¿Cuál es la diferencia entre inversiones de capital e inversiones financieras? El concepto de inversión e inversión de capital. Métodos de inversión. Enfoque presupuestario y flujos de caja.
TEMA: “INVERSIONES E INVERSIONES DE CAPITAL”
Metodología para determinar la eficiencia económica de las inversiones de capital.
Literatura:
1. Resolución del Gabinete de Ministros de Ucrania de 18 de julio de 2012 No. 684 “Sobre la confirmación del Procedimiento y criterios para evaluar la eficiencia económica de las propuestas de proyectos (inversión) y proyectos de inversión.».
3. Kostyukevich R.M. Gestión de inversiones. Asistente jefe. – Rivne: NUVGP, 2011. – 270 p. [lado. 78-105; 194-204]
4. Andriychuk V.G. Economía de las empresas agrícolas: Pidruchnik. – 2da vista, adicional Yo reformo./ K.: KNEU, 2004. – 264 p. [lado. 374-397]
5. Pokropivny S.F. Economía de los negocios. Pos_bnik. – K.: KNEU, 2003. – 608 p. [lado. 203-229]
6. Boychik I.M. Economía de los negocios. Asistente jefe. – K.: Atika, 2004. – 480 p. [lado. 183-212]
7. http://pidruchniki.ws/15660721/ekonomika/diskontuvannya_zovnishnoekonomichnih_rozrahunkah
Inversiones e inversiones de capital: esencia, clasificación.
Inversiones – Se trata de todo tipo de propiedad y valores intelectuales que se invierten en el objeto de la actividad empresarial y de otro tipo, como resultado de lo cual se crea una ganancia (ingreso) o se logra un efecto social, es decir. Se trata de inversiones tanto en capital fijo como de trabajo.
Inversiones de capital– estos son los costos de crear nuevos, así como de ampliar, reconstruir y modernizar los antiguos sólo activos fijos.
Dado que las inversiones de capital son activos fijos futuros, no se les cobran cargos por depreciación.
Principales áreas de inversión:
invertir dinero en bienes muebles e inmuebles(construcción de naves industriales, estructuras, instalaciones sociales, adquisición de maquinaria, equipos, aparatos, etc.);
Adquisición acciones, bonos, otros valores, depósitos objetivo (bancarios);
Adquisición o creación de activos intangibles (productos científicos y técnicos, " know-how", valores intelectuales, derechos futuros, etc.);
- adquisición de una participación en el capital de otras empresas y la viabilidad de complejos inmobiliarios (filiales, otras unidades de negocio).
Clasificación de inversiones:
1. Dependiendo del objeto de inversión.:
- producción ( inversiones reales o de capital) – inversiones en recursos de producción;
- inversión financiera– invertir dinero en valores, objetivo Depósitos bancarios, depósitos, etc.;
- inversiones intelectuales es una inversión de dinero en propiedad intelectual.
2. por la naturaleza de la participación en la inversión:
- inversiones directas– es la inversión de fondos en determinados objetos de inversión directamente por parte del inversor sin participación intermediarios financieros (empresas de inversión, fondos);
- inversiones indirectas es una inversión de dinero con la participación de intermediarios financieros.
3. Por período de inversión:
Corto plazo;
A largo plazo.
Fuentes de financiación de la inversión:
Propio;
Prestado;
Presupuesto.
Principales áreas de inversión inversión real(AF):
(al mismo tiempo 1). « dependiendo del objeto de inversión» Las HF se clasifican en:)
1. Nueva construcción es una operación de inversión asociada a la construcción de una nueva instalación con un ciclo tecnológico completo de acuerdo con un proyecto estándar o desarrollado individualmente en áreas designadas.
2. Reconstrucción es una operación de inversión asociada a una importante cambiar todo el proceso de producción basándose en los logros científicos y técnicos modernos.
La reconstrucción podrá ir acompañada de:
Aumentar el área de los edificios y locales de producción individuales (si no se pueden colocar nuevos equipos tecnológicos en los locales existentes);
Construcción de nuevos edificios y estructuras con el mismo propósito en lugar de los liquidados, cuyo funcionamiento posterior debido a razones tecnológicas o razones económicas fue causado por una inadecuación.
3. Modernización es una operación de inversión dirigida a mejora de activos fijos a un estado que cumpla con el nivel tecnológico moderno , a través de cambios de diseño en el parque principal de máquinas, mecanismos y equipos, que es utilizado por la empresa en el proceso de actividades operativas (de producción).
4. Actualización de ciertos tipos de equipos. – se trata de una operación de inversión asociada a la sustitución o incorporación de equipos existentes por determinados tipos nuevos que no modifican el esquema general del proceso tecnológico. ( simple reproducción de la parte activa de los activos fijos de producción).
5. Inversión innovadora en activos intangibles tiene como objetivo utilizar nuevos conocimientos científicos y tecnológicos en la operación y otras actividades de la empresa para lograr el éxito comercial.
Las inversiones innovadoras en activos intangibles se realizan de dos formas principales:
- mediante la compra de productos científicos y técnicos terminados(adquisición de patentes de descubrimientos científicos, invenciones, diseños industriales y marcas; adquisición de know-how, licencias de franquicia, etc.)
Desarrollando nuevos productos científicos y técnicos (realizados de forma independiente o involucrando a empresas de ingeniería y organizaciones de diseño).
2. Según la estructura tecnológica, los HF se clasifican:
- inversiones de capital asociadas con trabajos de construcción;
- Relacionado con HF trabajo de instalación , es decir. con el montaje e instalación de equipos tecnológicos, energéticos, de manipulación y de otro tipo, que puedan operarse únicamente después de su instalación sobre la base;
- EF asociado a los costos de equipos, herramientas, inventario., es decir. Costo de equipos para laboratorios, talleres, instalaciones de investigación, etc.
En la literatura económica hay dos categorías de inversiones de capital:
FE generales o acumulativos;
IC específica, es decir por unidad (superficie de terreno, productos, cantidad de agua consumida, electricidad, etc.).
Inversiones - inversiones a largo plazo fondos tanto dentro del país como en el extranjero para crear nuevas empresas y modernizar las existentes, dominar las últimas tecnologías y equipos para obtener ganancias. Las inversiones pueden realizarse en forma de efectivo, depósitos bancarios específicos o acciones. acciones y otros valores, créditos, préstamos, prendas, tecnologías, terrenos, edificios, maquinaria, equipos, licencias, marcas, cualquier otra propiedad o derecho de propiedad, valores intelectuales.
La actividad inversora de una empresa es una parte integral importante de su actividad global. actividad económica. Para que una empresa funcione con éxito, mejore la calidad del producto, reduzca costos, amplíe la capacidad de producción y fortalezca su posición en el mercado, debe invertir capital e invertir de manera rentable.
Por tipo de inversión, se dividen en riesgo (venture), directa, de cartera y anualidad.
El capital riesgo es una inversión en forma de nuevas emisiones de capital realizadas en nuevas áreas de actividad asociadas a un mayor riesgo. El capital de riesgo se invierte en proyectos no relacionados con la expectativa de un rápido retorno de la inversión.
Las inversiones directas representan una adición al capital autorizado de una entidad económica con el fin de generar ingresos y obtener derechos para participar en la gestión de esta entidad.
Las inversiones de cartera están asociadas con la formación de una cartera (un conjunto de diferentes valores de inversión) y representan la adquisición de valores y otros activos.
Las anualidades son inversiones que aportan al inversor unos ingresos determinados a intervalos regulares; representan inversiones en seguros y fondos de pensiones.
La inversión en la creación y reproducción de activos fijos se realiza en forma de inversiones de capital. Las inversiones de capital son inversiones en nuevas construcciones, ampliación, reconstrucción, reequipamiento técnico y mantenimiento de la producción existente.
La elección por parte de una empresa de una dirección u otra de las inversiones de capital depende de los objetivos que prevé al realizar las inversiones. En la mayoría de los casos, es más eficaz utilizar inversiones de capital para la reconstrucción y el reequipamiento técnico de la producción existente, lo que puede reducir significativamente el tiempo necesario para poner en funcionamiento las instalaciones de producción con inversiones de capital relativamente menores que en la construcción de nuevas o la ampliación de las existentes. empresas (ya que no es necesario construir talleres auxiliares, comunicaciones, líneas eléctricas y sistemas de suministro de agua).
Las inversiones de capital se realizan a través de diversas fuentes de financiación, que no son excluyentes entre sí y pueden utilizarse simultáneamente. La principal fuente de financiación de las inversiones de capital son los fondos propios de la empresa en forma de depreciación y beneficios. El nivel de autofinanciación se considera alto si la proporción de fuentes propias alcanza el 60% o más de la financiación total.
Además de la autofinanciación, esta fuente juega un papel importante. como mercado de valores, aunque en Rusia todavía está lejos de utilizarse plenamente. Un papel importante como fuente de financiación corresponde a los fondos prestados, especialmente los préstamos bancarios.
La fuente de las inversiones de capital pueden ser asignaciones de presupuesto del Estado, fondos extrapresupuestarios y la inversión extranjera.
En condiciones economía de mercado la empresa determina de forma independiente los volúmenes, direcciones, reservas y eficiencia de las inversiones de capital. La elección de una dirección u otra de inversión está determinada por muchas circunstancias: el clima de inversión en el país, el estado de la base productiva y técnica de las empresas industriales, politica de CREDITO, sistema tributario, nivel de desarrollo Marco legislativo en el campo actividades de inversión.
La financiación del funcionamiento de una empresa se puede realizar mediante inversiones o inversiones de capital. ¿Cuáles son las características específicas de ambas herramientas?
Bajo inversiones Generalmente se acepta que se entiende por inversiones de fondos a relativamente largo plazo en el desarrollo de una empresa. A través de esto, por regla general, se financian los componentes fundamentales del negocio: activos fijos, personal, desarrollos científicos, se moderniza la producción y se promueve la marca y sus productos.
Las inversiones se clasifican en varias categorías principales: capital de riesgo, inversión directa, inversión de cartera e inversión en anualidades.
Las inversiones de riesgo son inversiones en proyectos que tienen una rentabilidad potencialmente muy alta y, al mismo tiempo, no están garantizados de ninguna manera. Existe el riesgo de que la inversión no sea completamente rentable. Las inversiones de riesgo, por regla general, tienen como objetivo financiar empresas innovadoras, aquellas que forman nuevos segmentos en la economía.
La inversión directa es una inversión en el capital de una empresa a cambio de que un socio reciba los derechos para participar en la gestión de la empresa. Se practican principalmente en las relaciones entre inversores y propietarios de grandes empresas y holdings internacionales.
Las inversiones de cartera son inversiones en el capital de una empresa a cambio de que un socio reciba una participación en el negocio. Típico de la mayoría de las corporaciones. Un tipo de inversión de cartera puede considerarse la compra de acciones de una empresa en la bolsa de valores.
Las inversiones en anualidades implican la compra de valores de una empresa que proporcionan ingresos garantizados en determinados períodos de tiempo. Por ejemplo, podrían tratarse de inversiones en bonos de empresas.
Hay inversiones de un tipo especial: el patrocinio. No implican necesariamente que el socio obtendrá ganancias, pero crean ciertas condiciones para que surjan factores indirectos para que el inversor adquiera preferencias en el futuro. Por ejemplo, en forma de aumentar el conocimiento de la marca. Estas inversiones no pueden considerarse gratuitas, ya que el patrocinador generalmente espera recibir las preferencias adecuadas.
¿Qué es la inversión de capital en contabilidad?
Pero su socio, habiendo recibido soporte financiero, por regla general, no tiene obligaciones legales para con el inversor.
¿Cuáles son las características específicas de las inversiones de capital?
Bajo inversiones de capital Comúnmente se entiende que una empresa financia con fondos propios, así como mediante contratos de inversión, diversas actividades encaminadas a incrementar la eficiencia y competitividad de la empresa. Los recursos financieros que la empresa gasta en el marco de este esquema pueden destinarse a:
- para la modernización cualitativa de los equipos, para ampliar la gama de productos producidos por la empresa y mejorar las características de los productos manufacturados;
- para desarrollos científicos y de ingeniería, su concesión de licencias y patentes;
- mejorar las condiciones laborales de los empleados de la empresa, proteger el medio ambiente, resolver tareas sociales- por ejemplo, relacionado con garantizar el crecimiento de los salarios de los trabajadores antes que la inflación.
Los economistas también clasifican las inversiones de capital en productivas y no productivas. Los primeros incluyen aquellos que están directamente relacionados con las actividades de la empresa. Los segundos son aquellos que no están directamente relacionados con él. Por tanto, las inversiones de capital destinadas a resolver problemas sociales, por regla general, no son productivas.
Como señalamos anteriormente, los fondos para inversiones de capital en una empresa se pueden obtener del exterior, mediante contratos de inversión. En este caso, se clasificarán según la misma base según la cual las inversiones se dividen en determinadas categorías. Es decir, tendrán carácter de riesgo, serán inversiones directas, de cartera o anualidades.
Comparación
La principal diferencia entre inversiones e inversiones de capital es que las primeras no siempre tienen como objetivo y no en todos los casos optimizar la producción, mientras que las segundas, por regla general, cumplen con estos criterios.
Las inversiones son una forma de reponer el capital de trabajo de una empresa. Las inversiones de capital son el mecanismo de sus gastos. Además, la presencia de los primeros no siempre significa su uso como los segundos. Las inversiones pueden destinarse, por ejemplo, a organizar una celebración a gran escala de un evento importante para la vida de la empresa o a patrocinar equipos deportivos.
Las inversiones son la atracción de capital del exterior, a través de contratos de asociación. Las inversiones de capital se pueden realizar con fondos propios de la empresa. Sin embargo, si se reúne capital, la condición para realizar la inversión pertinente será la recepción exitosa de la inversión. Además, el acuerdo de la empresa con el inversor puede estipular que los fondos deben destinarse a fines específicos y, en este caso, la inversión de capital será en realidad una inversión en su forma pura.
Los propietarios y gerentes de muchas empresas prefieren no distinguir fundamentalmente entre los conceptos de inversión e inversión de capital, considerando ambos en el contexto de un conjunto de actividades relacionadas con el aumento de la competitividad de las empresas. Pero si un porcentaje significativo de las transacciones financieras en el marco de la solución de este problema no pueden corresponder a los signos de inversión en activos fijos de la empresa, entonces no será del todo correcto llamarlas inversiones de capital.
Por ejemplo, financiar la publicidad y la promoción de la marca en el mercado es, por supuesto, una actividad para aumentar la competitividad de una empresa. Pero no tiene nada que ver con la producción, el personal, el desarrollo y, por lo tanto, según la mayoría de los criterios, no puede considerarse un ejemplo de inversión de capital.
Habiendo estudiado la diferencia entre inversiones e inversiones de capital, reflejaremos las conclusiones en la tabla.
Mesa
Inversión formadora de capital
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Las inversiones formadoras de capital (costos) se definen como la cantidad de fondos necesarios para la construcción, ampliación, reconstrucción o reequipamiento técnico de una empresa, equipándola con equipos, así como los costos de preparación de la construcción de capital y el aumento del trabajo. capital necesario para el normal funcionamiento de la empresa.
Las inversiones formadoras de capital son inversiones que consisten en inversiones de capital, capital de trabajo y otros fondos necesarios para el proyecto.
INVERSIONES DE CAPITAL
Las inversiones formadoras de capital son inversiones que consisten en inversiones de capital, capital de trabajo y otros fondos necesarios para el proyecto. En las Recomendaciones, en todas partes excepto en la Sec.
Existen inversiones formadoras de capital que aseguran la creación y reproducción de capital fijo y de trabajo, e inversiones de cartera: la colocación de fondos en activos financieros otras empresas.
Además, las inversiones en formación de capital tienen un impacto bastante fuerte en la estructura sectorial de la producción industrial. Análisis de correlación de volúmenes de inversión en capital fijo y volúmenes de producción para el período 1970 - 1999. de diversas industrias en Rusia refleja una relación bastante estrecha entre estos indicadores.
Inversiones en activos fijos — — inversiones formadoras de capital; representan un conjunto de costos destinados a la creación y reproducción de activos fijos. Dichas inversiones se definen como los costos totales de los trabajos de construcción, instalación, diseño y estudio, la compra de equipos incluidos y no incluidos en las estimaciones de construcción, que requieren y no requieren instalación, herramientas de producción y enseres domésticos, ganado de trabajo y productivo, plantaciones y cultivos. de cinturones forestales, cultivos perennes de frutas y bayas, así como otros costos similares.
En la implementación de programas relacionados con inversiones formadoras de capital, las empresas y organizaciones del sector no estatal de la economía ocupan un lugar cada vez más importante.
Las inversiones reales están asociadas con inversiones de capital, inversiones formadoras de capital.
Hay inversiones destinadas a crear capital real (inversiones formadoras de capital) e inversiones financieras.
El lugar principal en el sistema de indicadores que caracterizan los volúmenes y la estructura de las inversiones formadoras de capital lo ocupan las inversiones de capital. El volumen de inversiones de capital incluye costos de nueva construcción, reconstrucción, ampliación y reequipamiento técnico de empresas industriales, agrícolas, de transporte, comerciales y de otro tipo existentes, costos de vivienda y construcción cultural.
El lugar principal en el sistema de indicadores que caracterizan los volúmenes y la estructura de las inversiones formadoras de capital lo ocupan las inversiones de capital, cuyo volumen incluye los costos de nueva construcción, reconstrucción, ampliación y reequipamiento técnico de las instalaciones industriales, agrícolas y de transporte existentes. , comercio y otras empresas, costos de vivienda y construcción doméstica cultural.
La base de información para el estudio estadístico de la inversión es el sistema de cuentas nacionales (SCN) y la balanza de pagos del Banco de Rusia, según el cual se hace una cierta distinción entre inversiones destinadas a la creación de capital real (inversiones formadoras de capital). e inversiones financieras. En la Fig. El Cuadro 9.8 muestra los principales indicadores que caracterizan los procesos de inversión tanto dentro del país como a nivel interestatal.
En el futuro, se entenderá por proyecto de inversión (PI) cualquier evento (propuesta) encaminado a lograr determinados objetivos (de carácter económico o no económico) y que requiera el gasto o uso de inversiones formadoras de capital para su implementación.
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Fuentes de formación de recursos financieros en la empresa.
Las empresas modernas operan en condiciones de mercado y para garantizar su funcionamiento eficaz es necesario disponer de ciertos recursos financieros.
Inversiones de capital y su eficacia.
Al crear cualquier empresa, así como en el proceso de planificación estratégica, se determinan fuentes específicas de recursos financieros y su volumen.
Los recursos financieros de la empresa se dividen en dos grandes grupos:
- capital de trabajo (costos corrientes);
- inversiones (costos de capital).
Según las fuentes de formación, los recursos económicos de la empresa también se dividen en varios grupos:
Fondo autorizado (capital)- esta es la cantidad de capital necesaria para que la empresa comience a operar. Su tamaño está determinado por los estatutos de la empresa.
Ingresos de actividades representan todos los ingresos recibidos por una empresa durante su funcionamiento a través de la venta de sus productos, la realización de trabajos o la prestación de servicios.
Deducciones por depreciación representan el monto de las deducciones en efectivo recibidas por la empresa al vender sus productos como parte del costo de producción.
Crédito- se trata de fondos proporcionados a una empresa sobre la base de su reembolso y pago de un determinado porcentaje por su uso. El crédito puede existir en dos formas: mercantil (cuando una empresa recibe bienes con pago diferido) y monetario (cuando una empresa recibe una determinada cantidad de dinero durante un determinado período de tiempo y en un determinado porcentaje).
Subvenciones- se trata de asistencia financiera que brindan a una empresa organismos o empresas tanto estatales como no estatales en efectivo y en especie.
Características generales de las inversiones, inversiones de capital y áreas de su uso.
Inversiones- es una inversión de capital (dinero) a largo plazo en actividades comerciales con el objetivo de obtener ganancias. Un inversor es una entidad comercial que invierte dinero.
Inversión- este es el proceso de invertir capital (dinero) en un área determinada de producción.
Las inversiones de una empresa según su fuente de origen se pueden clasificar en nacionales (internas) y extranjeras (externas).
Las inversiones nacionales son:
- financiero, que es el uso del capital disponible para comprar acciones, bonos y otros valores emitidos por otras entidades comerciales, así como por el estado;
- real: se trata de invertir capital en diferentes áreas e industrias economía nacional con el fin de actualizar los existentes, crear nuevos bienes materiales y obtener mayores ganancias respecto a las recibidas. Este tipo de inversión también se llama inversiones de capital.
Las inversiones externas pueden ser:
- directo, lo que significa invertir capital fuera del propio país (al menos el 10% del coste de un determinado proyecto de inversión;
- cartera, que son esencialmente idénticas a las directas. Su diferencia fundamental radica en el peso y el coste total del proyecto de inversión. Para inversiones de cartera, este costo no debe exceder el 10% del costo total del proyecto.
Las inversiones de capital representan gastos de capital a largo plazo que se realizan periódicamente para la reproducción de activos fijos y la infraestructura social de una empresa. Las inversiones de capital en el capital fijo de una empresa representan los costos de construcción, reconstrucción, compra de bienes inmuebles, compra de maquinaria y equipo. Esta forma de inversión es la principal para las empresas y asegura la introducción de nuevas tecnologías, el desarrollo y lanzamiento de nuevos productos, el desarrollo de nuevos mercados, así como el aumento de la eficiencia y el valor de mercado de la empresa.
Según su orientación funcional, las inversiones de capital se clasifican en:
- bruto: este es el monto total de gastos de capital únicos para la reproducción simple y ampliada de activos fijos e infraestructura social;
- puro: cuesta solo para la reproducción ampliada. En la práctica empresarial, las inversiones de capital incluyen los siguientes rubros de costos:
- costo de los trabajos de construcción e instalación;
- el costo de todo tipo de equipos adquiridos;
- otras obras y costos de capital (por ejemplo, el costo de compra de patentes y licencias).
La relación entre los elementos de los costos de capital se denomina estructura elemento-tecnológica. El coeficiente de eficiencia de cualquier proyecto de inversión, incluido un proyecto de inversión de capital, se puede calcular como la relación entre el aumento de las ganancias y el costo del proyecto que se está implementando. Si existen posibilidades alternativas para realizar actividades de inversión (varias opciones), los costos indicados deben calcularse mediante la fórmula:
Z = Ci + En * Ki -> mín.
donde Ci son los costos actuales (costo) del i-ésimo proyecto;
En - índice de eficiencia de inversión estándar;
Ki: inversiones de capital para el i-ésimo proyecto.
Minimizar estos costos es un reflejo de la estrategia de cualquier entidad empresarial encaminada a reducirlos. Por lo tanto, al realizar cálculos utilizando la fórmula anterior, es aconsejable que la empresa acepte la opción de inversión cuyo costo total actual sea menor.
Al realizar actividades de inversión, todas las opciones de inversión posibles deben ajustarse al grado de riesgo de un proyecto en particular, que se expresa en la implementación de eventos desfavorables, como resultado de lo cual la entidad comercial puede sufrir ciertas pérdidas (monetarias, materiales, reputacional, socio-psicológico, etc.).
Inversiones en capital fijo
- Esencia y clasificación de las inversiones.
En el sentido mas amplio inversiones representan inversiones que contribuyen directamente al crecimiento del monto total de capital en sistema económico. De conformidad con la Ley federal "Sobre las actividades de inversión en la Federación de Rusia realizadas en forma de inversiones de capital" inversiones- se trata de fondos, valores y otros bienes, incluidos los derechos de propiedad, que tienen un valor monetario, invertidos en objetos de actividades empresariales y (u) de otro tipo con el fin de obtener ganancias y (o) lograr otro resultado útil. La inversión es una inversión. recursos económicos con el objetivo de crear y recibir en el futuro un beneficio neto (otro efecto) que supere el importe total inicial del capital invertido. En este caso, la ganancia de capital debe ser suficiente para compensar al inversor por negarse a utilizar sus propios fondos para el consumo en el período actual, recompensarlo por el riesgo y compensar las pérdidas por inflación en el período futuro.
En una economía planificada existía el concepto de "inversiones de capital". La ley define las inversiones de capital como inversiones en activos fijos (activos fijos), incluidos los costos de nueva construcción, expansión, reconstrucción y reequipamiento técnico de empresas existentes, adquisición de maquinaria, equipo, herramientas, inventario, trabajos de diseño y estudio y otros costos. .
Dependiendo de las características, las inversiones se clasifican de la siguiente manera.
1. Forma de inversión de capital:
— efectivo, depósitos bancarios objetivo, acciones, participaciones y otros valores;
- móvil y bienes raíces;
- un conjunto de conocimientos técnicos, tecnológicos, comerciales y de otro tipo, formalizados en forma de documentación técnica, habilidades y experiencia profesional necesarios para organizar un tipo particular de producción, pero no patentados;
— derechos de uso de la tierra, agua, recursos, casas, estructuras, equipos, así como otros derechos de propiedad;
- otros valores.
2. Objeto de inversión:
- inversiones reales o inversiones en activos tangibles (edificios, estructuras, equipos, etc.) e intangibles (patentes, licencias, know-how, trabajos científicos, técnicos y de diseño en forma de documentación, software, etc.);
- inversiones financieras o inversiones en diversos instrumentos financieros: valores, depósitos, depósitos bancarios objetivo.
3. Naturaleza de la participación en actividades de inversión:
- directo, que implica la participación directa del inversor en la elección del objeto de inversión y de los fondos de inversión, mientras participa en todas las etapas del ciclo de inversión;
- indirecto, realizado a través de diversos tipos de intermediarios financieros (fondos de inversión y empresas), acumulando y colocando recursos financieros a su discreción de la manera más eficiente.
— construcción de nuevos edificios y estructuras de producción;
— adquisición de activos completos de complejos, nuevos equipos, maquinaria y tecnologías;
— compras adicionales de materias primas y suministros;
— construcción de viviendas e instalaciones sociales y culturales;
— inversiones en el capital autorizado de otras organizaciones;
- portafolio de inversiones;
— Depósitos bancarios y etc.
5. Forma de propiedad:
— inversión pública (a expensas de los presupuestos a distintos niveles);
— inversión privada (a expensas de la población, organizaciones, cualquier forma de propiedad no estatal);
- inversiones extranjeras;
— inversiones conjuntas (realizadas por entidades de un país determinado y países extranjeros).
6. Fuentes de financiación:
- propio;
— fondos procedentes de presupuestos de distintos niveles y fondos extrapresupuestarios;
— fondos prestados y captados;
— fuentes alternativas (leasing, factoring, capital riesgo, etc.);
— fondos de inversores extranjeros;
- financiación mixta.
Característica regional:
— inversiones dentro del país (nacionales);
— inversiones en el extranjero (externas).
8. Período de inversión:
— a corto plazo (no más de un año);
— medio plazo (de 1 año a 5 años);
- a largo plazo (más de 5 años).
9. Monto de la inversión:
— pequeño (hasta 10 millones de dólares);
— medio (hasta 100 millones de dólares);
— grande (más de 100 millones de dólares).
10. Nivel de riesgo de la inversión:
- libre de riesgos - garantizando la máxima reducción de la producción y riesgo comercial(órdenes gubernamentales, inversiones a corto plazo bonos del gobierno);
— arriesgado: cuyo grado de riesgo o grado de incertidumbre depende de factores tales como el objeto de la inversión, el momento de la inversión y la obtención de resultados, la escala del proyecto, etc. Puede ser de bajo o alto riesgo.
11. Naturaleza del uso del capital:
- inversiones primarias - invertir su propia y dinero prestado;
— reinversión – uso secundario de capital con fines de inversión;
— desinversión – liberación del capital previamente invertido del volumen de negocios de inversiones sin su uso posterior con fines de inversión.
12. Enfoque de la industria:
— inversiones en la industria;
— inversiones en agricultura, etc.
Las inversiones a nivel de una organización individual están diseñadas para garantizar:
— expansión de las actividades comerciales propias;
— aumentar el nivel técnico de producción;
— prevenir el desgaste moral y físico excesivo de los activos fijos;
— diversificación de actividades mediante el desarrollo de nuevas áreas de negocio;
— resolver problemas sociales, etc.
La actividad inversora de una organización es un complejo. acciones practicas para invertir capital en diversos objetos de actividad inversora con el fin de obtener ganancias y (o) lograr otro efecto útil.
Hay ciertas características de las actividades de inversión de una organización.
Cómo contabilizar las inversiones de capital de una empresa.
La actividad inversora forma parte de la estrategia económica general para el desarrollo de sus actividades, y la política de inversión que se está formulando actúa como parte de la estrategia general. estrategia financiera empresas. Las inversiones se caracterizan por indicadores tales como inversiones brutas y netas. Inversión Bruta es la cantidad total de fondos invertidos en un determinado período de actividad. La inversión neta es el monto de la inversión bruta menos el monto de la depreciación.
2. La actividad inversora es una de las actividades clave de la organización, aunque es de naturaleza subordinada en relación con las metas y objetivos de sus actividades operativas.
3. Una característica de la actividad inversora es su carácter cíclico, que se manifiesta en la necesidad de una acumulación o formación preliminar de recursos de inversión.
4. Una característica de la actividad inversora es la influencia de las características específicas de la industria en las formas y métodos de su implementación.
5. En el proceso de llevar a cabo las actividades de inversión de una organización, sus costos son de largo plazo, como resultado de lo cual pasa un período de tiempo bastante largo entre los costos de los recursos de inversión y la recepción de los beneficios de la inversión.
6. Los flujos de efectivo en el proceso de las actividades de inversión varían significativamente en diferentes períodos de tiempo en su dirección.
7. La actividad inversora va acompañada de la posibilidad de que surjan riesgos de inversión específicos.
PREGUNTA 85. Gestión de inversiones de capital de una organización.
Las inversiones de capital están estrechamente relacionadas con la elección de proyectos de inversión.
Las inversiones de capital (inversión de capital) implican la toma de decisiones sobre inversiones riesgosas a largo plazo en los activos de una empresa. Estas decisiones se toman en el entorno social interno de la empresa y afectan a todos los aspectos de la vida de la empresa (incluidos los empleados de la empresa).
Las inversiones de capital, en comparación con las inversiones financieras, están sujetas a mayores riesgos y están asociadas con un interés tecnológico y un factor moral particular. tener puesto.
La inversión de capital es una condición necesaria para la vida de una empresa; una empresa puede aumentar sus beneficios a corto plazo, pero a largo plazo esto conducirá a una pérdida de beneficios.
La dirección de la inversión de capital es importante: nueva construcción, ampliación de las instalaciones de producción, reconstrucción, reequipamiento técnico... La elección de la dirección depende de los objetivos de la empresa. Una mejor contribución al reequipamiento técnico y la reconstrucción que la nueva construcción, el retorno es 3 veces más rápido.
Fuentes ZK y SK.
2. Fuentes y métodos de financiación de inversiones de capital
SK - PE y deducciones por depreciación JSC - amortización acelerada de equipos con el fin de acumularlos para inversiones posteriores en innovación. Como resultado de esto, A.O. dejan de ser una expresión de desgaste físico, en este caso se convierten en un instrumento de regulación de las actividades inversoras de la organización.
Inversión de capital según la estrategia de la empresa.
Reglas de inversión: 1) el plan de inversión debe derivarse de la estrategia de la empresa, 2) invertir solo cuando la organización reciba más beneficios que si la mantiene en el banco, 3) invertir en los proyectos más rentables, teniendo en cuenta el factor tiempo, 4 ) invertir si el rendimiento de la inversión es mayor que la tasa de inflación, 5) tomar una decisión de inversión cuando se proporcione el mayor beneficio económico con el menor riesgo.
Al elegir un proyecto de inversión, se debe estudiar la eficiencia económica y determinar la base del descuento, es decir, llevar los flujos futuros al momento actual: la base del proyecto.
VPN = sumaRes-t/(1-i):t – suma de costos/(1-i)^t. Donde i (tasa de rendimiento) se encuentra en el mercado (tasa de depósito), o se calcula - mediante el modelo CAPM, o mediante WACC (precio promedio ponderado del capital) = izk*Wzk*(1-Npr)+ip.a. *Wpa+ ioa*Guau.
El VPN es mayor que 0, se acepta el proyecto.
Ipa(rentabilidad p.a.)=div/PV(precio de mercado), Iоа=div/PV-g(aumento esperado en las ganancias).
Para describir la relación entre riesgos y beneficios, se suele utilizar el modelo CAPM: Di=Df+Bi(Dm-Df), Df – rentabilidad libre de riesgo, Dm – rentabilidad de la cartera de mercado Bi – correlación con el mercado (o en el sitio web , correlación RTS).
Para evaluar un proyecto de inversión se toman (descontan) los indicadores del índice de rentabilidad Pi=CymPez-t/CymCost(Inest). Pi es mayor que 1, entonces se acepta el proyecto.
Tasa interna de rendimiento TIR, en la que NPV = 0 - el valor de la tasa de descuento en cat NPV = 0,
TIR: muestra la asignación máxima para el nivel de gastos. Por ejemplo, si el proyecto se financia mediante un préstamo, muestra la tasa máxima del préstamo. Calcule de forma experta o según lo previsto. Es muy difícil, por eso usan PI/
El período de recuperación no supera los 3-5 años.
Etapas de la gestión de inversiones: 1) análisis del clima de inversión, 2) selección de direcciones de inversión, 3) selección de objetos de inversión específicos, 4) evaluación de liquidez, 5) determinación del volumen requerido de recursos de los inversores, 6) gestión de inversiones (diversificación, cobertura ), 7) operación.
Principios de la estrategia de inversión: 1) ambientalismo (la organización debe crear condiciones para la interacción con el entorno externo), 2) apropiado (estrategia e inversión), 3) combinaciones (gestión combinada operativa, actual y de largo plazo), 4) pr- p inversión en flexibilidad y alternativa, 5) innovación, 6) minimización de costes. El resultado y justificación de la inversión es un proyecto de inversión o plan de negocio.
B-p incluye: información general, currículum, características del producto, industria, evaluación del mercado de ventas y competencia, plan de marketing, plan de producción, plan organizacional, plan financiero, análisis de riesgos, aplicaciones. (etapa de preinversión)
Un proyecto de inversión es un documento que define y fundamenta la necesidad de una inversión real, que contiene las principales características del proyecto y muestra si los resultados financieros están relacionados con su implementación (se cubren todas las etapas)
La integración le permite gestionar inversiones de capital en el contexto de proyectos, programas y la cartera consolidada de proyectos. Cambiar el sistema de gestión de inversiones de capital implica reformas en las siguientes áreas:
— Planificación de inversiones de capital (en todos los horizontes temporales);
— Seleccionar un contratista y celebrar contratos;
— Diseño de objetos;
— Registro de permisos;
— Equipo técnico y apoyo logístico para proyectos de construcción;
— Construcción, supervisión y puesta en servicio de instalaciones;
— Contabilidad y presentación de informes.
Todos los métodos de cálculo de inversiones se pueden dividir en dos grupos:
1) Métodos de justificación de proyectos de inversión en condiciones de incertidumbre y riesgo.
2) Métodos para determinar la viabilidad de implementar un proyecto de inversión en condiciones de total certeza sobre el resultado obtenido.
La elección del método para evaluar la eficacia de las inversiones depende en gran medida de los objetivos del inversor, de las características de los proyectos de inversión considerados y de las condiciones para su implementación.
Los métodos y criterios utilizados en el análisis financiero de las inversiones de capital se pueden dividir en dos grandes grupos:
estadístico (contabilidad) y dinámico (descuento).
— los estáticos se utilizan principalmente para una evaluación aproximada y rápida del atractivo de los proyectos y se recomienda su uso en las primeras etapas del examen de proyectos de inversión.
De los métodos simples, los más utilizados son los métodos para analizar el punto de equilibrio de un proyecto, calcular el indicador de retorno de la inversión y el período de recuperación (período de retorno) de las inversiones.
— Los métodos dinámicos (de descuento) de cálculo de inversiones se utilizan para justificar proyectos de inversión cuando hablamos de proyectos a largo plazo que se caracterizan por ingresos y gastos que cambian con el tiempo. Este:
Estimación de la eficiencia absoluta de las inversiones de capital basada en encontrar la diferencia. costos financieros relacionado con la implementación del proyecto de inversión (método valor actual, método de anualidad);
Evaluación de la eficiencia relativa de las inversiones de capital, basada en la búsqueda de la relación entre los valores financieros de los resultados y los costos asociados a la implementación de un proyecto de inversión (método de rentabilidad interna);
Estimación del período de retorno de la inversión, durante el cual los costos de inversión inicial se recuperan con los ingresos recibidos de la implementación del proyecto (método de recuperación de la inversión).
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Inversiones e inversiones de capital son dos términos que están estrechamente entrelazados en el ámbito económico. A continuación, proporcionaremos definiciones de ambos términos y describiremos con más detalle cuál es la esencia y a qué pueden conducir en última instancia las inversiones y las inversiones de capital.
Las inversiones y las inversiones de capital son una parte integral de la vida de aquellas personas que están construyendo su propio negocio o quieren recibir ingresos pasivos de otro negocio. Rasgos característicos de las inversiones y las inversiones de capital:
- Gran valor
- Suficiente a largo plazo desarrollo
Inversiones
Veamos las definiciones de estos términos. Las inversiones son inversiones de fondos a largo plazo tanto dentro del país como en el extranjero con el fin de crear nuevas empresas y modernizar las existentes, dominar las últimas tecnologías y equipos para obtener ganancias. Por tipo de inversión, se dividen en 4 tipos:
- Inversiones arriesgadas (de riesgo) en forma de emisiones de nuevas acciones realizadas en nuevas áreas de actividad asociadas con alto riesgo; La inversión de capital de riesgo se lleva a cabo en proyectos no relacionados con la expectativa de un rápido retorno de la inversión.
- Directo: contribución al capital autorizado de una entidad económica con el fin de generar ingresos y obtener el derecho a participar en la gestión de esta entidad.
- Cartera: asociada con la formación de una cartera (un conjunto de diferentes valores de inversión) y son la compra de valores y otros activos.
- Las anualidades son inversiones que proporcionan al inversor unos ingresos determinados a intervalos regulares; A menudo representan inversiones en seguros y fondos de pensiones.
Las inversiones son una excelente manera de ganar dinero si tiene algunos fondos de los cuales desea recibir ingresos pasivos. Existe una gran cantidad de oportunidades de inversión y cada una de ellas tiene sus propias ventajas, riesgos y características. Estos podrían ser, por ejemplo, acciones, participaciones, bienes inmuebles, títulos públicos o bonos.
Inversiones de capital
Las inversiones de capital pueden denominarse inversiones en el capital fijo de una empresa. En otras palabras, se trata de inversiones en nuevas construcciones, ampliación, reconstrucción, reequipamiento técnico y mantenimiento de la producción existente. En general, esta forma de inversión contribuye al desarrollo y lanzamiento de nuevos productos, promueve la introducción de tecnologías y aumenta tanto la eficiencia de la empresa como, en consecuencia, el valor de mercado de la empresa.
Otros objetivos importantes de las inversiones de capital son la introducción de nuevas instalaciones de producción y el mantenimiento de las existentes, la mejora de las condiciones de trabajo y la seguridad. ambiente y uso racional de los recursos naturales y mejora de la calidad de los productos. Las inversiones en forma de inversiones de capital pueden ser de dos tipos:
Las inversiones de capital se pueden dividir en dos categorías: productivas y no productivas. Las inversiones de capital industrial son inversiones que tienen como objetivo incrementar los activos fijos que intervienen directamente en la producción (construcción y compra de talleres, compra de maquinaria, equipos y otros equipos; compra de materiales). No productivas son aquellas inversiones que están diseñadas para el ámbito no productivo, es decir, el social, es decir, se trata de inversiones en hospitales, escuelas, carreteras, infraestructura, etc.
Además, las inversiones de capital se pueden dividir en dos tipos según el origen de estos fondos. Pueden ser inversiones propias, es decir, inversiones de capital en forma de aportes al capital autorizado y deducciones de las ganancias de la empresa. La segunda opción es atraer inversiones, es decir, fondos prestados (depósitos de inversores extranjeros, préstamos bancarios, deducciones del presupuesto estatal).
Conclusión
Las inversiones y las inversiones de capital son componentes importantes que, en última instancia, pueden aumentar la eficiencia de una empresa o negocio y, posteriormente, hacer que la empresa sea más rentable y valiosa en el mercado. Las inversiones de capital se dividen en muchas categorías y tipos, cada una de las cuales es responsable de un componente específico de una empresa o empresa.
