कमोडिटी पेपर्स. रोख रोखे. अस्तित्वाच्या कालावधीनुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार

विविध वर्गीकरणे आहेत मौल्यवान कागदपत्रे. विज्ञानाच्या विकासासह नागरी कायदा, सिक्युरिटीजच्या प्रकारांमध्ये वाढ, वर्गीकरण वैशिष्ट्यांची संख्या देखील वाढत आहे. जर 19व्या शतकाच्या मध्यभागी नागरी कायद्याच्या विज्ञानामध्ये, विविध संशोधकांनी सिक्युरिटीजच्या वर्गीकरणाची तीन ते पाच चिन्हे (सामग्रीद्वारे, कर्जदाराच्या व्यक्तिमत्त्वानुसार, कर्जदाराच्या व्यक्तिमत्त्वानुसार 35) शोधून काढली. मग सध्या वीस किंवा त्याहून अधिक चिन्हे ओळखली जातात. सिक्युरिटीजचे अनेक प्रकार सिव्हिल सर्कुलेशनला ज्ञात आहेत, ज्यामुळे त्यांच्या वर्गीकरणाची गरज भासते 36. त्यांच्या आर्थिक मूल्यावर आधारित रोख्यांचे विभाजन आहे. या दृष्टिकोनातून, व्यापार (रोख), कमोडिटी (वस्तू) आणि गुंतवणूक रोखे वेगळे केले जातात. सिक्युरिटीज बाजार हा पैशावर आधारित असतो, भांडवलावर, त्याला शेअर बाजार असे म्हणतात आणि जसे की, आर्थिक बाजाराचा अविभाज्य भाग आहे. उर्वरित सिक्युरिटीज मार्केटला पैसे आणि कमोडिटी सिक्युरिटीजचे मार्केट किंवा इतर सिक्युरिटीजचे मार्केट म्हटले जाऊ शकते. ट्रेडिंग पेपर्स क्रेडिट आणि सेटलमेंट संबंधांसाठी डिझाइन केलेले आहेत ( पैशांची उलाढाल), म्हणजे पैशाचा व्यापार. यामध्ये प्रामुख्याने बिले आणि धनादेश यांचा समावेश होतो. शीर्षक कागदपत्रे वस्तूंची (वस्तू) उलाढाल करतात. हे आधीच नमूद केलेले गोदाम प्रमाणपत्रे, लॅडिंगची बिले आणि गहाणखत आहेत.

कमोडिटी सिक्युरिटीज वस्तू आणि सेवांचे अधिकार प्रमाणित करतात. हे, उदाहरणार्थ, गृहनिर्माण प्रमाणपत्रे आणि लक्ष्यित कमोडिटी बाँड्स आहेत. त्यामध्ये कमोडिटी सिक्युरिटीज (बिल ऑफ लेडिंग, वेअरहाऊस सर्टिफिकेट, मॉर्टगेज), संबंधित मालमत्तेची विल्हेवाट लावण्याचा आणि प्राप्त करण्याचा अधिकार प्रमाणित करणे देखील समाविष्ट आहे.

मौद्रिक सिक्युरिटीज - ​​सिक्युरिटीज जे मालकाला पैसे (उत्पन्न) प्राप्त करण्याचा अधिकार देतात. चलनविषयक सिक्युरिटीजमध्ये पुढील गोष्टींचा समावेश होतो: रोखे, बिले, धनादेश, ठेव आणि बचत प्रमाणपत्रे, वाहकासाठी बँक बचत पुस्तके आणि सिक्युरिटी कायद्यांद्वारे सिक्युरिटीज म्हणून वर्गीकृत केलेले इतर दस्तऐवज.

२.२. नोंदणीकृत, ऑर्डर आणि वाहक सिक्युरिटीज

तथापि, वाहक, ऑर्डर आणि नोंदणीकृत सिक्युरिटीजचे सर्वात व्यापक विभाजन. ही विभागणी कोणत्या आधारावर होते?

यूएसएसआर आणि रिपब्लिक ऑफ 1991 च्या नागरी कायद्याची मूलभूत तत्त्वे या कागदपत्रांमध्ये त्यांच्या हस्तांतरणाच्या पद्धतीनुसार फरक करतात. कलाचा परिच्छेद 2. मूलभूत तत्त्वांपैकी 31 ने विहित केले आहे की वाहक सुरक्षा दुसर्‍या व्यक्तीला वितरणाद्वारे हस्तांतरित केली जाते, ऑर्डर सुरक्षा - हस्तांतरण प्रमाणित करणारे शिलालेख तयार करून आणि नोंदणीकृत सुरक्षा - कायद्याद्वारे अन्यथा प्रदान केल्याशिवाय, दाव्यांच्या असाइनमेंटसाठी स्थापित केलेल्या पद्धतीने. समस्येचे असे निराकरण यशस्वी मानले जाऊ शकत नाही. ऑर्डर पेपर्सच्या हस्तांतरणाची पद्धत, या लेखानुसार, त्यांना रेक्टा पेपर्सपासून वेगळे करण्याची परवानगी देत ​​​​नाही, जे कागदावरच समर्थनाद्वारे देखील हस्तांतरित केले जाऊ शकते. अशा प्रकारे, उदाहरणार्थ, रेक्टा-बिलाचे हस्तांतरण हे बिलावरच केलेल्या समर्थनाद्वारे औपचारिक केले जाऊ शकते, जे या प्रकरणात लहान स्वरूपात व्यक्त केलेले असाइनमेंट मानले जावे 37. याव्यतिरिक्त, कला च्या प्रिस्क्रिप्शन. 31 या वस्तुस्थितीकडे दुर्लक्ष करते की ऑर्डर सिक्युरिटीज, विशेषत: ऑर्डर बिले, रिक्त समर्थनासह प्रदान केलेले, साध्या वितरणाद्वारे हस्तांतरित केले जाण्यास सक्षम आहेत (खंड 3, नियमांचे कलम 14, हस्तांतरणीय आणि प्रॉमिसरी नोटवर, केंद्राच्या डिक्रीद्वारे मंजूर कार्यकारी समिती आणि 7 ऑगस्ट 1937 क्रमांक 104/1341 38 च्या यूएसएसआरच्या पीपल्स कमिसर्सची परिषद), जी त्यांना वाहक सिक्युरिटीजमध्ये बदलत नाही.

साहित्यात असे मानले जाते की या प्रकारांमध्ये सिक्युरिटीजचे विभाजन अधिकृत व्यक्ती नियुक्त करण्याच्या पद्धतीनुसार केले जाते 39. या दृष्टिकोनातून, एखाद्या विशिष्ट व्यक्तीच्या नावाने काढलेला कागद नाममात्र म्हणून कार्य करतो, ऑर्डर - एखाद्या विशिष्ट व्यक्तीच्या आणि वाहकाच्या आदेशानुसार काढलेला - कागद वाहकासाठी काढलेला असतो. सिक्युरिटीजची अशी विभागणी, कलाच्या परिच्छेद 1 द्वारे स्वीकारली जाते. रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेच्या 145, खालील कारणांमुळे नागरी लोकांनी योग्यरित्या नाकारले आहे 40.

प्रथम, बेअरर सिक्युरिटीज कागदावरुन अधिकार असलेल्या व्यक्तीची ओळख पटवू शकतात. तर, उदाहरणार्थ, पार. 5 यष्टीचीत. एकसमान धनादेश कायदा 1931 चे 5 आणि त्याचे पुनरुत्पादन पॅरा. 4 टेस्पून. एस्टोनियन लॉ ऑफ ऑब्लिगेशन्स ऍक्ट 2001 चा 982 पर्यायी बेअरर क्लॉजसह बेअरर चेकचा संदर्भ देते, म्हणजे, ज्या दस्तऐवजांमध्ये एक विशिष्ट व्यक्ती खंड "किंवा वाहक" किंवा इतर समतुल्य कलम जोडून सूचित केली जाते.

दुसरे म्हणजे, बेअरर सिक्युरिटीजमध्ये नेहमीच बेअरर क्लॉज नसतो, म्हणजेच "वाहक" हा शब्द असतो. म्हणून, उदाहरणार्थ, जर ठेवीदाराचे नाव बचत प्रमाणपत्रात सूचित केलेले नसेल, तर ते एक वाहक प्रमाणपत्र मानले जाते ("क्रेडिट ऑर्गनायझेशन्सच्या बचत आणि ठेव प्रमाणपत्रांवर" नियमावलीचे कलम 8, ज्याच्या पत्राने मंजूर केले आहे. सेंट्रल बँक ऑफ 10 फेब्रुवारी 1992 क्र. 14-3-20 41).

तिसरे म्हणजे, ऑर्डर क्लॉज, जे पेपरच्या पहिल्या खरेदीदाराच्या ऑर्डरद्वारे पेपरवर कायद्याचा विषय ठरवण्याची शक्यता दर्शविते, ऑर्डर सिक्युरिटीची अनिवार्य ऍक्सेसरी नाही.

असे दिसते की विचाराधीन विभागणी पेपर 42 द्वारे प्रमाणित कायद्याचा विषय म्हणून पेपरधारकास कायदेशीर करण्याच्या पद्धतीवर आधारित असावी. या वर्गीकरणाच्या आधारावर, सिक्युरिटीज तीन प्रकारात नाही तर चार प्रकारात विभागल्या जातात. अशी विभागणी अनेक देशांतर्गत व्यावसायिकांद्वारे केली जाते आणि सध्या रशियन नागरी कायदा 43 मध्ये प्रबळ आहे.

वैधता सुरक्षा धारक, बंधनकारक विषय आणि तृतीय पक्षांच्या हितासाठी चालते 44 . दस्तऐवजाच्या धारकाला त्याच्या कायदेशीरपणामध्ये स्वारस्य आहे, कारण ते त्याला सुरक्षिततेद्वारे प्रमाणित केलेले अधिकार वापरण्याची परवानगी देते. कर्जदाराला वैध कायदेशीर वाहकाच्या कामगिरीमध्ये स्वारस्य आहे, कारण या प्रकरणात तो त्याच्या दायित्वातून मुक्त झाला आहे, जरी वाहक कागदाद्वारे अधिकृत व्यक्ती नसली तरीही.

कागदाच्या धारकास कायदेशीर करण्याच्या पद्धतीनुसार, रशियन कायद्याला ज्ञात असलेल्या सर्व सिक्युरिटीज खालील प्रकारांमध्ये विभागल्या आहेत.

बेअरर सिक्युरिटीज त्यांच्या धारकास कागदपत्राद्वारे प्रमाणित केलेल्या अधिकाराचा विषय म्हणून वैध ठरवतात. बेअरर सिक्युरिटीजमध्ये साधे वेअरहाऊस प्रमाणपत्रे (कलम 1, रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेचा कलम 917), वाहकासाठी बचत पुस्तके (परिच्छेद 1, खंड 1, रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेचा अनुच्छेद 843), बेअरर चेक (अनुच्छेद 878) समाविष्ट आहेत रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेचे), बेअरर बॉण्ड्ससाठी लॅडिंगची बिले (आरएफ सीटीएमचा अनुच्छेद 146), बेअरर बॉण्ड्स (“सिक्युरिटीज मार्केटवरील” फेडरल लॉच्या कलम 16 मधील परिच्छेद 1), ठेवींचे वाहक प्रमाणपत्रे आणि बचत (रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेच्या कलम 844 मधील आयटम 2), इ.

ऑर्डर सिक्युरिटीज, ज्याचे उदाहरण ऑर्डर बिले असू शकतात (परिच्छेद 1, लेख 11, परिच्छेद 1, एक्सचेंज आणि प्रॉमिसरी नोटच्या बिलावरील नियमनचा लेख 16), वॉरंट चेक (परिच्छेद 1, परिच्छेद 3, सिव्हिलचा लेख 880 रशियन फेडरेशनचा कोड) आणि ऑर्डर बिल ऑफ लॅडिंग (CTM RF चे कलम 146), जर त्याच्या धारकाला पेपरमध्येच त्याचा पहिला खरेदीदार 45 म्हणून सूचित केले असेल किंवा ते समर्थनांच्या सतत मालिकेसह समाप्त होत असेल तर त्याला कायदेशीर करा. पृष्ठांकन कोरलेले किंवा रिक्त असू शकते. पहिल्यामध्ये, रिक्त असलेल्या विपरीत, समर्थनकर्त्याचे नाव आहे.

जेव्हा कागदाच्या पहिल्या खरेदीदाराने पहिला शिलालेख तयार केला तेव्हा अनेक शिलालेखांचे सातत्य घडते आणि त्यानंतरचे प्रत्येक शिलालेख ज्या व्यक्तीने मागील पृष्ठांकनाखाली कागद प्राप्त केला होता. वैध व्यक्तीने बनवलेला रिक्त शिलालेख समर्थनांच्या साखळीत व्यत्यय आणत नाही.

रिक्त-समर्थित ऑर्डर सिक्युरिटी वाहक सुरक्षेप्रमाणेच हस्तांतरित केली जाऊ शकते, म्हणजे, दस्तऐवज अधिग्रहित करणार्‍याकडे सोपवून (कलम 3, नियमांचे कलम 14 ऑफ एक्सचेंज आणि प्रॉमिसरी नोट). तथापि, यामुळे ते बेअरर पेपरमध्ये बदलत नाही 46, कारण अशा कागदाचा वाहक अशा प्रकारे वैध आहे जो वाहकासाठी नाही तर सिक्युरिटीज ऑर्डर करण्यासाठी आहे (परिच्छेद 1, एक्सचेंजच्या बिलावरील नियमांचा कलम 16 आणि प्रॉमिसरी नोट) 47 .

नोंदणीकृत सिक्युरिटीज, जे सध्याच्या कायद्यानुसार नोंदणीकृत शेअर्स आणि नोंदणीकृत बाँड आहेत (रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेच्या कलम 143), त्यांच्या धारकाचे नाव कागदावर तसेच पुस्तकात (नोंदणी) दर्शविल्यावर त्यांना कायदेशीर बनवतात. बंधनकारक व्यक्ती.

सामान्य नोंदणीकृत सिक्युरिटीज (रेक्टा पेपर्स), जसे की, नोंदणीकृत बिले ऑफ लेडिंग (आरएफ सीटीएमचा कलम 146), रेक्टा बिले (ट्रान्सफर आणि प्रॉमिसरी नोटवरील नियमांच्या कलम 11 मधील परिच्छेद 2) आणि वैयक्तिक चेक (खंड कला 2. रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेच्या 880), त्यांच्या धारकास कागदपत्रातच अधिकृत व्यक्ती म्हणून नाव दिले असल्यास किंवा ज्या व्यक्तीपर्यंत कागद सामान्य नागरी पद्धतीने पोहोचला आहे अशा व्यक्तीला कायदेशीर करा.

वाहक, ऑर्डर आणि नोंदणीकृत सिक्युरिटीजच्या विपरीत, रेक्टा पेपर्सची सार्वजनिक वैधता नसते आणि ते परिचलनासाठी हेतू नसतात, परिणामी काही लेखक त्यांना सिक्युरिटीज म्हणून वर्गीकृत करत नाहीत. उदाहरणार्थ, ई.ए. सुखानोव्हचा दावा आहे की नोंदणीकृत बिले आणि वैयक्तिक धनादेश रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेद्वारे सिक्युरिटीज 48 म्हणून मानले जात नाहीत. परंतु लेखकाने सूचित केलेले कागदपत्रे पूर्णपणे सिक्युरिटीजच्या कायदेशीर व्याख्येखाली येतात (परिच्छेद 1, खंड 1, रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेच्या कलम 142) आणि म्हणून आर्टमध्ये समाविष्ट असलेल्या सिक्युरिटीजच्या सूचीमध्ये समाविष्ट आहेत. रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेच्या 143.

हे लक्षात घेतले पाहिजे की "नोंदणीकृत" हा शब्द रशियन आमदाराने नोंदणीकृत आणि सामान्य नोंदणीकृत सिक्युरिटीज 49 नियुक्त करण्यासाठी वापरला आहे.

ई.ए. सुखानोव्हचा असा विश्वास आहे की केवळ तेच नाममात्र कागदपत्रे जे इतर व्यक्तींना हस्तांतरित केले जाऊ शकत नाहीत ते रेक्टा पेपर आहेत. खरं तर, रेक्टा पेपर्स, सामान्य नियम म्हणून, संक्रमणाची मालमत्ता आहे. म्हणून, उदाहरणार्थ, नोंदणीकृत बिले आणि नोंदणीकृत ठेव (बचत) प्रमाणपत्रे असाइनमेंटच्या क्रमाने हस्तांतरित केली जाऊ शकतात (परिच्छेद 2, हस्तांतरण आणि वचनपत्रावरील नियमावलीचा अनुच्छेद 11, नियमावलीचा परिच्छेद 1, परिच्छेद 16 "बचत आणि क्रेडिट संस्थांची ठेव प्रमाणपत्रे").

कला च्या परिच्छेद 1 नुसार. 22 एप्रिल 1996 च्या फेडरल कायद्याचा 8 क्रमांक 39-एफझेड “ऑन द सिक्युरिटीज मार्केट”, सिक्युरिटीज जारीकर्ता त्याच्या सिक्युरिटीजच्या मालकांच्या नोंदणीची देखरेख एका विशेष रजिस्ट्रारकडे हस्तांतरित करण्यास बांधील आहे जर मालकांची संख्या त्याद्वारे जारी केलेले सिक्युरिटीज (भागधारकांसह - सर्व श्रेणी आणि प्रकारांचे शेअर्सचे मालक, बाँडधारक) 500 पेक्षा जास्त आहेत. त्याच वेळी, आर्टच्या परिच्छेद 3 नुसार संयुक्त स्टॉक कंपनी. 26 डिसेंबर 1995 च्या फेडरल लॉ मधील 44 क्रमांक 208-FZ “ऑन जॉइंट स्टॉक कंपनीज”, जर त्याच्या भागधारकांची संख्या पन्नास 51 पेक्षा जास्त असेल तर सिक्युरिटीज धारकांच्या रजिस्टरची देखभाल विशेष रजिस्ट्रारकडे हस्तांतरित करण्यास बांधील आहे.

सिक्युरिटीजवरील रशियन फेडरेशनच्या कायद्याने, रशियाच्या फेडरल फायनान्शियल मार्केट सेवेच्या नियामक कायदेशीर कायद्यांसह, अलीकडे पर्यंत जारीकर्त्याच्या कर्मचार्‍यांसाठी कोणत्याही आवश्यकता स्थापित केल्या नाहीत - सिक्युरिटीज मालकांच्या नोंदणीचा ​​धारक, ज्यांच्या नोकरीच्या जबाबदाऱ्यांचा समावेश आहे सिक्युरिटीज मालकांचे रजिस्टर राखण्याचे कार्य करणे 52 . जारीकर्त्याचे अधिकारी परिभाषित करणारे नियम जे स्वतंत्रपणे सिक्युरिटीज धारकांच्या नोंदणीची देखरेख आणि साठवण 53 साठी जबाबदार आहेत ते स्पष्टपणे स्पष्ट केले गेले नाहीत. रशियाच्या एफएफएमएस आणि रशियाच्या आरओ एफएफएमएसच्या क्रियाकलापांच्या सरावाच्या अशा स्थितीमुळे, स्वतंत्रपणे नोंदणी करणार्‍या जारीकर्त्यांद्वारे सिक्युरिटीज धारकांची नोंदणी राखण्यासाठी प्रक्रिया आणि नियमांचे उल्लंघन केल्याची असंख्य प्रकरणे घडतात. , ज्यामध्ये या जारीकर्त्यांच्या भागधारकांच्या हक्कांचे उल्लंघन आणि कॉर्पोरेट संघर्षांचा उदय होतो.

27 डिसेंबर, 2007 क्रमांक 07-113/pz-n च्या रशियाच्या FFMS च्या आदेशानंतर परिस्थिती लक्षणीय बदलली आहे “नोंदणीकृत सिक्युरिटीज जारीकर्त्यांद्वारे नोंदणीकृत सिक्युरिटीज धारकांची नोंदणी ठेवण्याच्या प्रक्रियेच्या आवश्यकतांवर” 54 (यापुढे - रशियाच्या एफएफएमएसचा आदेश क्रमांक ०७- ११३/पीझेड-एन). या कायदेशीर कायद्याचा उद्देश भागधारकांच्या हक्कांचे संरक्षण करणे आणि सिक्युरिटीज मार्केटमधील लेखा प्रणाली सुधारणे आहे. फेडरल फायनान्शियल मार्केट्स सर्व्हिस ऑफ रशियाचा ऑर्डर क्रमांक 07-113/pz-n सिक्युरिटीज जारीकर्त्यांद्वारे पाळल्या जाणाऱ्या आवश्यकता स्थापित करतो जे सिक्युरिटीज धारकांची स्वतंत्रपणे नोंदणी करतात.

कायदेशीर घटकाच्या विभाजनाच्या परिणामी प्राप्त झालेल्या नाममात्र धनादेशाच्या वैधतेसाठी, विभक्त ताळेबंद आवश्यक आहे. या तथ्यांचा वापर करताना, आम्ही कायदेशीरपणा 55 च्या असामान्य पद्धतींबद्दल बोलत आहोत ज्या सिक्युरिटीजचे वर्गीकरण करताना विचारात घेतल्या जात नाहीत.

ही एक काल्पनिक वस्तू म्हणून सुरक्षा आहे. हा एखाद्या वस्तूचा पर्याय आहे, तात्पुरत्या दुरावलेल्या वस्तूच्या मालकीचा पुरावा, जी वस्तूच्या ऐवजी बाजारात फिरू शकते.

कमोडिटी सिक्युरिटी हा सिक्युरिटी म्हणून साध्या कमोडिटी लोन रिलेशनशिपच्या अस्तित्वाचा एक प्रकार आहे. त्याचे कायदेशीर प्रकार म्हणजे गोदामाच्या पावत्या आणि लॅडिंगची बिले.

एखाद्या वस्तूची एक साधी वस्तू म्हणून तात्पुरती अलिप्तता, ती सिक्युरिटीच्या मालकाला जारी करून निश्चित केली जाते, म्हणजे जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदार यांच्यातील विशेष मूल्य संबंधांची स्थापना. या संबंधानुसार, कमोडिटी सिक्युरिटी जारीकर्ता त्याच्या विल्हेवाटीवर वस्तू म्हणून प्राप्त करतो, म्हणजे, तो केवळ वस्तूच्या वापर-मूल्यावर परिणाम करतो, तर कमोडिटी सिक्युरिटीचा मालक त्याच्या विल्हेवाटीवर त्याचे मूल्य प्राप्त करतो. वस्तू, परंतु केवळ, अर्थातच, थेट नाही. कारण मूल्य वस्तूपासून वेगळे केले जाऊ शकत नाही, परंतु सुरक्षिततेच्या स्वरूपात, म्हणजे, एक काल्पनिक मूल्य म्हणून.

सिक्युरिटीचे कमोडिटी स्वरूप एखाद्या वस्तूचे वापर मूल्य त्याच्या मूल्यापासून वेगळे करणे शक्य करते, परिणामी, सुरक्षिततेच्या रूपात, वस्तूचे मूल्य भौतिक हस्तांतरणाशिवाय बाजारातील सहभागींमध्ये स्वतंत्रपणे प्रसारित होऊ लागते. त्यांच्या दरम्यानच्या वस्तूचे, म्हणजे, त्याच्या वापर मूल्याचे अभिसरण न करता.

रोख सुरक्षा - ही पैशाचा पर्याय म्हणून एक सुरक्षा आहे, तात्पुरत्या विलग केलेल्या पैशाच्या विशिष्ट रकमेच्या मालकीचा एक प्रकारचा पुरावा, जो पैशाच्या देयकाचे कार्य करू शकतो. आर्थिक सुरक्षा हा एक साधा आर्थिक कर्ज संबंध अस्तित्वाचा एक प्रकार आहे. त्याचे कायदेशीर प्रकार म्हणजे चेक आणि बिल ऑफ एक्सचेंज. आर्थिक सुरक्षेचे सार विशिष्ट फंक्शन्सच्या विभाजनामध्ये आहे एकूण पैसेसिक्युरिटी जारीकर्ता आणि त्याचा मालक यांच्यात. हे अशा प्रकारे केले जाते की पैसे केवळ रोख कर्जाचा स्त्रोत म्हणून जारीकर्त्याकडे राहतात आणि पैसे केवळ खरेदी आणि देयक (सेटलमेंट) म्हणून सिक्युरिटीच्या मालकाकडे दिसतात. दुसऱ्या शब्दांत, आर्थिक सुरक्षिततेच्या रूपात, पैशाचे पेमेंट आणि सेटलमेंट फंक्शन कर्ज म्हणून त्यांच्या वापरापासून तुलनेने वेगळे आहे. आर्थिक सुरक्षा ही एक प्रकारची क्रेडिट मनी आहे. आर्थिक सुरक्षा हे पैशाच्या पेमेंट आणि सेटलमेंट कार्याच्या अस्तित्वाचे बाजार स्वरूप आहे, पैशाच्या इतर कार्यांपासून तुलनेने वेगळे आहे.

आर्थिक सुरक्षा आणि कमोडिटी सिक्युरिटीमधील फरक:

• मौद्रिक सुरक्षिततेची पूर्तता केल्यावर पैसे जारीकर्त्याने बाहेरून दिलेला परतावा त्याच्या खरेदी आणि विक्रीपेक्षा कोणत्याही प्रकारे भिन्न नाही. जेव्हा एखादी वस्तू सुरक्षा रद्द केली जाते, तेव्हा वस्तू स्वतःच परत केली जाते (सुरक्षेच्या बदल्यात), आणि म्हणून रद्द करणे सिक्युरिटीच्या खरेदी आणि विक्रीच्या स्वरूपात कार्य करत नाही;
• दुय्यम बाजारात आर्थिक सुरक्षिततेची विक्री (म्हणजे, त्याच्या पूर्ततेच्या तारखेपूर्वी) नेहमी परत केलेल्या पैशापेक्षा कमी किंमतीवर केली जाते, कारण कर्जावर जारी केलेली रक्कम नेहमी रकमेपेक्षा कमी असते. कर्ज परत केले. दुय्यम बाजारावरील कमोडिटी सिक्युरिटीची विक्री ती प्रतिनिधित्व करत असलेल्या कमोडिटीच्या सध्याच्या बाजारभावानुसार केली जाते.

हे जॉइंट-स्टॉक कंपनी (शेअर) मध्ये शेअर्स घेण्याचा अधिकार, कर्जदारांचे बंधन (बॉन्ड) किंवा मालमत्ता प्राप्त करण्याचा अधिकार (पर्याय) दर्शवते.

वर्गीकरण

चलनविषयक सिक्युरिटीज दोन प्रकारांमध्ये विभागल्या जाऊ शकतात - स्टॉक आणि बाँड.

• शेअर म्हणजे कंपनी, कंपनी किंवा ट्रस्टमधील मालकीचा भागधारकाचा वाटा. शेअर्स सामान्य आणि प्राधान्यकृत आहेत. सामान्यतः नियमित उत्पन्नासाठी पात्र नाही (कंपनी लाभांश देते तेव्हा वगळता), परंतु विक्रीच्या वेळी भांडवली नफा मिळू शकतो. शेअर्स मतदानात सहभाग घेऊन मालकाला कंपनीवर (शेअरच्या प्रमाणात) नियंत्रण देतात. जारी करणार्‍या कंपनीच्या दिवाळखोरीच्या घटनेत, भागधारक आपापसात फक्त भांडवल सामायिक करतील जे सर्व दायित्वे भरल्यानंतर उरते.
• बॉण्ड, किंवा प्रॉमिसरी नोट, हे उधार घेतलेल्या आणि परत करणे आवश्यक असलेल्या विशिष्ट रकमेचे प्रतिनिधित्व आहे. रोखे कर्जाची रक्कम दर्शवतात, व्याज दरआणि परिपक्वता तारीख. कर्जाच्या जबाबदाऱ्यांचे वर्गीकरण सरकारी आणि कॉर्पोरेट बाँड्स, डिपॉझिटचे प्रमाणपत्र आणि सुरक्षित बाँड्समध्ये केले जाते. ते त्यांच्या धारकाला व्याजाच्या स्वरूपात नियमित पेमेंट मिळवण्याचा आणि कर्जाच्या रकमेची परतफेड करण्याचा अधिकार देतात. आर्थिक निर्देशकजारीकर्त्याचे काम. बॉण्ड्स एका निश्चित कालावधीसाठी जारी केले जातात, त्यानंतर ते जारीकर्त्याला विमोचनासाठी सादर केले जाऊ शकतात.

स्वतंत्रपणे, अशा हायब्रीड सिक्युरिटीज आहेत ज्यात स्टॉक आणि बाँड्स दोन्हीची वैशिष्ट्ये आहेत. यात समाविष्ट:

• शेअर वॉरंट - कंपनीने स्वतः जारी केलेला पर्याय आणि शेअरधारकाला ठराविक कालावधीत निर्धारित किंमतीवर शेअर्स खरेदी करण्याचा अधिकार देतो;
• परिवर्तनीय बॉण्ड्स - जारी करणार्‍या कंपनीच्या शेअर्समध्ये रूपांतरित होऊ शकणारे बॉण्ड;
• प्राधान्य शेअर्स हे असे शेअर्स असतात ज्यांवर कंपनी प्राधान्याने व्याज, लाभांश किंवा इतर उत्पन्न देते.

प्रीफर्ड शेअर्स, जरी औपचारिकपणे शेअर्स असले तरी, तरीही कर्जाच्या दायित्वाची वैशिष्ट्ये आहेत, कारण ते निश्चित दराने लाभांश देय देतात आणि त्यामुळे वास्तवात एक निश्चित उत्पन्न सुरक्षा असते.

मनी मार्केट

सार्वजनिक पैशांच्या सिक्युरिटीजवर व्यवहार केले जातात. ही यंत्रणा विश्वासार्ह कोट, तरलता आणि बाजाराचे नियमन केलेले स्वरूप सुनिश्चित करते. अलीकडे, अनौपचारिक इलेक्ट्रॉनिक प्रणालीट्रेडिंग, त्यामुळे सिक्युरिटीज ओव्हर-द-काउंटर (OTC) मार्केटवर किंवा थेट इतर गुंतवणूकदारांकडून खरेदी करता येतात.

सिक्युरिटीजचे मालक ते दुय्यम बाजारात इतर गुंतवणूकदारांना विकू शकतात. प्रायव्हेट प्लेसमेंटमध्ये खरेदी केलेले सिक्युरिटीज ओपन ट्रेडिंगच्या अधीन नसतात आणि केवळ गुंतवणूकदारांच्या मर्यादित गटामध्ये हस्तांतरित केले जाऊ शकतात.

विक्रीयोग्य रोखे अत्यंत तरल असतात आर्थिक साधनेआणि वाजवी किमतीत पटकन रोखीत रूपांतरित केले जाऊ शकते. कमोडिटी सिक्युरिटीजची तरलता या वस्तुस्थितीतून येते की मॅच्युरिटी एक वर्षापेक्षा कमी आहे आणि ते ज्या दराने विकत किंवा विकले जाऊ शकतात त्याचा किमतींवर फारसा परिणाम होत नाही. विक्रीयोग्य सिक्युरिटीजच्या उदाहरणांमध्ये कमर्शियल पेपर, बँकरची स्वीकृती, ट्रेझरी बिले आणि इतर मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स यांचा समावेश होतो.

मनोरंजन "मार्केट सिक्युरिटीज"

मार्केटेबल सिक्युरिटीजची व्याख्या सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज किंवा बाँड एक्स्चेंजवर खरेदी किंवा विक्री करता येणारी कोणतीही अनिर्बंध आर्थिक साधने म्हणून केली जाते. म्हणून विक्रीयोग्य सिक्युरिटीजचे विक्रीयोग्य वाजवी सुरक्षा किंवा विक्रीयोग्य कर्ज सुरक्षा म्हणून वर्गीकरण केले जाते. कमोडिटीजसाठी इतर आवश्यकतांमध्ये एक मजबूत दुय्यम बाजार समाविष्ट आहे जो त्वरित विक्री व्यवहार सुलभ करू शकतो आणि दुय्यम बाजार जो गुंतवणूकदारांना अचूक किंमत कोट प्रदान करतो. या प्रकारच्या सिक्युरिटीजवरील परतावा कमी असतो कारण व्यावसायिक कागद अत्यंत तरल असतो आणि सुरक्षित गुंतवणूक मानला जातो.

विक्रीयोग्य रोखे

विक्रीयोग्य सिक्युरिटीज सामान्य आणि पसंतीचे शेअर्स दोन्ही असू शकतात. त्या दुसऱ्या कॉर्पोरेशनच्या मालकीच्या सार्वजनिक कंपनीच्या इक्विटी सिक्युरिटीज आहेत आणि त्या होल्डिंग कंपनीच्या ताळेबंदावर सूचीबद्ध आहेत. जर स्टॉक एका वर्षाच्या आत लिक्विडेटेड किंवा ट्रेड करणे अपेक्षित असेल, तर होल्डिंग कंपनी ती वर्तमान मालमत्ता म्हणून सूचीबद्ध करेल. याउलट, जर एखाद्या कंपनीने एक वर्षापेक्षा जास्त काळ शेअर्स ठेवण्याची अपेक्षा केली असेल, तर ती नॉन-करंट मालमत्ता म्हणून भांडवल सूचीबद्ध करेल. सर्व विक्रीयोग्य इक्विटी सिक्युरिटीज, वर्तमान आणि नॉन-करंट, मूल्यानुसार किंवा बाजारानुसार खाली सूचीबद्ध आहेत.

तथापि, जर एखादी कंपनी ती कंपनी ताब्यात घेण्यासाठी किंवा नियंत्रित करण्यासाठी दुसर्‍या कंपनीच्या इक्विटीमध्ये गुंतवणूक करते, तर सिक्युरिटीज विक्रीयोग्य सिक्युरिटीज मानल्या जात नाहीत. त्याऐवजी कंपनी त्यांच्या ताळेबंदावर दीर्घकालीन गुंतवणूक म्हणून सूचीबद्ध करते.

विक्रीयोग्य कर्ज रोखे

विक्रीयोग्य कर्ज रोखे हे दुसर्‍या कंपनीच्या मालकीच्या सार्वजनिक कंपनीद्वारे जारी केलेले अल्प-मुदतीचे रोखे मानले जातात. विक्रीयोग्य डेट सिक्युरिटीज सहसा रोख रकमेच्या बदल्यात कंपनीकडे ठेवल्या जातात, म्हणून स्थापित दुय्यम बाजार असणे अधिक महत्त्वाचे आहे. डेट इन्स्ट्रुमेंट विकल्यावर नफा किंवा तोटा लक्षात येईपर्यंत सर्व विक्रीयोग्य कर्ज सिक्युरिटीज कंपनीच्या ताळेबंदात चालू मालमत्तेच्या किंमतीवर ठेवल्या जातात.

मार्केटेबल डेट सिक्युरिटीज ही अल्पकालीन गुंतवणूक मानली जातात आणि एका वर्षाच्या आत विकली जाणे अपेक्षित आहे. जर कर्ज सुरक्षा एक वर्षापेक्षा जास्त काळ ठेवली जाणे अपेक्षित असेल, तर त्याचे वर्गीकरण केले पाहिजे दीर्घकालीन गुंतवणूककंपनीच्या ताळेबंदावर.

• दुहेरी गोदाम प्रमाणपत्र;
• दुहेरी प्रमाणपत्राचा भाग म्हणून गोदामाची पावती;
• दुहेरी प्रमाणपत्राचा भाग म्हणून तारण प्रमाणपत्र (वारंट);
• साधी गोदामाची पावती.

रशियन सुरक्षेचा पंधरावा प्रकार म्हणजे 16 जुलै 1998 रोजी लागू झालेल्या रशियन फेडरेशनच्या “ऑन मॉर्टगेज (रिअल इस्टेटचे तारण)” कायद्यानुसार नागरिकत्वाचे अधिकार मिळालेले. रशियामध्ये उपलब्ध सिक्युरिटीजपैकी शेवटचे आहे गुंतवणूक वाटा(रशियन फेडरेशनच्या कायद्यानुसार "गुंतवणूक निधीवर", 2001).

सरकारी बंध आणि फक्त एक बाँडत्याच प्रकारची सुरक्षा आहे फक्त फरक सह, या वस्तुस्थितीमध्ये समाविष्ट आहे सरकारी रोखे केवळ सरकार जारी करू शकतात, परंतु फक्त एक बाँड - कोणतीही कायदेशीर संस्था.

जर सरकारने बॉण्ड जारी केला तर अशा बॉण्डला सरकारी बाँड म्हणतात. जर इंद्रिये स्थानिक सरकार- महापालिका. कायदेशीर संस्था देखील बाँड जारी करतात: बँका - बँक बाँड, इतर कंपन्या - कॉर्पोरेट. व्यक्ती बाँड जारी करत नाहीत.

वाहक बँक बचत पुस्तकखरं तर आहे बँक प्रमाणपत्राचा प्रकार(ठेव आणि बचत प्रमाणपत्रांसह).

खाजगीकरण तपासणी 1996 पर्यंत त्याचे अस्तित्व पूर्ण केले.

रशियामध्ये जारी आणि संचलनासाठी खालील आठ कायदेशीररित्या (कायदेशीररित्या) परवानगी आहेत आर्थिक प्रकारसिक्युरिटीज: शेअर, बॉण्ड, प्रॉमिसरी नोट, चेक, बँक सर्टिफिकेट, बिल ऑफ लेडिंग, गहाणखत आणि गुंतवणूक शेअर.

जाहिरात

जाहिरात -रशियन फेडरेशनच्या कायद्यानुसार "चालू" - ही "जारी सुरक्षा आहे जी त्याच्या मालकाला (शेअरहोल्डर) लाभांशाच्या रूपात संयुक्त-स्टॉक कंपनीच्या नफ्यातील काही भाग प्राप्त करण्याचे अधिकार सुरक्षित करते, त्यात सहभागी होते. जॉइंट-स्टॉक कंपनीचे व्यवस्थापन आणि त्याच्या लिक्विडेशननंतर शिल्लक राहिलेल्या मालमत्तेचा काही भाग.

आर्थिक व्याख्या ही एक सुरक्षितता आहे जी व्यावसायिक भागीदारीच्या अधिकृत भांडवलामध्ये त्याच्या मालकाच्या पुढील अधिकारांसह एकल योगदान प्रमाणित करते.

बाँड

बाँड- रशियन फेडरेशनच्या "ऑन द सिक्युरिटीज मार्केट" च्या कायद्यानुसार - ही "जारी सुरक्षा आहे जी जारीकर्त्याकडून बॉण्ड प्राप्त करण्याचा अधिकार त्याच्या धारकास, नाममात्र मूल्य आणि टक्केवारीच्या आत प्रदान करते. या मूल्याचे किंवा त्यात निश्चित केलेल्या समतुल्य मालमत्तेचे";

आर्थिक व्याख्या ही एक सुरक्षितता आहे जी जारीकर्त्याचे (राज्य किंवा इतर कायदेशीर संस्था) एकल कर्ज दायित्व प्रमाणित करते भविष्यात विशिष्ट कालावधीनंतर त्याचे नाममात्र मूल्य त्याच्या धारकास अनुकूल असलेल्या अटींवर परत करते.

विनिमयाची पावती

विनिमयाची पावती- कर्जाची परतफेड करण्यासाठी कर्जदाराचे लेखी आर्थिक दायित्व प्रमाणित करणारी सुरक्षा, ज्याचे स्वरूप आणि परिसंचरण विशेष कायद्याद्वारे नियंत्रित केले जाते - विनिमय कायदा;

• शपथपत्र- ही एक सुरक्षितता आहे जी कर्जदाराचे बिनशर्त बंधन (वचन) प्रमाणित करते ज्यामध्ये ठराविक कालावधीनंतर बिल धारकास त्यात दर्शविलेली रक्कम अदा करावी;
• विनिमयाची पावती- ही एक सुरक्षा आहे जी कर्जदारास त्यात दर्शविलेल्या रकमेची रक्कम ठराविक कालावधीनंतर त्यामध्ये दर्शविलेल्या व्यक्तीला देण्याची ऑफर प्रमाणित करते.

तपासा

तपासा- चेक जारी करणार्‍याने चेकच्या वैधतेच्या कालावधीत चेकच्या प्राप्तकर्त्याला त्यात निर्दिष्ट केलेल्या रकमेची रक्कम देण्याची लेखी सूचना प्रमाणित करणारी एक सुरक्षा. चेक हा एक प्रकारचा एक्सचेंज बिलाचा प्रकार आहे जो फक्त बँकेद्वारे काढला जातो.

बँक प्रमाणपत्र

बँक प्रमाणपत्र- एक सुरक्षा, जे आर्थिक योगदानाचे मुक्तपणे व्यापार करण्यायोग्य प्रमाणपत्र आहे (ठेवी - साठी कायदेशीर संस्था, बचत - साठी व्यक्ती) भविष्यात विशिष्ट कालावधीनंतर ही ठेव आणि त्यावरील व्याज परत करण्याचे दायित्व असलेल्या बँकेत.

लेडिंगचे बिल

लँडिंग बिल -एक सुरक्षा, जी मानक स्वरूपाचा दस्तऐवज आहे, जी आंतरराष्ट्रीय व्यवहारात, मालाची वाहतूक, त्याचे लोडिंग, वाहतूक आणि ते प्राप्त करण्याचा अधिकार प्रमाणित करण्यासाठी स्वीकारली जाते.

गहाण

गहाण -ही एक नोंदणीकृत सुरक्षा आहे, जी मौद्रिक बंधन किंवा त्यात निर्दिष्ट केलेली मालमत्ता प्राप्त करण्यासाठी तारण करार (रिअल इस्टेटचे गहाण) नुसार मालकाचे अधिकार प्रमाणित करते.

गुंतवणुकीचा वाटा

गुंतवणुकीचा वाटा- युनिट इन्व्हेस्टमेंट फंड बनवलेल्या मालमत्तेच्या मालकीमध्ये मालकाचा वाटा प्रमाणित करणारी नोंदणीकृत सुरक्षा.

सिक्युरिटीजचे सूचीबद्ध प्रकार, उच्च विकसित देशांसाठी वैशिष्ट्यपूर्ण बाजार अर्थव्यवस्था, संपत नाहीत आणि म्हणूनच भविष्यात रशियन कायद्याद्वारे परवानगी असलेल्या प्रकारच्या सिक्युरिटीजची संख्या वाढेल असा अंदाज लावला जाऊ शकतो.

खालीलप्रमाणे सूचीबद्ध केलेल्या मुख्य वैशिष्ट्यांनुसार रशियन सिक्युरिटीजचे वर्गीकरण केले जाऊ शकते.

सिक्युरिटीजच्या सूचीबद्ध प्रकारांव्यतिरिक्त, ज्यांना मूलभूत, किंवा प्राथमिक, सिक्युरिटीज म्हटले जाऊ शकते, जागतिक व्यवहारात अशा सिक्युरिटीज आहेत ज्या प्राथमिकवर आधारित आहेत आणि म्हणूनच त्यांच्या संबंधात डेरिव्हेटिव्ह मानल्या जातात. डेरिव्हेटिव्ह, किंवा दुय्यम, सिक्युरिटीजमध्ये शेअर्स आणि बाँड्सवर आधारित सिक्युरिटीजचा समावेश होतो: डिपॉझिटरी पावत्या, स्टॉक वॉरंट इ.

दुय्यम, किंवा व्युत्पन्न, सुरक्षाही एक अशी सुरक्षा आहे जी त्याच्या मालकाला थेट कोणतेही मालमत्ता अधिकार देत नाही, परंतु कोणत्याही अंतर्निहित सिक्युरिटीजचे अधिकार आणि त्यांच्याद्वारे मालमत्तेचे अधिकार प्रदान करते.

डिपॉझिटरी पावती -ही एक सुरक्षा आहे जी परदेशी जारीकर्त्याच्या विशिष्ट संख्येच्या शेअर्सच्या मालकीची साक्ष देते, परंतु गुंतवणूकदाराच्या देशात अभिसरणासाठी जारी केली जाते; हा परदेशी जारीकर्त्याच्या समभागांच्या अप्रत्यक्ष खरेदीचा एक प्रकार आहे.

स्टॉक वॉरंट- ही एक अशी सुरक्षा आहे जी त्याच्या मालकाला दिलेल्या जारीकर्त्याकडून विशिष्ट कालावधीत त्याने निश्चित केलेल्या किंमतीवर त्याचे शेअर्स (बॉन्ड) खरेदी करण्याचा अधिकार देते.

सुरक्षिततेची वैशिष्ट्ये

फॉर्ममध्ये अनेक तपशील आहेत, किंवा आर्थिक वैशिष्ट्ये, त्यांच्या आवश्यक ("भांडवल") सामग्रीसह. या बाजार वैशिष्ट्यांमध्ये सहसा जोडीने विरुद्ध वर्ण असतो (उदाहरणार्थ, सिक्युरिटीच्या अस्तित्वाचे कागद किंवा पेपरलेस फॉर्म), आणि म्हणून सिक्युरिटीज त्यांच्या संबंधित जोडीतील कोणत्या चिन्हाशी संबंधित आहेत यावर अवलंबून वर्गीकृत केले जातात. सुरक्षेमध्ये अंतर्भूत असलेल्या या वैशिष्ट्यांची संपूर्णता त्याची आर्थिक सामग्री बनवते.

कोणत्याही सुरक्षिततेकडे असलेल्या वैशिष्ट्यांच्या संचामध्ये हे समाविष्ट आहे:

• अस्तित्वाचा कालावधी: जेव्हा ते प्रचलित होते, कोणत्या कालावधीसाठी किंवा अनिश्चित काळासाठी;

• अस्तित्त्वाचे स्वरूप: कागद, किंवा, कायदेशीररित्या, डॉक्युमेंटरी फॉर्म, किंवा पेपरलेस, नॉन डॉक्युमेंटरी फॉर्म;
• राष्ट्रीयत्व: देशांतर्गत किंवा इतर राज्य सुरक्षा, म्हणजे परदेशी;

• मालक निश्चित करण्याची प्रक्रिया: वाहक किंवा विशिष्ट व्यक्तीला (कायदेशीर, नैसर्गिक);
• इश्यूचे स्वरूप: इश्यू, म्हणजे, वेगळ्या मालिकेत जारी केलेले, ज्यामध्ये सर्व सिक्युरिटीज त्यांच्या वैशिष्ट्यांमध्ये अगदी सारख्याच असतात, किंवा नॉन-इश्यू (वैयक्तिक);
• जारीकर्त्याचा प्रकार, म्हणजे, जो बाजारावर सुरक्षा जारी करतो: राज्य, कॉर्पोरेशन, व्यक्ती;
• वाटाघाटीची डिग्री: बाजारात मुक्तपणे व्यापार किंवा निर्बंध आहेत;
• जोखीम पातळी: उच्च, निम्न, इ.;
• जमा झालेल्या उत्पन्नाची उपस्थिती: काही उत्पन्न दिले जाते किंवा नाही;
• हस्तांतरण प्रक्रिया (अपीलचे स्वरूप): वितरण, दाव्यांची असाइनमेंट: असाइनमेंट किंवा समर्थन;
• नोंदणीयोग्यता: नोंदणीकृत किंवा नोंदणीकृत नसलेले;
• संप्रदाय प्रकार: स्थिर किंवा चल.

वर्गीकरण आणि सिक्युरिटीजचे प्रकार

विविध वैशिष्ट्यांवर अवलंबून, सिक्युरिटीजचे खालीलप्रमाणे वर्गीकरण केले जाते:

जीवनानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• त्वरित (अस्तित्वाची मुदत वेळेत मर्यादित आहे);
• शाश्वत (अस्तित्वाचा कालावधी वेळेत मर्यादित नाही);

त्यांना बंधनकारक असलेल्या व्यक्तीच्या संपूर्ण आयुष्यासाठी जारी केलेले सिक्युरिटीज कोणत्याही कालखंडाशी थेट संबंधित नसतात आणि म्हणून त्या शाश्वत सिक्युरिटीज असतात. यामध्ये सहसा साठा समाविष्ट असतो. काही मर्यादित कालावधीसाठी जारी केलेल्या सिक्युरिटीज, सिक्युरिटी जारी केल्यावर सेट केली गेली आहे की नाही हे लक्षात न घेता, तातडीच्या सिक्युरिटीजचा एक गट तयार करतो.

टर्म सिक्युरिटीजचा अस्तित्वाचा कालावधी त्यांच्या इश्यूच्या वेळी स्थापित केला जातो किंवा हा कालावधी स्थापित करण्याची प्रक्रिया असते. सहसा टर्म पेपर्स तीन उपप्रजातींमध्ये विभागले जातात:

• अल्पकालीन, 1 वर्षापर्यंतच्या परिपक्वतासह;
• 1 ते 5 वर्षांच्या परिपक्वतेसह मध्यम-मुदती;
• दीर्घकालीन, 5 ते 30 वर्षांच्या मॅच्युरिटीसह (कायद्याअंतर्गत गहाण-बॅक्ड सिक्युरिटीज 40 वर्षांपर्यंतच्या मॅच्युरिटीसह जारी केल्या जाऊ शकतात).

फिक्स्ड-टर्म सिक्युरिटीज, ज्याचा अभिसरण कालावधी कोणत्याही गोष्टीद्वारे नियंत्रित केला जात नाही, म्हणजेच ते विमोचनाच्या क्षणापर्यंत अस्तित्वात असतात, ज्याची तारीख सुरक्षा जारी केली जाते तेव्हा कोणत्याही प्रकारे दर्शविली जात नाही, परंतु केवळ त्यांच्या पूर्ततेची प्रक्रिया (विमोचन) स्थापित केले जाते, त्यांना रद्द करण्यायोग्य म्हणतात.

अस्तित्वाच्या स्वरूपानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• कागद, किंवा माहितीपट;
• पेपरलेस किंवा पेपरलेस;

सिक्युरिटीच्या अस्तित्वाचे शास्त्रीय स्वरूप हे कागदाचे स्वरूप आहे, ज्यामध्ये सुरक्षा दस्तऐवजाच्या स्वरूपात अस्तित्वात आहे. सिक्युरिटीज मार्केटच्या विकासासाठी अनेक प्रकारच्या सिक्युरिटीजचे संक्रमण आवश्यक आहे, प्रामुख्याने इक्विटी सिक्युरिटीज, अस्तित्वाच्या गैर-दस्तावेजीय स्वरूपात.

राष्ट्रीयत्वानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• राष्ट्रीय (रशियन);
• परदेशी

मालकीच्या स्वरूपानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• वाहक किंवा वाहक सिक्युरिटीज;
• नाममात्र, ज्यामध्ये त्याच्या मालकाचे नाव आहे आणि या सुरक्षिततेच्या मालकांच्या रजिस्टरमध्ये नोंदणीकृत आहे;

सिक्युरिटीची मालकी नाममात्र किंवा वाहक असू शकते. वाहक सुरक्षा त्याच्या मालकाचे नाव निश्चित करत नाही आणि त्याचे परिसंचरण एका व्यक्तीकडून दुसर्‍या व्यक्तीकडे साध्या हस्तांतरणाद्वारे केले जाते. नोंदणीकृत सिक्युरिटीमध्ये त्याच्या मालकाचे नाव असते आणि त्याव्यतिरिक्त, विशेष रजिस्टरमध्ये नोंदणी केली जाते. सहसा ते पक्षांच्या कराराद्वारे किंवा बंदीद्वारे हस्तांतरित केले जाते.

नोंदणीकृत सिक्युरिटी दुसर्‍या व्यक्तीला ॲन्डोर्समेंट (अनुमोदन) करून किंवा त्याच्या मालकाच्या आदेशाने हस्तांतरित केली असेल, तर त्याला ऑर्डर सिक्युरिटी असे म्हणतात.

इश्यूच्या स्वरुपानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• जारी करणे, म्हणजे, मोठ्या प्रमाणात परिचलनासाठी जारी केले जाते, ज्यामध्ये सर्व सिक्युरिटीज पूर्णपणे एकसारख्या असतात;
• नॉन-इश्यू, सामान्यतः तुकड्याद्वारे उत्पादित किंवा राज्य नोंदणीशिवाय लहान बॅचमध्ये;

सिक्युरिटीजचा मुद्दा सरकारी संस्थांकडे त्यांच्या अनिवार्य नोंदणीसह असू शकतो किंवा नसू शकतो. सहसा, इश्युअन्स सिक्युरिटीज राज्य नोंदणीच्या अधीन असतात, कारण त्यांच्या इश्यूचा हितसंबंधांवर परिणाम होतो मोठ्या संख्येनेबाजार सहभागी. रशियन कायद्यानुसार, जारी केलेले शेअर्स, बाँड्स, बँक प्रमाणपत्रे अनिवार्य नोंदणीच्या अधीन आहेत (नोंदणीकृत मध्यवर्ती बँक) आणि गहाणखत. इतर प्रकारच्या रशियन सिक्युरिटीज, त्यांच्या इश्यूच्या आकाराकडे दुर्लक्ष करून, राज्य नोंदणीच्या अधीन नाहीत.

इक्विटी सिक्युरिटीज सामान्यतः मोठ्या मालिकेत जारी केले जातात, जे राज्य नोंदणीच्या अधीन असतात. हे सहसा स्टॉक आणि बाँड असतात. नॉन-इक्विटी सिक्युरिटीज कोणत्याही राज्य नोंदणीशिवाय जारी केले जातात.

जारीकर्त्याच्या प्रकारानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• सरकारी रोखे हे सहसा राज्याद्वारे जारी केलेले विविध प्रकारचे रोखे असतात;

• नॉन-स्टेट, किंवा कॉर्पोरेट - या सिक्युरिटीज आहेत ज्या कॉर्पोरेशन (कंपन्या, बँका, संस्था) आणि अगदी व्यक्तींद्वारे चलनात जारी केल्या जातात.

सरकारी रोखे- द्वारे जारी केलेले सिक्युरिटीज. सिक्युरिटीजमध्ये ते एक विशेष स्थान व्यापतात.

राज्य भांडवलदार नाही आणि त्याद्वारे आकर्षित केलेल्या सिक्युरिटीज वापरत नाही रोखउत्पन्न प्राप्त करण्यासाठी, ते केवळ त्यांच्याद्वारे किंवा द्वारे त्यांचे पुनर्वितरण करते आर्थिक प्रणाली, म्हणजे मध्यस्थ म्हणून काम करते. परिणामी, सरकारी सिक्युरिटीज हे थेट कार्यरत भांडवलाचे प्रतिनिधी नसून राज्याकडे नसलेल्या भांडवलाचे प्रतिनिधी असतात, जे अर्थव्यवस्थेत फेरफटका मारून परत येतात (नागरी सेवकांचे पगार, लष्कर, वस्तू खरेदी, उदाहरणार्थ, लष्करी उपकरणे इ.). त्यामुळे सरकारी रोखे हे वास्तविक भांडवलाचे अप्रत्यक्ष प्रतिनिधी आहेत.

जोखीम पातळीनुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• कमी धोका;
• मध्यम धोका;
• उच्च धोका;

जोखमीच्या पातळीनुसार, सिक्युरिटीज सशर्तपणे जोखीम-मुक्त आणि जोखमीमध्ये विभागल्या जातात. जोखीम मुक्तही कागदपत्रे आहेत ज्यासाठी व्यावहारिकदृष्ट्या कोणताही धोका नाही. जागतिक व्यवहारात, हे अल्प-मुदतीचे (1-3 महिने) सरकारी कर्ज दायित्वे (ट्रेझरी बिले) आहेत. जोखीम पातळीनुसार इतर सर्व सिक्युरिटीज सहसा विभागल्या जातात कमी धोकाई (हे सहसा सरकारी कागदपत्रे असतात), मध्यम धोका(सामान्यतः कॉर्पोरेट बाँड्स) आणि उच्च धोका(सामान्यतः शेअर्स). सामान्य स्टॉक आणि बाँड्सपेक्षा जास्त जोखीम असलेली बाजार साधने देखील आहेत.

ग्राफिकदृष्ट्या, मुख्य प्रकारच्या उत्पन्न-उत्पन्न करणार्‍या सिक्युरिटीजचे स्थान त्यांच्यामधील जोखीम आणि परताव्याच्या गुणोत्तराच्या संदर्भात सहसा खालीलप्रमाणे चित्रित केले जाते (चित्र 2.3).

या बदल्यात, मूलभूत सिक्युरिटीजचे प्रत्येक प्रकार उपप्रजातींमध्ये विभागले गेले आहेत, इ.

वाटाघाटीच्या प्रमाणानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• बाजार, किंवा मुक्तपणे व्यापार करण्यायोग्य;
• नॉन-मार्केटेबल, जे जारीकर्त्याद्वारे जारी केले जातात आणि फक्त त्याला परत केले जाऊ शकतात; पुन्हा विकले जाऊ शकत नाही;

सिक्युरिटीजचे मुख्य प्रकार विक्रीयोग्य आहेत, म्हणजेच ते बाजारात मुक्तपणे विकले आणि विकत घेतले जाऊ शकतात. तथापि, बर्‍याच प्रकरणांमध्ये, सिक्युरिटीजचे परिसंचरण मर्यादित असू शकते आणि ज्याने ती जारी केली आहे त्याशिवाय आणि नंतर विशिष्ट कालावधीनंतर सिक्युरिटी इतर कोणालाही विकली जाऊ शकत नाही. अशा कागदपत्रांना नॉन मार्केटेबल म्हणतात.

भांडवल उभारणीच्या प्रकारानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• शेअर, किंवा मालकी, जे कंपनीच्या अधिकृत भांडवलामध्ये शेअर प्रतिबिंबित करते;
• कर्ज, जे कर्ज घेण्याचे भांडवल (रोख) आहे.

दर्शनी मूल्याच्या प्रकारानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• स्थिर संप्रदाय सह;
• परिवर्तनीय संप्रदायासह;

रशियन कायद्यानुसार, प्रत्येक सुरक्षेचे स्वतःचे दर्शनी मूल्य किंवा दर्शनी मूल्य असते. तथापि, जागतिक व्यवहारात, त्यास जारी करण्याची परवानगी आहे, उदाहरणार्थ, आर्थिक सममूल्याशिवाय किंवा शून्य सम मूल्यासह शेअर्स. या प्रकरणात, अधिकृत भांडवलात कोणता वाटा एक वाटा आहे हे सूचित केले जाते आणि म्हणून त्याचे दर्शनी मूल्य, विभाजित करून मोजले जाते अधिकृत भांडवलशेअर्सच्या संख्येनुसार, प्रत्येक वेळी या भांडवलाच्या आकारात बदलासोबत बदल होतो, आणि तो अपरिवर्तित राहत नाही, जसे की जेव्हा सिक्युरिटी जारी केल्यावर त्याचे समान मूल्य दिले जाते. जर मौद्रिक मूल्याच्या संकेतासह सुरक्षा जारी केली असेल, तर हे निश्चित मूल्याचा कागद. जर आर्थिक मूल्याशिवाय (शून्य मूल्यासह) सुरक्षा जारी केली गेली असेल तर हे व्हेरिएबल डिनॉमिनेशन पेपर.

कॅपिटल सर्व्हिसिंगच्या स्वरूपानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• गुंतवणूक (भांडवल) सिक्युरिटीज हे भांडवल म्हणून पैसे गुंतवण्याची एक वस्तू आहे, म्हणजेच उत्पन्न निर्माण करण्याच्या उद्देशाने.
• गैर-गुंतवणूक रोखे सेवा देतात रोख सेटलमेंटकमोडिटी किंवा इतर बाजारात. सहसा बिले ऑफ लॅडिंग, वेअरहाऊस प्रमाणपत्रे आणि एक्सचेंजची बिले या भूमिकेत कार्य करतात.

जमा उत्पन्नानुसार सिक्युरिटीजचे प्रकार:

• कमाई
• जमा झालेल्या उत्पन्नासह;

जमा झालेल्या उत्पन्नाच्या दृष्टिकोनातून, सिक्युरिटीज, नियमानुसार, उत्पन्न देणारे असतात, परंतु जेव्हा त्यांच्या मालकासाठी ते मालासाठी किंवा पैशासाठी एक साधे प्रमाणपत्र असते, आणि भांडवलासाठी नसतात तेव्हा ते फायदेशीर देखील असू शकतात. सिक्युरिटीवरील उत्पन्न लाभांश (शेअर्स), व्याज (कर्ज सिक्युरिटीज) किंवा सवलतीच्या स्वरूपात जमा केले जाऊ शकते, म्हणजे सिक्युरिटीचे दर्शनी मूल्य आणि त्याची कमी खरेदी किंमत यांच्यातील फरक.