uy Reytinglar Excelda investitsiya loyihasi hisob-kitoblar uchun misollar bilan. Investitsion loyihani qanday qilish kerak. Bosqichma-bosqich investitsiya loyihasini qanday ochish kerak

Excelda investitsiya loyihasi hisob-kitoblar uchun misollar bilan. Investitsion loyihani qanday qilish kerak. Bosqichma-bosqich investitsiya loyihasini qanday ochish kerak

Keling, investitsiya haqida suhbatni davom ettiramiz va bu nima ekanligini ko'rib chiqamiz investitsiya loyihasi. Ushbu nashrni o'qib chiqqandan so'ng, siz investitsiya loyihasining mohiyati nima ekanligini, u nimani o'z ichiga olganligini, qanday turlarini bilib olasiz. investitsiya loyihalari bor, ular nima uchun tuziladi va baholanadi va yana ko'p narsalar. Menimcha, katta hajmni hisobga olsak, har bir kishi bu haqda hech bo'lmaganda qandaydir tasavvurga ega bo'lishi kerak.

Investitsion loyihaning mohiyati.

Shunday qilib, investitsiya loyihasi - bu ma'lum bir aktivga kapital qo'yishning maqsadga muvofiqligini tasdiqlovchi hujjat.

Aktiv har qanday bo'lishi mumkin: kichik xususiy biznesdan tortib, masalan, ulkan shahar yoki butun mintaqagacha. Asosiysi, investitsiya qilishning asosiy printsipiga rioya qilish kerak: pul "moliyaviy teshiklarni yopish" uchun emas, balki daromad manbai yaratish va kelajakda foyda olish uchun investitsiya qilinadi.

Investitsion loyihaning butun mohiyati uning aktivga investitsiya kiritishga arziydimi yoki yo‘qligini tavsiflash, hisoblash va iqtisodiy jihatdan asoslashdan iborat. Asosan, investitsiya loyihasi juda o'xshash, ammo kengroq va global ahamiyatga ega. Biznes-reja faqat faoliyatning turli sohalari uchun, masalan, ilmiy-texnikaviy ishlanmalar, ma'lum bir hudud yoki hududni rivojlantirish uchun va hokazolar uchun tuzilishi mumkin va investitsiya loyihasi tuzilishi mumkin.

Investitsion loyihalarning maqsadlari.

Investitsion loyihalarni ishlab chiqish ikkita asosiy maqsadni ko'zda tutishi mumkin:

Investorni ma'lum bir loyihaga pul sarflashga ishontirish. Bunda investor deganda xususiy investor, qandaydir moliyaviy yoki sanoat tuzilmasi yoki hatto davlat tushunilishi mumkin, investitsiya loyihasini ishlab chiquvchisi esa oʻz investitsiyalarini jalb qilmoqchi boʻlgan maʼlum bir tadbirkor, tuzilma yoki shahardir. loyiha.
Loyiha o'z samarasini berishi va foydali bo'lishiga ishonch hosil qiling. Bunday holda, investorning o'zi ushbu loyihaga investitsiya kiritishda kutilayotgan hamma narsani munosib baholash uchun investitsiya loyihasini ishlab chiquvchisi yoki buyurtmachisi sifatida ishlaydi.

Ko'pincha 1-raqamli investitsiya loyihalari maqsadlariga erishiladi, ammo shu bilan birga, ikkinchi variant ham muhim emas. Axir, agar investor risklarni baholamasdan kapital qo'ysa, uni juda tez yo'qotadi.

Investitsion loyihaning tuzilishi.

Belgilanishi mumkin taxminiy tuzilma investitsiya loyihasi - u quyidagi asosiy fikrlarni (bo'limlarni) o'z ichiga olishi kerak:

Loyihaning qisqacha tavsifi. Bu erda investitsiya loyihasining mohiyatini qisqacha bayon qilish kerak: qancha, qaerga va nima uchun investitsiya qilish kerak.
Loyihaning batafsil tavsifi. Qisqacha e'lon qilingandan so'ng, investitsiya loyihasi barcha nozikliklar va nuanslarni ko'rsatib, batafsilroq tavsiflanadi. Bu bozor tahlilini, siz pul ishlashni rejalashtirgan mahsulot yoki xizmatlarning tavsifini, ularni yaratish va ilgari surish texnologiyalarini, marketing rejasini, loyihani boshqarishning tavsiya etilgan tuzilmasini va tavsif mavzusiga tegishli boshqa narsalarni o'z ichiga olishi kerak.
Loyihaning moliyaviy-iqtisodiy asoslanishi. Investitsion loyiha tuzilmasidagi alohida bo'lim har doim investitsiyalarning qaytarilishi va rentabelligini tasdiqlovchi matematik hisob-kitoblarni o'z ichiga olishi kerak. Bundan tashqari, ular iloji boricha batafsil va realistik bo'lishi kerak.
Loyihaning xulosasi (xulosa). Oxirida - ushbu investitsiya loyihasiga sarmoya kiritishning maqsadga muvofiqligi haqida qisqacha xulosa.

Bu faqat investitsiya loyihasining taxminiy umumiy tuzilishi. Har xil turdagi loyihalar uchun siz turli xil yozma shablonlardan foydalanishingiz mumkin, eng muhimi, hujjat rasmiy emas, lekin aslida o'z maqsadini amalga oshiradi - investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligini isbotlash.

Investitsion loyihalar turlari.

Endi investitsiya loyihalarining asosiy turlarini ko'rib chiqamiz. Ular turli mezonlarga ko'ra tasniflanishi mumkin.

Masalan, amalga oshirish muddatlariga muvofiq Investitsion loyihalar quyidagilar bo'lishi mumkin:

Qisqa muddatli (1 yil ichida amalga oshiriladi);
O'rta muddatli (1 yildan 3-5 yilgacha bo'lgan muddatda amalga oshiriladi);
Uzoq muddatli (3-5 yil yoki undan ko'proq vaqt davomida amalga oshiriladi).

Hajmi bo'yicha moliyaviy investitsiyalar , bu bo'linish juda o'zboshimchalik bilan har bir investor uchun har xil bo'lishi mumkin;

Kichik (investitsiyalar 10 000 dollargacha);
O'rta (investitsiyalar 10 dan 500 ming dollargacha);
Katta (investitsiyalar 500 ming dollardan 10 million dollargacha);
Katta (investitsiyalar 10-100 million dollar va undan yuqori).

Tarkibi va miqyosi bo'yicha Investitsion loyihalarning quyidagi turlarini ajratish mumkin:

Mono-loyihalar (bir aniq aktivni, masalan, biznesni yaratish/rivojlantirishga qaratilgan investitsiya loyihalari);
Multi-loyihalar (kichik aktivlar guruhini yaratishga qaratilgan bir nechta mono-loyihalarni birlashtirgan investitsiya loyihalari);
Megaloyihalar (bir nechta mono va ko'p loyihalarni birlashtirgan kompleks investitsiya loyihalari, masalan, shahar, viloyat, viloyatni rivojlantirish loyihalari).

Siz investitsiya loyihalari turlarini ham ajratib ko'rsatishingiz mumkin faoliyat sohasi bo'yicha:

Sanoat (sanoat ob'ektini yaratish/modernizatsiya qilish, muayyan mahsulot/xizmat ishlab chiqarishga qaratilgan);
Moliyaviy va iqtisodiy(daromad keltiradigan moliyaviy aktivni yaratishga, xususiylashtirishga, isloh qilishga qaratilgan moliya tizimi va hokazo.);
Tadqiqot(yuqori texnologiyali mahsulotlar yaratish maqsadida ilmiy-texnik tadqiqotlarni moliyalashtirishga qaratilgan);
Ijtimoiy (ijtimoiy sohani isloh qilishga yo'naltirilgan investitsiya loyihalari, masalan, investitsiyalarni to'lash imkonini beradigan, ma'lum bir yo'nalishda xarajatlarni kamaytirishga imkon beradi).

Va nihoyat, investitsiya loyihalari turlariga to'xtalib o'tmoqchiman amalga oshirish shakliga ko'ra, menimcha, bu eng muhim tasnif:

Qurilish (etakchi ulush ayrim ob'ektlarni qurish xarajatlariga to'g'ri keladigan loyihalar);
Ko'chmas mulk va MSK sotib olish(tijorat maqsadlarida ko'chmas mulk yoki butun mulk majmualarini olishga qaratilgan investitsiya loyihalari);
Ishlab chiqarish (ma'lum bir mahsulot yoki xizmatni ishlab chiqarishni yaratishni o'z ichiga olgan loyihalar);
Qayta ishlash(ob'ekt ishini qayta yo'naltirishni o'z ichiga olgan loyihalar yangi tur faoliyat);
Modernizatsiya (ishlatilayotgan texnologiyalarni takomillashtirishga qaratilgan investitsiya loyihalari);
Rivojlanish (yangi mahsulot/xizmatlarni yaratishga qaratilgan loyihalar);
Internet loyihalar(Ayniqsa, men ushbu nisbatan yangi turdagi investitsiya loyihasini ta'kidlab o'tmoqchiman - bu pul ishlash maqsadida Internetda veb-saytlar yaratishni o'z ichiga oladi).

Investitsion loyihani amalga oshirish bosqichlari.

Keling, investitsiya loyihasini amalga oshirishning asosiy bosqichlarini ko'rib chiqish orqali mavzuni davom ettiramiz. Avvalo, biz investitsiya loyihasining 4 bosqichini ajratib ko'rsatishimiz mumkin.

G'oya (loyiha endigina ishlab chiqilmoqda);
Rivojlanish (loyiha potentsial investor uchun yoki o'zingiz uchun, agar siz investor bo'lsangiz, tuzilgan, hisoblangan, tayyorlangan);
Tasdiqlash (investor loyihani ma'qullaydi yoki tasdiqlamaydi, qayta ko'rib chiqish uchun qaytaradi va hokazo);
Amalga oshirish (boshlang real investitsiyalar loyihaga).

Bunda g’oyaning paydo bo’lishidan to amalga oshirishning oxirigacha bo’lgan vaqt deyiladi loyihaning hayot aylanishi yoki loyiha aylanishi. Amalga oshirish bosqichida loyiha tsikli 3 bosqichni o'z ichiga oladi:

Investitsiyadan oldingi bosqich(investitsiya jarayonini boshlash uchun tayyorgarlik ko'rilmoqda);
Investitsiya bosqichi(loyihani amalga oshirish uchun zarur bo'lgan hamma narsani to'laydigan to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar amalga oshiriladi);
Operatsion bosqich(allaqachon boshlangan loyihadan foydalanilmoqda, o'zini oqlaydi va investorga foyda keltira boshlaydi).

Investitsion loyihani baholash.

Muhokama uchun alohida mavzu deb ataladi. investitsiya loyihasini baholash. Bu juda katta mavzu, shuning uchun bugun men buni juda qisqacha ko'rib chiqaman, ehtimol keyinroq bu haqda alohida maqolada batafsilroq gaplashamiz.

Shunday qilib, investitsiya loyihasini baholash - bu potentsial investor tomonidan uni amalga oshirishning maqsadga muvofiqligini aniqlash. Bunday baholashni amalga oshirishda investor to'rtta asosiy nuqtaga e'tibor beradi:

Investitsiyalar hajmi(ya'ni, qancha haqiqiy pul investitsiya loyihasini to'liq amalga oshirish uchun investitsiya qilish kerak);
Qaytarilish muddati(loyihadan kutilayotgan foyda qancha vaqt davomida investitsiya qilingan miqdorni to'liq qoplaydi);
Investitsiyalar rentabelligi(loyiha o'zini o'zi ta'minlashga erishgandan so'ng investor oyiga/yiliga qanday sof foyda kutishi mumkin);
Xavf darajasi (va nihoyat, eng muhim nuqta: rejalashtirilgan foydani olmaslik yoki investitsiya qilingan kapitalni qisman / to'liq yo'qotish xavfi qanchalik katta).

Sizga shuni eslatib o'tamanki, har qanday investitsiya har doim xavf bilan bog'liq bo'lib, ular hech qanday tarzda foydani kafolatlay olmaydi, shuning uchun investor investitsiya loyihasini baholashda har doim ushbu risklarni adekvat baholashi kerak, chunki uning moliyaviy holati bunga bevosita bog'liq bo'ladi.

Investitsion loyihalarni baholashning turli usullari, shu jumladan faoliyat sohalari va amalga oshirish shakllari bo'yicha ularning har xil turlari bo'yicha.

Endi sizda investitsiya loyihasi nima ekanligi, u qanday tuzilgan va amalga oshirilishi haqida tasavvurga egasiz. Hozircha hammasi shu. Yana ko'rishguncha: keling va moliyaviy savodxonligingizni oshiring!

Tarmoq, rivojlanish darajasi va yo'nalishidan qat'i nazar, har qanday biznesni rivojlantirish uchun investitsiya mablag'larini kiritish zarur. Muvaffaqiyatli va foydali investitsiya loyihasiga korxonani texnik qayta jihozlash, unumdorligini oshirish va natijada tijorat likvidligini oshirish misol bo'la oladi.

Yaratilish maqsadi

Har qanday biznes uchun loyiha - bu mablag'larni investitsiya qilish istiqbollarini ko'rsatadigan hujjatlar to'plami.

Bunday hujjatlarga quyidagilar kiradi:

texnik hisob-kitoblar;
kelajakdagi ob'ektning bosh rejasi;
marketing strategiyasi;
biznes loyihasi barqarorligini tahlil qilish;
kompaniyaning moliyaviy holatini tahlil qilish.

Hisob-kitoblarning maqsadi (ko'p hollarda investitsiya qilishni rejalashtirgan investorga) uning likvidligini ko'rsatishdir. Umuman olganda, g'oya egasi (ishlab chiquvchi) taklif etilayotgan biznes tuzilmasi qanday ishlashi, qanday rivojlanishi va qanday xavflar mavjudligi haqida tushunchaga ega. G'oya ishlab chiquvchisi muvaffaqiyatli biznes uchun barcha komponentlarni tushunadi, lekin asosiy vosita - moliyaga ega emas. Boshqa tomondan, investorning mablag'lari bor, ularni biznesga investitsiya qilishni xohlaydi va o'zi uchun eng foydali variantni qidiradi.

Loyiha - bu investor va ishlab chiquvchi o'rtasidagi bir natija - muvaffaqiyat uchun turli maqsadlarni amalga oshirishga imkon beruvchi komponent. O'z navbatida, ikkita ko'p maqsadli tuzilma o'zlariga kerak bo'lgan narsani oladi: investor - kerakli vaqtda belgilangan miqdorda mablag'lar va mafkuraviy mualliflik huquqi egasi - o'z g'oyalarini qog'ozdagi fantaziya va formulalardan haqiqatga aylantirish imkoniyati.

Hisob-kitoblarning mohiyati

Loyiha, investitsiya, sarmoya - bu juda uzoqda bo'lib tuyuladi, bu faqat investitsiya uchun kamida million mablag'i bo'lgan biznesmenga tegishli bo'lishi mumkin. Aslida, har birimiz investor bo'lishimiz mumkin, asosiysi o'z investitsiyalarimiz uchun muvaffaqiyatli istiqbolli variantni tanlash, moliyaviy investitsiyalar rejalashtirilgan biznes haqida bir oz tushunishdir. Masalan, metallurg mini-nonvoyxonaning real xatarlarini baholay olmaydi, novvoy esa metallurgiya sanoati korxonalarining rentabelligi haqidagi moliyaviy hisobotlarni tushuna olmaydi. Shuning uchun investitsiya loyihasini amalga oshirish rejalashtirilgan sohani tushunish asosiy qoidadir.

Iqtisodchilar va moliyachilar hatto eng zararli loyiha ham o'z investorini topmagan ideal rejadan ko'ra amalda muvaffaqiyatliroq va moliyaviy jihatdan mustahkamroq bo'lishini aytishni yaxshi ko'radilar.

Ko'p sonli iqtisodiy formulalar, biznes formatining samaradorligini hisoblash namunalari bilan misollar mavjud.

Tanlangan investitsiya loyihasining rentabelligi va istiqbollarini ko'rsatadigan bunday hisob-kitoblar bilan ham, masalaning o'ziga xos xususiyatlarini aniq tushunmasdan turib bo'lmaydi. Hisob-kitoblar - bu investitsiya loyihasining afzalliklarini raqamlar bilan ko'rsata oladigan professional tayyorlangan iqtisodchilarning ishi. Amalda oddiy haqiqatlarni tushunish, uning muvaffaqiyatini tashkil etuvchi biznesning barcha xususiyatlarini o'rganish muhimdir.

Misol: yog'ochga ishlov beradigan mebel fabrikasi loyihasi

Ism

Perm yog'ochni qayta ishlash korxonasi har xil turdagi va yog'ochdan tabiiy yog'ochdan mebel va armatura ishlab chiqarish uchun mo'ljallangan.

Ishlab chiqilayotgan loyihaning xususiyatlari

Belgilangan muddatda korxona ikkita tsexdan iborat bo'lib, ularning asosiy e'tibori shkafli bolalar mebellarini ishlab chiqarishga qaratilgan. Investitsiya loyihasi davomida bolalar xonalari uchun yumshoq mebellar ishlab chiqarishni yo‘lga qo‘yish hisobiga ishlab chiqarishni kengaytirish rejalashtirilgan. Ishlab chiqarish quvvati hududi - Kansk (Krasnoyarsk o'lkasi). Tadbirkor mebel ishlab chiqarish sohasini kengaytirib, birinchi yilda savdo hajmini 20 foizga, keyingi har bir yilda esa 15-18 foizga oshirishni kutmoqda.

Rejalashtirilgan investitsiyalar hajmi 15 million rublni tashkil etadi.

2010 yildan 2017 yilgacha bo'lgan davrda marketing monitoringi asosida bozor tadqiqotlari

Tabiiy yog'och va yog'ochdan (DSP, tolali taxta) tayyorlangan bolalar shkafi mebellari shaharda ham, viloyatda ham mashhur bo'lgan mahsulotdir. Borgan sari ommabop tendentsiya - bolalar xonalari uchun yumshoq mebellar - ishlab chiqarilgan shkaf mebellari kabi talab va dolzarb bo'ladi. 2014-2017-yillar davomida ishlab chiqarishda 10 dan ortiq yirik shartnomalar tuzilgan bo‘lib, ular maktabgacha ta’lim muassasalari uchun shkaf mebellarini muntazam yetkazib berish va do‘konlarda sotishga qaratilgan.

Yangi yo'nalish yumshoq mebel ishlab chiqaruvchi kompaniya bilan avval tuzilgan shartnoma bo'yicha xarajatlarni kamaytirishga yordam beradi. Ushbu shartnoma asosida korxona zarur hollarda yumshoq mebel sotib oladi va bolalar xonasi uchun komplekt yaratadi. Agar o'zingizning ishlab chiqarishingiz bo'lsa, uni o'zingiz ishlab chiqarish orqali ushbu turdagi mahsulotni to'lashni tejashingiz mumkin.

2010 yildan 2017 yilgacha kompaniya o'z mahsulotlari uchun strategiya va biznes-keysni ishlab chiqishga muvaffaq bo'ldi, shunda takliflar iste'molchi uchun foydaliroq bo'ladi. Tabiiy yog'ochdan (alder, eman, kul, aspen) tayyorlangan arzon segment va eksklyuziv mebellarning keng assortimenti mavjud. Xaridor faolligi pasaygan davrlar (2012-2014) bo'lgan, ammo bugungi kunda mahsulotlarga bo'lgan talab ham xuddi shunday dolzarb bo'lib qoldi. Yiliga 1000 ga yaqin bolalar xonalari uchun yumshoq mebellar ishlab chiqarish rejalashtirilgan.

Yangi yo'nalish uchun texnik jihozlarni qurish texnologiyasi

Kompaniya binoni mebel ishlab chiqarish uchun sotib olganligi va binoda bo'sh xonalardan foydalanish mumkinligi sababli, qo'shimcha bino sotib olish yoki qurish uchun mablag' talab qilinmaydi. Quyidagi tadqiqotlar o'tkazildi, ularning natijalari bo'yicha hisobotlar biznes-rejaga ilova qilinadi:

yangi jihozlangan binolarda yorug'lik, suv, issiqlik iste'moli uchun hisob-kitoblar amalga oshirildi;
yangi ustaxonani jihozlash uchun zarur bo'lgan zarur jihozlarni tekshirish va tanlash (yangi sexda ishlab chiqarish);
xom ashyoni sotib olish, shuningdek, ish haqini to'lash xarajatlari hisoblab chiqilgan;
yumshoq mebel ishlab chiqarish bo'yicha qo'shimcha ravishda 4 kishini ish bilan ta'minlash rejalashtirilgan;
zarur xomashyo yetkazib beruvchilar ulgurji savdo shartlarida raqobatbardosh narxlarda tanlab olindi.

Investitsion hisob-kitoblar:

rejalashtirilgan investitsiyalarning umumiy hajmi 15 million rubl;
mablag'larni bir martalik kiritish rejalashtirilgan, chunki barcha mablag'lar zarur jihozlarni sotib olishga va binoning eski qismini ta'mirlashga sarflanadi;
tashabbuskorning o'z mablag'lari (mebel kompaniyasi) - 3 million rubl;
tashqi investorlardan investitsiya kiritish - 12 million rubl;
40% rejalashtirilgan ichki daromad (IRR);

4 yil (DPBP) - rejalashtirilgan chegirmali to'lov muddati;
3 yil (PBP) - investitsiya boshida hisoblangan to'lov;
9 million rubl miqdorida NPV.

Yuqoridagi raqamlar taxminiydir. Aslida, investitsiya loyihasi - bu hozirgi kundagi real foydani va chegirmani hisobga olgan holda kutilayotgan rentabellikni aks ettiruvchi hujjatlar. Investitsion loyihaning misolida faqat mumkin bo'lgan hisob-kitoblar ko'rsatilgan, aslida rasm ishlab chiqarish xususiyatlarini, uning hajmini va maqsadlarini hisobga olgan holda farq qilishi mumkin;

Nima uchun samaradorlikni hisoblash kerak?

Rejaning samaradorligi investitsiyalarning zarurati va natijasidir. Investorlarga taklif etilayotgan loyihaning o‘ziga xosligi amalga oshirilayotgan biznes-reja samaradorligini baholashda individual yondashuvlarni yaratadi.

Bunday individuallik boshqa joyda ishlatilmaydigan (nou-xau) o'ziga xos "zest" dir. Ko'p jihatdan, bu xususiyat butun davom etayotgan loyihaning samaradorligini ta'minlaydi va individual echimni talab qiladi. Kelajakdagi biznesning samaradorligi ko'p hollarda o'ziga xos xususiyatlar - samaradorlik ko'rsatkichlari bilan baholanadi.

Investitsion loyihaning samaradorlik ko'rsatkichlarini hisoblash uchun siz qanday harakatlar amalga oshirilayotganini, har bir ishtirokchi qanday maqsadlarni ko'zlayotganini va ular moddiy nuqtai nazardan qanchalik qimmatli ekanligini bilishingiz kerak:

Loyihaning har bir ishtirokchisi individual ravishda maqsadlar, qiziqishlar va baholash mezonlarini belgilaydi, keyinchalik ular ko'rsatilgan loyiha va o'z manfaatlariga muvofiqligini baholash uchun ishlatiladi. Loyihani uning barcha ishtirokchilari nuqtai nazaridan baholashning aniq tizimi yo'q. Masalan, bir ishtirokchi (investor) loyihani real rejalashtirilgan mablag'larni keltirsa, samarali deb hisoblaydi, boshqa ishtirokchi (tadbirkor) esa sotish hajmining o'sishi ko'rsatkichlarini samarali deb hisoblaydi;
tadbirkor (ishlab chiquvchi) investorning maqsadlarini tushunishi va uning ishtiroki foydasini aynan shu manfaatlarni ifodalovchi ko'rsatkichlar bilan asoslashi kerak.

xarajatlarning kutilayotgan natijalarga pul ko'rinishida muvofiqligini aks ettiruvchi iqtisodiy;
ijtimoiy - loyihaning yaqin atrofda yashovchi aholi uchun ahamiyatini korxona faoliyati yo'nalishidan qat'i nazar, baholash juda muhimdir;
ekologik - ya'ni ishlab chiqarishning barcha bosqichlarda atrof-muhitga ta'siri;
mudofaa - xarajatlarning mamlakat xavfsizligi manfaatlariga muvofiqligi.

Ishlab chiqarish hajmiga, shuningdek, belgilangan maqsadlarga qarab, ushbu ko'rsatkichni bir nechta variantlarda ko'rib chiqish tavsiya etiladi:

umuman rejaning samaradorligi;
har bir jamoa a'zosi ishtirokining samaradorligi.

Samaradorlikni baholash investorning tavakkal qilishga tayyor bo'lgan narsasidir. Maqsadlar, vazifalar, hisob-kitoblar har tomondan to'g'ri va tushunarli bo'lsa va risklar asosli bo'lsa, investor ijobiy natija haqida qaror qabul qiladi, investitsiya loyihasi amalga oshiriladi.

Klassik ma'noda biznes nafaqat foyda olishni, balki daromadni oshirish uchun sharoit yaratishni ham anglatadi. Ko'pincha bu yangi (yoki mavjud bo'lgan) ishlab chiqarishni yaratishni, mahsulot assortimentini yangilashni, taklif qilinadigan xizmatlar ko'lamini kengaytirishni talab qiladi. Investitsion loyiha aniq moliyaviy istiqbolni ko'rishga va yangi mablag'larni jalb qilishga yordam beradi - ob'ekt uchun ma'lum biznes g'oyasini amalga oshirishning barcha bosqichlarini, dastlabki kontseptsiyadan birinchi dividendlargacha qamrab olgan tadbirlar majmuasi.

Investitsion loyiha nima

Investitsion loyiha atamasining umumiy mohiyatini tushunish muhimdir. Bu investor uchun nafaqat alohida hujjat yoki hujjatlar to'plami, balki to'plam hamdir amaliy harakatlar mo'ljallangan natijaga erishish uchun. Masalan, agar yangi do‘kon ochish haqida gapiradigan bo‘lsak, mikrorayon aholisining xarid qobiliyati bo‘yicha bitta marketing tadqiqoti yetarli bo‘lmaydi. Sizga binoning arxitektura rejasi, qurilish smetasi, asbob-uskunalar yetkazib beruvchilarni aniqlash, pudratchi bilan dastlabki kelishuvlar va boshqalar kerak bo'ladi.

Biznes-rejaning ahamiyati va uni amalga oshirish

Investitsion loyihaning eng muhim qismi biznes-reja hisoblanadi, chunki u kiritilgan investitsiyalarning samaradorligi, barqarorlik darajasi va foyda olish muddatlarini hisobga oladi. Bu investor taklif etilayotgan g'oya qanchalik foydali degan savolga javob izlash uchun birinchi bo'lib qidiradi. Shu bilan birga, biznes-rejada nafaqat loyihaning kutilayotgan rentabelligini, balki tanqidiy holatda mablag'larning qaytarilishini ham ko'rsatish yaxshi qoidadir.

Iqtisodiy asoslash tashabbuskorning o'zi uchun muhim emas, kelajakda yuqori ko'rsatkichlarga erishish uchun qaysi yo'nalishda harakat qilish kerakligini ko'rsatadi. Biznes-rejaning tuzilishi nafaqat alohida bo'limlarning (marketing strategiyasi, prognozlar, zaruriy xaridlar, xavflarni baholash va boshqalar) mavjudligini, balki g'oyani amalda bosqichma-bosqich amalga oshirish tavsifini ham nazarda tutadi. Va bu holda, tadbirkor uchun o'z faoliyatini baholash ancha oson bo'ladi, chunki u vaziyatning rivojlanishining tayyor prognoziga ega bo'ladi.

Investitsion loyihaning maqsadlari

Bizning oldimizda ta'sirchan uzunlikdagi hujjat mavjud bo'lsa-da, investitsiya loyihasining asosiy maqsadini bir jumla bilan ifodalash mumkin - kutilayotgan natija qanday bo'lishini va unga erishish uchun nima qilish kerakligini ko'rsatish. Ushbu oddiy formula iqtisodiy maqsadga muvofiqligini yashiradi kapital qo'yilmalar, shuning uchun u ko'plab hujjatlarning o'nlab sahifalarini o'z ichiga olishi mumkin, ammo bu ma'lumotlarni ko'rib chiqqandan so'ng, investor o'z mablag'larini investitsiya qilish uchun foydani aniq ko'rishi kerak.

Investitsion loyiha tuzilishi

Foyda olishning samarali vositasi bo'lishi uchun tuzilgan investitsiya loyihasi aniq tuzilishga ega bo'lishi kerak. Bu, albatta, xarajatlar miqdorini, asbob-uskunalar birliklarining narxini, xususiyatlar va baholash mezonlarini va jarayonni tashkil qilish uchun muhim bo'lgan boshqa ko'rsatkichlarni aks ettiruvchi bir necha darajalarning mavjudligini anglatadi.

biznes g'oyaning batafsil tavsifi, maqsadlari, amalga oshirish bosqichlari;
moliyaviy reja;
amalga oshirish rejasi;
xavf-xatarni baholash.

Zarur va mavjud ma'lumotlarga ko'ra, biznes-reja muqobil bo'limlar bilan to'ldirilishi mumkin. Ko'p hollarda bozor tahliliga ega bo'lish ijobiy omil bo'ladi. tayyor mahsulotlar. Investorning qiziqish darajasi nafaqat kompilyatorning professionalligini, taqdim etilgan mavzu bo'yicha malakasini, balki investitsiyalarni olishga jiddiy munosabatini ham ko'rganida ancha yuqori bo'ladi.

Amalga oshirish muddati bo'yicha investitsiya loyihalari turlari

Investitsion loyihalarni baholashda odamlar darhol e'tibor beradigan muhim xususiyatlardan biri bu amalga oshirish muddatidir. Xronologik jihatdan, bu qiymat ikki davrdan iborat - mablag'larni investitsiyalash va daromad olish, ular bir-birini kuzatib borishi yoki ma'lum vaqt davomida parallel ravishda ishlashi mumkin. Amalga oshirish muddatlariga nisbatan ular:

qisqa muddatli (3 yilgacha);
o'rta muddatli (3 yildan 5 yilgacha);
uzoq muddatli (5 yildan ortiq).

Ushbu ma'lumot pul investitsiya qiladiganlar uchun juda muhimdir, chunki ular kompaniya qancha vaqtdan keyin investitsiyalarni qoplagan holda daromad olishni boshlashini aniqlashga imkon beradi. Biroq, har qanday hujjat turi boshqalardan ustunlik qiladi, deb aytish mumkin emas. Hamma narsa aniq vaziyatga bog'liq, shuning uchun kapital qo'yilmalarga bo'lgan ehtiyoj to'g'risida qaror qabul qilganda, investor ko'plab ko'rsatkichlar bo'yicha hujjatlar to'plamini baholaydi.

Moliyaviy investitsiyalar hajmi bo'yicha investitsiya rejasi

Ishga qancha mablag' jalb qilinishi rejalashtirilganiga qarab, investitsiya rejalari bir-biridan sezilarli darajada farq qilishi mumkin. Iqtisodchilar quyidagilarni ajratib ko'rsatishadi:

Mega-loyihalar, investitsiyalar yuzlab milliard rublni tashkil qiladi. Bu turkumga asosan metallurgiya sanoatida va resurslarni qayta ishlashda yirik sanoat obyektlarini qurish kiradi.
Yiriklari o'nlab milliard rubl investitsiyalarga ega - bu mustaqil o'rta ob'ektlar yoki mavjud korxonalarning quvvatlarini rekonstruksiya qilish bo'lishi mumkin.
Bir necha milliard rubllik moliyalashtirilgan o'rta investitsiya loyihalari - bu o'rta korxonalarni qurish yoki modernizatsiya qilishni o'z ichiga oladi.
Kichkina (masalan, alohida chakana savdo do'koni) o'n milliondan milliard rublgacha hajmga ega.

Investitsion loyihalarni faoliyat sohalari bo‘yicha tasniflash

Eng katta toifa - yangi turdagi mahsulotlarni ishlab chiqish va ishlab chiqarishni ta'minlaydigan sanoat rejalari. Hajmi jihatidan kichikroq, ammo ahamiyatli emas, moliyaviy bozor rivojlanishiga yoki ilmiy ishlanmalarga ta'sir qiluvchi iqtisodiy va tadqiqot dasturlari. Boshqalardan ajralib turish menejment, sog'liqni saqlash yoki himoya tizimlarini isloh qilishni o'z ichiga olgan juda keng tarqalgan ijtimoiy va tashkiliy loyihalar emas. muhit.

Amalga oshirish shakllari bo'yicha investitsiya loyihalari turlari

Har qanday investitsiya loyihasini amalga oshirish tovarlar va xizmatlar bozoriga ta'sir qilishni o'z ichiga oladi. Qoida tariqasida, biz ichki ta'sirning turli ko'lami haqida gapiramiz moliyaviy bozorlar, ijtimoiy va ekologik sharoitlar. Amalga oshirish shakliga ko'ra, loyihalar quyidagilar bo'lishi mumkin:

Global - makroiqtisodiy miqyosda sayyoradagi umumiy iqtisodiy, texnologik yoki ijtimoiy vaziyatga ta'sir qiladi.
Milliy iqtisodiyot - uni amalga oshirish butun mamlakat iqtisodiyotida amalga oshiriladi, shuning uchun ko'plab ishtirokchilarga ta'sir qiladi.
Mintaqaviy va mahalliy - unchalik katta emas, alohida mintaqaga (mahalliy) xizmat ko'rsatish uchun mo'ljallangan.
Yagona - yakka tartibdagi korxonalarni rekonstruksiya qilish, modernizatsiya qilish yoki qurish.

Investitsion loyihaning hayot aylanishi

Investitsiyalar hajmi va amalga oshirish shaklidan qat'i nazar, har qanday investitsiya loyihasi ikkita aniq belgilangan davrga ega: faoliyatning boshlanishi va tugashi. Boshlanish keyinchalik ishlab chiqilgan g'oyaning paydo bo'lish vaqtini bildiradi va tugallanish bu yo'nalishdagi barcha ishlarni to'xtatishni anglatadi. G'oyaning paydo bo'lishi va uning to'liq amalga oshirilishi bosqichlari orasidagi vaqt oralig'i hayot aylanishi deb ataladi.

Loyiha tsiklining bosqichlari

Iqtisodiyot bo'yicha mutaxassislar investitsiya loyihasining quyidagi asosiy bosqichlarini ajratib ko'rsatishadi:

Investitsiyadan oldingi bosqich optimal amalga oshirish variantini tanlash, marketing tadqiqotlarini o'tkazish, biznes-rejani va boshqa zarur hujjatlarni tuzishdan iborat bo'lgan bir qator tayyorgarlik ishlarini o'z ichiga oladi. Ushbu bosqichdagi hissalar kichikdir.
Keyingi bosqich loyiha-qidiruv ishlarining boshlanishidan korxonaning loyihaviy quvvatiga o'tishigacha bo'lgan davrni o'z ichiga oladi. Ushbu bosqichning boshida, hatto qurilish uchun ruxsatnoma ham olinmagan, zavod qizg'in pallada. Ushbu bosqichdagi investitsiyalar umumiy miqdorning 90% gacha bo'lishi mumkin.
Operatsion bosqich, tanlangan yo'nalishga qarab, bir necha yildan bir necha o'n yillargacha davom etishi mumkin. Bu mahsulotni ishlab chiqarish va sotish davri bo'lib, operatsion samaradorlikni va bozordagi umumiy iqtisodiy vaziyatni doimiy monitoring qilish birinchi o'rinlardan biriga keladi.
Tugatish bosqichi ishlab chiqarishni qisqartirishni nazarda tutadi, chunki u o'z imkoniyatlarini tugatgan va xarajatlar daromaddan oshib keta boshlaydi. Bunday holda, ob'ekt tugatilishi shart emas - rekonstruksiya va yangi investitsiyalar kiritilgandan so'ng, bu erda faoliyatni qayta tiklash mumkin.

Investitsion loyihaning samaradorligini baholash

Investitsion loyiha qaysi bosqichda bo'lishidan qat'i nazar, samarali faoliyat uchun iqtisodiy baholash zarur. Dastlabki bosqichlarda, haqiqiy ko'rsatkichlar mavjud bo'lmaganda, baholash ba'zi taxminlar mavjud bo'lgan holda bashoratli xarakterga ega bo'ladi. Kelajakda ushbu ma'lumotlar muayyan vaziyatni hisobga olgan holda tuzatilishi kerak.

Loyihani amalga oshirish uchun investitsiya xarajatlari

Investitsion loyihalarni tahlil qilish matematik modellashtirish pul oqimlari, bu hayot tsikli davomida mutlaqo barcha tushumlarni o'z ichiga olishi kerak. Shu bilan birga, zarur hujjatlarni tayyorlash bo'yicha ishning boshidanoq, ijobiylik tamoyiliga qat'iy amal qilish kerak. Oddiy qilib aytganda, bu xarajatlarni minimallashtirish bilan birga, eng samarali natijalarni izlayotgan investorning ko'zi bilan jarayonlarga qarashni anglatadi.

Pul oqimlarini tahlil qilish va baholash

Investitsion loyihadagi pul oqimlari ikki elementdan iborat: to'g'ridan-to'g'ri tushumlar Pul va umumiy ma'noda, kirish va chiqish deb atash mumkin bo'lgan xarajatlar. Shu bilan birga, soliq komponentini baholash juda muhim, chunki ko'p hollarda u loyiha amalga oshiriladimi yoki yo'qligini aniqlaydi. Ko'rib chiqilishi kerak. oddiy hollarda ham, innovatsion loyihalar haqida gapirmasa ham, soliq qonuni murakkab va turli talqinlarga ochiq bo'lishi mumkin

Investitsion loyihani qoplash muddati

Bu eng ko'plaridan biri muhim ko'rsatkichlar, chunki u biznesga sarmoya kiritish zarurligini ko'rsatadi. Muhim afzallik - bu aniqlik: investorga qo'shimcha ko'rib chiqish uchun ma'lumot berish uchun siz unga biznes-rejaga muvofiq sarmoya uch yil ichida o'zini oqlashini aytishingiz mumkin. To'lov muddati - bu umumiy miqdorga nisbati investitsiya qilingan mablag'lar o'rtacha yillik daromadga - demak, yiliga 2 million daromadga ega bo'lgan loyihaga sarflangan 6 million osongina uch yillik o'zini oqlaydi.

Rentabellik ko'rsatkichlari

Daromadlilikni baholash uchun bir nechta ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

rentabellik indeksi;
ichki daromad darajasi;
o'zgartirilgan ichki daromad darajasi;
chegirma stavkasi.

Aniqlik uchun ro'yxat pul oqimlarining qo'shimcha xususiyatlarini o'z ichiga olishi mumkin - kirish va chiqish. Bu ko'rsatkichlarning barchasi maxsus formulalar yordamida hisoblab chiqiladi, bu erda ko'plab omillar hisobga olinadi, shuning uchun buni faqat iqtisodchilar to'g'ri bajarishi mumkin. Tayyor ma'lumotlar investorga taqdim etiladi va iqtisodiy nuqtai nazardan kiritilgan investitsiyalarning yaxshi tavsifi bo'lib xizmat qiladi.

Investitsion loyihalarning risklari

Xususiyatlariga ko'ra, loyiha risklari juda muhim toifani, shu jumladan turli omillarni anglatadi. Bunga marketing xarakteridagi masalalar, jadvalga rioya qilmaslik, byudjetdan oshib ketish, shuningdek, umumiy iqtisodiy xavflar kiradi. Hatto mutaxassis bo'lmagan odam ham bu ko'rsatkichlarning hammasini nazorat qilib bo'lmasligini tushunadi (masalan, valyuta kurslariga ta'sir qilish qiyin), ammo investitsiya loyihasini professional ishlab chiquvchilarning vazifasi bu xavflarni minimal darajaga tushirishdir. Bunday holda, loyiha investorning nazarida ancha jozibali ko'rinadi.

Investitsion loyihalarni amalga oshirish monitoringi

Loyihaning samarali ishlashi va tezkor baholanishi uchun hozirgi vaziyat rejalashtirilganga qanchalik mos kelishini doimiy ravishda taqqoslash kerak. Davom etayotgan jarayonlarni tizimli kuzatish (monitoring) bilan bir qatorda, og'ishlarni aniqlash va tuzatish choralarini ko'rish orqali tuzatish choralarini ko'rish kerak. Bularning barchasi investitsiyalarning to‘g‘ri rivojlanishini nazorat qilishning aniq va soddalashtirilgan mexanizmini yaratishga yordam beradi.

Video

Matnda xatolik topdingizmi? Uni tanlang, Ctrl + Enter tugmasini bosing va biz hamma narsani tuzatamiz!

Investitsion biznes loyihasi - bu maqsadli tadbirlar majmui foydali investitsiyalar qisqa muddatda foyda olish maqsadidagi mablag'lar. Investitsion ob'ektlar soni juda keng. Ular turli mezonlarga qarab farq qilishi mumkin, masalan:

moliyaviy resurslar hajmi;
masshtab;
faoliyat sohasi;
davomiyligi va boshqalar.

Loyihaning o'ziga xos xususiyatlaridan qat'i nazar, u to'rtta komponentdan iborat bo'ladi: amalga oshirish muddati, xarajatlar miqdori, pul oqimi va likvidlik qiymati. Yo'nalishga qiziqish ushbu 4 komponentning munosabati bilan belgilanadi.

Har bir loyihada uning samaradorligi va baholash ko'rsatkichlarining aniq ro'yxati mavjud bo'lib, ular butun mavjudlik davrida hisoblanadi. Umumiy ma'lumotlar quyidagilardan iborat bo'lishi kerak:

Faoliyat yo'nalishining tavsifi, ishlab chiqarish uchun tavsiya etilgan mahsulotlar tarkibi yoki xizmatlarning spetsifikatsiyasi.
Ishlab chiqarish yoki kompaniyaning joylashgan joyi to'g'risidagi ma'lumotlar.
Ishlab chiqarish texnologiyasining spetsifikatsiyasi yoki xizmatlar ko'rsatishning o'ziga xos xususiyatlari bilan bog'liq ma'lumotlar.
aylantiring zarur resurslar tadbirlarni amalga oshirish.

Har qanday loyiha investitsiya yo'nalishini aniq tavsiflovchi hujjatlar bilan birga bo'lishi kerak. Har bir investitsiya ob'ektining muhim parametri - moddiy resurslar balansi. U har bir investitsiya davrida kiruvchi va chiquvchi pul o'rtasidagi farq asosida hisoblanadi.

Investitsiyalar uchun loyihani ishlab chiqish

Har qanday investitsiya loyihasi tegishli hujjatlarda nazarda tutilgan harakatlar amalga oshirilgunga qadar faollashtiriladi. Uni tugatish ham oldindan belgilangan muddatlardan ancha kechroq amalga oshiriladi. Investitsion tsiklning faqat ikki bosqichi mavjud:

Investitsiyadan oldingi, aniq muddatsiz. Ushbu bosqichda marketing tadqiqotlari o'tkaziladi, faoliyatni amalga oshirish uchun resurslar manbalari aniqlanadi, potentsial hamkorlar bilan faol muzokaralar olib boriladi va korxonani qonuniy ro'yxatdan o'tkazish amalga oshiriladi. Bajarilgan ishlarning butun majmuasi natijasi batafsil va batafsil investitsiya rejasi-loyihasi, boshqacha aytganda, biznes-rejadir.
Operatsion bosqich. Bu birinchi haqiqiy harakatlardan boshlanadi. Bunga asbob-uskunalar sotib olish, ko'chmas mulkni ijaraga olish yoki sotib olish, hamkorlik shartnomalarini tuzish va boshqalar kiradi. Umumiy xususiyatlar Loyihaning davomiyligi ushbu bosqichning davomiyligi bilan bevosita bog'liq.

Ko'pgina ekspertlarning ta'kidlashicha, investitsiya loyihasi yana bir bosqichga ega, bu ikkalasi o'rtasida o'tish davri. Investitsion bosqich - bu biznesni boshqarish bilan bog'liq vazifalarning keng ro'yxati. Bu moliyaviy va shakllantirishni o'z ichiga oladi huquqiy asos, tashkiliy muammolarni hal qilish. Ishning ushbu bosqichida boshqaruv va ma'muriyat tayinlanadi, xodimlar yollanadi va o'qitiladi.

Tashqi muhit xavf omillaridan biri sifatida

Investitsion loyihalarni baholash umumlashtirilgan tushuncha bo'lib, u ko'pincha loyiha faoliyat yuritadigan va rivojlanayotgan tashqi muhitdan ajralib turadi. Komponentlar o'rtasidagi munosabatlar ikkita muhim oqibatlarga olib keladi:

Xodimlar yoki loyiha menejerlari qachon sodir bo'lishidan qat'i nazar, har qanday o'zgarishlarga osongina moslasha olishlari kerak.
Korxona menejerlari, iloji boricha, loyiha manfaati uchun tashqi muhitdagi o'zgarishlarga ta'sir qilishlari kerak.

Investitsiya loyihasining samaradorligi tashqi potentsial muhim ta'sir etuvchi omillar qanchalik puxta va ehtiyotkorlik bilan baholangani va nazorat qilinganiga ham bog'liq bo'ladi. Mutaxassislar inflyatsiya va loyihani dunyoning istalgan valyutasida amalga oshirish imkoniyati, soliq tizimini o'zgartirish istiqbollari, soliqlarni oshirish yoki pasaytirish kabi jihatlarga e'tibor qaratishni tavsiya qiladi. foiz stavkalari. Investitsion loyihalarning samaradorligi baholanishi kerak bo'lgan ikkilamchi tashqi omillar qatoriga ob'ekt joylashgan hududning infratuzilmasi, mintaqaviy normativ-huquqiy baza, federal va munitsipal hokimiyat organlarining ma'lum bir turni amalga oshirishga munosabati kiradi. faoliyati.

Loyihani baholash

Loyihaning iqtisodiy samaradorligi qiymatlaridan foydalanishning o'ziga xos xususiyatlari, bosqichlari va xususiyatlari doimiy ravishda o'zgarib turadi va tizimli o'rganishni talab qiladi. Bu ikkita tendentsiyaga asoslanadi. Ulardan biriga ko'ra, investitsiya loyihasi mustaqil baholash bo'linmasi sifatida ham, xarajat variantida texnik va intellektual resurslar bilan birgalikda baholanadigan mulk elementi formatida ham harakat qilishi mumkin. Ikkinchi yo'nalish mulkni keyinchalik sotib olish yoki sotish maqsadida baholashni o'z ichiga oladi. Mulkning potentsial egasi investitsiya yo'nalishini ko'rib chiqadi, investitsiyalarning kutilayotgan miqdorini daromad, xarajatlar va haqiqiy narx bilan taqqoslaydi. Bunday vaziyatda diskontlash jarayoni doimiy tuzatishni talab qiladigan foydali yondashuv formatida amalga oshiriladi.

Investitsion loyihalarni ko'p sonli omillar asosida baholash mumkin. Bunga investitsiya bozoridagi vaziyat, ushbu sohadagi ishlarning haqiqiy holati, investorning kasbiy qiziqishlari va qobiliyatlari kiradi. moliyaviy to'lov qobiliyati loyihaning o'zi, geosiyosiy omillar va boshqalar. Bu investorning shaxsiy imtiyozlari va manfaatlari bilan bog'liq bo'lgan narsa. Amalda universal sxemalar va formulalar qo'llaniladi, ular raqamli qiymatlarda va moddiy ko'rsatkichlarda ma'lum bir yo'nalishning jozibadorligini aniq ko'rsatishi mumkin. Aniq hisob-kitoblar pulni investitsiya qilishni rejalashtirayotgan loyiha har qanday xarajatlarni osongina qoplashi mumkin bo'lgan yaxshi daromad keltira oladimi, degan savolga ob'ektiv javob olish imkonini beradi.

Investitsiyalarni hisoblashning oddiy shakli

Investitsion loyihalarni kapital egasi nuqtai nazaridan moliyalashtirish kelajakda yuqori daromad olish uchun darhol foyda olishni rad etishdir. Belgilangan joyning jozibadorligini baholash muammosi investitsiyalar va ular taqdim etishi kerak bo'lgan pul oqimining ko'p tomonlama tahlilida yotadi. Tahlilchining vazifasi muayyan ob'ektning kutilayotgan natijalari investorning o'zi kutgan natijalarga qanchalik mos kelishini aniqlashdan iborat. Investitsiyalar to'g'risida qaror qabul qilishga faqat xarajatlarning to'liq qoplanishi, qo'shimcha foyda miqdorining xavf darajasiga muvofiqligi, maqsadga erishish ehtimoli to'g'risida ma'lumot mavjud bo'lganda ruxsat etiladi.

Investitsion loyihalarni hisoblash usullari ma'lum vaqt oralig'ida pul qiymatining o'zgarishiga qarab oddiy (yoki statistik) va murakkab bo'linadi. Sovet amaliyotida oddiy baholash usullari keng tarqalgan edi. Materiallarni kiritishning iqtisodiy ratsionalligi haqiqiy iqtisodiy sharoitlarga mos keladigan ko'rsatkichlar tizimiga asoslangan edi. Bunga quyidagilar kiradi:

Investitsiyalar samaradorligi koeffitsienti. Formula: loyiha samaradorligi = yillik foyda: investitsiya miqdori.
Qaytarilish muddati. Formula: qoplanish muddati = investitsiya miqdori: yillik foyda.
Qiyosiy iqtisodiy samaradorlik xarajatlarni minimallashtirishga asoslangan. Formula: iqtisodiy samaradorlik = joriy xarajatlar + standart samaradorlik koeffitsienti - har bir variant uchun kapital qo'yilmalar.

Investitsion jarayon o'ziga xos xususiyatga ega - vaqt oralig'i. Mablag'larni investitsiya qilgan paytdan boshlab foyda olgan paytgacha ma'lum vaqt o'tishi kerak. Oddiy, ichki sxemadan foydalangan holda investitsiya loyihasini hisoblash noxolisdir, chunki u vaqt kabi muhim jihatni o'tkazib yuboradi.

Loyihaning rentabelligini hisoblashning murakkab shakli

Bozor munosabatlari va investitsiya faoliyatiga oid yangi qonun hujjatlarining qabul qilinishi investorlar uchun yangi faoliyat sohalarini ochib berdi:

Investitsion ob'ektlarning keng doirasi.
Investitsion maydonlarni baholash uchun qo'shimcha mezonlar.
Moliyalashtirishning noyob manbalari.
Investitsion loyihaning samaradorligini baholash imkonini beruvchi ob'ektlar uchun chuqur mezonlar.
Ishdan foydalanish imkoniyati turli yo'llar bilan natijalar beradi.

Shunday qilib, oddiy xulosa - har qanday loyihani baholashda tashqi omillarni hisobga olish muhimdir. mohiyati murakkab usul Baholash daromadlar va xarajatlar uchun pul oqimlari bir butun sifatida baholanmasligi, balki butunlay mustaqil miqdorlar ekanligiga asoslanadi. Ob'ektiv baholash faqat ma'lum bir loyihaning xarajatlari xarajatlar vaqtidagi foyda bilan solishtirganda mumkin bo'ladi. Shunday qilib, investitsiya loyihalari risklari hisobga olinadi va daromadlar diskontlanadi. Iqtisodiy baholash investitsiyalar uchun mavjud bo'lgan boshqa tarmoqlarga nisbatan yo'nalishning jozibadorligini aniqlash imkonini beradi. Loyihani kompleks metodologiyadan foydalangan holda baholash quyidagi ko'rsatkichlarni o'rganishni o'z ichiga oladi:

Qaytarilish muddati.
Muayyan vaqtdagi sof daromad.
Daromad darajasi (yoki rentabellik koeffitsienti).
Ichki daromad darajasi.
Moliyaviy boshqaruvning rentabellik darajasi.

Investitsiyalar hajmini oqilona baholash zamonaviy iqtisodiyot faqat ko'rsatkichlarning butun doirasini hisobga olgan holda o'rnatilishi mumkin. Iqtisodiy mohiyati har bir yo'nalish har xil. Tahlilchi loyihaning turli jihatlari haqida ma'lumotga ega bo'lib, bu faqat barcha qiymatlarni taqqoslash orqali qaror qabul qilish imkonini beradi.

Loyihaning samaradorligi: turlari va xususiyatlari

Investitsion loyihalarni amalga oshirishga ular har tomonlama baholangandan keyingina yo‘l qo‘yiladi, bu ko‘lamdan tortib investorlar manfaatigacha bo‘lgan bir qator mezonlar asosida amalga oshirilishi mumkin. Yo'nalish rentabelligining asosiy ko'rsatkichi samaradorlikdir. Ratsionalizm kelajakda nafaqat investitsiyalardan iqtisodiy foyda olish, balki iqtisodiy bo'lmagan foyda olish, xususan, ijtimoiy keskinlikni yumshatish imkonini beradi.

Ijtimoiy-iqtisodiy va tijoratga bo'lingan umumiy samaradorlik.
Ishtirok etish samaradorligi, shu jumladan korxonalar uchun, kelajakda aktsiyalarni sotib oladigan investorlar uchun, yirik kompaniyalar va hatto davlat idoralari uchun samaradorlik.

Zamonaviy bozor iqtisodiyoti nimani talab qiladi?

Har qanday investitsiya loyihasi zamonaviy sharoitlar bozor iqtisodiyoti bir vaqtning o'zida ko'p tomondan ko'rib chiqilishi kerak. Yo'nalishli tahlilni amalga oshirishga imkon beradigan printsiplar va usullar quyidagilardan iborat:

Xizmatlar bilan mablag'lar, resurslar va mahsulotlar oqimini modellashtirish.
Bilan bozor tahlili moliyaviy holat korxonalar, shu jumladan.
Loyiha boshqaruviga ishonch darajasi.
Amalga oshirilayotgan loyihaning atrof-muhitga ta'siri.
Kelajakdagi xarajatlarni natijalar bilan taqqoslash. U yo'naltirishga va kapital miqdoriga muvofiq foyda darajasiga erishishga asoslangan.
Loyihaning dastlabki bosqichida va yakuniy bosqichida potentsial xarajatlar va daromadlarni, ularning mutanosibligi va iqtisodiy qiymatini hisoblash.
Inflyatsiyaning vaziyatga ta'sir qilish ehtimolini baholash. Kechiktirilgan to'lovlar va foydalanilgan moddiy resurslar qiymatiga bevosita ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan boshqa muammolar bilan bog'liq risklar, shu jumladan.
Noaniqlikni, shu jumladan investitsiya loyihalari risklarini hisobga olish.

Har tomonlama tahlil qilish va xavfni minimallashtirish

Hisob-kitoblarni amalga oshirib, biznes-rejani tuzgandan so'ng, korxona g'oyani to'liq amalga oshirishga qodirmi, degan savolga javob berish kerak. Ratsional javob keng qamrovli tahlilni topishga yordam beradi iqtisodiy sektor, uning doirasida ushbu loyiha mavjud. Bu sohada raqobatdosh tashkilotlarni baholash muhimdir. G'arb mamlakatlari uchun sanoatni bir butun sifatida baholash uchun quyidagi mezonlardan foydalanish odatiy holdir:

yo'nalishning etukligi;
korxona faoliyatning ma'lum bir segmentida egallagan joyi.

Maqsadli segmentdagi loyihaning raqobatbardoshlik darajasini baholash orqali nafaqat uning hayot aylanishini aniqlash mumkin. Investorlarga tashkilotni yuqori darajaga ko'tarish imkonini beradigan eng samarali investitsiya yo'nalishlari taqdim etiladi. Ob'ektni dastlabki baholash bosqichi, garchi u uzoq vaqt davom etmasa ham, juda muhimdir. Tashkilotlarning xilma-xilligini hisobga olgan holda, dastlabki tahlilning umumiy sxemasi bitta stsenariyga to'g'ri keladi, bu loyihaning tijorat maqsadga muvofiqligini, texnik va moliyaviy, shuningdek, iqtisodiy va institutsional baholashga qaratilgan bir qator tadbirlarni o'z ichiga oladi. Xatarlar oxirgi tahlil qilinadi. Tahlil natijalari kutilgan natijalarga mos kelmasa, yo'nalish yopilmaydi. Muayyan tuzatishlar kiritilishi mumkin, qo'shimcha tahlil boshidanoq amalga oshiriladi. Bunday dumaloq baholash sxemasi qoniqarli hisoblash natijasi olinmaguncha takrorlanishi mumkin.

Agar investitsiya loyihasining ko'rsatkichlari ijobiy bo'lsa ham, ularni shunga o'xshash turdagi boshqa loyihalar ma'lumotlari bilan solishtirish kerak. Boshqa yo'nalishlar yanada jozibador bo'lib, katta daromad keltirishi ehtimoli yuqori. Qisqa vaqt. Investitsiyalar uchun foydali yo'nalishni iloji boricha aniq aniqlash uchun katta hajmdagi ishlarni bajarish kerak. Zavodlar yoki qayta ishlash korxonalari kabi yirik tijorat loyihalariga sarmoya kiritish haqida gap ketganda, uchastkadagi vaziyatni tahlil qilish jarayoni olti oyga, hatto undan ham ko'proqqa cho'zilishi mumkin. Investorning foydasi va xatarlarning hajmi hisob-kitoblarning to'g'riligi va ob'ektivligiga bog'liq bo'ladi.

Loyiha xavflari

Mutlaqo barcha iqtisodiy investitsiya loyihalari to'g'ridan-to'g'ri juda boshqacha xarakterdagi risklar bilan bog'liq. Ularning ob'ekt faoliyatiga ta'sir darajasi davlat iqtisodiyotidagi tub o'zgarishlar, bozor kon'yunkturasining o'zgaruvchanligi, investitsiyalar uchun ko'plab innovatsion yo'nalishlarning paydo bo'lishi tufayli oshishi mumkin. Haqiqiy investitsiya jarayonining integratsiya tavakkalchiligi loyiha tavakkalchiligiga asoslanadi. Ular haqiqiy harakatlar bilan bog'liq. Ob'ektlarni baholash ko'rsatkichlari tizimida xavf darajasi uchinchi muhim o'rinni egallaydi.

Haqiqiy loyiha xatarlari uning amalga oshirilishining noaniqligi bilan investorning kutilayotgan daromadlarini yo'qotish shaklida noqulay moliyaviy vaziyatlarning yuzaga kelish ehtimolini anglatadi. Investitsion loyihalarning samaradorligini baholash, o'z navbatida, xarakterli xususiyatlarga ega bo'lgan xavflarni hisobga olmasdan mumkin emas:

Integratsiyalashgan xarakter. Jami risk ko'rsatkichi ikkilamchi risklarning barcha turlari uchun hisoblangan ko'p sonli koeffitsientlardan iborat.
Voqealarning ob'ektivligi. Xatarlar faoliyatning spetsifikatsiyasi va sohasidan qat'i nazar, har bir investitsiya sohasiga xosdir.
Turlarning xilma-xil tuzilishi. Investitsion loyihaning har bir bosqichida har xil turdagi risklar paydo bo'lishi mumkin, ular diqqat bilan baholanishi kerak turli bosqichlar tadbirlarni amalga oshirish.
Tijorat masalalari bilan kuchli aloqa.
Muayyan ob'ektning mavjud bo'lish muddatiga bog'lash.
Bir tekislikli loyihalarga nisbatan indikatordagi keskin o'zgarishlar.

Shuni ta'kidlash kerakki, ma'lum bir investitsiya loyihasi uchun risklarni baholash cheklangan miqdordagi ma'lumotlar tufayli juda muammoli. Bundan tashqari, bozorda investitsiya loyihasini baholash uchun eng aniq hisob-kitoblarni amalga oshirishga yordam beradigan ko'rsatkichlar etarli emas. Samarali investitsiya misoli har doim vaziyatni baholash, tahlil qilish va auditorlik kompaniyalarini jalb qilish uchun qo'shimcha xarajatlar bilan qo'llab-quvvatlanadi. Loyiha uchun hujjatlar nafaqat ideal bo'lishi kerak, balki loyihaning o'zi ham mavjud ma'lumotlarga mos kelishi kerak.

Investitsion loyiha: misol

Amalda, investitsiya loyihalari - bu rejalashtirish bosqichidan boshlab ma'lum natijalarga erishishgacha bo'lgan muayyan tadbirkorlik faoliyatini batafsil tavsiflovchi hujjatlar.

Turar-joy majmuasini qurish investitsiya loyihasiga misol bo'la oladi. Qurilishga sarmoya kiritiladi. Loyihaga kirish uchun siz sotib olish uchun mablag' ajratishingiz kerak yer uchastkasi, yoqilgan qurilish mollari, ishchilarning ish haqi va boshqa masalalar. Loyihaning rentabelligi foydalanishga tayyor kvadrat metrlarni sotish va to'xtash joylarini sotish orqali hosil bo'ladi.

Yana bir misol, pivo zavodiga sarmoya kiritish. Sarmoyadan maqsad ishlab chiqarish liniyalarini modernizatsiya qilish va pivoni yanada sotishdan iborat bo'ladi. Optimal rentabellik ko'rsatkichlariga erishish uchun eskisini qayta jihozlash, kengaytirish va yangi bozorlarni yaratish maqsadga muvofiqdir. Muhim nuqtalar - assortimentni kengaytirish va marketing tadbirlari majmuasini amalga oshirish.

Har qanday kompaniya va har qanday korxona investitsiya loyihasining markazi bo'lishi mumkin. Asosiysi, investitsiyalarning samaradorligini oqilona baholash uchun siz yuqorida tavsiflangan barcha ko'rsatkichlarni ustuvor sohaga qo'llashingiz kerak.

"Investitsiya loyihasi" tushunchasi - bu korxona faoliyatini sezilarli darajada yangilash yoki tubdan yangi individual tarkibiy qismlarni yaratish uchun vaqt o'tishi bilan qo'llaniladigan chora-tadbirlar tizimi. Har qanday investitsiya loyihasining tarkibiy qismlari bu bevosita ishtirokchilar (jismoniy/yuridik shaxs), tashkilot yoki undan manfaatdor shaxslar guruhidir. Ushbu tuzilmaning oxirgi bo'g'ini ham makroiqtisodiy darajaga, ham mezolevelga, shuningdek mikroiqtisodiy darajaga tegishli bo'lishi mumkin.

Ushbu havoladan siz eng to'liq investitsiya loyihasini yuklab olishingiz mumkin (Misol Excelda hisob-kitoblar bilan). Hisoblash natijalari sinov uchun mavjud, formulalar "ko'rinadigan" (qaysi formuladan foydalanilganligini va qaysi ma'lumotlarga tegishli ekanligini tekshirish oson).

Loyiha shunday tuzilish diagrammasini yaratishi kerak:

g'oya muallifi;
kontent muallifi;
investorlar;
loyiha yo'naltirilgan korxona (korxonalar guruhi);
loyiha maqsad qilingan iste'molchilar.

Masalan, investitsiya loyihalari barcha tarkibiy elementlarning ketma-ketligini tartiblashi kerak. Ushbu tizim quyidagi funktsiyalarni bajaradi:

dizayn va tanlash bo'yicha qarorlarni qo'llab-quvvatlash;
optimal biznesni rivojlantirish rejasi; moliyaviy rejalar va investitsiya loyihalarini yaratish;
turli shakl va tuzilmadagi korxonalar faoliyatini modellashtirish.

Investitsion loyihaning juda muhim ajralmas qismi uning muddatini, masalan, 1 yil yoki 2-3 oyni aniq belgilashdir. Investitsiya loyihasining “ishga tushirilgan” sanasi ham muhim.

Biz misol yordamida investitsiya loyihasini tuzamiz

Nomi:	"To'liq ishlab chiqarish tsikli chorvachilik fermasini yaratish".
Hujjatlar:	biznes-reja, qishloq xo'jaligi bozorining marketing tadqiqotlari.
Loyiha byudjeti:	40 000 AQSh dollari.
Ish yuritish sohasi:	Qishloq xo'jaligi.
Moliyalashtirish manbalari:	shaxsiy mablag'lar, kredit mablag'lari.
Maqsad ta'rifi:	mavjud qishloq xo'jaligi korxonasi negizida to'liq ishlab chiqarish sikli chorvachilik fermasini yaratish.
Yo'nalish:	tijorat.

Agar biz investitsiya loyihasining aniq misoli haqida gapiradigan bo'lsak, unda loyiha rejasini amalga oshirishning barcha bosqichlari, konsepsiyasi, yangiligi, samaradorligi va unga erishish yo'llarining batafsil tavsifi mavjud. Shuni ta'kidlash kerakki, odatiy misol sifatida investitsiya loyihasining o'zi yoki uning bir qismi uchun biznes-reja bo'lishi mumkin. Loyiha o'ntagacha bo'limni o'z ichiga olishi mumkin:

dastlabki ma'lumotlar,
bozorni baholash,
moliyaviy aktivlar
ishlab chiqarish,
kadrlar bo'limi,
investitsiya ob'ektlarining hududiy joylashuvi;
loyiha hujjatlari,
tashkil etish va xarajatlar;
rejalarni amalga oshirish muddatlari,
biznes samaradorligini baholash.

Qurilish loyihasiga misol: “Sanatoriya-kurort majmuasi (SKK)”. Hatto har tomonlama ideal tarzda rejalashtirilgan, investorsiz bunday biznes-loyiha ham amalga oshmay qolmoqda.

Investitsion loyiha tuzilmasini ro'yxatdan o'tkazish

Rasmiylashtirilgan investitsiya loyihasining yana bir misoli quyidagi tuzilma bo'lishi mumkin:

kompaniya,
kontseptual mohiyati,
kapital qo'yilmalar rejasi (texnik va ruxsat beruvchi hujjatlar, tarmoqni joylashtirish xarajatlari va boshqalar),
ishlab chiqarish sanalari,
amalga oshirish muddatlari,
sotish va tarqatish yo'llari, materiallar va butlovchi qismlar,
umumiy xarajatlar va xodimlar rejasi,
moliyalashtirish.

Tuzilma bevosita investitsiya ob'ektining o'ziga xos xususiyatlariga, amalga oshirish doirasiga va boshqalarga bog'liq bo'lishi kerak. Investitsion loyihalarning ushbu misollarida biznes loyihalarining moliyaviy tomoni hisobga olinmaydi. Joriy moliyaviy holat loyihani ishga tushirish sanasi balansini belgilashi muhimdir. Bu omil pul oqimlarining hajmi va yo'nalishiga bevosita ta'sir qiladi. Shu munosabat bilan investitsiyalar rentabelligi aniqlanadi. Tuzilgan misollarda investitsiyalar hajmi va shakli tavsifi bo'lishi kerak. Taklifning mohiyatini qisqacha bayon qilish talab qilinadi. Xulosa deganda, loyihaning o'zi tomonidan oldindan belgilab qo'yilgan rivojlanishning asosiy xususiyatlarining batafsil tavsifini nazarda tutamiz. Ko'pgina kompaniyalar va mutaxassislar investitsiya loyihalarini ishlab chiqish yoki ularni tahlil qilish va natijada maksimal samaradorlik uchun tuzatish xizmatlarini taqdim etadilar.