Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μιας μετοχής και ενός λογαριασμού; Ομόλογα, γραμμάτια και χρεόγραφα. Διαφορές μεταξύ συναλλαγματικής και γραμματίου

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μιας συναλλαγματικής και ενός ομολόγου;

Ένας λογαριασμός και ένα ομόλογο - ποια είναι η διαφορά μεταξύ των δύο χρηματοπιστωτικών μέσων;

Οι χρεωστικοί τίτλοι περιλαμβάνουν ένα ομόλογο που είναι γνωστό σε πολλούς σύγχρονους επενδυτές και μια εξωτική συναλλαγματική. Και τα δύο μέσα έχουν παρόμοια λειτουργικότητα - ο εκδότης, ο οποίος δανείστηκε κεφάλαια έναντι ομολόγου ή συναλλαγματικής, αναλαμβάνει να αποπληρώσει το χαρτί μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα και να καταβάλει στον κάτοχό του μια ανταμοιβή. Ποιες είναι οι διαφορές μεταξύ ενός λογαριασμού και ενός ομολόγου, ποια πλεονεκτήματα έχει κάθε μέσο και ποιο είναι καλύτερο να επιλέξετε σε μια συγκεκριμένη κατάσταση;

Τι είναι συναλλαγματική

Διαχειρίζομαι αυτό το blog για πάνω από 6 χρόνια. Όλο αυτό το διάστημα δημοσιεύω τακτικά αναφορές για τα αποτελέσματα των επενδύσεών μου. Τώρα το χαρτοφυλάκιο δημοσίων επενδύσεων είναι πάνω από 1.000.000 ρούβλια.

Ειδικά για τους αναγνώστες, ανέπτυξα το Lazy Investor Course, στο οποίο έδειξα βήμα προς βήμα πώς να βάλετε σε τάξη τα προσωπικά σας οικονομικά και να επενδύσετε αποτελεσματικά τις αποταμιεύσεις σας σε δεκάδες περιουσιακά στοιχεία. Συνιστώ σε κάθε αναγνώστη να ολοκληρώσει τουλάχιστον την πρώτη εβδομάδα εκπαίδευσης (είναι δωρεάν).

Η συναλλαγματική έγινε πιο διαδεδομένη στη δεκαετία του '90 του 20ού αιώνα. Πολλές εταιρείες χρησιμοποίησαν γραμμάτια για άντληση κεφαλαίων και στη συνέχεια «ξέχασαν» να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους. Ως εκ τούτου, έχει αναπτυχθεί ένα ορισμένο αρνητικό υπόβαθρο γύρω από την έννοια της «συναλλαγματικής».

Ένα γραμμάτιο είναι μόνο ένα από τα χρηματοπιστωτικά μέσα, το ίδιο με μια απόδειξη μετοχών, ομολόγων ή θεματοφύλακα. Ουσιαστικά, ένα γραμμάτιο είναι ένα γραμμάτιο υπό το οποίο ο κάτοχος πρέπει να καταβάλει στον κάτοχο του γραμμάτιου ένα καθορισμένο ποσό εντός μιας καθορισμένης προθεσμίας. Στην πραγματικότητα, πρόκειται για ένα είδος γραμματίου.

Χαρακτηριστικά του νομοσχεδίου

Χαρακτηριστικά του νομοσχεδίου:

• εκδίδεται σε επίσημο επιστολόχαρτο, κάθε αντίγραφο έχει έναν αριθμό και είναι καταχωρημένο στον εκδότη·
• Η κυκλοφορία γίνεται σε ένα μόνο αντίγραφο.
• μόνο χρηματική αποζημίωση μπορεί να καταβληθεί στα χαρτιά, αλλά σε περίπτωση πτώχευσης του εκδότη, προκύπτει το δικαίωμα λήψης μεριδίου στην περιουσία της εταιρείας.
• Η ονομαστική αξία του λογαριασμού μπορεί να είναι οποιαδήποτε.
• Η πληρωμή δεν πραγματοποιείται αυτόματα, αλλά μόνο όταν παρουσιάζεται για εκτέλεση μετά την καθορισμένη ημερομηνία·
• η συναλλαγματική δεν μπορεί να μεταβιβαστεί σε τρίτους (εξαίρεση: ειδικός τύπος συναλλαγματικής που εκδίδεται ακριβώς για αυτούς τους σκοπούς - ο αγοραστής της συναλλαγματικής τη μεταβιβάζει στον πιστωτή του ως πληρωμή).

Οι εταιρείες που έχουν αγοράσει μια συναλλαγματική μπορούν να τη χρησιμοποιήσουν ως:

• επενδυτικό μέσο·
• ως εγγύηση για ένα δάνειο από τράπεζα ή άλλο άτομο - σε αυτήν την περίπτωση, ο λογαριασμός θα παίξει το ρόλο της εξασφάλισης του δανείου.
• νομισματική μονάδα για υπολογισμό·
• τραπεζική εγγύηση για διάφορες οικονομικές συναλλαγές.

Η βασική αξία ενός χαρτονομίσματος είναι η ονομαστική του αξία, δηλαδή η τιμή που θα πληρώσει ο εκδότης μετά τη λήξη. Για να υπολογίσετε την ονομαστική αξία ενός χαρτονομίσματος, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο τύπο:

όπου P είναι η τιμή πώλησης του γραμματίου (δηλαδή, η τιμή πώλησης), t είναι η λήξη του γραμματίου, S είναι το επιτόκιο που ορίζεται ως αμοιβή για τον κάτοχο του γραμματίου.

Για παράδειγμα, μια συναλλαγματική πουλήθηκε για 25 χιλιάδες ρούβλια. ΕΝΑ επιτόκιοορίζεται στο 15% ετησίως. Η διάρκεια ισχύος του λογαριασμού είναι 182 ημέρες. Επομένως, όταν λήξει αυτή η περίοδος, η ονομασία του χαρτιού θα είναι:

Αποτέλεσμα: 26.246 ρούβλια - αυτό είναι το ποσό που θα λάβει ο κάτοχος του λογαριασμού όταν έρθει η ώρα αποπληρωμής.

Τύποι λογαριασμών

Υπάρχουν οι παρακάτω τύποι λογαριασμών:

• Απλός – τυπικός τύπος. Ο εκδότης συμφωνεί να καταβάλει στον επενδυτή το ποσό που καθορίζεται στο γραμμάτιο κατά τη λήξη μιας καθορισμένης περιόδου. Είναι ουσιαστικά ένα IOU.
• Ενδιαφέρον - αυτός ο τύποςόσο το δυνατόν πιο κοντά σε έναν τυπικό δεσμό. Έχει ονομαστική αξία που αποπληρώνεται κατά τη λήξη του χαρτονομίσματος, καθώς και πρόσθετους τόκους που καταβάλλονται κατά τη λήξη του χαρτιού. Αν είναι απαραίτητο έντοκο γραμμάτιομπορεί να παραταθεί για την ίδια περίοδο υπό παρόμοιους όρους. Το εισόδημα είτε προσδιορίζεται εκ των προτέρων (για παράδειγμα, 10% ετησίως) είτε συνδέεται με έναν συγκεκριμένο δείκτη (για παράδειγμα, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης κατά την ημερομηνία λήξης του λογαριασμού + ασφάλιστρο).
• Έκπτωση – αυτός ο τύπος πωλείται αρχικά σε τιμή κάτω από το άρτιο και μετά τη λήξη εξαργυρώνεται στο άρτιο. Για παράδειγμα, μια συναλλαγματική μπορεί να πουληθεί για 22 χιλιάδες ρούβλια και να εξοφληθεί σε 1 έτος για 23 χιλιάδες. Ως αποτέλεσμα, το εισόδημα στο λογαριασμό θα είναι 10,45% ετησίως.
• Μεταβιβάσιμο - ο αποδέκτης των κεφαλαίων βάσει του λογαριασμού δεν είναι ο αγοραστής του, αλλά τρίτος. Ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει το σημείωμα ως εγγύηση για το δικό του χρέος.

Οι περισσότεροι λογαριασμοί είναι μη καταχωρημένοι, δηλαδή δεν αναγράφουν το όνομα του αγοραστή, αλλά κατά τη μεταφορά ιδιαίτερα μεγάλων ποσών, ασκείται η έκδοση συστημένου λογαριασμού. Σε μια συναλλαγματική αναγράφονται τα στοιχεία του κατόχου του χρέους και του δικαιούχου, δηλ. αυτού του είδους το χαρτί καταχωρείται πάντα.

Πού μπορώ να αγοράσω και πώς να πουλήσω μια συναλλαγματική;

Τα ακόλουθα μπορούν να λειτουργήσουν ως συρτάρι:

• τραπεζικός οργανισμός·
• νομικό πρόσωπο - ανώνυμη εταιρεία, εταιρική σχέση, LLC κ.λπ.

Συνήθως, μια συναλλαγματική εκδίδεται σε έναν επενδυτή μετά από προκαταρκτικές διαπραγματεύσεις, όπου διαπιστώνεται η πραγματική ανάγκη του δανειολήπτη να αντλήσει κεφάλαια και το ποσό που μπορεί να επενδύσει ο επενδυτής στην εταιρεία αυτή τη στιγμή. Οποιοσδήποτε δανειστής – ιδιώτες ή οργανισμοί – μπορεί να εκδώσει συναλλαγματική.

Σε αντίθεση με τα ομόλογα, οι συναλλαγματικές δεν διαπραγματεύονται σε οργανωμένη αγορά, επομένως δεν μπορείτε να τις αγοράσετε μέσω ενδιάμεσων. Η αγορά συναλλαγματικής είναι δυνατή απευθείας από τον εκδότη.

Αν μιλάμε για τη διαφορά μεταξύ συναλλαγματικής και ομολόγου, τότε μια συναλλαγματική δεν εκδίδεται με ειδικούς όρους. Τα μέρη συμφωνούν μεμονωμένα για το κόστος του χρεωστικού τίτλου και τη διαδικασία αποπληρωμής. Εάν ένα ομόλογο εκδοθεί σε κυκλοφορία (δηλαδή, ένας συγκεκριμένος αριθμός τίτλων εκδίδονται σε μία έκδοση στην ίδια τιμή και με ίσους όρους αποπληρωμής), τότε υπάρχει μόνο ένα γραμμάτιο.

Φυσικά, ο δανειστής μπορεί να αγοράσει πολλές συναλλαγματικές για διαφορετικά ποσά και με διαφορετικούς όρους - αυτό μπορεί να είναι πιο κερδοφόρο για την εταιρεία από την εξόφληση ολόκληρου του χρέους ταυτόχρονα. Αλλά σε κάθε περίπτωση, οι διαπραγματεύσεις τελειώνουν με τη διαμόρφωση αμοιβαία επωφελών συνθηκών.

Εάν τα ομόλογα προσφέρονται σε ένα ευρύ φάσμα επενδυτών, τότε υπάρχει ήδη ορισμένη συμφωνία με τους αγοραστές σχετικά με τους λογαριασμούς. Ο ρόλος τους μπορεί να διαδραματιστεί τόσο από ειδικευμένους επενδυτές όσο και από ολόκληρα ιδρύματα - άλλες τράπεζες, επενδυτικά και hedge funds, συνταξιοδοτικά ταμεία κ.λπ.

Αν και οι όροι του γραμματίου διαπραγματεύονται μεμονωμένα, το επιτόκιο είναι συνήθως υψηλότερο από ό,τι για τα ομόλογα. Επιπλέον, όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια, τόσο μεγαλύτερη είναι η ανταμοιβή του επενδυτή.

Τι είναι ο δεσμός

Όπως ένα γραμμάτιο, ένα ομόλογο είναι επίσης ένα χρεωστικό μέσο. Συνήθως εκδίδεται από νομικά πρόσωπα - τέτοια έγγραφα ονομάζονται εταιρικά. Εάν ο εκδότης είναι το κράτος, τότε ένας τέτοιος τίτλος λαμβάνει το καθεστώς ομοσπονδιακού δανείου. Περιφέρειες της Ρωσικής Ομοσπονδίας και πόλεις (ακριβέστερα, αρχές τοπική κυβέρνηση) έχουν επίσης το δικαίωμα να αντλούν κεφάλαια με αυτόν τον τρόπο - τα ομόλογα που εκδίδουν ονομάζονται δημοτικά.

Χαρακτηριστικά ενός ομολόγου ως επενδυτικού μέσου

Υπάρχουν αρκετές διαφορές μεταξύ ενός λογαριασμού και ενός ομολόγου. Εάν ένα γραμμάτιο αποτελεί επιβεβαίωση ύπαρξης χρέους και εκδίδεται με διεύθυνση, τότε το ομόλογο είναι δημόσιο δάνειο, εκδίδεται σε απεριόριστο αριθμό προσώπων (ορισμένοι χρεόγραφοι τοποθετούνται με εγγραφή, δηλαδή οι αγοραστές τους ανακοινώνονται εκ των προτέρων ).

Τα χαρακτηριστικά ενός ομολόγου ως χρεωστικού τίτλου είναι τα εξής:

• που παράγονται σε μεγάλες ποσότητες (κυκλοφορία).
• η εταιρεία ή το κράτος δεσμεύεται να αποπληρώσει το ομόλογο στο άρτιο εντός της καθορισμένης περιόδου·
• όλα τα χαρακτηριστικά μιας έκδοσης (ονομαστική αξία, κουπόνι, χρόνος κυκλοφορίας, προσφορά) είναι ίδια.
• η ονομαστική αξία του χαρτιού καθορίζεται εκ των προτέρων (στις περισσότερες περιπτώσεις είναι 1000 ρούβλια ή 1000 μονάδες νομίσματος για ένα ευρωομόλογο).
• Η τιμή ενός ομολόγου καθορίζεται κατά τη διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο.

Ένα άλλο σημαντικό σημείο: τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται κατά την τοποθέτηση των ομολόγων περιλαμβάνονται στο πάγιο κεφάλαιο της εταιρείας. Κατά συνέπεια, σε περίπτωση πτώχευσης του εκδότη, οι κάτοχοι ομολόγων ενεργούν ως πιστωτές πρώτης προτεραιότητας και μπορούν να απαιτήσουν αποζημίωση στο ποσό της ονομαστικής αξίας του τίτλου. Η εξαίρεση είναι τα ομόλογα μειωμένης εξασφάλισης - οι κάτοχοί τους γίνονται πιστωτές τρίτης προτεραιότητας.

Τα ομόλογα μπορούν να ταξινομηθούν σύμφωνα με διάφορα κριτήρια. Έτσι, ανάλογα με το είδος του εισοδήματος που διακρίνουν:

• ομόλογα κουπονιών - ο οργανισμός καταβάλλει αμοιβή στον κάτοχο του χαρτιού σε ένα καθορισμένο ποσό της ονομαστικής αξίας, για παράδειγμα, 7% ετησίως.
• εκπτωτικά ομόλογα - δεν υπάρχει κουπόνι για αυτά, αλλά οι τίτλοι πωλούνται εκ των προτέρων σε τιμή κάτω από το άρτιο, για παράδειγμα, για 900 ρούβλια με ονομαστική αξία 1000 ρούβλια (εάν η λήξη ενός τέτοιου ομολόγου είναι 1 έτος, τότε το η απόδοση είναι 11,11% ετησίως).

Τα περισσότερα ομόλογα είναι ομόλογα κουπονιών. Οι επενδυτές τα αγοράζουν για να λάβουν ένα σταθερό εισόδημα. Τα ομόλογα διαφέρουν ανάλογα με τον τύπο του κουπονιού:

• με σταθερό επιτόκιο - για τίτλους καθορίζεται ένα συγκεκριμένο ποσό κουπονιού και συχνότητα πληρωμής.
• με μεταβλητό επιτόκιο - ο εκδότης μπορεί να αλλάξει ανεξάρτητα το μέγεθος του κουπονιού ανάλογα με την οικονομική κατάσταση.
• με κυμαινόμενο επιτόκιο - το μέγεθος του κουπονιού εξαρτάται από ορισμένους εξωτερικούς δείκτες, για παράδειγμα, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης ή το ποσοστό πληθωρισμού.

Υπάρχουν και ομόλογα με απόσβεση - για τέτοιους τίτλους ο εκδότης πληρώνει σταδιακά την ονομαστική αξία. Αυτό χρησιμοποιείται για να διασφαλιστεί ότι η εταιρεία δεν έχει μεγάλο χρέος κατά τη λήξη της έκδοσης. Τις περισσότερες φορές, τέτοια ομόλογα εκδίδονται από δήμους ή σχετικά μικρές εταιρείες.

Πού αγοράζεται το ομόλογο;

Η διαπραγμάτευση ομολόγων, σε αντίθεση με την πώληση γραμματίων, πραγματοποιείται στο χρηματιστήριο. Δεν μπορείτε απλώς να πάτε στον εκδότη και να του ζητήσετε να σας πουλήσει ένα ομόλογο - μόνο οι συναλλαγματικές πωλούνται με αυτόν τον τρόπο.

Τα ομόλογα αγοράζονται στο χρηματιστήριο μέσω μεσίτη. Ο επενδυτής θα χρειαστεί να ανοίξει έναν λογαριασμό μεσιτείας, να τον συμπληρώσει με το απαιτούμενο ποσό και μόνο μετά από αυτό μπορεί να προχωρήσει σε αγορές.

Η τιμή του ομολόγου διαμορφώνεται κατά τη διάρκεια των συναλλαγών και εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, κυρίως από το τρέχον επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Πτώση ή άνοδος των τιμών των ομολόγων μπορεί να προκληθεί από πιέσεις ειδήσεων ή κυρώσεων.

Σύγκριση γραμματίων και ομολόγων

Και οι δύο τύποι χρεογράφων - τόσο ένα γραμμάτιο όσο και ένα ομόλογο - έχουν πολλά από τα ίδια χαρακτηριστικά:

• Έχουν ονομαστική αξία και ωριμότητα.
• ο επενδυτής λαμβάνει εισόδημα κατά την εξαγορά του χαρτιού ή κατά τη μεταπώληση·
• Και οι δύο τύποι τίτλων μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν.
• Πρόσθετο εισόδημα (κουπονιού) είναι δυνατό τόσο στο λογαριασμό όσο και στο ομόλογο.
• που εκδίδεται σε οποιοδήποτε νόμισμα·
• κληρονομούνται σε περίπτωση θανάτου του ιδιοκτήτη.

Αλλά ταυτόχρονα, διαφέρουν σε θεμελιώδη σημεία και ο πιο βολικός τρόπος για να δείξετε τη διαφορά μεταξύ ενός λογαριασμού και ενός ομολόγου είναι στον πίνακα.

Σημάδι		Δεσμός
Φόρμα έκδοσης	Μόνο χαρτί	Χαρτί ή ηλεκτρονικό
Εντολή έκδοσης	Καθορίζεται σε ατομική βάση	Είναι δημόσια προσφορά
Παρέχεται το όνομα του κατόχου;	Σε ορισμένες περιπτώσεις - ναι	Ποτέ
Μπορεί ένας τρίτος να είναι δικαιούχος;	Ναί	Οχι
Αριθμός αντίγραφων	Υπάρχει μόνο σε μία μορφή	Δημοσιεύεται σε μεγάλους αριθμούς
Ονομασία και όροι	Διαπραγματευτείτε με τον επενδυτή	Καθορίζεται από τον εκδότη και τον ανάδοχο κατά την τοποθέτηση
Θα μπορούσαν να μεταπωληθούν;	Δεν είναι πάντα	Πάντα
Διαδικασία προσφοράς	Δεν είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο	Εισηγμένη στο χρηματιστήριο
Προθεσμία	Συνήθως μέχρι 1 έτος	Οποιος
Κύριος τύπος εισοδήματος	Έκπτωση (ο λογαριασμός πωλείται σε τιμή κάτω από την ονομαστική αξία)	Κουπόνι (το ομόλογο έχει σταθερό εισόδημα κουπονιών) και έκπτωση
Φόρος	Το εισόδημα φορολογείται με συντελεστή 13% σε κάθε περίπτωση	Τα OFZ, τα δημοτικά ομόλογα και τα εταιρικά ομόλογα που εκδόθηκαν από το 2017 έως το 2020 δεν φορολογούνται
Διαδικασία αποζημίωσης σε περίπτωση πτώχευσης του εκδότη	Το χρέος μπορεί να αποπληρωθεί με χρήματα ή περιουσία	Το χρέος μπορεί να αποπληρωθεί μόνο με χρήματα

Οι διαφορές μεταξύ ενός γραμματίου και ενός ομολόγου είναι θεμελιώδεις. Κάθε τύπος χρεογράφων χρησιμοποιείται από τους επενδυτές για τους δικούς τους σκοπούς. Έτσι, οι συναλλαγματικές εκδίδονται συνήθως από μικρές εταιρείες που προσελκύουν περιορισμένο αριθμό επενδυτών, ενώ τα ομόλογα εκδίδονται από μεγάλες εταιρείες και το κράτος που χρειάζεται εκατομμύρια ρούβλια σε επενδύσεις. Μια συναλλαγματική είναι πιο δύσκολο να πουληθεί και να αγοραστεί από ένα ομόλογο. Επομένως, τα ομόλογα είναι πολύ πιο προσιτά στον μαζικό επενδυτή και από πολλές απόψεις πιο λειτουργικά.

νόμος περί συναλλαγματικών

Συναλλαγματική είναι ο τίτλος, του οποίου η έκδοση και κυκλοφορία πραγματοποιείται σύμφωνα με ειδική νομοθεσία που ονομάζεται νομοσχεδιακό δίκαιο. Η εγγύηση αυτή πιστοποιεί την οφειλή ενός προσώπου (οφειλέτη) προς άλλο πρόσωπο (πιστωτή), εκφρασμένη σε χρηματική μορφή, τα δικαιώματα της οποίας μπορούν να μεταβιβαστούν σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο με εντολή του κατόχου του λογαριασμού χωρίς τη συγκατάθεση αυτού που εξέδωσε το.

Το νομοσχέδιο είναι η αρχική ιστορική βάση όλων των τίτλων.Η συναλλαγματική είναι η πρώτη και αρχαιότερη μορφή τίτλων στον κόσμο των εμπορευμάτων, από την οποία προέρχονται ουσιαστικά όλα τα άλλα είδη τίτλων. Το ίδιο το νομοσχέδιο προέρχεται από ένα απλό γραμμάτιο υπόσχεσης. Στον σύγχρονο κόσμο των εμπορευμάτων, η συναλλαγματική χρησιμοποιείται ενεργά, αλλά κατέχει μια μάλλον μέτρια θέση σε σύγκριση με τέτοιους μαζικούς τύπους τίτλων όπως μετοχές και ομόλογα.

Η διαφορά μεταξύ λογαριασμού και μετοχήςείναι ότι το τελευταίο είναι τίτλος μετοχικού κεφαλαίου και ο λογαριασμός είναι χρεωστικός τίτλος. Η ενότητά τους προέρχεται από το γεγονός ότι η βάση οποιουδήποτε τίτλου είναι το δανειακό κεφάλαιο και όχι η εμπορευματική ή η παραγωγική του μορφή.

Η διαφορά μεταξύ λογαριασμού και ομολόγουβασίζεται στις διαφορές που προκύπτουν από τις συγκεκριμένες μορφές ύπαρξής τους ως κινητές αξίες:

• ένα ομόλογο είναι ουσιαστικά ένα χαρτί έκδοσης, ενώ μια συναλλαγματική έχει πιο ατομικό χαρακτήρα (αν και μπορείς να βρεις και εκδόσεις συναλλαγματικών σε μεγάλες ποσότητες στην αγορά).
• η έκδοση των ομολόγων υπόκειται σε υποχρεωτική εγγραφή από το κράτος, αλλά οι συναλλαγματικές όχι.
• μια συναλλαγματική μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μέσο πληρωμής και διακανονισμού, αλλά δεν επιτρέπονται διακανονισμοί με ομόλογα.
• το ομόλογο πωλείται με σύμβαση πώλησης και ο λογαριασμός μεταβιβάζεται με εντολή του ιδιοκτήτη του κ.λπ.

Αντίθετα, συναλλαγματική μπορεί να υπάρχει μόνο σε έντυπη μορφή.

Γραμμάτιο και συναλλαγματική

Η συναλλαγματική υπάρχει σε δύο μορφές: γραμμάτιο και συναλλαγματική.

Χρεωστικό γραμμάτιο(ατομικό λογαριασμό) είναι μια άνευ όρων (ανεπιφύλακτη) υποχρέωση του οφειλέτη να πληρώσει μια χρηματική οφειλή στον πιστωτή στο ποσό και με τους όρους που καθορίζονται στο λογαριασμό και μόνο σε αυτό. Ένα γραμμάτιο εκδίδεται από τον ίδιο τον πληρωτή και είναι ουσιαστικά το γραμμάτιό του.

Συναλλαγματική(πρόχειρο) είναι μια άνευ όρων εντολή του προσώπου που εξέδωσε τον λογαριασμό (συρτάρι) στον οφειλέτη του (πληρωτή) να πληρώσει το ποσό που καθορίζεται στο λογαριασμό σύνολο χρημάτωνσύμφωνα με τους όρους αυτής της γραμμάτιας σε τρίτο πρόσωπο (τον κάτοχο της γραμμάτιας) Η συναλλαγματική είναι ένα γραπτό έγγραφο που περιέχει μια άνευ όρων εντολή από τον συρτάρι προς τον πληρωτή να καταβάλει το χρηματικό ποσό που καθορίζεται στο γραμμάτιο σε έναν τρίτου ή κατά παραγγελία του.

Βάση γραμματίου υπόσχεσης.Ένα γραμμάτιο εμφανίζεται συνήθως ως αποτέλεσμα μιας συναλλαγής εμπορευμάτων, όταν ο αγοραστής των εμπορευμάτων δεν έχει τα απαραίτητα κεφάλαια κατά την παράδοση και, αντί για χρήματα, εκδίδει αυτό το γραμμάτιο, σύμφωνα με το οποίο αναλαμβάνει να πληρώσει στον πωλητή το χρηματικό ποσό που απαιτεί μετά από κάποιο χρονικό διάστημα στο μέλλον. Μετά από αυτό το διάστημα, ο κάτοχος του λογαριασμού παρουσιάζει τον λογαριασμό στον αγοραστή (δηλαδή στον οφειλέτη αυτού του λογαριασμού), ο οποίος πληρώνει το καθορισμένο χρηματικό ποσό και λαμβάνει τον λογαριασμό ως αντάλλαγμα (τον «ακυρώνει»). Το γραμμάτιο συντάσσεται συνήθως από τον οφειλέτη στο όνομα του πιστωτή του και μεταβιβάζεται στον τελευταίο.

Βάση συναλλαγματικής.Μια συναλλαγματική περιλαμβάνει τη «μεταφορά» ενός χρέους από ένα άτομο σε άλλο. Τυπικά, το πρόσωπο που εκδίδει τη συναλλαγματική (ο συρτάρι) είναι και πιστωτής ενός προσώπου και οφειλέτης ενός άλλου προσώπου. Σε μια συναλλαγματική, ο συρτάρι απαιτεί να πληρώσει αυτός που του χρωστάει απευθείας, αλλά απευθείας στον πιστωτή του.

Μια συναλλαγματική έχει την ιταλική ονομασία «draft» (που στη μετάφραση σημαίνει «μεταβίβαση»), και ο συρτάρι ονομάζεται συρτάρι, ο οφειλέτης στο γραμμάτιο ονομάζεται κληρωτής και ο κάτοχος του γραμματίου (ο παραλήπτης του λογαριασµός) ονοµάζεται πληρωτής.

Απαιτούμενα στοιχεία συναλλαγματικής

Η συναλλαγματική είναι ένα αυστηρά επίσημο έγγραφο, επομένως, όπως κάθε τίτλος, έχει υποχρεωτικές λεπτομέρειες.

Ένα γραμμάτιο προείσπραξης έχει τα ακόλουθα στοιχεία:

• σήμα λογαριασμού, δηλαδή ο προσδιορισμός ενός εγγράφου με τη λέξη « χρεωστικό γραμμάτιο»;
• μια άνευ όρων υποχρέωση πληρωμής ενός συγκεκριμένου χρηματικού ποσού·
• όρος πληρωμής;
• τόπος πληρωμής;
• το όνομα και τη διεύθυνση του παραλήπτη της πληρωμής στον οποίο ή κατόπιν εντολής του οποίου πρόκειται να γίνει·
• τόπος και ημερομηνία κατάρτισης (ημέρα, μήνας και έτος κατάρτισης).
• υπογραφή του συρταριού - παρέχεται από τον ίδιο με το δικό του χειρόγραφο.

Η συναλλαγματική έχει τα εξής στοιχεία:

• όνομα ή σήμα συναλλαγματικής - " συναλλαγματική»;
• μια άνευ όρων απαίτηση πληρωμής ενός συγκεκριμένου χρηματικού ποσού σε έναν λογαριασμό·
• Αναφορά του χρηματικού ποσού σε αριθμούς και λέξεις (δεν επιτρέπονται διορθώσεις).
• όρος πληρωμής;
• τόπος πληρωμής;
• όνομα και διεύθυνση του δικαιούχου πληρωμής·
• τόπος και ημερομηνία σύνταξης·
• όνομα και τοποθεσία του πληρωτή·
• υπογραφή συρταριού.

Ποσό λογαριασμού

Συχνά αναφέρεται τόσο με αριθμούς όσο και με λέξεις. Εάν υπάρχει ασυμφωνία, ο λογαριασμός θεωρείται εκδομένος για το ποσό που αναγράφεται στα λόγια. Αν σε μια συναλλαγματική υπάρχουν πολλά ποσά, τότε η συναλλαγματική θεωρείται ότι έχει εκδοθεί για το μικρότερο από αυτά. Δεν επιτρέπεται ο διαχωρισμός του ποσού πληρωμής λογαριασμού κατά ημερομηνία λήξης ή τμηματικά. Η συναλλαγματική είναι μια αφηρημένη υποχρέωση καταβολής ενός συγκεκριμένου χρηματικού ποσού, ανεξάρτητα από τον λόγο έκδοσής της. Αν, για παράδειγμα, εκδοθεί συναλλαγματική πριν από την παραλαβή των αγαθών (περιουσιακών στοιχείων), τότε ο κίνδυνος βαρύνει τον συρτάρι, γιατί είναι ο οφειλέτης στη γραμμάτιο, αν και δεν έχει λάβει ακόμη τα αντίστοιχα αγαθά.

Το γραμμάτιο μπορεί να εκδοθεί λαμβάνοντας υπόψη τους τόκους για το «δάνειο» που παρέχεται στον οφειλέτη. Αυτό το ποσοστό μπορεί είτε να συμπεριληφθεί αμέσως στο ποσό του λογαριασμού, είτε να αναγραφεί ξεχωριστά. Το επιτόκιο του ποσού του λογαριασμού μπορεί να αναγραφεί μόνο εάν η περίοδος πληρωμής του λογαριασμού καθορίζεται κατά την προσκόμιση ή σε τέτοια στιγμή από την παρουσίαση. Σε άλλες περιπτώσεις το επιτόκιο θεωρείται άγραφο. Αυτό σημαίνει ότι ακόμα κι αν είναι γραμμένο, ο πληρωτής του λογαριασμού δεν υποχρεούται να πληρώσει αυτόν τον τόκο σε αυτόν.

Όνομα και διεύθυνση πληρωτή

Εάν ο πληρωτής είναι νομικό πρόσωπο, τότε αναγράφεται η νομική του διεύθυνση και το πλήρες όνομά του. Εάν ο πληρωτής είναι φυσικό πρόσωπο, τότε αναγράφονται το επώνυμο, το όνομα, το πατρώνυμο, ο τόπος διαμονής και τα στοιχεία διαβατηρίου. Σε ένα γραμμάτιο υπόσχεσης, ο πληρωτής είναι ο συρτάρι. Σε μια συναλλαγματική, ο συρτάρας και ο πληρωτής είναι διαφορετικά πρόσωπα. Για το λόγο αυτό, σε μια συναλλαγματική εμφανίζονται επιπλέον στοιχεία, σε σύγκριση με μια απλή συναλλαγματική.

Μια άνευ όρων υποχρέωση πληρωμής σε συναλλαγματική και υποχρέωση πληρωμής σε συναλλαγματική. Εφόσον το γραμμάτιο εκδίδεται από τον οφειλέτη, αναλαμβάνει στο γραμμάτιο να το πληρώσει.

Συναλλαγματική εκδίδεται από τον πιστωτή προς τον οφειλέτη του, αλλά όχι για να πληρώσει ο ίδιος ο τελευταίος, αλλά για να πληρώσει ο οφειλέτης σε άλλο πρόσωπο - τον πιστωτή του συρταριού («συρτάρι του λογαριασμού»). Επομένως, η συναλλαγματική δεν περιέχει υποχρέωση, αλλά απαίτηση πληρωμής. Αυτό συνήθως επισημοποιείται με την ακόλουθη καταχώρηση: «Πληρωμή... (όνομα του παραλήπτη) ή στην παραγγελία του». Μπορεί να συνταχθεί συναλλαγματική υπέρ του ίδιου του συρτάρου. Σε αυτήν την περίπτωση, λέει: «Πληρωμή υπέρ μου ή προς την παραγγελία μου» ή άλλη ισοδύναμη έννοια.

Προθεσμία πληρωμής

Η νομοθεσία για τις συναλλαγματικές ορίζει τους ακόλουθους όρους πληρωμής για συναλλαγματικές:

• «εν όψει» - η πληρωμή γίνεται με την επίδειξη του λογαριασμού. Πρέπει να προσκομιστεί προς πληρωμή εντός ενός έτους από την ημερομηνία σύνταξής του, αλλά ο συρτάρι μπορεί να ορίσει το χρόνο παρουσίασης για πληρωμή, για παράδειγμα, «... κατά την προσκόμιση, αλλά όχι νωρίτερα από την 1η Μαρτίου, ¼ του έτους. ” Σε περίπτωση καθυστέρησης, ο λογαριασμός χάνει την ισχύ του.
• "σε τάδε χρόνο από την παρουσίαση" - η πληρωμή πραγματοποιείται εντός ορισμένου χρονικού διαστήματος μετά την ημερομηνία παρουσίασης του λογαριασμού. Το τελευταίο καταγράφεται από ένα σημάδι στην μπροστινή πλευρά του λογαριασμού, το οποίο είναι στην πραγματικότητα συμφωνία πληρωμής ή η ημέρα διαμαρτυρίας για την αποδοχή του λογαριασμού.
• "σε τέτοια ώρα από την κατάρτιση" - η πληρωμή πραγματοποιείται μετά από ορισμένο αριθμό ημερών από την κατάρτιση του λογαριασμού.
• "σε συγκεκριμένη ημέρα" - η πληρωμή πραγματοποιείται την ημέρα που καθορίζεται στον λογαριασμό.

Εάν η περίοδος πληρωμής δεν προσδιορίζεται στο λογαριασμό, αυτό σημαίνει ότι είναι πληρωτέο κατά την όραση εντός ενός έτους από την ημερομηνία έκδοσης του λογαριασμού. Συναλλαγματική που δεν αναγράφει ταυτόχρονα την ημερομηνία έκδοσης και την προθεσμία πληρωμής είναι άκυρη.

Τόπος πληρωμής- συνήθως αυτή είναι η τοποθεσία του πληρωτή, εκτός εάν ορίζεται διαφορετικά στον λογαριασμό. Εάν ο τόπος πληρωμής δεν αναγράφεται στον λογαριασμό, τότε ως τόπος πληρωμής θα θεωρείται και η τοποθεσία του πληρωτή. Εάν ο λογαριασμός δεν περιέχει τόπο πληρωμής και τοποθεσία του πληρωτή, ο λογαριασμός θεωρείται άκυρος. Μια συναλλαγματική θα είναι άκυρη εάν καθορίζει περισσότερους από έναν τόπους πληρωμής.

Αναφορά του τόπου και της ημερομηνίας σύνταξης της συναλλαγματικής

Η θέση του συρταριού και ο τόπος σύνταξης του λογαριασμού ενδέχεται να μην συμπίπτουν. Εάν δεν αναγράφεται ο τόπος παρασκευής του, τότε ο λογαριασμός αναγνωρίζεται ως εκδομένος στον τόπο που αναγράφεται δίπλα στο όνομα του συρταριού. Αν στο λογαριασμό λείπει τόσο ο τόπος σύνταξης όσο και η θέση του συρταριού, θα είναι άκυρος. Ο τόπος σύνταξης υποδεικνύεται συγκεκριμένα (για παράδειγμα, τέτοια πόλη). Ο ανύπαρκτος τόπος σύνταξης του νομοσχεδίου το καθιστά άκυρο.

Η ημερομηνία της συναλλαγματικής απαιτείται γιατί είναι απαραίτητη για τον υπολογισμό της ημερομηνίας λήξης της συναλλαγματικής και της περιόδου της συναλλαγματικής υποχρέωσης. Μη ρεαλιστική ημερομηνία σύνταξης νομοσχεδίου σημαίνει ακυρότητα του.

Υπογραφή του συρταριούεπικολλάται μετά το πλήρες όνομα και τη θέση του συρταριού στην κάτω δεξιά γωνία του λογαριασμού και μόνο χειρόγραφα. Χωρίς υπογραφή το νομοσχέδιο θεωρείται άκυρο. Εάν ο λογαριασμός εκδίδεται από νομικό πρόσωπο, τότε απαιτείται η σφραγίδα της εταιρείας και δύο υπογραφές: ο διευθυντής και ο αρχιλογιστής. Πλαστές υπογραφές, υπογραφές ανύπαρκτων και προσώπων που δεν έχουν δικαίωμα υπογραφής στον οργανισμό του συρταριού καθιστούν τον λογαριασμό άκυρο.

Η διάταξη για το γραμμάτιο και τη συναλλαγματική προβλέπει ότι η πληρωμή σε γραμμάτιο αποδεκτό από τον πληρωτή μπορεί να εξασφαλιστεί επιπλέον με την έκδοση εγγύησης (aval), η οποία δίνεται από τρίτο μέρος (συνήθως τράπεζα) τόσο για τον αρχικό πληρωτή και για κάθε άλλο πρόσωπο υπόχρεο στο λογαριασμό.

Λογαριασμοί Aval — Αυτή είναι μια εγγύηση πληρωμής σε λογαριασμό από τράπεζα ή άλλο άτομο, που ονομάζεται avalist, το οποίο δεν σχετίζεται άμεσα με το λογαριασμό. Στη γλώσσα του νομοσχεδίου, το aval είναι μια εγγύηση λογαριασμού.

Το Aval συντάσσεται με ειδική επιγραφή avalist, η οποία τοποθετείται στην μπροστινή πλευρά του χαρτονομίσματος ή σε ένα πρόσθετο φύλλο στον λογαριασμό (μαζί). Το aval δηλώνει για ποιον εκδόθηκε η εγγύηση από την τράπεζα, τίθεται ο τόπος και η ημερομηνία έκδοσης, η υπογραφή των δύο πρώτων υπαλλήλων της τράπεζας και η σφραγίδα της. Οι λογαριασμοί που εγκρίνονται από την τράπεζα καταχωρούνται στον λογαριασμό εκτός ισολογισμού της «Εγγυήσεις, εγγυήσεις που εκδίδονται από την τράπεζα».

Ο avalist και το πρόσωπο για το οποίο έχει εγγυηθεί ευθύνονται αλληλέγγυα και εις ολόκληρον για την πληρωμή του λογαριασμού. Εάν η συναλλαγματική πληρωθεί από τον αβαλιστή, όλα τα δικαιώματα που απορρέουν από τη συναλλαγματική μεταβιβάζονται σε αυτόν.

Η αποτίμηση των λογαριασμών αυξάνει την αξιοπιστία τους και συμβάλλει στην ανάπτυξη της κυκλοφορίας των λογαριασμών.

Η ανάγκη για αβάλ προκύπτει εάν ο πιστωτής δεν εμπιστεύεται τον οφειλέτη και ως εκ τούτου απαιτεί την παροχή πρόσθετων εγγυήσεων για την εκτέλεση του λογαριασμού στο πρόσωπο κάποιου οργανισμού που εμπιστεύεται πολύ περισσότερο.

Το Aval γίνεται στην μπροστινή πλευρά του χαρτονομίσματος, όπου προβλέπεται ειδική θέση για αυτό (ή σε ένα ειδικό φύλλο που ονομάζεται allonge).

Το Aval μπορεί να γίνει τόσο σε γραμμάτιο όσο και σε συναλλαγματική. Μπορεί να είναι πλήρης ή μερική.

Όλες οι επικυρώσεις επί του λογαριασμού, της αποδοχής ή της ακύρωσής του εκτελούνται εντός της καθορισμένης προθεσμίας πληρωμής. Η ημερομηνία λήξης μιας συναλλαγματικής είναι υποχρεωτική και η απουσία της καθιστά τη συναλλαγματική άκυρη.

Αποδοχή συναλλαγματικής

Αυτή είναι η συγκατάθεση του πληρωτή μιας συναλλαγματικής να την εξοφλήσει. Ο πληρωτής συναλλαγματικής είναι οφειλέτης σε σχέση με τον συρτάρι. Εφόσον όμως η συναλλαγματική δεν εκδίδεται από τον ίδιο τον οφειλέτη, αλλά από τον πιστωτή του, αυτός ο ίδιος οφειλέτης πρέπει να συμφωνήσει να πληρώσει αυτόν τον λογαριασμό πριν ο συρτάρι μεταφέρει τον λογαριασμό στον παραλήπτη του λογαριασμού, δηλαδή στον οφειλέτη του. Σε αντίθετη περίπτωση, ο τελευταίος δεν θα αποδεχθεί τη συναλλαγματική. Στην πράξη, είναι δυνατές καταστάσεις κατά τις οποίες ο παραλήπτης της συναλλαγματικής παρουσιάζει τη συναλλαγματική για αποδοχή από τον πληρωτή, εάν τα θέματα του χρέους έχουν συμφωνηθεί εκ των προτέρων (για παράδειγμα, τηλεφωνικά) και είναι πιο βολικό για να λάβει ο παραλήπτης της συναλλαγματικής (remite) αποδοχή, για παράδειγμα, εάν αυτός και ο πληρωτής βρίσκονται στην ίδια πόλη, και το συρτάρι - σε άλλη.

Η θέση αποδοχής παρέχεται στην μπροστινή πλευρά της συναλλαγματικής στα αριστερά του αβάλ.

Η αποδοχή, όπως και το aval, μπορεί να είναι μερική.

Κυκλοφορία λογαριασμού

Πρόκειται για τη μεταβίβαση γραμματίου ή συναλλαγματικής από τον έναν κάτοχο στον άλλο. Μια συναλλαγματική, ως κλασική ασφάλεια, μπορεί να μεταφερθεί ελεύθερα από το ένα άτομο στο άλλο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μια συναλλαγματική είναι το δικαίωμα λήψης ενός συγκεκριμένου χρηματικού ποσού χωρίς όρους από την πλευρά του πληρωτή βάσει αυτής. Ένα τέτοιο δικαίωμα, φυσικά, μπορεί να μεταβιβαστεί υπό ορισμένες συνθήκες της αγοράς.

Οπισθογράφηση

Η ισχύουσα νομοθεσία περί συναλλαγματικής προβλέπει τη δυνατότητα μεταβίβασης συναλλαγματικής σε άλλο πρόσωπο με χρήση οπισθογράφησης (οπισθογράφηση).

Οπισθογράφηση- πρόκειται για επιγραφή μεταβίβασης σε συναλλαγματική, που σημαίνει άνευ όρων εντολή από τον προηγούμενο ιδιοκτήτη (κάτοχο) να μεταβιβάσει όλα τα δικαιώματα που απορρέουν από αυτήν στον νέο ιδιοκτήτη (κάτοχο). Μεταβίβαση συναλλαγματικής με οπισθογράφηση σημαίνει μεταβίβαση, μαζί με τη συναλλαγματική, σε άλλο πρόσωπο και το δικαίωμα είσπραξης πληρωμής βάσει αυτής της συναλλαγματικής.

Ο κάτοχος του λογαριασμού γράφει στην πίσω όψη του λογαριασμού ή στο πρόσθετο φύλλο (κατά μήκος) τις λέξεις: «πληρωμή για την παραγγελία» ή «Πληρωμή για το όφελος» δηλώνοντας σε ποιον πηγαίνει η πληρωμή.

• Οπισθογράφος- το πρόσωπο υπέρ του οποίου μεταφέρεται ο λογαριασμός.
• Οπισθογράφος- το πρόσωπο που μεταφέρει το λογαριασμό με οπισθογράφηση.

Εφόσον η υποχρέωση που περιέχεται στο νομοσχέδιο είναι άνευ όρων, η επικύρωση μπορεί να είναι μόνο η ίδια.

Δεν επιτρέπεται μερική οπισθογράφηση, δηλαδή μεταφορά μέρους του ποσού του λογαριασμού. Ο οπισθογράφος υπογράφει προσωπικά την οπισθογράφηση, η οποία σφραγίζεται με τη σφραγίδα του. Είναι υπεύθυνος για την αποδοχή και πληρωμή των συναλλαγματικών και την πληρωμή γραμματίων. Ωστόσο, μπορεί να απαλλάξει τον εαυτό του από την ευθύνη αποδοχής και πληρωμής εάν κάνει τη ρήτρα «χωρίς να προσφύγει σε εμένα». Στην περίπτωση αυτή αποκλείεται από την αλυσίδα των υπόχρεων βάσει του λογαριασμού, γεγονός που συνήθως οδηγεί σε πτώση της ρευστότητας του λογαριασμού.

Ο κάτοχος του λογαριασμού δύναται να αποκλείσει τη δυνατότητα περαιτέρω μεταφοράς του λογαριασμού, εάν συμπεριλάβει στο κείμενο του λογαριασμού τις λέξεις «να μην παραγγείλετε». Στην περίπτωση αυτή, ο λογαριασμός μπορεί να μεταφερθεί μόνο μέσω συμφωνίας αγοραπωλησίας.

Τύποι έγκρισης

Μπορεί να υπάρχουν οι ακόλουθοι τύποι εγκρίσεων:

• προσωπικός, το οποίο περιέχει το όνομα του οπισθογράφου, την υπογραφή και τη σφραγίδα του οπισθογράφου και δηλώνει σαφώς σε ποιον μεταβιβάζεται η κυριότητα του λογαριασμού.
• κενό - δεν περιέχει το όνομα του οπισθογράφου και μια τέτοια γραμμάτια είναι κομιστής. Ο οπισθογράφος έχει τη δυνατότητα να εισαγάγει ανεξάρτητα το όνομα του νέου κατόχου ή να μεταφέρει τον λογαριασμό χωρίς να προβεί σε περαιτέρω εγγραφές. Μια κενή καταχώριση μετατρέπεται σε προσωπική επικύρωση εάν το όνομα του κατόχου του λογαριασμού περιλαμβάνεται στο κείμενο της οπισθογράφησης, κάτι που γίνεται όταν φτάσει η προθεσμία πληρωμής.
• συλλογή- Αυτή είναι μια επικύρωση υπέρ μιας συγκεκριμένης τράπεζας, η οποία εξουσιοδοτεί την τελευταία να λάβει πληρωμή στο λογαριασμό. Μια τέτοια οπισθογράφηση έχει τη μορφή: «για είσπραξη» και δίνει στην τράπεζα το δικαίωμα να παρουσιάσει τον λογαριασμό για αποδοχή ή πληρωμή.
• εγγύησηγίνεται όταν ο κάτοχος του λογαριασμού μεταβιβάζει τον λογαριασμό στον δανειστή ως εξασφάλιση για το δάνειο που έχει εκδοθεί. Συνήθως, ένα τέτοιο νομοσχέδιο συνοδεύεται από μια ρήτρα: «νόμισμα ως εγγύηση» ή άλλη αντίστοιχη φράση. Μια παράπλευρη οπισθογράφηση δεν δίνει την κυριότητα του λογαριασμού στον οπισθογράφο.

Διαφορές μεταξύ έγκρισης και εκχώρησης

Εκχώρηση — Αυτή είναι μια επιγραφή μεταβίβασης σε καταχωρημένο τίτλο σχετικά με τη μεταβίβαση των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας σε αυτό.

Οι κύριες διαφορές μεταξύ αυτών των δύο μορφών έγκρισης είναι οι εξής:

• η εκχώρηση είναι μια διμερής σύμβαση και η οπισθογράφηση είναι μια μονομερής εντολή από τον κάτοχο του λογαριασμού.
• σε μια εκχώρηση, ο πωλητής ενός τίτλου είναι υπεύθυνος μόνο για την εγκυρότητα των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας, και όχι για τη σκοπιμότητά τους, και σε περίπτωση οπισθογράφησης, ο κάτοχος ενός χαρτονομίσματος είναι υπεύθυνος και για τα δύο.
• μια εκχώρηση είναι πάντα μια εγγεγραμμένη μεταβίβαση και μια οπισθογράφηση μπορεί να είναι κομιστής.
• η εκχώρηση μπορεί να επισημοποιηθεί τόσο με επιγραφή στο ίδιο το χρεόγραφο όσο και με συμφωνία αγοραπωλησίας και η οπισθογράφηση μπορεί να επισημοποιηθεί μόνο με επιγραφή στη συναλλαγματική (ή σε πρόσθετο φύλλο σε αυτό - allonge).

Λογιστική για συναλλαγματικές

Λογιστική για συναλλαγματικέςείναι η αγορά συναλλαγματικής από τράπεζα πριν από την ημερομηνία λήξης της. Ο κάτοχος του λογαριασμού μεταφέρει (πουλά) τον λογαριασμό στην τράπεζα με οπισθογράφηση πριν από την ημερομηνία λήξης και λαμβάνει για αυτό το ποσό του λογαριασμού μείον (για πρόωρη παραλαβή) ένα ορισμένο ποσοστό αυτού του ποσού, που ονομάζεται τόκος έκπτωσης ή έκπτωση. Το ποσό του εκπτωτικού τόκου καθορίζεται από την ίδια την τράπεζα ανάλογα με τη φερεγγυότητα του κατόχου του λογαριασμού που υπέβαλε το λογαριασμό για λογιστική και υπολογίζεται σύμφωνα με τον τύπο

D = N× t× r / 100%× T,

• D - έκπτωση?
• N είναι η ονομαστική αξία του χαρτονομίσματος.
• t είναι ο χρόνος που απομένει μέχρι την εξόφληση του λογαριασμού (σε ημέρες).
• r είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο της τράπεζας.
• T—ετήσια περίοδος (365 ημέρες).

Η ανάγκη να λογιστικοποιηθεί ένας λογαριασμός προκύπτει εάν ο κάτοχός του χρειάζεται χρήματα και δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει τον λογαριασμό που έχει ως πληρωμή με επικύρωση και η ημερομηνία λήξης του λογαριασμού δεν έχει φτάσει ακόμη. Η έγκαιρη παρουσίαση ενός λογαριασμού για πληρωμή δεν του δίνει καμία πιθανότητα εάν ο οφειλέτης δεν έχει τα χρήματα. Το μόνο μέρος στην αγορά όπου υπάρχουν χρήματα είναι η τράπεζα, η οποία εμπορεύεται όχι αγαθά, αλλά χρήματα. Κατά συνέπεια, όταν λαμβάνει μια συναλλαγματική με οπισθογράφηση, η τράπεζα μπορεί να μεταφέρει χρήματα μόνο ως αντάλλαγμα. Δεδομένου ότι ένας λογαριασμός είναι ουσιαστικά ένα δάνειο, η προεξόφληση ενός λογαριασμού είναι για την τράπεζα να εκδώσει ένα δάνειο σε μετρητά με δικό της συμφέρον. Όμως η τράπεζα δίνει αυτό το δάνειο όχι στον κάτοχο του λογαριασμού, αλλά στον πληρωτή του λογαριασμού, ο οποίος πρέπει να του επιστρέψει το δάνειο συν τους τόκους του. Συνολικά, αυτή είναι η ονομαστική αξία του λογαριασμού. Η τράπεζα μπορεί να πληρώσει για τον λογαριασμό στον κάτοχό της μόνο ένα ποσό ίσο με το δάνειο, δηλ. ονομαστική αξία του γραμματίου μείον την έκπτωση τόκων.

Επανέκπτωση λογαριασμών

Πρόκειται για μια πράξη που σχετίζεται με την πώληση από την τράπεζα μιας συναλλαγματικής που έχει. κεντρική Τράπεζα, σε περίπτωση που ο ίδιος έχει ανάγκη πρόσθετων κεφαλαίων.

Πληρωμή σε λογαριασμό

Η διαδικασία πληρωμής λογαριασμών είναι αυστηρά τυποποιημένη και περιλαμβάνει:

• η συναλλαγματική παρουσιάζεται προς πληρωμή στην τοποθεσία του πληρωτή, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετική τοποθεσία στη συναλλαγματική·
• ο πληρωτής οφείλει να πραγματοποιήσει την πληρωμή αμέσως με την προσκόμιση του λογαριασμού, εάν η προσκόμιση του τελευταίου είναι έγκαιρη. Αναβολή πληρωμής σε συναλλαγματική επιτρέπεται μόνο σε περίπτωση ανωτέρας βίας.
• Κατά τον υπολογισμό της λήξης μιας συναλλαγματικής δεν λαμβάνεται υπόψη η ημέρα έκδοσής της. Εάν η ημερομηνία αποπληρωμής είναι μη εργάσιμη ημέρα, ο λογαριασμός πρέπει να εξοφληθεί την επόμενη εργάσιμη ημέρα.
• η παρουσίαση συναλλαγματικής προς πληρωμή πριν από τη λήξη της δεν υποχρεώνει τον οφειλέτη να την πληρώσει, όπως δεν μπορεί να ικανοποιηθεί η απαίτηση του οφειλέτη προς τον κάτοχο της συναλλαγματικής να αποδεχθεί την πληρωμή πριν από την ημερομηνία λήξης της συναλλαγματικής·
• ο οφειλέτης μπορεί να πληρώσει μόνο μέρος του ποσού την ημέρα εξόφλησης του λογαριασμού και ο κάτοχος του λογαριασμού δεν έχει το δικαίωμα να μην αποδεχθεί την πληρωμή. Σε αυτή την περίπτωση, γίνεται σημείωση στην μπροστινή πλευρά του λογαριασμού που υποδεικνύει την εξόφληση μέρους του ποσού του λογαριασμού. Ο κάτοχος του λογαριασμού έχει το δικαίωμα να διαμαρτυρηθεί για το μη καταβληθέν ποσό και να ασκήσει αξίωση κατά οποιουδήποτε από όλα τα πρόσωπα που είναι υπόχρεα στον λογαριασμό για το ποσό του μη καταβληθέντος ποσού.

Χρήση συναλλαγματικών σε διακανονισμούς

Συναλλαγματικήείναι μια υποχρέωση πληρωμής κατά την οποία ο αγοραστής, ή ένας τρίτος, συμφωνεί να καταβάλει στον κάτοχό του (κομιστή) ένα ορισμένο ποσό μετά τη λήξη μιας καθορισμένης περιόδου που καθορίζεται στον λογαριασμό.

Τρόπος πληρωμής συναλλαγματικήαντιπροσωπεύει διακανονισμούς μεταξύ του προμηθευτή και του πληρωτή για αγαθά ή υπηρεσίες με αναβολή πληρωμής (εμπορικό δάνειο) βάσει ειδικού παραστατικού-τιμολογίου.

Όταν χρησιμοποιείτε συναλλαγματικές, επιλύονται οι ακόλουθες κύριες εργασίες:

• δημιουργούνται προϋποθέσεις για την έγκαιρη και άνευ όρων παραλαβή χρημάτων για αγαθά που πωλήθηκαν, εκτελεσθείσες εργασίες, παρεχόμενες υπηρεσίες. Η εγγραφή μιας συναλλαγής εμπορευμάτων με συναλλαγματική δεν απαιτεί προκαταβολή της παραγγελίας, αυξάνει τον βαθμό εμπιστοσύνης του προμηθευτή και του αγοραστή και επιταχύνει τον κύκλο εργασιών της προσφοράς εμπορευμάτων-χρήματος.
• ευνοεί το νομοσχέδιο εμπορικό δάνειο, σας επιτρέπει να πραγματοποιήσετε μια συναλλαγή χωρίς χρήματα και να ορίσετε μια περίοδο πληρωμής που είναι βολική για τον προμηθευτή και τον αγοραστή (πληρωτή).
• ως ποικιλία πιστωτικό χρήμαο λογαριασμός μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε διακανονισμούς με νομικές και τα άτομα, κατά τον συμψηφισμό αμοιβαίων απαιτήσεων επιχειρήσεων·
• πώς ένας λογαριασμός ασφαλείας μπορεί να πωληθεί και να αγοραστεί, ως εγγύηση για ένα δάνειο· Με τη βοήθειά του, μπορείτε να πάρετε ένα δάνειο με έκπτωση και να κάνετε άλλες οικονομικές συναλλαγές.

Χαρακτηριστικά του νομοσχεδίου:

• αφηρημένη Αυτός είναι ο πραγματικός διαχωρισμός του λογαριασμού από την αρχική συναλλαγή ως αποτέλεσμα της οποίας προέκυψε. Ο λογαριασμός υπάρχει ως ανεξάρτητη ασφάλεια, εντελώς άσχετη με την εκπλήρωση συγκεκριμένων υποχρεώσεων βάσει της σύμβασης (δεν προσδιορίζεται το συγκεκριμένο είδος συναλλαγής).
• αδιαμφισβήτητος. Οι υπόχρεοι ενός λογαριασμού δεν μπορούν να προβάλουν αντίρρηση για την υποχρέωσή τους να πληρώσουν. Υπάρχουν συγκεκριμένες νομικές διαδικασίες που διευκολύνουν τη διεκδίκηση του χρέους.
• μπορεί να μεταφερθεί ως μέσο πληρωμής·
• έχει πάντα μια χρηματική υποχρέωση?
• Τα μέρη που αναφέρονται στο νομοσχέδιο ευθύνονται αλληλέγγυα και εις ολόκληρον.

Ο λογαριασμός μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την εξόφληση του χρέους σας, μπορεί να διατηρηθεί μέχρι την καθορισμένη περίοδο και να παρουσιαστεί για πληρωμή. πουλήσει το λογαριασμό πριν από την ημερομηνία λήξης.

Τύποι λογαριασμών:

• Γραμμάτια του Δημοσίου— εκδίδονται για την κάλυψη του ελλείμματος του κρατικού προϋπολογισμού.
• Φιλικοί λογαριασμοί- προκύπτουν όταν μια επιχείρηση, η οποία είναι φερέγγυα, «από φιλία» εκδίδει συναλλαγματική σε μια άλλη, αντιμετωπίζοντας οικονομικές δυσκολίες, προκειμένου η τελευταία να λάβει χρηματικό ποσό από την τράπεζα λαμβάνοντας υπόψη το ενέχυρο αυτού του γραμμάτιου. . Εάν ο εταίρος, με τη σειρά του, εκδώσει ένα φιλικό λογαριασμό για να εγγυηθεί την πληρωμή, τότε ένας τέτοιος λογαριασμός ονομάζεται αντίτιμο.
• Χάλκινα χαρτονομίσματα(μη εξασφαλισμένη με τιμαλφή) είναι συναλλαγματικές που δεν έχουν πραγματική ασφάλεια, που εκδίδονται σε εικονικό πρόσωπο. Οι απατεώνες λαμβάνουν εισόδημα από έναν τέτοιο λογαριασμό λαμβάνοντας υπόψη τους στην τράπεζα. Χάλκινα γραμμάτια μπορούν να εκδίδονται και σε πραγματικές εταιρείες. Στην περίπτωση αυτή, δύο εταιρείες ανταλλάσσουν συναλλαγματικές και τις λαμβάνουν υπόψη σε διαφορετικές τράπεζες. Πριν τη λήξη των πρώτων λογαριασμών, εκδίδουν και πάλι λογαριασμούς μεταξύ τους και με τη βοήθεια της λογιστικής τους προσπαθούν να εξοφλήσουν το παλιό δάνειο. Στη Ρωσία, τα χάλκινα χαρτονομίσματα απαγορεύονται από το νόμο.
• Εμπορικοί λογαριασμοί- με βάση τις συναλλαγές αγοραπωλησίας με πίστωση.
• Οικονομικοί λογαριασμοίβασίζονται σε δάνειο που έχει εκδοθεί από μια επιχείρηση σε βάρος των διαθέσιμων κεφαλαίων σε άλλη επιχείρηση. Σύμφωνα με το Διάταγμα του Προέδρου της Ρωσικής Ομοσπονδίας αρ. 1662, οι συναλλαγματικές που εκδίδονται ληξιπρόθεσμα ταξινομούνται επίσης ως χρηματοοικονομικές. πληρωτέοι λογαριασμοίεπιχειρήσεις.

Χρεωστικό γραμμάτιοπου εκδίδεται από τον δανειολήπτη στον δανειστή. Επισημοποιεί το χρέος του δανειολήπτη προς τον δανειστή. Είναι υποχρέωση του δανειολήπτη να πληρώσει το χρηματικό ποσό που καθορίζεται στον λογαριασμό σε καθορισμένο μέρος σε καθορισμένη ώρα.

Εάν λείπει ένα από τα απαιτούμενα χαρακτηριστικά, ο λογαριασμός δεν είναι έγκυρος.

Συρτάρι- αυτό είναι το πρόσωπο που εκδίδει το λογαριασμό (για γραμμάτιο, αυτός είναι ο δανειολήπτης).

Δικαιούχος κομιστής- αυτό είναι το πρόσωπο στο οποίο αποστέλλεται η συναλλαγματική (στην περίπτωση απλής συναλλαγματικής, αυτός είναι ο πιστωτής).

Κάτοχος λογαριασμού- πρόσωπο που έχει στην κατοχή του μια συναλλαγματική και που λαμβάνει χρήματα στη γραμμάτιο είτε όταν λήξει η γραμμάτια είτε όταν η γραμμάτια προεξοφλείται (πωλείται) πριν από την ημερομηνία λήξης (στην περίπτωση γραμμάτιου - ο πιστωτής).

Το γραμμάτιο δεν αναφέρει ποιος είναι ο παραλήπτης των χρημάτων. Αυτή είναι μια ασφάλεια στον κομιστή.

Η συναλλαγματική εκδίδεται από τον πιστωτή (συρτάρι). Περιλαμβάνει εντολή προς τον δανειολήπτη να καταβάλει το καθορισμένο ποσό σε τρίτο πρόσωπο (εισπράκτορα) εντός καθορισμένης προθεσμίας.

Η τράπεζα ενεργεί ως έμβασμα.

Κατά τη μεταφορά συναλλαγματικής, τοποθετείται επιγραφή μεταφοράς στο πίσω μέρος - οπισθογράφηση.

Η προεξόφληση ενός λογαριασμού είναι η αποδέσμευση χρημάτων στον πιστωτή.

Ρύζι. 1. Σχέδιο κυκλοφορίας λογαριασμού:

1. τα αγαθά παραδίδονται·
2. η αποδοχή είναι συγκατάθεση για πληρωμή στην τράπεζα του αγοραστή.
3. μεταβίβαση αποδεκτής συναλλαγματικής·
4. εντολή πληρωμής στην τράπεζα του πωλητή για την πληρωμή του λογαριασμού.
5. λογιστική της συναλλαγματικής του πωλητή·
6. παρουσίαση λογαριασμού για έγκαιρη πληρωμή ·
7. απόδειξη πληρωμής σε συναλλαγματική.

Πλεονεκτήματα της χρήσης συναλλαγματικών:

• η ανάγκη για μετρητά μειώνεται.
• αναβολή πληρωμής?
• εγγύηση πληρωμής·
• Εάν διακοπεί η αλυσίδα διακανονισμού, μπορούν να ληφθούν κεφάλαια.

Προβλήματα κυκλοφορίας λογαριασμών:

• Οι συμμετέχοντες πρέπει να έχουν καλή γνώση των κανόνων κυκλοφορίας λογαριασμών·
• η διαδικασία για την έγκαιρη είσπραξη κεφαλαίων σε συναλλαγματική δεν ρυθμίζεται από το νόμο·
• γραμμάτια μεγάλων εκδοτών είναι κατάλληλα για πραγματική χρήση.

Νομοσχέδιο διαμαρτυρίας- αυτό είναι το γεγονός της άρνησης πληρωμής συναλλαγματικής, επίσημα επικυρωμένης από συμβολαιογράφο, που οδηγεί σε αλληλεγγύη όλων των φυσικών και νομικών προσώπων που σχετίζονται με την κυκλοφορία αυτής της συναλλαγματικής.

Η ισχύουσα νομοθεσία προβλέπει την προσκόμιση συναλλαγματικής σε συμβολαιογραφικό γραφείο σε ένδειξη διαμαρτυρίας για μη πληρωμή την επόμενη ημέρα μετά τη λήξη της προθεσμίας πληρωμής στη συναλλαγματική το αργότερο στις 12 το μεσημέρι. Μια τράπεζα που δεν εκπληρώνει τις οδηγίες του πελάτη για την είσπραξη συναλλαγματικών είναι υπεύθυνη για την άμεση διαμαρτυρία τους.

Λογαριασμός που δεν πληρώθηκε εμπρόθεσμα παρουσιάζεται στο συμβολαιογραφείο με απογραφή που περιέχει τα ακόλουθα στοιχεία: αναλυτικό όνομα και διεύθυνση του συρταριού, του οποίου ο λογαριασμός υπόκειται σε ένσταση. ημερομηνία λήξης για τη συναλλαγματική· ποσό πληρωμής· λεπτομερή ονόματα όλων των υποστηρικτών του νομοσχεδίου και τις διευθύνσεις τους· λόγος διαμαρτυρίας· το όνομα της τράπεζας για λογαριασμό της οποίας γίνεται η διαμαρτυρία.

Την ημέρα που ο λογαριασμός γίνεται δεκτός για ένσταση, το συμβολαιογραφείο τον παρουσιάζει στον πληρωτή με αίτημα πληρωμής. Εάν ο πληρωτής πραγματοποιήσει πληρωμή στον λογαριασμό εντός της καθορισμένης προθεσμίας, τότε αυτός ο λογαριασμός επιστρέφεται στον πληρωτή με μια επιγραφή που δείχνει την απόδειξη πληρωμής.

Εάν ο πληρωτής αρνηθεί το αίτημα του συμβολαιογράφου για πληρωμή του λογαριασμού, ο συμβολαιογράφος συντάσσει πράξη διαμαρτυρίας κατά του λογαριασμού μη πληρωμής. Ταυτόχρονα, καταχωρεί σε ειδικό μητρώο, το οποίο τηρείται στο γραφείο, όλα τα στοιχεία του διαμαρτυρόμενου λογαριασμού και στην μπροστινή όψη του ίδιου του λογαριασμού βάζει σημείωση για τη διαμαρτυρία (η λέξη «διαμαρτυρήθηκε», ημερομηνία, υπογραφή, σφραγίδα).

	συναλλαγματική	δεσμός
Τύπος ασφάλειας	μη εκπομπή	εκπομπή
Περιορισμοί εκπομπών	μη εγκατεστημένες (εκτός από τις τράπεζες, για τις οποίες έχει καθιερωθεί το πρότυπο για τις δικές τους υποχρεώσεις λογαριασμών στο ποσό του 100% ίδια κεφάλαια(κεφάλαιο) της τράπεζας)	η έκδοση ομολογιών επιτρέπεται μετά την πλήρη εξόφληση του εγκεκριμένου κεφαλαίου και σε ποσό που δεν υπερβαίνει το ποσό του εγκεκριμένου κεφαλαίου
Φόρμα έκδοσης	- ντοκιμαντέρ	- ντοκιμαντέρ - μη ντοκιμαντέρ
Είδος εισοδήματος	- ποσοστό - έκπτωση	- ποσοστό - έκπτωση
Όροι έκδοσης και κυκλοφορίας	Ατομική εκπομπή (έκδοση λογαριασμών ανάλογα με τις ανάγκες) Προγράμματα λογαριασμών με τυπικούς όρους	Οι όροι έκδοσης και κυκλοφορίας είναι ενιαίοι για κάθε έκδοση ομολόγου
Τρόπος αλλαγής πιστωτών σε υποχρέωση	Μια συναλλαγματική μπορεί να μεταβιβαστεί με οπισθογράφηση ως μέσο πληρωμής Αγορά και πώληση	Αγορά και πώληση

Τέλος τραπεζιού. 25

Τρόποι για να εξασφαλιστεί η αποπληρωμή του χρέους	Οι υποχρεώσεις λογαριασμών μπορούν να εγγυηθούν επιπρόσθετα πλήρως ή εν μέρει του ποσού του λογαριασμού μέσω μιας εγγύησης λογαριασμών. Ο avalist που έχει πληρώσει το λογαριασμό έχει το δικαίωμα να απαιτήσει την επιστροφή της πληρωμής από το άτομο για το οποίο έδωσε το άβαλ , καθώς και από υπεύθυνα προς τους τελευταίους. Η συναλλαγματική είναι ένα αφηρημένο χρηματικό έγγραφο και ως τέτοιο δεν διασφαλίζεται με υποθήκη, ενέχυρο ή πρόστιμο.	Εξασφαλισμένα ομόλογα Μη εξασφαλισμένα ομόλογα
Προστασία των δικαιωμάτων των πιστωτών	Δικαίωμα αναγωγής Δυνατότητα διαμαρτυρίας για συναλλαγματική σύμφωνα με τις καθιερωμένες διαδικασίες. Ικανοποίηση των απαιτήσεων των πιστωτών-τιμολόγων σε περίπτωση πτώχευσης του οφειλέτη σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία	Πραγματοποίηση εμπράγματων δικαιωμάτων Ικανοποίηση των απαιτήσεων των πιστωτών που κατέχουν ομόλογα σε περίπτωση πτώχευσης του οφειλέτη σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία

Ένα ομόλογο, αντίθετα, έχει την πολυπλοκότητα μιας έκδοσης (ανάγκη πληρωμής φόρων, εγγραφή ενημερωτικού δελτίου, καταχώριση των αποτελεσμάτων μιας έκδοσης, περιοδική αναφορά κ.λπ.), αλλά την ευκολία κυκλοφορίας (αγορά και πώληση, αποπληρωμή και απόδειξη τόκου).

Ταυτόχρονα, το ομόλογο είναι μια τυπική ασφάλεια εκπομπών που ταιριάζει καλά στην υπάρχουσα υποδομή του χρηματιστηρίου και η έκδοσή τους σε λογιστική μορφή με υποχρεωτική κεντρική αποθήκευση του παγκόσμιου πιστοποιητικού στο αποθετήριο επιτρέπει την ελαχιστοποίηση του κόστους συναλλαγής και των κινδύνων όλους τους συμμετέχοντες στην αγορά.

Η έκδοση ομολογιών από την εταιρεία επιτρέπεται μετά την πλήρη καταβολή του εγκεκριμένου κεφαλαίου της εταιρείας. Η έκδοση μη εξασφαλισμένων ομολόγων επιτρέπεται όχι νωρίτερα από το τρίτο έτος ύπαρξης της εταιρείας και υπόκειται σε κατάλληλη έγκριση έως αυτή τη στιγμή δύο ετήσιων ισολογισμών της εταιρείας. Δεν υπάρχουν τέτοιοι περιορισμοί στην έκδοση συναλλαγματικών, ωστόσο, ορισμένοι συγγραφείς προτείνουν την εισαγωγή ενός ενιαίου συστήματος για μη τραπεζικές επιχειρήσεις προκειμένου να ομαλοποιηθεί ο κύκλος εργασιών των λογαριασμών οικονομικά πρότυπα, περιορίζοντας το ύψος της οφειλής τους (συμπεριλαμβανομένων των ληξιπρόθεσμων) σε σχέση με το ποσό του ίδιου κεφαλαίου, της φορολογητέας περιουσίας, των εισπρακτέων λογαριασμών κ.λπ.

Σημειώστε ότι στην ανάπτυξη ομολόγων και γραμματίων στη Ρωσία υπάρχει σύγκλιση: αφενός απλοποιείται η διαδικασία έκδοσης βραχυπρόθεσμων ομολόγων, αφετέρου γίνονται προσπάθειες να γίνει η συναλλαγματική πιο τυποποιημένο μέσο και η κυκλοφορία των γραμμάτων πιο διαφανής, οργανωμένη με τη χρήση συναλλαγματικών προγράμματα ανταλλαγής με τυπικούς όρους, που φέρνουν το λογαριασμό πιο κοντά στη φύση της έκδοσης και της κυκλοφορίας των ομολόγων.

Ο συντάκτης του Προτύπου για την εφαρμογή προγραμμάτων λογαριασμών σε τυπικές συνθήκες είναι η AUVER. Ένα πρόγραμμα λογαριασμών με τυπικούς όρους είναι ένα έγγραφο που καθορίζει τη διαδικασία έκδοσης, κυκλοφορίας και εξόφλησης συναλλαγματικών με τυπικές λεπτομέρειες και έχει σχεδιαστεί για επαναλαμβανόμενη χρήση από το συρτάρι. Οι τυπικοί όροι περιλαμβάνουν ενιαίες απαιτήσεις για τις λεπτομέρειες των συναλλαγματικών, ενιαία διαδικασία για την έκδοση και την αποπληρωμή τους. Το πρόγραμμα λογαριασμών είναι εγγεγραμμένο στο AUVER.

Το συρτάρι του λογαριασμού, που αναπτύσσει ένα πρόγραμμα συναλλαγματικών με τυπικούς όρους, υποδεικνύει τον σκοπό του προγράμματος - για παράδειγμα, αναχρηματοδότηση επενδύσεων για την υλοποίηση οποιωνδήποτε έργων, ρύθμιση της τρέχουσας ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων, αναπλήρωση κεφαλαίου κίνησης. Όλοι οι λογαριασμοί που εκδίδονται στο πλαίσιο του Προγράμματος πρέπει να έχουν τα ίδια στοιχεία λογαριασμού (ποσό, νόμισμα, τόπος πληρωμής, τόπος έκδοσης, όνομα του καταθέτη). Η ημερομηνία πληρωμής μπορεί να είναι ενιαία για όλες τις συναλλαγματικές ή μπορεί να καθοριστούν πολλές συγκεκριμένες ημερομηνίες πληρωμής κατά τη διάρκεια μιας ορισμένης περιόδου. Οι συναλλαγματικές πρέπει να είναι απλές, ληξιπρόθεσμες σε συγκεκριμένη ημέρα και να εκδίδονται στο όνομα συγκεκριμένου προσώπου - του πρώτου κατόχου της συναλλαγματικής. Οι συναλλαγματικές στο πλαίσιο του προγράμματος μπορούν να διαπραγματεύονται τόσο στην οργανωμένη αγορά κινητών αξιών όσο και εκτός αυτής.

Το συρτάρι, ως μέρος της πληροφοριακής υποστήριξης του προγράμματος λογαριασμών σχετικά με τις τυπικές προϋποθέσεις εγγραφής του από την AUVER, παρέχει τον ετήσιο ισολογισμό, την κατάσταση κερδών και ζημιών, με έκθεση ελέγχου, καθώς και αναφορά για το τελευταίο τρίμηνο, στοιχεία για ποσό των καθαρών περιουσιακών στοιχείων. Οι τράπεζες παρέχουν επιπλέον πληροφορίες για το ύψος των ιδίων κεφαλαίων τους
(κεφάλαιο) και εκπλήρωση του προτύπου των υποχρεώσεων ιδίων λογαριασμών N13.

Όταν χρησιμοποιείτε προγράμματα λογαριασμών με τυπικούς όρους, οι όροι κυκλοφορίας των λογαριασμών γίνονται όσο το δυνατόν πιο διαφανείς και πλησιάζουν τις συνθήκες έκδοσης και κυκλοφορίας των ομολόγων. Ωστόσο, ακόμη και η χρήση προγραμμάτων συναλλαγματικών με συνήθεις όρους δεν εξαλείφει πλήρως την ταλαιπωρία των συναλλαγματικών, και ως εκ τούτου οι περισσότεροι μεγάλοι εκδότες συναλλαγματικών έχουν πρόσφατα αναπροσανατολιστεί ενεργά προς τις εκδόσεις ομολόγων.

Έτσι, η εισαγωγή νέων τύπων βραχυπρόθεσμων χρεογράφων σε κυκλοφορία στη Ρωσία απαιτεί ισορροπημένη προσέγγιση και προσεκτική οικονομική και νομική μελέτη.

Σχετική πληροφορία.

«Σε ένα εμπορικό κέντρο, μια γυναίκα κοιτάζει σε ένα παράθυρο για πολλή ώρα. Τέλος, ρωτάει τον πωλητή:
— Ποια είναι η διαφορά μεταξύ αυτού του τηλεφώνου και του λευκού;
"Η διαφορά είναι πολύ μεγάλη: αυτή είναι μια κάμερα και αυτό είναι ένα mp3 player."

Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο εσείς και εγώ σήμερα πρέπει να βρούμε τη διαφορά μεταξύ ενός λογαριασμού και ενός ομολόγου.

Σε έναν απλό άνθρωποΕίναι παραδοσιακά δύσκολο για κάποιον που δεν έχει εμπειρία στις περιπλοκές της αγοράς κινητών αξιών να πει ποιες είναι οι διαφορές τους.

Πολλοί ειδικοί πιστεύουν ότι ένα χαρτονόμισμα είναι πολύ πιο επικίνδυνο από ένα ομόλογο, ενώ το ομόλογο έχει μια σειρά από πλεονεκτήματα.

Για να μάθετε αν αυτό είναι έτσι και να σχηματίσετε τη δική σας γνώμη, προτείνω να διαβάσετε τα δεδομένα των χαρακτηριστικών αυτών των τίτλων και τις αναλυτικές τους συγκριτική ανάλυση.

Τύποι τίτλων

Ο τίτλος είναι ένα χρηματικό έγγραφο που πιστοποιεί την ιδιοκτησία σε σχέση με το πρόσωπο που εξέδωσε αυτήν την ασφάλεια. Ολα χρεόγραφαδιέρχονται από την αγορά κινητών αξιών. Η αγορά κινητών αξιών επεκτείνεται και συμπληρώνει το σύστημα τραπεζικό δάνειο. Στην αγορά χρεογράφων υπάρχει προσφορά, ζήτηση και εδραιώνεται μια τιμή ισορροπίας.

Οι προμηθευτές (επενδυτές, πιστωτές) κεφαλαίων που μπορούν να επενδυθούν σε τίτλους είναι:

• πληθυσμός;
• τραπεζικό σύστημα·
• εταιρειών.

Για τις ρωσικές συνθήκες, οι κύριοι καταναλωτές κεφαλαίων μέσω της έκδοσης τίτλων είναι:

1. κατάσταση;
2. εταιρείες?
3. Ασφαλιστικές εταιρείες;
4. τράπεζες?
5. μεμονωμένα άτομα.

Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, σήμερα υπάρχουν περίπου 680 πολυδισεκατομμυριούχοι στη Ρωσία. Όλοι οι επενδυτές, ατομικοί και εταιρικοί, προσπαθούν να επιτύχουν ορισμένους στόχους τοποθετώντας τις αποταμιεύσεις τους σε συγκεκριμένους τύπους τίτλων. Οι κύριοι στόχοι είναι η επενδυτική ασφάλεια, η επενδυτική κερδοφορία, η αύξηση των επενδύσεων και η επενδυτική ρευστότητα.

Οι τίτλοι μπορούν να υπάρχουν στην ακόλουθη μορφή:

• χωριστά έγγραφα·
• ως εγγραφή στους λογαριασμούς.

Δανειακές συμβάσεις, γραμμάτια, διαθήκες, ασφαλιστήρια συμβόλαιακαι τα λοιπά.

Όλοι οι τίτλοι μπορούν να χωριστούν σε 3 ομάδες:

1. στοκ;
2. δεσμούς;
3. παράγωγα χρεόγραφα (γραμμάτια δημοσίου, πιστοποιητικά ταμιευτηρίου και καταθέσεων, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης, δικαιώματα αγοράς μετοχών, κουπόνια, γραμμάτια).

Στοκ

Υπάρχουν διάφοροι τύποι μετοχών:

• συνήθης,
• προνομιούχος,
• μετατρέψιμος,
• χρυσός,
• ονομαστικός,
• στον κομιστή.

Στη Ρωσία υπάρχουν επίσης μερίδια του εργατικού δυναμικού, μετοχές μιας επιχείρησης και μια ανώνυμη εταιρεία. Όλες οι προσφορές δεν έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης.

Οι μετοχές της εργατικής συλλογικότητας δεν δίνουν το δικαίωμα συμμετοχής στη διαχείριση της επιχείρησης. Μια κοινή μετοχή δίνει δικαίωμα συμμετοχής σε συνέλευση των μετόχων και δικαίωμα ψήφου. Προνομιούχες μετοχέςκατανέμονται μόνο στο υψηλότερο κλιμάκιο της διοίκησης επιχειρήσεων. Σου δίνουν το δικαίωμα σε ένα σταθερό ποσοστό.

Μια χρυσή μετοχή δίνει το δικαίωμα αρνησικυρίας σε απόφαση συνέλευσης των μετόχων (για περίοδο έως 3 ετών). Ονομαστική μετοχή - μόνο στο όνομα του ιδιοκτήτη.

Δεσμούς

Πρόκειται για τίτλους που επιβεβαιώνουν το δικαίωμα του κατόχου για αποζημίωση για το κόστος του ομολόγου και ένα σταθερό επιτόκιο. Τα ομόλογα εκδίδονται για συγκεκριμένη περίοδο. Εκδότες είναι το κράτος, οι εταιρείες και σε ορισμένες χώρες οι τράπεζες. Υπάρχουν ομόλογα: ονομαστικά, ανώνυμα, έντοκα, άτοκα, ελεύθερα διαπραγματεύσιμα και διαπραγματεύσιμα για ορισμένο χρονικό διάστημα. Ένα έντοκο ομόλογο περιέχει δήλωση επιτοκίου.

Παράγωγα

Η χρήση μετοχών και ομολόγων δημιουργεί παράγωγα χρεόγραφα. Έχουν μια ποικιλία ιδιαιτεροτήτων διαφορετικές χώρες:

1. GKO (υποχρεώσεις κρατικού ταμείου) - που εκδίδονται από το κράτος σε ορισμένο ποσοστό (στη Ρωσία - σε 20%), τοποθετούνται μόνο σε νομικά πρόσωπα. Η επιχείρηση μπορεί να πληρώσει μαζί τους και να πληρώσει φόρους.
2. Ταμιευτήριο και τραπεζικά πιστοποιητικά καταθέσεων. Πρόκειται για μέσα χρηματαγοράς που εκδίδονται από τράπεζες. Το προθεσμιακό πιστοποιητικό κατάθεσης έχει καθορισμένη ημερομηνία λήξης.
3. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα δικαιώματα αγοράς, τα δικαιώματα προαίρεσης είναι τίτλοι που δίνουν το δικαίωμα αγοράς τίτλων (μερικές φορές αγαθών) σε μια συγκεκριμένη τιμή, σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, καθώς και να πωλούνται σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
4. Ένας λογαριασμός πιστοποιεί τη χρηματική υποχρέωση του συρταριού να πληρώσει τον κάτοχο του λογαριασμού κατά τη λήξη ενός συγκεκριμένου χρηματικού ποσού. Γίνεται διάκριση μεταξύ γραμματίου και συναλλαγματικής. Το Transferable σάς επιτρέπει να το μεταφέρετε από ιδιοκτήτη σε ιδιοκτήτη.

Συναλλαγές με τίτλους

Η έκδοση τίτλων (μετοχές και ομόλογα) εξασφαλίζει την προσέλκυση πρόσθετων οικονομικοί πόροι. Η ιδιοκτησία ενός τίτλου δίνει το δικαίωμα σε μερίσματα ή σταθερό ποσοστό (σταθερές πληρωμές), επιτόκια, εισόδημα από τιμαριθμική αναπροσαρμογή της αξίας ενός τίτλου, εισόδημα από μείωση της ονομαστικής αξίας, εισόδημα από κερδοσκοπικό παιχνίδι στο χρηματιστήριο.

Αγορά τίτλων στη Ρωσία

Μετρά αντίστροφα τον χρόνο ύπαρξής του από το 1992 -1993. Η ιδιωτικοποίηση σηματοδότησε την αρχή της δημιουργίας τίτλων. Επί του παρόντος, οι μετοχές των μεγάλων ρωσικών μετοχικών εταιρειών Lukoil, Gazprom, Norilsk-Nickel, Surgut-Neftegaz κ.λπ.. Από την 1η Μαΐου 1996 κυκλοφορούν GKOs και ομόλογα χρηματοοικονομικών αμοιβαίων κεφαλαίων αξίας 127 τρισ. ρούβλια

Τα πιο ελκυστικά στη ρωσική αγορά τίτλων είναι τα κρατικά βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Σε μια συγκεκριμένη περίοδο παρείχαν έως και το 300% του εισοδήματος (σήμερα η Κεντρική Τράπεζα έχει αυξήσει την απόδοση στο 50%). Τα τελευταία χρόνια, η κυκλοφορία λογαριασμών αναπτύσσεται ευρέως στη ρωσική αγορά.

Εκδίδονται επίσης συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης. Η πενταετής ύπαρξη της ρωσικής αγοράς κινητών αξιών έδειξε ότι η αγορά στο σύνολό της έχει ωριμάσει. Εμφανίστηκαν νομοθετικά έγγραφα - ο νόμος για τις κινητές αξίες και ο νόμος για τις μετοχικές εταιρείες. Οι κύριοι επενδυτές σε τίτλους στη Ρωσία είναι οι τράπεζες.

Υπάρχει πρόβλημα του μικροεπενδυτή. Δεν μπορείτε να αγοράσετε κρατικές GKO Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Δεν υπάρχει πλήρης εγγραφή τίτλων. Βασικά, τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα του δημοσίου λειτουργούν κλείνοντας το έλλειμμα του προϋπολογισμού.

Πηγή: "bibliotekar.ru"

Σε τι διαφέρει μια ασφάλεια από ένα κανονικό έγγραφο;

Οι κινητές αξίες είναι ένας ειδικός τύπος εγγράφων που ρυθμίζεται από έναν αριθμό χωριστών κανονισμών. Αλλά μερικές φορές είναι αρκετά δύσκολο να διακρίνει κανείς μια ασφάλεια από ένα συνηθισμένο έγγραφο, ειδικά για ένα συνηθισμένο άτομο:

1. Οποιαδήποτε ασφάλεια αποτελεί επιβεβαίωση οποιουδήποτε δικαιώματος του κατόχου. Με άλλα λόγια, σου δίνει το δικαίωμα να απαιτήσεις κάτι. Επιπλέον, σύμφωνα με αυτό το έγγραφο, δεν έχετε καμία ευθύνη, γεγονός που διακρίνει μια ασφάλεια από μια σύμβαση.
2. Ένας τίτλος, παραδόξως, έχει πάντα τη δική του τιμή, γι' αυτό και ονομάστηκε έτσι. Εάν σε περίπτωση συμφωνίας, μπορείτε να την υπογράψετε, ας πούμε, δωρεάν, με κοινή συμφωνία των μερών, αλλά για να γίνετε κάτοχος τίτλου πρέπει να πληρώσετε τον εκδότη του ή τον προηγούμενο κάτοχο. Το γεγονός αυτό είναι αρκετά λογικό, δεδομένου ότι σου δίνει αποκλειστικό δικαίωμα και δεν επιβάλλει υποχρεώσεις.
3. Η μορφή του τίτλου είναι αυστηρή και ρυθμίζεται αυστηρά από το νόμο. Εάν οποιοδήποτε άλλο έγγραφο μπορεί να συνταχθεί με οποιαδήποτε μορφή, που να αναφέρει μόνο τις βασικές λεπτομέρειες, τότε η ασφάλεια πρέπει να συνταχθεί σύμφωνα με ένα συγκεκριμένο πρότυπο, το οποίο ορίζεται σε διεθνές επίπεδο. Φυσικά, για παράδειγμα, οι μετοχές διαφορετικών εταιρειών μπορεί να διαφέρουν, αλλά εξακολουθούν να μοιάζουν αρκετά μεταξύ τους. Για το λόγο αυτό, οι τίτλοι είναι εξαιρετικά δύσκολο να παραποιηθούν· περιέχουν προστατευτικά στρώματα, μερικές φορές υδατογραφήματα, για προστασία από απατεώνες.
4. Στη Ρωσία, οι τίτλοι ρυθμίζονται από χωριστό νομοθετικό πλαίσιο. Έτσι, τα περισσότερα από αυτά εμπίπτουν στον ομοσπονδιακό νόμο «για την αγορά κινητών αξιών». Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό να μάθετε να διακρίνετε ένα συνηθισμένο έγγραφο από ένα τίτλο. Πρώτα απ 'όλα, αυτό είναι απαραίτητο για την κατανόηση της νομοθετικής βάσης των συναλλαγών μαζί τους. Για παράδειγμα, αν αρχίσετε να ψάχνετε διατάξεις για γραμμάτιο στον προαναφερθέντα νόμο, δεν θα βρείτε τίποτα, γιατί η απόδειξη δεν είναι εγγύηση.
5. Οι τίτλοι διαπραγματεύονται όχι μόνο εντός της χώρας, αλλά και στη διεθνή αγορά. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι οι μετοχές ή τα κρατικά ομόλογα. Το γεγονός αυτό κατέστησε αναγκαία τη ρύθμιση της διαδικασίας συναλλαγών με τίτλους σε διεθνές επίπεδο. Ως αποτέλεσμα, οι νόμοι πολλών κρατών είναι οι ίδιοι ως προς αυτό το σημείο, επειδή βασίζονται σε διεθνείς συμβάσεις.

Αυτές ήταν οι πιο βασικές και σημαντικές διαφορές μεταξύ των τίτλων. Ωστόσο, δεν μπορούν να θεωρηθούν όλα τα έγγραφα που εμπίπτουν σε αυτά τα κριτήρια. Αν μιλάμε για τη Ρωσία, ο Αστικός Κώδικας ορίζει έναν σαφή κατάλογο. Υπάρχουν μόνο 15 θέσεις σε αυτό:

• κρατικό ομόλογο?
• δεσμός;
• συναλλαγματική;
• πιστοποιητικό κατάθεσης·
• πιστοποιητικό αποταμίευσης;
• ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ βιβλίο αποταμίευσηςστον κομιστή?
• φορτωτική;
• προβολή;
• Τίτλοι ιδιωτικοποίησης·
• διπλή απόδειξη αποθήκης?
• απόδειξη αποθήκης ως μέρος διπλού πιστοποιητικού·
• πιστοποιητικό ενεχύρου (εντάλμα) ως μέρος διπλού πιστοποιητικού·
• απλή απόδειξη αποθήκης?
• στεγαστικών δανείων.

Σύμφωνα με την εγχώρια νομοθεσία, οποιοδήποτε άλλο έγγραφο δεν ισχύει για τίτλους, αν και πολλά είναι πολύ κοντά σε αυτά αυτόν τον ορισμό. Ακολουθεί μια λίστα με ορισμένα έγγραφα που συχνά συγχέονται με τίτλους, αλλά δεν είναι.

Τι δεν ισχύει για τους τίτλους;

IOU

Αρχικά, ας επισημάνουμε ένα απλό γραμμάτιο υπόσχεσης. Ένας έμπειρος χρηματοδότης δεν θα το μπερδέψει ποτέ με έναν τίτλο, αν και σας δίνει το δικαίωμα να απαιτήσετε την οφειλή από αυτόν που εξέδωσε την απόδειξη. Ωστόσο, οι αρχάριοι συχνά κάνουν το λάθος να εξισώνουν μια απόδειξη με μια συναλλαγματική. Το γραμμάτιο είναι ένα έγγραφο χρέους, αλλά όχι τίτλος, επειδή είναι σε οποιαδήποτε μορφή και δεν ρυθμίζεται από διεθνείς συμβάσεις ή από τον ομοσπονδιακό νόμο «Για την αγορά κινητών αξιών».

Ποια είναι όμως η διαφορά μεταξύ λογαριασμού και απόδειξης; Σύμφωνα με την πρώτη, ο κάτοχος έχει πολύ περισσότερα δικαιώματα.

Έτσι, εάν δεν εκπληρώσετε τις υποχρεώσεις που απορρέουν από μια απόδειξη, το σπίτι ή το αυτοκίνητό σας δεν θα αφαιρεθεί, αλλά με μια συναλλαγματική αυτό είναι δυνατό, επομένως ο κάτοχός της είναι πιο προστατευμένος.

Επιπλέον, η απόδειξη συνδέεται με τη δανειακή σύμβαση, δηλ. το πρόσωπο που το εκδίδει υποδεικνύει το γεγονός ότι δέχθηκε δάνειο από άλλο πρόσωπο. Η συναλλαγματική είναι αποκλειστικά πιστοποιητικό χρέους και δεν συνδέεται με καμία συμφωνία. Εάν θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτήν την ασφάλεια, μπορείτε να διαβάσετε το άρθρο «Γραμμάτιο Υποσχετικής: τι είναι;»

Απόδειξη

Το επόμενο «χαρτί χωρίς αξία» είναι μια απόδειξη μετρητών. Υπάρχει ένα στοιχείο "επιταγή" στην παραπάνω λίστα, έτσι πολλοί άνθρωποι αποδίδουν τίτλους σε τυχόν επιταγές. Στην πραγματικότητα, όλα δεν είναι αλήθεια και η επιταγή που σου δίνουν στο κατάστημα δεν είναι ασφάλεια.

Η παραπάνω λίστα αναφέρεται σε μια επιταγή που συντάχθηκε από ένα νομικό πρόσωπο υπέρ μιας άλλης, η οποία δίνει το δικαίωμα στον κάτοχο να αποσύρει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό από τον τραπεζικό λογαριασμό του εκδότη (το πρώτο νομικό πρόσωπο). Μια απόδειξη μετρητών, με τη σειρά της, δεν σας δίνει κανένα δικαίωμα, αλλά μόνο πιστοποιεί ότι έχει πραγματοποιηθεί μια αγορά και ότι έχει πραγματοποιηθεί η πληρωμή για αυτήν την αγορά.

Μελλοντικά

Αρκετά συχνά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ταξινομούνται επίσης ως τίτλοι. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα συμβόλαιο μεταξύ δύο μερών στο οποίο τα μέρη συμφωνούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα σε μια συγκεκριμένη τιμή (συνήθως την αγοραία τιμή τη στιγμή της αγοράς). Από μια ορισμένη σκοπιά, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να ονομαστεί τίτλος, αλλά αν ρίξετε μια πιο προσεκτική ματιά, είναι ένα συνηθισμένο συμβόλαιο, με τις δικές του ιδιαιτερότητες.

Κάτοχοι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, ας πούμε έτσι, θεωρούνται και τα δύο πρόσωπα που το υπέγραψαν και και οι δύο έχουν τα δικά τους δικαιώματα και υποχρεώσεις. Ο τίτλος αναλαμβάνει έναν κάτοχο και αυτός έχει αποκλειστικά δικαιώματα, χωρίς υποχρεώσεις. Απλώς πολλοί παραπλανούνται από το γεγονός ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συνάπτονται στο χρηματιστήριο όπου διαπραγματεύονται τίτλοι.

Χρήματα

Από μια ορισμένη άποψη, τα χρήματα μπορούν επίσης να ταξινομηθούν ως τίτλοι. Σκεφτείτε μόνοι σας: σας δίνουν το δικαίωμα να λάβετε ένα συγκεκριμένο προϊόν ή υπηρεσία, κυκλοφορούν όχι μόνο σε ένα κράτος, αλλά σε όλο τον κόσμο, κάθε νόμισμα έχει μια αυστηρή μορφή, προστατευμένη από παραχάραξη.

Σε γενικές γραμμές, όλα είναι, φυσικά, ακριβώς έτσι, αλλά σύμφωνα με το νόμο, τα χρήματα είναι ένα ειδικό είδος ιδιοκτησίας που ρυθμίζεται από ξεχωριστό νόμο. Για το λόγο αυτό, το νόμισμα δεν μπορεί να ταξινομηθεί ως τίτλοι, αν και νωρίτερα, όταν χαρτονομίσματαΜόλις εμφανίστηκαν και δέθηκαν με μια ορισμένη ποσότητα χρυσού, μπορούσαν με ασφάλεια να ταξινομηθούν ως τέτοια.

Πληρεξούσιο

Τα πληρεξούσια, ακόμη και συμβολαιογραφικά, δεν είναι αξιόγραφα, παρά το γεγονός ότι δίνουν σε ένα άτομο το δικαίωμα να εκπροσωπεί τα συμφέροντα κάποιου. Ο κύριος λόγος για αυτό είναι η έλλειψη προσκόλλησης στην υλική σφαίρα. Κάθε ασφάλεια πρέπει να έχει το δικό της τίμημα.

Η αξία μιας μετοχής, ομολόγου, λογαριασμού, επιταγής κ.λπ. μπορεί να προσδιοριστεί εύκολα, αλλά η εύρεση της τιμής ενός πληρεξούσιου είναι αρκετά δύσκολη, γιατί δεν αποφέρει κανένα υλικό όφελος στον κάτοχο. Έτσι, παρά την αυστηρή μορφή και προστασία κατά της πλαστογραφίας, τα πληρεξούσια δεν αποτελούν τίτλους.

Επιλογή

Στο τέλος θέλω να επισημάνω ένα ιδιαίτερο οικονομικό μέσο– επιλογή. Γιατί θα έπρεπε να έχει περισσότερο ενδιαφέρον; Σε πολλές δυτικές χώρες, τα δικαιώματα προαίρεσης ταξινομούνται ως τίτλοι επειδή έχουν όλα τα εγγενή χαρακτηριστικά τους. Για να καταλάβετε καλύτερα, ας δούμε πρώτα την ουσία αυτού του εργαλείου.

Τα δικαιώματα προαίρεσης μοιάζουν πολύ με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, εκτός από το ότι δίνουν στον κάτοχο το αποκλειστικό δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει ένα εμπόρευμα σε προκαθορισμένη τιμή. Εάν στην περίπτωση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δύο μέρη έχουν δικαιώματα και υποχρεώσεις, τότε ένα option δίνει μόνο δικαιώματα στον κάτοχο και επιβάλλει υποχρεώσεις στον εκδότη (το πρόσωπο που εξέδωσε το χαρτί).

Έτσι, τη χρονική στιγμή που καθορίζεται από την επιλογή, ο κάτοχος μπορεί να ασκήσει το δικαίωμά του να αγοράσει/πουλήσει ή μπορεί να μην το πράξει εάν η συναλλαγματική ισοτιμία είναι δυσμενής για αυτόν.

Για το λόγο αυτό, τα δικαιώματα δεν είναι συμβόλαια, αλλά τίτλοι, διότι δεν συνάπτονται με κοινή συμφωνία, αλλά αγοράζονται, αποκτώντας έτσι αποκλειστικά δικαιώματα.

Γιατί τα δικαιώματα προαίρεσης δεν είναι τίτλοι στη Ρωσία; Γεγονός είναι ότι η εσωτερική νομοθεσία δεν ρυθμίζει καθόλου αυτό το ζήτημα: από την άποψη του νόμου, επιλογές δεν υπάρχουν. Αυτό το εργαλείο δεν είναι πολύ δημοφιλές μεταξύ των επιχειρηματιών και εάν χρησιμοποιείται, έχει τη μορφή απλής συμφωνίας στην οποία αναφέρονται όλες οι προϋποθέσεις.

Βάσει αυτής της συμφωνίας, το ένα μέρος υποχρεούται να πληρώσει στο δεύτερο ένα ορισμένο ποσό (την τιμή του δικαιώματος προαίρεσης) και το άλλο υποχρεούται να πουλήσει ή να αγοράσει αγαθά από το πρώτο μετά από μια ορισμένη περίοδο. Έτσι, από όλα τα χαρακτηριστικά, μια επιλογή είναι μια ασφάλεια, αλλά σύμφωνα με τη νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας, δεν είναι.

Αυτά ήταν τα πιο κοινά έγγραφα που οι αρχάριοι συχνά μπερδεύουν με τίτλους. Φυσικά και όλα τα άλλα έγγραφα (σύμβαση τραπεζικής κατάθεσης, σύμβαση αγοραπωλησίας, γαμήλιο συμβόλαιο κ.λπ.) επίσης δεν είναι τίτλοι.

Κατά κανόνα, όλοι οι τίτλοι ρυθμίζονται από τον ομοσπονδιακό νόμο «Για την αγορά κινητών αξιών»· η συναλλαγματική ρυθμίζεται νομικά από τον ομοσπονδιακό νόμο «για τη συναλλαγματική». Πληροφορίες σχετικά με άλλα έγγραφα μπορείτε να βρείτε στον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας και σε άλλους κανονισμούς.

Πηγή: "pamm-trade.com"

Βραχυπρόθεσμοι τίτλοι

Οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι είναι χρεόγραφα που έχουν περιορισμένη διάρκεια (έως ένα έτος). Τα βραχυπρόθεσμα μέσα αποτελούν μία από τις κύριες πηγές χρηματοδότησης για κρατικές (δημοτικές) επιχειρήσεις, τράπεζες και διάφορες εταιρείες. Οι οργανισμοί που εκδίδουν βραχυπρόθεσμους τίτλους στοχεύουν στην αναπλήρωση του κεφαλαίου κίνησης ή στην λήψη αναβαλλόμενων πληρωμών (στην περίπτωση διακανονισμών με προμηθευτές).

Οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι είναι μια ολόκληρη ομάδα χρεογράφων. Αυτά περιλαμβάνουν κρατικά βραχυπρόθεσμα ομόλογα (GKOs), γραμμάτια (τραπεζικά, κρατικά, εταιρικά), πιστοποιητικά καταθέσεων. Οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι δεν υπόκεινται σε φορολογία στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Παράγονται από πολιτείες, δήμους, τοπικές αρχές στέγασης, φορείς αστικής ανάπτυξης και ούτω καθεξής.

Για πολλές κυβερνητικές και εμπορικές δομές, η έκδοση βραχυπρόθεσμων μέσων είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για την προσέλκυση επενδύσεων με τη δυνατότητα γρήγορης αποπληρωμής των υποχρεώσεών τους. Σήμερα μπορούμε να εντοπίσουμε μια σειρά από βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία.

Κυβερνητικά βραχυπρόθεσμα ομόλογα (GKOs)

Τα κρατικά βραχυπρόθεσμα ομόλογα (GKO) είναι τίτλοι που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Το χαρακτηριστικό τους είναι η σύντομη περίοδος αποπληρωμής (έως ένα έτος). Οι GKO είναι υποχρεώσεις μηδενικού τοκομεριδίου του εκδότη, τα έσοδα των οποίων είναι η διαφορά μεταξύ της ονομαστικής αξίας του τίτλου και του κόστους αγοράς του περιουσιακού στοιχείου στην αγορά.

Βασικός σκοπός της έκδοσης βραχυπρόθεσμων ομολόγων είναι η προσέλκυση των απαραίτητων κεφαλαίων για την κάλυψη του τρέχοντος ελλείμματος στον προϋπολογισμό της χώρας, καθώς και η χρηματοδότηση δαπανών. Κατά κανόνα στοχεύεται η έκδοση κρατικών ομολόγων. Τα συγκεντρωμένα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για την υλοποίηση (χρηματοδότηση) ορισμένων προγραμμάτων, τα κέρδη από τα οποία καθιστούν δυνατή την κάλυψη πληρωμών για ομόλογα. Η απόδοση των ομολόγων είναι συνήθως υψηλότερη από την απόδοση των τυπικών καταθέσεων.

Τα κρατικά βραχυπρόθεσμα ομόλογα έχουν σύντομη περίοδο έκδοσης. Κατά κανόνα, πρέπει να επιστραφούν εντός περιόδου αρκετών μηνών έως ενός έτους. Κάθε έκδοση μπορεί να έχει ορισμένους περιορισμούς για τους κατόχους ομολόγων.

Η έκδοση των GKO κρίνεται επιτυχημένη εάν το κράτος κατάφερε να πουλήσει πάνω από το 20% των τίτλων. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία που δεν πωλήθηκαν αμέσως πωλούνται σταδιακά (η πώληση στη δευτερογενή αγορά είναι δυνατή).

Στη Ρωσία, οι GKO εκδόθηκαν για πρώτη φορά από το κράτος τον Μάιο του 1993. Τον πρώτο χρόνο, ομόλογα 3 μηνών πωλήθηκαν για περίπου ένα δισεκατομμύριο ρούβλια. Το 1998, κηρύχθηκε τεχνική αθέτηση των κρατικών βραχυπρόθεσμων ομολόγων στη Ρωσία, δηλαδή η αδυναμία του κράτους να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του προς τους ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων.

Συναλλαγματική

Ο λογαριασμός είναι μια εγγύηση χρέους. Το καθήκον του συρταριού είναι να πληρώσει σε ένα άτομο (τον κάτοχο του λογαριασμού) ένα σταθερό ποσό και εντός ορισμένης χρονικής περιόδου (μπορεί να αναγράφεται απευθείας στην ασφάλεια). Η ιδιαιτερότητα του νομοσχεδίου είναι η αφαιρετικότητά του, δηλαδή η ανεξαρτησία από οποιεσδήποτε συνθήκες.

Οι πιο δημοφιλείς βραχυπρόθεσμοι λογαριασμοί περιλαμβάνουν:

1. Ο τραπεζικός λογαριασμός είναι ένας τίτλος που εκδίδεται από μια τράπεζα με βάση την αποδοχή κεφαλαίων με τη μορφή κατάθεσης. Το νομοσχέδιο επιβεβαιώνει το δικαίωμα του κατόχου των μεταφερθέντων κεφαλαίων να τα λάβει πίσω κατά την άφιξη μιας συγκεκριμένης ημερομηνίας. Στην πράξη, ο τραπεζικός λογαριασμός είναι ένα σοβαρό έγγραφο που αναφέρει όλους τους όρους της συμφωνίας. Στην περίπτωση αυτή, η μορφή του χαρτιού καθορίζεται από τη Σύμβαση της Γενεύης για τα γραμμάτια και τις συναλλαγματικές. Ο τραπεζικός λογαριασμός είναι ένα βολικό εργαλείο για διάφορες κατηγορίες επενδυτών, τόσο ιδιωτικών όσο και εταιρικών. Σας επιτρέπει όχι μόνο να αποθηκεύετε κεφάλαια σε τράπεζα, αλλά και να χρησιμοποιείτε το διαθέσιμο ποσό ανά πάσα στιγμή. Επιπλέον, ένας τραπεζικός λογαριασμός μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία πρόσθετου κέρδους (με μεταπώληση σε υψηλότερη τιμή).
2. Ο εμπορικός λογαριασμός είναι ένα έγγραφο με τη βοήθεια του οποίου εκδίδεται εμπορικό δάνειο. Ο εμπορικός λογαριασμός είναι ένα εργαλείο που σας επιτρέπει να αναβάλλετε την πληρωμή για αγαθά που έχουν ήδη πωληθεί. Το εύρος κυκλοφορίας τέτοιων λογαριασμών είναι περιορισμένο, επειδή το περιουσιακό στοιχείο μπορεί να εξυπηρετήσει μόνο τη διαδικασία πώλησης αγαθών στην αγορά. Το αντικείμενο ενός εμπορικού δανείου μπορεί να είναι το εμπορευματικό κεφάλαιο και τα μέρη της συναλλαγής είναι ο αγοραστής και ο πωλητής (προμηθευτής). Ένας εμπορικός λογαριασμός είναι πιστωτικού χαρακτήρα και απαιτεί εξόφληση σε συγκεκριμένη ημερομηνία για ένα συγκεκριμένο ποσό.
3. Τα γραμμάτια του Δημοσίου είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς τίτλους στον κόσμο. χρηματιστήριο. Ο κύριος λόγος της επιτυχίας του είναι η μέγιστη απλότητά του. Χάρη σε τέτοια περιουσιακά στοιχεία, το κράτος προσελκύει κεφάλαια από τον πληθυσμό και αναπληρώνει τα αποθέματά του. Ο βραχυπρόθεσμος λογαριασμός είναι ένα βραχυπρόθεσμο μέσο που πρέπει να αποπληρωθεί εντός ενός έτους. Η αγορά ενός λογαριασμού γίνεται σε αξία χαμηλότερη από την ονομαστική αξία, αλλά τη στιγμή που λήγει ο λογαριασμός, το κράτος αναλαμβάνει να πληρώσει την ονομαστική αξία (ονομαστική τιμή). Η διαφορά που προκύπτει από την αγορά και την πώληση είναι το εισόδημα του επενδυτή.

Η δημοτικότητα των γραμματίων του Δημοσίου οφείλεται επίσης στο γεγονός ότι είναι διαθέσιμα σε όλους σχεδόν τους επενδυτές, διακρίνονται για την αξιοπιστία τους και υποστηρίζονται από κρατικές εγγυήσεις. Το κύριο μειονέκτημα των τίτλων του Δημοσίου είναι το μικρό εισόδημα που παρέχουν εάν ο κάτοχος αποφασίσει να τους πουλήσει νωρίς.

Πιστοποιητικό κατάθεσης

Το πιστοποιητικό κατάθεσης είναι μια εγγύηση που επιβεβαιώνει το γεγονός της κατάθεσης ενός συγκεκριμένου ποσού σε τραπεζικό λογαριασμό (από νομικό πρόσωπο), καθώς και το δικαίωμα του κατόχου του περιουσιακού στοιχείου (καταθέτη) να λάβει ένα συγκεκριμένο ποσό (συμπεριλαμβανομένων των τόκων) κατά τη λήξη της διάρκειας ισχύος του τίτλου. Η κύρια διαφορά από μια κατάθεση είναι ότι ένα πιστοποιητικό κατάθεσης είναι ένα μέσο αγοράς (ένα περιουσιακό στοιχείο, ένας τίτλος) που μπορεί να διατεθεί κατά την κρίση σας.

Ως κάτοχοι πιστοποιητικού κατάθεσης μπορούν να ενεργήσουν κάτοικοι και μη κάτοικοι της χώρας. Προϋπόθεση για αυτό είναι η συμμόρφωση με την ισχύουσα νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας και της Κεντρικής Τράπεζας. Σε περίπτωση πρόωρης καταγγελίας, ο κάτοχος του ενεργητικού λαμβάνει τα κεφάλαιά του με μειωμένο επιτόκιο.

Τα στοιχεία του εντύπου αναφέρουν τις ακόλουθες πληροφορίες - το όνομα του εγγράφου, ο λόγος έκδοσής του, η ημερομηνία κατάθεσης, το μέγεθός του, η υποχρέωση της τράπεζας να επιστρέψει ολόκληρο το ποσό, την περίοδο αιτήματος του δικαιούχου, τους τόκους επιτόκιο, το ποσό των οφειλόμενων τόκων και πληροφορίες για την τράπεζα.

Όλα τα πιστοποιητικά καταθέσεων μπορούν να είναι εγγεγραμμένα ή κατόχους, να εκδίδονται σε ενιαία μορφή ή σε μορφή σειράς. Τα πλεονεκτήματα τέτοιων τίτλων είναι η μεγαλύτερη ρευστότητα, τα καλά επιτόκια (υψηλότερα από τις τραπεζικές καταθέσεις) και η δυνατότητα παροχής εξασφαλίσεων με το προεξοφλητικό επιτόκιο. Επιπλέον, το επιτόκιο σε ένα πιστοποιητικό κατάθεσης είναι σταθερό και μετά τη λήξη της περιόδου ισχύος, μπορείτε να κάνετε ανάληψη ολόκληρης της κατάθεσης (ακόμη και σε ξένο νόμισμα) χωρίς περιορισμούς.

ευρωδολάρια

Ευρωδολάρια είναι ξένο νόμισμα(δολάρια ΗΠΑ), τα οποία βρίσκονται σε κατάθεση σε ευρωπαϊκές ή υποκαταστήματα αμερικανικών τραπεζών. Αυτός ο ορισμός (ευρωδολάρια) χρησιμοποιείται συχνά για πιστοποιητικά καταθέσεων που είναι εκφρασμένα σε νόμισμα ΗΠΑ.

Το πλεονέκτημα των ευρωδολαρίων διασφαλίζεται από την επιθυμία πολλών ανθρώπων να ξεφύγουν από την πολιτική, οικονομική ή κοινωνική αστάθεια στη χώρα τους, να συγκεντρώσουν τις επενδύσεις τους σε ξένο νόμισμα και να μπορούν να μεταφέρουν κεφάλαια οπουδήποτε στον πλανήτη.

Το κύριο μέσο των ευρωδολαρίων είναι τα ευρωομόλογα ή ευρωομόλογα. Εκδίδονται από ειδικές τραπεζικές κοινοπραξίες (ενώσεις ξένων τραπεζών).

Η διαδικασία έχει ως εξής. Πρώτον, ο δανειολήπτης επικοινωνεί με μια ευρωπαϊκή τράπεζα.

Ο τελευταίος μελετά οικονομική κατάστασηο δανειολήπτης και αποφασίζει για την έκδοση των ομολόγων και τους όρους παροχής τους. Στη συνέχεια, μια κοινοπραξία ενδιαφερόμενων τραπεζών συγκεντρώνει και εκδίδει τίτλους.

Πλεονεκτήματα των βραχυπρόθεσμων τίτλων

• Υψηλή ρευστότητα. Όταν μια κυβέρνηση ή μια εταιρεία δανείζεται χρήματα μέσω της πώλησης τίτλων, είναι βέβαιο ότι μπορεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της εγκαίρως.
• Εξαιρετική επενδυτική ευκαιρία. Η επένδυση σε βραχυπρόθεσμους τίτλους είναι ένας αξιόπιστος τρόπος για να επενδύσετε το κεφάλαιό σας. Επιπλέον, η κερδοφορία τέτοιων περιουσιακών στοιχείων είναι πολύ υψηλότερη από αυτή των τυπικών. τραπεζικές καταθέσεις.
• Διαθεσιμότητα. Τα περισσότερα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία είναι σε ελεύθερη πώληση, επομένως δεν υπάρχουν δυσκολίες στην αγορά του μέσου ενδιαφέροντος.

Μειονεκτήματα των βραχυπρόθεσμων τίτλων

• Εθισμός. Μια εταιρεία που προσελκύει επενδύσεις με αυτόν τον τρόπο μπορεί να βασιστεί σε αυτές μόνο για περιορισμένο χρονικό διάστημα. Ταυτόχρονα, οι υποχρεώσεις πρέπει να αποπληρωθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, εάν μια εταιρεία κάνει κατάχρηση της ευκαιρίας να προσελκύσει τέτοια περιουσιακά στοιχεία και καλύπτει μεγάλο ποσό λειτουργικών εξόδων με αυτά, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε ορισμένα προβλήματα.
• Κίνδυνος χρεοκοπίας. Ένας εκδότης που προσελκύει κεφάλαια με αυτόν τον τρόπο διατρέχει τον κίνδυνο να μην μπορέσει να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του. Το αποτέλεσμα μπορεί να είναι ο εκδότης να κηρύξει πτώχευση.

Πηγή: "utmagazine.ru"

Κυκλοφορία λογαριασμού

Κάθε καθυστέρηση στην πληρωμή δεν οδηγούσε στην εμφάνιση ενός λογαριασμού και συχνά αρκούσε μια προφορική συμφωνία μεταξύ του πωλητή και του αγοραστή. Αυτό συνέβη, για παράδειγμα, κατά τις λιανικές πωλήσεις με πίστωση. Στις εκθέσεις, ο δανεισμός γινόταν, κατά κανόνα, μέχρι την επόμενη έκθεση (δηλαδή για έξι μήνες ή και ένα χρόνο). Ήταν στις εκθέσεις που εμφανίστηκε ένας ειδικός νόμος για τις συναλλαγματικές, ο οποίος έχει επιβιώσει μέχρι σήμερα.

Το «κοινό» άρχισε να παρακολουθεί την εκπλήρωση των υποχρεώσεων· οι ελαττωματικοί οφειλέτες οδηγήθηκαν στη φυλακή. Κατά κανόνα, οι χονδρέμποροι παρείχαν δάνεια σε λιανοπωλητές, παρέχοντας αναβολή πληρωμής για αγαθά. Μερικές φορές αυτό οφειλόταν στο γεγονός ότι οι πρώτοι ήταν σχετικά πλούσιοι άνθρωποι και οι δεύτεροι ήταν μετριοπαθείς μαγαζάτορες ή παντοπώλες που πραγματικά δεν μπορούσαν να αγοράσουν πολύ μετάξι ή πιπέρι, αφού δεν είχαν ελεύθερο κεφάλαιο.

Επιπλέον, οι έμποροι χονδρικής παρείχαν καθυστερημένη πληρωμή για νήματα ή υφάσματα σε επιχειρηματίες που διένειμαν πρώτες ύλες στους εργαζομένους στο σπίτι. Έτσι, η «οιονεί επιχείρηση» που βασίζεται στην εργασία στο σπίτι χρησιμοποιούσε επίσης δάνεια. Υπήρχε μια ολόκληρη επιστήμη για την εξόφληση ενός λογαριασμού, όταν το άτομο που εξέδωσε τον λογαριασμό μπορούσε να καθυστερήσει την πληρωμή των χρημάτων.

Σύμφωνα με αυτό, για παράδειγμα, ο έμπορος δεν έπρεπε να είχε πάει ο ίδιος στον οφειλέτη, αλλά να στείλει τον υπάλληλο του (εξάλλου, η διαδικασία δεν είναι πολύ ευχάριστη και είναι καλύτερο να διατηρείτε καλές προσωπικές σχέσεις με τον συνεργάτη). Ο δικαστικός επιμελητής πρέπει να πάει στον οφειλέτη νωρίς το πρωί και να αρχίσει να απαιτεί απαλά αλλά επίμονα χρήματα.

Ταυτόχρονα, πρέπει να έχει μαζί του στυλό, μελάνι και χαρτί (ώστε ο οφειλέτης να μην μπορεί να αρνηθεί να επιβεβαιώσει γραπτώς την υπόσχεσή του να πληρώσει, επικαλούμενος την έλλειψη υλικού γραφής).

Με την ανάπτυξη της κυκλοφορίας λογαριασμών, εμφανίζεται ένα ίδρυμα για την οργάνωση συναλλαγών με λογαριασμούς - χρηματιστήριο(η αγορά στην οποία αγοράζονται και πωλούνται τίτλοι). Οι πρώτες ανταλλαγές ήταν ακριβώς αγορές λογαριασμών και ήταν συναντήσεις εμπόρων στο δρόμο ή σε κατάλληλο μέρος για την αγοραπωλησία αυτών των τίτλων.

Με την έλευση των συναλλαγματικών (οι οποίες θα μπορούσαν να αλλάξουν χέρια πολλές φορές ως αποτέλεσμα πληρωμής μιας συναλλαγής ή χρέους), κατά τη στιγμή της εξόφλησης ο κάτοχος της συναλλαγματικής θα μπορούσε να είναι πολύ μακριά από τον οφειλέτη, και επομένως σταδιακά οι κάτοχοι οι λογαριασμοί μεταπήδησαν στις υπηρεσίες των τραπεζιτών για να προεξοφλήσουν τους λογαριασμούς. Μερικές φορές οι τραπεζίτες προέρχονταν από εμπόρους που άρχισαν να πραγματοποιούν συναλλαγές και ουσιαστικά να χρηματοδοτούν το εμπόριο.

Η λογιστική των συναλλαγματικών αντιμετωπίζεται εδώ και πολύ καιρό πολύ άσχημα, κυρίως λόγω καταχρήσεων και πλαστών. Μερικές φορές το κράτος απαγόρευε να κάνει περισσότερες από μία εγκρίσεις (δηλαδή επέτρεπε την πληρωμή με λογαριασμό μόνο μία φορά), μερικές φορές περισσότερες από τρεις. Μερικές φορές η πληρωμή με συναλλαγματική απαγορευόταν εντελώς (σύμφωνα με μια εκδοχή, μετά από πρόταση τραπεζιτών για τους οποίους η ύπαρξη αυτού του ιδρύματος ήταν ασύμφορη).

Η Τράπεζα της Αγγλίας, για παράδειγμα, προεξοφλούσε τους λογαριασμούς στο 4-6%, και οι ιδιώτες τραπεζίτες με επιτόκιο 10-20% (για το οποίο έλαβαν το παρατσούκλι «συμμορία κλεφτών»). Στη Σουηδία, η προεξοφλητική τράπεζα ιδρύθηκε τον 18ο αιώνα. Ταμειακές μηχανές και εκπτωτικά καταστήματα εμφανίζονται στη Γερμανία.

Σταδιακά εμφανίζονται τράπεζες που ειδικεύονται μόνο στην προεξόφληση λογαριασμών και συλλέγουν πληροφορίες για την αξιοπιστία διαφόρων εταιρειών. Στην Αγγλία, ένας τέτοιος μεσάζων ονομαζόταν discount house.

Μάλιστα, οι εκπτωτικοί οίκοι ασχολούνταν με το δανεισμό συναλλαγών αφού είχαν γίνει. Η κυκλοφορία των λογαριασμών έπαιξε τεράστιο ρόλο στην ανάπτυξη της οικονομίας. Επέτρεπε στους εμπόρους να αυξάνουν εύκολα τον όγκο των επιχειρήσεών τους εάν έβλεπαν την ευκαιρία να αποκομίσουν κέρδη, χωρίς να δανειστούν αμέσως χρήματα από τράπεζα ή αλλού. Ο λογαριασμός ήταν συνδετικός κρίκος σε νέες συναλλαγές, λειτουργώντας προσωρινά ως χρήματα.

Αν και, από την άλλη πλευρά, η απουσία περιοριστικού ορίου κεφαλαίου οδήγησε στο γεγονός ότι ο κύκλος εργασιών σε έναν συγκεκριμένο κλάδο θα μπορούσε να «διογκωθεί» υπερβολικά, οι προσδοκίες των εμπόρων για υψηλή ζήτηση από τους τελικούς καταναλωτές δεν δικαιώθηκαν και ξεκίνησε μια αλυσίδα πτωχεύσεων λόγω στη μη πληρωμή λογαριασμών.

Ένα νομοσχέδιο, σε αντίθεση με ένα ομόλογο

δεν είναι χαρτί έκδοσης, επομένως η απελευθέρωση και η περαιτέρω χρήση του συνδέονται με λιγότερα γραφειοκρατικά φαινόμενα.

δεν υπόκειται σε κρατική εγγραφή και συνήθως συνάπτεται ως αποτέλεσμα επιχειρηματικών συναλλαγών, όταν ο αποδέκτης αγαθών και υπηρεσιών εκδίδει συναλλαγματική

μπορεί στη συνέχεια να αποτελέσει αντικείμενο αγοραπωλησίας, αλλά η έκδοση χρηματοοικονομικών λογαριασμών (χωρίς αναφορά σε πραγματικές συναλλαγές) μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο από τράπεζες.

ολόκληρο το ποσό της οφειλής καταγράφεται σε ένα έγγραφο, στο οποίο υπάρχει ένας αγοραστής.

Η περίοδος κυκλοφορίας είναι έως ένα έτος.

Διαφορές μεταξύ λογαριασμού και άλλων χρεωστικών υποχρεώσεων:- μπορεί να περάσει από χέρι σε χέρι χωρίς έγκριση. - η ευθύνη για συναλλαγματική για τα πρόσωπα που συμμετέχουν στην κυκλοφορία της είναι αλληλέγγυα, με εξαίρεση τα πρόσωπα που κάνουν αδιαπραγμάτευτη επιγραφή· - εάν ο λογαριασμός δεν πληρωθεί εντός της καθορισμένης προθεσμίας, πρέπει να γίνει συμβολαιογραφική ένσταση. - η μορφή του νομοσχεδίου καθορίζεται αυστηρά από το νόμο και άλλοι όροι θεωρούνται άγραφοι. - είναι αφηρημένο χρηματικό παραστατικό και επομένως δεν εξασφαλίζεται με ενέχυρο, κατάθεση, πρόστιμο κ.λπ.

21. Νομοθεσία περί συναλλαγματικών

- Σύμβαση για το Ενιαίο Δίκαιο Συναλλαγματικών και Γραμματίων(ολοκληρώθηκε στη Γενεύη στις 7 Ιουνίου 1930)

-ΦΖ «Περί συναλλαγματικών και γραμματίων» Αρ. 43

Εγκρίθηκε σύμφωνα με τη σύμβαση

- Ρυθμίσεις συναλλαγματικών και γραμματίων

Κεφάλαιο Ι.Σχετικά με την προετοιμασία και τη μορφή συναλλαγματικής (άρθρα 1 - 10)

Κεφάλαιο II.Σχετικά με την έγκριση (ρήτρες 11 - 20)

Κεφάλαιο III.Σχετικά με την αποδοχή (ρήτρες 21 - 29)

Κεφάλαιο IV.Σχετικά με το aval. (Εγγύηση λογαριασμού) (ρήτρες 30 - 32)

Κεφάλαιο VΣχετικά με την προθεσμία πληρωμής (ρήτρες 33 - 37)

Κεφάλαιο VI.Σχετικά με την πληρωμή (ρήτρες 38 - 42)

Κεφάλαιο VII.Αξίωση σε περίπτωση μη αποδοχής ή μη πληρωμής (ρήτρες 43 - 54)

Κεφάλαιο VIII.Σχετικά με τη διαμεσολάβηση (ρήτρες 55 - 63)

1. Γενικάδιατάξεις (ρήτρα 55)

2. Αποδοχήμέσω διαμεσολάβησης (παράγραφοι 56 - 58)

3. Πληρωμήμε διαμεσολάβηση (σημεία 59 - 63)

Κεφάλαιο IX.Περί της πολλαπλότητας των αντιγράφων και των αντιγράφων (σελ. 64 - 68)

1. Πλουραλισμόςαντίγραφα (στοιχεία 64 - 66)

2. Αντίγραφα(σελ. 67 - 68)

Κεφάλαιο ΧΣχετικά με τις αλλαγές (ρήτρα 69)

Κεφάλαιο XI.Σχετικά με τη συνταγή (παράγραφοι 70 - 71)

Κεφάλαιο XII.Γενικοί κανονισμοί (ρήτρες 72 - 74)

ΕΝΟΤΗΤΑ II. Σχετικά με ένα γραμμάτιο υπόσχεσης - Αστικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας μέρος 2

22. Χαρακτηριστικά νομοσχεδίου

νομοσχέδιο - μη μετοχικό χρέοςτίτλος που δίνει στον κάτοχό του το δικαίωμα να λάβει συναλλαγματική σε καθορισμένο χρόνο και τόπο.

Συναλλαγματική διαφορετικό από το γραμμάτιο υπόσχεσης:

αφηρημένη υποχρέωση λογαριασμού (ενδέχεται να μεταβιβαστεί σε τρίτο μέρος που δεν σχετίζεται με τη συναλλαγή)

Ανεπιφύλακτη υποχρέωση (η πληρωμή του λογαριασμού δεν εξαρτάται από καμία προϋπόθεση)

Ένα αυστηρά καθορισμένο σύνολο λεπτομερειών (μορφή συναλλαγματικής, ελάττωμα στη μορφή της συναλλαγματικής - μη συμμόρφωση του εγγράφου με τις απαιτήσεις της συναλλαγματικής νομοθεσίας)

Από κοινού και εις ολόκληρον ευθύνη (πλήρης ευθύνη κάθε υπόχρεου βάσει της συναλλαγματικής έναντι του νόμιμου κατόχου της συναλλαγματικής)

Σε περίπτωση μη πληρωμής και προσήκουσας διαμαρτυρίας για μη πληρωμή, ο κάτοχος του λογαριασμού έχει το δικαίωμα να ασκήσει αξίωση κατά όλων ή ορισμένων από τα υπόχρεα βάσει του λογαριασμού προσώπων, χωρίς να τηρεί τη σειρά των επικυρώσεων.

Χρηματικό παραστατικό (το αντικείμενο της υποχρέωσης είναι μόνο χρήματα)

Μεταφέρεται από ένα άτομο σε άλλο με βάση ειδική οπισθογράφηση - οπισθογράφηση και δεν απαιτείται συμβολαιογραφική επικύρωση