विपणन विश्वकोश. उद्यम गुंतवणूक बाजार. उपक्रम उद्योजकता. आर्थिक गुंतवणूक उपक्रम गुंतवणूकीचे प्रकार

"राई, मॅन आणि गोर सिक्युरिटीज"

लक्षणीय व्यवहार

प्रतिमा मोठी करण्यासाठी त्यावर क्लिक करा

कार्यपद्धती

हा अहवाल Rusbase, Venture Database, RVC, Skolkovo Foundation द्वारे प्रदान केलेल्या डेटावर आधारित आहे, RMG द्वारे प्रक्रिया केलेले आणि सारांशित केले आहे.

व्हेंचर इन्व्हेस्टमेंट मार्केटचे विश्लेषण करताना, खाजगी आणि सार्वजनिक, व्यावसायिक देवदूतांकडून मिळालेल्या $100 दशलक्ष पर्यंतचे उपक्रम आणि अनुदान विचारात घेतले गेले. गुंतवणूक निधी, कॉर्पोरेशन आणि कॉर्पोरेट व्हेंचर कॅपिटल फंड एकाच फंडिंग फेरीत.

उद्यम गुंतवणूक ही नवीन किंवा वाढत्या कंपन्यांच्या भांडवलामध्ये गुंतवणूक म्हणून समजली जाते ज्यांचे क्रियाकलाप माहिती, औद्योगिक किंवा बायोमेडिकल तंत्रज्ञानाच्या क्षेत्राशी संबंधित असतात. रशियन व्हेंचर इन्व्हेस्टमेंट मार्केटचे व्हॉल्यूम आणि डायनॅमिक्सचे मूल्यांकन करताना, प्रामुख्याने रशियामध्ये कार्यरत कंपन्यांमधील केवळ उद्यम गुंतवणूक विचारात घेतली गेली. कंपन्यांच्या रशियन गुंतवणूकदारांद्वारे वित्तपुरवठा प्रामुख्याने लक्ष केंद्रित केला जातो परदेशी बाजारपेठा, रशियन व्हेंचर कॅपिटल मार्केटच्या व्हॉल्यूममध्ये समाविष्ट केले गेले नाही.

व्हेंचर इन्व्हेस्टमेंट मार्केटच्या व्हॉल्यूममध्ये अनुदान देखील समाविष्ट होते. अनुदान हे R&D साठी मोफत सबसिडी असूनही, अनुदानांचे वितरण स्पर्धात्मक आधारावर होत असल्याने, बाजारातील एकूण परिमाण लक्षात घेतले गेले. व्हेंचर कॅपिटल मार्केटच्या एकूण व्हॉल्यूमने मार्केट इन्फ्रास्ट्रक्चर आणि निर्गमन मधील गुंतवणूक विचारात घेतली नाही. मार्केट इन्फ्रास्ट्रक्चरमधील गुंतवणुकीचा अर्थ व्हेंचर फंड, बिझनेस इनक्यूबेटर, बिझनेस एक्सीलरेटर्स, टेक्नॉलॉजी पार्क आणि इतर संस्थांमधली गुंतवणूक आहे जी व्हेंचर मार्केटमध्ये कार्यरत आहेत, परंतु उद्यम कंपन्या नाहीत. निर्गमन म्हणजे अशा व्यवहाराचा संदर्भ आहे ज्या दरम्यान गुंतवणूकदार उद्यम भांडवल कंपनीच्या भांडवलामधून पैसे काढतो.

हा अहवाल उद्यम प्रकल्पाच्या विकासाचे 4 टप्पे ओळखतो:

1. पेरणी (बियाणे): प्रकल्प केवळ कागदावर किंवा प्रयोगशाळेच्या विकासाच्या स्वरूपात अस्तित्वात आहे.
2. स्टार्टअप: एक कंपनी जी एकतर संघटनात्मक टप्प्यावर आहे किंवा आधीच थोड्या काळासाठी आपला व्यवसाय चालवत आहे, परंतु अद्याप पैशासाठी आपले उत्पादन विकले नाही.
3. वाढ: नवीन उत्पादन लाँच करणे, ते बाजारात आणणे आणि प्रथम लहान उत्पन्न प्राप्त करणे.
4. विस्तार: विक्रीचे प्रमाण वाढणे, बाजारातील हिस्सा, उत्पादन खंड, कार्यालयीन जागा इ.

या अहवालाच्या हेतूंसाठी, आम्ही उपक्रम प्रकल्पांना तीन तंत्रज्ञान क्षेत्रांमध्ये विभागले: माहिती तंत्रज्ञान (IT), औद्योगिक तंत्रज्ञान (औद्योगिक तंत्रज्ञान) आणि जैववैद्यकीय तंत्रज्ञान (बायोटेक).

माहिती तंत्रज्ञान क्षेत्रात खालील उपविभाग असतात: ई-कॉमर्स (इलेक्ट्रॉनिक कॉमर्स, ऑनलाइन स्टोअर्ससह पर्यटन सेवा), क्लाउड तंत्रज्ञान, मोबाईल उपकरणांसाठी ऍप्लिकेशन्स (मोबाइल), इतर आयटी (आयटी क्षेत्रातील इतर तीन उपक्षेत्रांशी संबंधित नसलेल्या कंपन्या, ज्यात दूरसंचार, जाहिरात तंत्रज्ञान, मीडिया प्रकल्प, इंटरनेट मीडिया, शोध आणि संदर्भ सेवा इ. d. ).

औद्योगिक तंत्रज्ञान क्षेत्रात अशा कंपन्या समाविष्ट आहेत ज्या औद्योगिक संयंत्रांमध्ये वापरण्यासाठी उपकरणे आणि तंत्रज्ञान विकसित करतात. ऊर्जा कार्यक्षम आणि पर्यावरणास अनुकूल तंत्रज्ञान.

बायोमेडिकल टेक्नॉलॉजी (लिव्हिंग सिस्टम) क्षेत्रात वैद्यकीय उपकरणे, फार्मास्युटिकल्स, नाविन्यपूर्ण आरोग्य सेवा आणि तंत्रज्ञान विकसित करणाऱ्या कंपन्यांचा समावेश होतो. बायोटेक आणि औद्योगिक तंत्रज्ञानामध्ये या क्षेत्रांमधील गुंतवणुकीच्या अल्प प्रमाणामुळे उपक्षेत्र ओळखले गेले नाहीत.

मेघ उपाय

क्लाउड टेक्नॉलॉजी व्हेंचर मार्केटचे विहंगावलोकन

अहवालाचा पुढील भाग क्लाउड तंत्रज्ञानासाठी रशियन उद्यम भांडवल बाजाराचे विहंगावलोकन प्रदान करतो. आम्हाला विश्वास आहे की क्लाउड सोल्यूशन्स ही आयटी उद्योगाच्या विकासासाठी सर्वात आशादायक दिशा आहे आणि आम्ही शिफारस करतो की गुंतवणूकदारांनी त्याकडे लक्ष द्यावे.

क्लाउड सोल्यूशन्सच्या पाश्चात्य विकसकांनी या क्षेत्रात व्यावसायिक यश कसे मिळवायचे याचे उदाहरण आधीच दर्शविले आहे आणि त्यांच्या रशियन सहकाऱ्यांना या यशांची पुनरावृत्ती करण्याची प्रत्येक संधी आहे: रशियामध्ये अनेक अनुभवी सॉफ्टवेअर डेव्हलपर आहेत जी केवळ देशांतर्गतच नव्हे तर स्पर्धात्मक उत्पादने तयार करण्यास सक्षम आहेत. , पण जागतिक स्तरावर बाजारपेठ. कृपया लक्षात घ्या की या पुनरावलोकनात केवळ क्लाउड सोल्यूशन्स क्षेत्रातील उपक्रम प्रकल्पांचा समावेश आहे आणि संपूर्ण क्लाउड मार्केट कव्हर करत नाही.

1. ढग हे आयटी उद्योगाचे भविष्य आहे. जागतिक क्लाउड तंत्रज्ञान बाजार संपूर्णपणे आयटी बाजारापेक्षा खूप वेगाने वाढत आहे.
2. क्लाउड तंत्रज्ञानामुळे, व्यवसायांना पायाभूत सुविधांच्या खर्चाशिवाय स्केलेबल आयटी संसाधनांमध्ये तुलनेने स्वस्त प्रवेश करण्याची संधी आहे
3. रशियामध्ये, क्लाउड मार्केटचा सर्वात मोठा वाटा इन्फ्रास्ट्रक्चर-एज-ए-सर्व्हिस (IaaS) सेगमेंटमध्ये येतो, तथापि, उच्च प्रवेश अडथळे आणि मागणीचे स्वरूप या विभागाला उद्यम भांडवलदारांसाठी अनाकर्षक बनवते.
4. सॉफ्टवेअर-एज-ए-सर्व्हिस (सास) सेगमेंटने क्लाउड सोल्यूशन्स मार्केटचा थोडासा कमी हिस्सा व्यापला आहे, परंतु ते विविध ग्राहकांच्या गरजांवर लक्ष केंद्रित केलेल्या विविध उपक्रम प्रकल्पांची सर्वात मोठी संख्या दर्शवते.
5. व्यवसायासाठी SaaS सोल्यूशन्स पारंपारिक सॉफ्टवेअरशी यशस्वीपणे स्पर्धा करतात आणि CRM सिस्टीम सेक्टरमध्ये क्लाउड तंत्रज्ञानाच्या प्रवेशाची सर्वोच्च पातळी दिसून येते.
6. रशियामध्ये, व्यवसायासाठी सास क्षेत्रातील बहुतेक उपक्रम प्रकल्प लहान आणि मध्यम आकाराच्या कंपन्यांसाठी आहेत ज्यांनी यापूर्वी ऑटोमेशन ऍप्लिकेशन्स वापरले नाहीत, म्हणून ते "बॉक्स्ड" सॉफ्टवेअरशी स्पर्धा करत नाहीत, परंतु मायक्रोसॉफ्ट एक्सेलशी स्पर्धा करतात.
7. रशियन बाजारात व्यवसायासाठी आधीच काही भिन्न SaaS उत्पादने आहेत, परंतु ही उत्पादने (क्लाउड ब्रोकर) समाकलित करण्यासाठी अद्याप काही उपाय आहेत - ही बाजाराच्या विकासासाठी एक आशादायक दिशा आहे.

क्लाउड सोल्यूशन्स: मार्केट

व्यवसायाच्या नवीन संधी

2013 मध्ये, जवळजवळ कोणत्याही तज्ञांना शंका नाही की क्लाउड सोल्यूशन्स नजीकच्या भविष्यात आयटी उद्योगाचा आकार निश्चित करण्यास सुरवात करतील. क्लाउड टेक्नॉलॉजी मार्केट IT मार्केटच्या इतर विभागांपेक्षा वेगाने वाढत आहे: गार्टनरच्या मते, 2013 मध्ये सार्वजनिक क्लाउड मार्केट 4.1% च्या IT क्षेत्राच्या एकूण वाढीसह 18.5% ने वाढेल. क्लाउड सोल्यूशन्स ही माहिती तंत्रज्ञानातील आणखी एक प्रगती बनली आहे, जी वैयक्तिक संगणकांच्या आगमनाशी तुलना करता येते: आता मोठ्या आणि लहान दोन्ही व्यवसायांना अक्षरशः अमर्यादित आयटी संसाधनांमध्ये प्रवेश आहे, विशिष्ट एंटरप्राइझच्या गरजेनुसार सहजपणे स्केलेबल.

गार्टनरच्या अंदाजानुसार, 2013-2016 मध्ये जागतिक क्लाउड तंत्रज्ञान बाजार. दरवर्षी सरासरी 17.5% वाढेल आणि 2016 पर्यंत वाढून $210 अब्ज होईल. हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की गार्टनरने क्लाउड मार्केटच्या व्हॉल्यूममध्ये ऑनलाइन जाहिरात बाजाराचा समावेश केला आहे, जे इतर विश्लेषणात्मक एजन्सी करत नाहीत: उदाहरणार्थ, फॉरेस्टर आणि IDC 2012 च्या क्लाउड मार्केटचा अंदाज 40 आणि 41 अब्ज डॉलर्सवर ठेवतात आणि त्याच्या वाढीचा अंदाज लावतात. अनुक्रमे 100 आणि 114 अब्ज डॉलर्स.

ऑरेंज बिझनेस सर्व्हिसेस कंपनीने 2012 मध्ये रशियन क्लाउड सर्व्हिसेस मार्केटचे प्रमाण 4.5 अब्ज रूबल असल्याचा अंदाज लावला. ($145 दशलक्ष). तिच्या अंदाजानुसार, बाजार दरवर्षी सरासरी 44.1% वाढेल आणि 2016 मध्ये 19 अब्ज रूबलपर्यंत पोहोचेल. (2012 च्या सरासरी वार्षिक दराने $612 दशलक्ष).

क्लाउड तंत्रज्ञान व्यवसायांना केवळ खर्च कमी करू देत नाही तर लहान आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसायांना IT सोल्यूशन्समध्ये प्रवेश देखील देतात जे क्लाउडच्या आगमनापूर्वी, फक्त मोठ्या कंपन्यांना परवडत होते. पॅरालल्सने 2012 मध्ये रशियन लहान आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसायांसाठी क्लाउड टेक्नॉलॉजी मार्केटचा अंदाज $466 दशलक्ष एवढा केला, ज्यामध्ये होस्टिंग आणि ऑनलाइन जाहिरातींचा खर्च समाविष्ट आहे. समांतर विश्लेषकांनी इंटरनेटशी जोडलेल्या उद्योगांची संख्या वाढल्यामुळे आणि क्लाउडवर स्विच करण्यासाठी एसएमईच्या तयारीमुळे बाजाराच्या वाढीची मोठी क्षमता लक्षात घेतली: सर्वेक्षण केलेल्या 47% कंपन्या ज्या अद्याप क्लाउड सेवा वापरत नाहीत त्यांचा वापर सुरू करण्याचा विचार आहे. पुढील 3 वर्षांत.

क्लाउड सोल्यूशन्स: श्रेणी

IaaS, PaaS, SaaS: नियंत्रण आणि सुविधा यांच्यातील निवड

क्लाउड तंत्रज्ञान बाजार साधारणपणे तीन मुख्य विभागांमध्ये विभागला जातो: IaaS (सेवा म्हणून पायाभूत सुविधा), PaaS (सेवा म्हणून प्लॅटफॉर्म), आणि SaaS (सेवा म्हणून सॉफ्टवेअर). क्लाउड सेवेला यापैकी एका श्रेणीमध्ये वर्गीकृत करण्याचा मुख्य निकष म्हणजे वापरकर्त्याद्वारे त्याच्या नियंत्रणाची डिग्री (आकृती पहा). IDC च्या मते, रशियामध्ये 2011 मध्ये, IaaS श्रेणीचा सार्वजनिक क्लाउड सेवांमध्ये सर्वात मोठा वाटा (49.6%), SaaS चा वाटा 46.8% आणि PaaS 3.6% होता. ऑरेंज बिझनेस सर्व्हिसेसचा अंदाज आहे की रशियामध्ये PaaS सोल्यूशन्सची बाजारपेठ सर्वात वेगाने वाढेल - पुढील 4 वर्षांत दर वर्षी 70.1%, परंतु क्लाउड मार्केटमध्ये PaaS चा वाटा लक्षणीय वाढणार नाही.

या श्रेण्यांचे तपशील त्या प्रत्येकामध्ये उद्यम बाजाराची स्थिती निर्धारित करतात. अशा प्रकारे, IaaS ही मोठ्या खेळाडूंसाठी बाजारपेठ आहे: पायाभूत सुविधा स्थापित करण्यासाठी आणि देखरेख करण्यासाठी मोठ्या गुंतवणूकीची आवश्यकता आहे, म्हणून जागतिक बाजारपेठेतील मुख्य खेळाडू Amazon, Terremark (Verizon ची उपकंपनी), IBM, AT&T आणि इतर सारख्या कंपन्या आहेत. रशियामध्ये, संपूर्ण क्लाउड तंत्रज्ञान बाजारपेठेप्रमाणे हा विभाग अजूनही तरुण आणि अपरिपक्व आहे, परंतु तुलनेने मोठ्या खेळाडूंचे येथे वर्चस्व आहे: CROC, I-Teco, Parking.ru. ऑरेंज बिझनेस सर्व्हिसेसच्या मते, 2013 मध्ये रशियामधील IaaS मार्केट 3.4 अब्ज रूबल असेल. (USD 110 दशलक्ष) आणि 2016 पर्यंत 9.8 अब्ज रूबलपर्यंत वाढेल. ($317 दशलक्ष), म्हणजे दर वर्षी सरासरी 42.3% वाढेल.

PaaS सोल्यूशन्ससाठी, तज्ञांच्या मते, जगातील त्यांची मागणी केवळ तीव्र होत आहे, जरी अनुप्रयोग विकासकांसाठी PaaS चे फायदे निर्विवाद आहेत. 451 रिसर्चमधील विश्लेषकांनी 2013 मध्ये जागतिक PaaS बाजार $1.5 अब्ज एवढा अंदाज व्यक्त केला आहे आणि 2015 पर्यंत ते दुप्पट होईल असा अंदाज व्यक्त केला आहे. क्लाउड मार्केटच्या तीन मुख्य विभागांपैकी, PaaS सर्वात तरुण आणि सर्वात कमी प्रौढ आहे; मध्ये त्याचा वाटा सामान्य बाजाररशिया आणि जगात "क्लाउड" मार्केट लहान आहे आणि छोट्या कंपन्यांचे विशिष्ट उपाय Google, Microsoft आणि salesforce.com सारख्या दिग्गजांच्या उत्पादनांशी स्पर्धा करतात. रशियन बाजाराबद्दल, रशियन क्लाउड कॉम्प्युटिंग प्रोफेशनल असोसिएशनचे सह-संस्थापक मिखाईल ओरेशिन यांच्या मते, मोठ्या संख्येने खेळाडूंसाठी ते खूपच लहान आहे, म्हणून रशियन PaaS प्रकल्प केवळ जागतिक बाजारपेठेवर लक्ष केंद्रित केल्यास व्यावसायिकदृष्ट्या यशस्वी होऊ शकतात.

IaaS आणि PaaS

IaaS: स्टार्टअप्सना येथे स्थान नाही

रशियामधील सेवा (IaaS) बाजारपेठ म्हणून पायाभूत सुविधांच्या आकाराचा अंदाज मोठ्या प्रमाणात बदलतो: उदाहरणार्थ, ऑरेंज बिझनेस सर्व्हिसेसने २०१२ मध्ये बाजाराचा अंदाज $८१ दशलक्ष इतका ठेवला होता आणि दर वर्षी सरासरी ४२.३% वाढीचा अंदाज वर्तवला होता, आणि J"son & 2012 मधील भागीदारांनी अंदाज वर्तवला की समान आकडे $32 दशलक्ष आणि 11.3% असतील. दोनपैकी कोणत्याही एका अंदाजासह, रशियन बाजार जागतिक स्तरावर अतिशय माफक स्थान व्यापतो: गार्टनरच्या अंदाजानुसार, 2012-2016 मध्ये जागतिक IaaS बाजार 6 अब्ज ते 24 अब्ज यूएस डॉलर पर्यंत वाढेल.

J"son & Partners च्या मते, 2011 मध्ये, रशियन IaaS मार्केटचा 76% भाग 3 सर्वात मोठ्या खेळाडूंनी नियंत्रित केला: CROC, I-Teco आणि Parking.ru. याव्यतिरिक्त, 2013 मध्ये, मायक्रोसॉफ्टने रशियन मार्केटमध्ये प्रवेश केला. प्रवेश थ्रेशोल्ड IaaS क्षेत्र हे SaaS आणि PaaS पेक्षा खूप मोठे आहे, त्यामुळे त्यात व्यावहारिकदृष्ट्या कोणतेही छोटे उपक्रम नाहीत.

पळस: वाढीच्या मार्गावर

PaaS एक तरुण आहे आणि तज्ञांच्या मते, क्लाउड तंत्रज्ञानाचे सर्वात आशाजनक क्षेत्र आहे. " लक्ष्यित प्रेक्षक» PaaS-उत्पादनांमध्ये प्रामुख्याने वेब डेव्हलपर असतात. परदेशी अनुभव दर्शविल्याप्रमाणे, IaaS आणि SaaS च्या संयोगाने PaaS वितरण मॉडेल सर्वात यशस्वीरित्या कार्य करते: उदाहरणार्थ, या बाजारपेठेतील अग्रणी, Amazon Web Services, कार्य करते. याशिवाय, तीन सर्वात मोठ्या PaaS प्रदात्यांमध्ये Microsoft आणि Salesforce.com यांचा समावेश आहे. Technavio च्या विश्लेषणात्मक अहवालानुसार, 2012 मध्ये जागतिक PaaS बाजाराची किंमत सुमारे $1.3 अब्ज होती. Technavio ने भाकीत केले आहे की 2016 मध्ये बाजार 49% दराने वाढेल आणि $6.45 अब्ज पर्यंत पोहोचेल.

रशियामधील PaaS बाजार अजूनही खूपच लहान आहे, परंतु, ऑरेंज बिझनेस सर्व्हिसेसच्या अंदाजानुसार, पुढील 4-5 वर्षांत ते दरवर्षी 70% वाढेल. आज, व्यावहारिकदृष्ट्या एकमेव यशस्वी रशियन PaaS विकास म्हणजे Jelastic प्रकल्प - Java आणि PHP मध्ये अनुप्रयोग विकसित करण्यासाठी एक व्यासपीठ, ज्याला 2012 मध्ये Oracle कडून टेक्नॉलॉजी लीडर अवॉर्ड मिळाला. त्याच वेळी, जेलास्टिकचे व्यवसाय मॉडेल केवळ रशियन बाजारावर केंद्रित नाही: कंपनी आधीच जगभरात विकते.

सास

SaaS: अधिक उपाय, चांगले आणि वेगळे

बाजार सॉफ्टवेअरसेवा म्हणून (SaaS) जगभरातील क्लाउड सोल्यूशन्स मार्केटमध्ये सर्वात परिपक्व आहे. गार्टनरचा अंदाज आहे की 2012-2016 मध्ये 19.5% च्या CAGR सह 2012 मध्ये (PaaS किंवा IaaS पेक्षा जास्त) जागतिक SaaS विक्री $16 अब्ज होती. या आकडेवारीमध्ये केवळ सार्वजनिक क्लाउडमध्ये वितरित केलेल्या व्यवसाय सेवांचा समावेश आहे. SaaS मॉडेल, IaaS आणि PaaS च्या विरूद्ध, उत्पादनांच्या विस्तृत कार्यात्मक विविधतेद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे: क्लाउड जवळजवळ कोणत्याही व्यवसाय प्रक्रियेस स्वयंचलित करण्यासाठी उपाय प्रदान करते, प्रकल्पांच्या सहकार्यापासून ते एंटरप्राइझ संसाधने व्यवस्थापित करण्यापर्यंत. आधीच नमूद केल्याप्रमाणे, यापैकी बऱ्याच प्रक्रियांचे ऑटोमेशन केवळ क्लाउड सेवांच्या आगमनाने मोठ्या संख्येने लहान आणि मध्यम-आकाराच्या उद्योगांना उपलब्ध झाले, म्हणजेच तुलनेने अलीकडे, या बाजारात नवीन उपायांसाठी अद्याप पुरेशी जागा आहे: गार्टनर विश्लेषकांनी गणना केली की 2013 साठी व्यवसाय प्रक्रिया स्वयंचलित करण्यासाठी समाधानाच्या विभागात क्लाउड तंत्रज्ञानाची सरासरी प्रवेश पातळी केवळ 20% आहे.

जागतिक SaaS मार्केटच्या विपरीत, सेवा बाजार म्हणून रशियन सॉफ्टवेअरने अद्याप स्थिर विकास दर गाठलेला नाही आणि ऑरेंज बिझनेस सर्व्हिसच्या अंदाजानुसार, पुढील 3-4 वर्षांत (दर वर्षी सरासरी 50%) वेगाने वाढ होईल. जागतिक बाजारपेठेत SaaS चा सर्वात मोठा वाटा आहे, रशियामध्ये हे मॉडेल IaaS ला विक्रीच्या बाबतीत निकृष्ट आहे आणि विश्लेषकांना या परिस्थितीत आमूलाग्र बदलाची अपेक्षा नाही. रशियन व्यवसायनुकतेच क्लाउड सोल्यूशन्स वापरण्यास सुरुवात केली आहे आणि कंपन्यांमध्ये ढगांबद्दल जागरूकता आणि त्यांच्यावरील विश्वासाची पातळी अजूनही कमी आहे. विकसीत देश, जरी अनेक तज्ञांनी लक्षात घेतले की रशियामध्ये ते सतत वाढत आहे. अधिक तपशीलवार पाहण्यासाठी, आम्ही CRM/ERP/SCM या क्षेत्रातील SaaS उपायांचा विभाग निवडला. आमच्या अंदाजानुसार, रशियामध्ये या विभागात बरेच उपक्रम प्रकल्प आहेत जे गुंतवणुकीच्या दृष्टिकोनातून मनोरंजक आहेत आणि या वाढत्या बाजारपेठेत प्रमुख नेते बनण्याची संधी आहे. याव्यतिरिक्त, गार्टनरच्या मते, CRM/ERP/SCM सोल्यूशन्स विभागात, जगभरातील क्लाउड तंत्रज्ञानाच्या प्रवेशाची पातळी खूप जास्त आहे.

क्लाउडमध्ये CRM/ERP/SCM: बाजार

जागतिक बाजार: आकाश-उच्च संभावना

गार्टनरच्या मते, 2013 मध्ये, SaaS सोल्यूशन्सचा जागतिक ग्राहक संबंध व्यवस्थापन (CRM) बाजारातील 42% वाटा होता आणि 2016 पर्यंत, क्लाउड CRM सेवांचा वाटा 48% पर्यंत वाढेल. पुरवठा साखळी व्यवस्थापन (SCM) क्षेत्रात 2016 पर्यंत SaaS प्रवेश 28%, एंटरप्राइज रिसोर्स प्लॅनिंग (ERP) क्षेत्रात - 17% असा अंदाज आहे. या आकडेवारीचा अर्थ असा आहे की व्यवसाय अनुप्रयोग क्षेत्रात, क्लाउड तंत्रज्ञान आधीच पारंपारिक उपायांशी गंभीरपणे स्पर्धा करत आहेत आणि भविष्यात ते फक्त वाढतील. गार्टनरच्या अहवालानुसार CRM/ERP/SCM सोल्यूशन्ससाठी जागतिक बाजारपेठ 2013 मध्ये सुमारे $56 अब्ज असेल आणि 2017 पर्यंत $84.5 अब्ज होईल. या डेटाच्या आधारे, तुम्ही क्लाउड CRM/ERP मार्केटच्या आकाराचा अंदाज लावू शकता / 2012 मध्ये SCM $11 अब्ज होते आणि 2016 पर्यंत सरासरी वार्षिक वाढ दर 21.7% होता.

2012 च्या गार्टनर सर्वेक्षणातील सहभागींच्या मते, पारंपारिक उत्पादनांच्या तुलनेत व्यवसायांसाठी SaaS सोल्यूशन्सचे मुख्य फायदे कमी अंमलबजावणी आणि देखभाल खर्च, जलद आणि सुलभ अनुप्रयोग तैनाती आणि भांडवली खर्च कमी करण्याची क्षमता आहेत. दुसरीकडे, क्लाउड सीआरएम/ईआरपी/एससीएम सोल्यूशन्सवर स्विच करण्यास नकार देण्याच्या मुख्य कारणांपैकी, गार्टनरच्या प्रतिसादकर्त्यांनी तंत्रज्ञानावरील आत्मविश्वासाची कमतरता, आधीच लागू केलेल्या पारंपारिक समाधानाबद्दल समाधान, उत्पादनासाठी अतिरिक्त आवश्यकतांची कमतरता आणि उपस्थिती विद्यमान सोल्यूशन सोडून देणे अशक्य करणारे महागडे विद्यमान करार.

हे सर्व ट्रेंड सूचित करतात की क्लाउडमधील व्यवसाय समाधाने पारंपारिक "बॉक्स्ड" उत्पादनांशी वाढत्या स्पर्धा करत आहेत. बहुतेक तज्ञ सहमत आहेत की क्लाउड-आधारित व्यवसाय अनुप्रयोग अखेरीस बाजारपेठेवर वर्चस्व राखतील; आमच्या अंदाजानुसार, हा कल सध्याच्या तुलनेत लहान आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसाय क्षेत्रात अधिक स्पष्ट आहे. मोठे उद्योग.

रशियन बाजार: ढगांमध्ये वाढ

क्लाउड बिझनेस सोल्यूशन्ससाठी रशियन बाजार काही वर्षांपूर्वीच दिसून आला, परंतु व्यवसायासाठी SaaS ऍप्लिकेशन्सच्या वाढत्या प्रवेशाकडे जागतिक कल रशियामध्ये स्थिर दिसत आहे. नुकत्याच झालेल्या अभ्यासात, समांतरांचे मूल्यांकन केले हे बाजार$174 दशलक्ष, त्यात CRM/ERP/SCM सिस्टीम व्यतिरिक्त, फाइल शेअरिंगसाठी क्लाउड सेवा, दस्तऐवज आणि प्रकल्पांवर सहयोग, टेलिफोन आणि वेब कॉन्फरन्सिंग, तसेच लेखा. समांतर विश्लेषकांच्या मते, बाजार दरवर्षी सरासरी 29% वाढेल आणि 2015 मध्ये $377 दशलक्ष पर्यंत पोहोचेल. क्लाउड CRM/ERP/SCM ऍप्लिकेशन्सवर किती मार्केट शेअर पडतो हे निर्दिष्ट केलेले नाही. Megaplan चे CEO मिखाईल स्मोल्यानोव्ह यांच्या मते, रशियामधील क्लाउड CRM/ERP/SCM मार्केटचे प्रमाण $30 दशलक्षपेक्षा जास्त नाही. या आकड्यात फक्त सार्वजनिक क्लाउडमध्ये (मागणीनुसार) SaaS उत्पादनांची विक्री समाविष्ट आहे. आंद्रे डोव्हगन, जनरल CRM, Terrasoft चे प्रमुख, CRM क्षेत्रातील SaaS सोल्यूशन्सच्या प्रवेश पातळीचा अंदाज 20% आहे.

"लहान आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसायांसाठी क्लाउड CRM ची कमाल बाजारपेठ सुमारे $120 दशलक्ष आहे, परंतु त्याची संपृक्तता 10% पेक्षा कमी आहे."
व्लादिमीर गॅब्रिएल, Delovaya Sreda CJSC चे व्यावसायिक संचालक

हे लक्षात घेतले पाहिजे की क्लाउडमधील व्यवसाय अनुप्रयोगांसाठी रशियन बाजारपेठेमध्ये जागतिक बाजारपेठेपेक्षा एक महत्त्वपूर्ण फरक आहे: रशियन लहान आणि मध्यम-आकाराचे उद्योग नुकतेच सीआरएम, ईआरपी आणि एससीएम ऑटोमेशन वापरण्यास सुरुवात करत आहेत, "" चे कोणतेही स्पष्ट विभाजन नाही. जबाबदारीचे क्षेत्र” संबंधित क्लाउड सोल्यूशन्स दरम्यान. SME च्या गरजा, आणि त्यामुळे बाजारात अस्तित्वात असलेल्या अनेक SaaS ऍप्लिकेशन्सची कार्यक्षमता, CRM, ERP किंवा SCM च्या क्षेत्राला पूर्णपणे श्रेय दिले जाऊ शकत नाही आणि या टप्प्यावरचे ग्राहक स्वतः अशा श्रेणींमध्ये विचार करत नाहीत, म्हणून आम्ही याचा विचार करतो. रशियन बाजाराच्या संदर्भात या तीन विभागांना एकत्रित करण्याचा सल्ला दिला जातो.

क्लाउड सोल्यूशन्सची रशियन बाजारपेठ त्याच्या विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यावर आहे आणि जर मोठ्या व्यवसायांना क्लाउडमध्ये चालणारे अनुप्रयोग येण्यापूर्वीच पारंपारिक व्यवसाय प्रक्रिया ऑटोमेशन सिस्टम लागू करण्याची संधी मिळाली असेल, तर लहान आणि मध्यम आकाराच्या रशियन उद्योगांसाठी. बहुतेक, फक्त आता ऑटोमेशन सोल्यूशन्स वापरण्याची वास्तविक संधी आहे. ही परिस्थिती, जी रशियन क्लाउड मार्केटला जागतिक बाजारपेठेपासून लक्षणीय भिन्न करते, त्याचे दोन महत्त्वपूर्ण परिणाम आहेत.

सर्वप्रथम, बाजारातील सहभागींनी लक्षात घेतल्याप्रमाणे, व्यवसाय प्रक्रिया स्वयंचलित करताना कंपन्यांचे स्पष्ट प्राधान्य असते: सर्व प्रथम, लेखा स्वयंचलित करण्याची आवश्यकता लक्षात येते, कारण सर्व कंपन्यांसाठी अहवाल राखणे आणि सबमिट करणे अनिवार्य आहे आणि क्लाउड सोल्यूशन वापरण्याचा आर्थिक परिणाम स्पष्ट आहे.

त्याच मार्गावरील पुढील पायऱ्या म्हणजे CRM/ERP/SCM आणि प्रकल्प व्यवस्थापनाचे ऑटोमेशन, परंतु सर्व रशियन SMEs ते घेत नाहीत. मिखाईल स्मोल्यानोव्ह क्लाउड सीआरएम/ईआरपी/एससीएम सोल्यूशन्सच्या कमी प्रवेशास त्यांच्या अस्तित्वाची अपुरी जाणीव आणि व्यावसायिक प्रक्रिया स्वयंचलित करण्याच्या कल्पनेसाठी रशियन उद्योजकांच्या अपुरी तयारीशी संबंधित आहेत. पॅरलल्सच्या 2012 च्या सर्वेक्षणानुसार, सर्वेक्षण केलेल्या सुमारे 5% SMEs क्लाउड-आधारित CRM किंवा ERP प्रणाली वापरत होते आणि 11% प्रतिसादकर्त्यांनी पुढील 3 वर्षांत अशा प्रणालींचा वापर सुरू करण्याची योजना आखली होती. याव्यतिरिक्त, रशियन प्रदेशांमध्ये इंटरनेट प्रवेशाची उपलब्धता आणि गती अजूनही एक समस्या आहे.

"पूर्वी, आम्हाला क्लाउड म्हणजे काय, डेटा कुठे संग्रहित केला जातो, तो कसा संरक्षित केला जातो हे स्पष्ट करायचे होते. आता लोक अधिक तयार आहेत: आम्हाला विशेषतः SaaS साठी विशिष्ट विनंत्या प्राप्त होतात"
ॲलेक्सी फिटस्किन, ASoft येथे व्यावसायिक संचालक

दुसरे म्हणजे, बाजाराच्या अपरिपक्वतेमुळे, क्लाउड सीआरएम/ईआरपी/एससीएम सोल्यूशन्स एकमेकांशी स्पर्धा करत नाहीत आणि पारंपारिक “बॉक्स्ड” सिस्टमशी नाही, तर मायक्रोसॉफ्ट एक्सेल स्प्रेडशीट एडिटर आणि अगदी कागदी व्यवहार लॉगसह. SMEs ला अद्याप क्लाउड बिझनेस सोल्यूशन्सची उपलब्धता आणि फायद्यांची माहिती नाही, म्हणून आतापर्यंत अस्तित्वात असलेल्या कोणत्याही उत्पादनांचा प्रचार करणे जलद आणि तुलनेने स्वस्त व्यवसाय प्रक्रिया ऑटोमेशनच्या कल्पनेला प्रोत्साहन देण्यासाठी खाली येते.

"रशियामध्ये आता क्लाउड ब्रोकरची कोणतीही संकल्पना नाही, जरी पश्चिमेत ती काही काळ अस्तित्वात आहे. मला असे दिसते की हा वाढीचा मुद्दा असेल"
मिखाईल ओरेशिन, रशियन क्लाउड कॉम्प्युटिंग प्रोफेशनल असोसिएशनचे सह-संस्थापक

त्याचा आकार लहान असूनही, क्लाउड CRM/ERP/SCM सोल्यूशन्ससाठी रशियन बाजारपेठेत लक्षणीय क्षमता आहे आणि पुढील 3-4 वर्षांत दरवर्षी 50-70% वाढू शकते. मोठ्या कंपन्यांमध्ये आणि SMEs मध्ये क्लाउड-आधारित एंटरप्राइझ व्यवस्थापन प्रणालींबद्दल व्यावसायिक जागरूकता सतत वाढत आहे हे तज्ञांनी नोंदवले आहे. आज, मोठ्या कॉर्पोरेशन बहुतेक वेळा क्लाउड CRM/ERP/SCM सोल्यूशन्स स्वतंत्र, लहान विभागांमध्ये वापरतात, तथापि, बाजारपेठेतील सहभागी मोठ्या व्यवसायांच्या ढगांकडे पाहण्याच्या वृत्तीमध्ये सकारात्मक कल लक्षात घेतात. या संदर्भात, विविध SaaS उत्पादनांच्या एकत्रीकरणासाठी उपाय, तसेच वैयक्तिक क्षेत्रांसाठी विशिष्ट CRM/ERP/SCM सोल्यूशन्स, क्लाउड सेवांच्या विकासासाठी एक आशादायक दिशा म्हणून पाहिले जाते.

क्लाउड सीआरएम/ईआरपी/एससीएम सोल्यूशन्ससाठी रशियन बाजार निर्मितीच्या टप्प्यावर आहे. बाजाराचा आकार खूपच लहान आहे आणि आघाडीच्या कंपन्यांचे उत्पन्न अनेक दशलक्ष डॉलर्सपेक्षा जास्त नाही. लीडर, मेगाप्लान एलएलसीचे अंदाजे मूल्य 1C कंपनीसोबतच्या व्यवहारात सुमारे $15 दशलक्ष होते. तथापि, रशियन कंपन्यांकडे प्रयत्न करण्यासाठी काहीतरी आहे. जगातील आघाडीच्या खेळाडूंचे भांडवल अब्जावधी आणि अगदी अब्जावधी डॉलर्स इतके आहे, जरी 10-12 वर्षांपूर्वी त्यांची कमाई आघाडीच्या खेळाडूंच्या वर्तमान आकडेवारीपेक्षा जास्त नव्हती. रशियन कंपन्या. जागतिक बाजारपेठेतील क्लाउड कंपन्यांच्या सर्वात प्रसिद्ध यशोगाथा म्हणजे Salesforce आणि Net Suite.

Salesforce Inc., क्लाउड CRM सोल्यूशन्समधील जागतिक बाजारपेठेतील अग्रणी, 1999 मध्ये स्थापन करण्यात आले. त्याच्या संपूर्ण इतिहासात, कंपनीने महसूल वाढ आणि ग्राहक आधाराच्या बाबतीत अभूतपूर्व परिणाम दाखवले आहेत: आर्थिक वर्ष 2001 ते 2013 या कालावधीत, कंपनीच्या महसूलात 600 पट वाढ झाली. सरासरी वार्षिक महसूल वाढीचा दर 51% होता.

कंपनीच्या ग्राहकांची संख्या 31 जानेवारी 2001 पर्यंत 1.5 हजारांवरून जुलै 2011 अखेर 104 हजार झाली.

गार्टनरच्या मते, 2012 मध्ये सेल्सफोर्सने जागतिक CRM सिस्टीम मार्केटचा 14% (क्लाउड CRM मार्केटचा 35%) कब्जा केला.

* ३१ जानेवारी रोजी संपणाऱ्या आर्थिक वर्षाच्या शेवटी भांडवलीकरण

2004 मध्ये, कंपनीने NYSE वर $110 दशलक्षसाठी 10% स्टेक ठेवून IPO आयोजित केला. सप्टेंबर 2008 मध्ये, कंपनीच्या शेअर्सचा S&P 500 निर्देशांकात समावेश करण्यात आला. 31 जानेवारी 2005 ते 31 जानेवारी 2013 दरम्यान, कंपनीचे भांडवल 17.5 पटीने वाढले.

2012-13 मध्ये कंपनीने मागील कालावधीतील नफ्याच्या तुलनेत निव्वळ तोटा दाखवला, जो 142.7 दशलक्ष डॉलर्सच्या आयकरासाठी तरतुदी तयार केल्यामुळे, सद्भावनेसाठी घसारा शुल्कात वाढ - USD 88 दशलक्ष, तसेच जमा ऑप्शन प्रोग्राम अंतर्गत $379.4 दशलक्ष रकमेतील नॉन-कॅश खर्च.

सेल्सफोर्सने सकारात्मक रोख प्रवाह निर्माण केला, जो आर्थिक वर्ष 2013 मध्ये $557 दशलक्षवर पोहोचला. 2004-2013 कालावधीसाठी सरासरी P/E गुणाकार. 205 ची रक्कम, EV/विक्री – 7.76.

जागतिक बाजारपेठेत गगनाला भिडलेल्या यशाच्या कहाण्या

Net Suite Inc., क्लाउड-आधारित व्यवसाय ऑटोमेशन सोल्यूशन्समधील जागतिक नेत्यांपैकी एक, 1998 मध्ये स्थापना केली गेली. क्लाउड ईआरपी सोल्यूशन्समध्ये कंपनी 2002-2012 या कालावधीसाठी 16 हजारांहून अधिक क्लायंटच्या संख्येच्या बाबतीत जागतिक आघाडीवर आहे. सरासरी वार्षिक महसूल वाढ 59% होती. 2012 मध्ये महसूल $3.1 दशलक्ष वरून जवळपास $308.8 दशलक्ष झाला.

2007 मध्ये, Net Suite NYSE वर सूचीबद्ध झाले. ३१ डिसेंबर २००७ ते ३१ डिसेंबर २०१२ या कालावधीत 2008 च्या संकटादरम्यान कंपनीच्या कोटचा फटका बसला असला तरीही, कंपनीचे भांडवल 108% ने वाढले. 2013 च्या पहिल्या 6 महिन्यांत, कंपनीच्या शेअर्समध्ये 40.5% वाढ झाली, भांडवलीकरण USD 6,872 दशलक्ष पर्यंत पोहोचले.

2013 च्या 6 महिन्यांसाठी Net Suite Inc. $51 दशलक्ष तोटा दाखवला. यापैकी 35.5 दशलक्ष हे ऑप्शन प्रोग्रामसाठी नॉन-कॅश खर्च होते. कंपनीने 2010 मध्ये सकारात्मक रोख प्रवाह प्राप्त केला. 2013 च्या 6 महिन्यांसाठी, मोफत रक्कम रोख प्रवाह US$60 दशलक्ष पर्यंत पोहोचले. 2007 - 2012 या कालावधीसाठी EV/विक्री गुणाकाराचे सरासरी मूल्य. 10.4 ची रक्कम

युनायटेड स्टेट्समधील क्लाउड टेक्नॉलॉजी मार्केटच्या उच्च वाढीमुळे सेल्सफोर्स आणि नेट सूट प्रचंड यश मिळवू शकले आहेत. आम्हाला खात्री आहे की रशियन यशोगाथा अगदी जवळ आहेत. योग्य निवड करणारे गुंतवणूकदार त्यांच्या गुंतवणुकीत लक्षणीय वाढ करू शकतील. आम्ही खाली सादर केलेल्या रशियन प्रकल्पांपैकी कदाचित भविष्यातील “तारा” आहे.

क्लाउडमध्ये CRM/ERP/SCM: प्रकल्प

पुढील भागात आपण रशियन CRM/ERP/SCM प्रकल्प पाहू. अहवालावर काम करत असताना, आम्ही मोठ्या संख्येने कंपन्यांशी संवाद साधला, परंतु काहींनी त्यांच्या प्रकल्पांची तपशीलवार माहिती देण्यास सहमती दर्शवली. आणि तरीही, आम्हाला खात्री आहे की आम्ही जी माहिती मिळवू शकलो ती गुंतवणूकदारांना आणि उद्योजकांना या मार्केटमध्ये "त्यांचे बेअरिंग शोधू" देईल.

लहान व्हॉल्यूम, चांगली वाढीची शक्यता

तज्ञांच्या मते, 2012 मध्ये रशियन क्लाउड CRM/ERP/SCM मार्केटचे प्रमाण 10 ते 30 दशलक्ष यूएस डॉलर्स पर्यंत होते. पुढील 3 वर्षांसाठी 50-100% च्या आत - बाजारातील वाढीचा दर खूप जास्त असण्याचा अंदाज आहे.

स्पर्धा कमी पातळी, पण नेते एक लक्षणीय बाजार हिस्सा व्यापलेले

बाजारातील सहभागींच्या मते, क्लाउड सीआरएम/ईआरपी/एससीएम सोल्यूशन्स विभागातील स्पर्धेची पातळी खूपच कमी आहे. नियमानुसार, कंपन्यांचे नवीन क्लायंट स्पर्धकांच्या उत्पादनांऐवजी एक्सेल किंवा अगदी "पेपर मीडिया" वापरत होते.

संपूर्ण बाजारपेठेतील प्रमुख मेगाप्लॅन कंपनी आहे; 2012 मध्ये कंपनीच्या कमाईचा आमचा अंदाज $5 दशलक्ष आहे, बाजाराच्या सुमारे 25%. ट्रेड मॅनेजमेंट ऑटोमेशन सेक्टरमध्ये, माय वेअरहाऊस कंपनी (2012 मध्ये $2 दशलक्ष) विक्रीच्या प्रमाणात आघाडीवर आहे. मध्यम आणि लहान व्यवसायांसाठी क्लाउड सीआरएमच्या दिशेने, अमोसीआरएम सेवा हा अग्रगण्य उपाय आहे.

रशियन बाजारात परदेशी खेळाडू देखील आहेत. बाजारातील सहभागींच्या मते, सेल्सफोर्स, झोहो आणि शुगरसीआरएम कडून सर्वात सामान्य उपाय आहेत. तथापि, रशियन बाजारपेठेतील परदेशी सोल्यूशन्सचा वाटा अत्यंत लहान असल्याचे स्पष्ट करताना, तज्ञांना विक्रीच्या प्रमाणात अंदाज लावणे कठीण वाटते. परदेशी क्लाउड सेवा, एक नियम म्हणून, त्यांच्या रशियन समकक्षांपेक्षा अधिक महाग आहेत आणि बर्याचदा प्रारंभिक अंमलबजावणीची आवश्यकता असते.

ग्राहकांची निष्ठा कमी पातळी आम्ही तपासलेल्या प्रकल्पांसाठी सरासरी मासिक मंथन 5% ते 7% पर्यंत बदलते, तर पाश्चात्य कंपन्यांसाठी मानक मंथन, रशिया आणि CIS मधील Intel Capital चे संचालक Maxim Krasnykh यांच्या मते, दर वर्षी 30% आहे. युएस कंपन्यांच्या तुलनेत मॅक्सिम प्रति क्लायंट कमी कमाई देखील लक्षात घेतो. फरक 3-5 वेळा पोहोचतो. तथापि, रशियामध्ये एका क्लायंटला आकर्षित करण्याची किंमत देखील खूपच कमी आहे आणि यूएसए मधील 6-18 महिन्यांच्या तुलनेत अनेक मासिक पेमेंटमध्ये दिले जाते.

रशियन आयटी मार्केटच्या नेत्यांपैकी एक, 1C कंपनीच्या M&A क्रियाकलापांची नोंद घेणे देखील आवश्यक आहे. 2011 मध्ये, 1C ने 51% संपादन केले अधिकृत भांडवलकंपनी "माय वेअरहाऊस" $1.2 दशलक्ष. 2012 मध्ये, कंपनीने 51% मेगाप्लॅन एलएलसी $7.5 दशलक्षमध्ये विकत घेतले. अशा प्रकारे, आम्ही वर उल्लेख केलेल्या 3 पैकी 2 मार्केट लीडर्स 1C द्वारे नियंत्रित आहेत.

निष्कर्ष

1. प्रत्येकासाठी अद्याप पुरेशी जागा आहे, बाजारपेठेत प्रवेश करण्यासाठी अडथळे कमी आहेत आणि म्हणूनच नवीन प्रकल्पांना यश मिळण्याची उच्च शक्यता आहे. उच्च बाजार वाढ दर, स्पर्धा कमी पातळी आणि क्लाउड सोल्यूशन्सच्या प्रवेशासह, नवीन प्रकल्पांना पुढील काही वर्षांमध्ये महसूल आणि ग्राहक आधारामध्ये उच्च वाढ दर दर्शविण्यास अनुमती देईल.
2. बाजार जसजसा वाढत जाईल तसतशी, लक्षणीय आर्थिक क्षमता असलेल्या परदेशी खेळाडूंकडून स्पर्धा वाढण्याची शक्यता आहे, याचा अर्थ ते त्यांचा ग्राहक आधार वाढवण्यासाठी उच्च विपणन खर्च आणि डंपिंग घेऊ शकतात.
3. क्लाउड सीआरएम/ईआरपी/एससीएम सेवांचा प्रवेश वाढल्याने “ग्राहकांचा गंभीर समूह” भरण्यासाठी आवश्यक असलेल्या विपणन खर्चात वाढ होईल.
4. आघाडीच्या रशियन IT कंपन्यांकडून (1C, Diasoft, इ.) स्वारस्य क्लाउड प्रकल्पांमधून यशस्वी बाहेर पडण्यासाठी अतिरिक्त संधी निर्माण करते.

"मेगाप्लॅन"

मेगाप्लॅन कंपनीची क्लाउड सेवा तुम्हाला ग्राहक संबंध व्यवस्थापन, व्यवहार व्यवस्थापन, कर्मचारी सहयोग, तसेच आर्थिक लेखांकन आयोजित करण्याची परवानगी देते. मेगाप्लॅन प्रकल्प "सॉफ्ट-2009" पुरस्कारासाठी "वर्षातील सर्वात आशाजनक सॉफ्टवेअर" नामांकनाचा विजेता ठरला.

कमाई

फ्रीमियम. विनामूल्य चाचणी 30 दिवसांसाठी प्रदान केली जाते. 250 ते 544 रूबल पर्यंत मासिक सदस्यता शुल्क. प्रत्येक वापरकर्त्यासाठी दरमहा, सेवेच्या आवृत्तीवर अवलंबून. किमान कार्यक्षमतेसह, सहयोग, यात समाविष्ट आहे:

• प्रकल्प आणि कार्य व्यवस्थापन
• कॉर्पोरेट गप्पा आणि मेल
• टीमवर्कची शक्यता

"विक्री" सोल्यूशन (दरमहा 370 रूबल पासून) कंपनीच्या वित्तांसह कार्य करण्याची क्षमता जोडते आणि सीआरएम प्रणाली देखील सुधारते.

बिझनेस सोल्यूशन तुम्हाला परदेशी प्रतिनिधी कार्यालयांसह अनेक कार्यालयांमध्ये सेवा मोजण्याची परवानगी देते. सेवेची विक्री 2008 मध्ये सुरू झाली.

संघ

मिखाईल स्मोल्यानोव्ह, सह-संस्थापक, CEO

मॉस्को स्टेट युनिव्हर्सिटीच्या मेकॅनिक्स आणि मॅथेमॅटिक्स फॅकल्टीमधून पदवी प्राप्त केली. एम.व्ही. 2004 मध्ये लोमोनोसोव्ह. 2005-2006 मध्ये Eurovision LLC चे व्यवस्थापकीय संचालक होते. 2010 पासून, स्टार्टअपइंडेक्समध्ये विकास संचालक.

मिखाईल उकोलोव्ह, सह-संस्थापक, व्यवस्थापकीय भागीदार

2004 मध्ये त्यांनी MESI मधून पदवी प्राप्त केली. 2007 मध्ये, त्यांनी तेथे आपल्या पीएच.डी. प्रबंधाचा बचाव केला. 2001-2004 या कालावधीत. व्हर्च्युअल आर्ट ग्रुप स्टुडिओचे नेतृत्व केले. 2004 पासून, Yutinet.ru चे व्यवस्थापकीय भागीदार.

स्पर्धात्मक वातावरण

मेगाप्लॅन सोल्यूशन हे रशियन बाजारपेठेतील CRM/ERP/SCM क्लाउड सेवांमध्ये मार्केट लीडर आहे. तज्ञांच्या मते, कंपनीचा हिस्सा 16% ते 25% पर्यंत आहे. कंपनी व्यवस्थापनाच्या अंदाजानुसार, वार्षिक ग्राहक बहिर्वाह 40% (3.33% दरमहा) आहे. LTV निर्देशक 2008 पासून 4 पट वाढला आहे, 10 हजार रूबल. 40 हजार रूबल पर्यंत. 2009 मध्ये, Rusbase नुसार IQ One ने कंपनीमध्ये $1 दशलक्ष गुंतवणूक केली. 30 डिसेंबर 2009 पर्यंत, SPARK प्रणालीनुसार, IQ One चा हिस्सा 23.11% होता. अशा प्रकारे, संपूर्ण कंपनीचे मूल्य $4.3 दशलक्ष इतके होते.

29 मार्च 2012 रोजी, हे ज्ञात झाले की 1C कंपनीने सेवेचा 51% हिस्सा खरेदी केला आहे. व्यवहाराची रक्कम अंदाजे $7.5 दशलक्ष होती. संपूर्ण कंपनीचे मूल्यांकन - 14-16 दशलक्ष यूएस डॉलर्स

जून 2013 अखेर कंपनीचा महसूल "मेगाप्लॅन"वार्षिक अटींमध्ये USD 5 दशलक्ष इतकी रक्कम. ग्राहकांची संख्या सुमारे 10,000 आहे. आमच्या अंदाजानुसार, 2012 मध्ये महसूल सुमारे 4 दशलक्ष यूएस डॉलर होता. मिखाईल स्मोल्यानोव्हचा अंदाज आहे की 2012 मध्ये महसूल वाढीचा दर 70-90% आहे.

विकास योजना

कंपनीच्या विकास योजनांमध्ये रशियन बाजारपेठेत पुढील विस्तार समाविष्ट आहे. नजीकच्या भविष्यात परदेशी बाजारपेठेत प्रवेश करण्याची कोणतीही योजना नाही.

ताकद

"माझे कोठार"

माय वेअरहाऊस सेवा हे व्यापार आणि गोदाम व्यवस्थापनासाठी क्लाउड-आधारित उपाय आहे. ही सेवा विक्री आणि खरेदी व्यवस्थापन, CRM, ऑर्डर प्रक्रिया, वेअरहाऊस अकाउंटिंग आणि आर्थिक सेटलमेंट नियंत्रणाची कार्ये लागू करते. 2013 मध्ये, माय वेअरहाऊसने 1C वर आधारित ऑनलाइन अकाउंटिंगची विक्री सुरू केली.

सेवा ग्राहकांच्या श्रेणी

• ऑनलाइन स्टोअर्स
  ऑनलाइन स्टोअर्ससाठी सेवेची वैशिष्ट्ये म्हणजे एकाच सिस्टममध्ये अनेक ऑनलाइन स्टोअरमधून ऑर्डरवर प्रक्रिया करण्याची क्षमता, Yandex.Market (YML) स्वरूपात वस्तूंचा डेटा डाउनलोड करणे, कुरिअर आणि कुरिअर सेवांसह कार्य आयोजित करणे: ऑर्डर वितरित करणे, परस्पर समझोता नियंत्रित करणे. कुरिअर आणि पोस्टल सेवा.
• घाऊक व्यापारी संघटना
  सेवा तुम्हाला अतिरिक्त पायाभूत खर्चाशिवाय अनेक कायदेशीर संस्था, शाखा, गोदामे किंवा विक्री कार्यालये एकाच प्रणालीमध्ये एकत्रित करण्याची परवानगी देते.
• किरकोळ व्यापार संघटना
  सेवा तुम्हाला संगणक, लॅपटॉप किंवा टॅब्लेटवर कार्यक्षमतेसह संपूर्ण विक्रेत्याचे कार्यस्थळ आयोजित करण्याची परवानगी देते ज्यामध्ये विक्रीची नोंदणी करणे, रिटर्नसह काम करणे, शिफ्ट बंद करणे इ. बारकोड स्कॅनरला समर्थन देणे आणि विक्री पावत्या छापणे शक्य आहे. सेवा ऑफलाइन कार्य करू शकते आणि वित्तीय निबंधकासह एकत्रीकरणास समर्थन देते.

कमाई

फ्रीमियम. संपूर्ण कार्यक्षमता 14 दिवसांसाठी विनामूल्य प्रदान केली जाते, त्यानंतर मासिक पेमेंट 240 ते 6,400 रूबलच्या रकमेमध्ये प्रदान केले जाते. "ऑनलाइन अकाउंटिंग" साठी दर - 870-2060 रूबल. दर महिन्याला.

संघ

अस्कर राखिमबरदीव, सीईओ, कंपनीचे सह-संस्थापक.

सॉफ्टवेअर डेव्हलपमेंटमध्ये 10 वर्षांपेक्षा जास्त अनुभव. स्वतःचा प्रकल्प सुरू करण्याआधी, Askar हे Aspect Enterprise Solutions येथे SaaS सोल्यूशन्सच्या विकासासाठी जबाबदार होते आणि आघाडीच्या रशियन आउटसोर्सिंग कंपनी, Auriga मधील प्रकल्पांचे व्यवस्थापन देखील करत होते.

ओलेग अलेक्सेव्ह, सेवेच्या तांत्रिक विकासासाठी जबाबदार आहे.

पेन्झा येथून पदवी प्राप्त केली राज्य विद्यापीठ. कंपनीची स्थापना करण्यापूर्वी, तो वितरित ईआरपी सिस्टमच्या विकासात गुंतला होता.

दिमित्री काबाटोव्हसह-संस्थापक, विकास संचालक.

मॉस्को एव्हिएशन इन्स्टिट्यूटमधून पदवी प्राप्त केली. 10 वर्षांहून अधिक काळ आयटी क्षेत्रातील अनुभव. 5 वर्षे त्यांनी ERP विक्रेता Exact Software च्या मॉस्को कार्यालयाचे नेतृत्व केले.

स्पर्धात्मक वातावरण

माय वेअरहाऊस सेवा लहान आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसायांसाठी तसेच वैयक्तिक उद्योजकांसाठी क्लाउड CRM/ERP/SCM सोल्यूशन्सच्या रशियन बाजारपेठेतील एक प्रमुख आहे. उद्योग तज्ञांच्या मते, 2012 मध्ये सेवेने बाजारपेठेच्या 6% ते 10% पर्यंत कब्जा केला होता.

क्लाउड वेअरहाऊस अकाउंटिंग सोल्यूशन्सच्या क्षेत्रातील कंपनीचे थेट प्रतिस्पर्धी बिग बर्ड आणि फ्रेम सोल्यूशन्स आहेत. तथापि, माय वेअरहाऊसचे बहुसंख्य नवीन क्लायंट प्रथमच ऑटोमेशन सिस्टम वापरत आहेत. बाजार संतृप्त नाही आणि कंपन्यांना ग्राहकांना प्रतिस्पर्ध्यांपासून दूर ठेवण्याची गरज नाही. बहुतेक क्लायंट सेवेवर स्विच करण्यापूर्वी एक्सेल वापरतात. क्लाउड सोल्यूशन "1C: ट्रेड अँड वेअरहाऊस," राखिमबर्डीव्हच्या मते, मोठ्या कंपन्यांसाठी डिझाइन केलेले आहे, त्यामुळे ग्राहक बेसमधील ओव्हरलॅप नगण्य आहे.

गुंतवणूक आकर्षित केली

आमच्या अंदाजानुसार, 2008 मध्ये एम्बियंट साऊंड इन्व्हेस्टमेंट्स, एस्टोनियन गुंतवणूक होल्डिंगने या प्रकल्पात $100 हजाराहून अधिक गुंतवणूक केली आणि सुमारे 20% कंपनी ताब्यात घेतली. संपूर्ण प्रकल्पाची किंमत अंदाजे $500,000 होती.

2011 मध्ये, 1C कंपनीने ASI चा हिस्सा आणि अंशतः इतर सहभागींचे शेअर्स विकत घेतले. Rusbase नुसार, गुंतवणूक $1.2 दशलक्ष इतकी होती. स्पार्क प्रणालीनुसार, अधिकृत भांडवलामध्ये 1C कंपनीचा हिस्सा 51% आहे. अशा प्रकारे, संपूर्ण कंपनीचे मूल्य $2.35 दशलक्ष इतके होते. ASI डीलच्या तुलनेत, 1C शेअर खरेदीसाठी कंपनीचे मूल्यांकन जवळपास 4 पटीने वाढले.

ही सेवा फेब्रुवारी 2008 मध्ये सुरू करण्यात आली होती. याक्षणी, सेवेचा “वापरकर्ता आधार” (साइटवर नोंदणी केलेल्या वापरकर्त्यांची संख्या) 100 हजार ग्राहक आहेत. कंपनीचे CEO, Askar Rakhimberdiev यांच्या मते, ग्राहकांची निष्ठा कमी आहे, जी उच्च पातळीवरील ग्राहक मंथन (5.5% प्रति महिना) मध्ये दिसून येते. 2012 मध्ये क्लायंट बेसची वाढ 140% होती. महसूल 153% वाढला.

विकास योजना व्यवस्थापनाच्या मते, याक्षणी कंपनी रशियन बाजारावर लक्ष केंद्रित करण्याची योजना आखत आहे. परदेशी बाजारपेठेत प्रवेश करण्याच्या शक्यतेचा अद्याप विचार केला जात नाही. पुढील काही वर्षांसाठी कंपनीचा ग्राहक आधार आणि महसूल 70-90% दराने वाढण्याची योजना आहे.

प्रकल्पाची ताकद

• बाजारात अग्रगण्य स्थान.
  ब्रँड ओळख कंपनीला विपणन खर्च कमी करण्यास, तसेच नवीन सेवांच्या तुलनेत मोठ्या ग्राहकांना आकर्षित करण्यास अनुमती देते.
• गुंतवणूक आकर्षित करण्याचा यशस्वी अनुभव
• मजबूत विकास संघ
• सेवांची विस्तृत कार्यक्षमता

कमकुवतपणा/जोखीम

amoCRM

amoCRM ही क्लाउड-आधारित CRM सेवा आहे जी तुम्हाला क्लायंट डेटाबेस तयार करण्यास किंवा विद्यमान एखादे हस्तांतरित करण्यास, कार्ये सेट करण्यास, क्लायंटसाठी स्मरणपत्रे आणि व्यवहार आणि व्यवस्थापकांद्वारे कार्य पूर्ण करण्याच्या स्थितीचे निरीक्षण करण्यास अनुमती देते. उत्पादनामुळे ग्राहकांवरील आकडेवारी आणि व्यवस्थापकांच्या कार्याचा मागोवा घेणे आणि ग्राहकांना एसएमएस आणि ई-मेल वृत्तपत्रे पाठवणे देखील शक्य होते.

सेवेचा निर्माता आणि मालक QSoft CJSC (Qsoft) आहे. कंपनीची कार्यालये मॉस्को आणि यूएसए मध्ये आहेत. प्रकल्पाचे व्यावसायिक प्रक्षेपण एप्रिल 2010 मध्ये झाले. Qsoft चे मुख्य मालक मिखाईल टोकोविनिन यांच्या मते, कंपनीने तृतीय-पक्ष निधी आकर्षित केला नाही.

कमाई

फ्रीमियम. मर्यादित संख्येच्या वापरकर्त्यांसाठी विनामूल्य आवृत्ती उपलब्ध आहे. मासिक सदस्यता शुल्क - 600 ते 3000 रूबल पर्यंत. वापरकर्त्यांची संख्या, क्लायंट बेसचा आकार आणि व्यवहारांची संख्या यावर अवलंबून.

संघ

स्पार्क प्रणालीनुसार, 20 जून 2013 पर्यंत, क्यू सॉफ्ट सीजेएससीचे मालक मिखाईल टोकोविनिन आणि डेनिस मित्रोफानोव्ह होते. आमच्याशी झालेल्या संभाषणात, मिखाईलने एमोसीआरएम प्रोजेक्ट टीमबद्दल माहिती उघड करण्यास नकार दिला.

स्पर्धात्मक वातावरण

तज्ञ आणि प्रकल्प व्यवस्थापनाच्या मते, क्लाउड CRM सेवांमधील ग्राहकांच्या संख्येत amoCRM सेवा आघाडीवर आहे. आमच्या अंदाजानुसार, 2012 मध्ये CRM/ERP/SCM मार्केटमध्ये प्रकल्पाचा वाटा 2-3% होता. कंपनीचे थेट प्रतिस्पर्धी Bitrix, Asoft आणि Terrasoft, तसेच विदेशी Salesforce, Zoho आणि SugarCRM कडील रशियन CRM समाधाने आहेत.

टोकोव्हिनिनच्या मते, स्पर्धेची पातळी सध्या खूपच कमी आहे आणि क्लाउड CRM विभागाची वाढीची क्षमता दरवर्षी शेकडो टक्के आहे (लक्षात ठेवा की आम्ही भेटलेल्या सर्व बाजारातील सहभागींच्या बाजारातील वाढीचे हे सर्वात आशावादी मूल्यांकन आहे). प्रकल्पाच्या ग्राहकांमध्ये सर्वात मोठा वाटा मध्यम आकाराच्या कंपन्यांनी व्यापला आहे; लहान आणि मोठ्या उद्योगांचा वाटा अंदाजे समान आहे.

परिमाणवाचक निर्देशक

आमच्या अंदाजानुसार, 2012 च्या शेवटी सेवा क्लायंटची संख्या अंदाजे 1000 होती. 2012 साठी महसूल 400 ते 600 हजार यूएस डॉलर्स पर्यंत होता. व्यवस्थापनाने 2012 मध्ये 400% महसूल वाढीचा अंदाज लावला आहे. अशा प्रकारे, 2011 साठी महसूल सुमारे 100-150 हजार यूएस डॉलर्स इतका होता. 2013 साठी आमचा अंदाज, जुलै 2013 पर्यंतच्या ग्राहकांच्या संख्येवर आधारित, सुमारे 1500 (व्यवस्थापनानुसार) - 800-1000 हजार यूएस डॉलर.

कंपनीचा ग्राहक मंथन दर खूपच जास्त आहे, परंतु हे लक्षात घेतले पाहिजे की ज्या वर्षी प्रकल्प सुरू केला गेला त्या वर्षाच्या तुलनेत घट झाली आहे, जेव्हा सरासरी मासिक मंथन 10% पर्यंत पोहोचले होते. कंपनी क्लायंटला आकर्षित करण्याची किंमत आणि सेवेच्या विनामूल्य आवृत्तीमधील रूपांतरण दरावरील डेटा उघड करत नाही.

विकास योजना

सेवेच्या कार्यक्षमतेस पूरक असलेल्या SaaS सेवांसह प्रकल्पाच्या एकत्रीकरणाच्या विकासाची मुख्य दिशा मालक म्हणतात. amoCRM(ऑनलाइन अकाउंटिंग सेवा, क्लाउडमध्ये टीमवर्क इ.).

ताकद

कंपनीला Qsoft द्वारे समर्थित आहे, अग्रगण्य रशियन वेब इंटिग्रेटरपैकी एक. कंपनीला सास सेवा तयार करण्याचा अनुभव आहे: qTrack, amoForms, Shoptus.

कमकुवतपणा/जोखीम

कार्यक्षमतेची अपुरी श्रेणी. आमच्या मते, फंक्शन्सच्या विस्तृत संभाव्य श्रेणीसह सेवांना ग्राहकांमध्ये सर्वाधिक मागणी असेल. कंपनीचे व्यवस्थापन कदाचित आमचे मत सामायिक करते, कारण उत्पादन विकासासाठी मुख्य प्राधान्य म्हणजे त्याच्या कार्यक्षमतेला पूरक असलेल्या सेवांसह एकत्रीकरण करणे. माहितीच्या अभावामुळे प्रकल्पाच्या विकासावर टीमच्या प्रभावाचे आम्ही मूल्यांकन करू शकत नाही.

"माझा व्यवसाय"

"माय बिझनेस" प्रकल्प ही CRM प्रणालीच्या घटकांसह ऑनलाइन अकाउंटिंगसाठी सेवा आहे.*

हा प्रकल्प 2009 मध्ये सुरू करण्यात आला होता. सप्टेंबर 2010 पासून हा प्रकल्प व्यावसायिकरित्या कार्यरत आहे. 2010 मध्ये, कंपनी अर्थव्यवस्था आणि व्यवसाय श्रेणीतील रुनेट पारितोषिक विजेती आणि संयुक्त Google आणि फोर्ब्स बिझनेस प्रोजेक्ट स्पर्धेची विजेती बनली.

कमाई

फ्रीमियम. एक विनामूल्य चाचणी कालावधी आहे, त्यानंतर 540 ते 5069 रूबल पर्यंत सदस्यता शुल्क आकारले जाते. उत्पादनाच्या कार्यक्षमतेवर अवलंबून प्रति महिना (वार्षिक पैसे दिले असल्यास).

संघ

मॅक्सिम येरेम्को, सह-संस्थापक, जीन. दिग्दर्शक

युरोप आणि यूएसए साठी सॉफ्टवेअर डेव्हलपर असलेल्या सावदी कंपनीचे निर्माता आणि व्यवस्थापकीय भागीदार.

सेर्गेई पॅनोव, सह-संस्थापक, संचालक मंडळाचे अध्यक्ष.

2001-2006 – पब्लिशिंग हाऊस “ग्लावबुख” चे जनरल डायरेक्टर, 2006-2009. - ऍक्शन मीडिया सीजेएससीचे जनरल डायरेक्टर, 2009-सध्याचे. - पब्लिशिंग हाऊसचे जनरल डायरेक्टर “रेग्युलेशन मीडिया” आणि CJSC “इन्शुरन्स न्यूज एजन्सी”

स्पर्धात्मक वातावरण

“माय बिझनेस” सेवा ही रशियन बाजारपेठेतील प्रमुख नेत्यांपैकी एक आहे. याक्षणी, कंपनीचे मुख्य स्पर्धक 1C - 1СFresh, SKB Kontur कडून क्लाउड अकाउंटिंग आणि स्काय सर्व्हिसचे ऑनलाइन समाधान आहेत.

परिमाणवाचक निर्देशक

वेदोमोस्टी वृत्तपत्राला दिलेल्या मुलाखतीत, सर्गेई पॅनोव यांनी 2011 च्या अखेरीस कंपनीचा ग्राहक आधार 180 हजार वापरकर्त्यांचा अंदाज लावला. 2011 मध्ये बेसची वाढ 700% होती. सर्गेई पॅनोव्हने महसूल वाढीचा अंदाज 400% वर व्यक्त केला. आमचा 2011 महसूल अंदाज फोर्ब्सच्या $1 दशलक्ष अंदाजाशी जुळतो. अशा प्रकारे, 2010 मध्ये, महसूल 200 हजार यूएस डॉलर्स इतका होता. ग्राहक आधार वाढीवर आधारित, आमचा 2013 चा महसूल अंदाज $2.8 दशलक्ष आहे.

गुंतवणूक आकर्षित केली

2012 मध्ये, Klever Internet Investments Ltd ने कंपनीमध्ये $4 दशलक्ष गुंतवणूक केली. फोर्ब्स मॅगझिनच्या कमाईच्या अंदाजावर आधारित (2011 साठी $1 दशलक्ष) आणि कंपनीच्या 100% साठी 7-8 चा महसूल गुणक, क्लेव्हरचा हिस्सा सुमारे 50% असू शकतो. संपूर्ण कंपनीची किंमत सुमारे $8 दशलक्ष आहे.

प्रकल्पाची ताकद

• बाजारात ब्रँड जागरूकता
• महत्त्वपूर्ण ग्राहक आधार, अतिरिक्त सेवांच्या विक्रीची उच्च क्षमता

कमकुवतपणा/जोखीम

• बाजाराच्या संपृक्ततेमध्ये वाढीचा दर घसरत आहे

Miiix

Miiix ही एक सेवा आहे ज्याद्वारे ऑनलाइन स्टोअर्स पुरवठादार गोदामांमध्ये उत्पादनाची उपलब्धता आणि किमतींबद्दल माहिती प्राप्त करतात. सध्या, कंपनी टायर आणि रिम्स विकणाऱ्या दुकानांना सेवा पुरवते. ही सेवा ऑगस्ट 2012 मध्ये सुरू करण्यात आली. 2013 मध्ये ऑर्डर एक्सचेंजने काम सुरू केले. एक्सचेंजच्या ऑपरेशनचे सिद्धांत असे आहे की सिस्टममध्ये खरेदी ऑर्डर प्राप्त होतात (सध्या ऑर्डर प्रकल्प संस्थापकांच्या ऑनलाइन स्टोअरद्वारे प्रदान केल्या जातात), एक्सचेंज सहभागी ऑर्डर पूर्ण करतात. Miiix ला सेवा प्रणालीमधील पुरवठादाराकडून ऑर्डरची किंमत आणि किमान किंमत यामधील डेल्टाच्या 50% पर्यंत प्राप्त होते.

कमाई

फ्रीमियम. विनामूल्य आवृत्तीमध्ये केवळ उत्पादन डेटाबेस शोधणे समाविष्ट आहे. ऑर्डर एक्सचेंजवरील व्यवहारातून मिळणारे कमिशन 60% पेक्षा जास्त महसूल आणते, सदस्यता शुल्क सुमारे 35% आहे आणि अतिरिक्त सेवांसाठी एक-वेळची देयके 5% पेक्षा जास्त नाहीत.

संघ

सेर्गेई रायबोव्ह, सह-संस्थापक, CEO

इंटरनेट प्रकल्प तयार करण्याचा 10 वर्षांपेक्षा जास्त अनुभव. funppc.com आणि elitistclub.com या संलग्न कार्यक्रमांच्या व्यवस्थापनात भाग घेतला. 2006 मध्ये, सेर्गे यांनी डोमेन रजिस्ट्रार ruler-domains.com ची सह-स्थापना केली. एक वर्षानंतर त्याच्या भागीदाराला elitistclub विकल्यानंतर, त्याने रजिस्ट्रारवर लक्ष केंद्रित केले, जे 2010 मध्ये मोठ्या डोमेन रजिस्ट्रारला विकले गेले. 2008 पासून, त्याच्या मुख्य व्यवसायाच्या समांतर, त्याने अनेक ऑनलाइन स्टोअरची स्थापना आणि लॉन्च केले. 2009 पासून, त्यांनी शिफारस स्टार्टअप deep.me च्या निर्मिती आणि विकासामध्ये भाग घेतला आहे. स्टार्टअप टीमची पुनर्रचना वेब स्टुडिओ aller-design.ru मध्ये करण्यात आली, त्यानंतर सह-संस्थापकांपैकी एकाने विकत घेतले. एकूण, सेर्गेने 10 प्रकल्पांमध्ये भाग घेतला.

बेरेझनित्स्की दिमित्री, सह-संस्थापक, CTO

ॲमेझॉनसाठी संलग्न स्टोअरसह 2006 मध्ये ऑनलाइन व्यवसाय तयार करण्यास सुरुवात केली. बेरेझनित्स्की देखील संस्थापक आहेत स्वयंचलित प्रणालीमॉस्किटो स्टोअर्सची जाहिरात. दिमित्री हे डोमेन रजिस्ट्रार rulerdomains.com च्या सह-संस्थापकांपैकी एक होते. आणि नंतर त्यांनी प्रकल्पांमध्ये सह-संस्थापक आणि तांत्रिक संचालक म्हणून काम केले: deep.me, aller-design.ru आणि स्टोअर्स prestigwheels.ru आणि sportmanya.ru

स्पर्धात्मक वातावरण

रशियामधील कार्यक्षमतेच्या दृष्टीने सर्वात जवळची सेवा म्हणजे MarketMixer.net प्रकल्प. टायर 24, ऑर्डर मोशन आणि मर्चेंट्री प्रोजेक्ट या प्रकल्पाचे विदेशी ॲनालॉग्स आहेत. रशियन बाजारपेठेतील आणखी एक संभाव्य प्रतिस्पर्धी, Agora B2B, चाचणी टप्प्यातून जात आहे. या प्रकल्पाची बीटा आवृत्ती लाँच करण्यात आली आहे.

गुंतवणूक आकर्षित केली

नोव्हेंबर 2012 मध्ये, सेवेने RSV व्हेंचर पार्टनर्सकडून $20 हजार इतकी गुंतवणूक आकर्षित केली. गुंतवणूकदाराला कंपनीच्या भांडवलापैकी 15% मिळाले. अशा प्रकारे, संपूर्ण प्रकल्पाचा अंदाज सुमारे 133 हजार यूएस डॉलर होता. 2013 मध्ये, सेवा "IT स्टार्टअप युरेशिया 2013" ची विजेती बनली आणि $60 हजारांच्या रकमेत मायक्रोसॉफ्ट अनुदान प्राप्त केले.

परिमाणवाचक निर्देशक

जूनच्या अखेरीस, प्रति ग्राहक सरासरी महसूल सुमारे $300 होता. कंपनीच्या मासिक कमाईचे आकडे हंगामीपणा दर्शवतात.

प्रकल्पातील नोंदणींची संख्या Miiixऑगस्ट 2012 ते जून 2013 या कालावधीसाठी 144 इतकी रक्कम होती. या कालावधीसाठी सरासरी पेमेंट करणाऱ्या नोंदणीकृत अभ्यागतांचा वाटा 24% होता.

कंपनीकडे क्लायंटला आकर्षित करण्याची किंमत आणि क्लायंटकडून "आयुष्यभर" महसूल यासारख्या निर्देशकांवर वस्तुनिष्ठ डेटा नाही, कारण हा प्रकल्प केवळ ऑगस्ट 2012 मध्ये लॉन्च झाला होता.

विकास योजना

याक्षणी, प्रकल्पाच्या निर्मात्यांना प्रकल्पाच्या विकासासाठी दोन मुख्य दिशा दिसतात

1. अतिरिक्त सेवांच्या परिचयाद्वारे प्रति ग्राहक सरासरी कमाई $500 पर्यंत वाढवणे. सध्या, महसुलात अतिरिक्त सेवांचा वाटा 5% आहे.
2. नवीन विभागांमध्ये प्रवेश करत आहे. सर्गेई रायबोव्हच्या मते, क्रीडा उपकरणे क्षेत्रातील व्यावसायिक प्रक्षेपण सप्टेंबरच्या सुरुवातीस नियोजित आहे. नवीन सेगमेंटमध्ये प्रवेश केल्याने कंपनीचा ग्राहक आधार आणि महसूल यामध्ये लक्षणीय वाढ होऊ शकते. DataInsight नुसार, संपूर्ण ऑटो पार्ट्स विभागाचा 2012 मध्ये रशियामधील भौतिक वस्तूंच्या ऑनलाइन व्यापाराच्या प्रमाणात फक्त 10% वाटा होता.

ऑनलाइन स्टोअर्सची संख्या वाढवणे हे कंपनीच्या वाढीचे चालक देखील असू शकतात.

कंपनीची महसूल योजना 2 दशलक्ष रूबल आहे. 2013 साठी

प्रकल्पाची ताकद

• अनुभवी संघ. संस्थापकांना इंटरनेट प्रकल्प तयार करण्याचा व्यापक अनुभव आहे
• व्यवसाय मॉडेल इतर ईकॉमर्स विभागांसाठी तसेच ऑफलाइन किरकोळ विक्रीसाठी अनुकूल असल्यास उच्च वाढीची क्षमता

कमकुवत बाजू

• उच्च हंगामी
• प्रकल्पाचा अरुंद फोकस. नवीन विभागांमध्ये प्रवेश करण्यासाठी सॉफ्टवेअर डेव्हलपमेंट आणि उच्च विपणन खर्चामध्ये लक्षणीय गुंतवणूक आवश्यक असू शकते

"मोठा पक्षी"

बिग बर्ड सेवा ही क्लाउड-आधारित लेखा प्रणाली आहे. सिस्टमची कार्यक्षमता अनुमती देते:

• विक्री आणि खरेदीचे रेकॉर्ड ठेवा, गोदाम लेखा;
• अनेक चालू खाती आणि रोख नोंदणी, नोंदी पावत्या आणि राइट-ऑफ, शिल्लक आणि रोख प्रवाह नियंत्रित करा;
• कागदपत्रे भरण्यासाठी आणि नोंदी ठेवण्यासाठी आवश्यक असलेल्या डेटाची संदर्भ पुस्तके तयार करा
• लेखांकनासाठी आवश्यक असलेली सर्व कागदपत्रे तयार करा, मुद्रित करा, ई-मेलद्वारे पाठवा
• कार्यप्रदर्शन परिणामांचे विश्लेषण करण्यासाठी व्यवस्थापन अहवाल व्युत्पन्न करा.

सेवेचा निर्माता इथरॉन एलएलसी आहे.

कमाई

फ्रीमियम. विनामूल्य आवृत्ती वापरकर्त्यांच्या संख्येत मर्यादित आहे. याक्षणी, कंपनीकडे एक सशुल्क दर आहे - 590 रूबल. प्रति महिना जेव्हा वार्षिक पैसे दिले जातात (दरमहा पैसे दिल्यावर 990 रूबल). सेवेची एक विनामूल्य आवृत्ती देखील आहे, जेव्हा ती वापरली जाते तेव्हा जाहिरात प्रदर्शित करण्याची योजना आखली जाते, ज्यामुळे अतिरिक्त उत्पन्न मिळेल. सेवेच्या निर्मात्यांच्या मते, प्रकल्प सक्रियपणे क्लायंट बेस तयार करण्याच्या टप्प्यावर आहे. कमाई सक्रियपणे केली जात नाही. कंपनीचे पैसे देणाऱ्या ग्राहकांची संख्या अजूनही कमी आहे.

संघ

ओलेग सिडोरेंकोव्ह, विकास संचालक, सह-संस्थापक, इथरॉन एलएलसीचे सह-संस्थापक मॉस्को पॉवर अभियांत्रिकी संस्थेतून पदवी प्राप्त केले. 2004 मध्ये, त्यांनी 1C फ्रँचायझी कंपनी तयार केली, जी स्वयंचलित ऑपरेशनल आणि सोल्यूशन्सची अंमलबजावणी, कस्टमायझेशन आणि देखभाल करण्यात गुंतलेली होती. व्यवस्थापन लेखालहान व्यवसायांसाठी. 2006 मध्ये, त्याने Formz.ru पोर्टल तयार केले, ऑनलाइन दस्तऐवज भरण्याची सेवा.

इगोर सिडोरेंकोव्ह, प्रकल्प सल्लागार, MIPT मधून सन्मानाने पदवीधर. यूएसए मध्ये काम करण्याचा अनुभव आहे. प्राइसड्राइव्ह येथे प्रोग्रामर म्हणून काम केले. 2001 मध्ये, सिस्टीम इंजिनीअरिंगचे उपाध्यक्ष म्हणून, त्यांनी CarsArrive नेटवर्क या स्टार्टअपच्या आयटी विभागाचे नेतृत्व केले, जे नंतर कार ऑक्शन सर्व्हिसेस आणि ADESA लिलावाला विकले गेले. सध्या, इगोर अनेक आयटी प्रकल्पांवर स्वतंत्र सल्लागार म्हणून काम करतो.

स्पर्धात्मक वातावरण

उत्पादन लहान व्यवसाय आणि वैयक्तिक उद्योजकांसाठी आहे. उत्पादनाचे थेट प्रतिस्पर्धी म्हणजे “माय वेअरहाऊस”, “फ्रेमवर्क” इत्यादी सेवा.

प्रतिस्पर्ध्यांच्या तुलनेत "बिग बर्ड" प्रणालीची वैशिष्ट्ये:

• सिस्टम आर्किटेक्चर
  प्रणालीचा मुख्य भाग वेब इंटरफेसपासून विभक्त आहे. त्यांच्यातील परस्परसंवाद मानक प्रोटोकॉलद्वारे चालविला जातो, म्हणून सिस्टम वैकल्पिक इंटरफेसच्या विकासास आणि वापरास अनुमती देते आणि इतर अनुप्रयोगांसह एकत्रीकरणासाठी भरपूर संधी प्रदान करते.
• रिच इंटरफेस
  सेवेच्या वेब ऍप्लिकेशनमध्ये एक परिचित वापरकर्ता इंटरफेस आहे, जो डेस्कटॉप प्रोग्रामचा वैशिष्ट्य आहे. इंटरफेस तयार करण्यासाठी, मोठ्या जर्मन होस्टिंग कंपनीने विकसित केलेल्या लायब्ररींचा वापर केला जातो. वापरकर्त्यासाठी इंटरफेसच्या सोयीव्यतिरिक्त, हे आपल्याला सेवेची मोबाइल आवृत्ती तयार करण्यासाठी आवश्यक असलेल्या कामाचे प्रमाण कमी करण्यास देखील अनुमती देते.

गुंतवणूक आकर्षित केली

2011 मध्ये, इथरॉन एलएलसी, ज्याकडे Formz.ru आणि बिग बर्ड प्रकल्पांचे अधिकार आहेत, त्यांनी खाजगी गुंतवणूकदाराकडून गुंतवणूक आकर्षित केली. गुंतवणूकदाराचे नाव, व्यवहाराची रक्कम आणि विकत घेतलेला हिस्सा उघड केला नाही.

विकास योजना

ओलेग आणि इगोर सिडोरेंकोव्हच्या मते, विकासाची मुख्य क्षेत्रे म्हणजे इतर सिस्टमसह एकत्रीकरण, एक सीआरएम मॉड्यूल जोडणे, मोबाइल डिव्हाइससाठी सेवेची आवृत्ती विकसित करणे, व्यवसायासाठी अतिरिक्त सेवा प्रदान करणे (एलएलसी नोंदणी करणे, युनिफाइडमधून अर्क प्राप्त करणे. कायदेशीर संस्थांची राज्य नोंदणी).

जरी परदेशी बाजारपेठेतील प्रवेश वगळण्यात आलेला नसला तरी, ते विकासाचे प्राधान्य क्षेत्र मानले जात नाही.

ताकद

• क्लायंट बेस तयार करण्यासाठी विनामूल्य स्त्रोताची उपस्थिती - साइट formz.ru - प्रकल्पास ग्राहकांना आकर्षित करण्याची किंमत कमी करण्यास तसेच क्लायंट बेसच्या वाढीचा दर वाढविण्यास अनुमती देईल; कंपनीच्या मते, साइटवरील नोंदणीची संख्या सध्या 140,000 पेक्षा जास्त आहे. दरमहा साइटच्या भेटींची संख्या 600,000 पेक्षा जास्त आहे आणि 2013 मध्ये formz.ru वरून प्रकल्प साइटवर संक्रमणांची संख्या सुमारे 50,000 आहे.
• लहान व्यवसायातील लेखा स्वयंचलित करण्यासाठी प्रकल्पांमध्ये भाग घेण्याचा तसेच गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्याचा अनुभव या संघाला अनेक वर्षांचा आहे.

कमकुवतपणा/जोखीम

• कार्यक्षमतेची अपुरी श्रेणी

निष्कर्ष

2013 च्या दुसऱ्या तिमाहीत उद्यम गुंतवणूक बाजार

• 2013 च्या 2ऱ्या तिमाहीत रशियामधील उद्यम गुंतवणुकीचे प्रमाण पहिल्या तिमाहीच्या तुलनेत 41.3% कमी झाले. 2012 च्या दुसऱ्या तिमाहीच्या तुलनेत ही घट 47.7% इतकी होती. पहिल्या तिमाहीत 75 आणि 2012 च्या दुसऱ्या तिमाहीत 87 च्या तुलनेत सौद्यांची संख्या 53 पर्यंत घसरली.
• खाजगी संस्थांकडून सुरुवातीच्या टप्प्यातील प्रकल्पांमध्ये स्वारस्य लक्षणीय घटले आहे. 2013 च्या दुसऱ्या तिमाहीत बियाण्याच्या टप्प्यावर प्रकल्पांमधील एकूण गुंतवणुकीत त्यांचा वाटा 13.1% होता, तर 2012 मध्ये तो सरासरी 34% होता आणि चौथ्या तिमाहीत तो 44.7% वर पोहोचला होता. स्टार्टअप स्टेजवर डीलमध्ये डायनॅमिक्स सारखेच असतात.
• आकर्षित केलेल्या गुंतवणुकीचे प्रमाण आणि व्यवहारांच्या संख्येच्या (तिमाहीतील एकूण उद्यम गुंतवणुकीच्या 87%) संदर्भात IT क्षेत्राचे वर्चस्व कायम आहे.

शुभेच्छा, प्रिय ब्लॉग वाचक!

आज आम्ही उपक्रम गुंतवणूक आणि उपक्रम गुंतवणूकदार अशा संकल्पनांचा विचार करत आहोत, अशा गुंतवणुकीचे फायदे आणि तोटे.

व्हेंचर कॅपिटल हा एक प्रकारचा गुंतवणुकीचा प्रकार आहे ज्याचा हेतू स्टार्ट-अप किंवा वाढत्या संस्थांमध्ये निधीची गुंतवणूक आहे जेथे क्रियाकलाप उच्च किंवा मध्यम पातळीच्या जोखमीच्या अधीन आहे. सहसा, आर्थिक साधनेमध्ये लागू केले जातात संस्थात्मक संरचना, जेथे ते नवकल्पना, अभियांत्रिकी आणि संशोधन, बाजारपेठेची गरज असलेल्या तंत्रज्ञानाचा विकास यांमध्ये माहिर आहेत.

गुंतवणूक काही टप्प्यात विभागली जाते:

• लवकर
• वाढ आणि विस्ताराचे टप्पे

व्हेंचर कॅपिटल गुंतवणूक प्रामुख्याने सुरुवातीच्या टप्प्यात केली जाते, जिथे ती तीन उपश्रेण्यांमध्ये विभागली जातात:

• पेरणीपूर्व. भविष्यातील व्यावसायिक संकल्पनांच्या विकासासाठी येथे महत्त्वपूर्ण रक्कम वाटप केली जाते.
• पेरणी. उत्पादन विकास आणि प्रारंभिक विपणन पूर्ण करण्यासाठी निधी प्रदान केला जातो.
• पहिला. व्यावसायिक उत्पादन आणि विक्री सुरू करण्यासाठी वित्तपुरवठा केला जातो.

जोखीम हा अधिक पारंपारिक गुंतवणुकीतील मुख्य फरक आहे.आय. शेवटी बँकिंग संस्थाउच्च जोखमीमुळे, ते थेट प्रदान करणार नाहीत क्रेडिट सहाय्य, आणि वित्तपुरवठा मुख्य स्त्रोत खाजगी गुंतवणूकदार किंवा उद्यम निधी असेल.

व्हेंचर फंड म्हणजे काय?

व्हेंचर फंड"नवीन पिढी" कंपन्यांशी किंवा स्टार्टअप्सशी परस्परसंवादावर लक्ष केंद्रित करणारा एक गुंतवणूक निधी आहे. स्टार्टअप म्हणजे प्रोजेक्ट. व्हेंचर फंडांना त्यांचे स्थान फार पूर्वीपासून सापडले आहे, कारण बहुतेक देशांचे कायदे अशा धोकादायक गुंतवणुकीला परवानगी देतात.

अशा फंडातील सहभागींमध्ये व्यक्ती, कंपन्या, पेन्शन फंड आणि बँकिंग संस्था यांचा समावेश असू शकतो. सामान्यतः, उद्यम भांडवल फर्मचे संस्थापक बहुतेकदा त्यांच्या पैशातील वाटा देतात.

सुरुवातीला, फंडाच्या पोर्टफोलिओमध्ये 8-13 कंपन्यांचा समावेश असू शकतो. दीर्घ कालावधीत (5-8 वर्षे) वस्तू विकसित होतात आणि वाढतात. संस्था त्यांच्या क्रियाकलापांमध्ये यशस्वी झाल्यानंतर, व्हेंचर फंड त्यांचे शेअर्स शेअर्सद्वारे विकतो किंवा खाजगी गुंतवणूकदाराला विकतो.

निधीसह सहकार्याच्या आधारावर, मर्यादित अधिकारांसह भागीदारीवर एक करार (करार) आहे. फंडात गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांना "LPs - मर्यादित भागीदार" - मर्यादित भागीदार म्हणतात आणि विकासशील संस्थांमध्ये फंडाचा जमा झालेला निधी गुंतवणाऱ्या व्यक्तींना "GPs - सामान्य भागीदार" - सामान्य भागीदार म्हणतात.

2005 मध्ये, युनायटेड स्टेट्समधील व्हेंचर फंडांनी विक्रमी संख्येने व्यवहार केले - 5,000, जिथे एकूण गुंतवणुकीचे प्रमाण सुमारे सात दशलक्ष डॉलर्स इतके होते.

उद्यम गुंतवणूकदार

उद्यम गुंतवणूकदारएक सामान्य व्यक्ती आहे जो
सह कंपनीची गुंतवणूक करते
उच्च संभाव्य संधी. अशा गुंतवणूकदारांना "बिझनेस एंजल्स" म्हणतात. नियमानुसार, अशा "देवदूत" हे स्टार्टअपसाठी निधी आणि मदतीचे मुख्य स्त्रोत आहेत, परंतु जर प्रकल्प यशस्वी झाला नाही आणि अयशस्वी झाला, तर उद्यम गुंतवणूकदार त्याचे पैसे परत करू शकणार नाही. रोख.

गुंतवणुकीचा विषय केवळ प्रकल्पच नाही तर अवास्तव कल्पना देखील असू शकतो. त्याच वेळी, व्यावसायिक स्तरावर व्यावसायिक देवदूत त्यांच्या जोखमींवर शक्य तितक्या नियंत्रण ठेवण्याचा प्रयत्न करतात आणि प्रत्येक संभाव्य मार्गाने प्रकल्पात भाग घेतात, म्हणजे:

• एक प्रभावी स्टार्टअप धोरण निश्चित करा;
• वैयक्तिक दृष्टी आणि संचित अनुभव;
• आपले विविध कनेक्शन वापरा;
• भागीदार आणि भविष्यातील क्लायंट (वापरकर्ते) आकर्षित करा;

गुंतवणूकदार सहसा एकत्र काम करतात, त्यांची संसाधने एकत्र करतात. एकसंधतेमुळे, उपक्रम गुंतवणुकीचे धोके लक्षणीयरीत्या कमी होतील.

आपल्या देशात, अशी गुंतवणूक यूएसए किंवा युरोपमध्ये तितकी विकसित झालेली नाही, जिथे प्रतिवर्षी $500,000 चे एकूण 50,000 व्यवहार केले जातात.

इगोर ग्लॅडकिख यांच्या मते, रशियामध्ये देवदूत गुंतवणूकदार स्वतःची जाहिरात न करण्याचा प्रयत्न करतात आणि अनेकदा अनुदान कार्यक्रम राबवतात. परंतु मॉस्को प्रदेशात आणि पूर्वेकडील प्रदेशांमध्ये उपक्रम गुंतवणूकदारांच्या काही संघटना आहेत. 2015 मध्ये आयोजित केलेल्या आकडेवारीबद्दल धन्यवाद, बहुतेक व्यावसायिक देवदूतांनी माहिती तंत्रज्ञान उद्योगातील प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक केली. बरं, आम्हाला आशा आहे की ते स्वतःला पूर्णपणे न्याय्य ठरवतील.

फायदे आणि तोटे

कदाचित, सुरुवातीला यावर जोर देणे आवश्यक आहे की उद्यम गुंतवणूकदार अशा व्यक्ती आहेत ज्यांचे सरासरी उत्पन्न 150-250 हजार डॉलर्स आहे. उद्यम गुंतवणूक बाजार प्रामुख्याने उच्च परताव्यासह आकर्षित करते स्टॉक एक्स्चेंजकिंवा रिअल इस्टेट. “देवदूत” गुंतवणूकीचे काय फायदे आणि तोटे आहेत हे अधिक तपशीलवार विचारात घेण्यासारखे आहे.

फायदे:

• उद्यम गुंतवणूकदार नवीन तंत्रज्ञान, वैज्ञानिक शोध आणि विकासाला चालना देतात
  शोध
• ते एकतर वैयक्तिकरित्या किंवा अनेक उद्यम गुंतवणूकदारांसह कार्य करू शकतात
• त्यांना ३-४ वर्षांत त्यांचे पैसे परत मिळण्याची अपेक्षा आहे. हे एक निश्चित प्लस आहे, कारण या वेळी ऑब्जेक्टला पुरेशी लक्षात येण्यासाठी वेळ असेल.
• त्यांच्या गुंतवणुकीसाठी ते मतदानाच्या अधिकारांसह कंपनीच्या शेअर्सच्या फक्त काही भागावर दावा करतात
• आर्थिक बाजारपेठ इतकी विस्तृत आहे की स्टार्टअपने त्याला स्वारस्य दाखविल्यास ते आपल्याला कोणत्याही खंडात व्यवसाय देवदूत शोधण्याची परवानगी देते.

दोष:

• वित्तपुरवठा केवळ संस्थेच्या (प्रकल्प) प्रारंभिक टप्प्यावर होतो.
• व्यापक प्रतिष्ठेचा अभाव. त्यानंतर, ते देवदूतांऐवजी “भूत” बनू शकतात.
• वस्तूचा सखोल अभ्यास करून अंतिम निर्णय घेण्यास बराच वेळ लागतो. यास सहा महिने ते सहा महिने लागू शकतात.

एक नियम म्हणून, व्यवसाय देवदूत प्रेरणादायी भांडवल असलेले लोक बनतात: यशस्वी व्यापारी आणि गुंतवणूकदार. त्यापैकी बहुतेकांनी आधीच व्यावसायिक अनुभव प्राप्त केला आहे आणि ते स्पष्टपणे विश्लेषण आणि अंदाज लावू शकतात. परंतु कोणीही उद्यम गुंतवणूकदार बनण्याची आणि आपल्या ओळखीच्या किंवा जवळच्या लोकांच्या प्रकल्पांमध्ये लहान रकमेची गुंतवणूक करण्याची शक्यता वगळत नाही.

आणि शेवटी, युक्रेनमधील एका उद्यम गुंतवणूकदाराची मुलाखत:

गेल्या तीन वर्षांत, रशियामधील क्लासिक व्हेंचर कॅपिटल मार्केटचा विकास संपूर्ण अर्थव्यवस्थेच्या वाढीद्वारे निर्धारित केला गेला आहे. बाजाराचा आकार $150 दशलक्ष पेक्षा जास्त नव्हता आणि व्यवहारांची संख्या 200 च्या पातळीवर होती. जीडीपीच्या संदर्भात रशियामधील उपक्रम गुंतवणुकीचा वाटा हा उपक्रम चक्राच्या सर्व टप्प्यांवर जागतिक सरासरीपेक्षा लक्षणीय कमी आहे. अशा प्रकारे, बियाणे/गोल ए टप्प्यावर, रशियन बाजार आठ पटीने मागे पडतो आणि नंतरच्या टप्प्यावर (बी/सी/डी) 47 पटीने मागे पडतो. जागतिक उपक्रम बाजारपेठेत रशियाचा वाटा 1.5% आहे.

इतर बाजारांच्या विपरीत, रशियाचा उशीरा टप्प्यातील गुंतवणुकीचा वाटा खूपच कमी आहे, तर सुरुवातीच्या टप्प्यातील गुंतवणुकीपैकी एक तृतीयांश सरकारी मालकीच्या व्हेंचर फंडांद्वारे प्रदान केले जातात. कॉर्पोरेट व्हेंचर फंड हे जगाच्या वाढीचे मुख्य चालक बनत असताना, रशियामध्ये एक उलट कल दिसून आला आहे आणि व्हेंचर व्यवहारांमधील कॉर्पोरेट फंडांचा "हिस्सा" हळूहळू कमी होत आहे. जर 2012 मध्ये त्यांनी सुमारे 13% व्यवहार केले, तर 2016 मध्ये हा आकडा 9% पर्यंत कमी झाला.

रशियामधील उद्यम भांडवल बाहेर पडण्याच्या बाजारपेठेमध्ये अजूनही बरेच काही हवे आहे. विविध अंदाजांनुसार, 2016 मध्ये प्रोजेक्ट्समधून बाहेर पडण्याचे प्रमाण $50-60 दशलक्ष होते, ज्यामध्ये $30 दशलक्ष मोबाइल गेम डेव्हलपर Pixonic च्या विक्रीतून Mail.ru ग्रुपला आले. बहुतेक "यशस्वी" निर्गमन म्हणजे राइट-ऑफ किंवा तथाकथित डिस्ट्रेस्ड सेल्स (कर्ज फेडण्यासाठी तातडीची विक्री), ज्यामुळे आकडेवारी मोठ्या प्रमाणात विकृत होते. आज, यशस्वी फंड परदेशी कंपन्यांकडे लक्ष देऊ लागले आहेत किंवा परदेशी गुंतवणूकदारांना विक्रीसाठी रशियन स्टार्टअप तयार करू लागले आहेत.

या परिस्थितीत, क्लासिक उद्यम गुंतवणूक डिजिटल अर्थव्यवस्थेच्या विकासास चालना देऊ शकते का? आम्ही बाजाराच्या पुनरुज्जीवनासाठी अनेक संधी आणि पूर्वतयारी पाहतो. सर्वात मनोरंजक म्हणजे इनिशियल कॉइन ऑफरिंग (ICO) ही घटना, जी रशियामधील डिजिटल अर्थव्यवस्थेच्या विकासाच्या वेक्टरमध्ये लक्षणीय बदल करू शकते आणि नागरिकांच्या दैनंदिन जीवनात ब्लॉकचेन तंत्रज्ञान आणू शकते.

ICO वि. उपक्रम

वाढत्या क्रिप्टो-अर्थव्यवस्थेचा आकार आणि त्यातून निर्माण होणाऱ्या संधींना कमी लेखणे कठीण आहे. गेल्या वर्षभरात, सर्वात मोठ्या सात क्रिप्टोकरन्सींचे बाजार भांडवल आठपटीने वाढले आहे, जे $100 अब्ज पेक्षा जास्त आहे. सध्या, जगात 800 पेक्षा जास्त क्रिप्टोकरन्सी आहेत, त्यापैकी नऊ चे भांडवल $1 अब्ज पेक्षा जास्त आहे. ICO मार्केट झपाट्याने वाढ दाखवत आहे - विशेष ICO आधीच निधी दिसत आहेत आणि क्लासिक व्हेंचर प्लेयर्स ब्लॉकचेनमध्ये सक्रियपणे गुंतवणूक करत आहेत, 2017 च्या दुसऱ्या तिमाहीत या तंत्रज्ञानावर आधारित प्रकल्पांमध्ये सुमारे $232 दशलक्ष गुंतवणूक करत आहेत.

अर्थात, आयसीओ मार्केट, ब्लॉकचेन तंत्रज्ञानाप्रमाणेच, अगदी तरुण आहे आणि त्यावरील ऑफरची संख्या अजूनही गुणवत्तेपेक्षा जास्त आहे. परंतु क्रिप्टो मार्केटमध्ये वाढीसाठी गंभीर मूलभूत कारणे आहेत ज्यांना सूट दिली जाऊ नये. क्लासिक परकीय चलन बाजाराच्या विपरीत, हे महत्त्वपूर्ण व्यवहार खर्च घेत नाही. त्याचे प्रमाण आता जगातील सर्व खाण सोन्याच्या मूल्याच्या 2% इतके आहे, आणि क्रिप्टोकरन्सी वॉलेटची संख्या 6-12 दशलक्ष आहे. डिजिटल मालमत्तेची उच्च नफा आणि ब्लॉकचेन ऑपरेशन्सची पारदर्शकता लक्षात घेता, भविष्यात अधिक आणि अधिक लोक क्रिप्टोकरन्सीमध्ये पैसे साठवतील आणि त्यामध्ये पेमेंटचे व्यवहार करतील.

ICO मार्केट क्रिप्टो-अर्थव्यवस्थेच्या वाढीला चालना देत आहे आणि हळूहळू ब्लॉकचेनवर प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी एक प्रभावी यंत्रणा बनत आहे, शास्त्रीय उद्यम बाजाराला स्पर्धा प्रदान करते, जी अजूनही लहान आहे परंतु सुरुवातीच्या टप्प्यात खूप प्रभावी आहे.

गेल्या वर्षभरात, जागतिक ICO बाजारपेठेने $1 अब्जाहून अधिक निधी उभारला आहे. जून आणि जुलै 2017 मध्ये, ICOs द्वारे उभारलेल्या निधीचे प्रमाण सुरुवातीच्या टप्प्यातील व्हेंचर कॅपिटल फंडाच्या जागतिक गुंतवणुकीचे प्रमाण ओलांडले आहे. व्यावसायिक गुंतवणूकदार सक्रियपणे क्रिप्टो मार्केटमध्ये प्रवेश करत आहेत, गेमचे नियम सेट करण्यास आणि उद्योगाचा विकास निर्धारित करण्यास प्रारंभ करतात. या संदर्भात, प्रथम युनिकॉर्न क्रिप्टोकरन्सी मार्केटमध्ये दिसू लागले. उदाहरणार्थ, क्रिप्टो ब्रोकर Coinbase चे मूल्य $1.6 अब्ज होते. या वर्षाच्या ऑगस्टमध्ये, IVP, Greylock आणि Battery Ventures सारख्या आदरणीय उपक्रम निधीतून $100 दशलक्ष जमा करण्यात यशस्वी झाले.

जर तुम्ही क्षेत्रानुसार क्रिप्टो गुंतवणुकीचे वितरण बघितले तर ब्लॉकचेन पायाभूत सुविधा निर्माण करणे आणि फिनटेकमध्ये या तंत्रज्ञानाचा वापर करणे हे प्रकल्प अजूनही प्रचलित आहेत. येत्या वर्षात मुख्यतः ICOs द्वारे वित्तपुरवठा करणारी Fintech हा बहुधा पहिला उद्योग असेल. क्रिप्टोकरन्सी मार्केट जसजसे परिपक्व होत जाईल, तसतसे ICO उद्योग डिजिटल अर्थव्यवस्थेच्या विकासासाठी मागणी असलेल्या अधिक उद्योगांना आपले आदेश वाढवेल.

2017 च्या शेवटी रशियन आयसीओ मार्केटचे प्रमाण क्लासिक व्हेंचर फंडांद्वारे केलेल्या बंद व्यवहारांच्या प्रमाणापेक्षा जास्त असेल. अशा प्रकारे, केवळ रशियन मुळे असलेल्या पाच सर्वात मोठ्या ICO दरम्यान, या वर्षी $190 दशलक्ष जमा झाले - हे 2016 मधील संपूर्ण रशियन उद्यम बाजाराच्या परिणामापेक्षा आधीच जास्त आहे (MobileGo - $53 दशलक्ष, रशियन मायनिंग सेंटर - $43 दशलक्ष, SONM - $42 दशलक्ष , ब्लॅकमून Cpypto - $30 दशलक्ष, KICKICO - $21 दशलक्ष).

आम्ही आधीच हे सत्य सांगू शकतो की ब्लॉकचेन-आधारित प्रकल्पांना उर्वरित उपक्रम बाजारापेक्षा खूप मोठ्या प्रमाणात निधी मिळतो. दुर्दैवाने, आतापर्यंत 99% प्रकल्प रशियाच्या बाहेर आहेत.

पुढे काय

येत्या काही वर्षांमध्ये, क्रिप्टो-अर्थव्यवस्थेची प्रमुख केंद्रे जगात तयार होतील, जे या मार्केटमधील बहुतेक ऑपरेशन्स आणि मालमत्ता केंद्रित करतील, ब्लॉकचेन तंत्रज्ञानाच्या परिचयाद्वारे त्यांच्या स्वत: च्या डिजिटल अर्थव्यवस्थेला महत्त्वपूर्ण चालना देतील. सध्या इंडस्ट्रीत बदलाचा वेग आश्चर्यकारक आहे. प्रत्येक देश ICO सह क्रिप्टोकरन्सीसह ऑपरेशन्सचे नियमन करण्यासाठी सर्वात प्रभावी मॉडेल शोधण्याचा प्रयत्न करीत आहे. उदाहरणार्थ, जपानने 1 एप्रिल 2017 पासून क्रिप्टोकरन्सी एक्स्चेंजना त्याच्या प्रदेशात काम करण्याची परवानगी दिली आणि क्रिप्टोकरन्सीसह एक्सचेंज व्यवहारांना करांमधून सूट दिली.

सिंगापूरने केवळ क्रिप्टोकरन्सी प्लॅटफॉर्मला कायदेशीर केले नाही, तर डिजिटल चलनांच्या समस्येचे आणि विक्रीचे नियमन करण्याबाबत बऱ्यापैकी उदारमतवादी स्थिती निर्माण केली. यूएसए, स्वित्झर्लंड, एस्टोनिया यासारखे अनेक देश खेळाचे अधिकाधिक स्पष्ट नियम विकसित करत आहेत, ज्याच्या आधारावर प्रकल्प आयसीओ आयोजित करण्यास सक्षम असतील. बदल रोज होत असतात. थोडक्यात, आम्ही अधिकारक्षेत्रांमधील जागतिक स्पर्धात्मक युद्ध पाहत आहोत. प्रभावी क्रिप्टो टूल्स आणि नियामक इकोसिस्टम ऑफर करून रशिया या लढ्यात अग्रगण्य स्थान घेऊ शकतो, परंतु हे करण्यासाठी आपल्याला अत्यंत त्वरीत कार्य करण्याची आवश्यकता आहे.

स्कोल्कोव्हो फाउंडेशनने तयार केलेल्या डिजिटल अर्थव्यवस्थेवरील आगामी संग्रहातील सामग्रीवर आधारित लेख.

(IIDF) 2016 आणि 2017 च्या पहिल्या सहामाहीसाठी रशियन बाजारावरील सर्व उपक्रम व्यवहारांची आकडेवारी गोळा केली. प्राप्त डेटा स्पष्टपणे दर्शवितो की रशियामध्ये सध्या स्टार्टअपमध्ये कोण गुंतवणूक करत आहे आणि ते कोणत्या क्षेत्रात सर्वाधिक सक्रियपणे गुंतवणूक करत आहेत. आम्ही आकड्यांवर आधारित एक इन्फोग्राफिक तयार केले आहे - हे इच्छुक उद्योजकांना त्यांच्या व्यवसायासाठी पैशासाठी कोणाकडे वळू शकतात हे समजण्यास मदत करेल.

आम्ही सर्व गुंतवणूकदारांना पाच प्रकारांमध्ये विभागले:

प्रवेगक

खाजगी गुंतवणूकदार

(वैयक्तिकरित्या, सिंडिकेटमध्ये किंवा विशेष क्राउडइन्व्हेस्टिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे गुंतवणूक करू शकतात)

खाजगी पाया

राज्य निधी

कंपन्या

(स्वतः दोन्ही कंपन्यांची कॉर्पोरेट गुंतवणूक आणि त्यांच्या सहभागाने तयार केलेले निधी)

पुनरावलोकनाधीन कालावधीत सर्वात मोठी क्रिया प्रवेगक (प्रामुख्याने IIDF) आणि व्यवसाय देवदूतांनी दर्शविली - अनुक्रमे 119 आणि 104 व्यवहार. खाजगी फंडांनी 80 सौदे पूर्ण केले आणि कॉर्पोरेट गुंतवणूकदार - 66. सरकारी सहभागासह निधी आणि प्रवेगकांनी 24 स्टार्टअप्सना वित्तपुरवठा केला. आणखी सहा गुंतवणूक विदेशी सरकारी निधीद्वारे करण्यात आली. तथापि, प्रकल्प वित्तपुरवठा खंडांच्या बाबतीत, चित्र अगदी विरुद्ध आहे.

त्यांच्याशी संलग्न कंपन्या आणि निधी (सुमारे 27.8 अब्ज रूबल) आणि खाजगी निधी (19 अब्ज) यांनी रशियन उद्यम भांडवल बाजारावर सर्वाधिक पैसा खर्च केला. त्यांच्या खालोखाल खाजगी गुंतवणूकदार (6.6 अब्ज) आणि प्रवेगक (सुमारे 1.1 अब्ज) आहेत. हे सोप्या पद्धतीने स्पष्ट केले आहे: प्रवेगक आणि खाजगी गुंतवणूकदार सामान्यत: स्टार्टअप विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात कमी प्रमाणात गुंतवणूक करतात, तर फंड आणि कॉर्पोरेशन नंतरच्या टप्प्यावर आणि मोठ्या चेकसह गुंतवणूक करतात. यादीतील शेवटचे राज्य निधी आहेत ज्यांनी केवळ 724 दशलक्ष रूबलची गुंतवणूक केली आहे. राज्याकडून मिळणारा अल्प निधी या वस्तुस्थितीद्वारे स्पष्ट केला जातो की बहुतेक राज्य निधी - जसे की बोर्टनिक फाऊंडेशन - विज्ञान-केंद्रित प्रकल्पांमध्ये अनुदानाच्या स्वरूपात, गुंतवणूकीवर परताव्याची अपेक्षा न करता पैसे गुंतवतात.

आम्ही काय विचार केला

व्हेंचर प्रकल्पांसाठी वित्तपुरवठ्याचे प्रमाण मोजताना, ज्या व्यवहारांची रक्कम उघड केली गेली नाही ते विचारात घेतले गेले नाहीत. त्याच वेळी, आम्ही परदेशी निधी आणि गुंतवणूकदारांच्या समावेशासह रशियन स्टार्टअपमधील सर्व गुंतवणूकीचा विचार केला. उदाहरणार्थ, कॅलक्युलेशनमध्ये अमेरिकन एक्सीलरेटर 500 स्टार्टअप्स आणि चायनीज इंटरनेट दिग्गज अलीबाबा यांचा समावेश असलेल्या व्यवहारांचा समावेश आहे - त्यांनी रशियन स्टार्टअप वे रे मध्ये $15 दशलक्ष गुंतवले (कार नेव्हिगेशनसाठी ऑगमेंटेड रिॲलिटी तंत्रज्ञान विकसित करते - Inc.).

आधीच यशस्वी इंटरनेट प्रकल्पांच्या खरेदीसाठी अनेक मोठ्या व्यवहारांमुळे कॉर्पोरेट विभागातील पैशांवर परिणाम झाला: उदाहरणार्थ, 5.8 अब्ज रूबलसाठी फूड डिलिव्हरी सेवा डिलिव्हरी क्लब धारक Mail.Ru ग्रुपद्वारे खरेदी.

रुग्ण बहुधा जिवंत आहे Interviewed Inc. गुंतवणूकदार सहमत आहेत की रशियन बाजारात काही "जीवन" आहे. तथापि, रशियन उद्यम भांडवलाची दिशा अस्पष्ट राहिली आहे.

बाजारातील सहभागींकडील आकडेवारी आणि टिप्पण्या दर्शवतात की भावना अजूनही निराशावादी आहे. अशाप्रकारे, MoneyTree अभ्यास (PwC द्वारे दरवर्षी आयोजित केला जातो) असे दिसून आले की 2016 मध्ये रशियन उच्च-जोखीम गुंतवणूक बाजाराचा एकूण आकार 29% ने कमी झाला - $232.6 दशलक्ष वरून $165.2 दशलक्ष, आणि निष्कर्ष काढलेल्या व्यवहारांची संख्या खूपच कमी झाली - 180 वरून 184 ते त्याच वेळी, ज्या व्यवहारांचा आकार $50 हजार पेक्षा कमी होता ते विचारात घेतले गेले नाहीत - ते IIDF आकडेवारीमध्ये दिसून येतात. हे "देवदूत" सौदे आहेत जे आता उद्यम भांडवल बाजारातील सर्व क्रियाकलापांचा मोठा भाग बनवतात.

वार्षिक व्हेंचर बॅरोमीटर सर्वेक्षणानुसार, 2016 मध्ये रशियन गुंतवणूकदारांचा आशावाद कमी झाला. अभ्यासाचा एक भाग म्हणून, प्रतिसादकर्त्यांना 2022 पर्यंत रशियामधील व्यवहारांची संख्या कशी वाढेल हे विचारण्यात आले. 2016 मध्ये, 34% रशियन गुंतवणूकदारांनी लक्षणीय वाढीचा अंदाज लावला होता (2015 मध्ये 40% होते), आणि थोडीशी वाढ - 43% ने (2015 मध्ये - 13%). दुसरीकडे, 2015 मध्ये, 25% प्रतिसादकर्त्यांनी व्यवहारांच्या संख्येत "लक्षणीय घट" अपेक्षित केली आणि 2016 मध्ये फक्त 6% लोकांनी हे मत सामायिक केले.

iTech कॅपिटल फंड भागीदार:

बाजारातील भावना आता द्विधा आहेत. एकीकडे, सौदे होताना दिसत आहेत, एक प्रकारची "हालचाल" होत आहे... परंतु हे सर्व ब्राउनियन चळवळीची आठवण करून देणारे आहे - एकही वेक्टर नाही आणि हे सर्व कुठे चालले आहे हे समजत नाही.

Inc. मी रशियन व्हेंचर मार्केटच्या प्रतिनिधींकडून शिकलो की ते या दीड वर्षांचा ट्रेंड काय मानतात.

ट्रेंड #1: प्रथमच गुंतवणूक करणारे

iTech Capital मधील Alexey Solovyov च्या मते, अलीकडेच बाजारात अधिकाधिक सौदे जे पहिल्यांदाच उद्यम उद्योगात आले आहेत त्यांच्याकडून निष्कर्ष काढला जात आहे. हे, नियमानुसार, श्रीमंत लोक आणि त्यांची कौटुंबिक कार्यालये आहेत, जे आता थेट स्टार्टअपमध्ये गुंतवणूक करतात. व्हेंचर बॅरोमीटरने रशियन गुंतवणूकदारांच्या सर्वेक्षणात (सोलोव्हिएव्ह हे दरवर्षी करतो), 56% प्रतिसादकर्त्यांनी याला मागील वर्षाच्या ट्रेंडपैकी एक नाव दिले.

नॅशनल असोसिएशन ऑफ बिझनेस एंजल्सचे प्रमुख विटाली पोलेखिन यांनी स्पष्ट केले की, तरलता संकटामुळे मोफत पैसे असलेल्या लोकांना नवीन गुंतवणूक धोरणे शोधण्यासाठी ढकलले. त्यांच्या मते, गेल्या वर्षभरात, अनेक मध्यम-आकाराचे उद्योजक आणि कॉर्पोरेशनचे शीर्ष व्यवस्थापक "देवदूत" मध्ये सामील झाले आहेत. त्यांनी आधीच पारंपारिक गुंतवणूक साधने (ठेवी आणि शेअर बाजार) वापरून पाहिली आहेत - आता स्टार्टअपची पाळी आहे.

IIDF डेटा "नवीन" गुंतवणूकदारांच्या क्रियाकलाप देखील स्पष्ट करतो. त्यापैकी एक, अलेक्झांडर रुम्यंतसेव्ह, स्टॉक मार्केटमध्ये गुंतलेला असायचा आणि सुमारे एक वर्षापूर्वी त्याने स्टार्टअपमध्ये गुंतवणूक करण्यास सुरुवात केली. आता तो रशियामधील सर्वात सक्रिय व्यवसाय देवदूत आहे (त्याने आधीच 30 प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक केली आहे). “रशियन व्हेंचर कॅपिटल अजूनही तरुण आहे आणि 15 वर्षांपूर्वी शेअर बाजार ज्या टप्प्यावर होता त्या टप्प्यावर आहे,” रुम्यंतसेव्ह म्हणतात. त्यांच्या मते, बहुतेक गुंतवणूकदार अजूनही जोखीम घेण्यास आणि अद्याप तयार न झालेल्या नियमांनुसार खेळण्यास घाबरतात.

हेही वाचा

अलेक्सी सोलोव्हियोव्ह: "गुंतवणूक म्हणजे लग्न करण्यासारखे आहे"

क्राउडइन्व्हेस्टिंग प्लॅटफॉर्मवर नवीन गुंतवणूकदारांच्या उदयासही बाजारपेठ देणगी देते - ते प्रत्येकाला कमी जोखीम घेऊन उद्यम गुंतवणूक करण्याचा प्रयत्न करण्याची परवानगी देतात. "ज्यांनी यापूर्वी हे अजिबात केले नाही ते अशा प्रकारे बाजारात येतात, परंतु लहान धनादेशांसह सुरुवात करून प्रयत्न करण्यास तयार आहेत," स्टार्टट्रॅक या क्राउड इन्व्हेस्टिंग प्लॅटफॉर्मचे सीईओ कॉन्स्टँटिन शाबालिन म्हणतात.

रशियन एंजेल मॉनिटर अभ्यासानुसार, 2015 मध्ये क्लब गुंतवणूक विभाग सक्रियपणे विकसित होऊ लागला - त्यानंतर, विशेषतः, स्कोल्कोव्हो बिझनेस स्कूल इन्व्हेस्टर्स क्लब, व्हेंचरक्लब असोसिएशन आणि स्टार्टट्रॅक प्लॅटफॉर्म दिसू लागले. या संरचनांद्वारे निष्कर्ष काढलेल्या व्यवहारांची संख्या दरवर्षी 30-40% च्या दराने वाढत आहे आणि शबालिनच्या अंदाजानुसार, 2017 च्या अखेरीस त्यांचे प्रमाण 2.5-3 अब्ज रूबलपर्यंत पोहोचू शकते.

मॅक्सफिल्ड कॅपिटल फंडाचे गुंतवणूक संचालक ॲलेक्सी टुकनोव्ह म्हणतात की, अशा नवशिक्या गुंतवणूकदारांनी घोर चुका न करणे हे बाजारासाठी खूप महत्त्वाचे आहे - उदाहरणार्थ, फुगलेल्या अंदाजानुसार पैसे गुंतवू नका. त्यांच्या मते, स्टार्टअपचे सुरुवातीला जास्त मूल्यमापन केले जाऊ नये - जेणेकरून विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात त्यात गुंतवलेले भांडवल गुंतवणुकीवर पुरेसा परतावा देईल.

व्हेंचर बॅरोमीटर प्रतिसादकर्त्यांपैकी 33% लोक असेही मानतात की वेंचर फंडामध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या श्रीमंत लोकांच्या संख्येत झालेली वाढ हा 2016 च्या ट्रेंडपैकी एक आहे.

ट्रेंड क्रमांक 2: "गुंतवणुकीचे उड्डाण"

"देवदूत" आणि नवशिक्या गुंतवणूकदार बाजारात अधिक सक्रिय होत असताना, मोठे, व्यावसायिक फंड, त्याउलट, अधिक काळजीपूर्वक गुंतवणूक करत आहेत आणि वाढत्या प्रमाणात परदेशी प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करत आहेत.

रशियामधील स्थानिक बाजारपेठ खूपच मर्यादित आहे आणि फंडाला दरवर्षी 20-25% नियोजित परतावा मिळवण्यासाठी, पोर्टफोलिओमध्ये एक किंवा त्याहून चांगले, दोन "युनिकॉर्न" असणे आवश्यक आहे - ज्यांचे मूल्यांकन $1 बिलियन पेक्षा जास्त आहे. रशियातील हे एका हाताच्या बोटावर मोजता येतील, इन्व्हेंचर पार्टनर्सचे व्यवस्थापकीय भागीदार अँटोन इनशुटिन नमूद करतात. सर्वोत्तम बाबतीत, फंड कंपनीला $50 दशलक्षमध्ये विकण्यास सक्षम असेल आणि जर खूप भाग्यवान असेल तर - $100 दशलक्षमध्ये. म्हणजेच, सुरुवातीच्या गुंतवणुकीवर 10 पट परतावा दर्शवण्यासाठी, फंडाने "प्रवेश करणे" आवश्यक आहे. 5-10 दशलक्ष डॉलर्सच्या मुल्यांकनात प्रकल्प - खरं तर, हा कंपनीचा पहिला पैसा, B आणि त्याहून अधिक राऊंड नाही, गुंतवणूकदाराला स्पष्ट करतो. या कारणास्तव प्रौढ अवस्थेत गुंतवणूक करणारे अनेक फंड सक्रियपणे पैसे गुंतवण्यासाठी परदेशी प्रकल्प शोधू लागले, असे ते सांगतात.

अँटोन इंतुशिन

iTech कॅपिटल फंड भागीदार:

"आम्ही, उदाहरणार्थ, युरोपियन बाजाराकडे पाहतो - गुंतवणूकदारांचा कोणताही बंद "सज्जन क्लब" नाही (यूएसए - इंक. प्रमाणे) जे आपापसात सर्वात मनोरंजक सौदे सामायिक करतात," इन्शुटिन म्हणतात. "आणि भौगोलिकदृष्ट्या, कंपनीच्या संस्थापकांशी सतत संवाद साधण्याच्या दृष्टीने युरोप युनायटेड स्टेट्सपेक्षा अधिक सोयीस्कर आहे."

इन्व्हेंचर व्यतिरिक्त, रुना कॅपिटल, अल्माझ कॅपिटल, फ्लिंट, टार्गेट आणि इतर फंडांनी परदेशात सक्रियपणे गुंतवणूक करण्यास सुरुवात केली (शाखा उघडण्यासह). मॅक्सफील्ड कॅपिटल, जी सुरुवातीला रशियन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी आणि त्यांना जागतिक बाजारपेठेत प्रोत्साहन देण्यासाठी तयार करण्यात आली होती, त्यांनाही परदेशी गुंतवणुकीत रस निर्माण झाला. या फंडाचे व्यवस्थापकीय भागीदार म्हणून, अलेक्झांडर तुर्कोट यांनी स्पष्ट केले की, मनोरंजक घरगुती स्टार्टअपची संख्या अपेक्षेपेक्षा कमी असल्याचे दिसून आले. म्हणून, मॅक्सफिल्ड कॅपिटलने आपले लक्ष यूएसए, इस्रायल आणि यूकेकडे वळवले - ज्या देशांमध्ये फंडाच्या भागीदारांना कौशल्य आहे.

आयआयडीएफच्या पोर्टफोलिओ कंपन्यांसोबत काम करणारे संचालक, सर्गेई नेगोद्याएव, असेही मानतात की "गुंतवणुकीचे उड्डाण" रशियन स्टार्टअप्सच्या अपरिपक्वतेमुळे असू शकते. ते म्हणतात, “तंत्रज्ञान, इंटरनेट आणि व्हेंचर कॅपिटल इकोसिस्टमच्या प्रगतीमुळे स्टार्टअप सुरू करणे कधीही सोपे नव्हते. "परंतु उद्यम भांडवल निधीच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी व्यवसाय वाढवण्यासाठी पूर्वीइतकाच वेळ आणि मेहनत आवश्यक आहे." गेल्या वर्षभरात, नेगोद्याएवच्या म्हणण्यानुसार, पुढील वित्तपुरवठ्याची वाट न पाहता "मृत्यू" झालेल्या कंपन्यांची संख्या लक्षणीय वाढली आहे - उद्यम भांडवल उद्योगात स्टार्टअपच्या विकासाच्या या कालावधीला "मृत्यूची दरी" म्हटले जाते. "

इंपल्स व्हीसी फंडाचा व्यवस्थापकीय भागीदार त्याच्याशी सहमत आहे, ज्याचा असा विश्वास आहे की रशियामध्ये काही प्रतिभावान संस्थापक आणि स्टार्टअप्स आहेत आणि जे अस्तित्वात आहेत ते बहुतेकदा परदेशात जातात आणि तेथे स्वतःचा व्यवसाय सुरू करतात.

किरील बेलोव्ह

इम्पल्स व्हीसी फंडाचे व्यवस्थापकीय भागीदार:

रशियामध्ये अनुभवी कंपनी संस्थापकांची कमतरता असल्याने आणि चांगले स्टार्टअप्स, मग देवदूत आणि इतर सर्व गुंतवणूकदार परदेशी बाजाराकडे पाहतात. निधी देखील इतर देशांमध्ये गुंतवणुकीकडे वळला आहे. जगभरात अनेक रशियन भाषिक प्रकल्प संस्थापक विखुरलेले आहेत आणि या लोकांकडून प्रकल्पांचा प्रवाह गुणवत्ता आणि प्रमाणात खूप चांगला आहे.

ट्रेंड #3: खरेदीदारांची कमतरता

गुंतवणूकदारांना रशियन कंपन्यांना वित्तपुरवठा करण्यापासून परावृत्त केले जाते. 2015 मध्ये, व्हेंचर बॅरोमीटर सर्वेक्षणातील 83% सहभागींनी धोरणात्मक खरेदीदारांची कमतरता ही रशियामधील उद्यम भांडवलाच्या विकासासाठी मुख्य समस्या म्हणून नाव दिले. 2016 मध्ये, 69% रशियन गुंतवणूकदारांनी तेच सांगितले; अधिक प्रतिसादकर्ते (72%) केवळ राजकीय संकट आणि रशियाविरूद्ध पाश्चात्य निर्बंधांबद्दल चिंतित होते.

रशियाने जगात प्रवेश केल्यानंतर ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म, स्पर्धात्मकता राखणे हे अनेक वर्षांपासून देशांतर्गत धोरणाचे प्राधान्य आहे. राज्याला जागतिक स्तरावर स्पर्धेत उतरवायचे असेल तर नवीन तंत्रज्ञान आणि उत्पादने, उच्च तंत्रज्ञानाच्या वस्तू आणि सेवा निर्माण करण्याची गरज आहे. नाविन्यपूर्ण उत्पादनांच्या वित्तपुरवठ्यात व्हेंचर कॅपिटल फंड हे मुख्य सहभागी आहेत. परिणामी, त्यांच्या क्रियाकलापांची देखभाल करणे आणि विकसित करणे ही नाविन्यपूर्ण क्रियाकलाप वाढविण्यासाठी एक आवश्यक अट आहे.

म्हणून, हे आधीच स्पष्ट केल्याप्रमाणे, व्हेंचर फंड ही एक नाविन्यपूर्ण कंपनी आहे जी उच्च-जोखीम प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करते आणि प्रकल्प पूर्ण झाल्यानंतर त्यांचे शेअर्स विकून नफा मिळवते.

रशियन व्हेंचर फंडांच्या क्रियाकलाप वर्षानुवर्षे अधिकाधिक सक्रियपणे विकसित होत आहेत, परंतु बहुतेक प्रकरणांमध्ये, व्यवहारांची संख्या आणि त्यांच्या खंडांबद्दल माहिती मिळवणे कठीण आहे आणि बाजारासाठी अज्ञात आहे. रशियन फेडरेशनमधील उद्यम निधीच्या कार्याच्या विश्लेषणावर आधारित, पोर्टल Firrma.ru ने रशियन उद्यम कंपनी OJSC RVC आणि PwC च्या धोरणात्मक भागीदारीसह 2012 साठी रशियामधील सर्वात सक्रिय उपक्रम निधीचे रेटिंग प्रकाशित केले - 2013. रेटिंगसाठी कंपन्या निकषांवर आधारित निवडल्या गेल्या: फक्त रशियन फंड ज्यांनी 2012-2013 मध्ये दोनपेक्षा जास्त व्यवहार केले. Firrma.ru चे प्रमुख दिमित्री फलालीव म्हणतात, "सर्व कार्यप्रणाली आणि उच्च-गुणवत्तेच्या निधीची "इन्व्हेंटरी" तयार करणे आवश्यक होते, कारण हे अद्याप कोणीही सार्वजनिकरित्या केले नाही. "रेटिंग सशर्त आहे. फक्त योग्य निकष आहे गुंतवणुकीवर परतावा (ROI), परंतु हे सूचक निधी आहे ", अर्थातच, गुप्त ठेवण्यात आले आहे. म्हणून, आम्ही यावर जोर देतो की ही 'सर्वोत्तम' फंडांची रँकिंग नाही, तर निर्दिष्ट कालावधीसाठी सर्वात सक्रिय असलेल्यांची यादी आहे. ." आकृती 2.7 गेल्या दोन वर्षांत रशियन उद्यम उद्योग बाजारातील 25 कंपन्यांचे रेटिंग दर्शवते. गेल्या दोन वर्षांत गुंतवणूक केलेल्या प्रकल्पांची संख्या, संघटित निर्गमनांची संख्या, व्यवहाराची सरासरी रक्कम आणि गुंतवणूक केलेल्या सर्व निधीचे प्रमाण यासारख्या निकषांवरून, फंडांवरील निवडक डेटाच्या आधारे रेटिंग संकलित केले गेले.

सर्व रशियन फंडांमध्ये सर्वात सक्रिय सहभागी रुना कॅपिटल फंड होता. हा फंड एकमेव फंड आहे ज्याची स्थापना एका रशियन उद्योजकाने (सर्गेई बेलोसोव्ह) केली होती. हा फंड देशांतर्गत प्रकल्पांमध्ये पैसे गुंतवतो. फंडाच्या कार्याचे परिणाम प्रभावी आहेत: घरगुती उपकरणे तयार करणारा रोलसेन बाजारात दिसून येईल, जो एक मजबूत ब्रँड आहे. आधुनिक टप्पा. तसेच, क्लाउड सेवांसाठी जगातील सर्वात मोठे व्यासपीठ, समांतर तयार केले गेले. तसेच, रुना कॅपिटल व्हेंचर फंडाने वित्तपुरवठा केलेले काही सर्वात प्रसिद्ध आणि यशस्वी प्रकल्प आहेत: LinguaLeo, Nginx, Jelastic. जर निधी प्रकल्पासाठी वित्तपुरवठा करण्यात सहभागी झाला तर त्याचा हिस्सा 20-40% पर्यंत असेल. फंड $10 दशलक्ष पर्यंत गुंतवणूक निधी प्रदान करू शकतो.

ru-Net वेंचर फंड, जो रशियामधील सर्वात सक्रिय फंडांच्या यादीत देखील आहे, त्याच्या क्रियाकलापाच्या कालावधीत आधीच $80 दशलक्ष गुंतवणूक केली आहे आणि भविष्यात मनोरंजक आणि यशस्वी प्रकल्पांमध्ये सुमारे $100 दशलक्ष गुंतवणूक करण्यास तयार आहे. या फंडाने Yandex आणि OZON, लोकप्रिय अन्न वितरण नेटवर्क Deliveryhero.ru आणि B2B इनव्हॉइसिंग सेवा ट्रेडशिफ्ट सारख्या मोठ्या प्रकल्पांना वित्तपुरवठा केला आहे. जर निधी प्रकल्पासाठी वित्तपुरवठा करण्यात सहभागी झाला तर त्याचा हिस्सा 30-35 पर्यंत असेल, निधीच्या परताव्याचा सरासरी दर प्रति वर्ष 45% असेल.

काइट व्हेंचर्स फंड यशस्वी प्रकल्पांमध्ये रु-नेट फंडापेक्षा किंचित कमी गुंतवणूक करण्यास तयार आहे. फंडाला आवडणारा कोणताही प्रकल्प $10 दशलक्ष पर्यंत मोजू शकतो आणि रशियामधील इतर फंडांप्रमाणे, Kite Ventures फंडाचा हिस्सा 3% ते 30% पर्यंत असू शकतो. तसेच, इतर सहभागींच्या तुलनेत फंडाचे गंभीर फायदे आहेत: ते व्यवसाय विकासासाठी सर्व शक्य सहाय्य प्रदान करते, सर्व संभाव्य कनेक्शन वापरते आणि भागीदार शोधते.

2008 पासून, अल्माझ कॅपिटल नावाचा दुसरा फंड कार्यरत आहे, ज्याचे प्रमाण $72 दशलक्ष आहे. गुंतवणूक केलेल्या प्रकल्पातील निधीचा हिस्सा 10-50% पर्यंत असू शकतो.

RVC - राज्य निधी आणि विकास संस्था रशियाचे संघराज्य, राष्ट्रीय नवोपक्रम प्रणाली तयार करण्यासाठी राज्याच्या प्रमुख साधनांपैकी एक. रशियामधील उद्यम भांडवल बाजाराच्या विकासामध्ये कंपनी प्रणाली तयार करण्याची भूमिका बजावते. नाविन्यपूर्ण विकासाच्या प्रक्रियेचा हा एक प्रकारचा समन्वयक आहे, नाविन्यपूर्ण प्रक्रियेतील सर्व सहभागींसाठी बैठकीचे ठिकाण: राज्य RVC चे थेट संस्थापक आणि रशियाच्या आधुनिकीकरणाच्या प्रक्रियेचे नियामक म्हणून, वैज्ञानिक साइट्स (उदाहरणार्थ, Skolkovo), उद्यम निधी आणि नाविन्यपूर्ण क्षेत्रात सेवा देणाऱ्या कंपन्यांची पायाभूत सुविधा.

सराव दाखवल्याप्रमाणे, RVC फंड लहान व्यवसायांमध्ये खूप लोकप्रिय आहे. तो मुख्यतः विकासाच्या बीज टप्प्यावर आशादायक कंपन्या आणि वित्त शोधतो, म्हणून जर एखाद्या कंपनीने उच्च-तंत्रज्ञानाच्या शोधांवर आधारित व्यवसाय विकसित केला असेल, तर गुंतवणूक प्राप्त होण्याची उच्च शक्यता आहे. निधीचे प्रमाण 2 अब्ज रूबल आहे, कामाचा कालावधी मर्यादित नाही आणि गुंतवणूक केलेल्या प्रकल्पातील वाटा 75% पर्यंत असू शकतो, परंतु 25 दशलक्ष रूबलपेक्षा जास्त नाही.

आम्ही असा निष्कर्ष काढू शकतो की रशियामध्ये पुरेसा निधी आहे आणि उद्यम वातावरण विकसित आणि सुधारण्याची क्षमता आहे. उद्यम उद्योग बाजार "परिपक्व" टप्प्यावर आहे, अधिक पारदर्शक आणि सक्रिय होत आहे. फंडाच्या क्रियाकलापांचे मोजमाप करण्यासाठी वस्तुनिष्ठ निकष दिसू लागले आहेत - व्यवहारांची संख्या, गुंतवणूकीचे प्रमाण, कंपन्यांमधून बाहेर पडण्याची संख्या. "गेले वर्ष रशियासाठी व्यस्त होते, बरेच व्यवहार केले गेले, अनेक उपक्रम गुंतवणूकदार त्यांचा पोर्टफोलिओ वाढवू शकले, आणि वेळ सरासरी 6 वर्षांच्या व्यवहारांची नफा सांगेल," असे रुनाचे जनरल पार्टनर दिमित्री चिखाचेव्ह यांनी नमूद केले. भांडवली निधी.

विचारात घेतलेल्या रशियन फेडरेशनमधील सर्वात सक्रिय निधी व्यतिरिक्त, उद्यम भांडवल बाजारात नवीन निधीच्या उदयाची सकारात्मक गतिशीलता लक्ष वेधून घेते.

तांदूळ. 2.8 - 2007 ते 2013 या कालावधीत उद्यम निधीची संख्या.

वरचा कल स्पष्ट आहे; 2013 मध्ये, निधीची संख्या 11% ने वाढली मागील वर्ष. परंतु त्याउलट लिक्विडेटेड फंडांची संख्या लक्षणीयरीत्या कमी झाली आहे. 2012 मध्ये नवीन निधीच्या उदयाने सर्व अपेक्षा ओलांडल्या आणि जर एवढी तीक्ष्ण वाढ आउटलियर मानली गेली, तर आपण असे म्हणू शकतो की, साधारणपणे, 2007 पासून अंदाजे समान प्रमाणात निधी स्थिरपणे उदयास येत आहे.

उद्योगाच्या पसंतींचे विश्लेषण करण्याच्या दृष्टिकोनातून, हे लक्षात घेतले जाऊ शकते की आयटी तंत्रज्ञान (चित्र 2.9) क्षेत्रात उद्यम गुंतवणूक सतत केंद्रित आहे.

तांदूळ. 2.9 - उद्योगाद्वारे एकूण गुंतवणूक खंडांचे वितरण

आयटी तंत्रज्ञान क्षेत्रात सर्वाधिक गुंतवणूक होते आणि एकूण गुंतवणूक 88% आहे. 2013 च्या पहिल्या सहामाहीत औद्योगिक उपकरणे 10% पेक्षा जास्त नाहीत. विशेषतः कॉर्पोरेट आणि खाजगी फंड आयटी तंत्रज्ञान क्षेत्रात गुंतवणूक करतात आणि सरकारी संस्था उद्योगात 80% पेक्षा जास्त गुंतवणूक करतात. सीईओव्हेंचर फंड रुना कॅपिटलचा असा विश्वास आहे की जैव- आणि औद्योगिक तंत्रज्ञान हे इतर प्रकारच्या क्रियाकलापांपेक्षा अधिक जोखमीचे क्षेत्र आहे, कारण विकासासाठी अधिक वेळ लागतो आणि उत्पादनाची निर्मिती करण्याची प्रक्रिया अधिक श्रम-केंद्रित असते. कदाचित ही वस्तुस्थिती गुंतवणुकदारांच्या गुंतवणुकीच्या निर्णयावर परिणाम करते आणि दुसऱ्या क्षेत्राच्या बाजूने निवड करते. तसेच, सध्याच्या टप्प्यावर आयटी तंत्रज्ञान क्षेत्र अधिक विकसित आणि विकसकांसाठी मनोरंजक आहे; परदेशी कंपन्यांच्या यशामुळे अधिक चांगल्या कल्पना निर्माण होतात.

2012 मध्ये वित्तीय सेवांनंतर गुंतवणूकदारांसाठी ऊर्जा हे सर्वात आकर्षक गुंतवणूक क्षेत्र होते. परंतु 2013 च्या पहिल्या सहामाहीत ते सर्वात कमी बिंदूवर झपाट्याने घसरले. कदाचित ही परिस्थिती 2012 मध्ये यमाल द्वीपकल्पातील बोव्हानेन्कोव्स्कॉय तेल आणि वायू क्षेत्राच्या शोधाच्या संदर्भात उद्भवली आणि मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक ऊर्जा उत्पादनांच्या विकास आणि स्थापनेशी संबंधित आहे.

आयटी क्षेत्रात प्रदान केलेल्या सेवांच्या विस्तृत श्रेणीचा समावेश आहे, त्यापैकी गुंतवणूकदारांसाठी सर्वात आकर्षक क्षेत्र म्हणजे ईकॉमर्स किंवा इलेक्ट्रॉनिक कॉमर्स.

तांदूळ. २.१०. - आयटी क्षेत्रातील गुंतवणुकीचे वितरण

उदाहरणार्थ, ई-कॉमर्समधील गुंतवणुकीचा वाटा ४२% आहे. दोन सर्वात मोठ्या व्यवहारांमुळे 2012 मध्ये हा आकडा 82% च्या विक्रमी उच्चांकावर पोहोचला. त्यापैकी एक इंटरनेट सेवा Avito.ru ने $75 दशलक्ष मध्ये पूर्ण केले आणि दुसरे सध्याच्या सुप्रसिद्ध ऑनलाइन स्टोअर KupiVIP ने $39 दशलक्ष मध्ये पूर्ण केले. मध्ये ई-कॉमर्स आधुनिक जगहे अर्थव्यवस्थेचे सर्वात मोठे क्षेत्र आहे आणि या उद्योगाच्या विकासाशिवाय आपल्या जीवनाची कल्पना करणे अशक्य आहे. आयटी तंत्रज्ञान प्रकल्प हे उद्योजक आणि गुंतवणूकदारांसाठी आवडते आहेत कारण त्यांच्यावर अधिकाधिक लक्ष केंद्रित केले जाते, ते रोमांचक आहेत आणि त्वरीत स्वतःसाठी पैसे देतात. अंजीर मध्ये. आकृती 2.11 2012-2013 साठी उद्यम कराराचा सरासरी आकार दर्शविते.

तांदूळ. २.११. - उपक्रम कराराचा सरासरी आकार, दशलक्ष यूएस डॉलर्स

2013 च्या 2ऱ्या तिमाहीसाठी सरासरी व्यवहार व्हॉल्यूम $1.6 दशलक्ष आहे, जे पहिल्यापेक्षा 4% कमी आहे. व्यवहाराची रक्कम कमी झाली असूनही, ती अजूनही स्वीकार्य आहे.

तांदूळ. २.१२. - खंड उपक्रम वित्तपुरवठागुंतवणूकदाराच्या प्रकारानुसार, दशलक्ष यूएस डॉलर

2013 च्या 2ऱ्या तिमाहीत सर्वाधिक सक्रिय गुंतवणूकदार हे खाजगी उपक्रम फंड होते, ज्यांनी 16 प्रकल्पांमध्ये $44.9 दशलक्ष (सर्व उपक्रम गुंतवणुकीपैकी 51.5%) गुंतवणूक केली. खाजगी फंडांनी, अशा प्रकारे, या निर्देशकांमध्ये त्यांचे नेतृत्व टिकवून ठेवले, जरी या तिमाहीत व्हॉल्यूम आणि व्यवहारांची संख्या जवळजवळ निम्म्याने कमी झाली: 1ल्या तिमाहीत, खाजगी फंडांनी 32 कंपन्यांमध्ये $88.5 दशलक्ष गुंतवणूक केली.

हे लक्षात घेतले पाहिजे की रशियन उद्यम बाजारपेठेत गुंतवणूकदारांचे विशिष्ट उद्योग विशेषज्ञ शोधू शकतात. अशा प्रकारे, दुसऱ्या तिमाहीत, केवळ खाजगी फंड आणि व्यावसायिक देवदूतांनी ई-कॉमर्समध्ये गुंतवणूक केली आणि केवळ सरकारी निधी जैविक तंत्रज्ञानामध्ये गुंतवला. हे "श्रम विभाजन" उद्यम कंपन्यांच्या विकासाच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात खाजगी निधीच्या कमी क्रियाकलापांशी संबंधित असू शकते: बायोमेडिकल आणि औद्योगिक तंत्रज्ञानाच्या क्षेत्रातील उपक्रम प्रकल्प प्रामुख्याने बीजन टप्प्यावर आहेत. याव्यतिरिक्त, खाजगी फाउंडेशनसाठी आयटी ही यशस्वी पाश्चात्य प्रकल्पांच्या प्रतींवर पैसे कमविण्याची संधी आहे, जी जैविक आणि औद्योगिक क्षेत्रात अस्तित्वात नाही.

कॉर्पोरेट फंडांची अत्यंत कमी क्रियाकलाप हे रशियन उद्यम बाजाराचे एक विशिष्ट वैशिष्ट्य आहे. 2013 च्या दुसऱ्या तिमाहीत, त्यांनी व्हेंचर मार्केटमध्ये एकूण गुंतवणुकीच्या केवळ 1.8% गुंतवणूक केली आणि 2012 च्या शेवटी हा आकडा आणखी कमी होता - 1.5%. तुलनेसाठी, गेल्या 10 वर्षांमध्ये, यूएस व्हेंचर कॅपिटल मार्केटमधील कॉर्पोरेट उद्यम गुंतवणुकीचा वाटा वेगवेगळ्या वर्षांमध्ये 6.8% ते 9.1% पर्यंत होता.

रशियन व्हेंचर मार्केटने केवळ गुंतवणुकीच्या प्रमाणातच नव्हे तर व्हेंचर फंडाच्या भांडवलीकरणाच्या बाबतीतही चांगले परिणाम दाखवले. RAVI डेटानुसार, 2013 च्या सहा महिन्यांच्या शेवटी, 173 फंडांनी एकूण $5,211 दशलक्षचे व्यवस्थापन केले.

तांदूळ. २.१३. - रशियन उद्यम निधीचे भांडवलीकरण

2013 मध्ये $1.3 अब्ज ओलांडलेल्या फंड कॅपिटलायझेशनमधील विक्रमी वाढीमागील प्रेरक शक्ती म्हणजे विद्यमान निधीचे डी कॅपिटलायझेशन आणि नवीन तयार करणे. हा निकाल साधारणपणे प्रमुख जागतिक बाजारपेठेतील 2012 च्या नकारात्मक परिणामाच्या उलट होता.

प्रत्येक वर्षी, पुनरावलोकनाधीन कालावधीत नवीन निधीच्या संख्येने लिक्विडेशनच्या संख्येपेक्षा लक्षणीयरीत्या ओलांडली. त्याच वेळी, नवीन फंडाच्या सरासरी खंडात घसरणीचा कल आहे.

या डेटाच्या आधारे, आम्ही असा निष्कर्ष काढू शकतो की रशियन बाजार अजूनही एकत्रित होण्यापासून दूर आहे. मजबूत गुंतवणुकीचा इतिहास असलेल्या अनेक व्यवस्थापन कंपन्या यशस्वीरित्या नवीन निधी उभारणे सुरू ठेवतात, परंतु कोणीही लक्षणीय बाजारपेठेतील वाटा मिळवला नाही. येत्या काही वर्षांमध्ये, सकारात्मक इतिहास, चांगली रणनीती आणि बाजाराची सखोल समज असलेले मोठे खेळाडू उदयास यायला हवेत, ज्यामुळे निधीचा महत्त्वपूर्ण वाटा आकर्षित होईल आणि बाजार मजबूत होऊ शकेल.

फंडांच्या कामगिरीच्या परिणामांचे विश्लेषण असे दर्शविते की, सर्वसाधारणपणे, या वर्षी गुंतवणूक क्रियाकलाप बऱ्यापैकी उच्च पातळीवर आहे, तथापि, 2012 निर्देशक साध्य करण्यासाठी, अतिरिक्त प्रयत्नांची आवश्यकता असेल, विशेषत: "उद्यम" टप्प्यांवरील गुंतवणूकीच्या बाबतीत. , ज्याचे खंड आतापर्यंत फक्त मागील कालावधीत साध्य केलेल्या सुमारे एक चतुर्थांश आहेत.

तांदूळ. २.१४. - कंपनीच्या विकासाच्या टप्प्यांनुसार गुंतवणुकीचे वितरण

आर्थिक दृष्टीने गुंतवणुकीचा मुख्य वाटा (सुमारे 86%) “प्रौढ” टप्प्यांच्या कंपन्यांना निर्देशित केला गेला, ज्या विस्तार, पुनर्रचना आणि उशीरा टप्प्यावर आहेत. या बदल्यात, केलेल्या गुंतवणुकीच्या संख्येनुसार, जवळजवळ 80% कंपन्यांना "उद्यम" टप्प्यांवर (ज्यात बियाणे आणि बियाणे, तसेच सुरुवातीच्या टप्प्यात) निधी प्राप्त झाला.

अशा प्रकारे, वर्षाच्या पहिल्या सहामाहीच्या अखेरीस, "उद्यम" टप्प्यांवर नोंदवलेल्या गुंतवणुकीचे प्रमाण अजूनही 2012 ($397 दशलक्ष) च्या पातळीच्या जवळपास एक चतुर्थांश आहे. याउलट, विस्तार, पुनर्रचना आणि उशीरा टप्प्यावर कंपन्यांमधील गुंतवणूकीचे एकूण प्रमाण, दूरसंचार उद्योगातील सर्वात मोठा व्यवहार लक्षात घेऊन (ज्याच्या आकारासाठी केवळ तज्ञांचे अंदाज आहेत, जे अद्याप त्यास परवानगी देत ​​नाहीत. रेकॉर्ड केलेल्या गुंतवणुकीच्या एकूण यादीमध्ये समाविष्ट केले जाईल) 2012 च्या 50% पातळीपर्यंत पोहोचले आहे.

गेल्या काही वर्षांत राज्य, खाजगी व्यवसाय, RVC आणि इतर विकास संस्थांच्या प्रयत्नांमुळे, रशियाने स्वतंत्रपणे विकसित होणारा उद्यम गुंतवणूक उद्योग तयार करण्याच्या समस्येचे निराकरण करण्यात यश मिळविले आहे. रशियन उद्यम बाजार परिमाणात्मक आणि गुणात्मक दोन्ही प्रकारे वाढत आहे. देशाने उद्यम गुंतवणूक इकोसिस्टमचे मुख्य घटक तयार केले आहेत. परंतु सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, परदेशी गुंतवणूकदारांसह खाजगी गुंतवणूकदारांचा क्रियाकलाप लक्षणीयपणे वाढत आहे. त्याच वेळी, हे स्पष्ट आहे की तरुण आणि वेगाने वाढणारी रशियन उद्यम गुंतवणूक बाजार अजूनही अनेक विषमतांद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे - दोन्ही टप्प्यांवर-विशिष्ट, नाविन्यपूर्ण प्रकल्पांच्या बियाणे आणि पूर्व-बियाणे टप्प्यांवर भांडवलाच्या अपुऱ्या पुरवठ्याशी संबंधित. , आणि क्षेत्रीय: इंटरनेट, ई-कॉमर्स आणि दूरसंचार वगळता बहुतेक प्राधान्य उद्योगांमध्ये भांडवल पुरवठ्याची कमतरता आहे. स्केलची समस्या देखील आहे, केवळ उद्यम भांडवल उद्योगाचीच नाही तर रशियन ज्ञान अर्थव्यवस्थेच्या संपूर्ण विभागाची देखील वैशिष्ट्यपूर्ण आहे: देशाच्या एकूण जीडीपीमध्ये नाविन्यपूर्ण व्यवसायाचा (उत्पादने आणि सेवा) वाटा अजूनही तुलनेने कमी आहे. येत्या काही वर्षांमध्ये उद्योगाचा विकास मुख्यत्वे रशियन उद्यम गुंतवणूक बाजारातील सर्व सहभागींनी केलेल्या प्रयत्नांच्या परिणामकारकतेद्वारे निश्चित केला जाईल.

रशियन फेडरेशनच्या उद्यम उद्योगाच्या विकासासाठी एक राज्य संस्था आणि राष्ट्रीय नवकल्पना प्रणाली म्हणून, RVC आर्थिक आणि गैर-आर्थिक साधनांच्या प्रभावी संचाच्या वापराद्वारे लक्ष्य साध्य करण्यात मदत करू शकते. प्राधान्य उद्योग क्षेत्रातील प्रकल्पांच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात तांत्रिक उद्योजकतेला समर्थन देण्याच्या उद्देशाने साधनांच्या मदतीने, तसेच रशियन उद्यम बाजारपेठेत रशियन आणि आंतरराष्ट्रीय खाजगी भांडवलाचा समावेश करणे, बाजारपेठेतील पायाभूत सुविधा सुधारणे, रशियन नाविन्यपूर्ण व्यवसायांच्या प्रवेशास सुलभ करणे. जागतिक बाजारपेठेत आणि आंतरराष्ट्रीय मूल्य साखळींमध्ये त्याचे एकत्रीकरण.

रशियन व्हेंचर इन्व्हेस्टमेंट इंडस्ट्री बाजाराच्या "लाँच" टप्प्यापासून त्याच्या सुसंवाद आणि वाढीपर्यंतच्या संक्रमणाशी संबंधित नवीन टप्प्यात प्रवेश करत आहे. RVC रशियन उद्यम भांडवल बाजाराच्या संभाव्यतेबद्दल आशावादी आहे, ज्याचा विकास सरकारी अधिकारी, विकास संस्था आणि आंतरराष्ट्रीय संस्थांसह व्यावसायिक प्रतिनिधी यांच्यातील जवळच्या परस्परसंवाद आणि भागीदारीद्वारे केला जाईल.