¿Qué son las acciones de una empresa y por qué son necesarias? ¿Qué es una acción? Precio de las acciones Se pueden emitir acciones

Los servicios y materiales de información y análisis son proporcionados por Freedom Finance Investment Company LLC como parte de la prestación de estos servicios y no son un tipo de actividad independiente.

La empresa se reserva el derecho de negarse a prestar servicios a personas que no cumplan con las condiciones impuestas a los clientes o que estén sujetas a prohibiciones/restricciones en la prestación de dichos servicios de acuerdo con la ley. Federación Rusa u otros países donde se realicen operaciones. También pueden imponer limitaciones los procedimientos internos y el control de Freedom Finance Investment Company LLC.

Freedom Finance Investment Company LLC proporciona servicios financieros en el territorio de la Federación de Rusia de acuerdo con licencias estatales perpetuas para actividades de corretaje, intermediario y depósito, así como actividades de gestión de valores. Regulación gubernamental Las actividades de la empresa y la protección de los intereses de sus clientes se llevan a cabo por Banco Central Federación Rusa. Poseer valores y otros instrumentos financieros siempre está asociado a riesgos: el valor de los valores y otros instrumentos financieros puede subir o bajar.

El rendimiento pasado de las inversiones no es garantía de rendimientos futuros. De acuerdo con la ley, la empresa no garantiza ni promete rendimientos futuros de las inversiones, no garantiza la confiabilidad de posibles inversiones y la estabilidad del monto de los posibles ingresos. Los servicios para transacciones con valores extranjeros están disponibles para personas que sean inversionistas calificados de acuerdo con la legislación vigente y se llevan a cabo de acuerdo con las restricciones establecidas por la legislación vigente.

Hoy en día, a menudo se puede ver información en los noticieros de televisión. naturaleza económica, que también se refiere a valores, generalmente acciones o índices de determinadas bolsas. Intentemos averiguar qué son las acciones de la empresa, por qué se necesitan, dónde se pueden comprar y vender y qué se puede ganar con todo esto en términos materiales.

Concepto de acciones

Como ya se señaló, una acción es un valor que otorga a su propietario el derecho a una determinada participación en el negocio de la empresa. Al mismo tiempo, debe comprender que puede influir en las actividades de una empresa en particular sólo si posee un gran bloque de acciones. Los valores, a su vez, pueden garantizar o no ingresos (bonos). Estos últimos incluyen acciones.

Clasificación

Al responder a la pregunta de cuáles son las acciones de una empresa, es necesario decidir su clasificación. Se dividen en varios tipos: electrónicos, en papel, al portador, registrados, etc., pero la clasificación más importante para un inversor pasa por su división en ordinarios y preferentes.

Los propietarios de estos últimos reciben dividendos constantes garantizados sobre las acciones de las empresas cuyas acciones preferentes son de su propiedad, pero no participan en la junta general de accionistas y no reclaman grandes pagos si se toma tal decisión. Propietarios acciones ordinarias no podrán recibir dividendos en absoluto si el consejo de administración decide utilizar los beneficios de la empresa para algún otro fin, mientras que los titulares de acciones preferentes los recibirán en cualquier caso. Los primeros tienen derecho a participar en la junta general de accionistas.

Acciones de empresas comerciales

Hasta la fecha entidades legales emitir acciones no certificadas o electrónicas. La bolsa de valores de empresas en Rusia es la Bolsa de Moscú. Es donde se negocian las acciones en el mercado de valores. Se formó a finales de 2011 como resultado de la fusión de MICEX y RTS, que en ese momento eran los mayores actores del mercado de valores y

La compra de acciones de la empresa se realiza desde una determinada cuenta de corretaje (un corredor puede caracterizarse como un intermediario, un participante profesional en el mercado de valores a través del cual se realizan las transacciones), que abre una determinada individual, acredita allí una cierta cantidad (el mínimo difiere para los diferentes corredores), después de lo cual debe seleccionar un corredor y concluir un acuerdo con él. Una vez finalizado este último, se abre una cuenta corriente desde la cual el dinero para la compra de acciones se transferirá a la cuenta del corredor. También se abrirá una cuenta en el depositario para almacenar acciones y otros valores.

Después de esto necesitas instalar el apropiado. software, que respaldará el comercio de divisas, el más popular de los cuales es Quik. Mientras opera, recibe varios informes de los corredores que debe estudiar para comprender qué está sucediendo con sus inversiones.

Las acciones de empresas rusas se cotizan en la Bolsa de Moscú. Tienen precios diferentes en cada momento actual. Los registros de acciones compradas por un individuo específico se almacenan en un registro electrónico. Si duda de la disponibilidad de acciones, debe solicitar un extracto al depositario.

Las acciones se negocian en modo T+2, es decir, las liquidaciones de las transacciones completadas se realizan 2 días hábiles después del final de la transacción. Puede vender una acción el día de la compra. T+2 - modo, que es necesario principalmente porque si cuentas con ellos, debes comprar acciones 2 días antes de fijar el registro de accionistas.

Estrategias de negociación de acciones

Existencias empresas rusas hoy se venden a través del mercado de valores mediante la implementación de una de las tácticas: especulativa o de inversión. El primero se llama trading y consiste en jugar con el valor de las acciones, normalmente durante un corto período de tiempo, desde unos segundos hasta un día. En este caso se utiliza una herramienta como el análisis técnico. Inversiones se llevan a cabo al evaluar fundamentales indicadores económicos actividades de una empresa concreta, mientras se buscan empresas infravaloradas.

Las tácticas especulativas implican el uso de ciertas direcciones llamadas estrategias:

• especulación (cerrar posiciones comerciales con el menor beneficio posible);
• negociación intradiaria, intradiaria o intradiaria;
• comercio algorítmico (usado;
• swing trading (las posiciones comerciales se transfieren al día siguiente).

Principales estrategias de inversión:

• inversión en valor (compra de acciones a bajo precio);
• comprar y conservar;
• estrategia de dividendos (la inversión se realiza en acciones que generarán dividendos estables);
• Adquisición de acciones de crecimiento (acciones de empresas de rápido crecimiento).

Ganancias en bolsa

Hoy en día, las acciones de las empresas que cotizan en bolsa, no garantiza que los compradores recibirán beneficios. Ninguno de los corredores e inversores puede prometer que el dinero invertido en determinadas acciones generará definitivamente ingresos y que el inversor no sufrirá pérdidas. Sólo se puede ganar dinero realizando inversiones inteligentes, llevando a cabo tareas técnicas y

Negociación electrónica de acciones con Quik

El programa en sí generalmente se puede descargar desde el sitio web del corredor, que proporciona un nombre de usuario y una contraseña. A continuación, comenzamos a comprender. Nos dirigimos a la terminal comercial. Encontramos una empresa que nos interesa. Nos metemos en el vaso comercial. ¿Que está pasando aqui? Acciones de la empresa, precio de compra, precio de venta y lotes. Este último puede incluir una acción o varias; cada empresa tiene su propio tamaño de lote. No se pueden comprar menos acciones que el tamaño del lote.

Las acciones se pueden comprar al precio de mercado actual o al precio que usted haya indicado con un período de espera hasta que alguien quiera comprar estas acciones al precio indicado. Además, el programa puede configurar la compra y venta de acciones cuando alcanzan un precio determinado. En consecuencia, si no se alcanza este precio, no se producirá la compraventa de acciones.

Además de utilizar el programa, las solicitudes se pueden enviar por voz por teléfono.

Fiscalidad de las acciones

Los beneficios obtenidos en el mercado de valores se consideran ingresos y, por tanto, es necesario pagar el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas a un tipo general del 13%. Un corredor actúa como agente fiscal; paga impuestos por un individuo al final del año calendario o cuando retira dinero de una cuenta de corretaje. Actualmente, se están abriendo corredores con los que puede obtener deducciones fiscales.

Mercado de valores extrabursátil

Además de las acciones que cotizan en bolsa, hay muchas acciones de empresas más pequeñas que se negocian en lo que se conoce como mercado extrabursátil. Aquí el comercio se lleva a cabo utilizando sistema de informacion Tablero de estrategia en tiempo real.

En este mercado circulan activos ilíquidos. Las transacciones se realizan a través de un corredor por teléfono. Busca a través de la terminal de negociación antes mencionada las acciones que necesitamos a un precio que nos convenga, o puede fijar nuestro precio y esperar a que alguien quiera vender sus acciones a ese precio.

Además, puede encontrar al vendedor usted mismo a través de minorforum.ru. Después de encontrar al vendedor, se llama al corredor y luego éste llama a la contraparte para cerrar el trato. Esta compra es más rentable porque permite negociar.

El corredor tanto en el mercado cambiario como en el extrabursátil cobra una comisión, que suele ser mayor en el último mercado.

Finalmente

Entonces, a la pregunta de qué son las acciones de una empresa, podemos responder que es una herramienta que permite a una empresa desarrollarse y a un inversor o especulador obtener ganancias o declararse en quiebra. Si espera recibir ingresos, como de un depósito bancario, después de haber realizado un depósito, pero no haberlo atendido hasta el final del período de depósito, lo más probable es que se arruine. Para evitarlo, es necesario aprovechar las posibilidades existentes de medidas fundamentales y análisis técnico, aplicar las estrategias utilizadas.

Para grandes dividendos en la economía moderna condiciones rusas No vale la pena contar con él.

¿Qué son las acciones, qué son y en qué se diferencian entre sí? Todo el mundo sabe que las acciones son valores, con la ayuda del cual muchas personas obtienen buenos ingresos. Pero para la mayoría, la pregunta sigue sin estar clara: ¿cómo se puede ganar dinero con las acciones? Veamos los conceptos básicos sobre las acciones.

que son las acciones

Entonces, promoción es un valor de grado de emisión que le otorga a su propietario lo siguiente:

• el derecho a gestionar una sociedad anónima (JSC);
• el derecho a recibir parte de los beneficios de la JSC en forma de dividendos;
• el derecho a parte de la propiedad restante después de la liquidación de la JSC.

Cuantas más acciones, más influencia tiene el accionista sobre la organización y más ingresos puede recibir. El accionista no es responsable de las deudas de la empresa; sólo arriesga el dinero invertido en las acciones.

En Rusia, actualmente todas las acciones están registradas; la transferencia de un propietario a otro debe reflejarse en el registro de propietarios de valores del emisor.

Las acciones son perpetuas, es decir, los derechos del accionista se conservan mientras exista la sociedad anónima que las emitió.

Tipos de accionistas

Accionista Es una persona jurídica o natural propietaria de acciones.

Único accionista– posee el 100% de las acciones.

Accionista mayoritario (accionista mayoritario) proviene del francés majorité - mayoría. Se denomina así a los accionistas con un número predominante de acciones. Si un accionista posee el 50% de todas las acciones de una empresa, entonces posee una participación mayoritaria.

Accionista minoritario (accionista minoritario)- Se trata de una persona que tiene una pequeña participación y, por tanto, no tiene derecho a participar en la gestión de la sociedad anónima.

La división en accionistas mayoritarios y minoritarios se produce únicamente entre los propietarios de acciones preferentes que no tienen derecho a voto.

¿Qué son las acciones? Estos son los valores más comunes en el mundo; si se usan correctamente, pueden generar buenos ingresos.

¡Feliz inversión!
Nina Polonskaya

Cualquiera puede comprar una parte de Gazprom, Sberbank u otra empresa pública. Para ello, necesita comprar sus acciones.

La Ley “Sobre el Mercado de Valores” da la siguiente definición de qué es una acción:

Promoción- un valor de emisión que garantiza los derechos de su propietario (accionista) a recibir parte de los beneficios de la sociedad anónima en forma de dividendos, a participar en la gestión de la sociedad anónima y a una parte de los bienes que quedan después de su liquidación.

Así, el inversor que compró la acción se convierte en copropietario de la empresa. Y como uno de los propietarios, recibe el derecho a recibir parte de las ganancias y a participar en la gestión de la empresa, pero también asume los riesgos asociados con las actividades de la empresa.

Las acciones sólo pueden ser emitidas por una sociedad anónima. El capital autorizado de dicha empresa se divide en acciones: acciones (share en inglés significa "acción"). Una acción corresponde a una acción del capital. El número de acciones que posee un inversor determina su participación en la empresa.

Las empresas emiten acciones para recaudar dinero. Al vender sus acciones, la empresa recibe dinero para su desarrollo y los inversores reciben una acción de la empresa de acuerdo con el número de acciones compradas. A diferencia de los bonos, la empresa no está obligada a devolver este dinero a los inversores; pasa a ser de su propiedad. Pero los inversores pueden contar con obtener ganancias mediante dividendos y el aumento de los precios de las acciones.

Anteriormente, las acciones se emitían en papel y eran literalmente "valores". Ahora las acciones se emiten mediante anotaciones en cuenta y los datos sobre ellas y sus propietarios se almacenan electrónicamente.

Una acción es un valor perpetuo y se emite por un período indefinido. Una acción sólo puede dejar de existir si la empresa es liquidada o adquirida por otra empresa.

tipos de acciones

El capital social puede consistir en dos tipos de acciones: ordinarias y preferentes.

Acciones ordinarias forman la base del capital social; por ley, el capital de la empresa no puede contener menos del 75% de acciones ordinarias. El capital de algunas empresas, por ejemplo Gazprom, está formado íntegramente por acciones ordinarias. Los propietarios de acciones ordinarias tienen los siguientes derechos:

• derechos de voto en la junta de accionistas
• derecho a recibir dividendos
• el derecho a recibir parte de la propiedad de la empresa en caso de su liquidación después del pago de todas las obligaciones y el valor de liquidación de las acciones preferentes

Los derechos de voto son la función más importante de las acciones comunes. Una acción, un voto. Cuantas más acciones ordinarias posea, más influencia tendrá para decidir los asuntos en la junta de accionistas. La votación en la reunión se realiza mediante papeletas. Las papeletas de voto se envían por correo, el inversor las rellena y las devuelve. En muchas cuestiones, las decisiones se toman por mayoría simple de votos: 50% más un voto. Pero algunas cuestiones requieren una mayoría cualificada de 3/4 de los votos.

Al poseer una participación mayoritaria (50% + una acción), puede tomar decisiones exclusivas sobre casi todos los asuntos. Una participación de bloqueo (25% o más) permite un veto.

Compartimiento de preferencias Al igual que los ordinarios, forman el capital social de la empresa. Las acciones preferentes tienen las siguientes ventajas:

• prioridad en el pago sobre las acciones ordinarias tras la liquidación de la empresa: primero todos los acreedores reciben los pagos, luego los propietarios de las acciones preferentes y luego solo los propietarios de las acciones ordinarias.
• el monto de los dividendos se determina y se establece en los estatutos de la empresa en forma de una cantidad determinada suma de dinero, acciones de la ganancia neta, como porcentaje del valor nominal de la acción, o se proporciona un método de cálculo.

Los dividendos se pagan únicamente si se ha tomado la decisión correspondiente en la junta general de accionistas. Las acciones preferentes no tienen derecho a voto, pero si no se les han pagado dividendos, se convierten en acciones con derecho a voto.

Una empresa emite acciones preferentes para evitar asumir capital de deuda sin aumentar el número de accionistas con derecho a voto.

dividendo en acciones preferentes Puede ser fijo, cuando su tamaño permanece sin cambios, o variable, cuyo tamaño depende del monto de la ganancia.

El precio de mercado de las acciones ordinarias y preferentes de una misma empresa puede diferir entre sí. En mercado ruso El precio de las acciones preferentes suele ser varios puntos porcentuales más bajo que el precio de las acciones ordinarias. Algunos investigadores atribuyen esto a una “prima de voto”. En aquellos países donde los derechos de los accionistas minoritarios (con una pequeña parte de las acciones) son a menudo infringidos y violados, las acciones ordinarias con derecho a voto se valoran más, ya que siempre votan en una junta de accionistas y, por lo tanto, les permiten hacer valer sus derechos. derechos.

Otra explicación es que en el caso de las acciones preferentes el importe del dividendo es mayor y en el de las acciones ordinarias el déficit del dividendo se expresa en un aumento del valor de mercado.

Precio de la acción

El valor de las acciones puede ser nominal, de emisión, de mercado o contable.

Se determina durante la creación de una sociedad anónima y se establece en el estatuto. El valor nominal se calcula como la suma capital autorizado, dividido por el número de acciones. El valor nominal de las acciones no tiene significado económico y no está relacionado con el valor de mercado de las acciones, y sólo es necesario para garantizar que los fundadores compren acciones a un precio determinado. El precio nominal puede diferir del precio de mercado miles de veces.

Precio de emisión de acciones— el precio al que se comercializan las acciones. El precio de emisión no puede ser inferior al precio nominal. Debido a la diferencia entre el precio nominal y el precio de emisión de la acción, la empresa recibe una prima de emisión.

Valor de mercado de las acciones— precio de la acción en el mercado secundario. Este es el precio que ves en la bolsa de valores. El precio de mercado de las acciones se forma durante la negociación bajo la influencia de la demanda, la oferta y la liquidez.

Valor de mercado de las acciones

A partir del valor de mercado, la capitalización de la empresa se calcula multiplicando el precio de mercado de las acciones por su número. La capitalización de mercado de una empresa muestra su valor. La revista Forbes elabora anualmente un ranking de las empresas más grandes del mundo, las Global 2000 Leading Companies. La empresa más grande del mundo por capitalización en 2014 es Apple.

Valor contable de las acciones es el valor liquidativo de la empresa dividido por el número de acciones. Los activos netos son el valor de todos los activos de una empresa menos todos sus pasivos. Es decir, el valor contable muestra qué cantidad teóricamente corresponde a una acción si la empresa paga todas las deudas y vende todos los activos restantes. El valor contable de las acciones puede ser inferior o superior al valor de mercado.

¿Qué instrumento financiero es el más popular en todo el mundo? Existencias. ¿Qué activo se reconoce como el más rentable? Existencias. ¿Por qué? Porque es un valor de capital único que le otorga la propiedad de una parte del negocio. La rentabilidad de cualquier instrumento de deuda (como un bono) está limitada por el mercado de préstamos. Los bienes inmuebles en sí no producen bienes. Y el único negocio real en la economía es el motor. Esto significa que siempre habrá demanda para comprar y vender acciones. ¿Qué es esta promoción? Miremos más de cerca.

Esencia

En palabras simples, una acción es un valor que confirma su derecho a una participación en una empresa. Por eso se llama capital a diferencia de cualquier otro (por ejemplo, deuda). Proviene del latín actio - derecha. ¿De qué derechos estamos hablando?

• el derecho a una participación en las ganancias corrientes en forma de pago de dividendos;
• la oportunidad de recibir la propiedad de parte de la propiedad de la empresa tras su liquidación;
• la oportunidad de participar en la gestión de la organización: el "derecho al voto".

Debido a esta última característica, la acción es un valor único en su tipo. Ningún otro instrumento financiero proporciona derechos de voto. Cabe señalar que el derecho a participar en la gestión depende directamente del tamaño de la acción:

• Así, un inversor que haya comprado entre el 1% y el 2% puede contar como máximo con la elaboración del orden del día de las reuniones y la nominación de candidatos para los órganos de dirección;
• y un accionista que posee la mitad del negocio (50% + 1 acción) tiene derechos casi ilimitados en el ámbito de las decisiones de gestión.

Obviamente, dado que las acciones representan su propiedad, es un valor perpetuo. Ésta es otra diferencia importante con respecto a otros instrumentos financieros. En la práctica, la vida útil de un valor está limitada únicamente por la "vida" de la propia empresa, durante la cual el propietario tiene derecho a disponer libremente de sus acciones sin restricciones: vender, donar, heredar, etc.

Finalmente, una acción es un valor de grado de emisión en el sentido de que:

1. La decisión de realizar una emisión la toma únicamente la junta general de fundadores o accionistas.
2. El procedimiento de emisión debe cumplir normas legislativas y seguir reglas estrictas: toma de decisiones, preparación y registro de un prospecto, divulgación de información, registro estatal de la emisión, colocación, preparación y registro de un informe sobre los resultados de la emisión, modificaciones al estatuto.

La emisión principal se produce en el momento de la constitución de la empresa o en el momento de la emisión de un nuevo tipo de valores (por ejemplo, los preferentes). La colocación se realiza mediante suscripción privada o abierta, así como mediante conversión (intercambio) en valores previamente emitidos (por ejemplo, bonos). Cualquier cuestión secundaria otorga a los propietarios de empresas existentes un derecho más:

• El derecho de preferencia para recomprar nuevos títulos emitidos en proporción a su participación (de lo contrario, existiría la posibilidad ilegal de privar a un accionista de su participación mediante la dilución de su participación).

Una pequeña historia. La acción como valor comenzó a circular por primera vez en la Bolsa Mercantil de Londres en el siglo XVI. Pero si recurres a esencia económica fenómeno, el derecho de propiedad sobre una participación en los ingresos surgió en la antigua Babilonia.

tipos

No existen muchos tipos de acciones (a diferencia de los bonos), por lo que comprender su clasificación no es difícil.

Según los derechos del inversor:

• clásico ordinario;
• ordinario con pagos diferidos: hasta que el beneficio de la sociedad anónima alcance un nivel determinado, no hay dividendos;
• preferido: privar al accionista de los derechos de voto a cambio de privilegios adicionales:
  a) pagos de dividendos garantizados por el emisor como porcentaje del valor de mercado del valor o como porcentaje de la participación en las ganancias (los dividendos en este caso se pagan no solo con cargo a las ganancias, sino también con otras fuentes);
  b) primera prioridad para recibir dividendos;
  c) primera prioridad en la obtención de una parte de la propiedad.

Desde la perspectiva del inversor, los valores preferentes son un instrumento financiero intermedio entre los bonos y las acciones ordinarias, ya que se reducen los riesgos de inversión. Su número, por regla general, no puede exceder el 25% del capital.

Por tipo de acciones preferentes:

• no acumulativo: en caso de pérdidas, es posible que no se paguen dividendos;
• acumulativo (acumulativo): la deuda por dividendos permanece y crece, si se violan las condiciones, los derechos de voto se devuelven a los accionistas (la mayoría de dichas acciones);
• garantizado: los pagos por ellos están garantizados por una tercera empresa;
• convertible: puede canjearse por otros valores (acciones ordinarias, bonos) dentro de un período de tiempo específico;
• Recompra: proporciona al emisor la opción de recomprar a un precio acordado y dentro de un plazo específico.

Por tipo de inversor:

• registrado: la información sobre los propietarios está inscrita en el registro de JSC;
• al portador. Atención: En Rusia, los documentos al portador se utilizaron sólo hasta 2002.

Por forma:

• documental;
• indocumentados (en forma de asientos en cuentas). Atención: Los valores de las empresas rusas se emiten únicamente en forma de anotaciones en cuenta.

Por etapa de emisión:

• al corriente;
• anunciado: acciones emitidas adicionalmente, pero no colocadas, que la JSC puede vender en el mercado (la participación de dichos valores está estrictamente especificada en el estatuto).

Por tipo de mercado:

• cotizado: negociado libremente en un mercado cambiario líquido en cantidades suficientes;
• no cotizado.

Por emisor:

• primer escalón (“blue chips”): caracterizado por una alta capitalización, transparencia de la información y liquidez (spread mínimo);
• segundo nivel: capitalización y volúmenes de negociación moderados, la rentabilidad potencial y los riesgos son mayores (diferencial: hasta el 20%);
• tercer escalón: baja capitalización, liquidez mínima (una operación por día, diferencial: 50% y más), riesgos máximos.

Tenga en cuenta que casi todas las empresas prometedoras recién formadas se encuentran en el tercer nivel.

Por tamaño de paquete:

• minoría: no permite bloquear decisiones de otros accionistas;
• bloqueo (25% + 1 acción): brinda la oportunidad de vetar las decisiones de la junta directiva (en la práctica, un número menor de acciones suele ser suficiente para bloquear);
• control (50% + 1 acción): brinda control ilimitado y la capacidad de tomar decisiones ( dato interesante: en la práctica corporativa estadounidense, el 20% suele ser suficiente para el control;
• La “acción de oro” es un documento especial que permite a las agencias gubernamentales participar en la gestión y bloquear la adopción de decisiones fatídicas.

Precio

¿Qué parámetros tiene la promoción? Es importante saber esto.

Valor nominal (nominal)- equivalente monetario de una acción de la sociedad gestora. El valor total de todas las acciones es igual al capital autorizado.

• el costo de todas las acciones ordinarias es el mismo;
• el costo de la emisión inicial no puede exceder su precio;
• El valor nominal, por regla general, no se correlaciona de ninguna manera con el precio real, del mismo modo que el capital de la mayoría de las empresas comerciales exitosas no refleja el tamaño de los activos.

Precio de emisión- el precio de un valor en el mercado primario.

Prima de emisión del emisor- la diferencia entre la emisión y el valor nominal.

Valor en libros- la proporción de activos netos por acción. Pero este indicador ya es importante, ya que da una evaluación aproximada de toda la propiedad de la empresa menos las deudas a una fecha determinada. Calcular los activos netos es relativamente sencillo, pero sólo los auditores profesionales pueden confirmar la exactitud y validez del cálculo. Atención:

• si el valor contable es menor que el valor de mercado, esto es una señal de una caída incondicional de los precios de cambio;
• si el valor contable excede el valor de mercado, esto es una señal de un posible aumento en los precios de cambio.

Por otro lado, hay que tener en cuenta que a los inversores no les interesa tanto la dotación de activos de una empresa como su capacidad para generar beneficios estables y suficientes. Esto nos lleva a un indicador aún más importante.

Precio de mercado- precio medio ponderado actual de las transacciones en un secundario gratuito mercado competitivo: cuando el comprador y el vendedor tienen información completa, actúan sin coerción y el valor de la transacción no se ve afectado por circunstancias significativas.

por que es tan importante? La dinámica del valor de mercado es un indicador directo de la rentabilidad tanto de los inversores a largo plazo como de los especuladores financieros. ¿Cómo reconocerla?

1. El valor de mercado cambiario (cotización, tasa) es un indicador del equilibrio de la oferta y la demanda en una bolsa de valores abierta. La forma más sencilla de determinar el valor de mercado. Esto sólo es posible si las acciones de la empresa se negocian en un mercado cambiario líquido en cantidad suficiente.
2. El valor de mercado OTC es el precio promedio ponderado de las transacciones fuera de bolsa. El indicador se utiliza para valores no cotizados. Sólo los inversores profesionales pueden evaluar correctamente el valor extrabursátil.

Desafortunadamente, el mecanismo del mercado, por muy líquido y bueno que sea, no pretende proporcionar una evaluación profunda, absoluta y libre de errores de la situación de la empresa. El mercado lo determinan las personas y los errores son humanos. Por lo tanto, el valor de mercado, por regla general, sólo indica uno u otro grado de eficiencia de la empresa en retrospectiva histórica. Esto nos lleva a la punta del iceberg de las valoraciones.

valor razonable- refleja el costo de capital de la empresa en función de lo esperado. flujo de caja para los accionistas.

¿Cómo se relacionan entre sí el valor de mercado y el valor razonable?

El valor razonable pretende tener en cuenta no sólo la situación histórica y actual, sino también cuantificar los ingresos futuros de los inversores, ya que:

• no se centra en la opinión del mercado, sino en los flujos de efectivo netos para los accionistas;
• No mira al pasado, sino al futuro.

El valor razonable es la piedra angular del negocio. Su evaluación es un proceso complejo, que es llevado a cabo por agencias de evaluación y análisis independientes. Existen varios métodos y mecanismos de valoración, el más común de los cuales es la extrapolación y el descuento de los flujos de efectivo netos proyectados de la empresa.

Puede obtener información sobre el valor razonable de tasadores externos o, si tiene acceso completo a la información de los informes de gestión, iniciar una autoevaluación. Atención:

• la promocion se llama subestimado, si el valor razonable estimado excede el valor de mercado;
• la acción se considera sobrevalorado, si el valor razonable estimado es menor que el valor de mercado.

Esta es una señal directa al mercado para determinar las tendencias para el futuro próximo. Por lo tanto, los activos de la mayoría de las empresas jóvenes que se desarrollan dinámicamente a menudo tienen un estatus infravalorado. Por eso invertir en ellos es prometedor.

Rentabilidad

La rentabilidad del propietario consta de dos factores:

• Dividendos recibidos;
• aumento del valor de mercado.

Tenga en cuenta que el mercado no es justo. No importa cuán alto sea el valor razonable, un inversor sólo puede ganar dinero en el mercado. Otra pregunta es qué conduce exactamente una evaluación justa a un cambio de precio.

Si a la empresa le va bien, entonces pagar dividendos en un contexto de aumento del valor para los accionistas parece simplemente una adición agradable. Después de todo, Modigliani y Miller demostraron a mediados del siglo XX que pagar (o no pagar) dividendos no tiene ningún efecto sobre la rentabilidad de los accionistas, ya que los dividendos no pagados se reinvierten en la empresa. Por eso muchas grandes empresas no pagan ningún dividendo y, a pesar de ello, el valor de sus acciones aumenta.

El atractivo de inversión de las acciones depende de varios factores, los principales de los cuales son: estabilidad financiera emisor, confiabilidad, liquidez, grado de riesgo de la inversión, rentabilidad actual y planes de desarrollo de la empresa.

Las estrategias de inversión más populares:

1. Generar ingresos a través de fluctuaciones de precios a corto plazo es apto para jugadores especulativos (y no penséis que la especulación es mala, ya que al final es de lo que depende la liquidez).
2. La adquisición de acciones infravaloradas y su posterior venta en el pico de crecimiento de su valor es la principal estrategia de los inversores de capital privado y de riesgo. La estrategia genera el máximo ingreso.

Antes de invertir, asegúrese de aprender los conceptos básicos del análisis técnico y fundamental.

En lugar de una conclusión

¿Deberías invertir en acciones? La pregunta es retórica. Eso sí, tienen sus inconvenientes, los principales: la rentabilidad no la garantiza nadie y altos riesgos. El accionista ni siquiera tiene derecho a exigir al emisor el reembolso de sus títulos. Pero recuerde que al invertir en acciones obtiene una parte del negocio real, así como el derecho a participar en la gestión y tomar decisiones. Invertir directamente en el capital de una empresa le dará un sentido de propiedad. Y no importa si hablamos de blue chips o de pequeños proyecto de riesgo, en el que entras con una participación mayoritaria. Sólo las acciones pueden generar ingresos "reales". Y otros instrumentos financieros deberían usarse sólo para mantener un equilibrio seguro. cartera de inversiones. Por supuesto, esto le impone una gran responsabilidad. ¿Quién dijo que sería fácil? ¡Invierta sabiamente!

Vídeos útiles

Curso de conferencias “Mercado de Valores”. Conferencia 1: ¿Qué son los valores?