول البنك. ضمانات الدفع من قبل البنك في حالة إعسار المصدر.

إجمالي M4 يساوي إجمالي M3 بالإضافة إلى أشكال مختلفة من الودائع في مؤسسات الائتمان.