Główne aspekty zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Ogólne zasady zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej
Wyślij swoją dobrą pracę w bazie wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza
Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy korzystają z bazy wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Wam bardzo wdzięczni.
Wysłany dnia http://www.allbest.ru/
Wysłany dnia http://www.allbest.ru/
Wstęp
2.3 Sposoby minimalizacji ryzyka stopy procentowej w Bank komercyjny
Wniosek
Lista wykorzystanych źródeł
Załącznik A (obowiązkowy). Zarządzanie GEP
Załącznik B (obowiązkowy). Rachunek zysków i strat JSCB Rosbank za rok 2011
Wstęp
bank ryzyka stopy procentowej
Zarządzanie ryzykiem jest kluczowym zadaniem zarządzania bankiem. Funkcja kontrolna ryzyko bankowe jest to, że wszelkie decyzje są wyraźnie subiektywne. Aby zminimalizować błędy zarządcze, decydent musi właściwie rozumieć źródła ryzyka, znać główne zależności między charakterystyką działalności banku a stanem zewnętrznego otoczenia gospodarczego. Powyższe dotyczy w równym stopniu całego zbioru ryzyk, jak i poszczególnych ich rodzajów. Jedno z zagrożeń, z którym musi stale mierzyć się nowoczesny bank ryzyko kredytowe a ryzyko płynności to ryzyko stopy procentowej (risk oprocentowanie). Zarządzanie tym ostatnim jest jednym ze strategicznych kierunków każdego banku.
Dość często samo jego istnienie zależy od zdolności banku do zarządzania ryzykiem stopy procentowej – nawet jeśli bank nie ma żadnych problemów ze zwrotem zainwestowanych środków (pożyczki komercyjne i międzybankowe), co oczywiście jest mało prawdopodobne. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej jest jednym z najważniejszych elementów zarządzania bankiem jako całością. Konieczne jest zatem przedstawienie pełnego obrazu zależności i powiązań, które powstają w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej, określenie zakresu stosowalności różnych metod zarządzania nim.
Problem ten jest wciąż niedostatecznie rozwinięty teoretycznie iw efekcie nie zawsze rozwiązywany w praktyce. Faktem jest, że w swej istocie ryzyko stopy procentowej nabiera zauważalnego wpływu na działalność banków tylko w warunkach stabilnej gospodarki, rozwiniętej infrastruktury rynek finansowy a co za tym idzie zacięta rywalizacja. W niestabilnej gospodarce wysoka inflacja, banki zwykle przenoszą ryzyko stopy procentowej na klientów, ustalając dużą różnicę między stopą przyciągania a stopą lokowania. Zmniejsza to wypłacalność klientów, a tym samym zwiększa ryzyko płynności banków. Jednak w ostatnim czasie wzrosło zainteresowanie rosyjskich bankierów ryzykiem stopy procentowej. Cechą tego rodzaju ryzyka jest to, że w swej istocie wymaga ono skomplikowanych metod matematycznych obejmujących wszystkie źródła jego występowania, prawidłowego pomiaru i adekwatnej reakcji. Obecnie w obszarze rynku papierów wartościowych znane są metody zarządzania ryzykiem stopy procentowej, które można wykorzystać w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej w banku. Dziś od zarządzania jakością zależy konkurencyjność i stabilność działania banku.
Zatem przedmiotem niniejszego opracowania jest działalność OJSC AKB Rosbank w zakresie zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Celem tego Praca semestralna jest analizą zarządzania ryzykiem stopy procentowej w działalności banku komercyjnego JSCB Rosbank. Aby osiągnąć cel, konieczne jest rozwiązanie następujących zadań:
1) badać istotę ryzyka stopy procentowej i czynniki na nie wpływające;
2) rozważyć istniejące metody oceny i zarządzania ryzykiem stopy procentowej;
3) zapoznać się z zarządzaniem ryzykiem stopy procentowej w banku komercyjnym;
4) rozważyć możliwe sposoby doskonalenie zarządzania ryzykiem stopy procentowej w nowoczesnym banku komercyjnym.
Praca kursowa składa się ze wstępu, części głównej, składającej się z dwóch rozdziałów, zakończenia, spisu piśmiennictwa i zastosowań. W rozdziale pierwszym określono istotę i miejsce ryzyka stopy procentowej, metody jego oceny oraz czynniki przyczyniające się do powstawania tego rodzaju ryzyka. Rozdział drugi: dokonano analizy zarządzania ryzykiem stopy procentowej w JSCB „Rosbank”, stosując metodę zarządzania ryzykiem stopy procentowej – GEP. Na podstawie zbadanych danych proponuje się działania mające na celu optymalizację struktury aktywów i pasywów oraz efektywność wykorzystania schematu zarządzania ryzykiem stopy procentowej.
1. Aspekty teoretyczne zarządzanie ryzykiem stopy procentowej w banku komercyjnym
1.1 Pojęcie ryzyka stopy procentowej i czynniki na nie wpływające
W literaturze ekonomicznej prezentowane są różne punkty widzenia dotyczące koncepcji ryzyka stopy procentowej. Niektórzy autorzy interpretują to jako ryzyko poniesienia straty w wyniku zmian stóp procentowych. Inni autorzy podają ścisłą definicję, uznając ryzyko stopy procentowej za prawdopodobieństwo poniesienia straty w przypadku zmiany stóp procentowych na zasoby finansowe. Jeszcze inni proponują szerszą definicję, uważając w szczególności, że ryzyko stopy procentowej to ryzyko poniesienia straty w wyniku niekorzystnych zmian stóp procentowych na rynku pieniężnym, które znajduje swój zewnętrzny wyraz w spadku marży odsetkowej, jej obniżeniu do zera lub wartości ujemnej, wskazując jednocześnie na możliwy negatywny wpływ na wartość rynkową kapitału. Podstawowe Zasady Nadzoru Bankowego (sformułowane przez Komitet Bazylejski) definiują ryzyko stopy procentowej jako ryzyko potencjalnego narażenia pozycji finansowej banku na niekorzystne zmiany stóp procentowych.
Zrozumienie ryzyka stopy procentowej zmusza nadzorców do szerszego spojrzenia na wpływ zmian stóp procentowych na stabilność finansowa instytucje kredytowe: wahania stóp procentowych wpływają na koszty aktywa bankowe, zobowiązań, a co za tym idzie wystarczalności bazy kapitałowej banku. W związku z powyższym uważamy, że ryzyko stopy procentowej to ryzyko możliwego spadku wyniku odsetkowego na skutek negatywnych, nieprzewidzianych zmian stóp procentowych na rynku, wrażliwości aktywów i pasywów na wahania rynkowe, co może skutkować spadek wartości rynkowej kapitału instytucja kredytowa.
Aby wyjaśnić istotę ryzyka stopy procentowej, dokonamy klasyfikacji według jego rodzajów. Ze względu na źródła występowania ryzyko stopy procentowej można podzielić na:
Ryzyko zmian cen aktywów i pasywów – wynika z nierównowagi wielkości aktywów i pasywów o zmiennej stopie procentowej, a także z przejściowego luki w terminie zapadalności aktywów i pasywów o stałej stopie procentowej.
Ryzyko zmiany krzywej dochodowości – wiąże się z niedopasowaniem w czasie dynamiki oprocentowania aktywów i pasywów, co prowadzi do zmiany konfiguracji i kształtu wykresu krzywej odzwierciedlającej jednorodność wyniku odsetkowego.
Ryzyko bazowe – powstaje w wyniku: przyciągania przez bank środków po jednym kursie i lokowania ich po innym, np. lokowania środków po zmiennej stopie procentowej, a przyciągania po stałej stopie procentowej. Wynik odsetkowy banku podlega zmianom w związku z wahaniami stóp procentowych na rynku. Przy ryzyku bazowym wahania te zależą od warunków ustalania stóp procentowych; nieprawidłowe rozliczanie rzeczywistych kosztów środków, w szczególności kosztów związanych z tworzeniem funduszu rezerw obowiązkowych w Banku Rosji, składek ubezpieczeniowych na rzecz Funduszu Ubezpieczeń Depozytów itp.; przyciąganie i lokowanie funduszy w różnych walutach.
Ryzyka opcyjne – są związane zarówno z korzystaniem z opcji bezpośrednio oprocentowanych, jak i z realizacją transakcji, dla których kontrahenci mają wybór (warunek opcji) terminu spłaty swoich zobowiązań lub wymagań dotyczących płatności od zobowiązań bank. Obejmuje to różnego rodzaju obligacje i weksle z opcją put lub call, pożyczki, które dają kredytobiorcy prawo do wcześniejsza spłata saldo zadłużenia i różne instrumenty depozytowe.
Istota ryzyka stopy procentowej pozwala na wskazanie czynników wpływających na jego poziom. Czynniki ryzyka stopy procentowej można podzielić na wewnętrzne i zewnętrzne. W rosyjska gospodarka w odróżnieniu kraje rozwinięte poziom ryzyka podwyższają głównie czynniki zewnętrzne. Obejmują one :
1. niestabilność rynku w zakresie ryzyka stopy procentowej;
2. regulacje prawne ryzyko stopyprocentowej;
3. warunki polityczne;
4. sytuacja gospodarcza kraju;
5. konkurencja na rynku usług bankowych;
6. relacje z partnerami i klientami;
7. imprezy międzynarodowe.
Wewnętrzne czynniki ryzyka obejmują:
1. brak jasnej strategii banku w zakresie zarządzania ryzykiem stopy procentowej;
2. błędne kalkulacje w zarządzaniu operacjami bankowymi, prowadzące do tworzenia pozycji ryzykownych (pojawienie się nierównowagi w strukturze i terminach zapadalności aktywów i pasywów, błędne prognozy zmian krzywej dochodowości);
3. brak opracowanego programu zabezpieczania ryzyka stopy procentowej;
4. niedociągnięcia w planowaniu i prognozowaniu rozwoju banku;
5. błędy personalne w toku operacji.
Głównym problemem w praktyce jest terminowe monitorowanie czynników ryzyka stopy procentowej, przy czym proces ten musi mieć charakter ciągły. Zgodnie ze zidentyfikowanymi przyczynami występowania zwiększonego ryzyka stopy procentowej konieczne jest dostosowanie systemu zarządzania ryzykiem oraz banku.
Jedynym powodem ryzyka stopy procentowej jest niestabilność stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej to ryzyko, w którym na dochody banku mogą negatywnie wpłynąć zmiany stóp procentowych, co może prowadzić do strat i strat banku. Gdyby stawki były stałe lub administracyjnie ustalone, nie byłoby niebezpieczeństwa nieprzewidzianych strat. Ale stopy procentowe są różne. Wzór na ryzyko stopy procentowej nosi nazwę „modelu Fischera” i ma następującą postać:
gdzie i jest rynkową stopą procentową,
r - realna stopa procentowa,
p - oczekiwane stopy inflacji.
Model Fishera pozwala określić przyszły ruch stóp inflacji. Należy rozróżnić nominalne i realne stopy procentowe. Nominalna stopa procentowa = oczekiwana, rzeczywista stopa procentowa wolna od ryzyka + oczekiwana stopa inflacji + premia za ryzyko (ryzyko zapadalności, ryzyko niewykonania zobowiązania).
Realna stopa procentowa to poziom odsetek wymagany do zachęcenia konsumenta do oszczędzania części jego dochodów. W związku z tym wynik finansowy banku składa się głównie z różnicy pomiędzy przychodami z lokowanych środków a kosztami pożyczonych środków.
P = P A - C P = i ZA *A - i P * P, (2)
gdzie P - zysk;
A - kwota aktywów;
P - kwota zobowiązań;
i A i i P - odpowiednio stopy aktywów i pasywów.
W takim przypadku zmiana kursów wpływa na wynik finansowy tylko wtedy, gdy kursy przyciąganych i lokowanych środków mają różne zmiany lub gdy aktywa i pasywa są różnej wielkości lub wszystkie jednocześnie. Otrzymujemy, że czynnikami ryzyka stopy procentowej są wycena zasobów i ich stosunek ilościowy.
Ponieważ bank jest zainteresowany nie tylko chwilowym zyskiem, ale także jego istnieniem w czasie, przy zarządzaniu ryzykiem konieczna jest optymalizacja zysku w funkcji czasu (Р(t)).
Tak więc w każdej metodzie zarządzania ryzykiem stopy procentowej należy dokonać oceny wpływu na ryzyko następujących czynników: sposobu ustalania oprocentowania należności i zobowiązań oraz stosunku środków przyciąganych do lokowanych z uwzględnieniem czynnika czasu . Wynik finansowy można wyrazić nie tylko zyskiem, ale także innymi wskaźnikami. W szczególności w przyszłości wartość banku będzie uważana za taką, jak organizacja finansowa. Ponieważ wszystkie rodzaje wskaźników wynik finansowy są różne formuły jednego zdarzenia, to czynniki pozostają takie same.
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej wymusza na banku wyznaczanie konkretnych celów w zakresie generowania wyniku odsetkowego oraz mierzenie ekspozycji banku na ryzyko stopy procentowej. W tym celu stosuje się metodę luki (zarządzanie GAP) lub metodę analizy czasu trwania. Chociaż obie metody wzajemnie się uzupełniają, różnią się zdarzeniami wpływającymi na zmianę sytuacji rynkowej oraz sposobem pomiaru stopnia ryzyka.
Tym samym ryzyko stopy procentowej to ryzyko uzyskania niekorzystnych skutków w wyniku zmian stóp procentowych. Jest ono uzależnione od struktury bilansu banku, a także jest regulowanym (otwartym) ryzykiem złożonym i ma charakter spekulacyjny, gdyż różne zmiany stóp procentowych mogą prowadzić zarówno do strat, jak i dodatkowych zysków. Ryzyko stopy procentowej odnosi się do tych rodzajów ryzyka, których bank nie może uniknąć w swojej działalności. Ponadto odpowiedzialność za jego pomiar, analizę i zarządzanie nim spoczywa wyłącznie na kierownictwie instytucji kredytowej. Organy nadzorcze ograniczają się głównie do oceny skuteczności systemu zarządzania ryzykiem ustanowionego w banku komercyjnym.
1.2 Ogólne zasady zarządzanie ryzykiem stopy procentowej
Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej w instytucja kredytowa polega na minimalizowaniu negatywnego wpływu wahań rynkowych stóp procentowych na rentowność banku. Charakterystyczną cechą ryzyka zmian stóp procentowych jest to, że jego wpływ był zarówno negatywny, jak i pozytywny dla banku. Działalność w zakresie zarządzania ryzykiem stopy procentowej wymusiła na banku wyznaczenie konkretnych celów w zakresie generowania wyniku odsetkowego oraz pomiar ekspozycji banku na ryzyko stopy procentowej. Zewnętrznym przejawem ryzyka stopy procentowej był spadek marży. Aby ocenić ryzyko stopy procentowej, bank musiał również mieć pojęcie o ruchu stóp procentowych i ich zmienności. Prognozowanie poziomu stóp procentowych opierało się na analizie jakościowej i prognozie rozwoju sytuacji makroekonomicznej oraz uwzględniało wpływ tych zmian na oczekiwania uczestników rynku środków kredytowych. Ponieważ ważnym składnikiem zachowania poddanych rosyjskich rynek pieniężny to ich oczekiwania inflacyjne. Co do zasady główną zasadą zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest stabilizacja, a następnie systematyczne zwiększanie marży odsetkowej netto banku.
Strategia banku w zakresie zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest co do zasady następująca:
1. Określa się okres - 1 kwartał, 1 rok itd.;
2. Trwają prace nad ustaleniem optymalnej relacji aktywów do pasywów (pod względem kwot, terminów, kolejności spłat i ceny);
3. W zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej wybierane jest podejście statyczne lub dynamiczne lub Bank zamierza łączyć oba podejścia.
Podejście statyczne oznacza, że kalkulacja luki GAP pomiędzy aktywami i pasywami banku wrażliwymi na zmiany poziomu stóp procentowych oparta jest na wartościach bezwzględnych tych wskaźników w bilansie. Jednocześnie zagraniczni eksperci zwykle dokonują dwóch przyjęć:
a) dane bilansowe pozostają niezmienione w całym okresie;
b) oprocentowanie aktywów i pasywów zmienia się równolegle (w jednym kierunku).
Podejście dynamiczne zakłada wykorzystanie danych skorygowanych z uwzględnieniem dynamiki zmian, trendu. W tym celu wykorzystuje się rzeczywiste dane za określoną datę, skorygowane o odchylenia i uzyskuje się wartość prognozowaną, którą wprowadza się do bilansu.
Analizując ryzyko stopy procentowej banku należy wyróżnić ryzyko podstawowe oraz ryzyko luki przejściowej.
Ryzyko bazowe związane jest ze zmianą struktury stóp procentowych, powstaje w przypadku, gdy podstawowe stopy procentowe, po których bank przyciąga środki na lokaty, różnią się od stawek lokowania tych środków. Ryzyko bazowe wynika z niepewności co do przyszłych względnych zmian różnych stóp procentowych. Ryzyko bazowe gwałtownie wzrasta, jeśli bank gromadzi środki po stałych stopach i inwestuje je po zmiennym oprocentowaniu. Obecnie depozyty i kredyty o zmiennym oprocentowaniu są w naszym kraju stosunkowo rzadko stosowane. Ryzyko bazowe istnieje jednak w związku ze zmianami kursów walutowych (jest to rodzaj ryzyka walutowego).
Ryzyko przejściowej luki powstaje, gdy bank przyciąga i lokuje środki po tej samej stawce bazowej, ale z pewną luką czasową w dacie ich rewizji.
W każdym razie struktura aktywów i pasywów według metod kształtowania kursów i czasu przyciągania ma ogromne znaczenie. Cecha ta leży u podstaw wszystkich metod zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Tym samym zarządzanie ryzykiem stopy procentowej obejmuje zarządzanie zarówno aktywami, jak i pasywami banku. Osobliwością tego zarządzania jest to, że ma granice. Zarządzanie aktywami jest ograniczone, po pierwsze, wymogami płynnościowymi i ryzykiem kredytowym portfela aktywów banku, a po drugie, konkurencją cenową ze strony innych banków, co ogranicza swobodę banku w wyborze ceny kredytu. Zarządzanie odpowiedzialnością jest trudne, po pierwsze, ograniczony wybór oraz ilość instrumentów dłużnych, które bank może z powodzeniem umieścić wśród swoich deponentów i innych wierzycieli w dowolnym momencie; po drugie konkurencja cenowa ze strony innych banków, a także instytucji pozabankowych o dostępne środki. Zadaniem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest minimalizacja tego ryzyka w granicach założonych przez bank celów rentowności i płynności.
1.3 Metody oceny ryzyka stopy procentowej
Jednym z głównych wskaźników pozycji banku w zakresie ryzyka stopy procentowej jest stopień nierównowagi (niespójności) pomiędzy aktywami i pasywami. Nierównowaga odnosi się do różnicy w czasie, w którym mogą wystąpić zmiany stóp procentowych aktywów i pasywów. Ten okres czasu jest powszechnie znany jako data założenia. Nowa cena pod względem aktywów i pasywów. Podstawową metodą pomiaru ekspozycji na ryzyko stopy procentowej jest zastosowanie metody zwanej zarządzaniem luką. Metoda ta opiera się na ocenie wpływu stopy procentowej na wynik odsetkowy banku.
Wyrażona w rublach (dolarach) różnica jest mierzona w następujący sposób według wzoru:
GEP = ACHP – PPP, (3)
gdzie ACHP - aktywa wrażliwe na zmiany stóp procentowych;
PPP to zobowiązania wrażliwe na zmiany stopy procentowej.
Kluczowe punkty w stosowaniu metodologii analizy luki to: prognozowanie trendu stóp procentowych, określenie horyzontu planowania, podział aktywów i pasywów banku na dwie kategorie: aktywa/pasywa wrażliwe na zmiany stóp procentowych, które są pogrupowane według terminu zapadalności lub przed pierwszym przeszacowaniem oraz aktywa/pasywa niewrażliwe na zmiany stóp procentowych. Wprowadzenie horyzontu planowania jest sposobem na uwzględnienie czynnika czasu. Punktem wyjścia do analizy luki jest określenie horyzontu planowania ryzyka stopy procentowej. Tym samym możliwa jest ocena wpływu ryzyka zmian stóp procentowych w przyszłości tylko za jeden kwartał lub jeden miesiąc. Jednocześnie trzeba dokonać wyboru: albo zwiększyć długość badanego okresu i przeanalizować szerszy zakres aktywów i pasywów pod kątem ekspozycji na ryzyko stopy procentowej, albo zawęzić horyzont planowania, ale przekroczyć trafność analizy . W przypadku, gdy zmiany stopy procentowej dla AKP i PPP są takie same, można to przedstawić w następujący sposób:
DNPD = (przerwa)*(DI) (4)
gdzie DNPV – oczekiwane zmiany dochodu netto w formie odsetek;
DI - oczekiwana zmiana poziomu stóp procentowych.
Tym samym zmiana wyniku odsetkowego banku zależy od zmiany poziomu stóp procentowych oraz luki w luce pomiędzy aktywami i pasywami wrażliwymi na zmiany poziomu stóp procentowych. Dochód odsetkowy netto (NII) = Przychód odsetkowy - Koszt odsetkowy. Na NII w formie odsetek mają wpływ: zmiany poziomu stóp procentowych, stopy zwrotu banku oraz wysokości przychodów odsetkowych banku. Zmienne stopy procentowe mogą zwiększać, zmniejszać lub pozostawiać dochody odsetkowe banku bez zmian. Ta zmiana zależy od: struktury portfel kredytowy bank, wrażliwość aktywów i pasywów banku, wielkość luki.
Jeśli stopy procentowe wzrosną w okresie luki, wówczas dodatnia luka doprowadzi do oczekiwanego wzrostu wyniku odsetkowego netto. Jeśli stopy spadną, wówczas ujemna luka doprowadzi również do wzrostu oczekiwanego wyniku odsetkowego. Rzeczywista zmiana wyniku odsetkowego netto będzie zgodna z oczekiwaną zmianą, jeśli stopy procentowe zmienią się w zamierzonym kierunku iw zamierzonym zakresie.
Utrzymuj portfel aktywów zdywersyfikowany pod względem kursów, terminów, sektorów gospodarki. Ponadto wybierz jak najwięcej pożyczek i papierów wartościowych, które można łatwo sprzedać na rynku;
Opracuj szczegółowe plany operacyjne dla każdej kategorii aktywów i pasywów na każdy okres cyklu koniunkturalnego, tj. decydować, co zrobić z różnymi aktywami i pasywami przy danym poziomie stóp procentowych i zmieniających się trendach stóp procentowych. Nie jest konieczne wiązanie każdej zmiany kierunku ruchu stóp z początkiem nowego cyklu stóp procentowych.
Na różnych etapach cyklu sugeruje się wykonanie następujących czynności, które przedstawiono w Załączniku A.
Jednak stosując technikę analizy luki należy mieć na uwadze, że praktyczne możliwości jej realizacji nie zawsze pozwalają w pełni ocenić ryzyko stopy procentowej.
Tak więc zarządzanie GAP jest techniką, która ocenia wpływ stopy procentowej na dochód odsetkowy banku i daje schemat zarządzania aktywami i pasywami przy znanym ruchu stopy procentowej.
Marża i spread odsetkowy mogą być również wykorzystywane jako wskaźniki charakteryzujące zmianę wszystkich płatności odsetkowych banku.
Marża odsetkowa to różnica między odsetkami otrzymanymi a odsetkami zapłaconymi. Spread jest pojęciem zbliżonym znaczeniowo do pojęcia marży odsetkowej. Przez spread rozumie się różnicę pomiędzy średnim oprocentowaniem aktywów i pasywów. Ta metoda jest szeroko stosowana w praktyce zagranicznej.
Marża odsetkowa netto obliczana jest według wzoru:
Marża odsetkowa netto = ((Przychody odsetkowe netto)/Aktywa) *100% = =((Przychody odsetkowe - Koszty odsetkowe)/Aktywa)*100%
Współczynnik NIM (lub metoda spreadu) pozwala na ocenę skuteczności polityki zarządzania ryzykiem stopy procentowej banku. A ta polityka powinna polegać na stabilizacji, a następnie systematycznym zwiększaniu marży odsetkowej banku.
Wraz z zarządzaniem GAP, które koncentruje się na możliwej zmianie dochodu netto w postaci odsetek w określonych okresach czasu, w celu oceny i minimalizacji ryzyka stopy procentowej w analiza finansowa szeroko stosowana jest metoda analizy czasu trwania (czasu trwania), która uwzględnia czas trwania ruchu Pieniądze, pozwala ocenić zmianę wartości rynkowej aktywów i pasywów banku wrażliwych na zmiany stóp procentowych, w zależności od zmian bazowych stóp procentowych.
Czas trwania — reprezentuje ważony obecna wartość termin zapadalności uwzględniający terminy wszystkich wpływów aktywów (na przykład przepływy płatności oczekiwane przez bank w związku z jego pożyczkami i papiery wartościowe) i pasywów (na przykład odsetki wypłacane przez bank od posiadanych przez niego depozytów). W rzeczywistości mierzony jest średni czas potrzebny do odzyskania środków inwestycyjnych. Wyrównując średnie terminy zapadalności aktywów i pasywów, bank może zrównoważyć średni okres oczekiwanych wpływów i płatności, nawet jeśli zmiana stóp dla aktywów i pasywów nie będzie taka sama pod względem wielkości i kierunku.
Czas trwania D określa wzór:
gdzie CF t to przychodzący (wychodzący) przepływ pieniężny w dniu t;
t to dzień, w którym obliczany jest przepływ pieniężny (1 R - stopa dyskontowa płatności przychodzących (wychodzących); PV to bieżąca wartość przepływu płatności przychodzących (wychodzących). Oznacza to, że względna zmiana wartości bieżącej przepływu płatności przychodzących (wychodzących) jest w przybliżeniu równa czasowi trwania przepływu pomnożonemu przez znak minus przez względną zmianę stopy dyskontowej. Duration jest więc elastycznością ceny instrumentu finansowego (w tym przypadku bieżącej wartości strumienia płatności) względem stopy procentowej (stopy dyskontowej), a zatem służy jako miara ryzyka zmian cenę instrumentu, gdy zmienia się stopa procentowa. Na przykład, jeśli dany instrument finansowy ma durację 2, to jest dwukrotnie bardziej ryzykowny (pod względem dynamiki poziomu cen) niż instrument o średnim ważonym terminie zapadalności równym 1. Pojęcie duracji po raz pierwszy wprowadził amerykański ekonomista McCauley i odgrywa ważną rolę w analizie długoterminowych papierów wartościowych o stałym dochodzie. Biorąc pod uwagę powyższe, można stwierdzić, że następujące względy leżą u podstaw stosowania metod oceny i zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Przyczyną ryzyka stopy procentowej jest niestabilność stóp procentowych, a czynnikami skład i struktura aktywów i pasywów banku. Wpływ ryzyka stopy procentowej rozciąga się na wyniki finansowe działalności banku, zarówno w okresie bieżącym, jak iw okresach przyszłych, dlatego wszystkie metody uwzględniają ryzyko stopy procentowej w aspekcie czasowym. Manewrowanie kwotami i terminami aktywów i pasywów z uwzględnieniem przyszłej zmiany stóp procentowych pozwala na zarządzanie przychodami banku w danej chwili iw czasie. 2. Organizacja zarządzania ryzykiem stopy procentowej w banku komercyjnym na przykładzie JSCB Rosbank 2.1 Ocena stopnia wpływu ryzyka stopy procentowej na działalność banku komercyjnego JSCB Rosbank Rok 2011 był dla Rosbanku rokiem konsolidacji i integracji aktywów bankowych Grupy Societe Generale. Działając w trudnym otoczeniu makroekonomicznym, Rosbank wykazał się elastycznością, zdolnością adaptacji i zaangażowaniem w sukces, co zapewniło doskonałe wyniki i podstawę do przyszłego rozwoju biznesu. Rosbank przykłada szczególną wagę do zarządzania ryzykiem. Koncentracja ryzyka Banku wynika w dużej mierze ze strukturalnego ukierunkowania jego aktywów. Znaczna część całkowitego ryzyka przypada na operacje kredytowe. Bank stosuje konserwatywne podejście do oceny ryzyka kredytowego, przywiązując szczególną wagę do adekwatności rezerw na ponoszone ryzyko kredytowe. W 2011 roku Rosbank dokonał przejścia na system oceny ryzyka kredytowego zgodny z zasadami Grupy Societe Generale, który opiera się na nowoczesnych technologiach zarządzania ryzykiem, w oparciu o doświadczenia grupy w różnych krajach i obejmuje: Niezależność pionów ryzyka od pionów biznesowych i ich zaangażowanie w proces decyzyjny dla wszystkich zawierających transakcje Ryzyko kredytowe, a także analiza i kontrola dywersyfikacji ryzyka według różnych branż, regionów, kredytobiorców i grup kredytobiorców; Zasada istnienia PCRU (Principal Responsible Client Unit) odpowiedzialnego za efektywne zarządzanie skonsolidowanym ryzykiem kredytowym na poziomie Grupy Societe Generale dla każdego klienta. Rok 2011 charakteryzuje się również zrównoważoną polityką Banku prowadzenia działalności bankowej mającą na celu zwiększenie rentowności sprzedawanych usług bankowych, minimalizację ich ryzyka, w tym minimalizację ryzyka stopy procentowej oraz wzmocnienie stabilności finansowej Banku. W 2011 r. odnotowano wzrost następujących kluczowych wskaźników finansowych (zob. tabela 1): Waluta bilansowa wzrosła do 1 625 765 tysięcy rubli. od 1 stycznia 2012 r., czyli o 41,6%, co w wartościach bezwzględnych wynosi 477 786 tys. rubli; Kapitał banku w 2011 roku wzrósł o 3 075 715 tysięcy rubli. lub o 19,83% i wyniósł 01.01.2012 - 15 514 019 tysięcy rubli; Inwestycje kredytowe wzrosły do 427 507 317 tysięcy rubli. od 01.01.2012 r. lub o 32,2%; Całkowity dochód Banku w 2011 roku wyniósł 48 150 528 tysięcy rubli. i wzrosła o 32 322 922 tysiące rubli. czyli o 67,13% w porównaniu do 2010 roku. Tabela 1 - Dynamika głównych wskaźników finansowych, w tysiącach rubli Racjonalne lokowanie środków Banku w aktywa obrotowe generujące dochód pozwoliło Bankowi uzyskać dodatni wynik finansowy w wysokości 8 733 988 tys. rubli na podstawie wyników 2011 roku. Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie wpływu rynkowych stóp procentowych na wynik odsetkowy. W miarę możliwości transakcje handlowe są zabezpieczane przed ryzykiem stopy procentowej. Rosbank wykorzystuje inwestycje w rosyjskie obligacje rządowe i zawiera umowy w celu poprawy płatności odsetek w celu zarządzania ryzykiem. Kontrola ryzyka związanego ze zmianami stóp procentowych odbywa się w okresach miesięcznych, na podstawie raportowania zgodności oprocentowania aktywów i pasywów. Poniższa tabela zawiera analizę ryzyka stopy procentowej, czyli potencjalnych zysków lub strat Banku. Bieżące średnie stopy procentowe prezentowane są w podziale na rodzaje aktywów i zobowiązań finansowych w celu określenia ryzyka stopy procentowej dla każdego rodzaju aktywów i pasywów oraz efektywności stosowanej przez Bank polityki stóp procentowych. Tabela 2 - Aktywa i pasywa Banku w procentach: LALKA. USA Ciągnąć. metale LALKA. USA Ciągnąć. metale Fundusze w bankach zobowiązania Fundusze klienta Pożyczka podporządkowana Poniższe tabele przedstawiają analizę bilansowego ryzyka stopy procentowej oraz ryzyka płynności. Od 3 miesięcy do 1 roku Od 1 roku do 5 lat Ponad 5 lat Brak daty zapadalności Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Fundusze w bankach Pożyczki dla klientów Inwestycje dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Fundusze w bankach Inwestycje dostępne do sprzedaży Inne aktywa finansowe Razem aktywa finansowe środki trwałe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne aktywa niefinansowe Aktywa niefinansowe ogółem Aktywa ogółem Fundusze banków i Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej Pożyczka podporządkowana Fundusze klienta Wyemitowane dłużne papiery wartościowe Fundusze banków i Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej Fundusze klienta Inne rezerwy Razem zobowiązania niefinansowe Zobowiązania ogółem Różnica między aktywami finansowymi a zobowiązaniami Różnica między oprocentowanymi aktywami finansowymi a zobowiązaniami finansowymi Różnica między oprocentowanymi aktywami finansowymi a pasywami finansowymi, kumulatywnie Różnica między oprocentowanymi aktywami i zobowiązaniami, jako odsetek aktywów finansowych ogółem, skumulowana Od 3 miesięcy do 1 roku Od 1 roku do 5 lat Ponad 5 lat Brak daty zapadalności Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Fundusze w bankach Pożyczki dla klientów Inwestycje dostępne do sprzedaży Razem aktywa oprocentowane Kasa i salda w bankach centralnych i narodowych Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Fundusze w bankach Inwestycje dostępne do sprzedaży Inne aktywa finansowe Razem aktywa nieoprocentowane Razem aktywa finansowe środki trwałe Bieżące wymagania dotyczące podatku dochodowego Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne aktywa niefinansowe Aktywa niefinansowe ogółem Aktywa ogółem Fundusze banków i Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej Pożyczka podporządkowana Fundusze klienta Wyemitowane dłużne papiery wartościowe Suma zobowiązań oprocentowanych Fundusze banków i Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej Fundusze klienta Inne rezerwy Inne zobowiązania finansowe Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Razem zobowiązania nieoprocentowane Razem zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Inne zobowiązania niefinansowe Po przeanalizowaniu wszystkich aktywów i pasywów Banku na dzień 31 grudnia 2010 r. i 31 grudnia 2011 r. (patrz Tabela 3 i Tabela 4) stwierdzamy, że w 2011 r. aktywa Banku wyniosły 745 511 mln rubli. r., czyli 290 888 mln. R. więcej niż w 2010 roku. Zobowiązania wzrosły również w 2006 roku o 270 806 mln rubli. Terminy zapadalności aktywów i pasywów oraz możliwość zastąpienia oprocentowanych zobowiązań po akceptowalnym koszcie w terminie ich wymagalności mają duże znaczenie w ocenie płynności Banku oraz jego ekspozycji na zmiany stóp procentowych i kursów walutowych. Terminy zapadalności lokat terminowych pozyskiwanych od osób fizycznych odzwierciedlane są na podstawie warunków określonych w umowach. Jednak osoby fizyczne mają prawo ubiegać się o te depozyty przed terminem. Kapitałowe papiery wartościowe dostępne do sprzedaży oraz kapitałowe papiery wartościowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy nie mają umownego terminu zapadalności i są klasyfikowane na podstawie intencji kierownictwa. Obecnie znaczna część depozytów klientów jest przyciągana na żądanie. Jednak zróżnicowanie tych depozytów pod względem liczby i rodzaju deponentów, a także dotychczasowe doświadczenia Banku wskazują, że depozyty te są stabilnym i długoterminowym źródłem finansowania Banku. 2.2 Analiza zarządzania ryzykiem stopy procentowej w JSCB Rosbank Przyczyną ryzyka stopy procentowej jest zmienność stóp procentowych, więc te aktywa i pasywa, które nie są narażone na ryzyko stopy procentowej (faktycznie narażone, ale nie w ramach tych metod) mogą zostać wyłączone z kalkulacji. Ryzyko stopy procentowej jest ryzykiem złożonym, dlatego przy jego obliczaniu należy uwzględnić wyniki analizy poszczególnych ryzyk. Na przykład kwoty pożyczek, dla których nie oczekuje się już płatności, nie są uwzględniane w obliczeniach. Kwoty kredytów, których spłaty są przeterminowane, są przenoszone na okres bardziej odległy. Korekty dokonywane są również w przypadku wystąpienia opóźnień lub innych komplikacji w związku z wykonywaniem jakichkolwiek operacji. Rezultatem powinien być dokument zawierający listę wszystkich aktywów i pasywów według kwot, terminów i stawek, a także zmiany rynkowej stopy procentowej. Dokument ten przedstawiono w tabeli 3. Oblicz nierównowagę (GAP) między aktywami i pasywami dla każdego okresu. Otrzymujemy: Tabela 5 – Obliczanie GEP 2010 GEP (nierównowaga) mln rubli Skumulowana nierównowaga (GAP) mln.r. Wskaźnik aktywów i pasywów wrażliwych na zmiany stóp procentowych, % Charakterystyka stanu Banku (wrażliwość) według zobowiązań według aktywów według aktywów według aktywów według aktywów według aktywów Wynik odsetkowy Banku zmniejszy się, jeżeli: Stopy procentowe rosną Stopy procentowe spadają Stopy procentowe spadają Stopy procentowe spadają Stopy procentowe spadają Stopy procentowe spadają Wiersz „LUKA” w tej tabeli pokazuje, w jakim stopniu aktywa i pasywa banku są narażone na ryzyko stopy procentowej w danym okresie. Pokazuje, jak różne okresy podlegają zmianom stopy procentowej. Linia „skumulowana luka” pokazuje wielkość luki za poprzednie okresy. Pokazuje stan aktywów i pasywów jako całość do danego okresu, a nie w tym konkretnym okresie, jak w linii „GAP”. Jak widać z tabeli, bank ma ujemne saldo aktywów i pasywów (GAP) w horyzoncie planowania do jednego miesiąca. Na tym horyzoncie bank jest wrażliwy pod względem zobowiązań. Aktywów krótkoterminowych jest mniej niż zobowiązań krótkoterminowych. Jeśli wszystkie stopy wzrosną o tę samą kwotę w tym samym czasie, koszty odsetek wzrosną bardziej niż dochody z tytułu odsetek, ponieważ przeszacowuje się więcej zobowiązań. W takim przypadku wynik odsetkowy netto spada. Kiedy stopy procentowe spadają, spadek kosztów odsetkowych przewyższa spadek przychodów odsetkowych, a zatem dochód odsetkowy netto rośnie. W pozostałych interwałach sytuacja jest odwrotna – obserwuje się dodatnią lukę. W tym przypadku bank ma bardziej wrażliwe aktywa niż pasywa. Gdy stopy procentowe rosną, dochód odsetkowy netto wzrasta, a gdy stopy procentowe spadają, maleje. Sytuację taką można wytłumaczyć tym, że bank pozyskuje środki na rynku krótkoterminowym, gdzie są one tańsze, a inwestuje je na rynku długoterminowym, gdzie są droższe. Jest to dość powszechna strategia behawioralna. Taka polityka zarządzania jest jak najbardziej normalna, ale tylko w stabilnej gospodarce, kiedy stopa procentowa nie robi specjalnych skoków. Wyniki tej analizy pozwalają przewidywać zmiany dochodów banku zgodnie z prognozowanymi zmianami stóp procentowych. Obliczmy nierównowagę (lukę) między aktywami a pasywami za rok 2011 na podstawie danych z tabeli 4. Otrzymujemy: Tabela 6 – Obliczanie GEP 2011 Ryzyka bankowe i ich klasyfikacja. Miejsce ryzyka stopy procentowej w ogólnej strukturze ryzyk bankowych, zasady zarządzania nimi. Technika oceny ryzyka oparta na czasie trwania. Analiza efektywności wykorzystania duracji w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej banków. praca semestralna, dodano 25.09.2013 Zarządzanie ryzykiem kredytowym. Ryzykologia, jej aksjomaty i postulaty w analizie ryzyka. Klasyfikacja ryzyk operacyjnych. Podejścia do zarządzania ryzykiem operacyjnym i stopy procentowej w banku komercyjnym. Pomiar, system raportowania i monitoringu ryzyka stopy procentowej. streszczenie, dodano 25.01.2011 Pojęcie ryzyka operacyjnego, czynniki jego powstawania, zasady i zadania zarządzania. Analiza porównawcza metod obliczania ryzyka operacyjnego w banku komercyjnym. Kontrola ryzyk operacyjnych, sposoby ich minimalizacji oraz rosyjska praktyka oceny. praca dyplomowa, dodano 23.05.2012 Niestabilność na rynkach akcji, walut i towarów. Zmniejszenie wolumenu akcji kredytowej dla banków, wzrost oprocentowania kredytów. Doskonalenie systemu zarządzania ryzykiem bankowym. Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej, marża odsetkowa. praca semestralna, dodano 02.03.2011 Istota, rodzaje, czynniki i metody oceny ryzyka stopy procentowej. Analiza poziomu ryzyka stopy procentowej w działalności bankowej Republiki Białoruś. Związek między rentownością operacji bankowych a jej ryzykiem. Doskonalenie zarządzania ryzykiem w sektorze bankowym. praca semestralna, dodano 11.07.2015 Ekonomiczna konieczność i znaczenie polityki stopy procentowej banku komercyjnego. Maksymalizacja dochodu odsetkowego z lokowania środków. Minimalizacja kosztów odsetkowych w wyniku przyciągania środków. Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej banku. praca semestralna, dodano 08.06.2011 Pojęcie ryzyka instytucji kredytowej. Proces zarządzania ryzykiem kredytowym w banku komercyjnym. Analiza jakości i ryzyka portfela kredytowego oraz jakości zarządzania nim. Analiza porównawcza metod identyfikacji i oceny ryzyka w banku komercyjnym. praca dyplomowa, dodano 25.06.2013 Pojęcie ryzyka walutowego i jego klasyfikacja: operacyjne, translacyjne, ekonomiczne, ukryte. Doskonalenie systemu zarządzania ryzykiem walutowym w banku komercyjnym „Megapolis”. Stworzenie metodologii oceny ryzyka w celu uproszczenia kontroli i księgowości. praca semestralna, dodano 09.10.2013 Teoretyczne aspekty zarządzania ryzykiem stopy procentowej w banku komercyjnym. Dwa rodzaje ryzyka stopy procentowej: pozycyjne i strukturalne. Niebezpieczeństwo uzyskania niekorzystnych dla banku wyników, które wyraża się w uzyskaniu strat lub niedoboru zysków. raport z praktyki, dodano 16.09.2014 Istota ryzyka kredytowego; sposoby jej minimalizacji – dywersyfikacja, limitowanie, ubezpieczenie. Zwięzły opis działalności HKF Bank LLC, analiza jego kondycji finansowej oraz określenie metodologii oceny ryzyka kredytowego. Wstęp Istota i miejsce ryzyka stopy procentowej w systemie zarządzania bankiem Metody oceny poziomu ryzyka stopy procentowej Zarządzanie GEP Analiza czasu trwania portfela Zarządzanie ryzykiem odsetkowym w Banku Oszczędnościowym Rosji Ogólne zasady zarządzania ryzykiem stopy procentowej w bankach Wstęp Działalność fundraisingowa banków powinna opierać się na przemyślanej strategii zarządzania aktywami i pasywami. Bez tego polityka przyciągania doprowadzi do strat, bo może się okazać, że za przyciągane zasoby trzeba będzie zapłacić zbyt wysoką cenę. Aby zapewnić niezawodność swojej pracy, bank musi stworzyć system zarządzania ryzykiem zdolny do identyfikacji ryzyk, pomiaru ich wielkości, monitorowania ich, zawierający niezbędne narzędzia i procedury reagowania na pojawiające się zagrożenia. System taki powinien opierać się na polityce zarządzania ryzykiem banku. Zarządzanie ryzykiem jest kluczowym zadaniem zarządzania bankiem. Cechą zarządzania ryzykiem bankowym jest to, że wszelkie decyzje są wyraźnie subiektywne. Aby zminimalizować błędy zarządcze, decydent musi właściwie rozumieć źródła ryzyka, znać główne zależności między charakterystyką działalności banku a stanem zewnętrznego otoczenia gospodarczego. Powyższe dotyczy w równym stopniu całego zbioru ryzyk, jak i poszczególnych ich rodzajów. Jednym z ryzyk, z którym współczesny bank musi stale się mierzyć, obok ryzyka kredytowego i ryzyka płynności, jest ryzyko stopy procentowej (ryzyko stopy procentowej). Zarządzanie tym ostatnim jest jednym ze strategicznych kierunków każdego banku. Dość często samo jego istnienie zależy od zdolności banku do zarządzania ryzykiem stopy procentowej – nawet jeśli bank nie ma żadnych problemów ze zwrotem zainwestowanych środków (pożyczki komercyjne i międzybankowe), co oczywiście jest mało prawdopodobne. Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej jest jednym z najważniejszych elementów zarządzania bankiem jako całością. Konieczne jest zatem przedstawienie pełnego obrazu zależności i powiązań, które powstają w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej, określenie zakresu stosowalności różnych metod zarządzania nim. Problem ten jest wciąż niedostatecznie rozwinięty teoretycznie iw efekcie nie zawsze rozwiązywany w praktyce. Faktem jest, że w swej istocie ryzyko stopy procentowej nabiera zauważalnego wpływu na działalność banków tylko w warunkach stabilnej gospodarki, rozwiniętej infrastruktury rynku finansowego, a co za tym idzie ostrej konkurencji. W niestabilnej gospodarce, przy wysokiej inflacji, banki zwykle przerzucają ryzyko stopy procentowej na klientów, ustalając dużą różnicę między stopą przyciągania a stopą lokowania. Zmniejsza to wypłacalność klientów, a tym samym zwiększa ryzyko płynności banków. Jednak w ostatnim czasie wzrosło zainteresowanie rosyjskich bankierów ryzykiem stopy procentowej. Cechą tego rodzaju ryzyka jest to, że w swej istocie wymaga ono skomplikowanych metod matematycznych obejmujących wszystkie źródła jego występowania, prawidłowego pomiaru i adekwatnej reakcji. Obecnie w obszarze rynku papierów wartościowych znane są metody zarządzania ryzykiem stopy procentowej, które można wykorzystać w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej w banku. Należy zauważyć, że do tej pory głównym problemem rosyjskich banków był problem ryzyka kredytowego. Słabo rozwinięte ramy prawne i niedostatecznie rozwinięte mechanizmy udzielania pożyczek doprowadziły do znacznych strat. Z biegiem czasu opracowano techniki pozwalające na przeprowadzanie transakcji kredytowych z wysokim stopniem wiarygodności. Ryzyka kredytowe w różnych bankach są stopniowo wygładzane. Dlatego obecnie głównym kierunkiem zwiększania efektywności banku jest doskonalenie zarządzania nim jako całością. Takie zarządzanie obejmuje przede wszystkim zarządzanie ryzykiem stopy procentowej. Dziś od zarządzania jakością zależy konkurencyjność i stabilność działania banku. Zatem przedmiotem niniejszego opracowania są działania związane z zarządzaniem ryzykiem prowadzone przez Bank Oszczędnościowy Rosji. Przedmiotem opracowania jest ryzyko stopy procentowej, a także działania rosyjskiego Sbierbanku w zakresie zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Aby osiągnąć cel, konieczne jest rozwiązanie następujących zadań: badanie istoty, cech ryzyka bankowego oraz miejsca ryzyka stopy procentowej w systemie ryzyka; określenie podstaw teoretycznych stosowania różnych metod oceny ryzyka stopy procentowej (zakres, czynniki i wpływ) w banku komercyjnym; badanie istniejących metod oceny ryzyka stopy procentowej i zarządzania nim; rozważyć specyfikę działań związanych z zarządzaniem ryzykiem stopy procentowej w Sbierbanku Rosji; Określ efektywność poszczególnych metod zarządzania ryzykiem stopy procentowej i opracuj rekomendacje ich stosowania. Niniejsza praca ma następującą strukturę: wstęp, trzy rozdziały, zakończenie. Rozdział pierwszy: identyfikuje rodzaje ryzyk, charakter i miejsce ryzyka stopy procentowej w systemie ryzyk bankowych, metody oceny, a także czynniki przyczyniające się do powstawania tego rodzaju ryzyka. Rozdział drugi: zasady zarządzania ryzykiem, a w szczególności ryzykiem stopy procentowej w CB „Uralvneshtorgbank”, a także formy ryzyka stopy procentowej występujące w tej instytucji kredytowej, istniejące metody zarządzania ryzykiem stopy procentowej, ich zalety i wady, a także tworzyły system zarządzania stopą procentową ryzyko bankowe, Rozdział trzeci: zastosowanie kompleksowej metodologii zarządzania ryzykiem stopy procentowej przeprowadzono na przykładzie CB „Uralvneshtorgbank”. Na podstawie uzyskanych danych proponowane są działania optymalizujące strukturę aktywów i pasywów. W rezultacie dokonano oceny efektywności wykorzystania proponowanego schematu zarządzania ryzykiem stopy procentowej w praktyce. Ryzyko stopy procentowej w systemie ryzyka bankowego Ryzyka w bankowości Każdy podmiot gospodarczy w swojej działalności spotyka się ze zdarzeniami i czynnikami, których nie jest w stanie regulować i trafnie przewidzieć. Co więcej, dzieje się to podczas każdej z jego czynności iw każdym momencie. We współczesnych teoriach zwyczajem stało się uwzględnianie wpływu takich niepewności na funkcjonowanie organizacji i oferowanie różnych metod ograniczania ich negatywnego wpływu na wynik. W ten sposób wprowadzono pojęcie ryzyka. Ryzyko to niebezpieczeństwo niekorzystnego wpływu zmian różnych czynników na wyniki działalności. Klasyfikacja ryzyk bankowych została przedstawiona w załączniku 1. Rozważ bardziej szczegółowo rodzaje zagrożeń. W zależności od zakresu ryzyka dzielą się na ogólne i specjalistyczne. Ryzyka ogólne występują dla wszystkich banków, a ryzyka specjalistyczne związane są z określonymi obszarami działalności banków. Specjalizacja ryzyka może być realizowana przez klientów banku, branżę, operację, cel funkcjonalny itp. Ze względu na charakter rachunkowości ryzyka bankowe dzielą się na ryzyka związane z operacjami bilansowymi i pozabilansowymi. Bardzo często ryzyko kredytowe wynikające z transakcji bilansowych rozciąga się również na transakcje pozabilansowe, np. w przypadku upadłości przedsiębiorstwa. Istotne jest prawidłowe uwzględnienie stopnia ewentualnych strat z tytułu tej samej działalności, zachodzących jednocześnie zarówno na rachunkach bilansowych, jak i pozabilansowych. W zależności od możliwości i metod regulacji ryzyka dzielą się na otwarte i zamknięte. Otwarte ryzyka nie podlegają regulacjom. Ryzyka zamknięte są regulowane poprzez politykę dywersyfikacji, tj. poprzez szeroką redystrybucję pożyczek w małych kwotach udzielanych dużej liczbie klientów przy zachowaniu całkowitego wolumenu operacji bankowych; wprowadzenie świadectw depozytowych; ubezpieczenia kredytów i depozytów; wdrożenie przemyślanej polityki zarządzania aktywami i pasywami itp. Zgodnie z metodami obliczeniowymi ryzyka mogą być złożone (ogólne) i szczególne. Ryzyko złożone kalkulowane jest dla całej struktury bilansu. Ryzyko prywatne kalkulowane jest dla konkretnej operacji lub grupy operacji. Jeśli chodzi o wpływ na wyniki, ryzyka są czysto spekulacyjne. Czyste ryzyko zawsze pociąga za sobą straty dla banku, podczas gdy ryzyko spekulacyjne, w różnych postaciach, może przynieść dodatkowy zysk. W zależności od sfery wpływów lub występowania ryzyka bankowego dzielą się one na zewnętrzne i wewnętrzne. Ryzyka zewnętrzne obejmują ryzyka niezwiązane z działalnością banku lub konkretnego klienta, polityczne, gospodarcze i inne. Są to straty wynikające z wybuchu wojny, rewolucji, nacjonalizacji, zakazu płatności za granicą, konsolidacji zadłużenia, nałożenia embarga, zniesienia licencji importowej, pogłębienia się kryzysu gospodarczego w kraju, klęsk żywiołowych. Rozważmy szczegółowo te rodzaje ryzyka. Ryzyka rynkowe – które są związane ze zmianami relacji redystrybucyjnych. Ryzyka rynkowe obejmują zmiany warunków rynkowych, tj. gwałtowną zmianę cen, podaży i popytu, a także możliwe zjawiska kryzysowe, zarówno na rynkach krajowych, jak i międzynarodowych. Najczęściej rozważanym ryzykiem wśród ryzyk rynkowych jest ryzyko inflacyjne. Ryzyka kraju to możliwość, że z przyczyn ekonomicznych lub politycznych samo państwo lub przedsiębiorstwa działające na jego terytorium nie będą w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań. Ryzyka te dzielą się na ekonomiczne i polityczne. Ekonomiczne związane są z reformami państwowymi w gospodarce (podatki, cła), a polityczne obejmują zakazy handlu i stosunków gospodarczych z określonymi regionami, zamachy stanu, nacjonalizację, odmowę rządu wykonania zobowiązań z powodów politycznych. Zagrożenia geograficzne obejmują klimat, klęski żywiołowe, zagrożenia środowiskowe i inne. Zagrożenia te są związane z różnymi klęskami żywiołowymi. Z kolei ryzyka wewnętrzne dzielą się na straty na podstawie i na działalności pomocniczej banku. Te pierwsze reprezentują najczęstszą grupę ryzyk: ryzyko kredytowe, stopy procentowej, walutowe i rynkowe. Drugie obejmują straty w tworzeniu depozytów, ryzyka związane z działalnością niepodstawową, ryzyka nadużyć bankowych. Rozważmy bardziej szczegółowo główne rodzaje wewnętrznego ryzyka bankowego. 1. Ryzyko kredytowe - prawdopodobieństwo poniesienia strat z tytułu nieterminowej spłaty przez kredytobiorcę kapitału i odsetek od niego lub całkowitego braku spłaty środków. (1) 2. Ryzyko odsetkowe – możliwość poniesienia strat w wyniku nieprzewidzianych zmian stóp procentowych, niekorzystnych dla banku oraz znacznego spadku marży, jej obniżenia do zera lub do wskaźnika ujemnego. Ryzyko stopy procentowej powstaje w przypadku, gdy warunki spłaty przekazanych środków nie są zbieżne lub gdy oprocentowanie operacji aktywnych i pasywnych jest ustalane w różny sposób (stopa stała kontra zmienna i odwrotnie). W tym drugim przypadku przykładem może być sytuacja, w której środki pożyczane są na krótki okres po zmiennej stopie procentowej, a pożyczki udzielane są na długi okres po stałej stopie procentowej w oczekiwaniu, że zmienna stopa procentowa nie przekroczy oczekiwanego poziomu. Tym samym ryzyko to wpływa na przychody banku, wartość ekonomiczną aktywów, pasywów oraz instrumentów pozabilansowych. Główne formy ryzyka stopy procentowej, na jakie narażone są banki, to: W artykule poruszono problematykę identyfikacji i zabezpieczania ryzyka stopy procentowej. Odmiany ryzyka stopy procentowej określane są w odniesieniu do kryteriów pochodzenia, źródeł, zakresu. Podano charakterystykę metod oceny ryzyka stopy procentowej. Podano najbardziej znane modele dynamiki stóp procentowych, które determinują zmianę stóp procentowych iw efekcie odzwierciedlają możliwe ryzyko stóp procentowych. Metody zarządzania ryzykiem są identyfikowane i uzasadniane. Ekonomiści K. Redhead i S. Hughes definiują ryzyko stopy procentowej w następujący sposób: „ Ryzyko stopy procentowej – ryzyko poniesienia straty w wyniku zmiany stóp procentowych». Ryzyko stopy procentowej lub ryzyko stopy procentowej to ryzyko straty finansowej w wyniku niekorzystnych zmian stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej może wynikać z niedopasowania warunków roszczenia i zobowiązań, a także nierównego stopnia zmiany oprocentowania należności i zobowiązań płatniczych. Można zidentyfikować kilka przyczyn ryzyka stopy procentowej. Po pierwsze, zmiana stóp dyskontowych, która jest jednym z instrumentów polityki pieniężnej Banku Rosji. Po drugie, zmiana warunków na rynkach finansowych. Po trzecie, rozbieżność między rozkładem czasowym przepływów pieniężnych dla aktywów i pasywów. Po czwarte, zmiany w portfelu (strukturze) aktywów i pasywów banku, w tym relacji kredyty i inwestycje, środki własne i pożyczone, depozyty terminowe i oszczędnościowe, depozyty płatne na żądanie, aktywa i pasywa o stałym i zmiennym oprocentowaniu. Ten rodzaj ryzyka jest szczególnie istotny dla spółek z sektora finansowego ze względu na specyfikę ich działalności oraz bezpośrednią zależność przepływów operacyjnych od dynamiki stopy procentowej. Jednak w ostatnim czasie znaczenie tego rodzaju ryzyka dla firm z sektora niefinansowego systematycznie wzrasta. W ciągu ostatnich 10 lat kwota zewnętrznego zadłużenia przedsiębiorstw wzrosła ponad 5-krotnie (z prawie 45,8 mld USD w 2004 r. do 282,6 mld USD w 2014 r.). Pochodzenie: 1. Ryzyko straty z tytułu zmiany przepływów pieniężnych. Ryzyko straty wynikającej ze zmian przepływów pieniężnych – czyli zaciągając pożyczkę lub spłacając odsetki od obligacji, spółka może ponieść straty w przypadku wzrostu stopy procentowej lub dochód z lokat spółki może zacząć generować mniejszy dochód, gdy stopa procentowa zostanie obniżona . Podobnie dokonuje się inwestycji – jeśli na początku okresu inwestycyjnego kurs jest na tym samym poziomie, a następnie spada, to otrzymamy stratę. 2. Ryzyko portfela. Istnieje odwrotna zależność między papierem wartościowym a jego oprocentowaniem, tj. wzrost ceny papieru wartościowego prowadzi do spadku oprocentowania i odwrotnie. 3. Ryzyko ekonomiczne. Zachodzące zmiany w otoczeniu gospodarczym firmy – spadek oprocentowania kredytów dla konkurentów, wzrost oprocentowania dla producenta towarów sprzedawanych na kredyt, zmiany kursów walut. Według źródeł: Według obwodu: Proces oceny ryzyka rozumiany jest jako porównanie wariantów proponowanych rozwiązań z uwzględnieniem możliwych korzyści i strat. Do analizy ryzyka stopy procentowej stosuje się szereg następujących metod: Różnorodność modeli spowodowana jest zarówno niepewnością przyczyn i zasad zmiany stóp procentowych, jak i mnogością instrumentów dostępnych na rynku. Różne modele są wykorzystywane do oceny różnych rodzajów instrumentów i bynajmniej nie zawsze są ze sobą spójne. W tym artykule opisano najpopularniejsze metody. Model Blacka-Scholesa to model, który szacuje „wartość godziwą” opcji na podstawie przeszłej historii składnika aktywów i oblicza prawdopodobieństwo przyszłej ceny opcji. Model ten jest wyspecjalizowany przede wszystkim do wyceny: opcji na akcje typu europejskiego, opcji walutowych, opcji na kontrakty terminowe. Model nie jest przeznaczony do strategii opcji arbitrażowych. Jednoczynnikowy model krótkoterminowej stopy procentowej Hulla-White'a. Model ocenia zarówno europejskie, jak i amerykańskie opcje stopy procentowej. Opcje stylu europejskiego są wyceniane za pomocą formuł analitycznych; Opcje typu amerykańskiego – z wykorzystaniem metody drzewa trójczłonowego. Ponieważ te metody rozliczenia zostały opracowane dla opcji OTC na transakcje o stałym oprocentowaniu, przed zastosowaniem metod rozrachunku system konfiguruje podstawowe transakcje jako transakcje o stałym oprocentowaniu. Papiery wartościowe, dla których istnieje prawo kupna i sprzedaży na zasadach kontraktu opcyjnego: transakcje o stałym kursie, obligacje, swapy, caps and floors. Model dwumianowy to model do matematycznej wyceny opcji oparty na siatce dwumianowej. Model dwumianowy zakłada, że instrumenty finansowe będące podstawą opcji mogą przyjąć tylko 2 dopuszczalne wartości w następnym pośrednim okresie czasu dla każdej wartości, jaką mogłyby uzyskać w poprzednim okresie czasu. Model dobrze nadaje się do wyceny opcji amerykańskich (które różnią się od opcji europejskich możliwością wykonania opcji w dowolnym momencie). zapewnia wycenę opcji w każdym momencie przez cały okres ich istnienia. Głównym celem hedgingu jest ochrona przed niekorzystnymi zmianami stóp procentowych. Węższym celem jest czerpanie korzyści z korzystnych zmian stóp procentowych. Istnieją dwie główne metody zabezpieczania ryzyka stopy procentowej. Są to zabezpieczenia strukturalne i instrumenty rynkowe. Hedging strukturalny polega na zmniejszeniu lub wyeliminowaniu ryzyka stopy procentowej poprzez dopasowanie dochodu odsetkowego aktywów firmy do kosztów odsetek. Hedging strukturalny to najprostszy i najtańszy sposób zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej poprzez rozważne zaciąganie i udzielanie pożyczek na rynkach pieniężnych. Techniki zabezpieczenia strukturalnego mogą pomóc firmom z dużymi pożyczkami zmniejszyć, ale nie wyeliminować ryzyko stopy procentowej. Metody zabezpieczania z wykorzystaniem instrumentów rynkowych obejmują produkty rynku pieniężnego (pożyczki, kontrakty terminowe, opcje itp.). Kontrakt forward to umowa między dwiema stronami dotycząca sprzedaży składnika aktywów lub produktu w przyszłości po cenie określonej w kontrakcie w chwili obecnej. Warunki umowy zobowiązują jedną stronę do dostarczenia towaru drugiej stronie w określonym terminie w przyszłości. Druga strona umowy płaci ustaloną wcześniej cenę forward i odbiera towar. Nabywca kontraktu forward jest zobowiązany do odbioru dostarczonego towaru i zapłaty za niego, a sprzedający do dostarczenia towaru i przyjęcia zapłaty. Kontrakt futures jest zasadniczo podobny do kontraktu forward, z wyjątkiem daty rozliczenia – w tym kontrakcie zyski i straty są ustalane codziennie – „Rewaluacja zgodnie z ceną rynkową”. Kontrakt swapu procentowego (swap procentowy) - umowa wymiany spłat pożyczki, innymi słowy, dwie firmy będą dokonywać wzajemnych płatności z tytułu pożyczek w oparciu o wymianę podstaw spłaty odsetek. Dzięki temu uzyskamy oszczędności na spłatach o różnym oprocentowaniu Umowa dotycząca przyszłej stopy procentowej jest zobowiązaniem do zapłacenia/otrzymania określonej stopy procentowej w przyszłości, niezależnie od aktualnej stopy procentowej dominującej na rynku. Opcja to umowa, na mocy której nabywca opcji nabywa prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży danego składnika aktywów po z góry określonej cenie w określonym czasie w przyszłości lub przez określony czas. Jednocześnie na sprzedającym opcję spoczywa obowiązek wzajemnej sprzedaży lub kupna składnika aktywów zgodnie z warunkami sprzedanej opcji. Tabela 1. Charakterystyka instrumentów pochodnych Nazwa Cena użytkowania Obszar zastosowań kontrakt forward Eliminacja ewentualnej korzyści z korzystnej zmiany Zabezpieczenie ryzyka walutowego zostało szeroko rozwinięte kontrakt przyszłości Kupowanie kontraktu na specjalnie zorientowanej giełdzie Umowa wymiany odsetek (swap odsetek) Opłata Dealera Swap Różne transakcje związane z regularnymi przepływami pieniężnymi Umowa dotycząca przyszłej stopy procentowej prowizję organizatorowi umowy Ustalenie oprocentowania kredytów krótko- i średnioterminowych Premia opcyjna Transakcje towarowe i finansowe Na podstawie powyższego można stwierdzić, że ryzyko stopy procentowej można oceniać i zarządzać nim na różne sposoby. Jednak najefektywniejszy wynik można uzyskać, stosując następujący schemat: zarządzając ryzykiem stopy procentowej w ramach realizacji celów strategicznych, można ocenić czas trwania w średnim okresie (np. kwartalnym). W toku bieżących działań stosuj zarządzanie lukami, nie przekraczając zaplanowanych wskaźników czasu trwania. Konieczne jest również regularne monitorowanie wartości marży odsetkowej netto, co pozwoli na osiągnięcie wartości rentowności na optymalnym poziomie. A po dokonaniu rzeczywistej oceny ryzyka stopy procentowej, w zależności od uzyskanych wyników, stosowane są różne metody minimalizacji poziomu ryzyka stopy procentowej. Rozważmy je bardziej szczegółowo. Jak wiadomo, aby obniżyć poziom ryzyka stopy procentowej, konieczne jest zmniejszenie luki pomiędzy aktywami a pasywami, na które mają wpływ zmiany poziomu stóp procentowych. Ale jednocześnie należy mieć na uwadze, że luka wynika z preferencji klientów banków co do terminu zaciągania aktywów i pasywów. Dlatego ograniczenie luki może mieć negatywny wpływ na wyniki banku (można stracić część klientów i udział w rynku). Uzgodnienie aktywów i pasywów pod względem terminów można przeprowadzić stosując taktykę terminów „zerowej luki”, tj. pilność zaciągniętego zobowiązania i pilność finansowania składnika aktywów w każdym indywidualnym przypadku muszą być zbieżne. Jednak taka taktyka drastycznie ogranicza pole manewru banku i prowadzi do utraty dochodów. W związku z tym kierownictwo CB „Uralvneshtorgbank” uważa za bardziej odpowiednie ustalenie limitu różnicy między aktywami a zobowiązaniami w celu zmniejszenia podejmowanego ryzyka. Limit można ustalić dla każdej z grup aktywów i pasywów. Bank minimalizuje lukę nie tylko w ujęciu merytorycznym, ale również kwotowym zaciągniętych zobowiązań i sfinansowanych aktywów. W przypadku ustalania zmiennego oprocentowania zarówno aktywów, jak i pasywów, bank może stosować następującą taktykę: kwota aktywa może być większa niż kwota przyciąganego zobowiązania, gdy oczekuje się wzrostu stóp lub wysokość przyciągnięte zobowiązanie może być większe niż kwota finansowanego składnika aktywów, gdy oczekuje się spadku stóp procentowych. CB „Uralvneshtorgbank” z reguły jest niezależnie zaangażowany w regulację ryzyka stopy procentowej, jednak ma możliwość przeniesienia ryzyka na stronę trzecią, ponieważ istnieją dwie grupy metod zarządzania, w zależności od przeniesienia ryzyka do zarządzania – są to zarządzanie ryzykiem ubezpieczeniowym i wewnątrzbankowym. Przy ubezpieczeniu można zawrzeć umowę z zakładem ubezpieczeń o odszkodowanie strat ubezpieczonemu przez ubezpieczyciela w związku ze zmianami stóp procentowych. Na razie ten rodzaj ubezpieczenia nie jest wygodny ani dla ubezpieczyciela, ani dla banku. Dlatego ten rodzaj ubezpieczenia nie jest dostępny w Uralvneshtorgbank. W "Uralvneshtorgbank" z reguły dominują wewnątrzbankowe metody zarządzania ryzykiem. Można je podzielić w odniesieniu do konkretnej umowy bankowej lub operacji. Polegają one na wprowadzaniu w umowach specjalnych klauzul dotyczących zmiany stóp procentowych lub zawieraniu nowych umów na preferencyjnych warunkach, które ograniczają ryzyko stopy procentowej lub zmieniają ogólną strukturę aktywów i pasywów, wyznaczając priorytetowe obszary działalności. Druga grupa metod obejmuje metody zabezpieczające z wykorzystaniem różnych instrumentów finansowych: finansowych kontraktów terminowych typu futures, opcji, kontraktów swapowych i innych. Za pomocą tych narzędzi dopasowuje się ogólną strukturę aktywów i pasywów. Tabela 2.3 Metody ograniczania poziomu ryzyka stopy procentowej. Jednak zabezpieczenie za pomocą instrumentów finansowych nie jest wystarczająco rozwinięte w Uralvneshtorgbank, ponieważ rynek odpowiednich instrumentów finansowych jest słabo rozwinięty. Jednak w przyszłości powinna nastąpić zasadnicza zmiana tej sytuacji, gdyż. wraz z rozwojem rynku papierów wartościowych hedging stanie się jedną z głównych metod regulacji ryzyka stopy procentowej. W tej chwili hedging za pomocą różnych instrumentów finansowych jest najpopularniejszą metodą na Zachodzie. Hedging oznacza czynność zmniejszania lub kompensowania ekspozycji na ryzyko. Głównym celem hedgingu jest ochrona przed niekorzystnymi zmianami stóp procentowych. Istnieją dwie główne metody zabezpieczania ryzyka stopy procentowej. Są to hedging strukturalny oraz instrumenty rynku skarbowego. Hedging strukturalny polega na zmniejszeniu lub wyeliminowaniu ryzyka stopy procentowej poprzez dopasowanie dochodu odsetkowego aktywów banku do kosztów odsetek. Hedging strukturalny to najprostszy i najtańszy sposób zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej poprzez rozważne zaciąganie i udzielanie pożyczek na rynkach pieniężnych. Techniki zabezpieczenia strukturalnego mogą pomóc zmniejszyć, ale nie wyeliminować ryzyko stopy procentowej. Metody zabezpieczania z wykorzystaniem instrumentów rynku skarbowego obejmują produkty rynku pieniężnego (pożyczki, kontrakty terminowe, opcje itp.) Jedną z najczęstszych metod neutralizacji ryzyka stopy procentowej jest kupno i sprzedaż finansowych kontraktów terminowych oraz opcji. Kontrakty terminowe – umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów finansowych na określony czas po z góry określonej cenie. Kupno kontraktu futures oznacza podpisanie kontraktu na zakup określonej ilości składnika aktywów po pewnym czasie po ustalonej z góry cenie, sprzedaż kontraktu futures oznacza podpisanie kontraktu futures na sprzedaż składnika aktywów. Opcja to prawo do kupna lub sprzedaży składnika aktywów finansowych. Za to prawo płaci się premię. Warto również zauważyć, że zabezpieczanie się przy pomocy instrumentów finansowych opiera się na następującej zasadzie: co tracimy na kredytach i inwestycjach, wygrywamy na rynku instrumentów finansowych. Wynika to z faktu, że akceptowalne stopy procentowe są stałe, co oddziałuje na zysk banku w kierunku przeciwnym do istniejących aktywów i pasywów. Bardzo ważne jest to, że w tym przypadku akcja jest nastawiona na zysk banku. Metodologia zarządzania GAP mierzy również wpływ ryzyka stopy procentowej na stopy zwrotu. Tym samym można zalecić bankowi stosowanie zabezpieczeń instrumentami finansowymi przy zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej poprzez zarządzanie GAP, ponieważ w tym przypadku stosuje się jeden wskaźnik - zysk. Jak wspomniano powyżej, zarządzanie GAP charakteryzuje ryzyko stopy procentowej banku tylko dla określonej części aktywów i pasywów w określonym przedziale czasu. Analiza duracji ocenia cały portfel w długim okresie. Przy zmianie strategii zarządzania aktywami i pasywami trudno je zrestrukturyzować w krótkim czasie i tylko dla poszczególnych pozycji. Na przykład, aby gwałtownie zwiększyć wartość zobowiązań krótkoterminowych. Wręcz przeciwnie, przez długi czas zarządzanie wolumenami i warunkami lokowania oraz przyciągania funduszy daje korzyści. Wszystkie aktywa i pasywa jako całość są regulowane, a nie tylko ich wynik finansowy. W tym przypadku możliwe jest osiągnięcie redukcji nie tylko ryzyka stopy procentowej, ale także wielu innych. Na tej podstawie analizę duration można przeciwstawić metodzie strategicznego zarządzania pozyskanymi i lokowanymi środkami, co odpowiada długoterminowemu planowaniu działalności banku. Podsumowując, można powiedzieć, że dla każdej techniki zarządzania ryzykiem stopy procentowej istnieją najbardziej odpowiednie narzędzia zarządzania. W zarządzaniu GEO takim narzędziem jest hedging, aw analizie duracji wyznaczanie strategicznych kierunków pożyczania i alokacji zasobów. W wyniku badań poznaliśmy zasady i cechy organizacji działań związanych z zarządzaniem ryzykiem w CB Uralvneshtorgbank, a w szczególności zarządzaniem ryzykiem stopy procentowej, a także formami tego ryzyka występującymi w tej instytucji kredytowej. Aktywa i pasywa banku komercyjnego „Uralvneshtorgbank” są narażone na różne formy ryzyka stopy procentowej. Dlatego bardzo ważne jest efektywne zarządzanie tego typu ryzykiem, stosując różne metody jego ograniczania. Wśród nich: zarządzanie ryzykiem ubezpieczeniowym i wewnątrzbankowym. Pojęcie „ryzyka stopy procentowej banku komercyjnego”. Źródła ryzyka stopy procentowej. Podstawowe podejścia do pomiaru ryzyka Bazylejskiego Komitetu Nadzoru Bankowego. Wrażliwość aktywów i pasywów na zmiany stóp procentowych. Ryzyko stopy procentowej odnosi się do tych rodzajów ryzyka, których bank nie może uniknąć w swojej działalności. Ponadto odpowiedzialność za jego pomiar, analizę i zarządzanie nim spoczywa wyłącznie na kierownictwie instytucji kredytowej. Organy nadzorcze ograniczają się głównie do oceny skuteczności systemu zarządzania ryzykiem ustanowionego w banku komercyjnym. Podstawowe Zasady Nadzoru Bankowego (sformułowane przez Komitet Bazylejski) definiują ryzyko stopy procentowej jako ryzyko potencjalnego narażenia pozycji finansowej banku na niekorzystne zmiany stóp procentowych. Aby wyjaśnić istotę ryzyka stopy procentowej, dokonamy klasyfikacji według jego rodzajów. Ze względu na źródła występowania ryzyko stopy procentowej można podzielić na: SYSTEM ZARZĄDZANIA RYZYKIEM PROCENTOWYM. Zjawiska kryzysowe w systemie monetarnym i systemie zarządzania ryzykiem w każdym banku powodują konieczność poszukiwania przez nie skutecznych metod i narzędzi zarządzania ryzykiem. Problem ten jest szczególnie aktualny w chwili obecnej, gdyż głównym wydarzeniem światowej gospodarki w 2008 roku był kryzys hipoteczny w Stanach Zjednoczonych. Sztuczna stymulacja amerykańskiej gospodarki przerodziła się w łańcuch strat i bankructw struktur finansowych na całym świecie. Dla Rosji światowy kryzys kredytowy przekształcił się w wzrost oprocentowania kredytów. W związku z tym instytucje kredytowe stają przed koniecznością wypracowania efektywnego systemu zarządzania ryzykiem stopy procentowej. Pozwala ograniczyć ten rodzaj ryzyka do akceptowalnego poziomu, który nie zagraża stabilności finansowej instytucji kredytowej oraz interesom jej wierzycieli i deponentów, a tym samym przyczynia się do stabilności i wiarygodności instytucji kredytowej. Ryzyko stopy procentowej odnosi się do tych rodzajów ryzyka, których bank nie może uniknąć w swojej działalności. Ponadto odpowiedzialność za jego pomiar, analizę i zarządzanie nim spoczywa wyłącznie na kierownictwie instytucji kredytowej. Wpływ zmian stóp procentowych na rentowność instytucji kredytowej następuje w wyniku zmian wyniku odsetkowego netto, a także wysokości pozostałych przychodów zależnych od stopy procentowej oraz kosztów operacyjnych. Zmiany stóp procentowych wpływają również na wartość bieżącą aktywów, zobowiązań i pozycji pozabilansowych firmy, ponieważ na wartość bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych wpływają zmiany stóp procentowych. System zarządzania ryzykiem stopy procentowej to zestaw bloków elementów, w skład których wchodzą: Podmioty zarządzania, identyfikacja ryzyka stopy procentowej; Analiza i ocena ryzyka stopy procentowej; Sposoby regulowania i monitorowania ryzyka; kontrola systemu, której ostatecznym celem jest minimalizacja ryzyka stopy procentowej powstającego w toku działalności banku. Zadaniem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest znalezienie optymalnej relacji między rentownością a ryzykiem, z zastrzeżeniem płynności. Aby zbudować efektywny system zarządzania ryzykiem stopy procentowej, konieczne jest rozwiązanie następujących bardziej szczegółowych zadań: 1) sformułować na poziomie koncepcyjnym wizję, strategię i zadania zarządzania ryzykiem stopy procentowej banku i wyjaśnić je dla wzajemnego powiązania i wewnętrznej logiki; 2) ustala zasady określania, oceny i diagnozowania ryzyka będące podstawą ustalania priorytetowych strategii i celów oraz zapewnia wyważoną ochronę interesów wszystkich osób powiązanych z bankiem; 3) stosować te zasady jako podstawę do tworzenia najważniejszych procedur kontroli zarządczej, w tym przy tworzeniu schematu struktury organizacyjnej, opracowywaniu dokumentów dotyczących delegowania uprawnień, a także specyfikacji technicznych; 4) określić procedury zapewnienia odpowiedzialności, samooceny i oceny wyników zgodnie z zasadami systemu zarządzania ryzykiem i kontroli, wykorzystywać te procedury jako czynniki doskonalenia procesu zarządzania; 5) opracować mechanizm monitorowania i informacji zwrotnej w celu zapewnienia wysokiej jakości procedur oceny i weryfikacji ich zgodności, koncentrując się na powyższych zasadach i procedurach. System zarządzania ryzykiem stopy procentowej składa się z kilku podsystemów: ■ zarządzanie strategiczne (poziom określenia zasad zarządzania, w ramach którego opracowywane są instrukcje i procedury); ■ podsystem analityczny (proces decyzyjny w zakresie zarządzania ryzykiem stopy procentowej); ■ podsystem wykonawczy (gromadzenie informacji, bezpośrednie wykonywanie operacji w celu realizacji decyzji o działaniach zarządzania ryzykiem stopy procentowej). Proces budowy systemu zarządzania ryzykiem stopy procentowej w banku powinien być realizowany poprzez przyjęcie następujących metod zarządzania ryzykiem stopy procentowej: metoda czasu trwania; Neutralizacja wymagań i obowiązków; Zabezpieczanie ryzyka stopy procentowej; Skuteczna metoda graniczna. Najbardziej znane złożone metody to: Analiza i kontrola luk; Analiza i kontrola czasów trwania. Główną metodą analizy jest modelowanie. Wymienione metody pozwalają realizować różne strategie. Technika unikania ryzyka realizowana jest metodami neutralizacji. Całkowity i częściowy transfer ryzyka realizowany jest poprzez hedging. Technika ograniczania ryzyka może być realizowana za pomocą metod luki, efektywnej granicy oraz optymalizacji struktury portfela. Tym samym negatywny wpływ ryzyka stopy procentowej na sytuację finansową instytucji kredytowej, jej dochody i bazę kapitałową wymaga szczególnej uwagi kierownictwa na ten problem. Wpływ ryzyka stopy procentowej może być zarówno negatywny, jak i pozytywny dla banku, więc instytucja kredytowa może otrzymać zarówno znaczące straty, jak i znaczące dochody.
Podobne dokumenty
Odmiany ryzyka stopy procentowej
Metody oceny ryzyka stopy procentowej
Modele dynamiki stóp procentowych
Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej
Charakterystyka instrumentów pochodnych
Bibliografia
2.7 Metody ograniczania ryzyka stopy procentowej
2.7.1 Sposoby minimalizacji ryzyka stopy procentowej w CB Uralvneshtorgbank
2.7.2 Ubezpieczenie ryzyka stopy procentowej banku
2.8 Wnioski
1. Pojęcie, rodzaje i czynniki ryzyka stopy procentowej.
