Futuros de divisas. ¿Mercado Forex o de futuros? Cómo pasar de Forex al mercado de futuros

Además del habitual mercado Forex extrabursátil que todos conocemos (que es esencialmente un mercado a plazo), también existe un mercado Forex de futuros (intercambio). La principal diferencia visual entre futuros Forex y Forex a plazo es la designación de cotizaciones. Entonces, en el mercado a plazo, la moneda base es el dólar estadounidense y la moneda cotizada es cualquier otra moneda negociada (excepto la libra esterlina). En el mercado de futuros Forex ocurre lo contrario: la moneda cotizada es el dólar y la moneda base es cualquier otra moneda negociada.

El mercado de futuros Forex puede ofrecer a sus participantes las siguientes estrategias comerciales básicas:

A continuación veremos las principales diferencias entre estos mercados cambiarios y extrabursátiles. Hablemos de cómo estas diferencias se pueden utilizar con fines puramente egoístas (para ganar dinero con ello). Y también sobre cuál de estos mercados es el más seguro (donde existe la menor probabilidad de que los comerciantes sean simplemente engañados).

Diferencias fundamentales entre el mercado cambiario de divisas.

En su forma más pura, el mercado Forex representa el conjunto completo de operaciones comerciales realizadas entre grandes creadores de mercado ( bancos centrales países, bancos comerciales, empresas transnacionales, fondos, sociedades de corretaje y intermediación, etc.), y con la participación de actores menos significativos (comerciantes privados, por ejemplo). Este mercado no tiene ninguna plataforma comercial específica; es de naturaleza descentralizada.

Pero la negociación de futuros sobre divisas, por el contrario, se realiza en plataformas de cambio específicas. Esto, a su vez, implica la máxima transparencia de todas las transacciones realizadas. La bolsa compensa todas las transacciones sobre contratos de futuros y garantiza el cumplimiento de todos sus términos.

Es decir, cualquier operación de compra o venta de futuros implica una unión real de dos partes de la transacción: el comprador y el vendedor. Y si una de las partes de dicha transacción obtiene ganancias, la otra parte recibe una pérdida exactamente de la misma cantidad. El intercambio actúa como garantía de que ambas partes cumplirán los términos del contrato de futuros. El control del cumplimiento de estas condiciones se realiza mediante el pago por ambas partes de la transacción de un monto obligatorio denominado garantía.

El punto importante aquí es que al negociar futuros de divisas a través de una plataforma de intercambio oficial, ni el intercambio ni el corredor pueden, bajo ninguna circunstancia, ganar dinero con su pérdida (a diferencia del comercio a través de un corredor, pero más sobre eso a continuación).

Otra diferencia importante entre los futuros de divisas es que el diferencial (la diferencia entre los precios de compra y venta) aquí lo forman los propios participantes del mercado. Aquí existe el llamado libro de órdenes, en el que se combinan las contraofertas de los clientes, y la diferencia mínima entre ellas es precisamente el importe del diferencial. Es decir, por su propia naturaleza, tal diferencial no puede arreglarse. Su valor está constantemente en estado flotante y cuanto más líquido es el par de divisas, más contraofertas surgen y, en consecuencia, menor es el diferencial.

Y finalmente, una herramienta tan importante. análisis técnico mercado ya que el volumen de transacciones (Volumen) en su forma pura solo se puede aplicar a instrumentos financieros negociados en plataformas de intercambio específicas. Sólo que en este caso todas las transacciones son completamente transparentes y sus estadísticas son relativamente fáciles de rastrear y abrir.

En el mercado Forex extrabursátil no es posible realizar un seguimiento de las estadísticas sobre el volumen de posiciones abiertas, precisamente debido a su descentralización. Aunque aquí también se utiliza una herramienta de análisis como el indicador de Volumen. Pero este indicador no se basa en los volúmenes reales de transacciones realizadas, sino sólo en la intensidad de los cambios en los precios. Estos volúmenes se denominan volúmenes de ticks y su valor es directamente proporcional al número de cambios mínimos de precio (tics) por unidad de tiempo.

Hasta qué punto los volúmenes de ticks reflejan la situación real del mercado es una cuestión bastante controvertida. Entre los comerciantes y analistas hay quienes opinan que ambos volúmenes (tick y clásico), desde el punto de vista del análisis, son casi idénticos. Pero también hay quienes consideran que los volúmenes de ticks son una herramienta absolutamente inútil que no aporta ninguna información analítica valiosa.

También cabe señalar que la cantidad de futuros de divisas disponibles para negociar en las plataformas de cambio oficiales es significativamente menor que la variedad de pares de divisas que se encuentran en el mercado Forex extrabursátil. Sin embargo, todavía hay una cierta opción aquí. Por ejemplo, en la Bolsa de Moscú está disponible la negociación de contratos de futuros para lo siguiente: pares de divisas:

Corredores y distribuidores

La negociación de futuros de divisas, como se mencionó anteriormente, se realiza en la bolsa a través de intermediarios. Pero las operaciones en el mercado extrabursátil de divisas, aunque son posibles mediante la mediación de corredores, en la mayoría de los casos todavía se llevan a cabo a través de intermediarios (centros de negociación).

Esta situación se explica principalmente por el hecho de que el acceso a FOREX extrabursátil a través de un corredor requiere una cantidad bastante significativa de capital comercial. La negociación de futuros en bolsa, a través de un corredor de bolsa, es mucho más accesible en este sentido.

Por lo tanto, el 99% de todos los comerciantes, al menos nacionales, operan en el mercado extrabursátil de divisas a través de numerosos centros de negociación (a quienes, por alguna razón, les encanta llamarse a sí mismos corredores en cada oportunidad).

Entonces, ¿cuál es la diferencia fundamental entre un distribuidor y un corredor? La respuesta a esta pregunta puede ser bastante simple: los corredores ganan dinero con las comisiones y los distribuidores ganan dinero con los diferenciales. ¿Qué significa esto exactamente? Esto significa aproximadamente lo siguiente: un corredor no puede ganar dinero con las pérdidas de sus clientes, pero un comerciante sí.

Los corredores simplemente reúnen dos partes de una transacción, y los propios intermediarios actúan como contrapartes en las transacciones con sus clientes. Los distribuidores tienen derecho a publicar sus propias cotizaciones, que utilizan activamente y cierran acuerdos con los clientes a precios que obviamente les resultan favorables.

¿De qué otra manera puedes beneficiarte?

Además, existe otra diferencia significativa entre estos dos mercados, y esta diferencia es muy importante para los comerciantes. El hecho es que el mercado de futuros históricamente tiene su centro en los Estados Unidos y, en consecuencia, el mayor volumen de transacciones se realiza en la sesión estadounidense, y el mercado a plazo, por el contrario, tiene los mayores volúmenes de transacciones en la sesión europea.

Así, uno de ellos en un determinado momento es el líder y el otro es el esclavo. En consecuencia, el precio en el mercado líder se forma con cierto avance y después de un tiempo (casi el 100%) se nivela naturalmente. Está claro que durante la sesión americana el mercado de futuros lidera, y cuando los bancos americanos cierran y los europeos abren, el mercado de futuros pasa a liderar.

Un operador puede explotar este patrón operando en un mercado de seguimiento y utilizando el movimiento de precios en el mercado líder como indicador. Pero en nuestra opinión, lo más interesante es utilizar este retraso temporal en las estrategias.

Y la realidad actual del comercio de estos instrumentos.

¿Qué es un futuro en palabras simples?

Es un contrato para comprar o vender un activo subyacente dentro de un plazo predeterminado y a un precio acordado, que se fija en el contrato. Los futuros se aprueban sobre la base de condiciones estándar establecidas por la propia bolsa donde se negocian.

Para cada activo subyacente, todas las condiciones (tiempo de entrega, lugar, método, etc.) se establecen por separado, lo que ayuda a vender rápidamente los activos a un precio cercano al de mercado.

Por tanto, los participantes del mercado secundario no tienen problemas para encontrar un comprador o un vendedor.

Para evitar la negativa del comprador o vendedor a cumplir con las obligaciones derivadas del contrato, se establece una condición para la prestación de garantía por ambas partes.

Ahora bien, no es la situación económica la que dicta el precio de los contratos de futuros, sino que ellos, al determinar el precio futuro de la oferta y la demanda, marcan el ritmo de la economía.

¿Qué es un Contrato de Futuros o Futuros?

(De la palabra inglesa futuro - futuro.), es un contrato entre un vendedor y un comprador que prevé la entrega de un bien, acción o servicio específico en el futuro a un precio fijado en el momento en que se concluye el futuro. El objetivo principal de tales instrumentos es reducir los riesgos, asegurar ganancias y garantizar la entrega "aquí y ahora".

Hoy en día, casi todos los contratos de futuros se liquidan, es decir. sin obligación de suministrar bienes reales. Más sobre esto a continuación.

Apareció por primera vez en el mercado de productos básicos. Su esencia radica en el hecho de que las partes acuerdan un pago diferido por la mercancía. Además, al celebrar dicho acuerdo, el precio se acuerda de antemano. Este tipo de contrato es muy conveniente para ambas partes, ya que permite evitar situaciones en las que las fuertes fluctuaciones en las cotizaciones en el futuro provocarán problemas adicionales en la fijación de precios.

• , como instrumentos financieros, son populares no sólo entre quienes comercian con diversos activos, sino también entre los especuladores. Lo que pasa es que una de las variedades de este contrato no implica la entrega real. Es decir, se concluye un contrato sobre un producto, pero en el momento de su ejecución este producto no se entrega al comprador. En este sentido, los futuros son similares a otros instrumentos. mercados financieros, que puede utilizarse con fines especulativos.

¿Qué es un contrato de futuros y para qué se utiliza? Ahora revelaremos este aspecto con más detalle.

"Por ejemplo, quiero futuros sobre algunas acciones que no están en la lista del corredor", es el concepto clásico del mercado Forex.

Todo es un poco diferente. No es el corredor quien decide qué futuros negociar y cuáles no. Depende de ella decidir plataforma de negocios en el que se realiza la negociación. Es decir, la bolsa de valores. Las acciones de SberBank se negocian en MB, un chip muy líquido, por lo que el intercambio brinda la oportunidad de comprar y vender futuros en Sberbank. Nuevamente, comencemos con el hecho de que todos los futuros son en realidad se dividen en dos tipos:

• Calculado.
• Entrega.

Un futuro asentado es un futuro que no tiene entrega. Por ejemplo Si(futuros dólar-rublo) y estrategia en tiempo real(futuros sobre nuestro índice de mercado) son futuros de liquidación, no hay entrega para ellos, sólo liquidación en equivalente de efectivo. Donde SBRF(futuros sobre acciones de Sberbank) - futuros de entrega. Proporcionará acciones. La Bolsa de Chicago (CME), por ejemplo, tiene futuros sobre entregables en cereales, aceite y arroz.

Es decir, si compras futuros de petróleo allí, en realidad te pueden traer barriles de petróleo.

Simplemente no tenemos tales necesidades en la Federación Rusa. Para ser honesto, tenemos todo un mar de futuros "muertos", para los cuales no hay ninguna facturación.

Tan pronto como haya demanda de entrega de futuros de petróleo en la MB y la gente esté dispuesta a transportar barriles con camiones Kamaz, aparecerán.

Su diferencia fundamental es que cuando llega la fecha de vencimiento (el último día en que se negocian los futuros), no se produce ninguna entrega en virtud de los contratos de liquidación y el tenedor de los futuros simplemente permanece "en el dinero". En el segundo caso se produce la entrega real de la herramienta básica. Sólo existen unos pocos contratos de entrega en el mercado FORTS, y todos ellos prevén la entrega de acciones. Por regla general, se trata de las acciones más líquidas del mercado de valores nacional, como: y otras. Su número no supera los 10 artículos. Las entregas en virtud de contratos de petróleo, oro y otros productos básicos no se realizan, es decir, se calculan.

Hay pequeñas excepciones

pero se refieren a instrumentos puramente profesionales, como opciones y pares de divisas de baja liquidez ( billetes Países de la CEI, excepto hryvnia y tenge). Como se mencionó anteriormente, la disponibilidad de futuros entregables depende de la demanda para su entrega. Las acciones de Sberbank se negocian en la Bolsa de Moscú y se trata de un chip líquido, por lo que la bolsa ofrece la oportunidad de comprar y vender futuros sobre esta acción con entrega. Lo que pasa es que nosotros, en Rusia, no tenemos la necesidad de un suministro tan rápido de oro, petróleo y otras materias primas. Además, en nuestra bolsa hay una gran cantidad de futuros "muertos", para los cuales no hay ningún volumen de negocios (futuros de cobre, cereales y energía). Esto se debe a una demanda banal. Los comerciantes no ven ningún interés en negociar con dichos instrumentos y, a su vez, eligen activos que les resultan más familiares (dólares y acciones).

¿Quién emite futuros?

La siguiente pregunta que puede tener un comerciante es: ¿quién es el emisor, es decir, quién pone en circulación los futuros?

Con las acciones todo es sumamente sencillo, porque las emite la propia empresa que originalmente las poseía. En la oferta inicial, son comprados por inversores y luego comienzan a circular en el conocido mercado secundario, es decir, en la bolsa de valores.

En el mercado de derivados todo es aún más sencillo, pero no es del todo obvio.

Un futuro es esencialmente un contrato celebrado por dos partes de una transacción: comprador y vendedor. Después de un cierto período de tiempo, el primero se compromete a comprar al segundo una determinada cantidad del producto subyacente, ya sean acciones o materias primas.

Por lo tanto, los propios comerciantes son los emisores de futuros; la bolsa simplemente estandariza el contrato que celebran y monitorea estrictamente el cumplimiento de los deberes, esto se llama.

• Esto plantea la siguiente pregunta.

Si con las acciones todo está claro: uno entrega acciones y el otro las adquiere, ¿cómo deberían ser las cosas en teoría con los índices? Después de todo, un comerciante no puede transferir el índice a otro comerciante, ya que no es material.

Esto revela otra sutileza de los futuros. Actualmente, para todos los futuros, , que representa los ingresos o pérdidas del comerciante, se calcula en relación con el precio al que se concluyó la operación. Es decir, si después de la transacción de venta el precio comenzó a subir, entonces el comerciante que abrió esta posición corta comenzará a sufrir pérdidas, y su contraparte, que le compró estos futuros, por el contrario, recibirá una diferencia rentable.

Un contrato de duración determinada es en realidad un litigio cuyo tema puede ser cualquier cosa. En el caso de los índices, hipotéticamente, el vendedor debería simplemente proporcionar una cotización del índice. Por lo tanto, puede crear un futuro por cualquier monto.

En EE.UU., por ejemplo, se negocian futuros meteorológicos.

El objeto del litigio está limitado únicamente por el sentido común de los organizadores del intercambio.

¿Tienen estos contratos algún sentido financiero?

Por supuesto que lo hacen. Los mismos futuros meteorológicos estadounidenses dependen del número de días de la temporada de calefacción, lo que afecta directamente a otros sectores de la economía. De una forma u otra, el mercado sigue cumpliendo una de sus principales tareas: la acumulación y la redistribución. Dinero. Este factor juega un papel muy importante en la lucha contra la inflación.

La historia de los futuros.

El mercado de contratos de futuros tiene dos leyendas o dos fuentes.

• Algunos creen que los futuros se originaron en la antigua capital. Japón ciudad Osaka. Entonces el principal “instrumento” negociado fue arroz. Naturalmente, vendedores y compradores querían asegurarse contra las fluctuaciones de precios y ésta fue la razón del surgimiento de este tipo de contrato.
• La segunda historia dice que, como la mayoría de los otros instrumentos financieros, la historia de los futuros comenzó en el siglo XVII en Holanda cuando Europa estaba abrumada " manía de tulipanes" La cebolla costó tanto dinero que el comprador simplemente no pudo comprarla, aunque una parte de los ahorros estaba presente. El vendedor podía esperar la cosecha, pero nadie sabía cómo sería, cuánto tendría que vender y qué hacer en caso de una mala cosecha. Así surgieron los contratos aplazados.

Pongamos un ejemplo sencillo. . Supongamos que el propietario de una granja se dedica a cultivar trigo. En el proceso de trabajo, invierte dinero en la compra de fertilizantes, semillas y también paga a los empleados. Naturalmente, para continuar, el agricultor debe tener confianza en que recuperará todos sus costos. Pero ¿cómo se puede tener tanta confianza si no se puede saber de antemano cuáles serán los precios de la cosecha? Después de todo, el año puede ser fructífero y la oferta de trigo en el mercado superará la demanda.

Puede asegurar sus riesgos utilizando futuros. El propietario de la finca puede concluir en 6 o 9 meses a un precio determinado. De este modo, ya sabrá cuánto le reportará su inversión.

Esta es la mejor manera de asegurar los riesgos de precios. Por supuesto, esto no significa que el agricultor se beneficie incondicionalmente de dichos contratos. Después de todo, son posibles situaciones en las que, debido a una grave sequía, el año será magro y el precio del trigo aumentará significativamente por encima del precio al que se firmó el contrato. En este caso, el agricultor no podrá aumentar el precio, ya que ya está fijado en el contrato. Pero sigue siendo rentable, ya que el agricultor ya ha incluido sus gastos y una determinada cantidad en el precio establecido en el contrato. ganancia.

Esto también es beneficioso para el lado comprador. Después de todo, si el año es malo, el comprador del contrato de futuros ahorrará significativamente, ya que el precio al contado de las materias primas (en este caso, el trigo) puede ser significativamente mayor que el precio del contrato de futuros.

Un contrato de futuros es un contrato extremadamente importante. instrumento financiero, que utilizan la mayoría de los comerciantes del mundo.

Traducir la situación a los términos actuales y tomar como ejemplo Urales o Brent , un comprador potencial se acerca al vendedor para pedirle que le venda un barril con entrega en un mes. Él está de acuerdo, pero sin saber cuánto puede ganar en el futuro (las cotizaciones pueden bajar, como en 2015-2016), se ofrece a pagar ahora.

La historia moderna de los futuros se remonta al Chicago del siglo XIX. El primer producto para el que se celebró un contrato de este tipo fueron los cereales. Inicialmente, los propietarios de granjas traían cereales o ganado a Chicago y los vendían a los comerciantes. Al mismo tiempo, el precio lo determinaba este último y no siempre resultaba beneficioso para el vendedor. En cuanto a los compradores, se encontraron con el problema de la entrega de la mercancía. Como resultado, el comprador y el vendedor comenzaron a prescindir de los distribuidores y a celebrar contratos entre sí.

¿Cuál es el plan de trabajo en este caso? Ella podría ser la siguiente: el dueño de una granja vendía grano a un comerciante. Este último debía asegurar su almacenamiento hasta que fuera posible su transporte.

El comerciante que compraba el grano quería asegurarse contra cambios de precio (después de todo, el almacenamiento podía ser bastante largo, hasta seis meses o incluso más). En consecuencia, el comprador fue a Chicago y celebró allí contratos con un procesador de cereales. De este modo, el comerciante no sólo encontraba un comprador de antemano, sino que también se aseguraba un precio aceptable para el grano.

Poco a poco, estos contratos ganaron reconocimiento y se hicieron populares. Después de todo, ofrecían beneficios innegables a todas las partes de la transacción.

Por ejemplo, un comprador (comerciante) de cereales podría rechazar la compra y revender su derecho a otro.

En cuanto al propietario de la finca, si no estaba satisfecho con los términos del trato, siempre podía vender sus obligaciones de suministro a otro agricultor.

Los especuladores también prestaron atención al mercado de futuros y vieron sus beneficios en este tipo de operaciones. Naturalmente, no estaban interesados ​​en ninguna materia prima. Su principal objetivo es comprar más barato para luego vender a un precio más alto.

Inicialmente, los contratos de futuros sólo aparecían en cultivos de cereales. Sin embargo, ya en la segunda mitad del siglo XX comenzaron a concluirse en ganado vivo. En los años 80, estos contratos comenzaron a celebrarse en metales preciosos, y luego a índices bursátiles.

A medida que evolucionaron los contratos de futuros, surgieron varias cuestiones que debían abordarse.

• En primer lugar, estamos hablando de ciertas garantías de cumplimiento de los contratos. La tarea de garantizar la garantía la asume la bolsa en la que se negocian los futuros. Además, aquí el desarrollo fue en dos direcciones. En las bolsas se crearon reservas especiales de bienes y fondos para cumplir con las obligaciones.
• Por otra parte, se ha hecho posible la reventa de contratos. Esta necesidad surge si una de las partes de un contrato de futuros no quiere cumplir con sus obligaciones. En lugar de negarse, revende su derecho en virtud del contrato a un tercero.

¿Por qué se ha generalizado tanto el comercio de futuros? El hecho es que los bienes conllevan ciertas restricciones para el desarrollo del comercio cambiario. En consecuencia, para eliminarlos se necesitan contratos que le permitan trabajar no con el producto en sí, sino sólo con el derecho a él. Bajo la influencia de las condiciones del mercado, los propietarios de derechos sobre bienes pueden venderlos o comprarlos.

Hoy en día, las transacciones en el mercado de futuros se realizan no sólo sobre materias primas, sino también sobre divisas, acciones e índices. Además, aquí hay una gran cantidad de especuladores.

El mercado de futuros es muy líquido.

Cómo funcionan los futuros

Los futuros, como cualquier otro activo cambiario, tienen su propio precio y volatilidad, y la esencia de cómo los comerciantes ganan dinero es comprar más barato y vender más caro.

Cuando vence un contrato de futuros, puede haber varias opciones. Las partes se quedan con su dinero o una de las partes obtiene beneficios. Si en el momento de la ejecución el precio del producto aumenta, el comprador recibe una ganancia, ya que compró el contrato a un precio más bajo.

En consecuencia, si en el momento de la ejecución el precio del producto disminuye, el vendedor recibe una ganancia, ya que vendió el contrato a un precio más alto, y el propietario recibe alguna pérdida, ya que el intercambio le paga una cantidad menor que la que recibió. compró el contrato de futuros.

Los futuros son muy similares a las opciones. Sin embargo, vale la pena recordar que no otorgan el derecho, sino la obligación del vendedor de vender y del comprador de comprar un cierto volumen de bienes a un determinado precio en el futuro. El intercambio actúa como garante de la transacción.

Puntos técnicos

Cada contrato individual tiene sus propias especificaciones, los términos principales del contrato. Dicho documento está garantizado por el intercambio. Refleja el nombre, el ticker, el tipo de contrato, el volumen del activo subyacente, el tiempo de circulación, el tiempo de entrega, el cambio de precio mínimo, así como el costo del cambio de precio mínimo.

Sobre futuros de liquidación, son de carácter puramente especulativo. Al vencimiento del contrato no se espera ninguna entrega de bienes.

Son los futuros de liquidación los que están al alcance de todos. individuos en los intercambios.

Precio de futuros– este es el precio del contrato en un momento dado. Este precio puede cambiar hasta que se ejecute el contrato. Cabe señalar que el precio de un contrato de futuros no es idéntico al precio del activo subyacente. Aunque se forma en función del precio del activo subyacente. La diferencia entre el precio de los futuros y el activo subyacente se describe mediante términos como contango y forwardation.

El precio de los futuros y el activo subyacente pueden diferir.(a pesar de que al momento del vencimiento esta diferencia no existirá).

• Aplazamiento de pago— el coste del contrato de futuros antes de su vencimiento ( fecha de vencimiento de futuros) será mayor que el valor del activo.
• retroceso- el contrato de futuros vale menos que el activo subyacente
• Base es la diferencia entre el valor del activo y los futuros.

La base varía dependiendo de qué tan lejos esté la fecha de vencimiento del contrato. A medida que nos acercamos al momento de ejecución, la base tiende a cero.

Comercio de futuros

Los futuros se negocian en bolsas como la bolsa FORTS de Rusia o la CBOE de Chicago, EE. UU.

Comercio de futuros permite a los comerciantes aprovechar numerosos beneficios. Estos incluyen, en particular:

• acceso a una gran cantidad de instrumentos comerciales, lo que le permite diversificar significativamente su cartera de activos;
• el mercado de futuros es muy popular: es líquido y esta es otra ventaja importante;
• Al negociar con futuros, el operador no compra el activo subyacente en sí, sino sólo un contrato a un precio significativamente más bajo que el valor del activo subyacente. Estamos hablando de cobertura de garantía. Este es un tipo de depósito que cobra el intercambio. Su tamaño varía del dos al diez por ciento del valor del activo subyacente.

Sin embargo, conviene recordar que las obligaciones de garantía no son una cantidad fija. Su tamaño podrá variar incluso cuando el contrato ya haya sido adquirido. Es muy importante controlar este indicador, porque si no hay suficiente capital para cubrirlas, el corredor puede cerrar posiciones si no hay suficientes fondos en la cuenta del operador.

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Actualmente, desde un punto de vista técnico, negociar en cualquiera de los principales mercados (acciones, divisas, futuros, opciones) es prácticamente el mismo. El envío de órdenes para comprar/vender algo se realiza a través de programas especiales (plataformas de negociación) y para cada mercado ocurre casi de la misma manera. Por tanto, desde un punto de vista puramente técnico, pasar de un mercado a otro no presenta ninguna dificultad. Pero desde el punto de vista de la complejidad del análisis y la competitividad de un solo comerciante, los mercados difieren de manera muy significativa.

En el último artículo, nos familiarizamos con todos los parámetros principales mediante los cuales debe elegir uno u otro segmento del mercado. Ahora veamos estos parámetros en los mercados donde la gente suele acudir para comerciar a través del comercio electrónico.

Los mercados se considerarán desde el punto de vista de la complejidad y la liquidez en orden ascendente. Cuanto más líquido es el mercado, más profesionales hay y más difícil es ganar dinero allí.

Bolsa de Valores

Menos líquido en comparación con los demás. También con los volúmenes medios de negociación más bajos en comparación con futuros, forex u opciones. Como resultado, es el más fácil desde el punto de vista de la competencia, por lo que es mejor comenzar a estudiar la industria financiera y a operar en este mercado porque Existen más oportunidades para principiantes en este mercado.

El mercado de valores estadounidense (NYSE y NASDAQ) se considera el más grande. Por ejemplo, en 2015, la capitalización de mercado total de las empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York fue de 25,3 billones de dólares. Según diversas fuentes, el volumen de negocios diario medio es de unos 60 mil millones de dólares.

• Estructura del mercado

Generalmente centralizados y regulados por agencias gubernamentales (también hay plataformas de venta libre, menos reguladas, pero pocas personas las conocen y, por lo general, poca gente comercia allí). Como resultado, los intereses de los participantes del mercado están mucho más protegidos que, por ejemplo, en el mercado de divisas.

También se considera el mercado más abierto porque... Los reguladores están tratando de hacer que la información sobre empresas, transacciones y participantes sea lo más abierta posible al público para reducir la manipulación y el fraude. Esto también tiene un efecto positivo en la competitividad porque de hecho, todos los participantes del mercado reciben toda la información simultáneamente, independientemente de su ubicación, nivel y cantidad de fondos (omitiremos HFT y manipulación a través de información privilegiada).

Por ejemplo en bolsa de Valores En Estados Unidos se negocian acciones de más de 15.000 empresas. Entre tanta variedad, hay acciones completamente ilíquidas y acciones muy líquidas, lo que nos permite elegir de manera muy flexible exactamente aquellas en las que tendremos la mayor ventaja competitiva. En cuanto al número de herramientas comerciales, el mercado de valores es el más grande entre todos los demás.

• Umbral de entrada y costos.

Puede comenzar a operar con acciones incluso con 100 USD en su bolsillo. Todo depende del plazo de negociación y del deseo resultados financieros. Con un capital pequeño, puede obtener apalancamiento arriesgando solo sus propios fondos. Por ejemplo, existen cuentas especiales (en una empresa comercial propia), en las que sólo se pueden depositar 1000 USD y, al mismo tiempo, operar con fondos de la empresa por cantidades superiores a 100 000 USD. Existen muchos tipos de empresas distintas a las de corretaje a través de las cuales se puede acceder al mercado. Las mismas empresas de utilería son profesionales, registradas en Nueva York o Chicago, cuentan con regulación y licencias, y las hay no profesionales que operan a través de sociedades offshore. En general, existen oportunidades para cualquier capital.

Los costos consisten en comisiones de corretaje, pago de cotizaciones y de la plataforma de negociación, así como comisiones para varios reguladores y sistemas ECN. Si bien todo está estandarizado según los sistemas y reguladores ECN, las comisiones de corretaje varían mucho en diferentes regiones y empresas. La comisión de corretaje normal promedio para un comerciante típico es de $3 por cada 1000 acciones negociadas. Los intermediarios suelen cobrar más de 4 o 5 dólares por cada mil (0,005 dólares por acción o 50 céntimos por 100 acciones; escriben de forma diferente, pero es todo lo mismo).

Puedes obtener una buena comisión si te unes al grupo. Por ejemplo, en mi caso, esta comisión es de solo 20 centavos por cada 1000 acciones negociadas (si alguien quiere obtener la misma comisión baja y unirse al grupo, comuníquese conmigo, puedo ayudarlo)

• Volatilidad

Debido a que el mercado de valores es el menos líquido entre otros y tiene instrumentos líquidos y ilíquidos, su volatilidad es la más alta. Aquí puede encontrar tanto instrumentos muy volátiles con alto potencial de ingresos y riesgo como instrumentos de baja volatilidad.

mercado de futuros

• Liquidez y volúmenes promedio de negociación

Segundo en liquidez y volumen después del mercado de valores y, como resultado, segundo en complejidad.

• Estructura del mercado

Centralizado y regulado por el estado. órganos.

• Número de instrumentos negociados

Principalmente se negocian futuros sobre diversas materias primas, índices, divisas y bonos. Si también incluimos los diferenciales cambiarios, entonces el número total de instrumentos será de alrededor de 1.000.

• Umbral de entrada y costos.

Si tomamos la Bolsa de Chicago (CME), el umbral de entrada está determinado por el tamaño de la posición mínima en términos del coste de 1 punto de cambio de precio. Por ejemplo, si tomamos un futuro de oro, entonces 1 punto de cambio en el precio del oro con un volumen de posición mínimo de 1 lote será igual a $10. Como resultado, no podrá comenzar a operar con una cuenta de 100 o 500 USD porque en la primera transacción fallida existe el riesgo de perder rápidamente todo su dinero. Desde el punto de vista de los riesgos, tomando el ejemplo de la Bolsa de Chicago, no tiene sentido empezar a negociar futuros con menos de 10.000 dólares.

Los costos consisten principalmente en comisiones de intermediación. hay gratis plataformas comerciales, pero también los hay de pago, cuyo coste puede llegar a los 2000 USD al mes. Para los principiantes, el mercado de futuros no es una opción muy adecuada.

• Volatilidad

En general, la liquidez de los futuros es bastante alta, por lo que su volatilidad es varias veces menor que la volatilidad de las acciones en el mercado de valores. Por lo tanto, hay muchas menos oportunidades de ganancias para los pequeños capitales en este mercado.

Mercado de divisas (forex,divisas)

• Liquidez y volúmenes promedio de negociación

Se considera el mercado más líquido del mundo y el de mayor volumen, excluyendo derivados como las opciones.

En promedio, el volumen de negocios diario del mercado Forex es de más de 6 billones de dólares, de los cuales el 5% es el volumen de negocios de especuladores individuales. Debido a una liquidez tan alta, el pequeño capital no puede competir con el prof. participantes en este mercado. Los principales participantes en el mercado de divisas son grandes bancos y fondos. Sus principales ingresos provienen de diferenciales y diferencias en Tasas de interés diferentes paises. Los ingresos como porcentaje del capital son un pequeño porcentaje anual. Por tanto, no tiene sentido entrar en este mercado con un capital inferior a 100.000 dólares.

• Estructura del mercado

El mercado está descentralizado y consta de muchas plataformas competidoras en todo el mundo. Como resultado, este es el mercado más cerrado en el que toda la información está cerrada porque en cualquier caso no puede ser completo. No existe protección ni garantía para los pequeños especuladores e inversores, lo que conlleva mayores riesgos. Desde un punto de vista competitivo, esta es una desventaja muy grande.

• Número de instrumentos negociados

Menos de 500. Sólo se comercializan monedas de diferentes países.

• Umbral de entrada y costos.

Como el mercado no está regulado, existen muchos intermediarios y estafadores. La compensación interna (cocina) es muy común, lo que permite a los clientes operar incluso con 20 USD prácticamente sin costos.

Básicamente, se imponen métodos de negociación destinados al mercado de valores, que en el mercado de divisas producen resultados temporales, lo que induce a los operadores novatos a una profunda idea errónea sobre la estabilidad y viabilidad de utilizar tales estrategias.

• Volatilidad

El mercado más volátil. Mejor estrategia– diferenciales y creación de mercado, que solo está disponible para personas jurídicas. personas con capital muy grande.

Opciones.

• Liquidez y volúmenes promedio de negociación

El mercado más líquido porque hay opciones en mercado de divisas tanto de futuros como de acciones.

• Estructura del mercado

Depende de en qué se negocien las opciones. Las opciones sobre futuros y acciones están estandarizadas, centralizadas y reguladas por el gobierno. órganos. Las opciones en el mercado de divisas no están reguladas, descentralizadas, no estandarizadas y representan principalmente tipos exóticos de opciones (opciones binarias, por ejemplo, que existen exclusivamente con compensación interna (cocina)).

• Número de instrumentos negociados

Más de 100.000.

• Umbral de entrada y costos.

Depende de por qué estén pujando. Los umbrales de entrada pueden comenzar en $500 para los mercados regulados y $10 para los mercados no regulados.

• Volatilidad

También depende del activo subyacente.

Conclusiones:

Lo mejor es comenzar su viaje como comerciante con el mercado de valores porque... En él, un principiante puede competir con otros postores. El mercado de valores tiene información más transparente, una gran selección de instrumentos, cualquier nivel de liquidez y volatilidad para cualquier estrategia.

Si no se utiliza el apalancamiento y se opera únicamente con fondos propios, sólo en el mercado de valores se pueden conseguir tipos de interés elevados debido a la alta volatilidad, algo que no se puede conseguir en ningún otro mercado.

Los mercados de futuros y de divisas siempre utilizan el apalancamiento porque... Sería imposible para los especuladores mantener suficientes tipos de interés sólo sobre su capital. Además, existe una selección muy pequeña de instrumentos para negociar futuros y divisas, y durante los períodos de calma en los mercados, un pequeño inversor simplemente no tendrá nada con qué negociar.

El mercado de opciones es el más extenso y difícil de entender para los principiantes. Además, las opciones son un instrumento derivado y sin un análisis cualitativo del activo subyacente no producirán resultados estables.

Por lo tanto, debe moverse de menos a más, sin olvidar que su ganancia es la pérdida de otra persona y si no puede competir con alguien, alguien obtendrá ganancias a su costa.

(contratos de futuros) es un documento (acuerdo) que fija las condiciones de venta o compra de una cantidad estándar de algún activo en un momento específico en el futuro. El precio lo fija el estado actual.

Así que hoy veremos los futuros de Forex, una alternativa a la compra/venta de divisas convencionales.

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Terminología en el comercio de futuros de Forex

Estándar de cantidad. Los fondos se compran y venden en el mercado en unidades estandarizadas de un activo o producto. Estas porciones se denominan contratos o lotes. Ésta es la principal diferencia entre un contrato de futuros y un contrato a término. La celebración de contratos a término se realiza en el mercado extrabursátil (por ejemplo, divisas en el mercado interbancario), por lo que la cantidad de bienes puede ser cualquiera, que está determinada por el acuerdo entre el comprador y el vendedor;

Norma de plazos. Las entregas de futuros de Forex se realizan en momentos específicos, denominados días de entrega. Es entonces cuando se cambia dinero por bienes. Un contrato de futuros tiene una vida útil limitada, por lo que si el último día de negociación ha expirado, resulta imposible concluir una transacción de futuros en una fecha determinada (ejecución del contrato). Se fijará una nueva fecha, tras la cual se comenzará a comercializar la nueva F.

Estándar de precio. El valor de F. se fija en el momento en que se concluye la transacción y no puede cambiar ni para el comprador ni para el vendedor hasta el día de la ejecución del contrato, independientemente de cómo cambie el valor del activo subyacente que subyace al contrato de futuros. Es precisamente por lo anterior que F. es el principal instrumento de cobertura de riesgos cambiarios, es decir. seguro.

Otras características de los contratos de futuros

Generalmente se acepta que deben transcurrir más de 2 días hábiles desde el momento en que se fijan los términos de una transacción y el momento en que se ejecuta. De lo contrario, estas transacciones se clasifican como transacciones Spot, Tom y Tod.

En la celebración de un contrato de futuros, como en cualquier otra transacción, participan dos partes: el vendedor y el comprador. El comprador F. asume la obligación de adquirir un determinado activo dentro de un plazo determinado. Vendedor F.- vender este activo dentro del plazo acordado.

Como ya se mencionó, ambos tipos de obligaciones implican una cantidad estándar de un determinado bien (activo), una fecha de vencimiento específica en el futuro y un precio específico fijado en el momento de la celebración del contrato de futuros.

¿Quién utiliza contratos de futuros? Muchos agentes de sectores económicos reales. Por ejemplo, se trata de fabricantes de equipos o de sus compradores: estos actores se fijan el objetivo de reducir los riesgos. Por el contrario, los vendedores de F., que buscan la oportunidad de obtener beneficios, asumen grandes riesgos.

De hecho, los mercados de futuros son mercados mayoristas de riesgo, es decir, un lugar donde el riesgo se transfiere de los agentes que son “aversos al riesgo” a aquellos jugadores que están dispuestos a asumir este riesgo por una tarifa. En otras palabras, comprar futuros de Forex transfiere los riesgos a otro jugador y vender implica asumir riesgos de precio.

Según lo anterior, los participantes en el comercio de futuros se dividen en 2 categorías: especuladores y coberturadores. El operador de cobertura quiere reducir el riesgo, mientras que el jugador especulativo asume riesgos para obtener más ganancias.

Hoy en día, la Fed Exchange es un mercado global que incluye la venta de bienes industriales, monedas financieras, bonos del tesoro y diversos productos agrícolas. Pero no comercializamos bienes, sino sólo derechos (contratos) sobre este producto. Rápido, cómodo y rentable – si puedes predecir correctamente valor futuro activo.

Forex y futuros

Corredores de divisas brindan una oportunidad para que los operadores de divisas prueben la negociación de contratos de futuros. La herramienta se llama CFD (Contrato por diferencia – contrato por diferencia) y está representado por varios activos: acciones de IBM (#IBM), Microsoft (#MSFT), etc.

Figura 1

Antes de negociar (comprar) estos contratos, asegúrese de leer Condiciones comerciales en ellos. En primer lugar, el comercio de CFD sólo es posible a determinadas horas (durante la sesión de negociación estadounidense) y, en segundo lugar, no podemos vender un contrato, sino sólo comprarlo. Es decir, sólo jugamos para incrementar el valor del activo.

Por supuesto, para operar con F en toda regla, necesita un corredor que trabaje exclusivamente con dichos contratos, porque el corredor de Forex proporciona una cantidad muy pequeña de F. Pero para empezar, esta opción es adecuada. Si le gusta y obtiene ganancias, siempre puede continuar negociando contratos de futuros en un rango más amplio.

Opere en el mercado Forex o especule con futuros: la elección es suya. Ambos pueden ser bastante rentables, pero recuerde que la rentabilidad del trading depende en gran medida de

Para ver el gráfico de un instrumento, haga clic en su nombre

Índices

Existencias

Productos agrícolas

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