Аналіз фінансової стійкості та рентабельності страхових операцій. Поняття, основні види та методи розрахунку показників рентабельності страхової організації Рентабельність інвестицій страхової організації розраховується як відношення
Аналіз рентабельності страхових організацій може проводитись з різних позицій, ув'язуючи його, зокрема, з віддачею від використання широкого набору ресурсів страхових організацій: трудових, матеріальних та грошових.
Однак для управління страховою організацією потрібні ще додаткові показники, що відбивають рентабельність надання різних видів страхових послуг, інвестиційної діяльності, роботи допоміжних підрозділів Отже, специфіка страхування передбачає формування системи показників із продуманим та вичерпним тлумаченням значень.
Система специфічних показників рентабельності, обумовлених особливістю ресурсів, що використовуються страховиком.
| Показник | Формула | Примітка |
|---|---|---|
| Рентабельність страхової діяльності, крім страхування життя | Прибуток до оподаткування, крім прибутку зі страхування життя / Страхові премії | Доходи включають лише надходження за страховими операціями (зароблена премія з урахуванням зміни резерву не заробленої премії) |
| Рентабельність здійснення окремих видів страхування | Фінансовий результат страхових операцій / Страхові премії-брутто Фінансовий результат страхових операцій / Зміна страхових резервів, витрат на ведення справи (РВС) та управлінські витрати |
Необхідна постановка детального обліку доходів та витрат за видами страхування, а також уніфікація підходів до розподілу загальногосподарських витрат |
| Рентабельність окремих договорів страхування | Нетто-комісія страхування за договором / Брутто-обсяг страхових премій за цим договором | Скорочення комісії вимагає перегляду політики ціноутворення за договорами страхування з урахуванням їх збитковості, частки перестраховиків, обсягів резервування, рівня змінних витрат на укладання угод. |
| Коефіцієнт виплат або рівень виплат | Виплати - нетто-перестрахування / Страхова премія - нетто-перестрахування | Перевищення їм частки нетто-ставки у брутто-показнику свідчить про некоректність застосовуваних тарифів, або про кумуляцію збитків, до яких страховик не був готовий, або про агресивне зростання портфеля у минулому (ціновий демпінг, різке розширення клієнтської бази) |
| Коефіцієнт покриття виплат за видами страхування | Страхові премії - нетто-перестрахування / Страхові виплати - нетто-перестрахування | Відображає достатність зібраних премій для виконання страхових зобов'язань, є зворотним до коефіцієнта виплат |
| Частка РВС у преміях | Витрати з ведення страхових операцій, врегулювання збитків та управління страховою організацією / Страхові премії | Безпосередньо впливає виплатну політику страхової організації. Інтерес представляє його порівняння з часткою РВС у структурі тарифних ставок у середньому за портфелем та за видами страхування іншого, ніж страхування життя |
| Рівень витрат страховика | Витрати на ведення страхових операцій / Зароблена страхова премія | Чим нижчий рівень витрат, тим вищий запас міцності страховика |
| Рівень витрат на укладання договорів страхування | Витрати на укладання договорів страхування / Страхова премія за видом страхування | Збільшення показника - негативний фактор, що свідчить про необхідність зниження винагород посередників з урахуванням конкурентної ситуації на ринку страхування |
| Комбінований коефіцієнт збитковості | Виплати-нетто + зміна резервів збитків-нетто + витрати на ведення страхових операцій та управлінські витрати / Страхові внески-нетто - відрахування від страхових внесків + зміна резерву не заробленої премії-нетто | Поєднує коефіцієнт виплат та коефіцієнт витрат. Показує, яка частка заробленої премії йде на виконання страхових зобов'язань, витрати на укладання страхових договорів та управління страховою організацією. Отримане значення - характеристика ефективності андеррайтинг при здійсненні видів страхування інших, ніж страхування життя. Якщо показник перевищує 100%, страхова діяльність є збитковою. |
| Ефективність інвестування коштів страхових резервів | Дохід від інвестування страхових резервів / Середньорічна величина страхових резервів | Отриманий результат можна порівняти з ключовою ставкоюБанку Росії. Він має бути не нижчим за рівень інфляції для виконання, як мінімум, умов повернення вкладеного капіталу |
| Ефективність інвестування власних коштів | Дохід від інвестування власних коштів / Середньорічна величина власних коштів | |
| Ефективність використання грошових коштів | Чистий грошовий потік / Відтік коштів | Відбиває частку чистого грошового потоку по відношенню до суми витрачених коштів страховиком |
| Рентабельність позитивного грошового потоку | Чистий прибуток / Позитивний грошовий потік | Показує частку чистого прибутку у величині позитивного грошового потоку страхової організації |
Як видно з таблиці, досі методика оцінки рентабельності діяльності страхових організацій, які здійснюють страхування життя, не опрацьована у вітчизняній науковій літературі, тоді як на практиці цей показник давно застосовується фахівцями страхових організацій.
З іншого боку, викликає сумнів доцільність оцінки рентабельності окремих договорів страхування, оскільки всі розрахунки у страховому бізнесі базуються на теорії ймовірності, закономірності якої виявляються тільки на сукупності об'єктів, а не на кожному з них, у зв'язку з чим практичної значущості даний конкретний показник не має.
Утруднительним представляється конкретизація розрахунку показника рівня витрат страховика, оскільки у склад можна включати різні компоненти, у зв'язку з чим трактування отриманого результату буде неоднозначною, а сам показник мало застосовний для порівняння результативності діяльності різних страховиків.
Поруч із рівнем витрат страховика спірним є показник рентабельності витрат, зважаючи на різночитання змісту витрат. У страховика вони специфічні: виплата страхового відшкодування, витрати на ведення страхових операцій, здійснення інвестиційних операцій та інші, тому, можливо, правильним буде здійснювати розрахунок віддачі за складовими сукупних витрат з метою ефективного управління витратами організації.
Наведені вище приклади свідчать про актуальність такого завдання, як розробка універсальної системи показників рентабельності з метою якісного аналізу страхової діяльності, уніфікації аналітичних процедур, яка повинна відповідати критеріям достатності та мінімальності одночасно, оцінювати результати як з позиції ведення бізнесу в загальному розумінні, так і з позицій, що враховують специфіку страхової діяльності. Наприклад, «Експерт РА» використовує для ранжування страхових організацій рентабельність активів, власних коштів та вкладень, а також частку РВС у преміях та коефіцієнт збитковості-нетто. Потрібно відзначити, що перші три показники застосовуються у всіх сферах бізнесу, а останні – специфічні, покликані оцінювати власне страхову діяльність.
Відносні показники,характеризуючі фінансові результати,включають такі.
Рентабельність. Розраховується як загалом страхової організації, і по окремих видах страхування. Загальний показник рентабельності визначається двояким чином: як відношення балансового прибутку до власного капіталу або як відношення прибутку від страхової діяльності до суми видатків та відрахувань за нею.
Ці два показникає аналогами застосовуваних у практиці фінансовогоаналізу показниківрентабельності виробництва та рентабельності продукції. За окремими видами страхування рентабельність може бути визначена шляхом зіставлення прибутку, отриманого від відповідного виду страхування, зі страховою сумою або з величиною внесків, що надійшли.
Окремо можна визначити рентабельність інвестиційної діяльності страхової організації. Вона розраховується шляхом зарахування інвестиційного доходу до суми страхових резервів. Рентабельність активів обчислюється з урахуванням зіставлення чистий прибуток до середньорічний вартості активів. Норматив виплат за видами страхування. Порівнюється норматив виплат, закладений у тарифі, з фактичним рівнем виплат, що визначається як ставлення фактичних виплат до зібраних страхових премій.
Рівень видатків. Порівнюються витрати страхової організації з обсягом зібраних страхових премій. Відношення страхових виплат та витрат на ведення справи до суми зібраних страхових внесків визначає коефіцієнт збитковості. Рівень накладних витрат характеризується ставленням сплачених комісійних до загальної суми страхових внесків.
Структура прибутку. Визначається на основі зіставлення прибутку від не страхової діяльності з прибутком від страхової діяльності. У світовій практиці аналізу господарської діяльностістрахових компаній використовують різні методики рейтингової опіки страхових компаній. В їх основі лежать відносні показники,що характеризують прибутковість та ліквідність, зокрема відношення: поточних активів до поточних пасивів; коштів до поточних пасивів. Цей показникне є таким важливим для страхових компаній, але його зниження може бути сигналом для продажу чи збільшення інвестицій. Якщо коефіцієнт низький, це свідчить у тому, що страхова компанія «переклала» кошти; страхових премій за ризиками, переданими на перестрахування, до загальної суми страхових премій; частки пер страховиківу погашенні збитків до загальної суми здійснених виплат за страховими подіями; інвестиційного доходу до величини чистих активів; активів до величини власного капіталу Вказує ступінь участі власних коштів у інвестуванні страхових компаній; зобов'язань до власного капіталу Показує ступінь залежності страховикавід позикових коштів; власного капіталу до суми одержаних премій. Показує рівень власної відповідальності страховикапо ризикам, що приймаються. Цими показникамине вичерпується арсенал інструментів, що використовуються при оцінці результатів фінансово-господарськоїдіяльності страхових організацій Аналіз ефективності фінансовоїдіяльності передбачає зіставлення фактичних результатів,досягнутих протягом певного періоду з планованими. У зв'язку з цим особлива увага приділяється питанням фінансовогопланування, і передусім планування прибутку. Вітчизняна практика страхування передбачає планування прибутку лише при розрахунку тарифу на страхову послугу та передбачуваних витрат на просування нового страхового продукту. Зарубіжні страхові компанії складають так званий бюджет, що включає основні прогнозні показникиза видами страхування (довгострокове страхування життя та страхування збитків). За своїм змістом бюджет є проектом річного звіту діяльності страховика(Балансу). Невиконання статей бюджету (прогнозу) та відхилення фактичних фінансових результатіввід очікуваних піддаються ретельному аналізу з виявлення причин цих відхилень. Виконання цих робіт є функцією відділів внутрішнього аудиту страхових компаній.
Завдання:
Завдання 1.Є такі дані страхової компанії, що займається страхуванням іншим, ніж страхуванням життя за звітний рік (тыс.руб.):
|
Варіанти: |
Оригінал |
||
|
Страхові премії (всього) | |||
|
Передані перестраховикам | |||
|
Збільшення резерву незаробленої премії | |||
|
Сплачені збитки (всього) | |||
|
Частка перестраховиків | |||
|
Відрахування до РПМ | |||
|
Витрати на ведення страхових операцій | |||
|
Доходи з інвестицій | |||
|
Управлінські витрати | |||
|
Інші доходи | |||
|
Інші витрати | |||
|
Податок на прибуток та інші аналогічні платежі |
Необхідно визначити:
1) фінансовий результат від страхової діяльності:
22990-1590-990-19990 +1190-690-940 = -20 тис.руб.
2) прибуток до оподаткування за всіма операціями:
20 +540-220 +407-278 = 429 тис.руб.
3) прибуток від нестрахової діяльності:
540 +407-278 = 699 тис.руб.
4) чистий прибуток:
429-401 = 28 тис.руб.
5) рентабельність страхових операцій:
20/(22990-1590)=-20/21400=-0,0009345%
6) рівень виплат:
УВ = * 100% = 87,85
1) 22960-1560-960-19960 +1160-660-910 = 70 тис. руб.
2)70+510-190+377-248=519
3)510+377-248=639
5)70/(22960-1560)=0,00327%
6)(19960-1160)/(22960-1560)=87,8
Завдання 2.Визначте по страховій організації фінансовий результат від страхування іншого, ніж страхування життя. Вихідні дані зі звіту про прибутки та заб'ятки за рік (тис.р.)
+90 5103-1011-1213-235-196-228-1567 = 653 тис.руб.
+60 5073-981-1183-205-166-198-1537 = 803 тис.руб.
|
Показники |
Компанії | ||||
|
1. Загальний обсяг страхових платежів (внесків) | |||||
|
2. Страхові виплати | |||||
|
3. Відрахування: а) у страхові резерви та запасні фонди б) на запобіжні заходи | |||||
|
4. Витрати ведення справи | |||||
У компанії "Б" рентабельність вища, ніж у компанії "А"
Завдання 4.Визначте результат від операцій страхування іншого, ніж страхування життя та рентабельність страхових операцій.
|
Страхові премії-всього | |||
|
з них передано, перестраховикам | |||
|
Зниження резерву незаробітної премії всього | |||
|
Збільшення частки перестраховиків у резерві | |||
|
Збитки, що відбулися - всього | |||
|
Частка перестраховиків | |||
|
Відрахування до резерву запобіжних заходів | |||
|
Відрахування до фонду пожежної безпеки |
+90 140182-105325 +40773-25523-10552 +6858-3900-1139 = 41374 тис. руб.
+60 140152-105295 +40743-25493-10522 +6839-3870-1109 = 41445 тис.руб.
Завдання 5.Страховою організацією отримано 2724 тис. д.о. страхових внесків із прямого страхування, 906 тис. д.е. прийнято у перестрахування. Сплачено комісійну винагороду у сумі 332 тис. д.о. Передано у перестрахування 1110 тис. д.о., отримано комісію – 290 тис. д.е. Страхові виплати склали 890 тис. д.е., зокрема частка перестраховика - 620 тис. д.е. Отримано прибуток від інвестицій у сумі 405 тис. . Відрахування на резерви склали 1150 тис. д.е. Витрати ведення справи 560 тис.д.е. Розрахувати фінансовий результат діяльності страхової організації.
Показники російського страхового ринку розраховані з урахуванням аналізу фінансової звітностіза 2006 і 2007 роки 73 страховики, що спеціалізуються на страхуванні іншому, ніж страхування життя, в основному з топ-100 компаній.
Для цілей максимально об'єктивного аналізу сукупність страховиків була розбита на однорідні групи: великі універсальні страхові компанії федерального рівня, середні та невеликі страховики федерального рівня з центральним офісом у Москві, «кептивні» страхові компанії, регіональні страхові компанії. Для кожної з цих груп було розраховано усереднені показники збитковості, РВС та рентабельності.
При аналізі діяльності страхових компаній застосовувалася методика усереднення показників: з кожної окремої компанії розраховувалися шукані коефіцієнти, після чого основі отриманих коефіцієнтів знаходилося середнє арифметичне. Цей метод дозволяє елімінувати вплив розмірів компаній на підсумкові показники. У цьому усереднені показники можуть істотно відрізнятиметься від середньоринкових значень, розрахованих з урахуванням сумованих показників діяльності страхових компаній.
Резюме
Збитковість зростає
Вже кілька років поспіль збитковість страхового бізнесу зростає: це не новина. Однак у 2007 році відбулася знакова зміна складових факторів цього зростання - головним драйвером збитковості, що підвищується, стають стрімко зростаючі РВС.
У 2007 році відбулося підвищення усередненого комбінованого коефіцієнта збитковості 1 за всіма російськими страховими компаніями порівняно з рівнем 2006 року: з 92,8 до 93,8%. На зростання комбінованої збитковості в першу чергу вплинуло підвищення усереднених витрат на ведення справи (РВС) 2 до премій-нетто з 32,7 до 36,3% по всіх страхових компаніях. Зростання РВС триватиме й надалі – за підсумками 2008 року ми очікуємо, що усереднене співвідношення РВС та премій-нетто досягне 40%. Основні фактори - зростання орендних платежів, заробітної платиспівробітників та керівництва та високі агентські комісії.
До агентських комісій, які, за нашими даними, у низці компаній досягають навіть 40-50%, можна сміливо зараховувати і так звані «відкати». Частка їх у сукупних зборах за корпоративними портфелями знижується, але поки що помітна. Ми вважаємо, що у деяких видах майнового страхування ця форма винагороди менеджерам, які приймають рішення, може сягати 20-25%. Тим не менш, ми з оптимізмом наголошуємо, що тенденція скорочення частки подібних винагород підтверджується багатьма учасниками ринку - як з боку попиту, так і пропозиції.
Що більш несподівано - у 2007 році російською страховому ринкуспостерігалося зниження усередненого рівня збитковості-нетто (без урахування РВС) 3 з 54,5 до 53,7% за всіма страховиками. Можливо, ми спостерігаємо зміну тренду: нарешті від демпінгу та некоректної тарифікації ми почали переходити до виваженої. тарифної політики, диференціації тарифів та приведення їх у відповідність до реальної збитковості за окремими страховими продуктами. У 2007 році більшість компаній підвищувала тарифи на роздрібних видахстрахування (зокрема у автокаско). На зниження збитковості-нетто впливає і падіння частки ОСАЦВ у внесках страховиків (з 15,7% у 2006 році до 14,9% у 2007 році).
Збитковість зростає, рентабельність… теж
Парадокс: усереднена рентабельність активів (ROA) 4 та усереднена рентабельність капіталу (ROE) 5 зросли у 2007 році (з 3,6 до 4,1% та з 9,6 до 12,4% відповідно) незважаючи на підвищення усередненого комбінованого коефіцієнта збитковості та зниження рентабельності інвестованого капіталу (ROI) 6 (з 10,7 до 6,9%).
Причина парадоксу полягає у суттєвому перевищенні усереднених темпів приросту внесків над темпами приросту активів та капіталу страховиків. Усереднений темп приросту активів всіх російських страхових компаній у 2007 році становив 30,8%, усереднений темп приросту власного капіталу – 16,2%, усереднений темп приросту внесків – 57,3%. [Звертаємо увагу, що усереднені показники можуть суттєво відрізнятися від середньоринкових значень, розрахованих на основі підсумованих показників діяльності страхових компаній (див. Методику дослідження)].
Страхова діяльність важливіша за інвестиційну
Рентабельність активів та рентабельність капіталу російських страховиків практично не залежить від рентабельності інвестованого капіталу (ROI): незважаючи на суттєве зниження усередненої рентабельності інвестицій у 2007 році (з 12,5 до 7,5%), найбільшим російським страховим компаніям вдалося підвищити ROA з 1, 5 до 1,9%.
За оцінками аналітиків «Експерта РА», прибутковість «середньої» російської компанії на 60% залежить від технічного результату від операцій страхування, на 35% – від рівня витрат на ведення справи та на 5% – від рентабельності інвестованого капіталу. У той самий час західних страховиків характерна дуже висока залежність доходності від рентабельності інвестованого капіталу, внесок якої може досягати 50% і від (для сектора non-life).
«Кептиви» наздоганяють «універсалів»
Кептивні страховики, які раніше суттєво відрізнялися за фінансовими показниками від універсальних страхових компаній, у 2007 році за рівнем комбінованої збитковості та рентабельності активів наблизилися до середньоринкових показників. Ці зміни пов'язані з активним виходом кептивних страховиків на відкритий ринок, у результаті в портфелях компаній цієї групи зросла частка високозбиткових видів страхування, а також суттєво підвищилися витрати на просування на ринку. Середній коефіцієнт збитковості-нетто у групі кептивних компаній за 2007 рік підвищився з 46,2 до 52,0%, усереднена частка РВС у преміях-нетто різко зросла з 18,7 до 32,6%, а усереднений комбінований коефіцієнт збитковості, на відміну від груп великих та середніх універсальних страховиків підвищився з 67,3 до 87,0%.
Динаміка середнього рівня збитковості - нетто російських страховиків (без РВС)
Джерело: «Експерт РА»
Динаміка усередненої частки витрат на ведення справи у внесках-нетто російських страховиків
Джерело: «Експерт РА»
Динаміка усередненого рівня комбінованої збитковості-нетто російських страховиків
Джерело: «Експерт РА»
Динаміка усередненого ROA російських страховиків
Джерело: «Експерт РА»
Динаміка усередненого ROE російських страховиків
Джерело: «Експерт РА»
Джерело: «Експерт РА»
Динаміка усередненого ROI російських страховиків
Джерело: «Експерт РА»
додаток
Довідкова інформація щодо окремих компаній російського страхового ринку. Компанії були поділені на групи відповідно до думки аналітиків «Експерт РА».
Відкрити таблицю у новому вікні 3 Показник збитковості-нетто розраховується як відношення суми виплат-нетто та зміни резерву збитків-нетто до різниці внесків-нетто та зміни резерву незаробленої премії-нетто.4 ROA (рентабельність активів) розраховувалася як відношення прибутку до оподаткування до суми сукупних активів компанії на початок і кінець року.
5 ROE (рентабельність капіталу) розраховувалася як ставлення прибутку до оподаткування до сумі величин власного капіталу підприємства початку і поклала край року.
6 ROI (рентабельність інвестованого капіталу) розраховувалася як відношення інвестиційного доходу до напівсуми інвестицій компанії на початок та кінець року.
Ефективність страхових операційПЕ с.о можна визначити як ставлення технічного результату до нетто-премії:
Де НД -виручка страховика або технічний результат за операціями страхування (стор. 010-стор. 030; стор. 080-стор. 110, ф. № 2);
СП н – нетто-премії (стор. 010; стор. 080, ф. № 2).
Значення ПЕ с.о має перевищувати 15%.
Для оцінки ефективності політики страхової компанії розраховується показник рентабельності страхових операцій на карбованець власного капіталу (ПР). Це по суті модифікована формула Дюпона, де чистий прибуток співвідноситься з власним капіталом:
. (46)
При аналізі фінансово-економічної ситуації у страховій компанії використовується показник рентабельності страхових операцій у розрахунку на карбованець собівартості. Під собівартістю, як зазначалося, розуміється відношення витрат страховика (сума страхових виплат, відрахувань до страхових резервів та витрат на ведення справи) до обсягу страхової премії. Відношення чистого прибутку до собівартості - це застарілий показник страхової діяльності, який був застосований в умовах планової економіки. У сучасних умовахчастіше співвідносять чистий прибуток з обсягом страхових внесків, набуваючи значення рентабельності страхових операцій на карбованець страхових внесків (ПР с.о):
, (47)
Де ^ НП -чистий прибуток (стор. 300, ф. № 2);
СП -обсяг страхових премій (стор. 011, стор. 081, ф. № 2).
Отримані значення рентабельності показують, який дохід протягом року отримував страховик із 1 руб. власного капіталу чи з 1 крб. страхової премії, але у разі видно, що формування рентабельності відбувалося під впливом результату страхових операцій.
^
ТЕМА 2.7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ СТРАХОВОЇ ОРГАНІЗАЦІЇ
2.7.1. Фінансовий результат діяльності страховиків. Його економічна природа
У ринкових умовпідвищується відповідальність та самостійність підприємств у виробленні та прийнятті управлінських рішень щодо забезпечення ефективності їх діяльності, щодо досягнення високих фінансових результатів. Розглядаючи значущість та важливість цього напряму фінансового аналізудля страхових організацій, зупинимося насамперед на економічній природі фінансового результату.^ Фінансовий результат страхової організації - економічний результат фінансово-господарської діяльності страховика за звітний період у формі прибутку або збитку, що відображає успіх чи невдачу бізнесу, як у кількісному, так і в якісному вираженні.
Кінцевий фінансовий результат діяльності страховиків складається з доходів від проведення страхових, інвестиційних та фінансових операцій, зменшених у сумі витрат за всіма названими операціями. Фінансовий результат (прибуток чи збиток) є узагальнюючим якісним показником діяльності страхової організації.
В умовах ринку страховики здійснюють не лише страхові операції, а й низку інших операцій, властивих будь-якому суб'єкту господарювання. Таким чином, фінансовий результат діяльності страхової організації є сукупним підсумком страхових, інвестиційних, фінансових та інших операцій. І отже, повноцінний аналіз фінансового результату передбачає вивчення результатів кожного виду діяльності страховика та факторів, що впливають на них, що має знайти відображення у системі показників фінансового станустраховика.
Аналіз фінансових результатів діяльності страховика дозволяє не лише підбити підсумки його роботи за цей звітний період, а й визначити перспективи його розвитку. Позитивний фінансовий результат сприяє підвищенню потенціалу страхової організації, її фінансової стійкості, оскільки частина отриманого прибутку може бути спрямована збільшення розміру власного капіталу. Негативний фінансовий результат означає, зазвичай, зменшення величини власні кошти, з допомогою яких зазвичай покриваються збитки. В останньому випадку важливо зрозуміти, з чим пов'язані збитки - або з випадковим збігом обставин (наприклад, з більш високою порівняно із середньостатистичною величиною страхових виплат), або це закономірність, і необхідно вжити певних заходів (підвищення тарифних ставок, зміни структури страхового портфеля, коригування інвестиційної політики тощо).
Аналіз фінансових результатів дозволяє виявити причинно-наслідковий зв'язок змін основних показників фінансової стійкостіз технологією страхового процесу, що здійснюється тим чи іншим страховиком. Слід зазначити, що дія окремих чинників часто відбувається досить складним шляхом. Так, інфляція, знецінюючи зобов'язання, сприяє підвищенню платоспроможності, а знецінюючи власні кошти, - зниження платоспроможності. Загальний вплив на платоспроможність залежатиме від співвідношення власних коштів та зобов'язань. При цьому важливо врахувати вплив інфляції на витрати на ведення справи, прибуток, зростання власних коштів, на обумовлену нею зміну попиту страхові послуги, Обсяг операцій і т.д. Таку ж складність і опосередкованість впливу можна побачити з прикладу фінансового результату діяльності страхової організації, що сам формується під впливом різноманітних чинників зовнішнього й внутрішнього порядку і чітко проявляється при особливостях визначення бази оподаткування для сплати податку на прибуток страховиками.
При підведенні підсумків господарської діяльності страхової організації фінансовий результат визначається за один рік, при оцінці еквівалентності страховика та страхувальника – за той період, який було прийнято за основу при розрахунку тарифу. Фінансовий результат (прибуток чи збиток) страхової організації виявляється шляхом зіставлення доходів та витрат страховика.
^ Доходом страховика називається сукупна сума грошових надходжень на його рахунки внаслідок здійснення ним страхової та іншої не забороненої законодавством діяльності. До витратстрахової організації відносяться витрати, пов'язані із здійсненням її діяльності за видами операцій. Визначення доходів та витрат страхових організацій регламентується ст. 293 та 294 гол. 25 Податкового кодексу РФ. Так, відповідно до ст. 293 Податкового кодексу РФ, до доходів страхових організацій відносяться:
^ 1. Д оходи від страхової діяльності:
Страхові премії (внески) за договорами страхування, страхування та перестрахування. При цьому страхові премії(внески) за договорами співстрахування включаються до складу доходів страховика (состраховика) лише у розмірі його частки страхової премії, встановленої у договорі співстрахування;
Суми зменшення (повернення) страхових резервів, утворених у попередні звітні періоди з урахуванням зміни частки перестраховиків у страхових резервах;
Винагороди та тантьєми (форма винагороди страховика з боку перестраховика) за договорами перестрахування;
Винагороди від страховиків за договорами страхування;
Суми відшкодування перестраховиками частки страхових виплат за ризиками, переданими у перестрахування;
Суми відсотків на депо премій з ризиків, ухвалених у перестрахування;
Доходи від реалізації страховика, що перейшов до страховика, відповідно до чинного законодавства права вимоги страхувальника (вигодонабувача) до осіб, відповідальних за заподіяну шкоду;
суми санкцій за невиконання умов договорів страхування, визнані боржником добровільно або за рішенням суду;
Винагороди надання послуг страхового агента, брокера;
Винагороди, отримані страховиком за надання послуг сюрвеєра (огляд майна, що приймається в страхування, та видачу висновків про оцінку страхового ризику) та аварійного комісара (визначення причин, характеру та розмірів збитків при страховій події);
Суми повернення частини страхових премій (внесків) за договорами перестрахування у разі їхнього дострокового припинення;
Інші доходи, отримані під час здійснення страхової діяльності;
^ 2. Д оходи від інвестиційної діяльності:
Доходи від розміщення коштів страхових резервів та власних коштів;
Інші доходи;
3. Д оходи від фінансової та іншої діяльності:
Суми, що надійшли на погашення дебіторської заборгованості, списаної у попередні періоди на збитки;
Списана кредиторська заборгованість;
Відсотки до отримання;
Позареалізаційні доходи;
Інші види доходів та надходжень, що відносяться відповідно до чинного законодавства на фінансові результати.
Слід зазначити, що існують різні класифікаціївитрат страхової організації та різні трактування поняття собівартості страхових операцій.
Собівартість страхових операцій у сенсі означає сукупність всіх витрат страховика надання страхової послуги, як безпосередніх - страхових виплат і витрат за ведення справи, і різних відрахувань, передбачених чинним законодавством. Під собівартістю у вузькому розумінні розуміються витрати страхової організації на ведення справи.
Склад та структуру витрат страховика визначають два економічних процесів: погашення зобов'язань перед страхувальниками та фінансування діяльності страхової організації У зв'язку з цим у страховій справіприйнято таку класифікація витрат :
Витрати на виплату страхового відшкодування та страхових сум;
Відрахування та резерви внесків;
Відрахування на запобіжні заходи;
Витрати ведення справи, призначені на фінансування діяльності страхової організації. Склад витрат на ведення справи у російських страхових організаціях також регламентується Податковим кодексомРФ.
Таким чином, до витрат страхової організаціївідносяться витрати, понесені під час здійснення страхової діяльності :
1. Суми відрахувань до страхових резервів (з урахуванням зміни частки перестрахувальників у страхових резервах), формовані відповідно до законодавства про страхування в порядку, встановленому федеральним органом виконавчої влади з нагляду за страховою діяльністю.
2. Страхові виплати за договорами страхування, страхування та перестрахування: виплати рент, ануїтетів, пенсій та інші виплати, передбачені умовами договору страхування.
3. Суми страхових премій (внесків) за ризиками, переданими у перестрахування. Дані положення цього підпункту застосовуються до договорів перестрахування, укладених російськими страховими організаціями з російськими та іноземними перестраховиками та брокерами.
4. Винагороди та тантьєми за договорами перестрахування.
5. Суми відсотків на депо премій з ризиків, переданих у перестрахування.
6. Винагороди співстраховику за договорами співстрахування.
7. Повернення частини страхових премій (внесків), а також викупних сум за договорами страхування, страхування та перестрахування у випадках, передбачених законодавством та (або) умовами договору.
8. Винагороди за надання послуг страхового агента та (або) страхового брокера.
9. Витрати з оплати організаціям чи окремим фізичним особамнаданих ними послуг, пов'язаних із страховою діяльністю, у тому числі:
послуг актуаріїв;
медичного обстеження під час укладання договорів страхування життя та здоров'я, якщо оплата такого медичного обстеження відповідно до договорів здійснюється страховиком;
детективних послуг, що виконуються організаціями, які мають ліцензію на ведення зазначеної діяльності, пов'язаних із встановленням обґрунтованості страхових виплат;
послуг фахівців (у тому числі експертів, сюрвеєрів, аварійних комісарів, юристів), що залучаються для оцінки страхового ризику, визначення страхової вартості майна та розміру страхової виплати, оцінки наслідків страхових випадків, врегулювання страхових виплат,
послуг з виготовлення страхових свідоцтв (полісів), бланків суворої звітності, квитанцій та інших документів;
послуг організацій за виконання ними письмових доручень працівників щодо перерахування страхових внесків із заробітної плати шляхом безготівкових розрахунків;
послуг організацій охорони здоров'я та інших організацій із видачі довідок, статистичних даних, висновків та інших аналогічних документів;
інкасаторських послуг.
У складі витрат на страхову діяльність особливе місце посідають витрати на ведення справи,які включають витрати на оплату праці, господарські та канцелярські витрати, витрати на відрядження, операційні та інші витрати. Джерелом фінансування витрат на ведення справи (РВС) є навантаження у структурі страхового тарифу.
Витрати ведення справи класифікуються за різними ознаками. Залежно від функцій витрат у процесі господарської діяльності та відповідно до структури звіту про прибутки та збитки страхової організації витрати на ведення справи поділяються на такі групи:
Операційні витрати (витрати, безпосередньо пов'язані з укладанням та виконанням договорів страхування).
Витрати, пов'язані з інвестиційною діяльністю.
Управлінські витрати (витрати, які не пов'язані безпосередньо з наданням страхового захисту).
за часу виникненняВитрати ведення справи поділяються на:
Витрати, що передують укладання договору страхування (збір статистичної інформації, витрати на виготовлення бланків).
Витрати, що виникають стадії укладання договору страхування (аквізиційні витрати).
4. Витрати, що виникають під час наступу страхового випадку(Витрати з розслідування та врегулювання страхового випадку).
У складі витрат виділяються постійні, що належать до всього портфелю укладених договорів страхування, та на змінні, які можуть бути віднесені на окремий вид або договір страхування.
У світовій практиціВитрати ведення справи поділяються на:
Аквізиційні – витрати, які виробляються з метою укладання нових договорів страхування.
Інкасові - витрати на оплату праці працівників страхової компанії за збирання страхових платежів та обслуговування страхувальників.
Ліквідаційні - проводяться після настання страхового випадку та включають оплату послуг фахівців (сюрвеєрів, аварійних комісарів, юристів тощо) з оцінки збитків та визначення величини страхової виплати; витрати, пов'язані з врегулюванням збитків; транспортні та судові витрати тощо.
Управлінські - витрати, пов'язані власне з управлінням страховою організацією, вони включають оплату праці адміністративно-управлінського персоналу, відрахування до державних позабюджетних соціальних фондів, адміністративно-господарські витрати, оплату консультаційних, інформаційних та аудиторських послуг, витрати на рекламу та публікацію річний звітності, оплату послуг банку тощо.
2.7.2. Факторний аналіз фінансового результату діяльності страхової організації. Фінансовий аналіз форми № 2-страховик «Звіт про прибутки та збитки страхової організації»
Як зазначалося, завдання аналізу фінансових результатів діяльності страхової організації полягає у виявленні не тільки кінцевого фінансового результату, а й факторів, що його зумовили, а також у визначенні резервів збільшення доходів від основної (страхової) та інвестиційної діяльності.Фінансовий аналіз доцільно розпочинати з розгляду форми № 2-страховик «Звіт про прибутки та збитки страхової організації», де кількісно визначено основні фактори кінцевих фінансових результатів діяльності страховика. Концептуально фінансовий результат діяльності страхової організації можна представити як
П(У)=Д-Р,(48)
де П(У) -прибуток (збиток),
Д- Доходи, Р -витрати страховика.
При цьому
Д=Дс.о+ Дв.о + Дф.і, (49)
де Дс.о – доходи за страховими операціями;
Дв.о – доходи за інвестиційними операціями; Дф.і -доходи з фінансових операцій;
Р = Р с.о +Р в.о + Р ф.о , (50)
Де Р с.о - витрати на страхові операції;
Р в.о - витрати на інвестиційні операції;
Р ф.о- Витрати по фінансових операціях;
У методиці фінансового аналізу наголошується на необхідності вивчення реального результату страхових, фінансових, інвестиційних операцій. Реальний результат діяльності страховика є сальдо за всіма видами операцій за рік. Сальдо за кожним видом діяльності може коливатися від прибутку до збитку, під впливом різних зовнішніх та внутрішніх обставин, причому ці коливання не взаємообумовлені.
Розділи I та II, а також рядки 070,170,180-190 форми №2-страховик містять по суті факторне розкладання маржинального доходу за страховими та інвестиційними операціями. Первинне факторне розкладання виходить із двох каналів формування доходу:
Доходу від страхових операцій (отримані страхові премії мінус поєднані витрати);
Доходу від інвестиційних операцій (розміщення коштів страхових резервів мінус поєднані витрати).
При цьому у звіті страховик розмежовує дохід від інвестування коштів страхових резервів за договорами страхування життя та коштів за договорами страхування іншим, ніж страхування життя. У свою чергу, нетто-премія визначається як різниця брутто-премії та змінних витрат за даним напрямом діяльності (обсяг страхових премій, відданих у перестрахування; оплачені збитки; зміни страхових резервів; витрати на ведення страхових операцій). Чистий дохід з інвестицій розраховується як різниця валового доходу з інвестицій та величини витрат, пов'язаних з інвестиційною діяльністю.
У зв'язку з цим зазначимо специфіку форми №2-страховика. Якщо результат від операцій зі страхування життя (стор. 070) з економічної точки зору є маржинальним доходом зі страхування життя, то результат від операцій страхування іншого, ніж страхування життя (стор. 170) є нетто-комісією страховика за іншими видами страхування. Для отримання величини маржинального доходу за видами страхування іншим, ніж страхування життя, слід до величини нетто-комісії додати величину чистого інвестиційного доходу (різниця рядків 180 та 190 форми №2-страховик).
До побічних (нерегулярних) каналів доходів та витрат відносяться:
операційні доходи та витрати, крім пов'язаних з інвестиціями,
позареалізаційні доходита витрати,
надзвичайні доходи та витрати.
Загальна формула факторного розкладання кінцевих фінансових результатів діяльності страхової організації то, можливо виражена як загальний маржинальний дохід, тобто. як сукупність маржинальних доходів за страховими, інвестиційними та фінансовими операціями:
П(У) = 
,
(51)
де П(У) -прибуток (збиток);
- сукупний маржинальний дохід за страховими, інвестиційними та фінансовими операціями:
= МД с.о + МД в.о + МД ф.о , (52)
де МД з . о - технічний результат (виторг страховика) за страховими операціями (суми рядків 070, 170, ф. № 2);
МД с.о Ж = СП н +ДІЖ - ОУ н + ІРСЖ і - РВСО і -РІЖ;(53)
МД с.о ІЖ = СП н +ІРНП н - СУ н + ^ ІДР - ОРПМ-ОФПБ-РВСО н (54)
де МД з о Ж -маржинальний дохід зі страхування життя;
МД с.о ІЖ -маржинальний дохід зі страхування іншого, ніж страхування життя;
СП н - страхові премії (внески) за видами страхування – нетто-перестрахування;
ДІЖ -доходи з інвестицій зі страхування життя;
ОУ н- оплачені збитки ( страхові виплати) - нетто-перестрахування;
ІРСЖ н- Зміна резервів зі страхування життя - нетто-перестрахування;
РВСО н - витрати на ведення страхових операцій за видами страхування - нетто-перестрахування;
^ РІЖ -витрати на інвестиції зі страхування життя;
ІРНП н - зміна резерву незаробленої премії – нетто-перестрахування;
СУ н- збитки, що відбулися, - нетто-перестрахування;
^ ІДР -зміна інших резервів;
ОРПМ -відрахування до резерву запобіжних заходів;
ОФПБ -відрахування до фондів пожежної безпеки;
МД в.о - сальдо з інвестиційних операцій (різниця стор. 180, ф. № 2):
МД та =ДІ - РІ,
Де ДІ -доходи з інвестицій;
^ РІ -витрати на інвестиціях від операцій страхування іншим, ніж страхування життя;
МД ф.о - сальдо з фінансових операцій (стор. 210-220 + 230-200, ф. № 2):
МД ф.о = ОД - ОР + ВРД - ВРР– УР,(55)
де ОД -операційні доходи, крім пов'язаних із інвестиціями;
ОР -операційні витрати, крім пов'язаних із інвестиціями;
^ ВРД -позареалізаційні доходи, крім дооцінки фінансових вкладень;
ВРР -позареалізаційні витрати, крім дооцінки фінансових вливань;
УР -Управлінські витрати.
Позитивний фінансовий результат діяльності страховика обумовлений передусім фінансовою стійкістю страхової організації, тобто. його досягнення багато в чому залежить від управління факторами, що забезпечують стабільний фінансовий стан страховика.
Після аналізу звіту про прибутки та збитки переходять до розгляду бухгалтерського балансустрахової організації, звертаючи особливу увагу на оцінку економічного потенціалу та показників фінансової стійкості страховика.
^ 2.7.2. Оцінка результатів інвестиційних операцій страховика
Аналіз показників фінансових результатів дозволяє усвідомити причинно-наслідковий зв'язок змін основних показників фінансового стану страхової організації з технологією страхового та інвестиційного процесів, що здійснюється тим чи іншим страховиком. Багато в чому оптимізація фінансового результату залежить від інвестиційної діяльності страхової організації.
Показники, що характеризують ефективність інвестиційної діяльності страховика(ПЕ іо), можна визначити шляхом поділу отриманого за рік доходу від інвестицій на середньорічний обсяг інвестиційних активів. Для того щоб оцінити прибутковість від інвестицій, отриманий результат слід порівняти із середньорічною обліковою ставкою рефінансування. Центрального банкуРФ.
ПЕіо = Ді/Аі х100%, (56)
де Д і - річний прибуток від інвестицій (стор. 020 + стор. 180, ф. № 2-страховик);
А і – середньорічний обсяг інвестиційних активів (стор. 120, ф. № 1-страховик).
