Propuestas para mejorar la situación financiera de la organización. Medidas para mejorar la situación financiera de la empresa. Gestión de la situación financiera de la empresa.

Las medidas para prevenir la quiebra de una empresa están asociadas con la gestión efectiva de sus finanzas y producción, la definición correcta de objetivos y tácticas estratégicas y su implementación.

La implementación de medidas de recuperación financiera solo es posible con la gestión adecuada de la empresa. La gestión de una empresa en crisis es denominada actualmente por muchos autores como "gestión anticrisis".

La gestión anticrisis es un sistema de gestión empresarial que tiene un carácter complejo y sistemático, que tiene como objetivo prevenir y eliminar eventos adversos para la empresa.

Se pueden tomar medidas para mejorar la situación financiera de la empresa. condición financiera y para prevenir la amenaza de quiebra:

1. Fondos gratuitos directos para las actividades financieras de las empresas. Las empresas no se dedican realmente a actividades financieras que, en determinadas circunstancias (disponibilidad de personal cualificado, etc.), podrían generar ingresos adicionales (beneficios).

2. Para encontrar información adicional Dinero, desarrollar e implementar procedimientos de ahorro de costes.

3. La parte principal de la propiedad de la empresa está representada por activos no corrientes (se lleva el 77% del valor total de la propiedad). Para resolver la situación financiera de la empresa, podemos recomendar en el contexto de la gestión de los principales activos de producción:

Aplicación del método de depreciación acelerada, que alineará el costo de la OPF con los precios reales de mercado;

Cancelación / venta de equipos obsoletos, desgastados o rotos;

Reducir el costo de mantenimiento de locales, inventario y equipo;

La implementación de equipos no utilizados (obsoletos, desgastados, etc.) dará ingresos adicionales a la empresa, además, una disminución en la participación de los activos fijos de producción en comparación con los activos circulantes aumentará el valor de los índices de liquidez.

4. Se reduce el costo inicial de los productos y servicios fabricados. Esto requiere la introducción de las últimas tecnologías de ahorro de recursos, la introducción de los últimos materiales de alta tecnología y más económicos, la revisión de los artículos de costos para aclarar el costo.

Conclusión

Con base en los resultados de mi trabajo, se pueden sacar las siguientes conclusiones.

He considerado varios puntos de vista de economistas nacionales sobre el concepto de insolvencia (quiebra) de una empresa. En la legislación rusa moderna, los conceptos de "insolvencia" y "quiebra" son equivalentes. Por su parte, existe la opinión de que la quiebra es una insolvencia asociada a la conducta culpable del deudor, encaminada a causar perjuicio a los acreedores.

Así, la insolvencia (quiebra) es la incapacidad del deudor reconocida por el tribunal de arbitraje para satisfacer plenamente las solicitudes de los acreedores de obligaciones monetarias y (o) para hacer una obligación de acuerdo con el pago de los pagos indispensables [Artículo 1: 1].

En este trabajo de curso, la individualidad de la advertencia y el procedimiento para llevar a cabo los procedimientos de quiebra de una empresa, su etapa y la individualidad de satisfacer los requisitos de los acreedores, el mecanismo de monitoreo destinado a garantizar la seguridad de la propiedad de la empresa del deudor, métodos de recuperación financiera, los principios de la gestión externa, la organización de los procedimientos concursales, estableciendo el orden de distribución de la masa concursal en relación con la imposibilidad de satisfacer todos los requisitos presentados al deudor, así como el procedimiento de acuerdo amistoso.

El objetivo principal de la Ley de Insolvencia (Quiebra) es incorporar el equilibrio de intereses de los acreedores y el deudor en el proceso de procedimientos sobre su insolvencia. La adquisición de este fin es extremadamente difícil debido a la naturaleza de la insolvencia, cuando, por un lado, el deudor tiene pocos fondos para satisfacer los créditos de todos los acreedores, lo que da lugar a un deseo natural de dividir los fondos disponibles tan pronto como sea posible. posible, y por otro lado, en algunos casos es necesario ampliar el funcionamiento de la empresa - deudor, si se levanta para contribuir a su salida de una situación de crisis.

El sistema de mecanismos financieros de protección ante el riesgo de quiebra depende de la magnitud de la situación de crisis. Con una pequeña caída financiera, es suficiente para restablecer la situación financiera actual, equilibrar y sincronizar los ingresos y el flujo de caja. Una profunda crisis financiera requiere la perfecta aplicación de todos los dispositivos internos y externos de estabilización financiera. Una catástrofe financiera total implica la búsqueda de formas efectivas de reorganización, todo esto puede llegar a la liquidación de la empresa.

Para reducir el riesgo de quiebra de una empresa, en primer lugar, es necesario reducir la cantidad de daños recibidos tanto como sea posible, idealmente, para llegar al resultado de "ganancia". Reducir el monto de las cuentas por pagar por el método de compensación de pagos al presupuesto, porque Los importes del IVA son bastante importantes. Además de esto, se debe prestar atención a la formación de una mayor cantidad de activos absolutamente líquidos (efectivo e inversiones financieras a corto plazo). La empresa no realiza trabajos financieros, sin embargo, las cantidades de fondos temporalmente libres (capital de trabajo neto) son bastante importantes y no se utilizan de ninguna manera. Se puede recomendar prestar atención a inversiones financieras adicionales para recibir ingresos adicionales.

Análisis de la situación financiera de la empresa y elaboración de propuestas para su mejora.

Introducción

En el contexto de la creación marco institucional crecimiento económico en el país, sobre la base de ampliar y mejorar aún más la independencia financiera de las empresas rusas mediante la aplicación práctica de procedimientos de quiebra a muchas de ellas, una evaluación objetiva y precisa de su situación financiera es de suma importancia.

En condiciones economía de mercado sobre la base de la independencia económica y financiera, las empresas realizan sus actividades sobre la base del cálculo comercial, cuyo objetivo es la obtención obligatoria de beneficios. Distribuyen de forma independiente los ingresos de la venta de productos, forman y utilizan fondos para fines productivos y sociales, buscan los fondos que necesitan para expandir la producción utilizando recursos y recursos crediticios. mercado financiero. El desarrollo de la actividad empresarial contribuye a la expansión de la independencia de las empresas, liberándolas de los mezquinos cuidados del Estado y al mismo tiempo aumentando la responsabilidad por los resultados reales de su trabajo.

Una empresa puede realizar sus intereses económicos sólo a través de relaciones normales e ininterrumpidas con los socios. La actividad financiera incluye todas las relaciones monetarias asociadas con la producción y venta, reproducción de activos fijos y circulantes, la formación y uso de ingresos, es decir, la condición financiera de la empresa se forma en el proceso de su relación con proveedores, compradores, accionistas, autoridades fiscales, bancos y otros socios.

Los principales criterios para evaluar la situación financiera. entidad legal son indicadores de solvencia y liquidez de la empresa, así como estabilidad financiera.

El concepto mismo de "condición financiera" y "estabilidad financiera" es más bien condicional y no tiene límites estrictos. Generalmente se acepta que la solvencia se expresa mediante coeficientes que miden la relación de los activos circulantes o sus elementos individuales con la deuda a corto plazo, es decir, muestran en qué medida los activos de la empresa pueden cubrir sus deudas.

El esquema tradicional para evaluar la condición financiera es el cálculo de los índices de estabilidad financiera y solvencia a partir de los datos del balance y comparando sus niveles con los denominados niveles normativos, establecidos por expertos u oficialmente.

Esta penetración de las finanzas en todas las esferas de la sociedad se debe principalmente a la escala colosal de la producción nacional y planetaria, la profundización de la división social del trabajo, el salto en el desarrollo científico y tecnológico, el crecimiento de la conciencia pública y la necesidad de proteger el entorno.

Muchos economistas prestaron mucha atención al estudio de la esencia de evaluar la efectividad de la política financiera de una empresa, entre ellos: Sheremet A.D., Saifulin A.S., Adamov V.E., Ilyenkova S.D., Borodina E., Gruzinov V.P., Gribov V.D., Kreinina M.N. , Pavlova L. N. y etc.

Sin embargo, en los desarrollos científicos de estos y otros autores, falta una elaboración teórica de los aspectos prácticos de la aplicación de los métodos existentes para la formación. actividades financieras entidad de negocios.

El propósito de este trabajo de grado es consideración de la esencia y los métodos de evaluación de la situación financiera de la empresa.

El objetivo fijado implica la implementación de una serie de Tareas:

─ estudio de esencia y modelos análisis financiero actividades de entidades comerciales;

─ consideración de la metodología para evaluar la situación financiera de una empresa;

─ sistematización de los principales indicadores que caracterizan la situación financiera de la empresa;

─ realizar un análisis de las actividades técnicas y económicas de la empresa MUP Housing and Public Utilities "Dinskoye";

─ evaluación de la situación financiera de la Empresa Unitaria Municipal de Vivienda y Servicios Públicos de Dinskoye;

─ desarrollo de las direcciones principales para mejorar la condición financiera de la Empresa Unitaria Municipal de Vivienda y Servicios Comunales "Dinskoye".

Tema de estudio trabajo de licenciatura: la esencia y la metodología para evaluar la condición financiera de una entidad económica.

Objeto de estudio- actividades financieras y económicas de MUE Vivienda y Servicios Públicos "Dinskoye".

Base metodológica Los estudios que se realizan en el trabajo de licenciatura son abstracto-teórico, concreto-histórico y socio- análisis Economico s. El grado de fiabilidad y validez de los resultados viene determinado por el grado de fiabilidad de las estadísticas oficiales, así como por un alto grado de correlación de los resultados obtenidos con condiciones objetivas actividad económica en el país.

La estructura del trabajo de licenciatura.. La tesis de licenciatura consta de una introducción, dos capítulos (cada uno con tres subsecciones), una conclusión, un glosario, una lista de referencias, una lista de abreviaturas y tres apéndices.

estado financiero balance liquidez

1. Aspectos teóricos de la evaluación de la situación financiera de una empresa

1.1 El concepto y modelos de análisis financiero

El análisis financiero es un método de acumulación, transformación y uso de información de carácter financiero, con el objetivo de:

- evaluar la situación financiera actual y futura de la empresa;

- evaluar el ritmo posible y adecuado de desarrollo de la empresa desde el punto de vista de su apoyo financiero;

- identificar las fuentes de fondos disponibles y evaluar la posibilidad y conveniencia de su movilización;

- predecir la posición de la empresa en el mercado de capitales.

La base del análisis financiero, así como de la gestión financiera en general, es el análisis informes financieros. Para Rusia, este fragmento de análisis financiero tiene una importancia prioritaria debido a una serie de circunstancias, en particular, el desarrollo insuficiente del mercado financiero reduce la importancia de un fragmento como el análisis de riesgos, etc.

Se presta relativamente poca atención a los aspectos históricos del surgimiento de un análisis sistemático de estados financieros (SAFO); esto es típico de la investigación de especialistas nacionales y occidentales en el campo de la historia contabilidad y análisis. Esto es aún más extraño, porque el informe se compila precisamente para analizarlo.

A pesar del hecho de que la evaluación de la situación financiera de una empresa de una forma u otra fue realizada por gerentes, probablemente desde tiempos inmemoriales, la separación de un análisis sistemático de informes en una sección separada de análisis financiero ocurrió relativamente recientemente: en el finales del siglo XIX. Fue en este momento cuando aparecieron los primeros cálculos de algunos indicadores relativos que caracterizan la liquidez de las empresas y la eficiencia de costos en la práctica contable y analítica occidental en el apéndice del informe de transporte ferroviario.

Los expertos occidentales distinguen cinco enfoques relativamente independientes para la formación y el desarrollo de SAFO. Es obvio que tal división es bastante condicional: en un grado u otro, estos enfoques se cruzan y se complementan entre sí.

El primer enfoque está asociado con las actividades de la llamada "escuela de pragmáticos empíricos". Sus representantes son analistas profesionales que, trabajando en el campo del análisis de la solvencia de las empresas, intentaron justificar un conjunto de indicadores relativos adecuados para tal análisis. Por lo tanto, su objetivo era seleccionar aquellos indicadores que pudieran ayudar al analista a responder la pregunta: ¿la empresa podrá pagar sus obligaciones a corto plazo? Este aspecto del análisis de las actividades de la empresa fue considerado por ellos como el más importante, por lo que todos los cálculos analíticos se basaron en el uso de indicadores que caracterizan el capital de trabajo, el capital de trabajo propio y las cuentas por pagar a corto plazo. Los representantes más exitosos de esta escuela lograron convencer a empresas especializadas en la evaluación, análisis y gestión de recursos financieros y politica de CREDITO la viabilidad de tal enfoque. Como ejemplo, se pueden citar los desarrollos de Robert Foulk, realizados por él a principios de los años 50 para la empresa de información más grande del mundo, Dun & Bradstreet. (Esta empresa, fundada en 1841, tiene en su banco de datos información de 30 millones de empresas en el mundo; las ventas son de unos 5 mil millones de dólares al año.) El principal aporte de los representantes de esta escuela al desarrollo de la teoría SAFO, según Paul Barnes, es que por primera vez intentaron mostrar la variedad de coeficientes analíticos que se pueden calcular a partir de los estados financieros y que son útiles para la toma de decisiones gerenciales de carácter financiero.

El segundo enfoque se debe a las actividades de la escuela de "análisis estadístico financiero". El surgimiento de esta escuela está asociado con el trabajo de Alexander Wall, dedicado al desarrollo de criterios de solvencia y publicado en 1919. La idea principal de los representantes de esta escuela fue que los coeficientes analíticos calculados a partir de los estados financieros son útiles. solo si hay criterios con umbral cuyos valores, estos coeficientes se pueden comparar. Se suponía que el desarrollo de dichos estándares para coeficientes se haría en el contexto de industrias, subsectores y grupos de empresas similares mediante el procesamiento de las distribuciones de estos coeficientes utilizando métodos estadísticos. La separación razonable de empresas similares en estratos, para cada uno de los cuales se podrían desarrollar estándares analíticos individuales, fue una de las principales tareas discutidas por los representantes de la escuela. Desde los años 60, en el marco de esta dirección, se han llevado a cabo estudios sobre la colinealidad y la estabilidad de los coeficientes.. En particular, los estudios han demostrado que los coeficientes se caracterizan por la multicolinealidad temporal y espacial, lo que condujo al surgimiento de un nuevo tarea urgente: la clasificación de todo el conjunto de coeficientes en grupos: los indicadores de un mismo grupo se correlacionan entre sí, pero los indicadores de diferentes grupos son relativamente independientes.

El tercer enfoque está asociado con las actividades de la escuela de "analistas multivariantes". Los representantes de esta escuela parten de la idea de construir los fundamentos conceptuales de SAFO, basados ​​en la existencia de una conexión indudable entre los coeficientes privados que caracterizan la condición financiera y la eficiencia de las actividades actuales de la empresa (por ejemplo, ingresos brutos, rotación de activos en activos, reservas, cálculos, etc.), y la generalización de los indicadores financieros - actividad económica (por ejemplo, rendimiento del capital adelantado). Esta tendencia está asociada con los nombres de James Bliss, Arthur Vinacor y otros que trabajaron en este problema en la década de 1920. Los representantes de esta escuela vieron la tarea principal en la construcción de una pirámide (sistema) de indicadores. Esta dirección recibió cierto desarrollo en los años 70 como parte de la construcción de modelos de simulación por computadora de la relación entre los coeficientes analíticos y el precio de mercado de las acciones.

El cuarto enfoque está asociado al surgimiento de “una escuela de analistas dedicada a predecir la posible quiebra de las empresas”. A diferencia del primer enfoque, los representantes de esta escuela se centran en la estabilidad financiera de la empresa (aspecto estratégico) en su análisis, prefiriendo un análisis prospectivo a uno retrospectivo. En su opinión, el valor de los estados financieros se determina únicamente por su capacidad para proporcionar previsibilidad de una posible quiebra. Los primeros intentos de analizar las actividades de las empresas en quiebra se realizaron en los años 30 por A. Vinakor y Raymond Smith; en la forma más completa, la metodología y la técnica para predecir la bancarrota se presentan en los trabajos de Edward Altman.

Finalmente, el quinto enfoque, que es la dirección más nueva dentro del marco de SAFO, ha sido desarrollado desde los años 60 por representantes de la escuela "participantes". bolsa de Valores". Entonces, según George Foster, el valor de los informes radica en la posibilidad de usarlos para predecir el nivel de eficiencia de invertir en ciertos valores y el grado de riesgo asociado con ellos. La diferencia clave entre esta dirección y las descritas anteriormente es su excesiva teorización; no es casualidad que sea desarrollado principalmente por científicos y aún no haya recibido el reconocimiento de los profesionales.

En cuanto a las futuras perspectivas para el desarrollo de SAFO, está asociado principalmente con el desarrollo de nuevos coeficientes analíticos, así como con la expansión de la base de información de análisis. Es bastante obvio que los cálculos analíticos, especialmente los de carácter prospectivo, no pueden realizarse basándose únicamente en los datos de los estados financieros, cuyas capacidades analíticas son, por supuesto, limitadas.

En las condiciones rusas modernas, el análisis financiero es un proceso de estudio de la situación financiera y los principales resultados de la actividad financiera de una empresa con el fin de identificar reservas para aumentar su valor de mercado y garantizar un desarrollo efectivo.

Para resolver problemas específicos de gestión financiera, se utilizan una serie de sistemas y métodos de análisis especiales que permiten obtener una evaluación cuantitativa de los resultados de la actividad financiera en el contexto de sus aspectos individuales, tanto en estática como en dinámica. En la teoría de la gestión financiera, según los métodos utilizados, se distinguen los siguientes sistemas principales de análisis financiero realizados en la empresa: análisis horizontal; análisis vertical, análisis comparativo; análisis de coeficientes, análisis integral.

El análisis de la situación financiera se realiza utilizando diversos tipos de modelos que permiten estructurar e identificar la relación entre los principales indicadores: descriptivos, predicativos y normativos.

Los modelos descriptivos o modelos de naturaleza descriptiva son los principales para evaluar la situación financiera de una empresa. Estos incluyen: construir un sistema de balances de informes, presentación de estados financieros en varias secciones analíticas, análisis vertical y horizontal de informes, un sistema de índices analíticos, notas analíticas para informes. Todos estos modelos se basan en el uso de información contable.

El análisis horizontal le permite identificar tendencias en cambio artículos individuales o sus grupos incluidos en los estados financieros. Este análisis se basa en el cálculo de las tasas básicas de crecimiento de las partidas del balance o de la cuenta de resultados. El sistema de coeficientes analíticos es el elemento principal en el análisis de la situación financiera de una empresa.

Muy a menudo, se distinguen cinco grupos de indicadores en las siguientes áreas de análisis financiero.

1. Análisis de liquidez. Los indicadores de este grupo permiten describir y analizar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones corrientes.

2. Análisis de las actividades actuales. La efectividad de las actividades financieras y económicas actuales puede evaluarse por la duración del ciclo operativo, dependiendo de la rotación de fondos en varios tipos de activos. Ceteris paribus, la aceleración de la facturación indica un aumento de la eficiencia. Por lo tanto, los principales indicadores de este grupo son indicadores de la eficiencia en el uso de materiales, mano de obra y recursos financieros: producción, productividad del capital, índices de rotación de fondos en existencias y cálculos.

3. Análisis de la estabilidad financiera. Con la ayuda de estos indicadores, se evalúa la composición de las fuentes de financiamiento y la dinámica de la relación entre ellas.

4. Análisis de rentabilidad. Los indicadores de este grupo están destinados a evaluar la eficacia general de invertir en una empresa determinada. A diferencia de los indicadores del segundo grupo, aquí se abstraen de tipos específicos de activos y analizan el rendimiento del capital en su conjunto. Los principales indicadores son, por tanto, la rentabilidad sobre el capital total y la rentabilidad sobre los recursos propios.

5. Análisis de la situación y actividades en el mercado de capitales. Como parte de este análisis, se realizan comparaciones espacio-temporales de indicadores que caracterizan la posición de la empresa en el mercado. papeles valiosos: rentabilidad por dividendo, beneficio por acción, valor de la acción, etc.

El análisis vertical se basa en una presentación diferente de los estados financieros, en forma de valores relativos que caracterizan la estructura de la generalización de los indicadores finales.

El análisis financiero vertical (o estructural) se basa en la descomposición estructural de indicadores individuales de los estados financieros de la empresa. En el proceso de este análisis, se calcula la participación de los componentes estructurales individuales de los indicadores financieros agregados.

En la gestión financiera, los siguientes tipos de análisis vertical (estructural) son los más utilizados:

1. Análisis estructural de activos. En el proceso de este análisis, se determina la participación de los activos corrientes y no corrientes; composición elemental del activo corriente, composición elemental del activo no corriente, composición del activo de la empresa en términos de liquidez, composición cartera de inversiones y otros resultados de este análisis se utilizan en el proceso de optimización de la composición de los activos de la empresa.

2 Análisis estructural del capital. En el proceso de este análisis, se determina la participación de capital social y prestado utilizada por la empresa; la composición del capital prestado utilizado por los períodos de su provisión (capital prestado a corto y largo plazo); la composición del capital prestado utilizado por sus tipos (préstamo bancario, préstamo financiero de otras formas, mercancía o préstamo comercial etc.). Los resultados de este análisis se utilizan en el proceso de evaluación del efecto del apalancamiento financiero, determinación del costo de capital promedio ponderado, optimización de la estructura de fuentes para la formación de recursos financieros prestados, y en otros casos.

3. Análisis estructural de flujos de caja. En el proceso de este análisis, como parte del flujo de caja total, se distinguen los flujos de caja de las actividades operativas, de inversión y financieras de la empresa; como parte de cada uno de estos tipos de flujo de efectivo, la recepción y el gasto de fondos, la composición del saldo de activos monetarios por sus elementos individuales están más profundamente estructurados.

El análisis financiero comparativo se basa en comparar los valores de grupos individuales de indicadores similares entre sí. En el proceso de uso de este sistema de análisis, se calculan los tamaños de las desviaciones absolutas y relativas de los indicadores comparados. En la gestión financiera, los siguientes tipos de análisis financiero comparativo son los más utilizados.

1. Análisis comparativo del desempeño financiero de esta empresa y promedios de la industria. En el proceso de este análisis, se revela el grado de desviación de los principales resultados de la actividad financiera de esta empresa con respecto al promedio de la industria para evaluar su posición competitiva en términos de resultados financieros de gestión e identificar reservas para mejorar aún más la eficiencia. de la actividad financiera.

2. Análisis comparativo del desempeño financiero de esta empresa y empresas - competidores. En el proceso de este análisis, se revelan las debilidades de la actividad financiera de la empresa con el fin de desarrollar medidas para mejorar su posición competitiva en un mercado regional particular.

3. Análisis comparativo del desempeño financiero de unidades estructurales individuales y divisiones de la empresa (sus "centros de responsabilidad"). Tal análisis se lleva a cabo con el propósito de una evaluación comparativa y búsqueda de reservas para mejorar la eficiencia de las actividades financieras de las divisiones internas de la empresa.

4. Análisis comparativo de informes e indicadores financieros planificados (normativos). Tal análisis forma la base del seguimiento de las actividades financieras actuales organizadas en la empresa. En el proceso de este análisis, se revela el grado de desviación de los indicadores de informes de lo planificado (normativo), se determinan las razones de estas desviaciones y se hacen recomendaciones para ajustar ciertas áreas de la actividad financiera de la empresa.

El análisis financiero integrado le permite obtener la evaluación más profunda (multifactorial) de las condiciones para la formación de indicadores financieros agregados individuales.

En la gestión financiera, los siguientes sistemas de análisis financiero integral son los más utilizados:

1. Sistema Dupont de análisis integrado de la eficacia del uso de los activos empresariales. Este sistema de análisis financiero, desarrollado por DuPont (EE. UU.), prevé la descomposición del indicador "rendimiento de los activos" en una serie de coeficientes financieros privados de su formación, interconectados en un solo sistema. Este sistema de análisis se basa en el "Modelo Dupon", según el cual el índice de rentabilidad de los activos utilizados por la empresa es el producto del índice de rentabilidad de las ventas de productos y el índice de rotación (número de rotaciones) de los activos.

2. Sistema orientado a objetos de análisis integrado de la formación de ganancias empresariales. El concepto de análisis integrado de ganancias orientado a objetos, desarrollado por Modernsoft (EE. UU.), se basa en el uso de tecnología informática y un paquete de aplicación especial. La base de este concepto es la representación del modelo de formación de la ganancia de la empresa en forma de un conjunto de bloques financieros primarios que interactúan que modelan las "clases" de elementos que forman directamente la cantidad de ganancia. El usuario mismo determina el sistema de dichos bloques y clases en función de las características específicas de la actividad económica de la empresa para presentar en el modelo todos los elementos clave de la formación de ganancias de acuerdo con el nivel de detalle deseado. Después de construir el modelo, el usuario completa todos los bloques con características cuantitativas de acuerdo con la información de informes de la empresa. El sistema de bloques y clases se puede ampliar y profundizar a medida que cambia la dirección de la actividad de la empresa y se dispone de información más detallada sobre el proceso de generación de beneficios.

3. Sistema integrado de análisis de cartera. Este análisis se basa en el uso de la "teoría de la cartera", según la cual el nivel de rentabilidad de una cartera de instrumentos bursátiles se considera en conjunto con el nivel de riesgo de la cartera (sistema "beneficio-riesgo"). De acuerdo con esta teoría, es posible reducir el nivel de riesgo de la cartera y, en consecuencia, aumentar la relación de rentabilidad y riesgo formando una "cartera efectiva" (una selección adecuada de valores específicos). El proceso de análisis y selección de dichos valores en una cartera es la base para el uso de esta teoría integral.

Los modelos predicativos son modelos de naturaleza predictiva y pronóstica. Se utilizan para predecir los ingresos de la empresa y su futura situación financiera. Los más comunes son: cálculo del punto de volumen de ventas crítico, construcción de informes financieros predictivos, modelos de análisis dinámico (modelos de factores rígidamente determinados y modelos de regresión), modelos de análisis situacional.

modelos normativos. Modelos de este tipo permiten comparar el desempeño real de las empresas con el esperado calculado según el presupuesto. Estos modelos se utilizan principalmente en el análisis financiero interno. Su esencia se reduce al establecimiento de estándares para cada partida de gasto por procesos tecnológicos, tipos de productos, centros de responsabilidad, etc. y al análisis de las desviaciones de los datos reales de estos estándares. El análisis se basa en gran medida en el uso de modelos de factores rígidamente determinados.

Detallar la parte procedimental de la metodología para el análisis de la situación financiera depende de los objetivos planteados, así como de diversos factores de información, tiempo, metodológico, personal y soporte técnico. La lógica del trabajo analítico asume su organización en forma de una estructura de dos módulos:

─ Análisis expreso de la situación financiera;

─ análisis detallado de la situación financiera

Estos dos módulos difieren en la "profundidad" de la consideración de los principales indicadores de los estados financieros que caracterizan la situación financiera de la empresa.

El propósito principal del análisis express es una evaluación clara y simple del bienestar financiero y la dinámica de desarrollo de una entidad económica. El análisis express se realiza en tres etapas: etapa preparatoria, revisión preliminar de estados financieros, lectura económica y análisis de estados.

En la primera etapa, se toma una decisión sobre la idoneidad del análisis de los estados financieros. La primera tarea se resuelve familiarizándose con el informe del auditor.

Hay dos tipos principales de informes de auditoría: estándar y no estándar.

El primero es un documento elaborado en una presentación bastante unificada y breve que contiene una valoración positiva del auditor (empresa de auditoría) sobre la fiabilidad de la información presentada en el informe y su conformidad con los documentos normativos vigentes.

Un informe de auditoría no estándar suele ser más voluminoso y, por regla general, contiene información adicional que puede ser útil para los usuarios de los estados y el auditor lo considera apropiado para su publicación con base en la tecnología de auditoría aceptada.

Los informes contables son un conjunto de indicadores interrelacionados de la actividad financiera y económica para el período del informe. Los formularios de informes se caracterizan por la interconexión tanto lógica como informativa. La esencia de la conexión lógica es la complementariedad y la correspondencia mutua de los formularios de informes, sus secciones y artículos. Algunas de las partidas más importantes del balance se desglosan en los formularios adjuntos. Un desglose de otros indicadores, si es necesario, se puede encontrar en la contabilidad analítica.

Las conexiones lógicas se complementan con las informativas, expresadas en relaciones de control directo e indirecto entre indicadores individuales de formularios de informes. Un índice de control directo significa que el mismo indicador se proporciona simultáneamente en varios formularios de información.

El propósito de la segunda etapa es familiarizarse con la nota explicativa del balance.

La principal tendencia en el desarrollo del equilibrio en nuestro país fue su constante complicación. En los últimos años se ha producido el proceso contrario: la simplificación de la estructura del balance.

La tercera etapa es la principal en el análisis rápido; su propósito es una evaluación generalizada de los resultados de la actividad económica y la situación financiera del objeto. Dicho análisis se lleva a cabo con diversos grados de detalle en interés de los distintos usuarios.

A vista general La metodología de análisis express de reporting contempla el análisis de los recursos y su estructura, los resultados del negocio y la eficiencia en el uso de fondos propios y prestados.

El significado del análisis rápido es la selección de un pequeño número de los indicadores más significativos y relativamente fáciles de calcular y el seguimiento constante de su dinámica.

El propósito de un análisis detallado de los estados financieros es una descripción detallada de la propiedad y la situación financiera de una entidad económica, los resultados de sus actividades en el último período sobre el que se informa, así como las posibilidades de desarrollo de la entidad en el futuro. Concreta, complementa y amplía los procedimientos individuales de análisis rápido. En este caso, el grado de detalle depende del deseo del analista.

En general, el programa de análisis en profundidad de las actividades financieras y económicas de la empresa es el siguiente.

Nos detendremos en las características de evaluar la condición financiera de una empresa con más detalle en los siguientes párrafos.

1.2 Indicadores que caracterizan la situación financiera de la empresa

En la gestión financiera, los siguientes grupos de razones financieras analíticas son los más utilizados: coeficientes para evaluar la estabilidad financiera de una empresa; coeficientes para evaluar la solvencia (liquidez) de la empresa; coeficientes de evaluación de la rotación de activos; coeficientes de evaluación de la rotación de capital; coeficientes de valoración de la rentabilidad y otros.

Consideremos su contenido con más detalle.

1. Los coeficientes para evaluar la estabilidad financiera de una empresa permiten identificar el nivel riesgo financiero asociado con la estructura de las fuentes de formación del capital de la empresa y, en consecuencia, el grado de su estabilidad financiera en el proceso de desarrollo futuro. Para realizar dicha evaluación en el proceso de análisis financiero, se utilizan los siguientes indicadores principales:

a). factor de autonomía. Muestra en qué medida el volumen de activos utilizados por la empresa se forma a partir de su propio capital y en qué medida es independiente de fuentes externas de financiación.

b). relación de financiación. Caracteriza la cantidad de fondos prestados por unidad de capital social, es decir, grado de dependencia de la empresa de fuentes externas de financiamiento.

en). ratio de deuda. Muestra la participación del capital prestado en el monto total utilizado.

GRAMO). razón de endeudamiento actual. Caracteriza la participación del capital prestado a corto plazo en el monto total utilizado.

mi). coeficiente de independencia financiera a largo plazo. Muestra en qué medida el volumen total de activos usados ​​se forma a expensas del capital propio y prestado a largo plazo de la empresa, es decir. caracteriza el grado de su independencia de las fuentes de financiación prestadas a corto plazo.

2. Los coeficientes para evaluar la solvencia (liquidez) caracterizan la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras corrientes de manera oportuna a expensas de los activos corrientes de varios niveles de liquidez. Llevar a cabo tal evaluación requiere una agrupación preliminar de activos circulantes de la empresa de acuerdo con el nivel de liquidez. Para evaluar la solvencia (liquidez) en el proceso de análisis financiero, se utilizan los siguientes indicadores principales:

a). relación de solvencia absoluta o "prueba del ácido". Muestra en qué medida todas las obligaciones financieras actuales de la empresa están garantizadas por los medios de pago disponibles para ella en una fecha determinada.

b). ratio de solvencia intermedia. Muestra hasta qué punto todas las obligaciones financieras a corto plazo (corrientes) pueden ser satisfechas por sus activos altamente líquidos (incluidos los medios de pago preparados).

en). ratio de solvencia actual. Muestra hasta qué punto toda la deuda de las obligaciones financieras a corto plazo (corrientes) puede satisfacerse a expensas de todos sus activos corrientes (corrientes).

GRAMO). razón global de cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Caracteriza la relación general de cálculos para este tipo de deudas de la empresa.

mi). la razón de cuentas por cobrar y por pagar por transacciones comerciales. Este indicador caracteriza la relación de pagos por productos comprados y entregados.

3. Los coeficientes para evaluar la rotación de los activos caracterizan la rapidez con que se renuevan los activos formados en el curso de la actividad económica de la empresa. En cierta medida, son un indicador de su actividad empresarial (productiva y comercial). Las siguientes fórmulas se utilizan para evaluar la rotación de los activos de una empresa:

a). el número de rotaciones de todos los activos usados ​​en el período bajo revisión.

b). el número de rotaciones de activos corrientes de la empresa en el período bajo revisión.

en). el período de rotación de todos los activos usados ​​en días.

GRAMO). Período de rotación de los activos corrientes en días.

mi). Período de rotación de activos no corrientes en años.

De acuerdo con las fórmulas fundamentales consideradas, el número de rotaciones y los períodos de rotación pueden, si es necesario, calcularse para elementos individuales de activos corrientes y no corrientes.

4. Los coeficientes para evaluar la rotación del capital caracterizan la rapidez con que el capital utilizado por la empresa en su conjunto y sus elementos individuales se revierten en el curso de su actividad económica. Para evaluar la rotación del capital de la empresa, se utilizan los siguientes indicadores principales:

a). el número de rotaciones de todo el capital utilizado en el período bajo revisión.

b). el número de rotaciones de capital propio en el período bajo revisión.

en). el número de rotaciones de capital prestado en el período bajo revisión.

GRAMO). el período de rotación de todo el capital utilizado por la empresa en días.

mi). período de rotación de capital en días.

mi). el período de rotación del capital prestado en días.

y). el período de rotación del total de las cuentas por pagar de la empresa en días.

5. Los coeficientes para evaluar la rentabilidad (rentabilidad) caracterizan la capacidad de una empresa para generar la ganancia necesaria en el curso de su actividad económica y determinan la eficiencia general del uso de los activos y el capital invertido. Los siguientes indicadores clave se utilizan para esta evaluación:

a). el índice de rentabilidad de todos los activos utilizados o el índice de rentabilidad económica. Caracteriza el nivel de ganancia neta generada por todos los activos de la empresa que están en su uso en el balance.

b). ratio o ratio de rentabilidad sobre el capital rentabilidad financiera. Caracteriza el nivel de rentabilidad del capital social invertido en las empresas.

en). ratio de rentabilidad de las ventas de productos o ratio de rentabilidad comercial. Caracteriza la rentabilidad de las actividades operativas (productivas y comerciales) de la empresa.

GRAMO). relación de rentabilidad de los costos corrientes. Caracteriza el nivel de ganancia recibida por unidad de costos para la implementación de las actividades operativas (productivas y comerciales) de la empresa. Los índices de rentabilidad también se pueden calcular para ciertos tipos de activos de la empresa, ciertas formas de capital atraídos por ella, ciertos objetos de inversión real y financiera.

A Federación Rusa El 1 de marzo de 1993, entró en vigor la Ley de la Federación de Rusia "Sobre la insolvencia (quiebra) de empresas" de fecha 19 de noviembre de 1992 No. 3929-1. De acuerdo con la ley, bajo insolvencia(quiebra) de una empresa se entiende como la incapacidad de satisfacer los requisitos de los acreedores para el pago de los bienes (obras, servicios), incluida la incapacidad de garantizar los pagos obligatorios al presupuesto y a los fondos extrapresupuestarios debido al exceso de las obligaciones del deudor sobre su propiedad o por la estructura insatisfactoria del balance del deudor.

Las principales causas de quiebra son las siguientes:

1. Razones objetivas que crean condiciones para gestionar: la imperfección de los sistemas financiero, monetario, crediticio, tributario, marco regulatorio y legislativo para reformar la economía; inflación relativamente alta.

2. Razones subjetivas relacionadas directamente con la gestión: incapacidad para prever la quiebra y evitarla en el futuro; disminución de los volúmenes de venta por mal estudio de la demanda, falta de red de ventas, publicidad; disminución del volumen de producción; disminución de la calidad y el precio de los productos; aproximación de los precios de algunos tipos de productos a los precios de otros importados similares pero de mayor calidad; costos irrazonablemente altos; baja rentabilidad de los productos; ciclo de producción demasiado largo; grandes deudas, impagos mutuos; la incapacidad de los líderes de la vieja escuela de gestión para adaptarse a las duras realidades de la formación del mercado, para ser emprendedores al establecer la producción de productos que tienen una gran demanda, para elegir una política financiera, de fijación de precios y de inversión eficaz ; desequilibrio mecanismo económico para la reproducción del capital empresarial.

Como primeros signos de quiebra inminente, se pueden considerar retrasos en la entrega de estados financieros, ya que pueden indicar un trabajo ineficiente de los servicios financieros, así como cambios abruptos en la estructura del balance y el estado de resultados.

Las decisiones sobre la insolvencia (quiebra) de las empresas se toman: de forma voluntaria por la propia empresa; según la decisión del tribunal arbitral; Servicio Federal de Rusia para la Insolvencia y Recuperación Financiera.

Una receta universal para cualquier quiebra es realizar un análisis financiero sistemático de la empresa para evaluar la posible quiebra.

El análisis y la evaluación de la estructura del balance de la empresa se llevan a cabo sobre la base del índice de liquidez y el índice de fondos propios.

La estructura del balance de una empresa se reconoce como insatisfactoria, y la empresa se considera insolvente si se cumple una de las siguientes condiciones:

1. El índice de liquidez corriente al final del período sobre el que se informa es inferior a 2;

2. Razón de equidad - menos de 0.1.

El reconocimiento de una empresa como insolvente no significa su reconocimiento como insolvente, no implica responsabilidad civil del propietario. Esto solo lo registra el cuerpo. ALIMENTO un estado de inestabilidad financiera destinado a garantizar el control operativo sobre la posición financiera de la empresa y la implementación temprana de medidas para prevenir la insolvencia, así como para estimular a la empresa a superar la crisis de forma independiente.

Si la estructura del balance no es satisfactoria, para comprobar la posibilidad real de que la empresa recupere su solvencia, se calcula el coeficiente de restauración de la solvencia para un período de 6 meses.

Si el índice de recuperación es inferior a 1, esto indica que la empresa no tiene una oportunidad real de restaurar la solvencia en los próximos 6 meses.

Si el valor de la tasa de recuperación es superior a 1, significa que la empresa tiene una oportunidad real de restaurar su solvencia y se puede tomar la decisión de posponer el reconocimiento de la estructura del balance como insatisfactoria y la empresa como solvente. hasta 6 meses.

Con una estructura de equilibrio satisfactoria (ratio de liquidez actual > 2 y coeficiente seguridad propios fondos > 0,1 para comprobar la estabilidad de la situación financiera, el coeficiente de pérdida de solvencia se calcula para un período de 3 meses.

El valor del coeficiente de pérdida de solvencia superior a 1 significa que la empresa tiene una oportunidad real de no perder solvencia en los próximos 3 meses.

Si el factor de pérdida es menor a 1, esto indica que la empresa tiene la oportunidad de perder solvencia en los próximos 3 meses.

Varias empresas resultan insolventes debido a la deuda del Estado con las empresas.

El valor de la relación actual cambia: si la relación actual > 2, entonces la insolvencia de la empresa se considera directamente relacionada con la deuda del estado con ella; si el índice de liquidez actual < 2, entonces se reconoce como no establecida la dependencia de la insolvencia de la empresa de la deuda del Estado con ella.

Las ventajas de esta técnica son la simplicidad de los cálculos, la posibilidad de su implementación sobre la base de informes externos y la claridad de los resultados obtenidos.

La metodología actual para evaluar la quiebra tiene un gran número de deficiencias significativas.

Imperfección del algoritmo de cálculo de indicadores. Para que el índice de fondos propios refleje realmente la estructura de fuentes para la formación del capital de trabajo, es necesario tener en cuenta los pasivos a largo plazo en el numerador, así como los ingresos diferidos, los fondos de consumo, las reservas para gastos futuros. y pagos

Para que el índice de liquidez actual refleje objetivamente el grado de solvencia de la empresa, los activos que realmente tienen un nivel de liquidez suficiente (utilizando datos contables analíticos) deben tenerse en cuenta en el numerador. Estos hoy, además de elementos individuales de activos corrientes, incluyen bienes raíces, inversiones financieras a largo plazo. El denominador del indicador también debe ajustarse para tener en cuenta posibles reembolsos prematuros de la deuda, préstamos para productos básicos y activos para productos con un ciclo de producción de más de un año.

La naturaleza momentánea de los indicadores calculados. Dentro del período del informe, los valores de los indicadores pueden diferir significativamente de los obtenidos como resultado de los cálculos de acuerdo con los datos del balance al principio y al final de este período.

La presencia de una relación entre los indicadores. Dada la ausencia total o casi total de deuda a largo plazo en la mayoría de las empresas en la actualidad, ambos indicadores están interconectados.

Esto significa que el índice de fondos propios no refleja ninguna nueva calidad del balance de la empresa, salvo la misma liquidez actual.

extrapolación la naturaleza del coeficiente de recuperación (pérdida) de solvencia.

Al calcularlo, se supone que las tendencias en el cambio del indicador de liquidez actual en el período del informe se transferirán al siguiente. No tiene en cuenta la posibilidad de que la empresa implemente una amplia variedad de medidas para restaurar su solvencia. Por tanto, el cálculo de este coeficiente debe realizarse en base a profético estados financieros como el cociente de dividir el valor previsto del índice de liquidez actual por el normativo.

Inadecuación de los valores críticos de los indicadores de la situación real.

El valor normativo del índice de liquidez corriente, igual a 2, se toma de la práctica contable y analítica mundial sin tener en cuenta la situación real de las empresas nacionales, cuando la mayoría de ellas continúan funcionando con un importante déficit de su propio capital de trabajo. El valor normativo del índice de liquidez actual es el mismo para todas las empresas, lo que significa que no se tienen en cuenta las especificidades de la industria y el tipo de producción de las entidades económicas.

La mayoría de las empresas rusas entran en la definición de quiebra. Esto significa que tales criterios no son viables, ya que no distinguen del conjunto de empresas aquellas que están realmente amenazadas por el procedimiento concursal.

1.3 Factores que afectan la condición financiera de una entidad económica

El desarrollo del emprendimiento está íntimamente relacionado con el entorno, el cual involucra un determinado entorno económico, sociocultural, tecnológico, organizacional, técnico y físico o geográfico.

La situación económica determina la disponibilidad de demanda solvente, la posibilidad de adquirir determinado tipo de bienes. También incluye el mercado laboral, la disponibilidad de vacantes, el exceso o escasez de mano de obra. Esto también incluye la disponibilidad y accesibilidad de los fondos.

La situación económica está influenciada por la situación política. En cierta medida, la forma en que se maneja la economía es el resultado de las metas y objetivos políticos del gobierno de turno.

El espíritu empresarial opera y se desarrolla dentro del entorno legal apropiado. El sistema de normas y leyes en materia tributaria tiene un impacto significativo en el desarrollo empresarial.

El entorno tecnológico refleja el nivel de desarrollo científico y tecnológico, que incide en el emprendimiento a través de la automatización de la producción, mejora de los procesos tecnológicos, quimificación.

El entorno organizativo y técnico se caracteriza por la presencia de una infraestructura empresarial (bancos, empresas jurídicas, contables, de auditoría, agencias de publicidad, transporte, compañías de seguros, etc.). El entorno físico o geográfico incluye un conjunto de condiciones naturales que afectan la ubicación de las empresas.

Macroentorno: las condiciones de actividad económicas, legales, políticas, socioculturales, tecnológicas, físicas (o geográficas) crean requisitos previos para el desarrollo del espíritu empresarial.

El Código Civil de la Federación Rusa estipula que la actividad empresarial significa la iniciativa independiente de las empresas con el objetivo de obtener ganancias. Al mismo tiempo, una empresa u organización, como entidad económica, realizando sus actividades de forma independiente, dispone de sus productos y la utilidad neta que queda a su disposición. Al mismo tiempo, la actividad empresarial en el contexto de una variedad de formas de propiedad significa no solo la distribución de los derechos de los propietarios, sino también una mayor responsabilidad por la gestión racional de la misma, la formación y uso eficiente de los recursos financieros, incluyendo ganancias

La ganancia como resultado financiero final de las actividades de las organizaciones es la diferencia entre el monto total de los ingresos y el costo de producción y venta de productos, teniendo en cuenta las pérdidas de varias operaciones comerciales. Por lo tanto, la ganancia se forma como resultado de la interacción de muchos componentes con signos tanto positivos como negativos.

El beneficio es la expresión monetaria de la mayor parte del ahorro monetario creado por las empresas de cualquier forma de propiedad. Como categoría económica, caracteriza el resultado financiero de la actividad empresarial y es un indicador que refleja de manera más completa la eficiencia de la producción, el volumen y la calidad de los productos fabricados, el estado de la productividad laboral y el nivel de costo. Al mismo tiempo, la ganancia tiene un efecto estimulante sobre el fortalecimiento del cálculo comercial, la intensificación de la producción bajo cualquier forma de propiedad.

El beneficio es uno de los principales indicadores financieros del plan y evaluación de las actividades económicas de las organizaciones. A expensas de la ganancia, se financian medidas para su desarrollo científico, técnico y socioeconómico, un aumento en el fondo de salarios de sus empleados. El beneficio no es solo una fuente para garantizar las necesidades intraeconómicas de las organizaciones, sino que también se está volviendo cada vez más importante en la formación de recursos presupuestarios, fondos extrapresupuestarios y de caridad.

El valor líder de la ganancia como indicador financiero de la actividad empresarial, sin embargo, no significa su universalidad indiscutible. Un análisis del papel estimulante de la ganancia muestra que las entidades económicas individuales están dominadas por el deseo de extraer altas ganancias para aumentar el fondo de salarios en detrimento de la producción y el desarrollo social del equipo. Además, el hecho de recibir ganancias "no devengadas", es decir, formado no como resultado de una actividad económica eficiente, sino cambiando, por ejemplo, la estructura de los productos manufacturados no es de ningún modo en interés de los consumidores. En lugar de producir productos de bajo margen pero de alta demanda, las empresas están aumentando la producción de productos más rentables y más costosos. En algunos casos, el aumento de los beneficios se debe a un aumento irrazonable de los precios de los productos.

El deseo de obtener grandes ganancias por cualquier medio para aumentar el fondo de salarios conduce a un aumento en el volumen de la oferta monetaria en circulación, no respaldada por recursos mercantiles. Por lo tanto, un mayor aumento de los precios y la inflación y, en consecuencia, la emisión de dinero.

Así, el aumento absoluto de la ganancia de la organización no siempre refleja objetivamente el aumento de la eficiencia productiva como resultado de los logros laborales del equipo.

El beneficio es la principal fuente de fondos para una empresa en desarrollo dinámico. En el balance, está presente explícitamente como ganancias retenidas, así como de forma velada, como fondos y reservas creados a partir de las ganancias. En una economía de mercado, la cantidad de ganancias depende de muchos factores, el principal de los cuales es la relación entre ingresos y gastos. Al mismo tiempo, los documentos reglamentarios actuales prevén la posibilidad de una cierta regulación de las ganancias por parte de la administración de la empresa. Estos procedimientos regulatorios incluyen:

- variación en el límite de atribución de activos a activos fijos;

– depreciación acelerada de activos fijos;

- la metodología de depreciación aplicada para artículos de bajo valor y desgaste;

– el procedimiento de valoración y amortización de activos intangibles;

- el procedimiento para evaluar las contribuciones de los participantes en el capital autorizado;

– elección del método de evaluación existencias de producción;

- el procedimiento para contabilizar los intereses de los préstamos bancarios utilizados para financiar inversiones de capital;

- el procedimiento para crear una reserva para deudas dudosas;

- el orden de atribución al precio de costo productos vendidos ciertos tipos de gastos;

- la composición de los gastos generales y la forma en que se distribuyen.

El beneficio es la principal fuente de formación del capital de reserva (fondo). Este capital está destinado a compensar pérdidas imprevistas y posibles pérdidas de la actividad económica, es decir, es de naturaleza asegurada. El procedimiento para la formación de capital de reserva está determinado por los documentos reglamentarios que rigen las actividades de una empresa de este tipo, así como por sus documentos estatutarios.

La gestión empresarial consiste en la capacidad de administrar racionalmente el efectivo y otros recursos, así como de realizar una autoevaluación interna y predecir el estado en términos del desempeño de sus funciones de producción inherentes, tomar medidas para proteger estas funciones, es decir, para garantizar la seguridad económica de la producción de diversas manifestaciones de origen externo e interno que afectan el potencial de la empresa, crear un sistema para monitorear los indicadores de seguridad, justificar y establecer sus valores umbral, y tomar medidas para contrarrestar las amenazas.

Un análisis de los resultados financieros y económicos de las organizaciones rusas en las condiciones modernas muestra que el deterioro de su posición se debe a la falta de profesionalismo y un enfoque sistemático para administrar las actividades financieras. La falta de consistencia conduce a la nula efectividad de los métodos utilizados y la disipación de los recursos financieros disponibles.

Las principales falencias en la gestión financiera se manifiestan en los siguientes aspectos:

- falta de objetivos claros, comprensión de las tareas de la empresa por parte de la gerencia;

– dificultades para determinar las necesidades de gastos corrientes (personas, capacidades, etc.);

- los planes y los fondos ya no bajan "desde arriba" y la empresa debe navegar por sí misma en el mercado;

- muchas empresas no tienen un sistema para presentar información confiable en el momento correcto, en el lugar correcto, con la orientación correcta;

- los planes financieros no son "flexibles";

- subdesarrollo del marco regulatorio en el campo de la planificación financiera intraempresarial;

- los centros de toma de decisiones gerenciales en las empresas no están claramente identificados;

– no hay desarrollo de un programa de producción anual multivariante (“árbol de decisión”);

- la falta de una metodología para evaluar el riesgo causado por decisiones erróneas tomadas por la dirección de la empresa;

- oportunidades financieras limitadas para la implementación de desarrollos financieros serios en el campo de la planificación para muchas empresas.

La presencia de estos problemas a menudo no permite que la empresa logre la plena producción y el empleo de los recursos disponibles: horas de trabajo, inventarios, efectivo, capacidades de información y otros factores internos que se ven influidos inesperadamente por la propia empresa.

2. Principales propuestas para mejorar la situación financiera de la empresa.

2.1 Breves características técnicas y económicas de la empresa MUE Vivienda y Servicios Públicos "Dinskoe"

Las disposiciones principales de MUPZhKH se reflejan en la carta. La empresa en sus actividades se guía por la legislación vigente, documentos constitutivos que no contradigan la ley.

MUPZHKH no tiene derecho a vender bienes inmuebles que le pertenezcan con el derecho de gestión económica, a arrendar, a dar en prenda, a contribuir como contribución al capital autorizado (de reserva) de sociedades y sociedades económicas, ni a enajenar bienes de otro modo sin el consentimiento del fundador.

MUPZHKH tiene derecho en su propio nombre a celebrar contratos y ser responsable de sus obligaciones en la forma prescrita por la ley.

MUPZhKH no responde por las obligaciones del fundador, y el fundador no responde por las obligaciones de MUPZhKH, excepto en los casos estipulados por acuerdos especiales.

MUPZHKH mantiene los documentos de archivo de acuerdo con las listas, el procedimiento y los plazos establecidos por los organismos estatales.

Los objetivos y el ámbito de actividad del MUPZHKH son:

- obtención de puestos de trabajo adicionales;

– provisión de obras y servicios a la población y empresas de todas las formas de propiedad;

- producción y venta de bienes de consumo para satisfacer necesidades públicas y obtener beneficios;

– prestación de servicios de abastecimiento de agua a la población y empresas de todas las formas de propiedad, recogida y tratamiento de aguas residuales y pluviales;

– servicios de limpieza sanitaria, paisajismo, floricultura y economía verde;

– servicios hoteleros;

– servicios de baño y lavandería;

- servicios fúnebres;

– prestación de servicios para la reparación y construcción de redes de agua y alcantarillado;

- diseño, construcción, desarrollo de nuevas tecnologías y su introducción en la producción, desarrollo y emisión de especificaciones técnicas para el diseño;

- creación del stock de materiales y medios técnicos necesarios para el funcionamiento estable de la empresa y en caso de desastres naturales;

- servicios de transporte, trabajos de construcción e instalación, producción de materiales y estructuras de construcción, hormigón y mortero premezclados;

– participación en las actividades de la Defensa Civil dentro de los límites de su competencia y de las funciones asignadas al MUPZhKH;

– producción de bienes de consumo;

- actividades comerciales (mayoristas, minoristas), prestación de servicios de publicidad, marketing e intermediación, otras actividades no prohibidas por la ley.

La propiedad de la MUPZHKH es la propiedad transferida por el fundador de acuerdo con el acuerdo de gestión económica y la propiedad adquirida como resultado de las actividades económicas y financieras de la empresa, y es propiedad municipal. El fondo estatutario de MUPZhKH también se forma a partir de una parte de la propiedad del fundador, transferida a MUPZhKH para la gestión económica en virtud de un acuerdo sobre la relación de las partes.

La fuente de ingresos son los resultados de la producción y las actividades económicas del MUPZhKH, los préstamos a largo y corto plazo, las inversiones presupuestarias y otros ingresos.

Los principales tipos de actividades estatutarias de MUPZhKH son: prestación de servicios de abastecimiento de agua y saneamiento art. Dinskoy, limpieza sanitaria del pueblo (eliminación de desechos domésticos sólidos y líquidos); mejora (iluminación del pueblo, limpieza de las calles); servicios de baño; hotel; servicios fúnebres.

MUPZHKH está dirigida por un director designado de acuerdo con la legislación vigente por los fundadores. Sobre la base de la unidad de mando, toma las decisiones principales e importantes, pero al mismo tiempo transfiere parte de sus poderes a los jefes de las tiendas funcionales.

MUPZHKH tiene una estructura de taller de gestión, planificación y contabilidad y consta de las siguientes unidades estructurales y talleres de producción: aparatos de gestión, departamento de suscriptores, laboratorio, departamento de energía, taller de transporte, taller auxiliar de producción y servicios funerarios, taller sanitario y doméstico, tratamiento de aguas residuales taller de planta y alcantarillado, taller de abastecimiento de agua, taller de prestación de servicios a productores agropecuarios.

La empresa ha aprobado una organización lineal del trabajo del aparato contable: un grupo de materiales, un grupo para la contabilidad de salarios, un grupo para trabajar con consumidores de servicios y contabilidad para liquidaciones, un grupo para impuestos y tarifas, un cajero.

La mayor parte de los servicios de la empresa se presta a la población. Los precios de los servicios públicos (suministro de agua, saneamiento) para la población están regulados y aprobados por decisión del Consejo de Diputados del Pueblo.

En 2007-2009, el estándar federal para el pago de los servicios públicos por parte de la población ascendió al 60% de la tarifa planificada y estimada. El 40% restante está subvencionado con cargo al presupuesto regional. Por lo tanto, esta empresa está planificada, no rentable.

Los principales indicadores económicos de las actividades de la organización figuran en el cuadro 1.

Tabla 1 - Los principales indicadores de desempeño económico de la Empresa Unitaria Municipal de Vivienda y Servicios Públicos

Nº p/p	Indicadores	años			Tasa de crecimiento
		2007	2008	2009	absoluto	%
1.	Volumen de ventas, mil rublos.	5599	6850	7877	2278	40,7
2.	Costo de los bienes vendidos, mil rublos.	701	10278	11869	3168,0	36,4
3.	Beneficio de las ventas, mil rublos.	– 3102	– 3428	– 3992	– 890,0	28,7
4.	Fondo de nómina, mil rublos.	1912	1661	3458	1546	80,9
5.	Dotación media, personas	188	176	170	– 18	90,4
6.	Salario mensual promedio, mil rublos.	0,85	0,78	1,69	0,84	98,8
7.	Costo promedio anual de activos fijos de producción, miles de rublos.	43647	42045	44126	479,0	1,1
8.	Rendimiento de los activos, mil rublos.	0,13	0,16	0,18	0,05	38,5
9.	Intensidad de capital, mil rublos	7,8	6,1	5,6	– 2,2	71,8
10.	Relación capital-trabajo, mil rublos.	232,2	238,9	259,6	27,4	11,8
11.	Rendimiento de las ventas, %	– 55,4	– 50,0	– 50,7	4,7	X

El fondo de salarios tiende a aumentar debido al crecimiento en el tamaño del trabajador de 1ra categoría (en 2009, la nómina aumentó en 1546,0 mil rublos, o 80,9% en comparación con 2007), sin embargo, el número promedio mensual de empleados de la empresa disminuye debido a que existe un atraso constante en el pago de los salarios.

Hay un aumento en los activos fijos de producción, lo que es un resultado positivo en las actividades de la empresa.

El rendimiento de los activos como la relación entre los ingresos de la venta de productos (obras, servicios) y los activos fijos de producción muestra el rendimiento de los activos fijos, es decir, el valor en el volumen de negocios atribuible a 1 rublo de activos fijos. En este caso, en 2009, la rentabilidad de los activos aumentó un 38,5%, lo que indica un aumento en la eficiencia del uso de los activos fijos.

La intensidad de capital de la empresa tiende a disminuir (en un 28,2 %), y su disminución conduce a un aumento de la productividad del capital, lo que es un resultado positivo de la empresa.

La relación capital-trabajo de la empresa en 2009 aumentó en 27,4 mil rublos. o 11,8%. Un aumento en la relación capital-trabajo indica un aumento en la productividad laboral (comercio por persona) y contribuye al progreso técnico de la empresa.

La rentabilidad de las ventas aumentó en 2009 en comparación con 2007 en un 4,7% debido al crecimiento en el volumen de ventas de obras y servicios, aunque la rentabilidad de la empresa disminuyó debido a las tasas de crecimiento superiores del costo principal en comparación con las tasas de crecimiento de la ganancia .

Los resultados del análisis de rentabilidad - un indicador de eficiencia económica, convencen de las reservas para aumentar la rentabilidad, teniendo en cuenta el hecho de que la parte principal de las pérdidas del MUPZHKH consiste en el tamaño no reembolsado de la diferencia en las tarifas por los servicios prestados a la población por presupuestos de todos los niveles.

Considere las principales características del capital económico de Dinskoye MUPZhKH para el período de estudio, que se refleja en la tabla 2.

El valor total de la propiedad de la empresa a finales de 2009 aumentó en 1025,0 mil rublos. o un 4,3% en comparación con 2008 o un 5,4% y 1270,0 mil rublos. en relación a 2007.

El monto del capital de trabajo aumentó 1,6 veces con respecto a 2009, y su participación en los fondos de la empresa aumentó un 10,6% con respecto a 2007 y un 6,8% con respecto a 2008.

Tabla 2 - Características del capital económico de la empresa

Nº p/p	Indicadores	años			rechazo de 2009
		2007	2008	2009	con fecha de 2007		con fecha de 2008
					suma	%	suma	%
1.	Fondos de la empresa, total, mil rublos.	23376	23621	24646	1270	105,4	1025	104,3
2.	Activos fijos e inversiones: - en mil rublos. – en % de todos los fondos
3.	Capital de trabajo: - en mil rublos. – en % de todos los fondos
4.	Activos corrientes tangibles: - en mil rublos. – en % del capital de trabajo
5.	Efectivo e inversiones a corto plazo: - mil rublos. – en % del capital de trabajo

Pero este crecimiento se debió a los precios más altos de los materiales comprados. Disminución de activos fijos e inversiones en 1590.0 mil rublos. o 8,5% en comparación con 2007 y por 897,0 mil rublos. o el 5% con relación a 2008 se produjo como consecuencia de la venta de activos fijos y su enajenación por encontrarse en mal estado.

El inventario aumentó en 316,0 mil rublos. o 49% en 2009 en comparación con 2008, y su participación en la propiedad aumentó en 1,2%, lo que indica una mejora en la disponibilidad de capital de trabajo.

La cantidad de efectivo al cierre de 2009 aumentó casi 4 veces en comparación con los dos años anteriores, pero esto no resuelve el problema de solvencia de la empresa y aún no es un indicador de un aumento en el volumen de efectivo.

Desde el punto de vista financiero, ha habido una mejora en la estructura del activo, pero la empresa prácticamente no tiene la cantidad de efectivo en las cuentas que es necesaria para sus actividades financieras actuales, y las cuentas por cobrar son en su mayoría a largo plazo, como resultado de lo cual la empresa no puede utilizarlos para actividades comerciales. Todo esto complica la solvencia de MUPZHKH. Considere las principales características del capital financiero de la empresa en la tabla 3.

Tabla 3 - Características del capital financiero de la empresa

Indicadores	años			rechazo de 2009
				con fecha de 2007		con fecha de 2008
				suma	%	suma	%
1. Fuentes de fondos en total, mil rublos.
2. Fuentes de fondos propios: - en mil rublos. – en % a fuentes de fondos
3. Fondos prestados: - en mil rublos. – en % a fuentes de fondos
4. Crédito y otros fondos prestados: - en mil rublos. – en % de los fondos prestados
5. Cuentas por pagar y otros pasivos a corto plazo: - mil rublos.; – en % de los fondos prestados

Las fuentes de fondos aumentaron y ascendieron a 24646,0 mil rublos en 2009, que es 1270,0 mil rublos más que en 2007. o 5,4%, y en comparación con 2008 aumentaron en 1025,0 mil rublos. o 4,3%. El aumento de los activos en 1025,0 mil rublos. también se produjo debido a un aumento de los fondos prestados por 3481,0 mil rublos. en 2009, y su participación superó el 56% (que es un 30% más que en 2007). El aumento de la participación del crédito y otros fondos prestados en el monto total de los fondos prestados en 3 veces en comparación con 2008 debe considerarse como una característica positiva de las actividades de la empresa.

El monto de las cuentas por pagar en 2009 aumentó en 6409,0 mil rublos. o 2 veces en comparación con 2007 y por 2505.0 mil rublos. o en un 25% en comparación con 2008, pero su participación en el monto total de los fondos prestados tiende a disminuir (en un 5,8% en comparación con 2008 y en un 8,9% - 2007), lo que sigue considerado como una mejora en la estructura de fuentes de fondos de educación . El monto adeudado a otros acreedores, así como al seguro y seguridad social, ha aumentado significativamente. Pero el aumento de los pasivos por cuentas por pagar se cubre con el monto del aumento de las cuentas por cobrar de los compradores de bienes, obras y servicios, según las liquidaciones con el presupuesto y el personal. Sin embargo, las cuentas por cobrar son a largo plazo y la empresa necesita créditos y préstamos para su normal funcionamiento.

Por lo tanto, los cambios cualitativos en la propiedad y las fuentes de fondos invertidos en la propiedad de la empresa no contribuyeron a una mejora significativa en la situación financiera de MUPZHKH.

Los costos de combustible aumentaron en 2009 en comparación con 2007 en 641,1 mil rublos. o 112,6% y 313,4 mil rublos. o 34,9% con respecto a 2008 como resultado de un aumento reiterado en los precios de venta de combustibles y un aumento en el número de vehículos de la empresa.

El incremento de las partidas de coste “Salario” y “Deducciones por prestaciones sociales. necesita "en 2009 por 335,1 mil rublos. o 19,4% y, en consecuencia, por 100,1 mil rublos. o 15,2% en comparación con 2007, así como en comparación con 2008 (en 398,3 mil rublos o 24,0% y, respectivamente, en 123,3 mil rublos o 19,4%) sucedió como resultado de salario del personal de trabajo aumentó tres veces durante el período de estudio sobre la base de un acuerdo tarifario tripartito entre la administración del Territorio de Krasnodar y las empresas de vivienda y servicios comunales, así como la organización regional del Sindicato de Toda Rusia.

Los ingresos de la empresa por la provisión de obras, servicios a la población y otros consumidores en 2009 aumentaron en 2351,2 mil rublos. o 43,7% en comparación con 2007 y 994,6 mil rublos. o 14.8% con respecto a 2008. Esto se debió tanto a un aumento en las tarifas de los principales tipos de servicios de la Empresa Unitaria Municipal de Vivienda y Servicios Públicos (abastecimiento de agua, alcantarillado, retiro de desechos domiciliarios sólidos y líquidos) en 2008 para la población y otros consumidores, y un aumento en el número de suscriptores - empresas.

El aumento en el costo del consumo de electricidad en 2009 por 1430,1 mil rublos. o 82,7% en comparación con 2007 y por 780,03 mil rublos o 32,8% en comparación con 2008 debido a un aumento en las tarifas para las empresas y un aumento en el consumo debido a la puesta en marcha del pozo artesiano No. 5 . Entonces, en 2007, el tamaño de la primera categoría fue de 534,0 rublos, en 2008 fue de 645,0 rublos y el 1 de enero de 2005 el tamaño de la primera categoría fue de 881,5 rublos.

Los gastos generales de funcionamiento y de taller de la empresa aumentaron en 2009 en comparación con 2007 y 2008 debido al crecimiento de los gastos de mantenimiento del aparato de gestión, personal auxiliar de producción (vigilantes, peones, etc.).

En total, la empresa para el período de estudio, de acuerdo con los resultados del trabajo, ha desarrollado una pérdida, debido al hecho de que la parte principal de los servicios de la empresa se proporciona a la población.

2.2 Análisis de la situación financiera de la Empresa Unitaria Municipal de Vivienda y Servicios Públicos "Dinskoye"

El documento más importante de MUPZHKH es el saldo de la empresa: formulario No. 1. Su principal cualidad es que determina la composición y estructura de la propiedad de la empresa, la liquidez y rotación del capital de trabajo, la presencia de patrimonio y pasivos, el estado y la dinámica de las cuentas por cobrar y por pagar. Estos datos del balance sirven como base para tomar decisiones de gestión informadas, evaluando la efectividad de futuras inversiones de capital y la cantidad de riesgo financiero.

El análisis se lleva a cabo de acuerdo con el saldo utilizando uno de los siguientes métodos:

– análisis directamente en el balance sin un cambio preliminar en la composición de las partidas del balance;

- construcción de un balance económico comparativo compacto mediante la agregación de algunos elementos de las partidas del balance que son de composición homogénea;

– llevar a cabo un ajuste adicional del balance por el índice de inflación con la posterior agregación de partidas en las secciones económicas requeridas.

El análisis directamente en el balance general es un negocio bastante laborioso e ineficiente, porque demasiados indicadores calculados no permiten identificar las principales tendencias en la situación financiera de la organización. Se puede obtener un balance analítico comparativo a partir del balance original condensando las partidas individuales y complementándolo con indicadores de estructura: dinámica y dinámica estructural.

El balance analítico es útil porque reúne y sistematiza aquellos cálculos que un analista suele realizar cuando se familiariza con un balance. El esquema de balance analítico generalmente cubre una gran cantidad de indicadores importantes que caracterizan la estática y la dinámica de la situación financiera de la organización. Este balance en realidad incluye indicadores de balance tanto horizontal como vertical. Directamente del balance analítico, puede obtener una serie de las características más importantes de la situación financiera de la organización. Éstos incluyen:

1. El valor total de la propiedad de la organización, igual al balance general menos las pérdidas (línea 399 - línea 390);

2. El valor de los activos o inmuebles inmovilizados (no corrientes), igual al total de la sección I del balance general (línea 190);

3. El costo de los fondos móviles (circulantes), igual al total de la sección II del balance general (línea 290);

4. El costo del capital de trabajo material (línea 210);

5. El monto de los fondos propios de la organización, igual al total de la sección IV del balance general (línea 490);

6. La cantidad de fondos prestados igual a la suma de los resultados de las fracciones V y VI del balance general (línea 590 + línea 690);

7. El importe de los fondos propios en circulación, igual a la diferencia entre los resultados de las secciones IV e I del balance. Si la organización tiene pérdidas, entonces también se deducen de la Sección IV (línea 490 - línea 190 - línea 390);

8. Capital de trabajo, igual a la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante (total de la fracción II, línea 290 - resultado de la fracción VI, línea 690).

Al analizar el balance comparativo, es necesario prestar atención al cambio en la participación del valor del capital de trabajo propio en el valor de la propiedad, la relación de las tasas de crecimiento del capital social y prestado, así como la relación de crecimiento tipos de cuentas por cobrar y por pagar. Con una estabilidad financiera estable, la organización debe aumentar la participación de su propio capital de trabajo en la dinámica, la tasa de crecimiento del capital social debe ser más alta que la tasa de crecimiento del capital prestado y las tasas de crecimiento de las cuentas por cobrar y por pagar deben equilibrarse entre sí.

En términos generales, las señales de un “buen” balance son:

1. El balance al final del período del informe aumentó en comparación con el comienzo;

2. La tasa de crecimiento de los activos circulantes es superior a la tasa de crecimiento de los activos no circulantes;

3. El capital social de la organización excede el capital prestado y su tasa de crecimiento es mayor que la tasa de crecimiento del capital prestado;

4. Las tasas de crecimiento de cuentas por cobrar y cuentas por pagar son aproximadamente las mismas.

La tarea de evaluar la liquidez del saldo surge en relación con la necesidad de evaluar la solvencia de la organización, es decir. su capacidad para pagar en tiempo y forma todas sus obligaciones.

La liquidez del balance se define como la medida en que los pasivos de una organización están cubiertos por sus activos, cuyo vencimiento es igual al vencimiento de los pasivos. La liquidez debe distinguirse de la liquidez de los activos, que se define como el recíproco del tiempo necesario para convertirlos en efectivo. Cuanto menos tiempo tarde este tipo de activo en convertirse en dinero, mayor será su liquidez.

El análisis de la liquidez del balance consiste en comparar los fondos del activo, agrupados por su grado de liquidez y ordenados decrecientemente de liquidez, con los pasivos del pasivo, agrupados por su vencimiento y ordenados decrecientemente de vencimiento. .

Dependiendo del grado de liquidez, es decir, la tasa de conversión en efectivo, los activos de la empresa se dividen en los siguientes grupos.

A1. Los activos más líquidos: incluyen todos los elementos del efectivo de la empresa y las inversiones financieras a corto plazo (valores). Este grupo se calcula de la siguiente manera:

A1 = página 250 + página 260, (2)

A2. Los activos negociables son cuentas por cobrar que se espera pagar dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe.

A2 = página 240, (3)

A3. Los activos de realización lenta son partidas de la sección II del activo del balance, que incluyen existencias, IVA, cuentas por cobrar (cuyos pagos se esperan más de 12 meses después de la fecha de presentación) y otros activos circulantes.

A3 = pág.210 + pág. 220 + pág. 230 + pág. 270, (4)

A4. Activos de difícil venta - Partidas de la sección I del balance del activo - Activo no corriente.

A4 = página 190, (5)

Los pasivos del saldo se agrupan según el grado de urgencia de su pago.

P1. Los pasivos más urgentes son las cuentas por pagar.

P1 = página 620, (6)

P2. Los pasivos circulantes son préstamos a corto plazo y otros pasivos a corto plazo.

P2 = página 610 + página 670, (7)

P3. Los pasivos a largo plazo son partidas del balance relacionadas con las secciones V y VI, es decir, préstamos y empréstitos a largo plazo, así como ingresos diferidos, fondos de consumo, reservas para gastos y pagos futuros.

P3 = pág. 590 + pág. 630 + pág. 640 + pág. 650 + pág. 660, (8)

P4. Los pasivos permanentes o estables son los artículos IV de la sección “Capital y reservas” del balance. Si la organización tiene pérdidas, se deducen.

P4 \u003d página 490 (- página 390), (9)

Para determinar la liquidez del balance, se deben comparar los resultados de los grupos anteriores para activos y pasivos.

El saldo se considera absolutamente líquido si concurren las siguientes proporciones:

A1>P1; A2>P2; A3>P3; A4>P4, (10)

Si en este sistema se cumplen las tres primeras desigualdades, entonces esto implica el cumplimiento de la cuarta desigualdad, por lo que es importante comparar los resultados de los tres primeros grupos por activo y pasivo. El cumplimiento de la cuarta desigualdad indica la observancia de una de las del capital de trabajo.

En el caso de que una o más desigualdades del sistema tengan signo contrario al fijado en la variante óptima, la liquidez del balance en mayor o menor medida difiere de la absoluta. Al mismo tiempo, la falta de fondos en un grupo de activos se compensa con su excedente en valor en otro grupo, pero en una situación real, los activos menos líquidos no pueden reemplazar a los más líquidos.

La comparación de fondos líquidos y pasivos le permite calcular los siguientes indicadores:

Liquidez actual, que indica la solvencia (+) o insolvencia (-) de la organización para el período más cercano al período considerado:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 - P2), (11)

La liquidez prospectiva es un pronóstico de solvencia basado en una comparación de cobros y pagos futuros:

PL \u003d AZ - PZ, (12)

Para analizar la eficacia del balance se elabora. Comparando los resultados de estos grupos, determine valores absolutos superávit o déficit de pago al principio y al final del período sobre el que se informa.

El análisis de liquidez del balance se reduce a comprobar si los pasivos del lado del pasivo del balance están cubiertos por activos, cuyo período de transformación en efectivo es igual al vencimiento de los pasivos.

El análisis de liquidez realizado según el esquema anterior es aproximado. Más detallado es el análisis de solvencia mediante ratios financieros.

Con la ayuda de este indicador, se realiza una evaluación de los cambios en la situación financiera de la organización en términos de liquidez. Este indicador también se usa al elegir el socio más confiable de una variedad de socios potenciales según los informes.

El análisis de la liquidez de la empresa se basa en el cálculo de los siguientes indicadores:

la flexibilidad del capital operativo. Caracteriza aquella parte del capital circulante propio, que se encuentra en forma de efectivo, es decir, fondos con liquidez absoluta. Para una empresa que funciona normalmente, este indicador suele variar de cero a uno. Ceteris paribus, el crecimiento del indicador en dinámica se considera como una tendencia positiva. La empresa establece un valor indicativo aceptable del indicador de forma independiente y depende, por ejemplo, de cuán alta sea la necesidad diaria de la empresa de recursos de efectivo gratuitos.

ratio de liquidez actual. Da una evaluación general de la liquidez de los activos, mostrando cuántos rublos de los activos circulantes de la empresa representan un rublo de pasivos circulantes. La lógica de cálculo de este indicador es que la empresa repaga Deudas a corto plazo principalmente por activos circulantes; por lo tanto, si los activos circulantes exceden los pasivos circulantes, se puede considerar que la empresa funciona con éxito (al menos en teoría). El monto del exceso y está fijado por el índice de liquidez actual. El valor del indicador puede variar según la industria y el tipo de actividad, y su crecimiento razonable en la dinámica generalmente se considera una tendencia favorable. En la práctica analítica y contable occidental, el valor crítico más bajo del indicador se da - 2; sin embargo, este es solo un valor indicativo, que indica el orden del indicador, pero no su valor normativo exacto.

la razón de liquidez rápida. Por propósito semántico, el indicador es similar al índice de liquidez actual; sin embargo, se calcula para una gama más estrecha de activos circulantes, cuando la parte menos líquida de ellos, las existencias, se excluye del cálculo. La lógica detrás de esta exclusión no es solo que los inventarios son significativamente menos líquidos, sino, lo que es más importante, que el efectivo que se puede obtener si los inventarios se ven obligados a venderse puede ser sustancialmente menor que el costo de adquirirlos. En particular, en una economía de mercado, una situación típica es cuando, durante la liquidación de una empresa, reciben el 40% o menos del valor en libros de los inventarios. En la literatura occidental, se da un valor aproximado más bajo del indicador: 1, sin embargo, esta estimación también es condicional. Además, al analizar la dinámica de este coeficiente, es necesario prestar atención a los factores que provocaron su cambio.

· coeficiente de liquidez absoluta (solvencia). Es el criterio más estricto para la liquidez de una empresa; muestra qué parte de las obligaciones de deuda a corto plazo se puede pagar de inmediato si es necesario. El límite inferior recomendado del indicador dado en la literatura occidental es 0,2. En la práctica doméstica, los valores promedio reales de los índices de liquidez considerados, por regla general, son significativamente más bajos que los valores mencionados en las fuentes literarias occidentales. Dado que el desarrollo de estándares industriales para estos coeficientes es un asunto del futuro, en la práctica es deseable analizar la dinámica de estos indicadores, complementándolo con un análisis comparativo de los datos disponibles sobre empresas que tienen una orientación similar de su actividad económica.

· la participación del capital de trabajo en las existencias de cobertura. Caracteriza aquella parte del costo de los inventarios, que se cubre con capital de trabajo propio. Tradicionalmente, es de gran importancia en el análisis de la situación financiera de las empresas comerciales; el límite inferior recomendado del indicador en este caso es del 50%.

El índice de cobertura de reservas. Calculado correlacionando el valor de las fuentes "normales" de cobertura de reservas y la cantidad de reservas. Si el valor de este indicador es inferior a uno, la situación financiera actual de la empresa se considera inestable.

El cálculo de los ratios de liquidez y solvencia indicados se realiza en las tablas del Anexo B.

A condiciones de mercado cuando la actividad económica de la empresa y su desarrollo se lleva a cabo a expensas de la autofinanciación, y en caso de insuficiencia de recursos financieros propios, a expensas de dinero prestado, una característica analítica importante es la estabilidad financiera de la empresa.

2.3 Las direcciones principales para mejorar la condición financiera de MUP Housing and Public Utilities "Dinskoye"

El estudio realizado en el trabajo nos permite afirmar que la empresa unitaria municipal de vivienda y servicios comunales "Dinskoye" presta poca atención a la planificación financiera de sus actividades y el uso de sus recursos financieros.

Antes de la transición a las relaciones de mercado, la base de la planificación financiera eran los indicadores de producción del plan financiero técnico e industrial de la empresa. Actualmente, la base de la planificación financiera de la empresa son los indicadores del plan de negocios. Esta nueva forma de planificación intraempresarial de la producción y actividades comerciales recomendado a las empresas por la Oficina Federal de Insolvencia (Quiebras) por Decreto N° 98 del 5 de diciembre de 1994. El plan de negocios contiene los siguientes cálculos y previsiones:

1. El programa de producción de la empresa, el volumen de producción en términos físicos, el precio de los productos, el volumen de ventas en términos monetarios.

2. La necesidad de activos fijos a costo inicial: edificios, instalaciones industriales; máquinas y equipos de trabajo; vehículos etc.

3. La necesidad de recursos para el programa de producción (nombre de los recursos, costo, costo de transporte).

4. La necesidad de personal y salarios.

5. Estimación de costos y costeo.

6. La necesidad de capital de trabajo (incluyendo acciones, efectivo).

7. Pronóstico resultados financieros.

8. La necesidad de inversiones adicionales y la formación de fuentes de financiación.

9. Modelo de flujos de caja descontados.

10. Forma agregada de saldo previsto.

11. Cálculo de los ratios de liquidez y patrimonio actuales a partir del saldo global previsto.

En el proceso de desarrollo de un proyecto de plan financiero, es recomendable utilizar los siguientes métodos: análisis económico y síntesis; extrapolación; cuenta directa, normativa; multivarianza; método de equilibrio.

Uno de los más simples es el método basado en el volumen planificado de implementación.

La planificación del volumen de ventas es un procedimiento muy complejo, que requiere tener en cuenta muchos factores. Al hacerlo, se deben resolver una serie de problemas:

- es necesario un aumento o disminución en el volumen de ventas para la empresa en la situación financiera actual;

- es real el crecimiento del volumen de ventas si la empresa lo necesita;

- Debido a qué factores se puede lograr un aumento en el volumen de ventas, teniendo en cuenta la demanda de productos (obras, servicios) de la empresa. ¿Es posible hacer esto aumentando los precios, o los precios no se pueden aumentar, pero un aumento en el volumen natural de producción no generará dificultades en su venta?

- o es posible utilizar simultáneamente ambas formas de aumentar el volumen de ventas;

- si el crecimiento en el volumen de ventas no es realista debido a la coyuntura predominante de oferta y demanda, entonces cómo obtener la ganancia necesaria con un volumen de ventas constante o incluso decreciente;

- cuál será la estructura de los productos vendidos con diferentes variantes de la dinámica del volumen de ventas y qué beneficio de la venta puede esperar la empresa;

- si las perspectivas de desarrollo de la empresa son desfavorables, - cuál es el volumen mínimo de ventas que permitiría a la empresa sobrevivir y durante cuánto tiempo puede mantener el volumen mínimo de ventas.

Por supuesto, las respuestas a estas preguntas no se pueden obtener sin estudiar la situación del mercado, el estado de la oferta y la demanda de los productos de la empresa.

La previsión de volúmenes de venta da una idea de la cuota de mercado que cubrirán los productos fabricados. El pronóstico, por regla general, se realiza para tres años, y para el primer año, los datos se brindan mensualmente, para el segundo, trimestralmente, y para el tercer año, como un todo.

El balance de costos y cobros en efectivo es un documento que determina la cantidad de dinero invertido en el proyecto, desglosado por tiempo desde el momento en que se organizó la empresa. La tarea principal del balance de gastos en efectivo es verificar el sincronismo de la recepción de fondos de la venta de productos y su gasto, es decir. determinar la suficiencia de estos fondos en cada momento. En caso de su escasez, es necesario proporcionar fuentes de inversiones adicionales. En cuanto al pronóstico de ventas de productos, el saldo de dinero y recibos se compila mensualmente para el primer año, trimestralmente para el segundo y en conjunto para el año para el tercero.

La tabla de ingresos y gastos muestra los ingresos por la venta de bienes, los costos de producción de los bienes, el beneficio total de las ventas, los gastos generales de producción (por tipo), el beneficio neto.

El balance consolidado de activos y pasivos de la empresa se elabora al principio y al final del primer año del proyecto. Sirve como base para evaluar el factor de calidad de las fuentes de financiamiento y la viabilidad de invertir capital por especialistas de los bancos comerciales.

Se recomienda terminar la formación de indicadores financieros de la actividad de la empresa con un cronograma de equilibrio, que también se denomina cronograma de rentabilidad. Determinar el punto de equilibrio es un método muy simple y efectivo para determinar la relación entre ganancias y precios, costos de producción y producción. El cronograma de punto de equilibrio permite determinar el volumen de producción (programa crítico) en el que la empresa comenzará a obtener ganancias.

Para crear un cronograma, debe conocer los costos fijos y variables, el volumen de ventas, la relación entre los costos variables y el volumen de producción, el volumen de producción y las ventas totales. El punto de equilibrio también se puede determinar analíticamente.

Conclusión

Dado que el nivel de solvencia y liquidez de una empresa determina en gran medida la independencia financiera de una empresa, es recomendable centrarse en los siguientes aspectos al determinar su valor.

Una empresa cuyo capital de trabajo consiste principalmente en efectivo y cuentas por cobrar a corto plazo generalmente se considera más líquida que una empresa cuyo capital de trabajo consiste principalmente en inventarios.

Las fuentes de formación de las finanzas de la empresa pueden ser tanto prestadas (atraídas) como fondos propios de la empresa. Las fuentes propias de la empresa incluyen el capital autorizado, la prima de emisión de acciones de la colocación de valores entre los participantes del mercado de valores, las ganancias de los resultados de la actividad económica de la empresa, el capital adicional que se forma como resultado de la revaluación de la propiedad de la empresa, los fondos de propósito especial. y financiación dirigida.

Si la principal fuente de crecimiento fueron los fondos propios de la empresa, entonces la alta movilidad de la propiedad no es accidental y debe considerarse como un indicador financiero constante de la empresa.

Todos los activos de la empresa, según el grado de liquidez, es decir, la velocidad de conversión en efectivo, se pueden dividir condicionalmente en cuatro grupos: los activos más líquidos, de venta rápida, de venta lenta y difíciles de vender.

De conformidad con la ley "Sobre la insolvencia (quiebra) de empresas", la insolvencia (quiebra) de una empresa se entiende como la incapacidad de satisfacer los requisitos de los acreedores para el pago de bienes (obras, servicios), incluida la incapacidad para garantizar pagos obligatorios al presupuesto y fondos extrapresupuestarios en relación con el exceso de las obligaciones del deudor sobre su propiedad o en relación con la estructura insatisfactoria del balance del deudor.

Una estructura de balance insatisfactoria es tal estado de la propiedad y las obligaciones del deudor, cuando el cumplimiento oportuno de las obligaciones con los acreedores no puede garantizarse a expensas de la propiedad debido al grado insuficiente de liquidez de la propiedad del deudor. En este caso, el valor total de los bienes puede ser igual o superior al monto total de las obligaciones del deudor.

La Empresa Unitaria Municipal de Vivienda y Servicios Comunales (MUPZhKH) se formó sobre la base de la Asociación Municipal Diversificada de Vivienda y Servicios Comunales. La empresa está ubicada en el territorio del centro regional - st. Dinskoy, cuyos objetos tienen una distancia bastante grande entre sí (6–10 km).

Los ingresos por la venta de productos en 2009 aumentaron en 2278,0 mil rublos. o 40,7%. Esto se debe a un aumento en la tarifa económicamente justificada por los servicios prestados, obras y un aumento en el volumen de los servicios prestados. El número de suscriptores de la empresa ha aumentado, la lista de servicios se ha ampliado. La tasa de crecimiento del costo de los productos vendidos (obras, servicios) se observa tanto por un aumento en el volumen de servicios como por un aumento en los gastos por partidas de costo.

La intensidad de capital de la empresa tiende a disminuir (en un 28,2 %), y su disminución conduce a un aumento de la productividad del capital, lo que es un resultado positivo de la empresa. La relación capital-trabajo de la empresa en 2009 aumentó en 27,4 mil rublos. o 11,8%. Un aumento en la relación capital-trabajo indica un aumento en la productividad laboral (comercio por persona) y contribuye al progreso técnico de la empresa.

La rentabilidad de las ventas aumentó en 2009 en comparación con 2007 en un 4,7% debido al crecimiento en el volumen de ventas de obras y servicios, aunque la rentabilidad de la empresa disminuyó debido a las tasas de crecimiento superiores del costo principal en comparación con las tasas de crecimiento de la ganancia . En total, la empresa para el período de estudio, de acuerdo con los resultados del trabajo, ha desarrollado una pérdida, debido al hecho de que la parte principal de los servicios de la empresa se proporciona a la población. El estudio realizado en el trabajo nos permite afirmar que el MUPZHKH "Dinskoye" presta poca atención a la planificación financiera de sus actividades y el uso de sus recursos financieros.

El contenido del plan de negocios está enfocado en los aspectos principales de las actividades productivas y comerciales de la empresa y solo afecta parcialmente el aspecto financiero en el desarrollo de la necesidad de capital de trabajo, la previsión de resultados financieros y la formación de fuentes de inversión. Por tanto, la planificación intraempresarial no puede limitarse únicamente a la elaboración de un plan de negocio. Es necesario elaborar un plan financiero (balance de ingresos y gastos). En este caso, estos dos planes deben estar interconectados.

El trabajo de elaboración de un plan financiero se lleva a cabo en varias etapas.

La primera etapa es un análisis de la implementación del plan financiero para el año anterior al planificado (para el año en curso).

La segunda etapa es la consideración de los indicadores de producción proyectados, a partir de los cuales se elaborará un plan financiero.

La tercera etapa es el desarrollo de un proyecto de plan financiero para el año planificado.

Para ser más eficiente, es recomendable elaborar trimestralmente un balance de ingresos y gastos para el próximo año. En el contexto de la inflación, la forma más aceptable de planificación financiera es elaborar un balance de ingresos y gastos de la empresa para el próximo trimestre.

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De acuerdo con los resultados del análisis financiero de las actividades de la empresa, es necesario identificar las principales causas de problemas que pueden eliminarse o reducirse en función de las características específicas de la organización, teniendo en cuenta sus capacidades internas y capacidades en el sistema de su interacción con el medio exterior.

Un número bastante grande de organizaciones quiebra debido a una gestión ineficiente. En este caso, las principales medidas para la recuperación financiera de tales organizaciones son la búsqueda de formas y oportunidades para utilizar, en primer lugar, las reservas en la finca. Desarrollar medidas específicas para etapas diferentes recuperación, puede utilizar varias opciones para las acciones de gestión, las más típicas para la mayoría de las organizaciones rusas.

En el sistema de recuperación financiera de la organización, en primer lugar, es necesario utilizar ampliamente las reservas internas de estabilización financiera. Esto se debe al hecho de que su aplicación exitosa permite no solo eliminar la amenaza financiera de la quiebra, sino también eliminar en gran medida a la organización de la dependencia del uso del capital prestado, acelerar su recuperación a costos más bajos.

Con el fin de determinar las etapas y medidas para mejorar las finanzas de la organización, se formuló una lista detallada de posibles causas típicas que afectan negativamente la solvencia de la organización.

A. Causas externas.

• 1. económico general:
  • * aumento de la inflación (por encima del 3-4%);
  • *deterioro de la solvencia de la población, disminución del nivel

ingresos reales de los consumidores;

• * inestabilidad del mercado de divisas;
• *aumento del desempleo;
• * desaceleración en el volumen de negocios de pago (efectivo) de la organización y, como

en consecuencia, falta de fondos en sus cuentas;

*aumento del número de organizaciones en las que hay crisis

fenómenos (incluidos los clientes - consumidores de productos).

• 2. Estado:
  • * insolvencia de organismos federales, municipales en sus órdenes y obligaciones;
  • inestabilidad Sistema de impuestos(tasas de impuestos especiales, impuestos),
  • · aumento de los precios de los recursos energéticos, transporte, etc.;
  • inestabilidad política e indecisión de las acciones gubernamentales;
  • raqueta burocrática;
  • · la falta de un mecanismo eficaz para la ejecución de las decisiones de los tribunales de arbitraje, especialmente en términos de ejecución hipotecaria de la propiedad del deudor (especialmente si el deudor se encuentra en otra república o región). Trabajo insatisfactorio de los alguaciles, su corrupción;
• 3. Mercado:
  • fortalecimiento de la competencia por el mercado de productos y servicios;
  • Falta de apoyo estatal a los productores nacionales de bienes y servicios;
  • Disminución en la demanda de productos debido a un aumento en el mercado de bienes sustitutos (sustitutos), bienes baratos de cerca y de lejos en el extranjero, o debido a mejores bienes de los competidores;
  • La presencia de una gran cantidad de intermediarios, incluidos los estafadores;
  • · crisis financiera y quiebra de entidades de crédito;
  • Alto costo de los recursos crediticios;
  • Disminución de la actividad e inestabilidad del mercado de valores;
  • la presencia de anarquía en las inspecciones por parte de la inspección fiscal y

otros organismos reguladores.

• 4.Otro
• *tendencias demográficas negativas;
• * desastres naturales, desastres provocados por el hombre;
• * situaciones criminales;
• * organizaciones de robo (monetario, informativo), asesinato,

secuestro de líderes.

Las formas específicas para que una organización salga del estado de insolvencia dependen de las razones de su insolvencia dentro de la empresa, es decir. principalmente por causas internas.

B. Causas internas.

• 1. Operativo (producción):
  • * bajo nivel de utilización de activos fijos, tiempo de inactividad del equipo;
  • *alto nivel de obsolescencia física y de activos fijos (equipos);
  • * tecnología de producción obsoleta, prestación de servicios;
  • * gran cantidad de seguros y existencias estacionales;
  • * incumplimiento de los productos, servicios con las solicitudes de los consumidores;
  • * gama insuficientemente diversificada de productos y servicios;
  • *baja actividad en el desarrollo de nuevos productos y servicios;
  • *baja calidad de productos y servicios;
  • * el uso de materiales y componentes de baja calidad para la fabricación de productos, la prestación de servicios;
  • *falta de control de calidad a la entrada y control a la salida de los productos;
  • * precios elevados de materias primas, materiales, componentes;
  • *alto costo de fabricación de productos y servicios;
  • *estructura ineficiente de costos corrientes (alta participación de costos fijos);
  • * gasto excesivo de recursos, la presencia del matrimonio;
  • *altos costos de producción de recursos y mano de obra;
  • * marketing ineficaz para promocionar productos y servicios en el mercado (publicidad ineficaz de la imagen del producto);
  • *marketing ineficaz para encontrar proveedores;
  • * organización ineficiente del proceso de gestión;
  • * duplicación y desempeño ineficiente de las funciones de gestión;
  • * falta de control efectivo sobre la implementación de las decisiones de gestión;
  • * la presencia de conflictos gerenciales;
  • *organización irracional de almacenamiento y almacenamiento de recursos materiales y técnicos;
  • * Violaciones de la disciplina laboral;
  • *organización irracional del trabajo de los trabajadores;
  • *cooperación irracional (externa e interna) en la producción de productos;
  • * alto nivel de costos generales, costos complementarios, costos de transporte;
  • * exceso del número de empleados sobre el número requerido;
  • * Volumen insuficiente de producción y servicios;
  • * exceso de existencias de productos y falta de demanda de servicios;
  • *falta de tecnologías de ahorro de recursos;
  • *falta de una red de ventas ampliada y fiable;
  • * bajo nivel de componente de efectivo en los ingresos;
  • * recepción inoportuna de materiales, componentes;
  • * reparación y actualización inoportunas de equipos;
  • * organización insatisfactoria de la contabilidad;
  • *Disminución del volumen de ventas;
  • *Disminución de los ingresos;
  • * bajo nivel de uso de áreas industriales y auxiliares;
  • * stock insuficiente de recursos materiales;
  • *altas facturas de servicios públicos.
• 2. Financiero:
  • *estructura de activos ineficiente (baja liquidez);
  • *alta participación de capital de deuda;
  • *alta proporción de fuentes de capital prestado a corto plazo y su uso ineficiente;
  • * baja rentabilidad de la producción (la presencia de pérdidas);
  • * uso ineficiente de los recursos crediticios;
  • * alta comisión por el uso de los recursos crediticios;
  • *política financiera ineficaz a corto y largo plazo (o falta de ella);
  • *alta participación y crecimiento del total de cuentas por cobrar;
  • *alta participación y crecimiento de las cuentas por cobrar vencidas, incluidas las cuentas por cobrar incobrables;
  • *alta participación y crecimiento de las cuentas por pagar:

proveedores;

el presupuesto y los fondos extrapresupuestarios;

personal de la organización;

• * política de precios ineficiente de la organización;
• * alto costo de alquiler de locales, equipos, transporte;
• * alta proporción y crecimiento de multas, sanciones, decomisos;
• *irracional relación contractual con proveedores y consumidores de productos;
• *superación de los niveles permitidos de los mercados financieros;
• *ausencia o débil consideración del pronóstico y cambios en factores externos;
• * análisis y contabilización débiles de los precios de los productos y servicios de los competidores;
• *crecimiento en la participación de productos terminados en existencias en almacenes;
• *crecimiento de obra en curso (por falta de componentes, etc.);
• *aumento en los costos de energía por unidad de producto terminado;
• * robo, (robo) de productos, materiales, etc.;
• *ausencia control financiero para la rentabilidad de cierto tipo de productos y servicios;
• *voluminoso estructura organizativa administración;
• *falta de capital social.
• 3. Otro
• *falta o carencia de las calificaciones necesarias entre el personal;
• * uso de información económica no confiable;
• * fuga de información confidencial de la organización;
• *falta de información estadística para la comercialización;
• * subordinación de la contabilidad a los fines tributarios, lo que degrada la calidad de la información utilizada para el análisis.

En el contexto de una situación financiera desfavorable, la recuperación se realiza por etapas.

• Nivel 1. Eliminación de la insolvencia. En cualquier medida en que se evalúe la magnitud del estado de crisis de la empresa en función de los resultados del análisis, la tarea más urgente en el sistema de medidas para su estabilización financiera es restablecer la capacidad de pago de sus obligaciones financieras urgentes para para prevenir la ocurrencia de un procedimiento de quiebra, para disponer el suministro de recursos materiales y técnicos para la normalización del proceso de producción.
• Etapa 2. Restaurar la estabilidad financiera. La insolvencia de la organización puede eliminarse en un período corto debido a la implementación de una serie de transacciones financieras de emergencia, pero si las mismas causas que generan la insolvencia permanecen sin cambios, entonces la organización pronto puede volver a ser insolvente. Por lo tanto, es importante eliminar simultáneamente las causas negativas o limitar drásticamente su impacto en la estabilidad financiera de la organización. Esto eliminará la amenaza de quiebra no solo en un corto, sino también en un período de tiempo relativamente más largo.
• Etapa 3. Asegurar el equilibrio financiero a largo plazo.

La estabilización financiera completa se logra solo cuando la organización ha asegurado un equilibrio financiero a largo plazo en el curso de su funcionamiento, ha creado las condiciones para el autofinanciamiento, el desarrollo de la producción y la eliminación de las amenazas antiguas y nuevas emergentes para mejorar el desempeño financiero de la organización.

Consideremos con más detalle el contenido de cada etapa para lograr la estabilización financiera de la organización.

• 1. La eliminación de la insolvencia de la organización se proporciona de dos maneras:
  • *reducir el tamaño de los pasivos financieros externos e internos actuales de la organización en el corto plazo, asumiendo nuevos pasivos más pequeños;
  • *aumento del monto de los fondos que aseguran el pago de los atrasos y el cumplimiento de las obligaciones urgentes.

Aquí se aplica el principio de "cortar el exceso", que requiere una reducción del tamaño de las necesidades actuales en recursos materiales, técnicos, laborales, etc. (causando las deudas correspondientes), y la transferencia de ciertos tipos de activos líquidos a efectivo sin daño significativo a la producción.

La reducción del tamaño de los pasivos financieros a corto plazo, que reduce el volumen de flujo de caja negativo a corto plazo, se consigue a través de las siguientes medidas principales

• -prolongación de préstamos financieros a corto plazo;
• -reestructuración de la cartera de préstamos financieros a corto plazo con el traspaso de algunos de ellos a largo plazo;
• - un aumento en el período de crédito (comercial) de productos proporcionado por los proveedores;
• - aplazamiento de liquidaciones sobre ciertas formas de cuentas internas por pagar de la organización, etc.;
• -reducir el costo de compra de materiales, inventario y equipo;
• -reducción de gastos por viajes de negocios, publicidad;
• - reestructuración de cuentas por pagar;
• - reducción de productos terminados en stock.

En este caso, lo importante no es la amenaza de quiebra, sino la creación de condiciones para un proceso de producción normal que aumente la calidad del producto y reduzca su costo.

El objetivo de esta etapa de estabilización financiera se considera logrado si se elimina la insolvencia actual de la organización, es decir el volumen de caja superó el volumen de pasivos financieros urgentes en el corto plazo. Esto significa que la amenaza de quiebra de la organización en el período de tiempo actual ha sido eliminada o es, por regla general, de carácter diferido.

La salida de efectivo se puede reducir mediante:

• · la división de proveedores en categorías según su importancia para las actividades de la organización con el fin de priorizar el pago de las cuentas por pagar;
• · prolongar los plazos de pago a proveedores menos importantes;
• Encontrar proveedores alternativos que ofrezcan condiciones de pago más favorables o mejores productos, lo que reduce los costos de producción.

Se logra un incremento en el flujo de caja de la organización en el corto plazo para saldar obligaciones vencidas y urgentes:

• -transferir una parte de los activos corrientes líquidos en efectivo;
• -Transferencia de parte de activos no corrientes a efectivo.

La conversión de activos corrientes líquidos en efectivo puede realizarse, por ejemplo, a través de las siguientes medidas:

• -aceleración del cobro de cuentas por cobrar;
• -reducir el período para la concesión de un préstamo (comercial) de productos básicos;
• -reducir la cantidad de existencias de seguros de artículos de inventario;
• - Rebajas de tipos de inventarios difíciles de liquidar al nivel del precio de demanda con la provisión de su venta posterior;
• - venta de mercancías en stock.

La transformación de activos no corrientes líquidos en efectivo se puede realizar mediante:

• - la realización de operaciones de arrendamiento posterior, en cuyo proceso los activos fijos previamente adquiridos en propiedad son vendidos al arrendador mediante la ejecución simultánea de su contrato de arrendamiento financiero;
• - venta acelerada o arrendamiento de equipos no utilizados a precios de demanda en el mercado relevante;
• - arrendamiento de equipos previamente planificados para la adquisición en el proceso de actualización de activos fijos;
• - alquiler de excedentes de producción y espacio administrativo, etc.

Para la gestión operativa de la solvencia, es recomendable la elaboración de un calendario de pagos (plan de pagos para la fecha exacta), que, por un lado, refleje el calendario de recepción de fondos de todo tipo de actividades durante el período previsto de tiempo (5, 10, 15, 30 días). Por otro lado, existe un calendario de próximos pagos (impuestos, salarios, acopio, amortización de préstamos e intereses de los mismos, etc.). El calendario de pagos permite que los servicios financieros de la empresa ejerzan un control operativo sobre la recepción y el gasto de fondos (principalmente para necesidades urgentes), registren oportunamente los cambios en la situación financiera y tomen medidas correctivas oportunas para sincronizar los flujos de efectivo positivos y negativos y garantizar la estabilidad. solvencia de la empresa.

El calendario se compila sobre la base de datos sobre el envío y venta de productos, sobre la compra de medios de producción, documentos sobre cálculos de nómina, sobre la emisión de anticipos a empleados, extractos bancarios, etc. (Cuadro 3.19).

Para determinar la solvencia actual, es necesario comparar los medios de pago en la fecha correspondiente con las obligaciones de pago en la misma fecha. Lo ideal es que el coeficiente sea uno o un poco más. En nuestro caso, es 1 (871/871-3).

Cuadro 3.19 Calendario de pagos operativos al 10 de enero de 2007

medios de pago		Obligaciones de pago
Saldo en efectivo
en una cuenta bancaria
Recibos de fondos hasta el 10.01:
de las ventas de productos		Pago de salarios
de otra implementación		Pagos al presupuesto y fondos extrapresupuestarios
de actividades financieras
Anticipos recibidos de clientes		Pago de facturas de proveedores
creditos, prestamos		Reembolso de un préstamo e intereses sobre el mismo
Exceso de medios de pago sobre las obligaciones

Bajo nivel de solvencia, i.e. la falta de fondos y la presencia de pagos atrasados, pueden ser accidentales (temporales) y crónicas (largo plazo). Por lo tanto, al analizar el estado de solvencia de una empresa, es necesario considerar las causas de las dificultades financieras, la frecuencia de su formación y la duración de las deudas vencidas.

Para conocer las razones del cambio en los indicadores de solvencia, los datos del estado de flujo de efectivo se comparan con los datos de la parte financiera del plan de negocios.

2. El restablecimiento de la estabilidad financiera de la organización en el mediano plazo ocurre como una continuación de la implementación de las medidas tomadas para reducir el consumo de recursos financieros y aumentar el flujo positivo de crecimiento de los recursos financieros propios.

La reducción en el consumo de recursos financieros se debe a la aplicación del principio de "compresión de la organización": cuanto mayor sea la brecha positiva entre la entrada y la salida de fondos, más rápido se logra la estabilidad financiera de la organización.

La reducción del volumen requerido de consumo de recursos financieros se puede lograr mediante las siguientes medidas:

• - reducción en el volumen de actividades de producción debido a la terminación de la producción de productos no rentables;
• -reducir el volumen de inversiones en las actividades de la organización;
• - reducción de una parte de las divisiones auxiliares y auxiliares;
• - garantizar la renovación de activos no corrientes operativos principalmente a través de su arrendamiento (leasing);
• -implementación de una política de dividendos adecuada al desarrollo financiero de la empresa, con el fin de aumentar la utilidad neta dirigida al desarrollo productivo;
• -reducir el volumen del programa de participación de los trabajadores financiado con beneficios;
• - rechazo de programas sociales externos y de otro tipo de la empresa financiados con sus ganancias, etc.

La meta de esta etapa de estabilización financiera se considera alcanzada si la empresa ha alcanzado la línea de equilibrio financiero prevista por los indicadores meta estructura financiera capital, asegurando su suficiente estabilidad financiera, es decir, cuando la necesidad y la disponibilidad de efectivo en circulación están equilibradas.

Se puede lograr un aumento en la entrada de recursos financieros propios mediante la implementación, por ejemplo, de las siguientes medidas:

• aumento en el volumen de producción de productos rentables;
• · reducir el costo de los productos fabricados al reducir (reducir) varios tipos de pérdidas y defectos;
• optimización de la política de precios de la organización;
• · aumentar la parte del pago anticipado de los productos enviados;
• implementación de racional politica fiscal asegurar la minimización de los pagos de impuestos dentro de los límites de la legislación;
• llevar a cabo una depreciación acelerada de equipos para cancelar rápidamente los cargos de depreciación;
• 3. Una serie de medidas garantizan la estabilidad financiera (equilibrio) a largo plazo:
  • * la introducción de nuevos tipos de productos rentables que tengan ventajas competitivas en el mercado;
  • * el uso de tipos eficientes de recursos materiales para reducir el costo de los productos;
  • *aceleración de la rotación de activos corrientes;
  • *aumentar la producción a través de actualizaciones de equipos y el uso de nuevas tecnologías;
  • *reducción de los plazos de pago de los productos suministrados, etc.

Asegurar la estabilidad financiera de la organización a largo plazo mediante el aumento de las ganancias crea buenas condiciones para autofinanciar el crecimiento económico de la organización y reducir la captación de recursos crediticios.

Propuestas para mejorar la situación financiera de OJSC Roshalskaya ELEK

diploma

Finanzas y relaciones crediticias

Bases teóricas análisis de las actividades financieras y económicas de la empresa. Los principales indicadores de la actividad financiera y económica de la empresa. Análisis de la situación financiera de la empresa en el ejemplo de OJSC Roshalskaya ELEK. Análisis de indicadores técnicos y económicos de la Empresa para el período 2008-2011.

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El mejoramiento de la condición financiera de la empresa debe llevarse a cabo mediante la implementación de un conjunto de medidas encaminadas a incrementar la solvencia, la estabilidad financiera y los planes y programas correspondientes.

La elección de medidas específicas para mejorar la situación financiera de la empresa debe basarse en evaluaciones basadas en criterios obtenidos como resultado del análisis de su situación financiera y caracterizando su calidad.

Es posible eliminar la insolvencia de la empresa implementando las siguientes medidas principales para mejorar la condición financiera de la empresa.

La venta de inversiones financieras a corto plazo de la empresa es la forma más fácil de resolver este problema, sin embargo, es muy difícil calcular el descuento al vender los valores de la empresa, ya que solo se pueden vender al precio al que están listos. comprar.

La venta de excedentes de inventario de materias primas para garantizar que la producción se lleve a cabo cuando se puedan vender con la suficiente rapidez. Al mismo tiempo, se permite vender parte de las existencias de materias primas incluso a un precio inferior al precio de compra.

La venta de existencias de productos terminados implica una venta a pérdida, sin embargo, la pérdida puede compensarse con parte del efectivo recibido en el futuro.

La venta de cuentas por cobrar es una forma generalizada de eliminar la insolvencia de una empresa. Si el descuento estimado es inferior al 100%, la venta de las cuentas por cobrar de la empresa se lleva a cabo a cualquier precio supuesto.

La conversión de inversiones en efectivo se lleva a cabo deteniendo los proyectos de inversión que realiza la empresa, vendiendo objetos de construcción inacabada de equipos no instalados, así como liquidando la participación en otras empresas (venta de acciones). La conversión de inversiones en efectivo se lleva a cabo después de analizar el momento y el volumen del rendimiento del capital invertido: si un proyecto de inversión específico comienza a generar rendimientos fuera del período de mejora en la situación financiera de la empresa, entonces se puede cancelar su implementación. La presencia de inversionistas estratégicos y tecnologías prometedoras puede contribuir a la implementación exitosa de proyectos de inversión y la entrada de la empresa en la trayectoria del desarrollo sostenible.

Venta de industrias no rentables e instalaciones no productivas. Muchas instalaciones de producción no rentables están incluidas en la cadena tecnológica principal de la empresa. Por lo tanto, generalmente es imposible determinar exactamente cuáles de ellos tienen sentido conservar y cuáles deben eliminarse. Para reducir el riesgo de resolver este problema, es necesario clasificar la producción según el grado de su influencia en el ciclo tecnológico de la empresa. La clasificación se puede realizar por un método experto, teniendo en cuenta las siguientes reglas:

En primer lugar, es necesario vender instalaciones no productivas y producción auxiliar utilizando equipos tecnológicos universales, ya que sus funciones pueden transferirse a contratistas externos;

En segundo lugar, se realiza la venta de industrias auxiliares con equipamiento único, ya que los servicios de estas industrias pueden ser compensados ​​con su compra en el mercado;

En tercer lugar, es necesario deshacerse de las principales instalaciones de producción no rentables que se encuentran al comienzo del ciclo tecnológico, ya que sus funciones pueden transferirse a proveedores externos;

Por último, se abandonan las industrias no rentables que se encuentran en la última etapa del ciclo tecnológico. Esta medida es aceptable principalmente para empresas con varias cadenas tecnológicas, así como para empresas cuyos productos semielaborados tienen un valor comercial independiente y son más rentables que los productos finales. La liquidación de objetos de la producción principal solo está permitida como último recurso.

La solución al problema de restaurar la estabilidad financiera de la empresa es reducir los costos ineficientes lo más rápido posible. La insolvencia de la empresa puede eliminarse rápidamente mediante la venta de "activos innecesarios".

Las principales medidas para garantizar el restablecimiento de la estabilidad financiera de la empresa son:

La eliminación de objetos costosos de la empresa reduce los costos no productivos de los objetos que aún no se han vendido. Este problema puede resolverse mediante el establecimiento de filiales. Se excluye la financiación adicional de objetos retirados de la empresa.

Mejorar la organización del trabajo y optimizar el número de empleados en la empresa. En un período desfavorable para la empresa, la reducción de personal se convierte en una necesidad urgente. En la producción principal de los trabajadores de la empresa se puede reducir en proporción al volumen de productos producidos. El número de personal de los departamentos auxiliares de la empresa y la esfera de gestión depende menos del volumen de producción. Además, la reducción en el número de empleados en la empresa no puede ocurrir simultáneamente. Las acciones irrazonables al mismo tiempo a menudo conducen a resultados indeseables: el personal restante no puede hacer frente a las tareas, su motivación disminuye, la calidad del trabajo se deteriora, etc.

Salvar el fondo de salarios puede ser una medida eficaz para mejorar la situación financiera de la empresa. La mayoría de las empresas financieramente precarias tienen participación salarial y se les paga irregularmente. Para salvar el fondo de salarios para todos los demás, se reducen los salarios, pero se asegura su pago regular.

La reducción de la necesidad financiera actual solo es factible mediante la reestructuración de las obligaciones de deuda de la empresa. La situación de crisis facilita un poco la reestructuración de deudas y justifica sus formas, que en el estado normal la empresa no utiliza.

Redención de obligaciones de deuda con descuento. Una posición financiera inestable devalúa las deudas de la empresa, por lo que puede volver a comprarlas con un importante descuento y en los siguientes términos:

Se amortizan las deudas que determinan directamente el actual Necesidad financiera empresas;

El precio de redención de deudas depende del nivel de la necesidad económica actual de capital de trabajo;

El precio permitido de redención de deuda está determinado por el propio descuento de la empresa, es decir, la redención de la deuda es proyecto de inversión.

La conversión de deudas en capital autorizado puede realizarse ampliando capital autorizado(en ausencia de restricciones formales) y asignando una parte de su participación (bloque de acciones) a los propietarios de la empresa.

Los contratos a plazo para el suministro de productos a un precio fijo pueden ser de interés para el acreedor si se le puede ofrecer compensar la deuda de la empresa con él como pago anticipado por el suministro a largo plazo de estos productos. En este caso, el precio del contrato del producto no debe ser inferior a su costo proyectado.

Asegurar el equilibrio financiero y el desarrollo de la empresa a largo plazo solo es posible con un aumento en el flujo de caja de sus actividades principales. Las principales actividades que aseguran la solución de este problema son:

Aumentar las ventajas competitivas de los productos;

Aumento del componente monetario en las liquidaciones;

Aumento de la rotación de activos;

Implementación de una política de inversión efectiva.

Al implementar estas medidas, es necesario realizar una investigación de mercado, es decir, organizar actividades que aseguren la transformación de las necesidades del cliente en ingresos empresariales. Es necesario crear un servicio de marketing en la empresa, que estudiaría la demanda, los canales de productos y evaluaría las capacidades de los competidores. Tal análisis es la base para la elección del surtido y la política comercial y comercial de la empresa.

Como resultado de realizar un análisis de marketing, una empresa puede rechazar una cartera de pedidos que no estén respaldados por una demanda efectiva. Solo se deben dejar en producción aquellos pedidos cuyo pago se organice en efectivo. Esto acelerará significativamente la rotación de fondos y, por lo tanto, mejorará la posición financiera de la empresa.

Para no solo asegurar el equilibrio financiero, sino también fortalecer su posición en el mercado, la empresa necesita implementar una política de inversión efectiva. Por lo tanto, las medidas para mejorar la situación financiera de la empresa deben estar vinculadas a la tarea de aumentar la eficiencia. actividad de inversión, de la que se hablará a continuación.