Ideas inteligentes de inversión de valor. Consejos precisos: cómo el servicio InvestIdeas selecciona las mejores previsiones bursátiles Ideas de inversión Finam
La alarmante situación política en el mundo, el continuo desarrollo de altas tecnologías y el cambio generacional han formado varias tendencias estables en el mercado de inversión global. Algunos de ellos ya son capaces de generar beneficios de más del 25% anual, mientras que otros se dispararán sólo en unos pocos años y son de mayor interés para los inversores a largo plazo.
1. Moda para la inversión responsable
A lo largo del año, en las páginas de las publicaciones financieras han aparecido dos abreviaturas de moda que reflejan la naturaleza de las inversiones: ESG (Environmental, Social and Governance) y SRI (Social Responsible Investment). Básicamente, esto incluye todo tipo de empresas que puedan tener un impacto positivo en la sociedad, así como empresas que prestan mayor atención a las cuestiones medioambientales y aspectos sociales. En 2016, las inversiones en el sector ESG alcanzaron los 10,4 billones de dólares, según el Banco Mundial.
Según estimaciones del Tesoro de Estados Unidos, alrededor del 85% de los “millennials” (jóvenes nacidos a finales del siglo XX) realizan inversiones socialmente significativas. Su influencia en este mercado se fortalecerá aún más a medida que esta generación herede activos por valor de unos 41 billones de dólares de sus padres baby boomers.
La gama de objetivos potenciales para la inversión en los segmentos ESG/SRI es enorme: desde pequeñas empresas emergentes que desarrollan un sistema de purificación de agua hasta proyectos globales para combatir el cambio climático. Como regla general, estas iniciativas se basan en tecnologías y prácticas completamente nuevas y nunca antes probadas.
Para aquellos que no están preparados para el riesgo de riesgo, analistas como los de Thomson Reuters han introducido calificaciones ESG para empresas de sectores tradicionales. Los índices reflejan el nivel de prácticas socialmente significativas en las empresas y, aparentemente, a menudo influyen en las decisiones de inversión.
Hace un par de años, Warren Buffett adquirió una participación de más del 9% en Axalta Coating Systems, uno de los mayores fabricantes de pinturas para automóviles del mundo. Las acciones de la empresa muestran un crecimiento muy modesto, pero siempre cuenta con una alta calificación ESG y una excelente reputación en materia de gestión de calidad.
En mayo del año pasado, la francesa Axa decidió deshacerse de activos de tabaco por valor de 1.800 millones de euros y, a mediados de 2017, uno de los mayores actores del mercado de reaseguros del mundo, Swiss Re, anunció que toda su cartera de 130.000 millones de dólares se vendería. gestionado teniendo en cuenta los principios ESG.
A su vez, las acciones de la cadena de supermercados de alimentos orgánicos Whole Food Markets han perdido casi la mitad de su valor desde 2013, pero ahora se consideran infravaloradas: la moda de un estilo de vida saludable y de alimentos orgánicos está mejorando gradualmente el bienestar de la empresa.
La tendencia hacia la inversión responsable también ha dado lugar a una plétora de fondos cotizados en bolsa (ETF) temáticos. No generan beneficios fabulosos, y suelen dar hasta un 10,5% anual a largo plazo. Pero la competencia en el mercado ayuda a los inversores privados a ahorrar un poco. Así, el mayor emisor de ETF del mundo, BlackRock, recientemente redujo a la mitad sus comisiones sobre todos los valores “socialmente responsables” que emitió.
2. Nuevo tipo de atención sanitaria
Cuando las tecnologías basadas en Big Data y el aprendizaje automático comenzaron a implementarse activamente en el sector de la salud, esta industria experimentó un verdadero auge. En 2015 el volumen inversiones de riesgo Sólo en el sector de la salud en EE.UU. se alcanzaron los 7,5 mil millones de dólares. En 2016, esta cifra ya ascendía a 7,7 mil millones de dólares.
Es probable que estemos siendo testigos de la segunda ola de este boom. Los analistas de Silicon Valley Bank confían en que en 2017 se batirá el récord: según los resultados del primer semestre del año, las inversiones en nuevas empresas en este sector ya han superado los 6 mil millones de dólares.
Además, los consumidores occidentales confían cada vez menos en los cirujanos por su belleza y longevidad y confían cada vez más en el segmento médico antienvejecimiento, que se centra en la contabilidad. características individuales y prevención de enfermedades.
Las nuevas oportunidades en este ámbito se basan en el análisis de grandes cantidades de datos históricos, un estudio exhaustivo de los sistemas y células del organismo, que en última instancia permite calcular y prevenir riesgos para la salud de cada persona.
Como todo el mundo quiere estar sano y vivir mucho tiempo, aquí no hay problemas con la demanda. Al mismo tiempo, los inversores ya han recibido una buena vacuna contra el entusiasmo excesivo por las tecnologías médicas innovadoras. Después de Theranos, el mercado empezó a pensar en lo oscura e impredecible que es esta industria. Durante el verano, la Universidad de Stanford lanzó una startup relacionada con análisis de sangre rápidos y ahora tiene que repetirla continuamente. nuevo desarrollo No tiene nada que ver con el sistema Theranos. Pero estas declaraciones no inspiran mucha confianza en el mercado.
Debido a estas preocupaciones, muchos inversores optan por invertir en atención sanitaria a través de gestores centrados en la industria o eligen ETF familiares en el mercado que son muy adecuados para ahorros a largo plazo. Por ejemplo, el Platinum International Health Care Fund proporcionó un rendimiento anual promedio del 9,73% desde noviembre de 2003 hasta finales de octubre de 2017.
3. La inteligencia artificial está ganando poder
El sector de la IA lleva mucho tiempo invirtiendo principalmente en dos direcciones: a través de pequeñas empresas emergentes o dentro de grandes empresas. Ahora estas direcciones se han cruzado en el mercado. En 2017, las inversiones en inteligencia artificial entraron en una nueva etapa: las fusiones y adquisiciones. Los gigantes del mercado compran activamente pequeños actores especializados y, en la mayoría de los casos, esto tiene un efecto positivo en su bienestar en la bolsa de valores.
El año pasado, se cerraron 591 acuerdos que involucraron a empresas de inteligencia artificial, por un total de 4.200 millones de dólares. La tendencia fue liderada por los gigantes tecnológicos que realizaron los mayores acuerdos de fusiones y adquisiciones. Google, Apple, Intel, Microsoft y Salesforce absorbieron más de 40 empresas en 2016 que se ocupan del aprendizaje automático, la ciencia de datos, el procesamiento del lenguaje natural y la visión por computadora.
La adquisición de empresas de inteligencia artificial se ha convertido en uno de los motores del crecimiento en la bolsa de valores: el propio Google continúa creciendo a una tasa de decenas de por ciento anual, a pesar de los importantes costos y riesgos asociados con la introducción de nuevas tecnologías.
Sin embargo, no debemos olvidar que la inteligencia artificial todavía es un poco del futuro. Y la mayoría de los productos basados en IA, como los sistemas de vídeo para pilotos automáticos en carreteras de Nvidia, empezarán a generar beneficios más cerca del período 2020-2030.
4. "Absorción de tecnología"
Este año, por primera vez en la historia del mercado, el sector no tecnológico invirtió más en nuevas empresas tecnológicas privadas que el sector de TI. Hoy en día, el 51% del dinero gastado por las empresas Fortune 500 en nuevas empresas tecnológicas se destina a jugadores que no ganan dinero directamente con la tecnología, sino que sólo la utilizan en su trabajo.
En los últimos años ha surgido toda una lista de industrias que gastan activamente en el componente tecnológico. Se trata, en primer lugar, de financistas (Goldman Sachs, Citigroup, American Express), profesionales de los medios de comunicación (Disney, Time Warner, Discovery), industriales (General Electric, Caterpillar), médicos (Anthem, Humana) y proveedores de servicios empresariales (Master Card , Western Union).
Como regla general, la transformación tecnológica basada en los recursos adquiridos ayuda a las empresas a reducir costos, ampliar su presencia y aumentar el rendimiento de los sitios "físicos". Por lo tanto, el mercado tradicionalmente reacciona a la adquisición de nuevas empresas tecnológicas aumentando las cotizaciones de la empresa matriz.
Una de las adquisiciones recientes más importantes es la adquisición de Jet.com. red minorista Walmart. En 2016, el minorista pagó 3 mil millones de dólares por el líder del mercado de comercio electrónico estadounidense. Walmart confía en que las capacidades tecnológicas resultantes ayudarán a que el servicio a los clientes sea más personalizado y así destacar entre los competidores.
Los expertos señalan que, en general, los minoristas aún no saben exactamente qué elementos de personalización funcionan mejor: correo individual, recomendaciones personales basadas en compras anteriores o, por ejemplo, saludos personales en el recibidor.
Sin embargo, para poner en marcha estas opciones, la empresa deberá en cualquier caso recopilar información sobre el comprador, procesarla correctamente y facilitarla al personal a tiempo. Esto significa que las inversiones en TI son oportunas y justificadas. Y aunque Walmart no anunció planes tecnológicos específicos, sus acciones comenzaron a crecer de manera constante. La tendencia continúa hasta el día de hoy: desde principios de 2017, las acciones de la empresa han aumentado un 29%.
Al mismo tiempo, la política de “absorción de tecnología” se está convirtiendo en realidad en la corriente principal para las empresas no tecnológicas y, por lo tanto, ya no les proporciona beneficios significativos en comparación con sus competidores. Pero la ausencia de tales inversiones por parte de un actor importante es una señal alarmante para un inversor.
5. China vuelve a estar a favor
La atención de los inversores se desplaza periódicamente de los mercados desarrollados a los mercados en desarrollo y viceversa. Sin duda, ha llegado el momento de los mercados emergentes. Lo más probable es que la razón no sea la buena salud de los países de Asia y el Pacífico: allí también hay muchas dificultades. Sólo invierte en los claves economías desarrolladas aún más riesgoso. El controvertido comportamiento del presidente estadounidense Donald Trump, sus fricciones con el Congreso por la reforma fiscal y los huracanes en Estados Unidos han reducido el atractivo del mercado norteamericano.
Mientras tanto, en Europa la situación se está calentando debido a la situación en Cataluña, la región más rica de España. Además, persiste la incertidumbre sobre las consecuencias del Brexit.
Como resultado, los inversores, principalmente occidentales, vuelven a pensar en las economías en desarrollo. Aquí los mercados de valores continuó la recuperación iniciada el año pasado. A finales de octubre, el índice MSCI Emerging Markets había subido un 32,64%, mientras que el índice MSCI World sólo había subido un 18,76%. En términos de indicadores interanuales, los países en desarrollo también están a la cabeza: un crecimiento del 26,91% frente al 23,46%.
En el contexto de esta dinámica, los inversores occidentales recordaron unánimemente las perspectivas del sector de consumo en China. Según las previsiones de McKinsey, en cinco años el tamaño de la clase media en China se duplicará hasta alcanzar los 600 millones de personas. Esto está impulsando los fondos temáticos como el Premium China Fund, que invierte en empresas que cotizan en Hong Kong, China continental y Taiwán. Rendimiento medio Estos títulos durante 12 años ascendieron a poco más del 10,5% anual, pero durante el año comprendido entre septiembre de 2016 y septiembre de 2017, el crecimiento de su valor superó el 28%.
Se insta a aquellos que deseen ganar dinero con el consumo chino a tener cuidado, señalando la opacidad de muchas estructuras en la República Popular China y los escándalos de corrupción. Sin embargo, lo mismo se dice de Rusia, que no impide a los inversores extranjeros obtener beneficios mercado ruso. Y a juzgar por la retórica de Trump y la situación en torno a Cataluña, China y otros Mercados en desarrollo Estará en demanda durante mucho tiempo.
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Nuevo Por ingresos Antiguo
Plan comercial:
Compre desde el nivel de $54,45 con un objetivo de $55,7 por un período de 8 días. Rentabilidad potencial de la transacción = 2,3%. Detenga la pérdida si el precio alcanza los 52,28 dólares.
Factores para:
Cisco Systems aumenta sus volúmenes de ventas y muestra una dinámica mucho mejor que el índice Dow Jones desde principios de año;
Cisco (CSCO), gráfico de precios:
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54,45 $
54,41 $
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Compre desde el nivel de $131,0 con un objetivo de $134,0 por un período de 8 días. Rentabilidad potencial de la transacción = 2,3%. Detenga la pérdida si el precio alcanza los 125,77 dólares.
Plan comercial:
United Technologies aumenta las ventas y reduce costos;
El precio de las acciones se ha acercado al nivel de soporte, es posible un aumento a $140;
Los ingresos del primer trimestre de 2019 superaron las expectativas de los analistas;
Posible corrección profunda en el mercado de valores estadounidense;
Aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Tecnología unida. (UTX), gráfico de precios:
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131,00 $
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Compre desde el nivel de $20,03 con un objetivo de $20,84 por un período de 32 días. Rentabilidad potencial de la transacción = 4%. Detenga la pérdida si el precio alcanza los 18,43 dólares.
Plan comercial:
Las acciones de la compañía costaron más de 44 dólares en 2015 y, tras alcanzar un mínimo de 12,3 dólares en 2016, se movieron lateralmente con un precio promedio de 18 dólares;
El movimiento de recuperación del precio comenzó en 2019, y ahora el valor se mantiene firmemente en 20 dólares. Técnica y fundamentalmente, hay motivos para creer que la seguridad seguirá creciendo;
Los ingresos de la empresa comenzaron a recuperarse en 2017 después de haber disminuido en 2015-2016. El beneficio neto en 2018 ascendió a 1.600 millones de dólares y fue superior al valor de 1.000 millones de dólares de 2014 (debido a una reducción de los impuestos acumulados). El beneficio operativo sigue estando por debajo de los niveles de 2014;
Reducción de la deuda de 40.000 millones de dólares a 34.000 millones de dólares y elevados dividendos del 4,9% anual.
Posible corrección del S&P500.
Kinder Morgan (KMI), gráfico de precios:
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Compre desde el nivel de $33,42 con un objetivo de $34,76 por un período de 32 días. Rentabilidad potencial de la transacción = 4%. Detenga la pérdida si el precio alcanza los 30,75 dólares.
Plan comercial:
Las acciones de Micron Technology se han ido corrigiendo a lo largo del mes y ahora han alcanzado el nivel de soporte de 33 dólares;
El P/ganancias futuras de la compañía se sitúa en 6,94, lo que está por debajo de su promedio de cinco años de 8,61. Los papeles están infravalorados a este múltiplo;
Los ingresos de la compañía en 2018 fueron de 30.400 millones de dólares, en comparación con los ingresos de 2017 de 20.320 millones de dólares;
Redujimos los niveles de deuda tres veces durante el año pasado.
Posible corrección del S&P500 en el contexto de una escalada de la “guerra comercial” entre Estados Unidos y China.
Micron Technology (MU), gráfico de precios:
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33,42 $
33,95 $
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Compre desde el nivel de $35,91 con un objetivo de $37,35 por un período de 32 días. Rentabilidad potencial de la transacción = 4%. Detenga la pérdida si el precio alcanza los 33,04 dólares.
Plan comercial:
La reestructuración benefició al productor y proveedor de electricidad. En cuatro años, los gastos de capital disminuyeron de 22.400 millones de dólares a 3.600 millones de dólares;
En consecuencia, la necesidad de endeudamiento disminuyó: la deuda a largo plazo disminuyó de 19.900 millones de dólares a 6.400 millones de dólares;
NRG casi alcanzó el nivel de 2014 en términos de beneficio operativo, que en 2018 ascendió a 1.140 millones de dólares, frente a 1.430 millones de dólares cuatro años antes. Teniendo en cuenta que los gastos de capital para esto ahora requieren 6 veces menos, este es un resultado muy bueno.
Las crecientes tensiones entre Estados Unidos y China podrían provocar una caída del mercado de valores.
NRG Energy (NRG), gráfico de precios:
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35,91 $
35,54 $
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Compre desde el nivel de $136,6 con un objetivo de $139,33 por un período de 8 días. Beneficio potencial de la transacción = 2%. El límite de pérdida se fija en el nivel de precio de 131,15 dólares.
Plan comercial:
El precio de las acciones de Allergan plc ha formado una línea de soporte inclinada global que conecta los mínimos de 2008, 2010 y 2012, así como los de diciembre de 2018 y febrero de este año;
Rebote de los índices americanos del soporte técnico;
Allergan plc es una gran empresa farmacéutica multinacional que amplía constantemente su cartera de medicamentos innovadores.
El impacto de la corrección general a la baja de los índices americanos.
Allergan plc (AGN), gráfico de precios:
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Compre desde el nivel de $170,5 con un objetivo de $173,91 por un período de 8 días. Beneficio potencial de la transacción = 2%. El límite de pérdida se fija en un nivel de precio de 165,42 dólares.
Plan comercial:
Tras ajustarse a su nivel de soporte horizontal, las acciones de Amgen se recuperaron en la sesión de negociación de ayer;
En el contexto de una pausa en la corrección a la baja de los índices estadounidenses, espero que los precios de las acciones suban desde los niveles actuales;
Tendencia de precios al alza a nivel mundial.
Sentimiento negativo general en el mercado de valores estadounidense.
Amgen (AMGN), gráfico de precios:
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Compre desde el nivel de $32,17 con un objetivo de $32,82 por un período de 8 días. Beneficio potencial de la transacción = 2%. El límite de pérdida se fija en un nivel de precio de 30,89 dólares.
Plan comercial:
El precio de las acciones de AT&T rompió por debajo del nivel de soporte del espejo horizontal global la semana pasada y actualmente cotiza por encima de él;
Ahora es probable que se produzca un repunte técnico en los índices americanos y espero un crecimiento de los valores de esta empresa;
Desde diciembre de 2018, las acciones han experimentado una tendencia alcista.
Corrección a la baja en el mercado americano.
AT&T (T), gráfico de precios:
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32,17 $
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Compra desde el nivel de 235,25 rublos. con un objetivo de 242,60 rublos. por un período de 20 días. Rentabilidad potencial de la transacción = 4%. Stop loss si el precio alcanza 214,61 rublos.
Plan comercial:
Sberbank salió del patrón triangular hacia arriba: la línea de soporte era claramente más fuerte que la línea de resistencia. Hay muchas posibilidades de crecimiento continuo;
La reciente corrección es un fenómeno de corto plazo dentro de la tendencia alcista general. Esto es claramente visible en el gráfico;
Sberbank sigue siendo el centro de atención y la demanda es alta, dada la fortaleza fundamental de la empresa y los dividendos pagados constantemente. Todo esto conduce a un aumento razonable del precio de las acciones.
La aparición de un sentimiento correctivo general en el mercado de valores ruso;
Profundización especulativa de la corrección.
Sberbank (SBER), gráfico diario:
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233,25 rublos
229,30 rublos
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Compre desde el nivel de $104,03 con un objetivo de $106,8 por un período de 9 días. Beneficio potencial de la transacción = 2,7%. El límite de pérdida se fija en el nivel de precio de 99,88 dólares.
Plan comercial:
Xilinx aumenta las ventas y reduce la carga de la deuda;
El precio de las acciones ha entrado en la zona de sobreventa, es posible un aumento a $110;
Demanda de semiconductores en el mundo en 2018-2019 crece fuertemente;
La empresa mantiene una sólida posición en el mercado.
Posible corrección profunda en el mercado de valores estadounidense;
Aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Xilinx (XLNX), gráfico de precios:
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104,0300 $
102,1500 $
106,8000 $
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Compre desde el nivel de $24,13 con un objetivo de $24,62 por un período de 9 días. Rentabilidad potencial de la transacción = 2%. Detenga la pérdida si el precio alcanza los 23,19 dólares.
Plan comercial:
Under Armour aumenta las ventas y reduce la carga de deuda;
El gráfico de acciones tenía una tendencia lateral, es posible un crecimiento a $22;
Los ingresos del primer trimestre de 2019 superaron las expectativas de los analistas;
La empresa mantiene una sólida posición en el mercado.
Aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Under Armour, Inc. (UAA), gráfico de precios:
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Los creadores del recurso invest-idei.ru, que comprueba la calidad de los análisis proporcionados por los corredores, han preparado una serie de materiales específicamente para FO sobre las fortalezas y debilidades del contenido de los participantes profesionales más activos. El primer material contiene una descripción general de las recomendaciones de la empresa BCS.
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Los materiales se publican en el sitio web de BKS-Express. Recientemente, el corredor también tiene un canal de Telegram separado para inversores, donde a veces aparecen exclusivas y recomendaciones para transacciones a corto plazo.
Según los resultados del seguimiento de más de 120 previsiones del BCS, el 71% de ellas generaron beneficios para el período 2015-2017. La gran mayoría se emiten con miras al crecimiento de los activos. Al mismo tiempo, la rentabilidad media de las pocas ideas “bajistas” en BCS es mayor que la de las “alcistas” (+8,65% frente a +4,95%).
Curiosamente, los pronósticos del BCS generalmente se hacen realidad más rápido de lo que los analistas suponen inicialmente: el período promedio de tenencia de posiciones es de 116 días para un año “planificado”.
Los analistas de la empresa dan preferencia al mercado americano. Probablemente esto se deba a la baja liquidez y a la elección de instrumentos en el mercado ruso. Sin embargo, muchas acciones estadounidenses cubiertas se negocian en la Bolsa de San Petersburgo.
A pesar del “amor” por las cosas extranjeras, el rendimiento medio de la inversión en acciones rusas es mayor que en las estadounidenses.
La disciplina (aquí nos referimos a cómo el corredor rastrea y actualiza el estado de la idea después de su publicación) también está bien. “Cerrada por tiempo de espera” significa que la idea se cerró automáticamente después del horizonte de inversión recomendado.
Los analistas del BCS confían en los inversores: el 88% de las inversiones recibieron la marca "Creo". Otros analistas del mercado sitúan este parámetro en una media del 85%. Esta popularidad lleva a los inversores a ser igualmente optimistas acerca de las recomendaciones potencialmente rentables y no rentables. Por tanto, en este caso, no conviene confiar en la opinión de la mayoría a la hora de elegir ideas.
Y finalmente, el parámetro principal es la rentabilidad. El rendimiento medio esperado (pronosticado) de la inversión es del 16% anual. Al mismo tiempo, la rentabilidad real de las transacciones es del 21%. Esto se debe a que, en promedio, las ideas funcionan más rápido de lo esperado.
Desventajas
Si comparamos los análisis de BCS con las recomendaciones de otras empresas (hablaremos de ellas en los siguientes materiales), podemos notar la baja rentabilidad promedio por transacción (aunque tienen más transacciones). En este indicador, BKS recibe 3 puntos sobre 10.
Los topes de pérdidas de precios rara vez se establecen en las revisiones. También hay casos en los que una idea se superpone con otra. Por ejemplo, en mayo los analistas publicaron en el sitio web una recomendación de comprar acciones de la empresa estadounidense Macy's a 24 dólares. Los valores comenzaron a caer.
Después de un tiempo, la segunda idea se cerró en 23 dólares. Al mismo tiempo, la primera idea sigue siendo relevante y sus seguidores siguen sufriendo pérdidas. Obviamente, BCS ha presentado formalmente dos ideas, una no rentable y otra rentable, pero esencialmente los inversores, especialmente aquellos que compraron a 24 dólares, pueden tener preguntas.
Quizás el problema surgió porque las recomendaciones fueron publicadas en diferentes fuentes.
Conclusiones:
1) Preste atención a las ideas de BCS sobre los activos rusos.
2) Lo más probable es que el horizonte del negocio real sea más corto de lo previsto (esto es bueno).
3) Esté atento a los precios objetivo de las ideas, los niveles de toma de ganancias y la apertura de posiciones "cortas": BCS de alguna manera puede determinar con precisión los puntos de inflexión.
El servicio InvestIdeas permite a los inversores privados descubrir la precisión de las recomendaciones de los analistas. ¿Cómo trabaja?
El servicio InvestIdeas, creado por Ivan Klykov, originario de la empresa de divisas Alpari, recopila recomendaciones de corredores de valores y evalúa la precisión de las previsiones. El sitio se posiciona como un agregador independiente de recomendaciones de analistas sobre acciones y bonos, divisas y materias primas.
Klykov, que trabajó en empresas financieras durante unos diez años, creía que la mayoría de las recomendaciones sobre acciones dirigidas a inversores privados eran inexactas o erróneas. Klykov, según él, resolvió dos problemas: reunir todas las recomendaciones en un solo lugar y descubrir cuál de los analistas dio los pronósticos más precisos.
Para implementar el proyecto se necesitaron 300 mil rublos. inversión y varios meses de trabajo: el proyecto se lanzó hace poco más de un año y lo utilizan 5 mil personas al mes. Hoy en día, el servicio permite conocer más de 100 recomendaciones actuales de diez corredores y empresas de inversión. Entre ellos se encuentran BCS, Finam, Otkritie Broker, Aton.
Esta lista no incluye, por ejemplo, Sberbank CIB o Renaissance Capital, ni tampoco los bancos de inversión internacionales. Klykov explica esto diciendo que sólo puede utilizar análisis disponibles públicamente.
"InvestIdeas" también tiene en cuenta la exactitud de las previsiones, la proporción entre ideas rentables y no rentables y la rentabilidad de invertir según las recomendaciones de la empresa. Con base en estos datos, los corredores o empresas de inversión Asignó una calificación de un máximo de cinco estrellas. Hasta ahora, a juzgar por esta calificación, los mejores pronosticadores del mercado ruso son BCS, Otkritie Broker y Finam."
Según la encuesta Extel 2016, los mejores analistas rusos trabajan en Sberbank Investment Research y UBS. Y según Bloomberg, los pronosticadores más precisos, por ejemplo, para las acciones de Sberbank, son los analistas de Alfa Bank, JP Morgan y HSBC. La lista de analistas se ampliará, promete Klykov. Según sus palabras, cada semana aparecen en el sitio entre cinco y siete nuevas ideas.
Cómo funciona
Las ideas de inversión se seleccionan manualmente, desde listas de correo o desde sitios web de empresas. En “InvestIdeas” podrás ver una breve descripción de la recomendación, rentabilidad esperada y actual.Cada recomendación tiene una “calificación de la gente”: allí los usuarios pueden adivinar si el pronóstico realmente funcionará.
Las ideas dejan de ser relevantes en tres casos, dice Klykov: cuando el precio de un instrumento alcanza el valor objetivo, cuando un corredor o una sociedad de inversión retira una recomendación, o después de un año. Así, el 29 de agosto, la recomendación de Freedom Finance de comprar acciones de Netflix con un precio objetivo de 140 dólares se volvió irrelevante: ha pasado un año y su valor no ha alcanzado este nivel. En el momento de la recomendación, costaban 101,5 dólares por pieza, y el martes, 98 dólares.
En general, según el creador del proyecto, inesperadamente hubo muchas predicciones correctas: durante el año pasado, alrededor del 70% de las ideas de inversión funcionaron. "Pero esto puede deberse al crecimiento del mercado", sugiere Klykov.
En julio, el servicio añadió un bot en Telegram. Está gestionado por varios equipos y puede enviarle una previsión del dólar, así como nuevas ideas de inversión en acciones o bonos. Además, puede preguntarle al bot cuáles son las tres ideas más populares entre los inversores: estas son las previsiones por las que votaron la mayoría de los usuarios. El bot envía una breve descripción de la recomendación del corredor, la previsión de precios y la rentabilidad potencial.
Actualmente el servicio es gratuito. Klykov dice que en el futuro algunos servicios, como la información sobre ideas de archivo, podrán ser pagados y proporcionados mediante suscripción.
¿Vale la pena usarlo?
Socio director de la empresa comercial United Traders Anatoly Radchenko califica de "buena" la idea de Klykov de crear un agregador de recomendaciones de valores: no hay suficiente información para los inversores en Rusia. “Es un buen comienzo, pero en cualquier caso no se deben copiar ciegamente los acuerdos ni siquiera de los mejores pronosticadores”, recuerda.
Sin embargo, una plataforma de este tipo debe ser transparente para que los inversores confíen en sus valoraciones y no sean sospechosos de estar relacionados con las mismas empresas de corretaje y de inversión, subraya.
El consultor del grupo de consultoría Personal Capital, Dmitry Gerasimenko, cree que los pronósticos exitosos suelen ser accidentales. “Los pronósticos a corto plazo a menudo resultan correctos no debido al conocimiento de los analistas, sino simplemente porque tuvieron suerte de adivinar correctamente. En el futuro, la probabilidad de acertar disminuye”, afirma.
Al utilizar las recomendaciones de los corredores, Gerasimenko aconseja arriesgar cantidades muy pequeñas. “Pero es mejor desarrollar una estrategia de inversión a largo plazo y crear su propia cartera. La experiencia demuestra que así es como se crea el capital”, afirma.
¿Puedes compartir la inversión? ¿Ideas/herramientas para este año que superarán las tasas de refinanciamiento/depósito? :)Lo que un principiante no debería hacer en absoluto al invertir
Necesitamos comenzar con verdades banales. Nunca es necesario invertir fondos prestados en el mercado de valores. Los inversores experimentados utilizan fondos prestados del corredor y negocian con apalancamiento. Pero los principiantes no deben operar con fondos prestados, utilizar apalancamiento o vender acciones en corto (vender acciones que no están disponibles). Del mismo modo que no se deben adquirir seguros de vida de inversión en bancos (un producto de inversión y un seguro por separado son mucho más rentables) ni productos estructurados. Pasamos por alto la gestión de fideicomisos (como último recurso, puede considerar los fondos mutuos, pero esto debe hacerse de manera competente). Además, nunca ponga sus huevos en la misma canasta, tratando de asegurarse de que, sin importar cómo se comporte el mercado, tenga instrumentos rentables en su cartera.
Qué instrumentos de inversión elegir
Desde mi punto de vista, un depósito es uno de los peores instrumentos de inversión. Es mejor guardar en él los fondos que puedan ser necesarios en un futuro próximo. Pero se puede ganar más dinero en la bolsa cuando todos los que te rodean gritan “todo está perdido”, como fue el caso, por ejemplo, en 2008 y 2014. Por lo tanto, la idea de mantener los dólares depositados en un banco confiable también es bastante buena, incluso si no será posible vencer la inflación por algún tiempo.
Por supuesto, los eurobonos de empresas rusas muy fiables con una tasa anual del 5% o más parecen más atractivos que los depósitos, pero la entrada a este mercado para un pequeño cliente minorista comienza con un par de cientos de miles de euros. Por supuesto, existen fondos mutuos de inversión (MUIF), pero sus comisiones son demasiado altas. Los costos de comprar ETF cotizados en bolsa son mucho más bajos, pero en la Bolsa de Moscú sólo se negocian ETF de FinEx. No puedo decir nada malo sobre Phoenix, pero tampoco puedo responder por esta empresa. En cualquier caso, no me arriesgaría a invertir más de 1/3 en el ETF de Finex.
En la bolsa de valores se pueden comprar bonos de préstamos federales (OFZ), que no generan peores rendimientos que los de un depósito. Por supuesto, un depósito en un banco confiable, e incluso por un monto de hasta 1,4 millones de rublos, es una inversión más confiable. Los bonos aún pueden perder valor. Pero una gran ventaja de las OFZ es que se pueden comprar en para recibir una deducción por el primer tipo por un monto de 52 mil rublos al depositar una cantidad de 400 mil rublos por año. Al mismo tiempo, cerrar IIS y retirar dinero de él durante 3 años no será posible (con la pérdida de una deducción de impuestos, puede cerrarlo antes), y cada año puede agregar 400 mil rublos.
Las acciones a largo plazo suelen generar más que las inversiones en bonos, depósitos u oro. Para inversiones a largo plazo, el segundo tipo de deducción sobre IIS se vuelve más interesante, cuando el monto del crecimiento no está sujeto a impuestos. Este tipo de deducción también es interesante porque puede agregar anualmente 1 millón de rublos a su cuenta. Es importante prestar atención al hecho de que alguno Para los corredores, los dividendos de IIS se pueden recibir no sólo en IIS, sino también en una cuenta bancaria.
Comprar acciones vale la pena a largo plazo. En este caso, puede resultar útil desconectarse del trasfondo informativo y no leer a varios analistas. Nuestras noticias están muy manipuladas, por lo que incluso las publicaciones de publicaciones acreditadas deben ser vistas críticamente, tratando de comprender quién podría beneficiarse de ellas. Y simplemente avivar el pesimismo puede convertirse en un muy buen amigo si encuentras la fuerza para pensar con seriedad y resistir a la multitud. De hecho, lo más difícil al negociar en bolsa no es elegir valores en absoluto, sino trabajar con las emociones.
Cómo entender qué acciones comprar/vender
Otros sitios también ofrecen previsiones de dividendos. Pero, por supuesto, también hay errores, incluso en las previsiones. Y algunas empresas pueden negarse por completo a pagar dividendos, como fue el caso recientemente de Megafon.
Si un principiante ve un rendimiento del 16-17% en las acciones preferentes de Bashneft, puede verse tentado a comprar estas acciones con el 100% de su efectivo. Y esto, por supuesto, será un error. Por supuesto, antes de comprar cualquier acción, es aconsejable estudiar los estados financieros que las empresas que cotizan en la Bolsa de Moscú deben publicar en el servidor de divulgación de información de Interfax. Por supuesto, es aconsejable evaluar la dinámica de los cambios en varios parámetros, incluidos los ingresos, el beneficio operativo, el beneficio neto y la deuda. No está de más leer los estatutos para comprender cómo la empresa calcula los dividendos y en qué casos.
Por supuesto, muchas personas no tienen la oportunidad de estudiar todo esto. No debes confiar en las recomendaciones de los corredores, porque... Es beneficioso para el corredor recibir comisiones por el volumen de operaciones, además el corredor puede vender/comprar valores, a diferencia de sus propias recomendaciones para los clientes. Por el momento, varias comunidades de inversores en la red social VKontakte permiten evaluar muchas empresas de forma gratuita:
Desde análisis pagados puedes mirar a Elvis Marlamov.
En cualquier caso, aún es necesario pensar con cabeza, pero estas comunidades le permiten prestar atención a algunas empresas, así como evaluar exactamente cómo actúan los inversores experimentados. Además, muchos de ellos no darán recomendaciones o después de un tiempo ofrecerán servicios pagos.
En general, no soy partidario de mantener el 100% de las historias de dividendos. Si una empresa distribuye una gran parte de sus beneficios en forma de dividendos, es evidente que no está invirtiendo mucho en desarrollo. Como resultado, es posible que nunca haya un aumento múltiple en el valor de las propias acciones. Y si una empresa se niega a pagar dividendos (como fue el caso, por ejemplo, de NKNK), el valor de la acción puede disminuir significativamente.
Tampoco me gusta mucho comprar historias de dividendos cuando la empresa puede estar en la cima de un ciclo. Por ejemplo, Severstal paga dividendos muy decentes, de alrededor del 3% trimestral. Pero en 2013-2014, una acción de Severstal costaba entre 200 y 300 rublos, y ahora cuesta alrededor de 1.000 rublos. Si el valor del metal ha alcanzado su punto máximo, tras la caída de su valor veremos una caída de las cotizaciones y los dividendos.
Además, el mercado no valora acciones con altos niveles de gasto de capital. Parecería que Gazprom paga más del 5% de los dividendos, está construyendo un montón de gasoductos, cuya finalización puede aumentar significativamente los flujos de caja, así como los beneficios. Pero el mercado no cree que la construcción vaya a terminar. Y, por supuesto, los inversores tienen en cuenta en el precio de las acciones el nivel de los sobornos durante la construcción.
Si se tiene capital, tiene mucho sentido observar más de cerca los mercados occidentales. Las empresas allí pueden parecer sobrevaluadas y los dividendos bajos en comparación con el mercado ruso, pero es importante considerar los rendimientos reales menos la inflación, así como la probabilidad de una devaluación del rublo.
Y, por supuesto, será útil leer la asignación de activos de Sergei Spirin para aprender qué es la asignación de activos y el reequilibrio de cartera. Por supuesto, no recibirás consejos específicos sobre qué acciones, bonos, metales preciosos,... comprar, pero podrás formar una cartera que se adapte a tus metas y objetivos, y también evitar algunos errores.
mi cartera de inversiones
Mi cartera se compone 100% de acciones:
- iDonskZR p
- JSC AFK Sistema OJSC, número 05
- JSC "Lenzoloto" OJSC, número 02
- JSC "MMK" PJSC, número 03
- JSC "Moscow Exchange" PJSC, número 01
- JSC "PROTEK" OJSC, número 02
- JSC "Raspadskaya" OJSC, número 04
- AP "Nizhnekamskneftekhim" (NKNK) OJSC, número 02
- AP "ANK "Bashneft" PJSC, número 01
- AP "Mechel" OJSC, número 01
- AP "Refinería de petróleo de Saratov" PJSC, número 01
- AP Lenenergo
- Acciones de United Company Rusal Plc
- Grupo RDA En+ ORD SHS REG S
- JSC "Polyus" PJSC, número 01
- JSC "IDGC del Centro y Región del Volga" OJSC, número 01
- IDGC de Volga JSC PJSC, número 01
Tenía experiencia invirtiendo en fondos mutuos de Uralsib Management Company, Sberbank UA Management Company (Troika-Dialog), Alliance-Rosno Management Company, Kit-Finance Management Company, Alfa-Capital Management Company. Los fondos mutuos tienen tantas desventajas que se podría escribir un artículo aparte sobre esto. Pero ya no tengo ningún deseo de invertir en ellos, porque... Los costos de gestión consumen un porcentaje decente de las ganancias, pero los gerentes casi nunca logran superar al mercado. La única excepción son, quizás, los fondos inmobiliarios de alquiler, pero sólo de empresas gestoras fiables.
El famoso multimillonario estadounidense Warren Buffett recomienda, por supuesto, que los principiantes inviertan a través de ETF cotizados en bolsa, que superan a la mayoría de los gestores en inversiones a largo plazo, también debido a sus costes extremadamente bajos.
¿Qué valores específicos puede comprar un principiante?
Para un principiante, recomendaría invertir 1/3 de los fondos en un depósito en dólares, 1/3 en OFZ y otro tercio en historias de dividendos, a saber: AP Saratov Oil Refinery, AP Lenenergo, AFK Sistema, AP Bashneft en partes iguales. . Y luego nos ocuparemos con más detalle de las empresas representadas en la bolsa de valores, reduciendo la participación de OFZ y los depósitos en moneda extranjera durante las caídas, invirtiendo en historias como Rusal, Raspadskaya, Mechel, Polyus, Novatek, RusHydro, Bolsa de Moscú, Yandex. , FSK, Kamaz, NKHP, VSMPO-Avisma, PhosAgro, Enel, GazpromNeft, Aeroflot, LSR, Mostotrest, Magnit, ...
Pero, por supuesto, la mayor rentabilidad se puede obtener comprando acciones en tiempos de crisis, cuando todos gritan que todo está perdido. Otras opciones para obtener crecimiento múltiple son extremadamente raras.
PD. Si necesita una rentabilidad garantizada superior a la tasa de depósito y/o de refinanciación, entonces no se trata de acciones. En la inversión a largo plazo, las acciones de hecho mostraron resultados históricamente más altos (a diferencia de los depósitos, que a menudo ni siquiera superan la inflación). Pero los altos rendimientos del pasado no garantizan lo mismo en el futuro.
