Forex futures. Forex nebo futures trh? Jak přejít z Forexu na futures trh

Kromě obvyklého mimoburzovního forexového trhu, který je nám všem známý (což je v podstatě forwardový trh), existuje také futures (burzovní) forexový trh. Hlavním vizuálním rozdílem mezi futures Forex a forward Forex je označení kotací. Takže na forwardovém trhu je základní měnou americký dolar a kótovanou měnou jakákoli jiná obchodovaná měna (kromě GBP). Na forexovém futures trhu je tomu naopak: kotovanou měnou je dolar a základní měnou je jakákoli jiná obchodovaná měna.

Forex futures trh může svým účastníkům nabídnout následující základní obchodní strategie:

Níže se podíváme na hlavní rozdíly mezi těmito burzovními a mimoburzovními trhy. Pojďme se bavit o tom, jak lze tyto rozdíly využít pro čistě sobecké účely (abychom na tom vydělali). A také o tom, který z těchto trhů je nejbezpečnější (kde je nejmenší pravděpodobnost, že budou obchodníci jednoduše oklamáni).

Základní rozdíly mezi devizovým trhem

Ve své nejčistší podobě představuje Forexový trh celý soubor obchodních operací prováděných mezi velkými tvůrci trhu ( centrální banky země, komerční banky, nadnárodní společnosti, fondy, makléřské a dealerské společnosti atd.) a za účasti méně významných hráčů (např. soukromých obchodníků). Tento trh nemá žádnou konkrétní obchodní platformu, je decentralizovaný.

Obchodování s měnovými futures se naopak provádí na konkrétních burzovních platformách. To zase znamená maximální transparentnost všech uskutečněných transakcí. Burza zúčtovává všechny transakce s futures kontrakty a zajišťuje dodržování všech jejich podmínek.

To znamená, že jakákoli operace nákupu nebo prodeje futures znamená skutečné spojení dvou stran transakce – kupujícího a prodávajícího. A pokud jedna ze stran takové transakce dosáhne zisku, pak druhá strana dostane ztrátu v přesně stejné výši. Burza vystupuje jako ručitel, že obě strany splní podmínky smlouvy o smlouvě budoucí. Kontrola dodržování těchto podmínek se uskutečňuje prostřednictvím platby oběma stranami transakce povinné částky zvané jistota.

Zde je důležité, že při obchodování měnových futures prostřednictvím oficiální burzovní platformy nemůže burza ani broker za žádných okolností vydělat na vaší ztrátě (na rozdíl od obchodování přes dealera, ale o tom níže).

Dalším důležitým rozdílem mezi měnovými futures je, že spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou) zde tvoří samotní účastníci trhu. Zde existuje tzv. kniha objednávek, ve které se sdružují pultové nabídky klientů a minimální rozdíl mezi nimi je právě výše spreadu. To znamená, že takové rozpětí nelze ze své podstaty opravit. Jeho hodnota je neustále v plovoucím stavu a čím likvidnější je měnový pár, tím více protikladných nabídek pro něj existuje, a tedy i menší spread.

A nakonec takový důležitý nástroj technická analýza trhu, protože objem transakcí (Volume) v jeho čisté podobě lze aplikovat pouze na finanční nástroje obchodované na konkrétních burzovních platformách. Pouze v tomto případě jsou všechny transakce zcela transparentní a jejich statistiky lze poměrně snadno sledovat a otevírat.

Na mimoburzovním Forex trhu není možné sledovat statistiky objemu otevřených pozic, a to právě z důvodu jeho decentralizace. I když i zde se používá analytický nástroj, jako je indikátor objemu. Tento ukazatel však není založen na skutečných objemech provedených transakcí, ale pouze na intenzitě změn cenových tiků. Tyto objemy se nazývají tickové objemy a jejich hodnota je přímo úměrná počtu minimálních cenových změn (ticků) za jednotku času.

Do jaké míry odrážejí objemy tiků skutečný stav věcí na trhu, je poměrně kontroverzní otázka. Mezi obchodníky a analytiky jsou tací, kteří zastávají názor, že oba tyto objemy (tick i classic) jsou z pohledu analýzy téměř totožné. Jsou ale i tací, kteří považují objemy tiků za absolutně zbytečný nástroj, který nenese absolutně žádné cenné analytické informace.

Je třeba také poznamenat, že počet měnových futures dostupných pro obchodování na oficiálních burzovních platformách je výrazně menší než množství měnových párů, které se vyskytují na mimoburzovním Forex trhu. Jistý výběr zde však stále existuje. Na moskevské burze je například dostupné obchodování s futures kontrakty na následující měnové páry:

Makléři a dealeři

Obchodování s měnovými futures, jak je uvedeno výše, se provádí na burze prostřednictvím makléřů. Ale obchodování na mimoburzovním devizovém trhu, i když je možné prostřednictvím makléřů, se ve většině případů stále provádí prostřednictvím dealerů (dealingových center).

Tento stav je vysvětlován především tím, že přístup na mimoburzovní FOREX prostřednictvím brokera vyžaduje poměrně značné množství obchodního kapitálu. Obchodování futures na burze, prostřednictvím burzovního makléře, je v tomto ohledu mnohem dostupnější.

Proto 99 % všech, alespoň domácích, obchodníků obchoduje na mimoburzovním devizovém trhu prostřednictvím četných obchodních center (kteří se z nějakého důvodu rádi při každé příležitosti nazývají brokery).

Jaký je tedy zásadní rozdíl mezi dealerem a brokerem? Odpověď na tuto otázku může být docela jednoduchá: brokeři vydělávají na provizích a dealeři vydělávají na spreadech. Co to přesně znamená? To znamená přibližně toto: broker nemůže vydělávat na ztrátách svých klientů, ale dealer ano.

Brokeři jednoduše spojí dvě strany jedné transakce a sami dealeři vystupují jako protistrany při transakcích se svými klienty. Dealeři mají právo zveřejňovat vlastní kotace, které aktivně využívají, uzavírat obchody s klienty za ceny, které jsou pro ně zjevně příznivé.

Jak ještě můžete těžit?

Mezi těmito dvěma trhy je navíc ještě jeden podstatný rozdíl a tento rozdíl je pro obchodníky velmi důležitý. Faktem je, že futures trh má historicky své centrum ve Spojených státech, a proto se největší objem transakcí na něm provádí v americké seanci a forwardový trh má naopak největší objemy transakcí v USA. evropské zasedání.

Jeden z nich je tedy v určitém okamžiku vůdcem a druhým otrokem. Podle toho se cena na vedoucím trhu tvoří s určitým předstihem a po nějaké době (kvůli téměř 100 %) se přirozeně vyrovná. Je jasné, že během americké seance vede futures trh, a když se americké banky zavřou a evropské otevřou, do vedení se dostane forwardový trh.

Obchodník může využít tento vzorec obchodováním na koncovém trhu a použít cenový pohyb na vedoucím trhu jako indikátor. Nejzajímavější je ale podle nás tuto časovou prodlevu využít ve strategiích.

A současná realita obchodování s těmito instrumenty.

Co je budoucnost jednoduchými slovy

je smlouva o nákupu nebo prodeji podkladového aktiva v předem stanoveném časovém rámci a za dohodnutou cenu, která je pevně stanovena ve smlouvě. Futures jsou schvalovány na základě standardních podmínek, které tvoří samotná burza, kde se obchoduje.

Pro každé podkladové aktivum jsou všechny podmínky (doba dodání, místo, způsob atd.) nastaveny samostatně, což napomáhá rychlému prodeji aktiv za cenu blízkou trhu.

Účastníci sekundárního trhu tak nemají problém najít kupce nebo prodávajícího.

Aby se předešlo odmítnutí kupujícího nebo prodávajícího plnit povinnosti ze smlouvy, je stanovena podmínka pro poskytnutí zajištění oběma stranami.

Nyní to není ekonomická situace, co diktuje cenu futures kontraktů, ale oni tím, že tvoří budoucí cenu nabídky a poptávky, udávají tempo ekonomiky.

Co je futures nebo futures kontrakt?

(z anglického slova future - budoucnost), je smlouva mezi prodávajícím a kupujícím o dodávce konkrétního produktu, zásoby nebo služby v budoucnu za cenu stanovenou v době uzavření smlouvy o smlouvě budoucí. Hlavním cílem těchto nástrojů je snížit rizika, zajistit zisky a garantovat dodání „tady a teď“.

Dnes jsou téměř všechny futures kontrakty vypořádány, tzn. bez povinnosti dodat skutečné zboží. Více o tom níže.

Poprvé se objevil na komoditním trhu. Jejich podstata spočívá v tom, že si strany dohodnou odklad platby za zboží. Zároveň je při uzavření takové dohody cena předem dohodnuta. Tento typ smlouvy je velmi výhodný pro obě strany, protože umožňuje vyhnout se situacím, kdy prudké výkyvy cenových nabídek v budoucnu způsobí další problémy při stanovování cen.

• , jako finanční nástroje, jsou oblíbené nejen mezi těmi, kdo obchodují s různými aktivy, ale i mezi spekulanty. Jde o to, že jedna z variant této smlouvy neznamená skutečné dodání. To znamená, že je uzavřena smlouva na produkt, ale v době jejího uzavření není tento produkt kupujícímu dodán. V tomto ohledu jsou futures podobné jiným nástrojům finanční trh, které mohou být použity pro spekulativní účely.

Co je to smlouva o smlouvě budoucí a k jakým účelům se používá? Nyní tento aspekt odhalíme podrobněji.

„Například chci futures na některé akcie, které nejsou na seznamu brokera,“ to je klasické chápání z forexového trhu.

Všechno je trochu jinak. Není to broker, kdo rozhoduje, které futures bude obchodovat a které ne. Je na ní, jak se rozhodne obchodní platforma na kterých se obchoduje. Tedy burza. Akcie Sberbank se obchodují na MB – velmi likvidním čipu, takže burza poskytuje možnost nakupovat a prodávat futures na Sberbank. Opět začněme tím, že všechny budoucnosti vlastně jsou se dělí na dva typy:

• Vypočteno.
• Dodávka.

Vypořádaná budoucnost je budoucnost, která nemá doručení. Například Si(futurity dolar-rubl) a RTS(futures na náš tržní index) jsou vypořádací futures, nedochází u nich k dodání, pouze vypořádání v peněžním ekvivalentu. V čem SBRF(futures na akcie Sberbank) - dodací futures. Bude dodávat akcie. Chicagská burza (CME) má například termínované dodávky obilí, olej a rýže.

To znamená, že pokud si tam koupíte futures na ropu, mohou vám skutečně přinést barely ropy.

Takové potřeby v Ruské federaci prostě nemáme. Abych byl upřímný, máme celé moře „mrtvých“ futures, u kterých není vůbec žádný obrat.

Jakmile bude poptávka po dodávkách futures na ropu na MB – a lidé budou připraveni přepravovat sudy kamiony Kamaz – objeví se.

Jejich zásadní rozdíl je v tom, že když nastane datum vypršení platnosti (poslední den, kdy jsou futures obchodovány), nedochází k žádnému dodání v rámci vypořádacích kontraktů a držitel futures jednoduše zůstává „v penězích“. V druhém případě dochází k samotnému dodání základního nástroje. Na trhu FORTS existuje pouze několik smluv o dodání, z nichž všechny zajišťují dodání akcií. Zpravidla se jedná o nejlikvidnější akcie tuzemského akciového trhu, jako jsou: , a další. Jejich počet nepřesahuje 10 položek. Dodávky v rámci smluv o ropě, zlatě a jiných komoditách se nevyskytují, to znamená, že se počítají.

Existují drobné výjimky

ale týkají se čistě profesionálních nástrojů, jako jsou opce a málo likvidní měnové páry ( bankovky země SNS, kromě hřivny a tenge). Jak bylo uvedeno výše, dostupnost doručitelných futures závisí na poptávce po jejich dodání. Akcie Sberbank se obchodují na moskevské burze a jedná se o likvidní čip, takže burza poskytuje možnost nakupovat a prodávat futures na tuto akcii s dodáním. Jde jen o to, že my v Rusku nemáme potřebu tak rychlých dodávek zlata, ropy a dalších surovin. Navíc na naší burze je obrovské množství „mrtvých“ futures, u kterých není vůbec žádný obrat (futures na měď, obilí a energii). To je způsobeno banální poptávkou. Obchodníci nevidí žádný zájem o obchodování s takovými nástroji a vybírají si naopak aktiva, která jsou jim známější (dolar a akcie).

Kdo vydává futures

Další otázka, kterou obchodník může mít, je: kdo je emitentem, to znamená, že uvádí do oběhu futures.

U akcií je vše extrémně jednoduché, protože je vydává samotná společnost, která je původně vlastnila. Při prvotní nabídce je koupí investoři a poté začnou oběhnout na nám známém sekundárním trhu, tedy na burze.

Na trhu derivátů je vše ještě jednodušší, ale není to zcela zřejmé.

Futures je v podstatě smlouva, kterou uzavírají dvě strany transakce: kupující a prodávající. Po určité době se první zaváže nakoupit od druhého určité množství podkladového produktu, ať už akcií nebo surovin.

Sami obchodníci jsou tedy emitenty futures, burza jednoduše standardizuje kontrakt, který uzavírají, a přísně hlídá plnění povinností – říká se tomu.

• To vyvolává další otázku.

Pokud je s akciemi vše jasné: jeden dodává akcie a druhý je získává, jak by si tedy měly věci teoreticky stát s indexy? Obchodník přece nemůže převést index na jiného obchodníka, protože není podstatný.

To odhaluje další jemnost budoucnosti. V současné době se pro všechny futures počítá , což představuje obchodníkův příjem nebo ztrátu, vzhledem k ceně, za kterou byl obchod uzavřen. To znamená, že pokud po prodejní transakci cena začala růst, pak obchodník, který otevřel tuto krátkou pozici, začne utrpět ztráty a jeho protistrana, která od něj tyto futures nakoupila, naopak získá ziskový rozdíl.

Smlouva na dobu určitou je vlastně spor, jehož předmětem může být cokoliv. U indexů by hypoteticky měl prodejce jednoduše poskytnout indexovou nabídku. Můžete tak vytvořit budoucnost pro jakoukoli částku.

V USA se například obchoduje s futures na počasí.

Předmět sporu je omezen pouze zdravým rozumem organizátorů burzy.

Mají takové smlouvy nějaký finanční smysl?

Samozřejmě, že ano. Stejné americké počasí futures závisí na počtu dní v topné sezóně, což přímo ovlivňuje další sektory ekonomiky. Tak či onak trh nadále plní jeden ze svých hlavních úkolů: akumulaci a přerozdělování Peníze. Tento faktor hraje obrovskou roli v boji proti inflaci.

Historie budoucnosti

Trh s futures kontrakty má dvě legendy nebo dva zdroje.

• Někteří věří, že futures vznikly v bývalém hlavním městě Japonsko město Ósaka. Poté byl hlavním obchodovaným „nástrojem“. rýže. Prodejci a kupující se přirozeně chtěli pojistit proti kolísání cen a to byl důvod vzniku tohoto typu smluv.
• Druhý příběh říká, že stejně jako většina ostatních finančních nástrojů, historie futures začala v 17 Holandsko když byla Evropa zahlcena" tulipánová mánie" Cibule stála tolik peněz, že si ji kupec prostě nemohl koupit, ačkoli nějaká část úspor byla přítomna. Prodejce mohl čekat na sklizeň, ale nikdo nevěděl, jaká bude, kolik bude muset prodat a co dělat v případě neúrody? Tak vznikly odložené smlouvy.

Uveďme si jednoduchý příklad . Předpokládejme, že majitel farmy roste pšenice. V procesu práce investuje peníze do nákupu hnojiv, osiva a také vyplácí zaměstnance. Aby mohl zemědělec pokračovat, musí mít přirozeně jistotu, že se mu vrátí všechny náklady. Ale jak můžete získat takovou důvěru, když nemůžete předem vědět, jaké budou ceny za úrodu? Přeci jen může být rok plodný a nabídka pšenice na trhu převýší poptávku.

Svá rizika si můžete pojistit pomocí futures. Majitel farmy může uzavřít za 6 nebo 9 měsíců za určitou cenu. Tím pádem již bude vědět, kolik se mu investice vrátí.

To je nejlepší způsob, jak pojistit cenová rizika. To samozřejmě neznamená, že zemědělec má z takových smluv bezvýhradný prospěch. Jsou totiž možné situace, kdy bude kvůli velkému suchu rok hubený a cena pšenice výrazně stoupne nad cenu, za kterou byl uzavřen kontrakt. V tomto případě zemědělec nebude moci zvýšit cenu, protože je již stanovena ve smlouvě. Je to však stále ziskové, protože zemědělec již zahrnul své výdaje a určitou částku do ceny stanovené podle smlouvy. zisk.

To je výhodné i pro stranu nákupu. Pokud je totiž rok špatný, kupující futures kontraktu výrazně ušetří, protože spotová cena surovin (v tomto případě pšenice) může být výrazně vyšší než cena podle futures kontraktu.

Termínová smlouva je nesmírně důležitá finanční nástroj, který využívá většina obchodníků na světě.

Převést situaci do dnešních termínů a vzít jako příklad Ural nebo Brent , potenciální kupující osloví prodávajícího s žádostí, aby mu prodal sud s dodáním za měsíc. Souhlasí, ale protože neví, kolik může v budoucnu vydělat (uvozovky mohou klesnout, jako v letech 2015–2016), nabízí se, že zaplatí nyní.

Moderní historie futures sahá až do Chicaga 19. století. Prvním produktem, na který byla taková smlouva uzavřena, bylo obilí. Zpočátku majitelé farem přiváželi obilí nebo dobytek do Chicaga a prodávali je obchodníkům. Cenu přitom určoval ten druhý a ne vždy byla pro prodávajícího výhodná. Pokud jde o kupující, ti se potýkali s problémem dodání zboží. V důsledku toho se kupující a prodávající začali obejít bez prodejců a uzavírat smlouvy mezi sebou.

Jaký je v tomto případě plán práce? Mohla by být další - majitel farmy prodával obilí obchodníkovi. Ten musel zajistit jeho uskladnění do doby, než bude možná jeho přeprava.

Obchodník, který obilí nakupoval, se chtěl pojistit proti cenovým změnám (koneckonců, skladování mohlo být poměrně dlouhé, až šest měsíců nebo i více). V souladu s tím kupující odjel do Chicaga a uzavřel smlouvy s tamním zpracovatelem obilí. Obchodník tak našel předem nejen kupce, ale také zajistil přijatelnou cenu obilí.

Postupně si takové zakázky získaly uznání a staly se populárními. Koneckonců nabídly nepopiratelné výhody všem stranám transakce.

Například kupec obilí (obchodník) mohl odmítnout nákup a prodat své právo jinému.

Pokud jde o majitele farmy, pokud nebyl spokojen s podmínkami transakce, mohl vždy prodat své dodavatelské závazky jinému farmáři.

Pozornost futures trhu projevili i spekulanti, kteří v takovém obchodování viděli své výhody. Přirozeně je nezajímaly žádné suroviny. Jejich hlavním cílem je nakoupit levněji, aby později prodali za vyšší cenu.

Zpočátku se futures kontrakty objevovaly pouze na obilniny. Již ve druhé polovině 20. století se však začaly uzavírat živý dobytek. V 80. letech se takové smlouvy začaly uzavírat na drahé kovy a poté do akciové indexy.

Jak se futures kontrakty vyvíjely, vyvstalo několik problémů, které bylo potřeba řešit.

• Za prvé, mluvíme o určitých zárukách, že smlouvy budou splněny. Úkol ručení přebírá burza, na které se futures obchodují. Navíc se zde vývoj ubíral dvěma směry. Ke splnění závazků byly na burzách vytvořeny zvláštní rezervy zboží a finančních prostředků.
• Na druhou stranu je možný přeprodej smluv. Tato potřeba vzniká, pokud jedna ze stran smlouvy o smlouvě budoucí nechce plnit své závazky. Místo odmítnutí prodá své právo ze smlouvy třetí straně.

Proč se obchodování s futures tak rozšířilo? Faktem je, že zboží nese určitá omezení pro rozvoj obchodování na burze. K jejich odstranění jsou tedy zapotřebí smlouvy, které vám umožní pracovat nikoli se samotným produktem, ale pouze s právem na něj. Majitelé práv ke zboží je mohou pod vlivem tržních podmínek prodat nebo koupit.

Dnes se transakce na futures trhu uzavírají nejen s komoditami, ale také s měnami, akciemi a indexy. Navíc je zde obrovské množství spekulantů.

Termínový trh je velmi likvidní.

Jak fungují futures

Futures, stejně jako jakékoli jiné směnné aktivum, mají svou vlastní cenu a volatilitu a podstatou toho, jak obchodníci vydělávají peníze, je nakupovat levněji a prodávat dráž.

Když vyprší termínová smlouva, může existovat několik možností. Strany si nechají své peníze nebo jedna ze stran vytvoří zisk. Pokud v době realizace stoupne cena komodity, získá kupující zisk, protože smlouvu koupil za nižší cenu.

Pokud se tedy v době realizace cena komodity sníží, prodávající obdrží zisk, protože prodal smlouvu za vyšší cenu, a vlastník obdrží určitou ztrátu, protože směna mu zaplatí částku nižší, než za kterou koupil futures kontrakt.

Futures jsou velmi podobné opcím. Je však třeba připomenout, že neposkytují právo, ale spíše povinnost prodávajícího prodat a kupujícího v budoucnu koupit určitý objem zboží za určitou cenu. Burza vystupuje jako garant transakce.

Technické body

Každá jednotlivá smlouva má svou specifikaci, hlavní podmínky smlouvy. Takový dokument je zajištěn burzou. Odráží název, ticker, typ smlouvy, objem podkladového aktiva, dobu oběhu, dodací lhůtu, minimální změnu ceny a také náklady na změnu minimální ceny.

Pokud jde o vypořádací futures, jsou čistě spekulativní povahy. Po skončení smlouvy se nepředpokládá dodání zboží.

Právě vypořádací futures jsou dostupné všem Jednotlivci na burzách.

Cena futures– jedná se o smluvní cenu v daném čase. Tato cena se může změnit až do uzavření smlouvy. Je třeba poznamenat, že cena futures kontraktu není totožná s cenou podkladového aktiva. I když se tvoří na základě ceny podkladového aktiva. Rozdíl mezi cenou futures a podkladovým aktivem popisují pojmy jako contango a backwardation.

Cena futures a podkladového aktiva se mohou lišit(nehledě na to, že do doby expirace tento rozdíl nebude existovat).

• Contango— náklady na futures kontrakt před vypršením platnosti ( datum expirace futures) bude vyšší než hodnota aktiva.
• Backwardation- futures kontrakt má nižší hodnotu než podkladové aktivum
• Základ je rozdíl mezi hodnotou aktiva a futures.

Základ se liší v závislosti na tom, jak daleko je datum vypršení smlouvy. Jak se blížíme k okamžiku provedení, základ má tendenci k nule.

Futures obchodování

Futures se obchodují na burzách, jako je burza FORTS v Rusku nebo CBOE v Chicagu v USA.

Futures obchodování umožňuje obchodníkům využívat řadu výhod. Patří mezi ně zejména:

• přístup k velkému množství obchodních nástrojů, což vám umožňuje výrazně diverzifikovat portfolio vašich aktiv;
• termínový trh je velmi oblíbený - je likvidní, a to je další významné plus;
• Při obchodování futures obchodník nekupuje samotné podkladové aktivum, ale pouze kontrakt na něj za cenu, která je výrazně nižší než hodnota podkladového aktiva. Bavíme se o záručním krytí. Jedná se o druh vkladu, který je účtován burzou. Jeho velikost se pohybuje od dvou do deseti procent hodnoty podkladového aktiva.

Je však třeba si uvědomit, že záruční povinnosti nejsou pevnou částkou. Jejich velikost se může lišit, i když je smlouva již zakoupena. Je velmi důležité tento ukazatel sledovat, protože pokud není dostatek kapitálu k jejich pokrytí, může broker uzavřít pozice, pokud na účtu obchodníka není dostatek prostředků.

Pokud najdete chybu, zvýrazněte část textu a klikněte Ctrl+Enter! Děkujeme za vaši pomoc, je to pro nás a naše čtenáře velmi důležité!

V tuto chvíli je z technického hlediska obchodování na kterémkoli z hlavních trhů (akciové, devizové, futures, opce) prakticky stejné. Odesílání příkazů k nákupu/prodeji se provádí prostřednictvím speciálních programů (obchodních platforem) a pro každý trh se to děje téměř stejně. Čistě technicky tedy přesun z jednoho trhu na druhý nepředstavuje žádné potíže. Ale z pohledu složitosti analýzy a konkurenceschopnosti jednoho obchodníka se trhy velmi výrazně liší.

V minulém článku jsme se seznámili se všemi hlavními parametry, podle kterých si musíte vybrat jeden nebo jiný segment trhu. Nyní se podívejme na tyto parametry na trhy, kde lidé nejčastěji přicházejí obchodovat prostřednictvím elektronického obchodování.

Trhy budou posuzovány z hlediska složitosti a likvidity vzestupně. Čím je trh likvidnější, tím je více profesionálů a tím obtížnější je vydělat tam peníze.

Akciový trh

Nejméně tekuté ve srovnání s ostatními. Také s nejnižšími průměrnými objemy obchodů ve srovnání s futures, forexem nebo opcemi. Ve výsledku je to z pohledu konkurence nejjednodušší, takže je lepší začít studovat finanční odvětví a obchodovat z tohoto trhu, protože Na tomto trhu je nejvíce příležitostí pro začátečníky.

Za největší je považován americký akciový trh (NYSE a NASDAQ). Například v roce 2015 byla celková tržní kapitalizace společností obchodovaných na newyorské burze 25,3 bilionu dolarů. Podle různých zdrojů je průměrný denní obchodní obrat asi 60 miliard dolarů.

• Struktura trhu

Obvykle centralizované a regulované vládními agenturami (existují i ​​volně prodejné, méně regulované platformy, ale málokdo o nich ví a většinou tam málokdo obchoduje). Díky tomu jsou zájmy účastníků trhu chráněny mnohem více než například na devizovém trhu.

Je také považován za nejotevřenější trh, protože... regulační orgány se snaží, aby informace o společnostech, transakcích a účastnících byly co nejotevřenější veřejnosti, aby se omezila manipulace a podvody. To má také pozitivní vliv na konkurenceschopnost, protože ve skutečnosti všichni účastníci trhu dostávají všechny informace současně, bez ohledu na jejich umístění, výši a výši finančních prostředků (vynecháme HFT a manipulaci prostřednictvím zasvěcených informací).

Například na akciový trh Ve Spojených státech amerických se obchoduje s akciemi více než 15 000 společností. Mezi takovou odrůdou jsou jak akcie zcela nelikvidní, tak velmi likvidní, což nám umožňuje velmi flexibilně si pro sebe vybrat právě ty, ve kterých budeme mít největší konkurenční výhodu. Co do počtu obchodních nástrojů je burza největší ze všech ostatních.

• Vstupní práh a náklady

Můžete začít obchodovat s akciemi i se 100 USD v kapse. Vše závisí na časovém rámci obchodování a požadovaných finanční výsledky. S malým kapitálem můžete získat pákový efekt tím, že budete riskovat pouze své vlastní prostředky. Existují například speciální účty (ve vlastní obchodní firmě), kam můžete vložit pouze 1000 USD a zároveň obchodovat s prostředky společnosti v částkách větších než 100 000 USD. Existuje mnoho typů společností jiných než makléřské, jejichž prostřednictvím můžete získat přístup na trh. Stejné rekvizitní společnosti jsou profesionální, registrované v New Yorku nebo Chicagu, mají regulaci a licence, a existují i ​​neprofesionální, které působí prostřednictvím offshore společností. Obecně existují příležitosti pro jakýkoli kapitál.

Náklady se skládají z zprostředkovatelských provizí, plateb za kotace a obchodní platformu, jakož i provizí různým regulátorům a systémům ECN. Zatímco vše je standardizováno podle systémů ECN a regulátorů, provize za zprostředkování se v různých regionech a společnostech velmi liší. Průměrná běžná makléřská provize pro typického obchodníka je 3 $ za každých 1 000 zobchodovaných akcií. Zprostředkovatelé si obvykle účtují více než 4–5 USD za každých tisíc (0,005 USD za 1 akcii nebo 50 centů za 100 akcií – píší jinak, ale je to stejné).

Pokud se připojíte ke skupině, můžete získat dobrou provizi. Například v mém případě je tato provize pouze 20 centů za každých 1000 zobchodovaných akcií (pokud někdo chce získat stejně nízkou provizi a připojit se ke skupině, kontaktujte mě, mohu pomoci)

• Volatilita

Vzhledem k tomu, že akciový trh je mezi ostatními nejméně likvidní a má nelikvidní i likvidní nástroje, je jeho volatilita nejvyšší. Zde můžete najít jak velmi volatilní nástroje s vysokým potenciálním výnosem a rizikem, tak ty s nízkou volatilitou.

Futures trh

• Likvidita a průměrné objemy obchodování

Druhý v likviditě a objemu po akciovém trhu a v důsledku toho druhý ve složitosti.

• Struktura trhu

Centralizované a regulované státem. orgány.

• Počet obchodovaných instrumentů

Většinou se futures obchodují na různé komodity, indexy, měny a dluhopisy. Pokud započítáme i burzovní spready, pak se celkový počet instrumentů bude pohybovat kolem 1000.

• Vstupní práh a náklady

Vezmeme-li Chicago Exchange (CME), pak vstupní práh je určen velikostí minimální pozice z hlediska nákladů na 1 bod změny ceny. Pokud například vezmete zlatou futures, pak 1 bod změny ceny zlata s minimálním objemem pozice 1 lot se bude rovnat 10 USD. V důsledku toho nebudete moci začít obchodovat s účtem 100 nebo 500 USD, protože při první neúspěšné transakci existuje riziko rychlé ztráty všech peněz. Z hlediska rizik na příkladu chicagské burzy nemá smysl začínat obchodovat futures s méně než 10 000 USD.

Náklady tvoří především zprostředkovatelské provize. Tam jsou zdarma obchodní platformy, ale existují i ​​placené, jejichž náklady mohou dosáhnout 2000 USD měsíčně. Pro začátečníky není futures trh příliš vhodnou variantou.

• Volatilita

Obecně je likvidita futures poměrně vysoká, takže volatilita na nich je několikanásobně menší než volatilita akcií na akciovém trhu. Proto je na tomto trhu mnohem méně příležitostí k zisku pro malý kapitál.

Devizový trh (forex,forex)

• Likvidita a průměrné objemy obchodování

Je považován za nejlikvidnější trh na světě a objemově největší, s výjimkou derivátů, jako jsou opce.

V průměru je denní obrat Forexového trhu více než 6 bilionů dolarů, z čehož 5 % tvoří obraty jednotlivých spekulantů. Díky tak vysoké likviditě nemůže malý kapitál konkurovat prof. účastníky tohoto trhu. Hlavními účastníky na devizovém trhu jsou velké banky a fondy. Jejich hlavní příjem pochází ze spreadů a rozdílů v úrokové sazby rozdílné země. Příjem jako procento kapitálu je několik procent ročně. Nemá tedy smysl vstupovat na tento trh s kapitálem nižším než 100 000 USD.

• Struktura trhu

Trh je decentralizovaný a skládá se z mnoha konkurenčních platforem po celém světě. V důsledku toho se jedná o nejvíce uzavřený trh, na kterém jsou všechny informace uzavřeny, protože v žádném případě nemůže být kompletní. Pro drobné spekulanty a investory neexistuje žádná ochrana ani garance, což s sebou nese zvýšená rizika. Z konkurenčního hlediska je to velmi velká nevýhoda.

• Počet obchodovaných instrumentů

Méně než 500. Obchoduje se pouze s měnami různých zemí.

• Vstupní práh a náklady

Vzhledem k tomu, že trh není regulován, existuje mnoho prostředníků a podvodníků. Velmi rozšířený je vnitřní clearing (kuchyně), který umožňuje klientům obchodovat i s 20USD prakticky bez nákladů.

V zásadě se vnucují obchodní metody určené pro akciový trh, které na devizovém trhu přinášejí dočasné výsledky, což začínající obchodníky svádí do hluboké mylné představy o stabilitě a proveditelnosti použití takových strategií.

• Volatilita

Nejnižší volatilní trh. Nejlepší strategie– spready a tvorbu trhu, která je dostupná pouze pro právnické osoby. osoby s velmi velkým kapitálem.

Možnosti.

• Likvidita a průměrné objemy obchodování

Nejlikvidnější trh, protože existují možnosti měnový trh jak futures, tak akcie.

• Struktura trhu

Záleží na tom, na čem se opce obchodují. Opce na futures a akcie jsou standardizované, centralizované a regulované vládou. orgány. Opce na devizovém trhu jsou neregulované, decentralizované, nestandardizované a představují především exotické typy opcí (např. binární opce, které existují výhradně s interním clearingem (kuchyně)).

• Počet obchodovaných instrumentů

Více než 100 000.

• Vstupní práh a náklady

Záleží na tom, za co obchodují. Vstupní limity mohou začínat na 500 USD pro regulované trhy a 10 USD na neregulovaných trzích.

• Volatilita

Záleží také na podkladovém aktivu.

Závěry:

Nejlepší je začít cestu svého obchodníka na akciovém trhu, protože... na něm může začátečník docela konkurovat ostatním dražitelům. Akciový trh má transparentnější informace, velký výběr nástrojů, jakoukoli úroveň likvidity a volatility pro jakoukoli strategii.

Pokud nevyužíváte páku a obchodujete pouze s vlastními prostředky, pouze na akciovém trhu je možné dosáhnout vysokých úrokových sazeb díky vysoké volatilitě, která není pro žádný jiný trh dosažitelná.

Futures a měnové trhy vždy využívají pákový efekt, protože... Pro spekulanty by bylo nemožné udržet dostatečné úrokové sazby pouze na svůj kapitál. Také je zde velmi malý výběr instrumentů pro obchodování na futures a měny a v obdobích klidu na trzích malý investor prostě nebude mít co obchodovat.

Trh opcí je nejrozsáhlejší a pro začátečníky nejobtížněji pochopitelný. Opce jsou navíc derivátovým nástrojem a bez kvalitativní analýzy podkladového aktiva nepřinesou stabilní výsledky.

Proto musíte přejít z méně na více a nezapomínat na to, že váš zisk je ztrátou někoho jiného, ​​a pokud nemůžete s někým soutěžit, pak někdo vytvoří zisk na váš úkor.

(futures kontrakty) je dokument (dohoda) stanovující podmínky prodeje nebo nákupu standardního množství nějakého aktiva v určený čas v budoucnosti. Cena je dána aktuálním stavem.

Dnes se tedy podíváme na Forex futures – alternativu ke konvenčním nákupním/prodejním měnám.

Doporučený broker pro obchodování - Alpari nebo RoboForex.

Terminologie v obchodování Forex futures

Norma množství. Prostředky se nakupují a prodávají na trhu ve standardizovaných jednotkách aktiva nebo komodity. Tyto části se nazývají smlouvy nebo loty. To je hlavní rozdíl mezi futures kontraktem a forwardovým kontraktem. Uzavření forwardů probíhá na mimoburzovním trhu (řekněme měna na mezibankovním trhu, množství zboží tedy může být libovolné, které je určeno dohodou mezi kupujícím a prodávajícím);

Norma uzávěrky. Dodávky na Forex futures se uskutečňují v konkrétních časech, nazývaných dodací dny. Tehdy dochází k výměně peněz za zboží. Termínový kontrakt má omezenou životnost, takže pokud uplynul poslední den obchodování, uzavření futures transakce k danému datu (realizace kontraktu) je nemožné. Bude stanoveno nové datum, po kterém se začne s novým F obchodovat.

Cenový standard. Hodnota F. je pevná v okamžiku uzavření transakce a nemůže se změnit ani pro kupujícího, ani pro prodávajícího až do dne uzavření smlouvy – bez ohledu na to, jak se změní hodnota podkladového aktiva, které je základem futures kontraktu. Právě kvůli výše uvedenému je F. hlavním nástrojem k zajištění měnových rizik, tzn. pojištění.

Další vlastnosti futures kontraktů

Obecně se uznává, že od okamžiku, kdy jsou stanoveny podmínky transakce a od okamžiku jejího provedení, musí uplynout více než 2 pracovní dny. V opačném případě jsou tyto transakce klasifikovány jako spotové, Tom a Tod transakce.

Účastníky uzavření smlouvy o smlouvě budoucí jsou jako u každého jiného obchodu 2 strany - prodávající a kupující. Kupující F. přebírá závazek koupit určité aktivum ve stanoveném časovém rámci. Prodávající F. - prodat toto aktivum v dohodnutém časovém rámci.

Jak již bylo zmíněno, z obou typů závazků vyplývá standardní množství určité komodity (aktiva), konkrétní datum splatnosti v budoucnosti a konkrétní cena stanovená v době uzavření smlouvy o smlouvě budoucí.

Kdo používá futures kontrakty? Mnoho agentů z reálných ekonomických sektorů. Jde například o výrobce zařízení nebo jejich nákupčích – tito hráči si kladou za cíl snížit rizika. Naopak prodejci F. hledající příležitost k zisku podstupují velká rizika.

Ve skutečnosti jsou termínové trhy velkoobchodními rizikovými trhy, tzn. místo, kde se riziko přenáší z agentů, kteří jsou „averzní k riziku“ na hráče, kteří jsou ochotni toto riziko za poplatek podstoupit. Jinými slovy, nákup Forex futures přenáší rizika na jiného hráče a prodej znamená podstupování cenových rizik.

Podle výše uvedeného se účastníci obchodování s futures dělí do 2 kategorií: spekulanti a hedgeři. Hedger chce snížit riziko, zatímco spekulativní hráč riskuje, aby získal větší zisk.

Dnes je Fed Exchange globální trh, který zahrnuje prodej průmyslového zboží, finančních měn, státních dluhopisů a různých zemědělských produktů. Ale neobchodujeme se zbožím, ale pouze s právy (smlouvami) k tomuto produktu. Rychlé, pohodlné a ziskové – pokud dokážete správně předvídat budoucí hodnota aktivum.

Forex a futures

Forexoví makléři poskytují obchodníkům s měnami příležitost vyzkoušet si obchodování s futures kontrakty. Nástroj se nazývá CFD (Smlouva o rozdílu – rozdílová smlouva) a je reprezentována několika aktivy: akciemi IBM (#IBM), Microsoft (#MSFT) atd.

Obr. 1

Před obchodováním (nákupem) těchto kontraktů si určitě přečtěte obchodní podmínky na ně. Za prvé, obchodování s CFD je možné pouze v určité hodiny (během americké obchodní seance), za druhé nemůžeme kontrakt prodat, ale pouze koupit. Jinými slovy, hrajeme pouze na zvýšení hodnoty aktiva.

Samozřejmě pro plnohodnotné F obchodování potřebujete brokera, který pracuje výhradně s takovými kontrakty, protože Forex broker poskytuje velmi malé množství F. Ale pro začátek tato možnost postačí. Pokud se vám to líbí a vyděláváte, můžete vždy pokračovat v obchodování futures kontraktů v širším rozsahu.

Obchodujte na Forexové burze nebo spekulujte s futures – volba je na vás. Obojí může být docela ziskové, ale nezapomeňte, že ziskovost obchodování velmi závisí na

Chcete-li zobrazit graf nástroje, klikněte na jeho název

Indexy

Skladem

Zemědělské produkty

Nejlepší nabídky pro obchodníky v reálném čase

Bez znalosti aktuálních kurzů používaných obchodních instrumentů si nelze představit provádění plnohodnotného a úspěšného obchodování. V této části portálu jsou vaší pozornosti prezentovány skutečné Forexové kotace měn a další populární akciová aktiva. Všechny informace jsou aktualizovány v reálném čase, takže obdržíte pouze spolehlivé nabídky. Sledováním jejich změn zaručeně přesněji předpovídáte možný vývoj situace na trhu. Citace lze s jistotou nazvat základem trhu Forex Mimochodem, směnné kurzy se zcela shodují s údaji, které nabízí nejpopulárnější broker Alpari. Pro ty, kteří zvažují Alpari jako potenciálního Forex brokera, věnujte pozornost recenzím Alpari na našem webu od skutečných klientů.

Citáty pro všechny oblíbené obchodní nástroje

Na této stránce mohou návštěvníci našeho webu vidět forexové kotace nejen pro měnové páry zahrnující americký dolar a další běžné měny, ale také pro futures, indexy, akcie a další akciová aktiva. Tento seznam navíc není vyčerpávající a zahrnuje kryptoměny, kovy, ropu, plyn a řadu dalších obchodních nástrojů. Skutečné nabídky jsou prezentovány ve formě pohodlné a informativní online tabulky. Díky intuitivnímu rozhraní může i začínající Forex obchodník snadno zjistit aktuální kotace požadovaného aktiva.

skutečné kurzy pro úspěšné obchodování na forexu online

Na forexovém trhu se sazby mění téměř každou sekundu v reálném čase. Pro generování dobrých zisků je proto zásadně důležité znát aktuální kotace Forexu. Navíc je nutné sledovat dynamiku pohybu kotací futures, indexů, akcií, amerického dolaru, ruský rubl a jiné měny, stejně jako jakékoli další používané nástroje. Pro získání širšího spektra informací tedy můžete využít online graf pro aktivum, které vás zajímá. Portál Forex poskytuje kotace výhradně od spolehlivých a ověřených poskytovatelů likvidity. Ceny a grafy TradingView jsou důvěryhodným globálním finančním agregátorem, který poskytuje nejpřesnější údaje o akciovém trhu. Opravdu nám záleží na návštěvnících našich stránek a snažíme se nabízet užitečné, skutečné služby, které vám pomohou zjednodušit vaše obchodování a učinit je ještě úspěšnějšími!