मॉडेल पोर्टफोलिओ. व्यस्त गुंतवणूकदारांसाठी मॉडेल पोर्टफोलिओ हा तयार उपाय आहे! ऑनलाइन वर्गीकृत सेवांचा अदृश्य नेता

गेल्या आठवड्यात बॉब व्हॅन डायक, सीईओ, न्यू यॉर्क मध्ये एक व्यवसाय लंच आयोजित.

नियमित वाचकांना हे माहीत आहे की ही कंपनी आता मोठ्या सवलतीत चिनी कंपनीमध्ये गुंतवणूक करण्याचा आमचा आवडता मार्ग आहे, आणि डझनभर अधिक हाताने निवडलेल्या तंत्रज्ञान कंपन्यांना भेट म्हणून स्वीकारले आहे.

बॉबने ज्या प्रकारे प्रश्नांची उत्तरे दिली त्यामुळे मला त्यांच्या कंपनीच्या संभाव्यतेबद्दल अधिक विश्वास वाटतो.

प्रश्न: बॉब, तुम्ही आज सांगितले की तुम्ही ते व्यवसाय त्याचे त्याने त्यापासून दूर केले आहेत जे काम करत नाहीत फायदेशीर नसलेले क्षेत्र बंद करा, जरी ते इतरांसाठी कार्य करत नाही का?

बॉब: आम्ही अलीकडेच तुर्कीमधील आमचा व्यवसाय बंद केला. स्थानिक नेते आपले काम सुरू ठेवण्यास उत्सुक होते. परंतु आमच्याकडे एक व्यवसाय योजना होती आणि वास्तविक संख्या खूपच वाईट होती. म्हणून, आम्ही नुकसान नोंदवले आणि सर्वकाही बंद केले. भावनांबद्दल, मला शिक्षणाद्वारे संख्यांसह काम करण्याची सवय आहे. मी शांतपणे सर्व काही बंद करतो जे योजनेनुसार कार्य करत नाही, भावनाविना. मी स्वतः दक्षिण आफ्रिकेत असताना तुर्कस्तानमधील व्यवसाय बंद करणे माझ्यासाठी थोडे सोपे होऊ शकते. स्थानिक नेत्याप्रमाणे मी दररोज या व्यवसायात गुंतत नव्हतो, माझ्या भावनाही त्यात गुंतवल्या.

मला त्याचे उत्तर आवडते. बरेच नेते त्यांच्या व्यवसायाशी भावनिकरित्या संलग्न होतात आणि ते बरोबर असल्याचे सिद्ध करू इच्छितात. परिणामी, ते जहाजासह खाली जातात. ते योग्य शब्द बोलू शकतात, परंतु जेव्हा ते खाली येते तेव्हा ते योग्य गोष्ट करण्यास असमर्थ असतात. पण हे बॉबबद्दल नाही.

बॉबला हे समजले. समस्याग्रस्त व्यवसाय बंद करणे हे कदाचित सर्वात जास्त आहे कठीण निर्णयनेता यावेळी, तो सर्व कर्मचारी आणि भागधारकांसमोर चुकीचे असल्याचे कबूल करतो. कोणालाही यातून जायचे नाही. परंतु कधीकधी ही एकमात्र योग्य पायरी असते.

कूस बेकरची कंपनी अयशस्वी व्यवसाय आणि सक्रियपणे विकसित व्यवसाय व्यवस्थापित करण्यात उत्कृष्ट आहे. गेल्या दशकात, तिने शेकडो दशलक्ष डॉलर्स किमतीची खराब गुंतवणूक काढली आहे. त्याच वेळी, ते सर्वात जास्त भागभांडवल ठेवत आहे यशस्वी कंपन्या, Tencent सह.

ही कदाचित आतापर्यंतची सर्वोत्तम गुंतवणूक आहे. कंपनीने टेनसेंटमधील हिस्सेदारीसाठी $32 दशलक्ष दिले. आज या शेअरची किंमत अंदाजे $ आहे 160 अब्ज. त्यांनी गेल्या आठवड्यात पुष्टी केली की त्यांची विक्री करण्याची कोणतीही योजना नाही.

बॉब इन्व्हेस्टर डे होस्ट करण्यासाठी न्यूयॉर्कला आला होता. ते स्वतः आणि कंपनीच्या विविध विभागांचे प्रमुख बोलले. आणि ते प्रभावी होते. जसे ते हॉकीमध्ये म्हणतात, एक चांगला हॉकीपटू जेथे पक आहे तेथे खेळतो आणि एक उत्कृष्ट हॉकीपटू जेथे असेल तेथे खेळतो. सध्याचे तंत्रज्ञान जिथे जाते तिथे बॉब खेळतो.

आतापर्यंत, काही लोकांनी त्यांच्या कंपनीबद्दल ऐकले आहे, परंतु ते बदलेल. काहींमध्ये विकसीत देशती इंटरनेट व्यवसायात इतकी पुढे आहे की फेसबुक आणि ॲमेझॉन या दिग्गजांना तिच्याशी संपर्क साधणे कठीण जाईल. मी चेष्टा नाही करत आहे.

काहीही झाले नाही तरीही कूस बेकरचा स्टॉक सहज 50% वाढू शकतो. (जरी मला खूप काही घडण्याची अपेक्षा आहे.) बॉब आणि त्याच्या टीमने बोलल्यानंतर, मी या कंपनीच्या संभाव्यतेने आणखी प्रभावित झालो आहे आणि आज मला असे का वाटते याबद्दल मला अधिक सामायिक करायचे आहे सर्वोत्तम गुंतवणूक 2018 साठी.

मूलभूत संधी: काहीही न करता 50% वाढ

कंपनीचे स्टॉल असले तरीही स्टॉकमध्ये इतकी वरची क्षमता का आहे याचे मूळ अंकगणित प्रथम पाहू.

कूस बेकरच्या कंपनीचे बाजार भांडवल अंदाजे $110 अब्ज आहे त्याच वेळी, तिच्याकडे $160 अब्ज किमतीचे टेनसेंट शेअर्स आहेत, याचा अर्थ ती केवळ त्या शेअर्सच्या मूल्यावर $50 बिलियन सवलतीवर व्यवहार करत आहे.

दुसऱ्या शब्दांत, जर कूस आणि बॉब यांनी आज त्यांचे टेनसेंट भागभांडवल बाजारभावाने विकले, तर भागधारकांना $50 अब्ज नफा होईल (अर्थातच कर आधी).

पण वस्तुस्थिती अशी आहे की कंपनीकडे फक्त Tencent शेअर्सपेक्षा जास्त मालकी आहेत. त्यांचे संपूर्ण आंतरराष्ट्रीय व्यापार साम्राज्य आहे. मोठा ब्रोकरेज कंपन्याइतर मालमत्तेचे मूल्य अंदाजे $20 अब्ज आहे (माझ्या मते हा अंदाज कमी आहे, परंतु हे तृतीय पक्षाचे मत आहे.)

या आकडेवारीनुसार, जर कंपनी उद्या बंद झाली आणि तिची सर्व मालमत्ता विकली तर भागधारकांना सुमारे $180 अब्ज मिळतील.

परंतु आम्हाला आठवते की आज कंपनीची बाजारातील किंमत केवळ $110 अब्ज आहे आणि हा फरक - $180 अब्ज मालमत्ता मूल्य आणि $110 अब्ज शेअर बाजारातील कंपनीचे भांडवल - प्रभावी आहे.

न्यूयॉर्कमधील इन्व्हेस्टर डेच्या वेळी, बॉब व्हॅन डायक यांनी सांगितले की कंपनी बर्याच काळापासून तिच्या मालमत्तेवर 20-25% सूट देऊन व्यापार करत होती, परंतु सुमारे 2.5 वर्षांपूर्वी ही सवलत वाढली. संपूर्ण दक्षिण आफ्रिकेतील बाजारातून भांडवलाचा बाहेर जाणे हे त्याचे मुख्य कारण आहे, ज्यामध्ये त्यांची कंपनी प्रमुख भूमिका बजावते आणि त्याचा फटकाही तिला बसला.

कंपनीच्या शेअर्समध्ये 100% वाढ होऊ शकते याची कल्पना करणे कठीण नाही. जर Tencent मधील त्याची हिस्सेदारी 20% ने वाढली (अंदाजे $190 अब्ज), आणि इतर व्यवसायांचे वाजवी मूल्य $30 बिलियनच्या जवळ झाले, तर या क्षणी शेअर्सचे व्यवहार होत असल्यास मालमत्तेचे एकूण मूल्य $220 अब्ज होईल वाजवी किंमत, तर आमचा नफा १००% होईल.

Tencent व्यतिरिक्त कंपनीकडे काय आहे?

तर, आम्ही अतिशय आकर्षक किंमती पाहतो. पण हे फक्त टेनसेंट शेअर्स खरेदी करण्यासाठी "पॅकेजिंग" आहे का?

कंपन्यांचा समूह म्हणून ते काय आहेत याबद्दल बॉबचे काय म्हणणे आहे ते येथे आहे:

आम्ही वाढत्या बाजारपेठांमध्ये संधी शोधतो (म्हणजे उदयोन्मुख तंत्रज्ञान आणि विकसनशील देश दोन्ही). आम्ही सहसा त्यांना इतर लोकांपेक्षा लवकर पकडतो. आणि यावर पैसे कमवण्यासाठी, आम्ही उत्कृष्ट स्थानिक उद्योजकांचे दीर्घकालीन भागीदार बनतो.

काही गोष्टी खूप चांगल्या प्रकारे काम करत असल्याचे आपण पाहिल्यास, आपण त्यांना शक्य तितक्या गती देतो. आणि आम्ही शक्य तितक्या लवकर मंद गतीने चालणाऱ्या व्यवसायांपासून मुक्त होत आहोत.

माझ्या गुंतवणूकदाराच्या हृदयासाठी हे फक्त संगीत आहे. ही कंपनी सुरुवातीला समजणे कठीण आहे. यात मोठ्या प्रमाणात व्यावसायिक विभाग आहेत. आणि हे बऱ्याच देशांमध्ये कार्य करते, त्यापैकी काही प्रत्येकजण नकाशावर देखील शोधू शकत नाही. इन्व्हेस्टर डे वर, अनेक विभागांच्या प्रमुखांनी ते काय करतात हे स्पष्ट केले:

• मध्ये ऑनलाइन जाहिरात सेवा विविध देश(अविटो किंवा eBay सारखे)
• ई-कॉमर्स (अमेझॉन सारखे)
• अन्न वितरण
• व्हिडिओ मनोरंजन सेवा (Netflix सारख्या, परंतु स्थानिक सामग्रीसह)

एक विशिष्ट व्यवसाय आणि एका देशाचे उदाहरण वापरून त्यांच्या व्यवसाय करण्याच्या पद्धतींशी परिचित होऊ या.

ऑनलाइन वर्गीकृत सेवांचा अदृश्य नेता

तुम्हाला ज्या वस्तूची विक्री करायची आहे त्याचा फोटो घ्या आणि... बॅम, ते कूस बेकरच्या कंपनीने गुंतवलेले ऑनलाइन क्लासिफाइड ॲप letgo वर आधीपासूनच सूचीबद्ध आहे. आर्टिफिशियल इंटेलिजन्सबद्दल धन्यवाद, तुम्हाला एवढेच करायचे आहे. मी चेष्टा नाही करत आहे.

कंपनी अनेक ऑनलाइन क्लासिफाइड ॲप्लिकेशन्समध्ये आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस वापरते - प्रोग्राम फोटोचे विश्लेषण करतो आणि तुम्ही नक्की काय विकत आहात हे ठरवतो आणि किंमत सुचवतो. जर तिने आयटम आणि किंमत योग्यरित्या ओळखली असेल तर तुम्ही फक्त "होय" क्लिक करा. आणि उत्पादन ताबडतोब विक्रीसाठी ठेवले जाते. यास 30 सेकंद लागतात.

तुम्ही त्याच ॲपद्वारे संभाव्य खरेदीदारांशी चॅट करू शकता, त्यामुळे तुम्हाला तुमची वैयक्तिक माहिती देण्याची गरज नाही. आणि काही देशांमध्ये, त्यांच्या सेवा मध्यस्थ म्हणून काम करतात आणि खरेदीदाराला वस्तू मिळेपर्यंत पैसे रोखून ठेवतात. अशाप्रकारे, तुम्हाला एका अंधाऱ्या गल्लीत एखाद्या अनोळखी व्यक्तीला पैशांचा डबा घेऊन भेटण्याची गरज नाही.

तुमच्यासाठी सर्वोत्कृष्ट ऑफर कशी निवडावी हे देखील कंपनीच्या ॲप्लिकेशन्सना माहीत असते. ते तुम्हाला स्वारस्य असलेल्या उत्पादनांची जाहिरात करू शकतात आणि तुमच्या प्राधान्यांवर आधारित शोध परिणाम देऊ शकतात, फक्त जाहिरात तारखेनुसार क्रमवारी लावत नाहीत.

हे सर्व ऑनलाइन जाहिरात सेवांना नवीन स्तरावर घेऊन जाते. सोबत वापरताना letgo ॲप आधीच यूएसमध्ये अधिक लोकप्रिय झाले आहे भ्रमणध्वनीसर्वात जुनी आणि सर्वात प्रसिद्ध सेवा Craigslist पेक्षा.

कूस बेकरच्या कंपनीने ही एक अविश्वसनीय संधी म्हणून पाहिले. आणि हळुहळू ऑनलाइन क्लासिफाइड सेगमेंटमध्ये जागतिक नेता बनला.

हे 35 देशांमध्ये अग्रगण्य स्थान व्यापलेले आहे. त्यांचे मोबाइल अनुप्रयोगयूएसए, भारत, इंडोनेशिया आणि ब्राझीलमध्ये पहिल्या स्थानावर आहेत. चीननंतर सर्वाधिक रहिवासी असलेले हे देश आहेत.

पूर्वी, कंपनी नफ्याबद्दल कमी चिंतित होती आणि आंतरराष्ट्रीय वर्गीकृत जाहिरातींचे साम्राज्य निर्माण करण्यावर लक्ष केंद्रित करत असे. आणि ती यशस्वी झाली. ही अविश्वसनीय जागतिक वाढ होती.

आता नफा मिळू लागला आहे. त्याच्या नवीनतम उपलब्ध अर्ध-वार्षिक अहवालात, कंपनीने तिच्या ऑनलाइन वर्गीकृत सेवा विभागासाठी ऑपरेटिंग नफा दर्शविला आहे.

एकदा तुमच्याकडे सर्व वापरकर्ते झाल्यानंतर, तुम्ही सेगमेंट कॅप्चर केले आहे आणि आता ते कमाई करू शकता - जसे Facebook किंवा eBay केले.

कूस बेकरची कंपनी ऑनलाइन जाहिरातींप्रमाणेच विभागांमध्ये विभागली जाऊ शकते. परंतु देशानुसार विभागणी देखील व्यवसायाचे चांगले स्वरूप देते. उदाहरणार्थ भारताचा विचार करा.

भारतीय ग्राहकांसाठी मोठा लढा

ॲमेझॉन भारतातील ई-कॉमर्समध्ये आघाडीवर नाही. Flipkart अविश्वसनीय 57% मार्केट शेअरसह (साइटवर विकल्या गेलेल्या वस्तूंच्या मूल्यावर आधारित) त्याचे स्थान घेते. Amazon दुसऱ्या क्रमांकावर आहे.

ही एक अतिशय महत्त्वाची स्थिती आहे. भारत हा जगातील दुसऱ्या क्रमांकाचा सर्वाधिक लोकसंख्या असलेला देश आहे. 2022 पर्यंत भारतात ऑनलाइन विक्री 160% वाढेल असा अंदाज आहे. आणि 2025 पर्यंत, भारत जगातील तिसरी सर्वात मोठी ग्राहक बाजारपेठ बनेल.

गेल्या तीन वर्षांत भारतात ऑनलाइन खरेदी करणाऱ्यांची संख्या सात पटीने वाढली आहे.

कूस बेकर यांच्या कंपनीचा फ्लिपकार्टमध्ये एक अब्ज डॉलर्सचा हिस्सा आहे. (फ्लिपकार्ट भारतीय एक्सचेंजवर सूचीबद्ध आहे.)

ॲमेझॉनला भारतात चांगली स्पर्धा आहे, पण फ्लिपकार्टला घरचा खेळाडू असण्याचा फायदा आहे. हे भारतात तयार केले गेले, भारतीय प्रोग्रामरनी लिहिले. तो भारतीय ग्राहकांना समजतो. त्यामुळेच तो अजूनही आघाडीवर आहे.

पण कूस बेकरच्या कंपनीने भारतातील ऑनलाइन विक्रीच्या वाढीचा फायदा घेण्यासाठी आणखी एक व्यवसाय सुरू केला आहे. ते उदयोन्मुख बाजारपेठेसाठी Paypal च्या समतुल्य मालकीचे आहेत, PayU नावाची सेवा.

2016 मध्ये, PayU ने भारतीय स्पर्धक Citrus Pay $130 दशलक्ष मध्ये विकत घेतले.

PayU दररोज सरासरी 1.2 दशलक्ष पेमेंट्सवर प्रक्रिया करते. सिस्टम तुम्हाला व्हिसा आणि मास्टरकार्ड नेटवर्कला बायपास करून स्थानिक पेमेंटवर प्रक्रिया करण्याची परवानगी देते. अनेक देशांमध्ये या मोठ्या नेटवर्कचे स्वतःचे ॲनालॉग आहेत. PayU क्रॉस-बॉर्डर पेमेंट करण्यासाठी त्यांना एकत्र जोडते.

PayU कडे आणखी एक अविश्वसनीय संधी आहे - क्रेडिट स्कोअरिंग चालू उदयोन्मुख बाजारपेठा. PayU तुमचा पेमेंट इतिहास असल्यास, ते तुमच्या सॉल्व्हेंसीचे चित्र तयार करू शकते, जे मोठ्या बँकाउदयोन्मुख बाजारपेठांमध्ये ते सहसा असे करू शकत नाहीत. पेयूने जर्मन कंपनी क्रेडीटेकसोबत केलेल्या भागीदारीमुळे हे शक्य झाले.

क्रेडीटेकचा अंदाज आहे की बँकिंग पायाभूत सुविधा नसलेल्या देशांमध्ये जवळपास 2 अब्ज प्रौढ लोक राहतात. या लोकांना आधुनिक पाश्चात्य-शैलीतील आर्थिक सेवांमध्ये प्रवेश मिळवायचा आहे, परंतु क्रेडिट इतिहासाच्या कमतरतेमुळे ते ते करू शकत नाहीत.

त्यांच्याकडे गहाण नाही. त्यांच्याकडे नाही क्रेडिट कार्ड. पारंपारिक बँकिंग सेवाव्यावहारिकदृष्ट्या अस्तित्वात नाही. या लोकांना कर्ज किंवा क्रेडिट जारी करण्यासाठी त्यांच्या सॉल्व्हेंसीचे मूल्यांकन करण्याचा कोणताही मार्ग नाही.

क्रेडीटेक ही समस्या सोडवते. कंपनी जवळपास 20,000 स्त्रोतांकडून माहिती गोळा करते आणि क्रेडिट स्कोअरचा अंदाज घेण्यासाठी कृत्रिम बुद्धिमत्ता वापरते.

आणि आता PayU विकसनशील देशांमध्ये पेमेंट हाताळू शकते आणि त्या लोकांना कर्ज देऊ शकते.

नावीन्यपूर्णतेद्वारे, कूस बेकरच्या कंपनीने भारतात अतुलनीय संधी निर्माण केल्या आहेत.

MakeMyTrip सह, हे ऑनलाइन हॉटेल आणि फ्लाइट बुकिंगमध्ये आघाडीवर आहे.

त्यांची रेडबस सेवा ही बस तिकिटांची आघाडीची विक्रेते आहे. हे फार छान वाटत नाही, पण बस वाहतूक हा भारतातील मोठा व्यवसाय आहे. वाहतुकीच्या इतर साधनांपेक्षा बसच्या तिकिटांवर जास्त पैसे खर्च होतात. ते स्थानिक विमान कंपन्यांची जागा घेतात. तुम्हाला कुठेतरी जायचे असेल आणि तुम्ही नोकरदार वर्ग असाल तर तुम्ही बसचे तिकीट खरेदी करा.

कूस बेकर यांच्या कंपनीकडेही स्विगी आहे. ऑनलाइन प्रणालीभारतात अन्न वितरण. हे कदाचित खूप प्रभावी वाटणार नाही, परंतु ही सर्वात मोठी संधी असू शकते.

कंपनीचा ब्राझीलमध्ये अविश्वसनीयपणे यशस्वी अन्न वितरण व्यवसाय आहे, iFood, आणि ते यश जगभर पसरवण्याचे काम करत आहे.

डिलिव्हरी हिरो 42 पैकी 36 देशांत मार्केट लीडर आहे ज्यामध्ये ते कार्यरत आहे. कंपनीने या सेवेमध्ये 23% भागभांडवल विकत घेतले आहे, जे लवकरच $1.7 अब्ज इतके होईल.

अन्न वितरणाची कल्पना अगदी सोपी आहे. तुम्ही फोनवरून ऑर्डर करता आणि जेवण तुमच्या दारात पोहोचते. परंतु हे आपल्या कल्पनेपेक्षा अधिक लोकप्रिय असल्याचे दिसून आले.

कूस बेकरची कंपनी मी वर वर्णन केलेल्या सर्व मार्केट सेगमेंटमध्ये मार्केट शेअर मिळवण्यासाठी झटत आहे. आणि हे प्रामुख्याने भारतासारख्या विकसनशील देशांमध्ये करते, जेथे Facebook किंवा Amazon सारख्या मोठ्या पाश्चात्य कंपन्या वर्चस्व गाजवत नाहीत.

ही कंपनी एक उत्कृष्ट आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूक आहे. याने तथाकथित "इकोसिस्टम्स" चा पोर्टफोलिओ तयार केला आहे (ज्याबद्दल मी आधी बोललो होतो जेव्हा मी ही कंपनी पहिल्यांदा सादर केली होती) ज्याच्याशी स्पर्धा करणे इतर खेळाडूंना कठीण जाईल.

जेव्हा मी पहिल्यांदा याबद्दल लिहिले तेव्हा मला या कंपनीमध्ये गुंतवणूक करण्याची कल्पना नक्कीच आवडली. पण आता, बॉब व्हॅन डायकच्या न्यूयॉर्कमधील परफॉर्मन्सनंतर, मला इथे मार्केट डिस्काउंटपेक्षा अधिक संधी दिसत आहेत.

बाजारातील सवलत अर्थातच महत्त्वाची आहे. कंपनीच्या मालमत्तेची किंमत $180 अब्ज आहे आणि तिचे बाजार भांडवल सुमारे $110 अब्ज आहे, जरी कंपनीला काही विशेष घडले नाही तरीही ते जवळजवळ $70 बिलियन आहे. परंतु आपण पाहतो की खूप मनोरंजक आणि सकारात्मक गोष्टी घडत आहेत.

कूस बेकरची कंपनी 2018 साठी माझी आवडती गुंतवणूक आहे.

कृपया लक्षात घ्या की 25 डिसेंबरपर्यंत आम्ही सर्व नवीन क्लब सदस्यांना एक महिना भेट म्हणून देऊ.

यशस्वी गुंतवणूक,

फिलिप

----

कोणत्याही प्रश्नांसाठी, कृपया smartvalueideas (woof-meow) gmail.com वर ईमेल करा

P.S. हा लेख लेखकाचे वैयक्तिक मत व्यक्त करतो आणि कृतीसाठी मार्गदर्शक नाही. गुंतवणुकीचे निर्णय तुम्ही स्वतः घ्यावेत.

आम्ही सर्वात आकर्षक, आमच्या मते, गेल्या दोन आठवड्यांतील रशियन जारीकर्त्यांच्या लिक्विड शेअर्समधून तयार केलेल्या Investcafe मॉडेल पोर्टफोलिओच्या व्यवस्थापनाच्या परिणामांचे विहंगावलोकन सादर करतो आणि 2 फेब्रुवारीपर्यंतच्या कालावधीसाठी पोर्टफोलिओची रचना देखील करतो.

रशिया

Rosstat नुसार, 1 जानेवारी ते 9 जानेवारी पर्यंत, ग्राहक किंमत निर्देशांक 0.2% ने वाढला, 10 जानेवारी ते 15 जानेवारी पर्यंत - 0.1% ने आणि वर्षाच्या सुरूवातीपासून - 0.2% ने.

बँक ऑफ रशियाच्या मते, शीर्ष 10 देशांतर्गत सरासरी कमाल दर क्रेडिट संस्थाठेवींवर व्यक्तीजानेवारीच्या पहिल्या दहा दिवसांसाठी रूबलमध्ये 7.25% (-0.08 टक्के गुण) होते.

नियामकाकडून मिळालेल्या प्राथमिक माहितीनुसार, 2017 मध्ये रशियन फेडरेशनमधून खाजगी भांडवलाचा निव्वळ आउटफ्लो $31.3 अब्ज होता, जो एका वर्षापूर्वी $19.8 अब्ज होता, म्हणजेच वर्ष-दर-वर्षाच्या जवळपास 1.6 पटीचा सूचक होता. निव्वळ भांडवलाच्या प्रवाहाचा मुख्य स्त्रोत बाह्य दायित्वांची परतफेड करण्यासाठी बँकिंग क्षेत्राचे कार्य होते. इतर क्षेत्रांच्या कामकाजाशी निगडीत भांडवली प्रवाह सामान्यतः परस्पर भरपाई देणारे स्वरूपाचे होते. बँक ऑफ रशियाच्या प्राथमिक अंदाजानुसार 2017 मध्ये देयके शिल्लक असलेल्या चालू खात्यातील सकारात्मक शिल्लक $40.2 अब्ज इतकी होती, जी 2016 च्या पातळीपेक्षा दीड पटीने जास्त होती.

इमर्जिंग पोर्टफोलिओ फंड रिसर्च (EPFR) नुसार, 17 जानेवारी ते आठवड्यात गुंतवणूकदारांनी फंडांमध्ये गुंतवणूक केली रशियन मालमत्ता, $530 दशलक्ष एक आठवडा पूर्वी, आवक रक्कम $550 दशलक्ष.

15 जानेवारी ते 6 फेब्रुवारी या कालावधीत, वित्त मंत्रालय तेल विक्रीतून मिळालेल्या अतिरिक्त महसुलातून प्राप्त झालेल्या 257.1 अब्ज रूबलच्या रकमेमध्ये परकीय चलन खरेदी करेल. फेब्रुवारी 2017 पासून जेव्हा वित्त मंत्रालयाने हे हस्तक्षेप करण्यास सुरुवात केली तेव्हापासून ही चलन खरेदीचे विक्रमी प्रमाण आहे. मागील कमाल डिसेंबरमध्ये नोंदवली गेली होती आणि ती 203.9 अब्ज रूबल इतकी होती.

1 जानेवारी रोजी, रशियन रिझर्व्ह फंड राष्ट्रीय कल्याण निधी (NWF) मध्ये विलीन करण्यात आला. सर्व अतिरिक्त तेल आणि वायू बजेट महसूल, बजेट कोडच्या नवीन नियमांनुसार, आता राष्ट्रीय कल्याण निधीकडे निर्देशित केले जाईल. मागील वर्षी राखीव निधी पूर्णपणे वापरण्याचे नियोजन होते. त्याच वेळी, 1 जानेवारी 2018 पर्यंत राष्ट्रीय कल्याण निधीचे प्रमाण 3.7 ट्रिलियन रूबल आणि त्याचे द्रव भाग - 2.3 ट्रिलियन असावे. या वर्षी, राष्ट्रीय कल्याण निधीला वित्त मंत्रालयाने 829.2 अब्ज रूबलच्या रकमेमध्ये खरेदी केलेले चलन प्राप्त झाले पाहिजे. तुटीचा अर्थसंकल्प नॅशनल वेल्फेअर फंडातून पुरविला जाईल असे हे वर्ष शेवटचे असेल, अशी अधिकाऱ्यांची अपेक्षा आहे. त्यानंतर, ते या निधीतून पैसे केवळ पेन्शन बचतीवर खर्च करणार आहेत: 4.5 अब्ज रूबल. 2019 मध्ये आणि 2020 मध्ये 3.8 अब्ज. त्याच वेळी, अर्थ मंत्रालय राष्ट्रीय कल्याण निधीची भरपाई करणे सुरू ठेवेल, त्याला बजेटच्या नियमानुसार खरेदी केलेले चलन पाठवेल.

युरोप

डिसेंबरमध्ये यूके किरकोळ विक्री 1.5% m/m ने कमी झाली आणि 1.4% y/y ने वाढ झाली (अंदाज: -0.6% m/m आणि +3% y/y). डिसेंबरमध्ये, UK मधील ग्राहक किंमत निर्देशांक (CPI) अंदाजानुसार 0.4% m/m आणि 3% y/y ने वाढला.

डिसेंबरमध्ये, जर्मन उत्पादक किंमत निर्देशांक अपेक्षेप्रमाणे 0.2% m/m आणि 2.3% y/y वाढला. आणि डिसेंबरमध्ये जर्मनीमध्ये ग्राहक किंमत निर्देशांक (CPI) अपेक्षेप्रमाणे 0.6% m/m आणि 1.7% y/y ने वाढला.

जर्मन सरकारने एक युती स्थापन केली, ज्यामुळे युरोपियन स्टॉक एक्सचेंजवर सकारात्मक प्रतिक्रिया आली.

डिसेंबरमध्ये, युरोझोनमधील ग्राहक किंमत निर्देशांक अंदाजानुसार 0.4% m/m आणि 1.4% y/y ने वाढला.

आशिया

2017 च्या 4थ्या तिमाहीत चीनचा GDP 6.7% y/y च्या अंदाजाच्या तुलनेत 6.8% y/y वाढला. डिसेंबरसाठी किरकोळ विक्री 9.4% y/y ने वाढली, जरी सहमती 10.1% y/y वाढीसाठी होती.

जपानचा औद्योगिक उत्पादन निर्देशांक नोव्हेंबरमध्ये ०.५% वाढला (अंदाज: +०.६%). नोव्हेंबरमध्ये, जपानी मेकॅनिकल इंजिनिअरिंगमधील ऑर्डर्सचे प्रमाण 5.71% m/m आणि 4.1% y/y ने वाढले, तर 1.4% m/m ची घट आणि 0.7% y/y ची वाढ अपेक्षित होती.

जानेवारीमध्ये, यूएस मधील ग्राहक आत्मविश्वास निर्देशांक 94.4 पॉइंट्स इतका होता (अंदाज: 97 पॉइंट विरुद्ध 95.9 पॉइंट एका महिन्यापूर्वी). गेल्या आठवड्यात, यूएस मध्ये बेरोजगारी फायद्यांसाठी अर्जांची संख्या 250 हजार होती, डिसेंबरमध्ये 1.192 दशलक्ष घरांचे बांधकाम सुरू झाले, तर डिसेंबरमध्ये अपेक्षित परिणाम 1.275 दशलक्ष होता यूएस मध्ये 0.4% m/m च्या अंदाजासह 0.9% m/m ने वाढ झाली.

अर्थसंकल्पावर सहमती होईपर्यंत फेडरल विभागांचे काम स्थगित करण्यात आले.

तेल

बेकर ह्यूजेसच्या अंदाजानुसार, गेल्या आठवड्यात युनायटेड स्टेट्समधील सक्रिय ड्रिलिंग रिग्सची संख्या तीन युनिट्सने कमी झाली आणि त्यांची एकूण संख्या 12 जानेवारी 2017 च्या तुलनेत 936 - 242 अधिक होती. EIA नुसार, 3.536 दशलक्षच्या अंदाजाविरुद्ध, युनायटेड स्टेट्समधील तेल साठा 6.861 दशलक्ष बॅरल्सने घसरला आणि 3.620 दशलक्ष बॅरल्सने गॅसोलीनच्या साठ्यात वाढ झाली, जवळजवळ 3.426 दशलक्ष साप्ताहिक कच्च्या तेलाची निर्यात वाढली 1.015 दशलक्ष ते 1.249 दशलक्ष बॅरल प्रतिदिन. याच कालावधीत उत्पादन 9.750 दशलक्ष बॅरल प्रतिदिन झाले.

ऊर्जा मंत्री सौदी अरेबियाउत्पादन मर्यादित करण्याच्या करारातील पक्षांनी या वर्षाच्या अखेरीस कराराची मुदत संपल्यानंतर सहकार्य सुरू ठेवण्यासाठी करार केला आहे.

OPEC ने चालू वर्षासाठी तेल बाजाराच्या संतुलनासाठी मासिक अंदाज प्रकाशित केला आहे. दस्तऐवजातून खालीलप्रमाणे, मागील महिन्यापासून मागणीची रचना आणि परिमाण बदललेले नाही, परंतु कार्टेलच्या बाहेरील देशांसाठी पुरवठा अंदाज 58.9 दशलक्ष बॅरल प्रतिदिन (+0.01 दशलक्ष बॅरल्स) पर्यंत वाढविला गेला आहे. अमेरिकेसाठी, हा आकडा दररोज 22.6 दशलक्ष बॅरल (+0.02 दशलक्ष बॅरल) पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे. अशाप्रकारे, ओपेकला पुरवठ्याकडे जागतिक समतोल बदलण्याची अपेक्षा आहे, जी दीर्घकालीन तेलाच्या किमतींसाठी नकारात्मक आहे.

गेल्या दोन आठवड्यांच्या निकालांनंतर, रुबलने मुख्यच्या संबंधात बहुदिशात्मक गतिशीलता दर्शविली. विदेशी चलने. 19 जानेवारी रोजी ट्रेडिंग संपेपर्यंत, USD/RUB जोडी ट्रेडिंग आठवड्याच्या शेवटी 56.72 रूबल पूर्वीच्या मूल्याच्या तुलनेत कमी झाली आणि EUR/RUB चे मूल्य, त्याउलट, 1.03% ने वाढले आणि रक्कम वाढली ते 69.385 रुबल.

5 जानेवारी ते 19 जानेवारी पर्यंत, मॉस्को एक्सचेंज इंडेक्स रूबलमध्ये 3.58% ने वाढून 2286.33 अंकांवर पोहोचला आणि त्याची गणना यूएस डॉलरमध्ये केली गेली. RTS निर्देशांक 4.18% जोडले आणि 1270.92 गुण झाले.

इन्व्हेस्टकॅफे मॉडेल पोर्टफोलिओ एजन्सीच्या उद्योग विश्लेषकांच्या शिफारशींच्या आधारे तयार केला गेला आहे, जे सर्वात जास्त द्रव देशांतर्गत सिक्युरिटीजच्या यादीतून जोखीम/परताव्याच्या प्रमाणानुसार सर्वात मनोरंजक शेअर्स ऑफर करतात. शेअर बाजार. पोर्टफोलिओमधील प्रत्येक सुरक्षेचे वजन त्याच्या वाढीच्या क्षमतेच्या आधारावर निर्धारित केले जाते, मूलभूत विश्लेषण पद्धती वापरून गणना केली जाते आणि जारीकर्त्याच्या वैयक्तिक जोखमींसाठी समायोजित केली जाते. ज्या किंमतींवर व्यवहार केले जातील ते शुक्रवार किंवा व्यापार आठवड्याच्या इतर शेवटच्या दिवशी घेतले जातात. पोर्टफोलिओची प्रारंभिक किंमत फक्त 960 हजार रूबलपेक्षा जास्त होती. वर वर्णन केलेल्या पद्धतीचा वापर करून पहिल्या मॉडेल पोर्टफोलिओच्या संकलनाची तारीख 12 ऑगस्ट 2011 आहे.

मागील पोर्टफोलिओ रचना

5 जानेवारीच्या मूल्याशी तुलना करता, मॉडेल पोर्टफोलिओच्या एकूण मालमत्तेचे मूल्य (स्टॉक + रोख) वाढले, परंतु मॉस्को एक्सचेंज इंडेक्सच्या वाढीचा दर पकडला नाही.

मॉस्को एक्सचेंज इंडेक्सच्या रूपात बेंचमार्कच्या तुलनेत काउंटडाउनच्या सुरुवातीपासून मॉडेल पोर्टफोलिओचा परतावा

स्रोत: इन्व्हेस्टकॅफे इन्फोग्राफिक्स.

5 जानेवारीपासून, आमच्या मॉडेल पोर्टफोलिओच्या एकूण मालमत्तेची किंमत 1.84% ने वाढली आहे आणि अग्रगण्य रशियन स्टॉक निर्देशांक 3.58% ने वाढली. अहवालाच्या सुरुवातीपासूनच त्यांच्यामधील प्रसार (उत्पादनातील अंतर) वाढले आहे आणि ते 239.22% टक्केवारी आहे. आमच्या पक्षात.


स्रोत: Investcafe गणना.

नवीन पोर्टफोलिओ रचना

मेगाफोन(दूरसंचार क्षेत्र)
लक्ष्य किंमत: 992 घासणे. वाढीची क्षमता: 91%

2016 मध्ये IFRS अंतर्गत मेगाफोनची एकूण कमाई त्याच्या अंदाजानुसार होती आणि 316.3 अब्ज रूबल इतकी होती, जवळजवळ 1% ची वाढ. उपकरणे आणि ॲक्सेसरीजच्या विक्रीत एक तृतीयांश पेक्षा जास्त वाढ झाल्यामुळे, स्थिर-लाइन सेवा (+9.5%, ते 25.6 अब्ज रूबल) च्या उत्पन्नाच्या सकारात्मक गतिशीलतेसह, 27.0 अब्ज रूबलपर्यंत वाढ झाली आहे. B2B (व्यवसाय ते व्यवसाय) आणि B2G (व्यवसाय-ते-सरकार) विभागांमधील ग्राहक आधार आणि संबंधित उत्पादने आणि सेवांच्या पोर्टफोलिओचा विकास, मेगाफोनने एकूण महसूल सकारात्मक क्षेत्रात ठेवण्यास व्यवस्थापित केले. 2016 मध्ये मेगाफोन सदस्यांची संख्या कमाईच्या पातळीवर वाढली - केवळ 0.8% ने, विश्लेषणासाठी महत्त्वाचे आर्थिक परिणामटेलिकॉम हे संकेतक आहेत ARPDU (दर महिन्याला डेटा सेवांचे प्रति वापरकर्ता सरासरी बिल) आणि DSU (प्रति ग्राहक डेटा सेवांची सरासरी संख्या) मोबाइल संप्रेषणदर महिन्याला). मोबाइल डेटा सेवांमधून महसूल वाढीतील मंदीच्या पार्श्वभूमीवर, APRDU गेल्या वर्षभरात 1.3% ने कमी होऊन 230 रूबल झाले आणि DSU ने 30% पेक्षा जास्त जोडले, 4G/LTE नेटवर्कच्या सक्रिय तैनातीमुळे 4.3 GB पर्यंत पोहोचले आणि 4G उपकरणांचे लोकप्रियीकरण. टेलिकॉमच्या आर्थिक परिणामांचे विश्लेषण करण्यासाठी महत्त्वाचे म्हणजे ARPDU (दरमहा डेटा सेवांचे प्रति वापरकर्ता सरासरी बिल) आणि DSU (दर महिन्याला प्रति मोबाइल ग्राहक डेटा सेवांची सरासरी संख्या) हे संकेतक आहेत. मोबाइल डेटा सेवांमधून महसूल वाढीतील मंदीच्या पार्श्वभूमीवर, APRDU गेल्या वर्षभरात 1.3% ने कमी होऊन 230 रूबल झाले आणि DSU ने 30% पेक्षा जास्त जोडले, 4G/LTE नेटवर्कच्या सक्रिय तैनातीमुळे 4.3 GB पर्यंत पोहोचले आणि 4G उपकरणांचे लोकप्रियीकरण.

AFK प्रणाली(होल्डिंग कंपन्या)
लक्ष्य किंमत, संयुक्त स्टॉक कंपनी: 22 घासणे. वाढीची क्षमता: 75%.

कॉर्पोरेशनने 1ल्या तिमाहीत बऱ्यापैकी मजबूत आर्थिक परिणाम दाखवले, समायोजित निव्वळ नफा 2.5 अब्ज रूबलपर्यंत वाढवला, तर मागील वर्षी याच कालावधीसाठी सिस्टेमाने तोटा दर्शविला. कॉर्पोरेशनचा एकत्रित महसूल 3.3% ने वाढून 173 अब्ज रुबल झाला, जे 13 AFK मालमत्तेपैकी 10 च्या महसुलातील वाढीमुळे होते, त्यापैकी सर्वात मजबूत डेत्स्की मीर आणि सेगेझा गट होते, ज्याने महसूल 35% y/y वाढला आणि अनुक्रमे 40% y/y. असा परिणाम मुलांचे जग 13.1% ने वाढलेल्या तुलनात्मक विक्रीच्या मजबूत गतिशीलतेमुळे प्राप्त झाले. सेगेझा समूहाने कागद, प्लायवूड आणि लाकूड यांची विक्री वाढवली आणि एलएलडीकेचे एकत्रीकरणही केले. समायोजित OIBDA, बहुतेक मालमत्तेमध्ये वाढ असूनही, गेल्या वर्षीच्या पातळीवर राहिली, जे क्रोनस्टॅड गटाच्या नुकसानीमुळे आहे. कंपनीच्या टिप्पण्यांनुसार, हा एक नियोजित तोटा आहे, जो नवीन प्रकल्पांमध्ये गुंतवणुकीशी संबंधित आहे, तसेच महसूलातील हंगामी चढ-उतार. या वर्षाच्या मे मध्ये, कंपनीने नवीन लाभांश धोरण मंजूर केले, त्यानुसार देयके लाभांश कालावधीसाठी प्रति शेअर वजनित सरासरी किंमतीवर उत्पन्नाच्या किमान 4% असणे आवश्यक आहे, परंतु प्रति सामान्य शेअर 0.67 रूबलपेक्षा कमी असू शकत नाही. लाभांश मागील वर्षाच्या निकालांवर आधारित, 4% च्या उत्पन्नासह, प्राथमिक गणनानुसार, प्रति सामान्य शेअर लाभांश 0.78 रूबल असू शकतो.

Sberbank(आर्थिक क्षेत्र)
लक्ष्य किंमत, वर: 213 घासणे. वाढीची क्षमता: 4%.

Sberbank चे 2017 च्या सहा महिन्यांचे निव्वळ व्याज उत्पन्न वर्षानुवर्षे 4.4% वाढले आणि RUB 694.2 अब्ज झाले. VTB आणि मॉस्को क्रेडिट बँकेसाठी, व्याज उत्पन्नाचा वाढीचा दर 9.7% y/y आणि 1.2% y/y होता. एकीकडे, Sber ने त्याचे मुख्य प्रतिस्पर्धी VTB चे नेतृत्व गमावले. दुसरीकडे, आम्ही गेल्या वर्षीच्या उच्च आधारावर सूट देऊ शकतो, जेव्हा वार्षिक अटींमध्ये Sberbank च्या निव्वळ व्याज उत्पन्नाचा वाढीचा दर 55.5% च्या पातळीवर होता. अहवाल कालावधीत रशियाच्या सर्वात मोठ्या वित्तीय संस्थेचे निव्वळ कमिशन उत्पन्न वर्षानुवर्षे 7.4% वाढले आणि RUB 175.3 अब्ज झाले. या निर्देशकाचा वाढीचा दर देखील प्रतिस्पर्ध्यांच्या तुलनेत लक्षणीयरीत्या कमी आहे: VTB आणि मॉस्को क्रेडिट बँकेने अनुक्रमे 17.7% y/y आणि 27% y/y वाढ दर्शविली. वर्षाच्या पहिल्या सहा महिन्यांसाठी Sber चे निव्वळ व्याज मार्जिन 5.9% होते, जे 0.4 टक्के जास्त आहे. एक वर्षापूर्वी. म्हणून महत्वाचे सूचक Sberbank त्याच्या प्रतिस्पर्ध्यांशी अनुकूलपणे तुलना करते: VTB आणि मॉस्को क्रेडिट बँकअहवाल कालावधीत, निव्वळ व्याज मार्जिन अनुक्रमे 4.1% आणि 2.9% नोंदवले गेले. इक्विटीवरील परताव्याच्या बाबतीत, Sberbank देशांतर्गत बँकिंग क्षेत्रातही आघाडीवर आहे. वर्षाच्या पहिल्या सहामाहीसाठी ROE 24.8% च्या पातळीवर होता. VTB आणि मॉस्को क्रेडिट बँकेसाठी हा आकडा अनुक्रमे 4.1% आणि 18.5% होता.

मॉस्को एक्सचेंज(आर्थिक क्षेत्र)
लक्ष्य किंमत: 165 घासणे. वाढीची क्षमता: 48%.

2ऱ्या तिमाहीत कंपनीचे कमिशनचे उत्पन्न वार्षिक 4.13% ने वाढून RUB 5.07 अब्ज झाले आहे. व्याज उत्पन्न 20.1% YoY ने कमी झाले आणि घसरण दरम्यान 4.73 अब्ज RUB झाले व्याज दरआणि ग्राहक खात्यातील शिल्लक. आता या उत्पन्नाचा भाग एकूण परिचालन उत्पन्नाच्या 48.2% आहे. मॉस्को एक्सचेंजच्या व्यवस्थापनाने 2020 पर्यंत एकूण व्याज उत्पन्नाची पातळी 30% पर्यंत कमी करण्याचे कार्य स्वतः सेट केले आहे. अहवाल कालावधीत परिचालन खर्च वार्षिक 12.6% वाढले आणि 3.21 अब्ज RUB वर पोहोचले. डिपॉझिटरी आणि सेटलमेंट ऑपरेशन्सच्या विभागातील कमिशनचे उत्पन्न 10.4 टक्के गुणांनी वाढले आहे. आणि 12.3% y/y रक्कम आहे. NSD द्वारे ठेवलेल्या मालमत्तेचे प्रमाण RUB 35.46 ट्रिलियन इतके आहे. विरुद्ध RUB 32.22 ट्रिलियन. एक वर्षापूर्वी. शेअर बाजार विभागामध्ये, बाँडवरील कमिशनच्या उत्पन्नातील उच्च वाढ लक्षात घेणे आवश्यक आहे; येथे वाढ दर 23.1% y/y राहिला. कमिशनचे उत्पन्न चालू आहे पैसा बाजारअहवाल कालावधीत 8.5% y/y वाढ झाली आणि RUB 1.25 अब्ज इतकी झाली. वर्षासाठी निर्देशकाचा वाढीचा दर 8 टक्के गुणांनी कमी झाला. प्रति उत्पन्न परकीय चलन बाजार 6.4% y/y घसरून RUB 0.96 अब्ज झाले. ही गतिशीलता प्रमुख चलन साधनांमध्ये कमी अस्थिरतेमुळे होते. दुसऱ्या तिमाहीत कंपनीचा निव्वळ नफा 5.29 अब्ज रूबलच्या पातळीवर होता, किंवा एका वर्षापूर्वीच्या तुलनेत 17.3% कमी होता. तुलनेसाठी: 2016 च्या दुसऱ्या तिमाहीत, वाढीचा दर 6.8% नोंदवला गेला.

युनिप्रो(वीज क्षेत्र)
लक्ष्य किंमत: 3 घासणे. वाढीची क्षमता: 11%.

युनिप्रो कंपनीने या वर्षाच्या पहिल्या सहामाहीत IFRS नुसार अहवाल दिला. सादर केलेल्या आकडेवारीनुसार कंपनीचे वीज उत्पादन दरवर्षी 12.5% ​​कमी होऊन 24.5 अब्ज kWh वर आले आहे. औष्णिक ऊर्जेचे उत्पादन, 5% y/y ने वाढले, ऑपरेशनच्या क्षेत्रांमध्ये असामान्यपणे थंड हवामानामुळे, परंतु उष्णता ऊर्जेच्या विक्रीतून मिळालेल्या महसूलाचा वाटा अजूनही नगण्य आहे (सुमारे 1.9%). युनिप्रोच्या खराब उत्पादन परिणामांमुळे महसुलात जवळपास 5% घट झाली, RUB 37.8 अब्ज. याआधी, बेरेझोव्स्काया स्टेट डिस्ट्रिक्ट पॉवर प्लांटच्या तिसऱ्या पॉवर युनिटमध्ये आग लागल्याच्या परिणामांच्या नकारात्मक प्रभावाखाली निर्देशक आधीपासूनच होता. RUB 500 दशलक्ष ऑपरेटिंग तोटा. सुमारे 30 अब्ज एवढ्या ऑपरेटिंग नफ्याने बदलले, तर समायोजित ऑपरेटिंग नफा 3% ने वाढून जवळजवळ 10 अब्ज रूबल झाला. युनिप्रोचा निव्वळ नफा 24.5 अब्ज रूबल इतका विक्रमी आहे. गतवर्षीच्या नुकसानीच्या तुलनेत, हा विमा भरपाई प्राप्त करण्याशी संबंधित एक-वेळचा तांत्रिक घटक आहे. या पार्श्वभूमीवर, EBITDA 2.5 अब्ज वरून 33.1 अब्ज रूबल पर्यंत वाढले आहे आणि कंपनीवर अद्याप कर्जाचा बोजा नाही. बेरेझोव्स्काया स्टेट डिस्ट्रिक्ट पॉवर प्लांटच्या आणीबाणीच्या तिसऱ्या पॉवर युनिटच्या आसपासची परिस्थिती आज सर्वात महत्त्वाची समस्या आहे. या अर्थाने, युनिप्रोच्या अर्ध-वार्षिक अहवालाच्या सादरीकरणाने कथेला लक्षणीय नकारात्मक अर्थ दिला. जर सुरुवातीला पुनर्संचयित खर्च अंदाजे 25 अब्ज रूबल आहेत, तर आता ते 39 अब्ज आहेत शिवाय, नवीन रकमेमध्ये संभाव्य अप्रत्याशित खर्चाचा समावेश नाही, ज्याचा अंदाज कंपनीने 5 अब्जच्या तिसऱ्या पॉवर युनिटसाठी केला आहे Berezovskaya GRES पुन्हा एकदा हस्तांतरित केले जाऊ शकते. या वेळी - 2019 च्या सुरुवातीपासून ते 2ऱ्या-3ऱ्या तिमाहीपर्यंत.

RusHydro(विद्युत शक्ती)
लक्ष्य किंमत, ao: 0.87 घासणे. वाढीची क्षमता: 11%.

महसूल आणि निव्वळ नफ्यात घट होऊन नऊ महिन्यांसाठी IFRS अंतर्गत अहवाल देणाऱ्या रशियन वीज निर्मिती करणाऱ्या कंपन्यांपैकी RusHydro ही शेवटची कंपनी होती. डिसेंबर 2016 मध्ये एनर्जी सेल्स कंपनी ऑफ बाशकोर्टोस्टन (ESKB) च्या विल्हेवाटीने होल्डिंगच्या कमाईची नकारात्मक गतिशीलता पूर्णपणे स्पष्ट केली आहे. हा घटक विचारात घेतल्याशिवाय, हा आकडा 5.2% ने वाढून 268.7 अब्ज रूबल झाला असता. RusHydro पॉवर प्लांटद्वारे गेल्या तीन तिमाहीत एकूण वीज निर्मिती 0.5% y/y ने वाढली आणि 94.6 अब्ज kW/h झाली. स्वतंत्रपणे, "सरकारी सबसिडी" नावाच्या उत्पन्नाची बाब लक्षात घेण्यासारखी आहे, जी कठीण काळात होल्डिंगच्या आर्थिक परिणामांसाठी चांगली मदत आहे. प्रकाशित अहवाल दुप्पट वाढ दर्शवतात - 10 अब्ज ते 20 अब्ज रूबल. राज्याकडून आर्थिक मदतीत वाढ. यामुळे एकूण महसुलातील घट 278.9 अब्ज वरून 268.7 अब्ज रूबलपर्यंत कमी झाली. कंपनीचा परिचालन खर्च महसुलातील घट होण्याच्या दरापेक्षा मागे राहिला, 4.7% ने घटून RUB 216.2 अब्ज झाला. ऑपरेटिंग नफा 3% ने वाढून 48.2 अब्ज रूबल झाला आणि त्याची नफा 17.4% वरून 19.4% झाली. जानेवारी-सप्टेंबरसाठी IFRS नुसार होल्डिंगचा निव्वळ नफा 17.6% ने घटून 30.8 अब्ज रुबल झाला आणि EBITDA 1.6% ने वाढून 71.6 बिलियन झाला त्याच वेळी, या निर्देशकावरील नफा 20% च्या वर होता, जो झाला नाही 2009 पासून निरीक्षण केले गेले आणि अहवाल कालावधीच्या शेवटी NetDebt/EBITDA प्रमाण 1.4x स्वीकार्य होते, VTB कडून मिळालेल्या निधीचा वापर करून कर्ज कमी करण्याच्या कंपनीच्या प्रयत्नांमुळे धन्यवाद.

नोरिल्स्क निकेल(धातुशास्त्र)
लक्ष्य किंमत, संयुक्त स्टॉक कंपनी: RUB 12,989. वाढीची क्षमता: 13%.

नोरिल्स्क निकेलने गेल्या वर्षीच्या तिसऱ्या तिमाहीत त्याचे ऑपरेटिंग परिणाम नोंदवले, जवळजवळ सर्व प्रमुख क्षेत्रांमध्ये घट नोंदवली. निकेल उत्पादन 4% QoQ आणि 11% YoY ने 55.8 हजार टनांनी घसरले. तांबे उत्पादन 86.6 हजार टन झाले, जे मागील तुलनात्मक कालावधीच्या तुलनेत कमी आहे. सर्वसाधारणपणे, हे लक्षात घेण्यासारखे आहे की बेस मेटल्सचे परिणाम केवळ 2016 च्या तुलनेतच नव्हे तर 2015 च्या कोणत्याही तिमाहीत तिमाही अटींमध्ये कमी आहेत. अशा निराशाजनक अहवालाचे कारण तीन प्रमुख घटक होते. प्रथम, जूनमध्ये, प्रदेशात नवीन, अधिक पर्यावरणास अनुकूल उपकरणांचे आधुनिकीकरण आणि स्थापनेच्या संदर्भात, नॉरिलस्कमधील कंपनीच्या मुख्य एंटरप्राइझचे काम थांबविण्यात आले. निकेल एकाग्रता उत्पादन आणि पुढील प्रक्रियेच्या गमावलेल्या खंडांची अंशतः भरपाई करण्यासाठी, नाडेझदा मेटलर्जिकल प्लांटची क्षमता वापरली गेली. दुसरे म्हणजे, अहवाल कालावधी दरम्यान, तालनख संवर्धन प्रकल्पात कार्यान्वित करण्याचे काम करण्यात आले. तिसरे म्हणजे, उत्खनन केलेल्या धातूमध्ये धातूचे प्रमाण कमी होते, प्रामुख्याने प्लॅटिनम आणि पॅलेडियम, परंतु तांबे देखील. तथापि, हे नकारात्मक घटक असूनही, नोरिल्स्क निकेल फायदेशीर आहे आणि सकारात्मक रोख प्रवाह आहे. त्याच वेळी, सध्याच्या लाभांश धोरणानुसार, कंपनी चांगला लाभांश देते, ज्यावर उत्पन्न दर वर्षी 9-10% पर्यंत पोहोचते आणि येत्या काही वर्षांत ते असेच चालू ठेवेल. शिवाय, MMC मध्ये अनेक मोठ्या बहुसंख्य भागधारकांची उपस्थिती पाहता, लाभांश पूर्ण जमा होईल यात शंका नाही. कंपनीद्वारे उत्पादित नॉन-फेरस धातूंच्या किमती वाढल्यास, गुंतवणुकदार नोरिल्स्क निकेल सिक्युरिटीजच्या बाजार मूल्यात लक्षणीय वाढ करू शकतात. या घटकांमुळे, हे पेपर बरेच प्रतिनिधित्व करतात विश्वसनीय गुंतवणूकवाढीच्या क्षमतेसह.

एरोफ्लॉट(वाहतूक क्षेत्र)
लक्ष्य किंमत, संयुक्त स्टॉक कंपनी: 173 घासणे. वाढीची क्षमता: 25%.

एरोफ्लॉटने मागील वर्षातील IFRS आर्थिक विवरण सादर केले. प्रकाशित दस्तऐवजातून खालीलप्रमाणे, रशियन नागरी विमान वाहतूक क्षेत्रातील सर्वात मोठ्या खेळाडूची कमाई 19.4% वार्षिक वाढ झाली आणि 495.8 अब्ज रूबल झाली. 2015 च्या अखेरीस 29.8% च्या वाढीच्या तुलनेत. सकारात्मक गतिशीलतेमध्ये मंदी असूनही, हा आकडा महागाई दरापेक्षा 3.6 पट जास्त होता, जो कंपनीसाठी अनुकूल आहे. खाजगी प्रवासी वाहतुकीतून मिळणाऱ्या महसुलाला हातभार लागला जास्तीत जास्त योगदानएकूण निकालामध्ये, 186.6% y/y ने वाढ होत आहे. एअर कार्गो महसूल 30.7% ने वाढला, 20.2 p.p. 2015 पेक्षा जास्त. कंपनीची प्रवासी वाहतूक वर्षानुवर्षे 10.2% वाढून 43.4 दशलक्ष एरोफ्लॉट व्यवस्थापनाने देशांतर्गत आणि आंतरराष्ट्रीय मार्गांवर उच्च मागणी नोंदवली आहे. मध्ये मंदी असूनही रशियन अर्थव्यवस्था, जे दोन वर्षे चालले, प्रवासी वाहतुकीचे प्रमाण 2015-2016 मध्ये सातत्याने वाढले. अहवाल कालावधीत एअरलाइनचा ऑपरेटिंग खर्च 432.6 अब्ज रूबलच्या पातळीवर होता, जो एका वर्षापूर्वीच्या तुलनेत 16.5% अधिक आहे. 2016 मध्ये एरोफ्लॉटचा ऑपरेटिंग नफा वार्षिक 43.4% ने वाढून 63.2 अब्ज रूबल झाला. परिणामी, दोन वर्षांच्या गैरलाभतेनंतर, कंपनीला 38.8 अब्ज रूबल मिळाले. निव्वळ नफा. एरोफ्लॉट सिक्युरिटीजला गुंतवणूकदारांमध्ये स्थिर मागणी आहे. 2016 मध्ये, कंपनीच्या समभागांची किंमत 172.4% वाढली आणि 2017 च्या मागील कालावधीत त्यांनी 10.4% ची भर घातली, तर MICEX निर्देशांक 7.8% ने घसरला. P/E मल्टिपलवर आधारित, एरोफ्लॉट शेअर्स उद्योगाच्या सरासरीपेक्षा कमी व्यापार करत आहेत, जे किमतीत वाढ होण्याची शक्यता सूचित करते.

यांडेक्स(माहिती तंत्रज्ञान क्षेत्र)
लक्ष्य किंमत: 2208 घासणे. वाढीची क्षमता: 5%.

Google ने फेडरलसोबत समझोता करार केला एकाधिकारविरोधी सेवायांडेक्स खटल्यानुसार. Google सह सेटलमेंटचा अर्थ असा आहे की Yandex ला मोबाइल डिव्हाइस उत्पादकांशी समान अटींवर वाटाघाटी करण्याची आणि होम स्क्रीनसह त्याचे अनुप्रयोग स्थापित करण्याची संधी आहे आणि Google यामध्ये हस्तक्षेप करू शकणार नाही. यांडेक्ससाठी या कायदेशीर विजयामुळे मोबाइल शोध क्वेरीच्या त्याच्या वाटा मध्ये तीव्र वाढ होणार नाही, कारण Google च्या बाजूने वापरकर्ता प्राधान्ये आधीच तयार केली गेली आहेत. तथापि, कमीतकमी, Yandex द्वारे केलेल्या मोबाइल शोध क्वेरींचा वाटा कमी होणे थांबेल आणि हे कंपनीच्या कमाईसाठी सकारात्मक आहे. खरेदीसाठी Yandex समभागांची आकर्षकता समान गुणकांच्या तुलनेत देखील दर्शविली जाते. Yandex, Google आणि Baidu चे मूल्यांकन रशियन शोध इंजिनच्या कोट्ससाठी 12% वाढीची क्षमता देते.

Tatneft(तेल आणि वायू क्षेत्र)
लक्ष्य किंमत, संयुक्त स्टॉक कंपनी: 590 घासणे. वाढीची क्षमता: 7%.

नवीन वर्षापूर्वी, Tatneft ने 2017 च्या नऊ महिन्यांसाठी त्याचे IFRS परिणाम सादर केले. जानेवारी ते सप्टेंबरपर्यंत 21.7 दशलक्ष टन तेलाचे उत्पादन झाले, जे गेल्या वर्षीच्या निकालापेक्षा 555 हजार अधिक आहे. वर्षाच्या शेवटी, हायड्रोकार्बन कच्च्या मालाच्या किंमतींमध्ये सक्रिय पुनर्प्राप्ती सुरू झाली, ज्यामुळे टॅटनेफ्टने त्याच्या विक्रीतून महसुलात लक्षणीय वाढ केली आणि नऊ महिन्यांच्या तुलनेत एक चतुर्थांश अधिक कमाई केली. मागील वर्ष. पेट्रोलियम उत्पादनांच्या विक्रीतून महसूल इतका लक्षणीय वाढला नाही - 7.7% ने. या वर्षाच्या तीन तिमाहीत एकूण महसूल जवळजवळ 18% वाढला, 489 अब्ज रूबलपर्यंत पोहोचला. त्याच वेळी, कंपनीचा खर्च 22% पेक्षा थोडा वाढून 377 अब्ज रूबल झाला. ही गतिशीलता विशेषत: खनिज उत्खनन करावर (आयकर वगळता) उच्च भाराशी संबंधित होती. खनिज उत्खनन कर सुमारे 132.6 अब्ज रूबल इतका होता, तर इतर महत्त्वपूर्ण खर्चाच्या वस्तूंनी अंतिम निकालावर गंभीरपणे परिणाम केला नाही. ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन देखील दबावाखाली आले, मागील वर्षात 23.7% वरून 22.9% पर्यंत कमी झाले. अहवाल कालावधीत Tatneft चा निव्वळ नफा 18.1% ने वाढला आणि त्याची रक्कम 88.8 अब्ज रूबल झाली. Tatneft शेअर्स, अगदी ऐतिहासिक उच्चांकावरही, दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी आकर्षक आहेत, कारण कंपनी वार्षिक उत्पादन वाढ दर्शवते, तिची रणनीती शेअरधारक मूल्य वाढवण्याच्या उद्देशाने आहे आणि NetDebt/EBITDA प्रमाणानुसार कर्जाचा भार अजूनही नकारात्मक आहे.

आणि हे आश्चर्यकारक नाही, कारण 28 डिसेंबर 2012 रोजी खरेदी केले होते सामान्य शेअर्सचला प्रसिद्ध म्हणूया चेन स्टोअर OJSC "Magnit" किंवा ट्रान्स्पोर्ट दिग्गज OJSC "AK" Transneft चे पसंतीचे शेअर्स तुमची बचत अनुक्रमे 61% आणि 18 ने वाढेल (1), एका वर्षापेक्षा कमी कालावधीत! या आकडेवारीची तुलना कोणत्याही ठेवीच्या नफ्याशी करा.

अनुभवी व्यापारी, गुंतवणूकदार आणि नवशिक्या मोफत गुंतवणूक करतात रोखविविध करण्यासाठी सिक्युरिटीज. प्रत्येकाची स्वतःची रणनीती, त्यांचे स्वतःचे "आवडते" स्टॉक, त्यांचा स्वतःचा गुंतवणूक पोर्टफोलिओ आहे.

तथापि, ट्रेडिंग स्टॉक क्लिष्ट वाटू शकतात. शेवटी, फायदेशीर गुंतवणूक पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी गंभीर तयारी, ज्ञान आणि शेअर बाजारातील यशस्वी व्यापाराचा अनुभव आवश्यक आहे. अर्थात यालाही वेळ लागतो. संभाव्य गुंतवणूकदारांकडे ही संसाधने नेहमीच नसतात.

ज्या ग्राहकांना एक्सचेंज ट्रेडिंगमध्ये वेळ आणि पुरेसा अनुभव नाही त्यांच्यासाठी, OTKRITIE-ब्रोकरने एक अद्वितीय उत्पादन विकसित केले आहे जे रशियन शेअर्समधील गुंतवणुकीतून उत्पन्न मिळविण्याची संधी देईल.

व्यस्त गुंतवणूकदारांसाठी तयार उपाय आहे! ज्या ग्राहकांना सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करायची आहे, परंतु त्यांच्या पोर्टफोलिओमधील समभागांच्या योग्य संचाबाबत निर्णय घेऊ शकत नाहीत किंवा पुरेसा मोकळा वेळ नाही अशा ग्राहकांसाठी हा एक विशेष दर आहे.

क्लायंटला निवडण्यासाठी दोन गुंतवणूक पोर्टफोलिओ ऑफर केले जातात:

“फायदेशीर” – OTKRITIE-ब्रोकर विश्लेषकांनी संकलित केलेला पोर्टफोलिओ;

“स्वतंत्र” हा स्वतंत्र विश्लेषणात्मक एजन्सी “Investkafe”(2) द्वारे संकलित केलेला पोर्टफोलिओ आहे.

मध्ये गुंतवणूक करणे खूप सोपे आहे!

ब्रोकरेज खाते उघडा, दराशी कनेक्ट करा आणि तुमचा पोर्टफोलिओ निवडा. संपूर्ण सेवा कालावधीत, व्यावसायिक शेअर बाजारातील परिस्थितीचे विश्लेषण करतील आणि तुम्हाला एसएमएस सूचनांद्वारे तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये बदल करण्याच्या शिफारसी प्राप्त होतील.

मॉडेल पोर्टफोलिओ टॅरिफचा आणखी एक फायदा म्हणजे तुम्हाला व्यवहार करण्यासाठी विशेष ट्रेडिंग प्रोग्राम वापरण्याची गरज नाही. पोर्टफोलिओमध्ये बदल करण्यासाठी, तुम्हाला फोनद्वारे OTKRITIE-ब्रोकर ट्रेडरला तुमच्या निर्णयाची पुष्टी करण्याची आवश्यकता आहे (व्यवहार ऑर्डर सबमिट करा).

पोर्टफोलिओ व्यावसायिकांकडून संकलित केले जातात जे नियमितपणे स्टॉक मार्केटचे निरीक्षण करतात. पोर्टफोलिओची रचना चांगल्या प्रकारे संतुलित आहे. शेअर्स निवडले जातात, सर्वप्रथम, एखाद्या विशिष्ट कंपनीच्या क्षेत्रातील कामगिरीच्या दृष्टिकोनातून.

सध्या, दोन्ही पोर्टफोलिओमध्ये केवळ खरेदी केलेल्या शेअर्सचा समावेश आहे रशियन बाजार. स्वतंत्र गुंतवणुकीत!

"मॉडेल पोर्टफोलिओ" टॅरिफशी कनेक्ट व्हा आणि तुमच्या पोर्टफोलिओचे मूल्य कसे बदलते ते पहा!

ब्रोकरेज सेवा OJSC ब्रोकरेज हाऊस OTKRITIE द्वारे प्रदान केल्या जातात, सिक्युरिटीज मार्केटमधील व्यावसायिक सहभागीचा ब्रोकरेज क्रियाकलाप करण्यासाठी परवाना क्रमांक 177-06097-100000, रशियाच्या फेडरल फायनान्शियल मार्केट्स सर्व्हिसने 28 जून 2002 रोजी जारी केला होता (वैधता कालावधीशिवाय ).

1.मॉस्को एक्सचेंज OJSC नुसार. 28 डिसेंबर 2012 पासूनच्या कालावधीसाठी उत्पादन बंद किंमतीवर सूचित केले आहे. ते 09.09.2013

2. स्वतंत्र एजन्सी "Investkafe" LLC च्या विश्लेषकांनी "स्वतंत्र" पोर्टफोलिओ तयार केला आणि सुधारला. “फायदेशीर” पोर्टफोलिओवरील परतावा 30 जुलै 2012 पासूनच्या कालावधीसाठी दर्शविला आहे. 30 जुलै 2013 पर्यंत

आपण लक्ष केंद्रित केले असल्यास दीर्घकालीन गुंतवणूकसिक्युरिटीजमध्ये, परंतु कोणते शेअर्स विकत घ्यायचे ते नुकसानीत आहे, इन्व्हेस्टमेंट चेंबर एलएलसी तुम्हाला MICEX10 निर्देशांकावर आधारित चांगल्या प्रकारे तयार केलेल्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे उदाहरण देते. यात 10 सर्वात प्रसिद्ध आणि विश्वासार्ह कंपन्यांचे समभाग समान समभागांमध्ये समाविष्ट आहेत. हे टायटन एंटरप्राइजेस आहेत जे लक्षणीय उत्पन्न करतात रोख प्रवाह, आणि त्याच वेळी मजबूत कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स असणे.

30 हजार रूबल पासून सुरू होणारा पोर्टफोलिओ तयार करण्याचे उदाहरणः

प्रत्येक जारीकर्त्याचा हिस्सा एकूण पोर्टफोलिओच्या अंदाजे 10% आहे (3-5 हजार रूबल).

* शेअरच्या किमती 11/06/2018 बंद झाल्यानुसार आहेत.

महत्त्वाचे:

1. हा पोर्टफोलिओ बचतीचे साधन आहे.
2. पोर्टफोलिओ हा गुंतवणुकीचा पोर्टफोलिओ आहे (सट्टा नाही) आणि त्यात एक वर्ष किंवा त्याहून अधिक कालावधीसाठी निधीची गुंतवणूक समाविष्ट असते. गुंतवणूकीची धोरणे या वस्तुस्थितीवर आधारित आहेत की दीर्घकालीन ग्रहाची लोकसंख्या वाढत आहे, संसाधनांचे प्रमाण कमी होत आहे. परिणामी, दीर्घकाळात, मागणी वाढते, पुरवठा अपरिवर्तित राहतो किंवा कमी होतो, किमती वाढतात आणि दीर्घकालीन कल वाढत आहे (तुम्ही गुंतवणूक आणि सट्टा धोरणांमधील फरकांबद्दल अधिक वाचू शकता).
3. स्वतःला एकवेळच्या गुंतवणुकीपुरते मर्यादित ठेवू नका. फंडांची नियमित जोडणी आणि शेअर्सची अतिरिक्त खरेदी पोर्टफोलिओ रिटर्न्समधील सट्टा चढउतार सुलभ करते (तुम्ही एकदा खरेदी केल्यास, तुम्ही अत्यंत टोकावर खरेदी करत असण्याची शक्यता असते; तुम्ही नियमितपणे शेअर्स खरेदी केल्यास (उदाहरणार्थ, दर महिन्याला), तुम्ही मार्केट ट्रेंडची पुनरावृत्ती करण्याची हमी).
4. जर तुम्ही शेअर बाजार सोडण्याचा निर्णय घेतला आणि तुम्ही जे जमा केले आहे ते खर्च करण्यास सुरुवात केली तरच तुम्हाला शेअर्स विकणे आवश्यक आहे. इतर परिस्थितींमध्ये, उदाहरणार्थ, 2008 च्या संकटाप्रमाणेच, अर्थव्यवस्थेच्या चक्रीय विकासाचा आणि दीर्घकालीन ट्रेंडचा भाग म्हणून पुनर्प्राप्ती आणि स्टॉकच्या किमतींमध्ये आणखी वाढ गृहित धरून, नवीन खरेदीसाठी घाबरणे वापरणे फायदेशीर आहे.

ब्लू चिप्स खरेदी करणे आणि गुंतवणूक करणे यातील नफ्याची तुलना बँक ठेव

आलेख जानेवारी 2004 ते फेब्रुवारी 2011 या कालावधीत दोन खात्यांच्या नफाक्षमतेची गतिशीलता दर्शवितो.

एका (पिवळ्या ओळीवर) निळ्या चिप्सची नियमित खरेदी केली जाते. दर महिन्याला, महिन्यातून एकदा (15-17 तारखेला), या खात्यावर Gazprom, MMC Norilsk Nickel, LUKOIL, Sberbank, Sberbank preferred, Surgutneftegaz मधील 10,000 रूबल किमतीचे शेअर्स खरेदी केले जातात.

दुसऱ्या खात्यावर (निळी रेषा), समान वारंवारतेसह समान रकमेसाठी बँकेत ठेवी केल्या जातात (डिमांड डिपॉझिट वगळून सरासरी ठेव दरांवर रशियन फेडरेशनच्या सेंट्रल बँकेचा ऐतिहासिक डेटा - आपण पाहू शकता).

आलेखावरून पाहिले जाऊ शकते, अगदी 2008 चे संकट लक्षात घेऊन, शेअर्समध्ये गुंतवणूक करणे अधिक फायदेशीर ठरले. अंतिम समभागांमध्ये जमा झालेल्या पोर्टफोलिओची रक्कम11.6 दशलक्ष रूबल पेक्षा जास्त.(RUB 11,632,722.78), तुलना करण्यासाठी, बँक ठेवींमध्ये गुंतवणूक करून केवळ 6.7 दशलक्ष रूबल जमा झाले असते.(6,726,185.63 रूबल).

दीर्घकाळात शेअर्सची खरेदी निघाली गुंतवणुकीपेक्षा चांगलेबँकेच्या ठेवीमध्ये जवळजवळ 2 वेळा(1,73).