Pay fondining investitsiya ulushi mulkdorning huquqini tasdiqlaydi. Pay fondining investitsiya birligi. Investitsion aktsiyalarni sotib olish va sotib olish

Hozirgi vaqtda ko'plab investitsiya vositalari mavjud bo'lib, ulardan foydalanish uchun ishtirokchi ulardan foydalanish bo'yicha boy professional bilim va amaliy tajribaga ega bo'lishi kerak. Yuqori daromad kutayotgan investorlar bir qator individual xususiyatlarga va maxsus ko'nikmalarga ega bo'lishi kerak. Mulkni ishonchli boshqarish usuliga asoslangan pay investitsiya fondlari iqtisodiy faoliyat sohasida ayniqsa mashhurdir.

Investitsiya fondlarining tasnifi

Asosiy turlar bilan tanishishdan oldin, investitsiya fondlari aslida nima ekanligini bilib olishingiz kerak. Ular o'ziga xos tuzilma bilan tavsiflangan kollektiv investitsiyalar modelini ifodalaydi. Jamg'armalar - umumiy mulkka ega bo'lgan ishtirokchilarni birlashtiradigan umumiy mulkka ega bo'lgan mulk majmualari. Investitsion kompaniyalarni yaratish maqsadi uzoq muddatli xarakterga ega bo'lib, aktsiyadorlar kapitalini tejash va ko'paytirishga qaratilgan.

Investitsiya fondlarining amalda mavjudligi va ularning faol rivojlanishi shundan iboratki, bo'sh mablag'larga ega bo'lgan aholining katta qismi ularni boshqarishni bilmaydi yoki to'g'ri investitsiya qilish ko'nikmalariga ega emas. Iqtisodiy vaziyat barqarorlashganda, mablag'lar soni sezilarli darajada oshadi, ammo global yoki milliy inqiroz paytida ularning faolligi darhol pasayadi.

Bugungi kunda investitsiya tashkilotlarining quyidagi turlari mavjud:

• ulushlar;
• hukumat;
• o'zaro;
• tekshirish;
• to'siqlar;
• Birja

Rossiya Federatsiyasida quyidagi shakllarda taqdim etilgan savdo ahamiyatiga ega bo'lgan institutlar investorlar orasida ayniqsa talabga ega:

1. Kapital fondlari. Bular ochiq kompaniya maqomi berilgan kompaniyalardir. Bozorning ushbu sohasi ishtirokchilari bo'sh mablag'larni aktsiyalar, obligatsiyalar, oltin, valyuta va boshqalar kabi aktivlarga investitsiya qilish orqali foyda oladilar. Foyda pul mablag'lari kiritilgan qimmatli qog'ozlar va boshqa moliyaviy vositalarning qiymatini oshirish orqali olinadi.
2. O'zaro fondlar. Bu yuridik maqomga ega bo'lmagan muassasalardir. Moliyalashtirishdan olingan foizlar investor uchun asosiy daromad manbai hisoblanadi. Foyda darajasi umumiy kapitaldan olingan ulush hajmiga bog'liq. Ushbu fondlar faoliyatining rasmiylashtirilishi 2011 yil 29 noyabrdagi 156-FZ-sonli "Investitsiya fondlari to'g'risida" Federal qonuni bilan qat'iy tartibga solinadi. Binobarin, ushbu jamg'arma mablag'lari ustidan nazorat maxsus boshqaruv institutlari tomonidan amalga oshiriladi.

Investitsion fondlarning boshqa turlari ham mavjud, ammo ular unchalik samarali emas yoki rivojlanishning dastlabki bosqichida. Bu holat davlatning iqtisodiy tizimining beqarorligi yoki investitsiya xatarlarining kuchayganligidan dalolat beradi.

O'zaro fondlarning asosiy tushunchasi: afzalliklari va kamchiliklari

Rossiyada investitsiya fondlari birinchi marta 1996 yilda ma'lum bo'lgan. O'shandan beri tijorat tashkilotlarining ushbu ikki shakli kapital qo'yilmalar bozorining katta qismini egallagan. Bunday investitsiyalarning mashhurligining sababi uning mavjudligi, ya'ni har bir potentsial investor moliya bozorining ishtirokchisi bo'lish imkoniyatiga ishonishi mumkin. Shunga ko'ra, ko'pchilik bank depozitlaridan yoki brokerlik uylarining xizmatlaridan voz kechishi mumkin. Bundan tashqari, ko'rib chiqilayotgan kompaniyalarning o'ziga xosligi mumkin bo'lgan xavflar va kutilayotgan rentabellik o'rtasidagi muvozanatdadir.

O'zaro investitsiya fondlari bir nechta investorlarning bo'sh aktivlarini birlashtirish va maxsus boshqaruv kompaniyasining yuqori malakali menejerlari tomonidan aktsiyalarni ishonchli boshqarish variantlaridan biridir. Pay fondlarining vazifasi aktsiyalar deb ham ataladigan kapital ulushlari qiymatining muntazam o'sishini ta'minlashdan iborat. Ular fond mulkining muayyan qismiga investorning huquqlarini ko'rsatadigan ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'ozlardir.

Ushbu turdagi aktivlar meros yoki sovg'a orqali boshqa shaxsga o'tkazilishi mumkin. Bundan tashqari, ushbu qimmatli qog'ozning egasi uni operatsiya vaqtidagi joriy narxga qayta sotishi mumkin. Investitsion fonddagi ulush hajmi ko'p jihatdan investitsiyalar hajmiga bog'liq. Shuni ta'kidlash kerakki, har bir tashkilotning hissasi sezilarli farqlarga ega. Aksiya uchun minimal hissa 2 ming rubldan farq qilishi mumkin. Jamg'armadan mablag'larni olish uchun ishtirokchi o'z ulushini sotishi kerak.

Kapitalning bir qismi boshqa aktsiyadorlarga sotilishi mumkin, ammo yangi xaridorlarni topish jarayoni ko'pincha boshqaruv kompaniyasi tomonidan amalga oshiriladi.

Rossiyadagi investitsiya fondlari noyob afzalliklarning to'liq ro'yxatiga ega, ular orasida quyidagilarni ta'kidlash kerak:

1. Professional boshqaruv. Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning (Rossiya FCSM) tegishli sertifikatlariga ega bo'lgan tajribali menejerlar tashkilot faoliyatining samaradorligi uchun javobgardir.
2. Kam xavf. Menejerlarning malakali qarorlari tufayli kapital qo'yilmalar diversifikatsiya qilinadi va shu bilan portfel investitsiyalarining aktivlar qiymatining pasayishiga va boshqa xavflarga bog'liqligini kamaytiradi.
3. Qulay investitsiya shartlari. Ishtirokchilar uchun tadbirlarni o'tkazish uchun sodiq va eng qulay sharoitlar yaratilgan. Bundan tashqari, aktsiyador istalgan vaqtda kompaniyani tark etishi mumkin.
4. Depozit xavfsizligining yuqori darajasi. Litsenziyalangan boshqaruv kompaniyasi, mutaxassislarning sertifikatlari va fondning moliyaviy faoliyati ustidan davlat nazorati investitsiyalarning mutlaq himoyasi uchun javobgardir.
5. Soliq tizimida imtiyozlarning mavjudligi. Daromad miqdori to'g'ridan-to'g'ri daromad solig'iga tortilmaydi.
6. To'liq ma'lumot. Jamg'armaning barcha ishtirokchilari uchun faqat doimiy muntazamlik bilan ta'minlangan joriy ma'lumotlar va ko'rsatkichlar qo'llaniladi.

Investitsiya fondlarining yuqoridagi kuchli tomonlariga qaramay, ular bir qator kichik kamchiliklarga ham ega:

• investitsiyalar o'rta yoki uzoq muddatli xarakterga ega, shuning uchun investitsiyalardan birinchi foydani faqat 1 yildan keyin olish mumkin;
• boshqaruv kompaniyasi bitim natijalaridan qat'i nazar, o'z xizmatlarini haq evaziga taqdim etadi;
• Investorlar o'z investitsiyalaridan pul topish yoki foydasiz qolish imkoniyatiga ega.

Pay investitsiya fondlari o'z faoliyati davomida investorlar orasida mashhur bo'lishga muvaffaq bo'ldi. Ularning ko'pchiligi bunday tashkilotlar passiv daromad olish uchun yaxshi imkoniyat ekanligini ta'kidlaydilar. Biroq, aktsiyalarga sarmoya kiritishga qaror qilishdan oldin, har bir fondning xususiyatlarini diqqat bilan o'rganishingiz kerak.

Aksiyador bo'lish shartlari

Pay fondi ishtirokchisining asosiy qoidasi investitsiya sohasida professional bilimga ega bo'lishdir. Aktsiyadorlarning malakasini hisobga olgan holda quyidagi fondlarni ajratib ko'rsatish mumkin:

• oddiy jamiyatlar;
• vakolatli investorlar uyushmalari.

Investitsiyalar sohasida pul ishlashga puxta yondashgan, investitsiya usullari bo'yicha zamonaviy adabiyotlarni o'rganib, turli loyihalarni moliyalashtirishda ajoyib tajribaga ega bo'lgan, shuningdek, valyuta va fond bozorlari haqida hamma narsani biladigan aktsiyadorlar professional investorlar jamiyatiga qo'shilishlari mumkin. Ishtirokchiga biznes yuritishda yordam beradigan asosiy omil - bu ilgari tuzilgan muvaffaqiyatli bitimlar soni.

Muntazam investitsiya fondi - ilgari o'z mablag'larini standart depozitda saqlagan bo'sh aktivlar egalari uchun eng yaxshi variant. Bundan tashqari, moddiy resurslarga ega bo'lgan, ammo moliyaviy masalalarni hal qilishda tajribaga ega bo'lmagan har bir kishi bunday uyushmaga a'zo bo'lishi mumkin. Rossiya aholisining qariyb 90 foizi ushbu toifaga kirishi mumkin, chunki ular investitsiya jarayonini o'rganishga unchalik qiziqish bildirmaydilar, lekin passiv daromad orqali kapitalni ko'paytirish istagi bor.

O'zaro fondlarning turlari

Bugungi kunda Rossiyada turli xil investitsiya fondlari mavjud bo'lib, ular ma'lum mezonlarga ko'ra tasniflanadi. Alohida ahamiyatga ega bo'lgan investitsiya fondlari mavjudlik darajasiga ko'ra quyidagi turlarga bo'linadi.

Ochiq fondlar

Kompaniyaning aktivlari birja kotirovkalari va yuqori likvidlilikka ega qimmatli qog'ozlardir. Investor aktsiyalarni oldi-sotdi bitimini haftaning istalgan ish kunida amalga oshirishi mumkin. Kapitalga aylantirilgan ulushni ko'paytirish yoki kamaytirish aksiyadorlarning jamoaviy yig'ilishini o'tkazmasdan amalga oshirilishi mumkin. Ishtirokchi uning ulushining qiymati har kuni hisoblab chiqilishini hisobga olishi kerak.

Yopiq fondlar

Investor aktsiyani faqat investitsiya kompleksini shakllantirish bosqichida sotib olishi mumkin. Bundan tashqari, istisnolar mavjud, masalan, qo'shimcha aktsiyalarni chiqarish, ayni paytda sarmoya kiritish imkoniyati taqdim etiladi. Aksiyador kapitallashtirishni faqat ishonchli boshqaruv shartnomasini tuzgandan keyingina amalga oshirishi mumkin. Yopiq fondlar aktsiyalarning qat'iy soniga ega bo'lib, yangi aksiyalarni chiqarish jamiyat yig'ilishida kelishib olinadi.

Intervalli fondlar

Bunday tashkilotda aktivlar past likvidli qimmatli qog'ozlardir. Aktsiyalarni oldi-sotdi bitimini faqat aniq belgilangan vaqt oralig'ida, masalan, yiliga 4 marta 14 kun davomida tuzish mumkin. Aksiyador ulushining haqiqiy qiymati har oy yoki davr oxirida hisoblab chiqiladi. Intervalli fondlarga investitsiyalarni rejalashtirishda uzoq muddatli investitsiyalarni tanlash, shuningdek, birlikni sotib olish vaqti kabi omillarni hisobga olish tavsiya etiladi.

Shuni ta'kidlash kerakki, har qanday investitsiya fondi transformatsiya uchun mavjud, ya'ni yopiq turdagi osongina intervalli fond yoki ochiq yopiq kompaniyaga aylanishi mumkin. Ularning har biri o'ziga xos xususiyatlarga ega, ma'lum darajadagi rentabellik va xavf ko'rsatkichiga ega.

O'zaro fondlarga investitsiya qilish istiqbollari

Ko'pgina potentsial investorlarni savol qiziqtiradi: aktsiyalarga sarmoya kiritish orqali qancha pul ishlashingiz mumkin? Afsuski, aniq raqam berish qiyin, chunki fondlar faoliyatini tartibga soluvchi qoidalar rentabellik ko'rsatkichlarini tahlil qilishni va ma'lumotlardan reklama sifatida foydalanishni taqiqlaydi. Ushbu qaror ulushni sotib olish natijasida foyda olish har doim ham mumkin emasligi bilan belgilanadi.

Masalan, investor investitsiya fondlarining katta ro'yxatidan bir necha yillardan beri muvaffaqiyatli investitsiya faoliyatini olib boradigan va investorlarni yaxshi daromad bilan xursand qiladigan eng ishonchli tashkilotni tanlaydi. Biroq, boshqaruv kompaniyasi moddiy resurslarni noto'g'ri boshqarganida, yoqimsiz daqiqalar sodir bo'ladi. Bundan tashqari, kutilmagan iqtisodiy risklar ko'pincha aktsiyador nafaqat ulushini yo'qotganda, balki katta yo'qotishlarga ham duchor bo'lganda paydo bo'ladi. Bunday holatlar boshqaruv kompaniyasining xizmatlari uchun belgilangan komissiyani to'lashda yuzaga keladi, bu bitim natijalariga ta'sir qilmaydi.

Yuqoridagi misol juda kam uchraydigan hodisa, ammo har bir aktsiyador o'z pullarini kam taniqli kompaniyalarga ishonib topshirishda bunday natijaga erishish mumkinligini yodda tutishi kerak. Havas qiladigan muntazamlik bilan investorlar hali ham o'z daromadlarini olishadi va darhol foydali aktsiyalarni sotib olishadi. O'zaro fondlarga investitsiya qilishda foyda foizini aniq aniqlash qiyin, ammo aytishimiz mumkinki, rentabellik miqdori klassik investitsiyalardan oshadi.

Shuningdek, ekspertlar oldingi bitim natijalarini hisobga olishni tavsiya etmaydi. Kelajakdagi davr ko'rsatkichlari har doim ham o'tgan investitsiyalar ma'lumotlariga mos kelmaydi. Misol uchun, oldingi davrda Sberbank investitsiya fondlari aktsiyadorlarni 75% foyda bilan xursand qildi, ammo bu yil daromad atigi 10% ni tashkil etdi. Shuning uchun investor foyda darajasi mamlakat qonunchiligi bilan tartibga solinmaganligini unutmasligi kerak, shuning uchun u bozordagi mavjud vaziyatga, investitsiya davri va usuliga bog'liq.

Rossiyada investitsiya fondlari qanday rivojlanmoqda

Mutaxassislar butun dunyo bo‘ylab investitsiya fondlarini sinchiklab o‘rganib, mamlakatimizda ushbu kompaniyalarning o‘sishi haqidagi savolga aniq javob bera oldi. Shuni ta'kidlash kerakki, investitsiya fondlari aktsiyalari bilan savdo qiluvchi G'arb mamlakatlaridagi kabi talabga ega emas. Ushbu tendentsiya Rossiya aholisining moliyaviy savodxonligining pastligi, shuningdek, 90-yillarda MMM moliyaviy piramidasi bilan bo'lgani kabi, firibgarlarga tushib qolish qo'rquvi bilan bog'liq. Aynan shu voqealar aholining turli loyihalarga sarmoya kiritish ishtiyoqini pasaytirdi.

Shunga qaramay, investitsiya fondlari soni yildan-yilga ortib, yangi investorlarni jalb etmoqda. Aytishimiz mumkinki, bu holat mablag'larning nomukammalligi bilan bog'liq, chunki ular Rossiyada yaqinda paydo bo'lgan va benuqson investitsiya qonunchiligi bilan maqtana olmaydi. Normativ-huquqiy bazada tez-tez uchrab turadigan salbiy jihatlar buning isbotidir.

Mamlakatda investitsiya fondlari rentabelligining umumiy darajasi 20 foizdan oshadi, bu mutlaqo yomon natija emas. Marketing yondashuvlari tufayli menejment kompaniyalari hamkorlikning qulay shartlarini taklif qilish orqali iloji boricha ko'proq mijozlarni jalb qilishga harakat qilishadi. Biroq, daromadni uzoq kutish va past foiz stavkalarida umidsizlik salbiy ta'sir ko'rsatadi va shu bilan aktsiyadorning yangi aktsiyalarni sotib olishga qiziqishini kamaytiradi.

Yangi boshlanuvchilar uchun investitsiya fondlariga investitsiya qilish bo'yicha bosqichma-bosqich ko'rsatmalar

Ajam investor, agar u aktsiyalardan pul ishlashni boshlashga qaror qilsa, zarar ko'rmasligi kerak. Aktsiyani sotib olish oddiy va tez jarayon bo'lib, u oddiy bank muassasasiga pul investitsiya qilishdan deyarli farq qilmaydi. Investitsion fondga qo'shilish uchun aktsiyador quyidagi manipulyatsiyalarni amalga oshirishi kerak:

• barcha moliyaviy vositalarni tahlil qilish va eng samarali variantni tanlash;
• zamonaviy axborot manbalaridan (banklar va boshqaruvchi kompaniyalarning rasmiy veb-saytlari) foydalangan holda, bunday xizmatlar ko'rsatiladigan investitsiya fondlarini topish;
• boshqaruv kompaniyasi rahbariyatiga yuboriladigan aktsiyador bo'lish istagi to'g'risidagi arizani to'ldirish;
• arizani ko'rib chiqqandan so'ng ulush qiymatiga teng depozit qo'yish uchun bank rekvizitlarini olish;
• bank hisobini ochish va boshqaruv kompaniyasiga xizmatlar uchun to'lovlarni o'tkazish;
• operatsiya muddati tugashini kuting;
• ijobiy natija bo'lsa, shaxsiy hisobingizga foyda oling.

Investor shuni bilishi kerakki, aktsiyani sotib olish uchun ariza ko'p maqsadli bo'lishi mumkin, ya'ni u investorga turli vaqt oralig'ida aktsiyalarni sotib olish imkonini beradi. Bundan tashqari, aktsiyani kapitallashtirgandan so'ng, investitsiya fondi ishtirokchisi aktsiyalarni keyingi sotib olishga ishonishi mumkin. Hamkorlikni boshlash uchun siz boshqaruv kompaniyasining bosh ofisiga murojaat qilishingiz yoki rasmiy veb-sayt orqali menejer bilan bog'lanishingiz mumkin.

Ofisda shartnoma tuzilgandan so'ng, aktsiyador 1 hafta ichida ulushni ro'yxatdan o'tkazish to'g'risida xabardor qilinishi kerak. Boshqa hollarda, yozma xabar 2 hafta ichida etkazilishi mumkin. Investitsiya fondidagi ulush ro'yxatga olingan paytdan boshlab investor to'liq aksiyadorga aylanadi.

Qulay investitsiya shartlariga ega mashhur investitsiya fondlari

Sharh yil davomida eng yuqori rentabellik darajasiga ko'ra tanlangan TOP 3 ta eng yaxshi investitsiya fondlarini taklif etadi. Birlashgan kapitaldagi aktsiyalarni sotib olishni taklif qilayotgan kompaniyalar orasida quyidagilarni ta'kidlash kerak:

"Uralsib"

Bu 1996 yilda tashkil etilgan boshqaruv tashkiloti. Uning vakolatiga bir qator nodavlat pensiya jamg'armalari va har xil turdagi pay fondlari kiradi. Ayni paytda Uralsib 52 mingdan ortiq investorlarning aktsiyalarini o'z ichiga oladi. Kompaniya tabiiy resurslar, energetika, qimmatbaho metallar, yevrobondlar, tez rivojlanayotgan korxonalar aksiyalari, shuningdek, yirik tovar bozorlari kabi sohalarga sarmoya kiritishga ixtisoslashgan.

Uralsibdagi ulushning minimal qiymati 5 000 dan 25 000 rublgacha o'zgaradi. Aktsiyadorlar biznes uchun jozibador sharoitlarga ega, ya'ni ular investitsiya yo'nalishini va fonni mustaqil tanlash imkoniyatiga ega.

Qimmatli qog'ozlar, investitsiya va birja savdosiga ixtisoslashgan brokerlik firmasi. Yangi boshlanuvchilar uchun investitsiyalarning turli sohalari taqdim etiladi. Aksiyadorlarga quyidagi moliyaviy vositalarni tanlash taklif etiladi: fond indekslari, tashqi bozorlar, obligatsiyalar va aksiyalar. Jamg'armadagi kapital ulushning narxi 1000 dan 2500 rublgacha. Ochiq investitsiya fondlari orasida investorlar keng tanlovga ega bo'lib, ular "Evroobligatsiyalar", "Xom ashyo", "Xorijiy aksiyalar", "Xorijiy mulk" kabi tashkilotlar tomonidan taqdim etiladi. Bunday fondlardagi birliklar 12 oy yoki undan ko'proq vaqt oralig'ida aniq amal qilish muddatiga ega.

Gazprombank "Aktivlarni boshqarish"

Tashkilot jismoniy shaxslar, nodavlat pensiya jamg'armalari, sug'urta kompaniyalari, shuningdek, ta'lim va madaniyat markazlari bilan o'zaro munosabatlarga yo'naltirilgan bir qator boshqaruv kompaniyalariga tegishli. Gazprombank o'z tasarrufida 18 ta investitsiya fondiga ega, shu jumladan 11 ochiq, 6 yopiq va 1 intervalli. Milliy reyting agentligi boshqaruv kompaniyasiga eng yuqori ishonchlilik maqomini berdi.

xulosalar

Yuqoridagi ma'lumotlardan xulosa qilishimiz mumkinki, energetika sanoatiga investitsiyalar aktsiyadorlarga ta'sirchan daromad keltiradi. Bundan tashqari, qulay bozor sharoitida fond indekslariga sarmoya kiritish sizning investitsiyalaringizni 100% ga oshirishi mumkin. Biroq, har bir investor shunchaki aktsiyani sotib olish va natijada foyda olish mumkin emasligini hisobga olishi kerak. Bu hatto eng mashhur investitsiya fondlarida ham sodir bo'lmaydi, chunki muvaffaqiyatga erishish uchun boshqaruv kompaniyasi strategiyani to'g'ri hisoblashi va investitsiya jarayonining barcha bosqichlarini kuzatishi kerak. Har qanday noto'g'ri qaror investorning kapitalini yo'qotishiga olib kelishi mumkin.

Pay fondi - bu keyinchalik foyda olish bilan mablag'larni jamoaviy investitsiya qilishning o'ziga xos shakli. Ko'pgina investorlarning mablag'lari yagona fondga birlashtiriladi va u bilan ba'zi aktivlar sotib olinadi. Ular obligatsiyalar, aktsiyalar, depozitlar, ko'chmas mulklar, ya'ni qonun bilan ruxsat etilgan standart janob moliyaviy vositalar to'plamidir. Jamg'arma xodimlarining faoliyati boshqaruvga olingan mablag'lardan maksimal foyda olishga qaratilgan bo'lib, jamg'arma mablag'lari ko'payadi va aktsiyadorlar o'zlariga tegishli bo'lgan foyda olishlari mumkin.

O'zaro fondning afzalliklari

Boshlang'ich kapital kichik bo'lishi mumkin. Ba'zi mablag'lar ming rubl miqdoridagi hissani qabul qilishga tayyor. Bozorni o'zingiz o'rganishingiz shart emas. Buni allaqachon jamg'armada ishlaydigan maxsus tayyorgarlikdan o'tgan odamlar amalga oshirmoqda.

U qanday ishlaydi

Har qanday tashkilot ham o'zaro fond yarata olmaydi. Bu litsenziyalangan faoliyat. Litsenziya Rossiya Federatsiyasi moliya bozorlarini nazorat qilish uchun mas'ul bo'lgan Federal xizmat tomonidan beriladi. Bu organ ham litsenziya beradi, ham pay fondining keyingi faoliyatini nazorat qiladi. Tekshirish kamida uch yilda bir marta o'tkaziladi. Shuning uchun jamg‘arma barcha operatsiyalarni to‘g‘ri olib borishi, qonun doirasida ishlashi kerak.

Litsenziya olish bilanoq fond investorlarni (aksiyadorlarni) jalb qilishni boshlashi mumkin. Bu fuqarolar ham, tashkilotlar ham bo'lishi mumkin. Har bir shaxs ma'lum miqdordagi mablag'ga aktsiyalarni sotib olishi mumkin va bu miqdor menejerlar ixtiyorida. Jamg'arma investorlarning pullari bilan erkin muomalada bo'lgan qimmatli qog'ozlarni sotib olishi mumkin va bunday operatsiyalarni amalga oshirish orqali foyda oladi, bu fond aktivlari qiymatining oshishiga olib keladi, bu esa aktsiyalarning qiymatini oshiradi.

Pai - bu nima?

Investitsion ulush - ro'yxatdan o'tgan birlik bo'lib, investorning fondga ma'lum miqdorda mablag' qo'yganligini qayd etadi. Boshqacha qilib aytganda, investor shunday qilib investitsiya fondi mulkidagi ulushga bo'lgan o'z huquqini belgilaydi. Hujjatli egalik investitsiya fondi reestrida ochilgan investorning shaxsiy hisobvarag'iga yozuv kiritish orqali rasmiylashtiriladi. Investor egalik qiladigan aktsiyalar soni, ehtimol, bir qism bo'ladi.

Birlik qiymatini o'zgartirish

Aksiyalarning qiymati, har qanday boshqa aktivning qiymati kabi, investitsion risklarga bog'liq. Aktsiya nominal narxga ega emas, lekin uning taxminiy qiymati ma'lum vaqt oralig'ida hisoblanadi. Shunday qilib, ochiq investitsiya fondlari har bir ish kuni birlik narxini hisoblab chiqadi (bayram va dam olish kunlarida xarajat oxirgi ish kunidagi narxga teng).

Intervalli investitsiya fondi buni intervalning oxirgi kunida (siz aktsiyalarni qaytarib olishingiz va sotib olishingiz mumkin bo'lgan davr) va oyning oxirgi ish kunida amalga oshiradi. Yopiq investitsiya fondlari xarajatlarni oyning oxirgi ish kunida va qo'shimcha aktsiyalarni sotib olish uchun arizalarni topshirishning oxirgi kunidan keyingi kunlarda hisoblab chiqadilar. Ushbu fondning aktsiyalarini sotib olish/sotish bo'yicha barcha bitimlar arizalar qabul qilingan oxirgi kundagi ularning narxidan kelib chiqqan holda amalga oshiriladi.

Aktsiyalarning qiymati oddiygina hisoblab chiqiladi: investitsiya fondining sof aktivlari (NAV) narxi aktsiyalar soniga bo'linadi. Ular haqidagi ma'lumotlarni fond investorlari reestrida ko'rish mumkin. Pay fondining sof aktivlari uning aktivlaridan (fond depozitlari va hisobvaraqlaridagi mablag‘lar) fond majburiyatlari summasini chegirib tashlash yo‘li bilan aniqlanadi.

Daromadlilik kafolati

Boshqa moliyaviy vositalar kabi investitsiya fondlarining kafolatlangan daromadi yo'q. Hamma narsa aktsiyadorlik aktivlariga bo'lgan talab va taklif miqdori bilan belgilanadi. Va investitsiya fondlari kafolatlangan daromad keltira olmaydi. Bundan tashqari, investitsiya fondi to'g'risidagi ma'lumotlar kelajakda boshqaruv kompaniyasining ishining rentabelligi haqida hech qanday kafolat bera olmaydi. Bu "Investitsiya fondlari to'g'risida" Federal qonunining 51-moddasida batafsil tavsiflangan. Biroq, bo'lajak investor faqat obligatsiyalar kabi past daromadli vositalar foydani kafolatlashi mumkinligini tushunishi kerak. Siz faqat tanlov bosqichida xavflarni minimallashtirishingiz kerak, keyin investitsiya fondlarining rentabelligi sizning mablag'laringizni ko'paytirishga yordam beradi.

Jamg'armada qanday foyda olinadi?

Agar investor fondga yuz ming rubl investitsiya qilishga qaror qilgan bo'lsa va o'sha paytda bitta aktsiyaning narxi to'rt ming rubl bo'lsa, u yigirma beshta aktsiyani sotib olishi mumkin bo'ladi. Aytaylik, bir muncha vaqt o'tgach, fondning aktivlari qimmatlashdi va bitta aktsiyaning narxi olti ming rublga teng bo'ladi. Bu holda investor tomonidan sotib olingan barcha aktsiyalarning narxi bir yuz ellik ming rublni tashkil qila boshladi. Shunday qilib, u komissiya va soliqlarni hisobga olmagan holda ellik ming rubl ishlab topishga muvaffaq bo'ldi. Shunday qilib, har bir aktsiyador o'z foydasini investitsiya fondi aktsiyalaridan foydalanishi mumkin.

Muvaffaqiyatli investitsiya qilish qoidalari

Qoidalarning mohiyati oddiy. Siz uzoq muddatga investitsiya qilishingiz kerak. Pay fondi uzoq muddatli investitsion vositadir (ikki yildan boshlab). Shuning uchun, barcha investitsiya qilingan mablag'lar keyingi ikki-uch yil davomida tinch yotishi va foyda keltirishi kerak. Bunday investitsiya yaxshi, chunki u qimmatli qog'ozlar bozori juda sezgir bo'lgan qisqa muddatli tebranishlarga ta'sir qilmaydi. Bu yuqori rentabellikni ta'minlaydi.

Bu ham ikkinchi qoidaga olib keladi: siz yaqin kelajakda kerak bo'lmaydigan bepul mablag'larni investitsiya qilishingiz kerak. Qisqa vaqtga investitsiyalar mumkin va, ehtimol, foydalidir. Ammo bu yondashuv investitsiya fondiga har bir investitsiyadan daromad olishni kafolatlamaydi. Siz ishonchli investitsiya fondlariga sarmoya kiritishingiz kerak, ularning sharhlari va reytinglari foyda olish imkoniyatini ko'rsatadi.

O'zaro fondlar reytingi

Muayyan fondning ishlashi haqida ma'lumot olish qiyin emas. U jamoat mulki hisoblanadi. Ammo uni o'rganishda bir qator fikrlarni hisobga olish kerak.

• O'tgan yil davomida jalb qilingan mablag'lar hajmi bo'yicha boshqaruv kompaniyasining reytingi qanday? Ikki yil? Uchmi? Investitsiya fondlarining reytingini o'rganayotganda, investor uzoq vaqt davomida mablag'larni investitsiya qilishini tushunishingiz kerak va investitsiya xavfsizligi va investitsiya muvaffaqiyati boshqaruvchi kompaniyaning investorlarning mablag'larini boshqarish qobiliyatiga bog'liq bo'ladi.
• Boshqaruv kompaniyasining sof aktivlari qiymati reytingi qanday? Ushbu qiymat fond ishtirokchilarining qancha mablag'lari ushbu boshqaruv kompaniyasi tomonidan boshqarilishini ko'rsatadi. Va u qanchalik baland bo'lsa, boshqaruv kompaniyasining mashhurligi shunchalik yuqori bo'ladi va shuning uchun unga bo'lgan ishonch shunchalik yuqori bo'ladi.
• To'plangan mablag'lar hajmiga qarab investitsiya fondlarining reytingi qanday? Bu ko'rsatkichni bir yil va uch yil davomida tekshirish yaxshiroqdir.
• Jamg'armaning sof aktiv qiymatiga asoslangan reytingi qanday?
• O'zaro fondning rentabellik reytingi qanday? Aynan shu reyting birinchi navbatda investorlarning e'tiborini tortadi. Ushbu ko'rsatkich mablag'larni ma'lum vaqt davomida erisha olgan rentabellik miqdori bo'yicha tartiblaydi. Misol uchun, Sberbank investitsiya fondlarini boshqarish Sberbank - Global Internet jamg'armasi yiliga 49,91% daromad keltirishiga olib keldi.

Qanday qilib aktsiyalarni sotib olish mumkin?

Bu erda hech qanday murakkab narsa yo'q. Boshqaruv kompaniyasining ofisida bo'lish yoki uning vositachisi bilan bog'lanish kifoya. Vositachi rolini ko'pincha investitsiya kompaniyalari yoki banklar o'ynaydi. U erda sizdan quyidagi hujjatlarni to'ldirishingiz va imzolashingiz so'raladi:

• Shaxsiy hisob ochish uchun ariza. Agar boshqaruv kompaniyasida bir nechta mablag'lar mavjud bo'lsa va investor ushbu kompaniyaning bir nechta fondlariga badallar kiritishga qaror qilsa, har bir hissa uchun hisobvaraqlar ochilishi kerak.
• Ro'yxatdan o'tgan shaxsning profili.
• Investitsion aktsiyalarni sotib olish uchun ariza.

Barcha hujjatlar uch nusxada, vositachi bilan ishlashda esa to'rt nusxada tuziladi va imzolanadi. Albatta, qog'ozlar bilan biroz ovora. Bir necha kundan so'ng, boshqaruv kompaniyasi barcha tafsilotlar bilan aktsiyalarni sotib olish buyrug'ini oladi.

Aktsiyalarni sotish

Ushbu harakat sotib olishga o'xshaydi. Shuningdek, siz boshqaruv kompaniyasining ofisiga tashrif buyurishingiz va bu holda to'lov to'g'risida ariza yozishingiz kerak bo'ladi. Odatda, hujjatlardan faqat pasport talab qilinadi, lekin ba'zida investorga tegishli aktsiyalarning soni va shaxsiy hisob raqami haqidagi ma'lumotlar talab qilinadi. Shuning uchun to'liq hujjatlar to'plami bilan borish yaxshiroqdir.

Shuni esda tutish kerakki, turli xil investitsiya fondlaridan sotish va sotib olish turli yo'llar bilan, aniqrog'i, turli vaqtlarda amalga oshiriladi. Ko'pchilikni tashkil etuvchi ochiq fondlar investorga istalgan ish kunida, intervalda - interval ochilganda, yopilganda - pay investitsiya fondi tashkil etilganda yoki qo'shimcha aksiyalar joylashtirilganda sotish imkonini beradi. Ammo istisnolar bo'lishi mumkin.

Broker yordamida aktsiyalarni sotish va sotib olish

Broker orqali aktsiyalar bilan operatsiyalar o'zining afzalliklariga ega.

• Yopiq va intervalli fondlarning aktsiyalarini sotib olish birja ochiq bo'lgan har qanday kunda mumkin.
• Aktsiyalarni sotib olayotganda mukofotlardan va aktsiyalarni sotishda chegirmalardan qochish mumkin.
• Investor so'rovini bajarish tezligi.
• Boshqaruv kompaniyasining ofisiga borishning hojati yo'q.

Biroq, kamchiliklar ham mavjud. Har bir investitsion fond o'z aktsiyalarini birjada ko'rsatmaydi. Promstroybank, Metropol, Interfin Capital, Uralsib birjada ro'yxatga olingan boshqaruv kompaniyalariga misol bo'la oladi. O'zaro fondlar birjada ro'yxatga olingan Sberbank Asset Management ham eng yirik boshqaruv kompaniyalaridan biri hisoblanadi. Bunday aktsiyalar eng yuqori likvidlikka ega emas va shuning uchun spred yuqori bo'ladi. Mukofot va chegirmalar o‘rniga birja va broker uchun komissiyalar (ular bir necha baravar past bo‘lsa ham), shuningdek, har doim bo‘lmasa-da, depozitariy xizmatlar uchun haq olinadi.

O'zaro fond. Banklar

Ko'pgina banklar "Depozit va o'zaro fond" xizmatini taklif qilishadi. Shunday qilib, mablag'larni joylashtirishda investor ularning bir qismini depozit ko'rinishida foizli qo'yadi, qolgan qismi esa o'sha bankning boshqaruv kompaniyasi tomonidan boshqariladigan pay investitsiya fondlarining aktsiyalarini sotib olishga yo'naltiriladi. Bu yaxshi yoki yomonmi, boshqaruv kompaniyasining ishiga bog'liq. Axir, agar u yaxshi ishlasa, aktsiyalarning daromadi omonat foizlaridan oshib ketadi, bu esa, albatta, investorga quvonch keltiradi. Aks holda, investor o'zining barcha mavjud mablag'larini foizlar bilan depozit ko'rinishida joylashtirganda olishi mumkin bo'lgan yo'qotilgan foydadan pushaymon bo'ladi.

Soliq solish

Siz faqat aktsiyalarni qaytarib olgandan keyin to'lashingiz kerak bo'ladi. Va bu sizning sevimli soliq idorangizga "sovg'a" kerak bo'lgan yagona to'lovdir. Foydani hisoblash oson - bu aktsiyalarning joriy qiymati va ularni sotib olish xarajatlari o'rtasidagi farq. Odatda, ushbu soliqni jismoniy shaxslardan hisoblash va ushlab qolish boshqaruv kompaniyasining javobgarligi hisoblanadi. Bu shuni anglatadiki, investor soliq deklaratsiyasini mustaqil ravishda to'ldirishi shart emas. Rezidentlar uchun soliq 13 foizni, norezidentlar uchun 30 foizni tashkil etadi.

Aksiyadorlarning xarajatlari

O'zaro fondlarda komissiyalarning ikkita asosiy turi mavjud.

• Sotib olishda aktsiyaning narxini oshiradigan komissiya (sotib olish mukofoti). Bir aksiyaning taxminiy qiymatining bir yarim foizidan oshmasligi kerak. Ba'zi boshqaruv kompaniyalari uni umuman to'lamaydilar.
• Aktsiyani sotishda narxini pasaytiradigan komissiya (sotish chegirmasi). Bu taxminiy narxning uch foizidan oshmasligi kerak.

Boshqaruv kompaniyasi, baholovchi, auditor, ro'yxatga oluvchi, depozitariy uchun to'lovlar ham xarajatlar ustuniga tegishlidir. Ammo ularning barchasi bir necha foiz ichida yotadi va aktsiyalarning qiymatini hisoblashda hisobga olinadi.

Asosiy o'yinchilar

1. Uralsib. O'zaro fondlar: "Uralsib First", "Uralsib Perspective Investments", "Uralsib Eurobonds", "Uralsib Financial Sector" va boshqalar. So'nggi paytlarda Uralsib fondlari haqida ijobiy sharhlar kam bo'lib, ularning barchasi asosiy bo'lmagan forumlarda jamlangan. . O'zaro fondlari dastlab juda yaxshi daromad ko'rsatgan Uralsib boshqaruv kompaniyasi hozirda investorlar tomonidan keskin tanqid qilinmoqda. Ko'pgina sarmoyadorlar o'zlari daromadlilik nuqtai nazaridan ancha yaxshi natijalarga erishishlari mumkinligiga ishonishadi.
2. VTB investitsiya fondlari: "VTB - Eurobond Fund", "VTB - Stock Fund", "VTB - Balanced Fund", "VTB - MICEX Index", "VTB - Telecommunications Fund" va boshqalar VTB mablag'lari rentabellik jihatidan farq qiladi, lekin ko'p shikoyatlar. mijozlarga xizmat ko'rsatish uchun qabul qilinadi. Shuning uchun, VTB investitsiya fondlarini investitsiya vositasi sifatida ko'rib chiqishda siz bunga tayyor bo'lishingiz kerak.
3. Sberbankning asosiy boshqaruv kompaniyasi - Sberbank Asset Management. O'zaro fondlar: "Sberbank - Tabiiy resurslar", "Sberbank - Moliya sektori", "Sberbank - Evropa", "Sberbank - Amerika", "Sberbank - Gold" va boshqalar. Ushbu boshqaruv kompaniyasi ishonchli ekanligini isbotladi, bu emas. hayratlanarli.

O'zaro fondlar haqida bir nechta savollar

Aktsiyalarni xayriya qilish mumkinmi? Ha, mumkin. Oddiy yozma shaklda standart shartnoma tuzish kifoya.

Aksiyalarni meros qilib olish mumkinmi? Ha, ular umumiy tartibda mumkin. Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik Kodeksida bu qanday amalga oshirilganligi batafsil tavsiflangan.

Xulosa

Shunday qilib, investitsiya fondlari o'z mablag'larini investitsiya qilish va ko'paytirishning ajoyib usuli hisoblanadi. Asosiysi, munosib fondni tanlash. O'zaro fondni va qanday qilib investitsiya qilishni solishtirganda, boshlang'ich investor birinchi variantni tanlashi kerak. Axir, yuqorida tavsiflangan afzalliklarga qo'shimcha ravishda, qo'shimchalar ham mavjud:

• Siz oz miqdordagi pulni investitsiya qilishingiz va eng foydali vositalardan (indeks portfeli, ko'chmas mulk va boshqalar) foyda olishingiz mumkin.
• Investor, investitsiya fondlariga pul qo'yganda, boshqaruvni professionallarga topshiradi (shu nuqtai nazardan, fond ishonchli boshqaruvga o'xshaydi).
• Garchi investitsiya fondiga investitsiya qilish qimmatli qog'ozlar bozorining barcha imkoniyatlaridan o'zingiz foydalanishga imkon bermasa ham, investor o'z vaqtini boshqa narsalarga bo'shatadi. Ko'ryapsizmi, bu ham katta ortiqcha.

Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, agar investor qimmatli qog'ozlar bozorining barcha nozikliklari bilan shug'ullanishni yoqtirmasa, lekin pul investitsiya qilishni xohlasa, investitsiya investitsiya fondlari nafaqat jamg'armalarni saqlab qolish, balki ko'paytirish imkonini beradigan vositadir.

Investitsion ulush

Ombor kvitansiyasi

Investitsion ulush- ("Investitsiya fondlari to'g'risida" 2001 yil 29 noyabrdagi 156-FZ-sonli Federal qonuniga muvofiq) investitsiya fondini tashkil etuvchi mulkka egalik qilishda uning egasining ulushini tasdiqlovchi ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz. pay investitsiya fondini boshqaruvchi kompaniya, pay investitsiya fondining ushbu pay investitsiya fondi investitsiya ulushlarining barcha egalari bilan ishonchli boshqaruv shartnomasi bekor qilinganda pul kompensatsiyasini olish huquqi (pay investitsiya fondi faoliyati tugatilishi).

Ochiq investitsiya fondining investitsiya ulushi, shuningdek, ushbu ulush egasining boshqaruvchi kompaniyadan investitsiya ulushini sotib olishni va shu bilan bog'liq holda pul kompensatsiyasini to'lashni talab qilish huquqini tasdiqlaydi. har qanday ish kunida ushbu pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mulkka umumiy egalik.

Yopiq pay investitsiya fondining investitsiya ulushi, shuningdek, ushbu ulush egasining boshqaruvchi kompaniyadan investitsiya ulushini sotib olishni va shu bilan bog'liq ravishda uning huquqidagi ulushiga muvofiq pul kompensatsiyasini to'lashni talab qilish huquqini tasdiqlaydi. ushbu investitsiya fondini tashkil etuvchi mulkka umumiy egalik, ushbu Federal qonunda nazarda tutilgan hollarda, investitsiya ulushlari egalarining umumiy yig'ilishida ishtirok etish huquqi va agar ushbu investitsiya fondini ishonchli boshqarish qoidalarida to'lov nazarda tutilgan bo'lsa. ushbu pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mol-mulkni ishonchli boshqarishdan olingan daromadlar, bunday daromadlarni olish huquqi.

Aslida, yopiq investitsiya fondining aktsiyalari fondning amal qilish muddati tugagandan so'ng sotib olinadi. Aktsiyadorlarga o'zlari uchun qulay bo'lgan istalgan vaqtda "kirish" va "chiqish" imkoniyatini berish uchun boshqaruv kompaniyalari o'z mablag'lari uchun aktsiyalarning birja savdosini tashkil qiladilar.

Har bir investitsiya ulushi pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mol-mulkka umumiy egalik huquqidagi bir xil ulushni va bir xil huquqlarni tasdiqlaydi.

Investitsion birlik emissiya darajasidagi qimmatli qog'oz emas. Investitsion ulush bilan tasdiqlangan huquqlar hujjatsiz shaklda qayd etiladi. Ochiq va intervalli pay investitsiya fondlarining boshqaruv kompaniyalari tomonidan chiqarilgan investitsiya birliklari soni cheklanmagan. Yopiq payli investitsiya fondining boshqaruv kompaniyasi tomonidan chiqarilgan investitsiya birliklarining soni ushbu pay investitsiya fondini ishonchli boshqarish qoidalarida ko'rsatilgan.

Investitsion birlik nominal qiymatga ega emas. Bitta mulkdorga tegishli bo'lgan investitsiya birliklari soni kasr sifatida ifodalanishi mumkin.

Investitsion birliklardan olingan qimmatli qog'ozlarni chiqarishga yo'l qo'yilmaydi.

Investitsion ulushlar pay investitsiya fondini shakllantirish tugallangandan so‘ng erkin muomalada bo‘ladi. Investitsion aktsiyalarning aylanishini cheklash federal qonun bilan belgilanishi mumkin. Investitsion aktsiyalarga bo'lgan huquqlarni hisobga olish investitsiya ulushlari egalarining reestridagi shaxsiy hisobvaraqlarda va pay investitsiya fondini ishonchli boshqarish qoidalarida nazarda tutilgan taqdirda, depozitariylarning qimmatli qog'ozlar hisobvaraqlarida amalga oshiriladi. nominal egalarining shaxsiy hisobvaraqlari investitsiya aksiyalari egalari reestrida ochiladi. Bunda depozitariylar, savdo tashkilotchisi orqali sotiladigan investitsiya aksiyalariga bo‘lgan huquqlarni hisobga oluvchi depozitariylar bundan mustasno, o‘z mijozlari (depozitorlari) qimmatli qog‘ozlarining nominal egalari funksiyalarini bajaradigan boshqa depozitariylar uchun qimmatli qog‘ozlar hisobvaraqlarini ochishga haqli emas. .

Eslatmalar

Shuningdek qarang

Havolalar

Wikimedia fondi. 2010 yil.

Boshqa lug'atlarda "Investitsiya ulushi" nima ekanligini ko'ring:

Huquqiy lug'at

Investitsion ulush- 1. Investitsion ulush - bu o'z egasining pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mulkka egalik qilishdagi ulushini, boshqaruvchi kompaniyadan to'g'ri ishonchli boshqaruvni talab qilish huquqini tasdiqlovchi... ... Rasmiy terminologiya

INVESTITSIYA BIRLIGI- investorning boshqaruv kompaniyasiga taqdim etgan taqdirda investitsiya ulushini sotib olish to'g'risidagi talabni ulushli investitsiya mulkining qiymatidan kelib chiqqan holda belgilangan miqdorda mablag 'olish huquqini tasdiqlovchi nominal qimmatli qog'oz. ... Rossiya va xalqaro soliqqa tortish entsiklopediyasi

1) pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mulk majmuasining ishonchli boshqaruvi boshqaruvchi kompaniya tomonidan ularning o'sishi va yakka tartibdagi investitsiya fondiga huquqni qo'lga kiritgan uchinchi tomon investorlari manfaatlarini ko'zlab amalga oshiriladigan qismi: 2. ) Ro'yxatga olingan... ... Yurist ensiklopediyasi

INVESTITSIYA BIRLIGI- (ingliz tilidagi investitsiya ulushi) - emissiyasiz ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz: uning egasining pay investitsiya fondini (UIF) tashkil etuvchi mulkka egalik qilishdagi ulushini; uni to'g'ri boshqarayotgan kompaniyadan talab qilish huquqi...... Moliya va kredit ensiklopedik lug'ati

I.p.ni sotib olish to'g'risidagi talabni boshqaruvchi kompaniyaga taqdim etgandan so'ng investorning huquqini tasdiqlovchi ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz. sanadagi pay investitsiya fondi mol-mulkining qiymatidan kelib chiqqan holda belgilangan miqdorda pul mablag'larini olish ... ... Iqtisodiyot va huquqning entsiklopedik lug'ati

investitsiya ulushi- Rossiya Federatsiyasi Prezidentining 1995 yil 26 iyuldagi "Rossiya Federatsiyasining investitsiya siyosati samaradorligini oshirish bo'yicha qo'shimcha chora-tadbirlar to'g'risida"gi farmoniga binoan boshqaruvchi kompaniyaga taqdim etilganda investorning huquqini tasdiqlovchi ro'yxatga olingan qimmatli qog'oz. ... Katta yuridik lug'at

Investitsion ulush- – o‘z egasining boshqaruv kompaniyasidan fond qoidalariga muvofiq o‘ziga tegishli bo‘lgan investitsiya ulushini sotib olishni talab qilish huquqini tasdiqlovchi, nominal qimmatli qog‘oz... Qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar bozori. Asosiy atama va tushunchalar lug'ati

Investitsion ulush (Investitsiya fondlari to'g'risidagi 2001 yil 29 noyabrdagi 156-sonli Federal qonuniga muvofiq) investitsiya fondini tashkil etuvchi mulkka egalik qilishda uning egasining ulushini tasdiqlovchi ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz ... Vikipediya

INVESTITSIYA BIRLIGI- INVESTITSIYA BIRLIGI... Yuridik ensiklopediya

Bu ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz, uning egasining investitsiya fondi mulkidagi ulushga bo'lgan huquqini tasdiqlaydi. Investitsion ulush boshqaruvchi kompaniyadan pay fondini to'g'ri ishonchli boshqarishni talab qilish huquqini, ishonchli boshqaruv shartnomasi (pay fondi faoliyati) bekor qilinganda pul kompensatsiyasini olish huquqini beradi. Bo'laklar egasi daromadni qat'iy foiz yoki dividend shaklida emas, balki fond mulki qiymatining oshishi natijasida sotib olish bahosi bilan sotish bahosi o'rtasidagi farq ko'rinishida oladi.

Boshqaruv kompaniyasi investitsiya birliklarini fondning sof aktivlari qiymatini to'lanmagan investitsiya birliklari soniga bo'lish yo'li bilan aniqlangan narxda sotib olishi kerak.

Boshqaruv kompaniyasi investitsiya birligini sotib olishi shart bo'lgan muddatga qarab, investitsiya fondlari ochiq, intervalli va yopiqdir. Ochiq investitsiya fondi boshqaruv kompaniyasi investorning iltimosiga binoan o'zi tomonidan chiqarilgan investitsiya birliklarini pay fondi qoidalarida belgilangan har qanday ish kunida qaytarib olish majburiyatini olgan fonddir. Intervalli investitsiya fondi- bu boshqaruvchi kompaniya investorning iltimosiga binoan o'zi tomonidan chiqarilgan investitsiya birliklarini investitsiya fondi qoidalarida belgilangan muddatda, lekin yiliga kamida bir marta qaytarib olish majburiyatini oladigan fonddir. Intervalli fondda siz aktsiyalarni faqat ochilish oralig'ida sotib olishingiz yoki sotishingiz mumkin. Yopiq investitsiya fondi- bu boshqaruv kompaniyasi investorning iltimosiga binoan ishonchli boshqaruv shartnomasining amal qilish muddati tugagunga qadar o'zi tomonidan chiqarilgan investitsiya aktsiyalarini sotib olish majburiyatini olmagan fonddir. Yopiq investitsiya fondida ulush fondni ishonchli boshqarish shartnomasining amal qilish muddati tugaganidan keyingina sotib olinishi mumkin.

O'zaro fondlar rahbarlari har kuni ochiq investitsiya fondlari uchun ommaviy axborot vositalarida va Internetda fond faoliyati ko'rsatkichlarini (sof aktivlar qiymati va ulush qiymati) va intervalli investitsiya fondlari uchun har chorakda va har bir ochilish davridan oldin e'lon qilishlari shart. Boshqaruv kompaniyalari har oyda Qimmatli qog'ozlar bozori Federal komissiyasiga hisobot beradilar va har chorakda matbuotda ko'rsatkichlarning kengaytirilgan ro'yxatini, shu jumladan investitsiya portfelining tarkibi va tuzilishini, shuningdek o'z kapitallari to'g'risidagi ma'lumotlarni e'lon qiladilar.

Boshqaruv kompaniyasi investorlarning mablag'larini fond qoidalari va prospektida e'lon qilingan investitsiya deklaratsiyasiga qat'iy muvofiq investitsiya qiladi. Pay investitsiya fondlari aktivlarining tarkibi va tuzilishi Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning 1999 yil 31 avgustdagi 5-sonli qarori bilan tasdiqlangan Pay investitsiya fondlari aktivlarining tarkibi va tarkibi to'g'risidagi nizom talablariga muvofiq bo'lishi kerak. Nizomga ko'ra, ochiq investitsiya fondlarining aktivlari Rossiya Federatsiyasining davlat va korporativ qimmatli qog'ozlari, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlari va mahalliy davlat hokimiyati organlarining qimmatli qog'ozlari, xorijiy davlatlarning qimmatli qog'ozlari, xorijiy aktsiyadorlik jamiyatlarining qimmatli qog'ozlari bo'lishi mumkin. , shuningdek, bank hisobvaraqlari va depozitlaridagi milliy va xorijiy valyutadagi mablag'lar. Yuqorida sanab o'tilgan aktivlarga qo'shimcha ravishda intervalli va yopiq fondlar portfeli ko'chmas mulk va unga bo'lgan huquqlarni o'z ichiga olishi mumkin.

Ochiq investitsiya fondining aktivlari tarkibi bir vaqtning o'zida quyidagi talablarga javob berishi kerak:

• bitta emitentning qimmatli qog'ozlarining taxminiy qiymati (Rossiya Federatsiyasining davlat qimmatli qog'ozlari bundan mustasno) ochiq investitsiya fondi aktivlari qiymatining 20 foizidan ko'p bo'lmasligi kerak;
• Rossiya Federatsiyasining bir chiqarilishdagi davlat qimmatli qog'ozlarining taxminiy qiymati ochiq investitsiya fondi aktivlari qiymatining 35 foizidan oshmasligi kerak, innovatsiyalar natijasida ularni sotib olish hollari bundan mustasno;
• tan olingan kotirovkalarga ega bo'lmagan qimmatli qog'ozlarning umumiy hisoblangan qiymati ochiq pay investitsiya fondi aktivlari qiymatining 10 foizidan ko'p bo'lmasligi kerak;
• xorijiy davlatlarning qimmatli qog‘ozlari, xorijiy aktsiyadorlik jamiyatlari aktsiyalari va xorijiy tijorat tashkilotlari obligatsiyalarining umumiy hisoblangan qiymati ochiq pay investitsiya fondi aktivlari qiymatining 20 foizidan ko‘p bo‘lmasligi kerak;
• bitta bankdagi depozitlarga joylashtirilgan mablag‘lar ochiq investitsiya fondi aktivlari qiymatining 25 foizidan ko‘pini tashkil etmasligi kerak.

Intervalli investitsiya fondining aktivlari tarkibi bir vaqtning o'zida quyidagi talablarga javob berishi kerak:

• e'tirof etilgan kotirovkali qimmatli qog'ozlarning va (yoki) bank depozitlaridagi mablag'larning taxminiy qiymati intervalgacha investitsiya fondi aktivlari qiymatining 35 foizidan ko'p bo'lmasligi kerak;
• bitta emitentning qimmatli qog'ozlarining taxminiy qiymati (Rossiya Federatsiyasining davlat qimmatli qog'ozlari, uy-joy sertifikatlari bundan mustasno) intervalgacha investitsiya fondi aktivlari qiymatining 30 foizidan ko'p bo'lmasligi kerak;
• Rossiya Federatsiyasining bir chiqarilishdagi davlat qimmatli qog'ozlarining taxminiy qiymati intervalli investitsiya fondi aktivlari qiymatining 35 foizidan ko'p bo'lmasligi kerak, innovatsiyalar natijasida ularni sotib olish hollari bundan mustasno;
• ko'chmas mulk ob'ektlari va ko'chmas mulkka bo'lgan huquqlarning taxminiy qiymati intervalgacha investitsiya fondi aktivlari qiymatining 5 foizidan ko'p bo'lmasligi kerak;
• tan olingan kotirovkaga ega bo'lmagan qimmatli qog'ozlar, ko'chmas mulk ob'ektlari va ko'chmas mulkka bo'lgan huquqlarning umumiy hisoblangan qiymati intervalgacha investitsiya fondi aktivlari qiymatining 65 foizidan ko'p bo'lmasligi mumkin;
• xorijiy davlatlarning qimmatli qog‘ozlari, xorijiy aktsiyadorlik jamiyatlari aksiyalari va xorijiy tijorat tashkilotlari obligatsiyalarining umumiy hisoblangan qiymati intervalgacha investitsiya fondi aktivlari qiymatining 20 foizidan ko‘p bo‘lmasligi kerak;
• bir bankdagi depozitlarga joylashtirilgan mablag‘lar intervalli pay investitsiya fondi aktivlari qiymatining 25 foizidan ko‘pini tashkil etmasligi kerak.

O'zaro investitsiya fondlari Rossiya qimmatli qog'ozlar bozorida 1996 yil noyabr oyidan boshlab faol ishlamoqda. Hozirda bozorda 40 dan ortiq investitsiya fondlari faoliyat yuritmoqda. Oxirgi paytlarda investitsiya fondlari soni ortib bormoqda va bu tasodif emas. Bugungi kunda investitsiya fondlari o'z mablag'larini moliya bozorida mustaqil ravishda joylashtirish imkoniyatiga ega bo'lmagan investorlar uchun eng samarali xizmatdir. Bu jismoniy shaxslarga yirik investorlar: banklar, investitsiya kompaniyalari va fondlar oladigan moliyaviy aktivlarga investitsiyalardan bir xil foyda olish imkonini beradi.

Qimmatli qog'ozlar bozoridagi investitsiya fondlari faoliyatining ijobiy natijalari 2003 yilning birinchi yarmida Rossiya investitsiya fondlari aktivlarining qiymati 1 milliard dollardan oshganini o'z ichiga oladi. Ammo eng muhimi, hatto mutlaq raqamlar emas, balki o'sish sur'ati. Yil davomida aktivlarning o'sishi deyarli ikki barobarga etdi.

Investitsion ulush - bu nima va uni qanday boshqarish kerak

Investitsion ulush - bu egasiga individual ravishda tayinlangan maxsus qimmatli qog'oz. U pay investitsiya fondi (UIF) tarkibiga kiruvchi mulkdagi mulkdorning ulushini belgilaydi; unga pay fondi faoliyati tugatilgandan keyin pul shaklida kompensatsiya olish va pay fondini boshqaruvchi jamiyat vakillaridan uni samarali boshqarishga qaratilgan tegishli harakatlarni talab qilish huquqini beradi.
Investitsion birlikning xususiyatlari

Investitsion birlik (IP) quyidagi xususiyatlarga ega:

Nominal qiymat yo'q. Yakka tartibdagi tadbirkor ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz bo'lishiga qaramay, u asosiy qiymatga ega emas. Investitsion fondni tashkil etishning dastlabki bosqichida uning rahbarlari aktsiyalarni oldindan kelishilgan narxda sotadilar. Ya'ni, uning darajasi bozor usullari bilan shakllanmaydi, balki fondning ehtiyojlaridan kelib chiqqan holda ta'sischilar tomonidan belgilanadi.

Erkin aylanishning etishmasligi. Investitsion ulush fond birjasi chayqovchilik ob'ekti emas. U savdo maydonchalarida bepul sotilmaydi. Uni sotish huquqiga faqat pay fondining muassislari ega bo‘lib, investitsiya ulushlarini faqat ular egalaridan sotib olishlari mumkin.

Toʻlovlar yoʻq. Yakka tartibdagi tadbirkorning egasi ushbu qimmatli qog'ozga egalik qilish davrida undan hech qanday dividend yoki foiz ololmaydi. U o'z foydasini investitsiya ulushidan faqat uni boshqaruvchi tashkilotni sotish orqali olishi mumkin.

Investitsion birlikning afzalliklari

Xususiy investor (jismoniy shaxs) uchun investitsiya fondlariga investitsiya qilishning asosiy afzalliklari quyidagilardan iborat:

Turli qimmatli qog'ozlar (davlat qimmatli qog'ozlari, obligatsiyalar va mahalliy Rossiya kompaniyalarining aktsiyalari) muomalasida ishtirok etish imkoniyati.

Pul aktivlarini noprofessional boshqarish bilan bog'liq yo'qotishlar xavfini kamaytirish.
O'zaro fond investitsiyalarini diversifikatsiya qilish tufayli daromad olish ehtimoli yuqori.
Passiv daromad manbai, chunki aktsiyador foyda olishga qaratilgan hech qanday faol harakatlar yoki qarorlar qabul qilmaydi, faqat ma'lum miqdordagi aktsiyalarga egalik qiladi.
Imtiyozli soliqqa tortish. Pay fondlarining ta'sischilari g'aznaga daromad solig'ini to'lash zaruratidan ozod qilinadi. Investitsion birliklarning egalari o'z aktivlarini sotishdan olingan daromadning atigi 13 foizini to'lashlari shart.

Investitsion ulush qiymatini shakllantirish va uni hisoblash

Investitsion birlikning qiymati to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar samaradorligiga bog'liq. Agar investitsion fond investitsiyalari, masalan, metallolomga investitsiya kabi daromad keltirsa, investitsiya aktsiyalarining qiymati oshadi va boshqaruv kompaniyasi tomonidan ularni sotib olishning yakuniy narxi mos ravishda oshadi. Agar investitsiya umidlarni oqlamagan bo'lsa (ya'ni daromad keltirmasa), sotib olish narxi tushadi va yakka tartibdagi tadbirkorning egasi to'g'ridan-to'g'ri zarar ko'radi.

O'zaro fond ulushining qiymati to'g'risidagi ma'lumotlar tijorat siri hisoblanmaydi va shuning uchun jamoat mulki hisoblanadi. Odatda, jamg'arma faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlar ommaviy axborot vositalarida e'lon qilinadi va aktsiyadorlar o'z mablag'larini investitsiya qilishning aniq moliyaviy natijalarini ko'rishlari mumkin.

Investitsion ulushning narxi juda oddiy formula yordamida hisoblanadi. Buning uchun fondning jami moliyaviy aktivlari minus barcha majburiy xarajatlar sotilgan birliklar soniga bo'linadi. Olingan raqam IP-ning joriy narxi bo'ladi.
Investitsion aktsiyalarni sotib olish va sotib olish

Investitsion birlik hech qanday to'lov muddatiga ega emas, uning "umr muddati" fondning ishlash muddati bilan belgilanadi. Shuning uchun, agar investitsiya fondidagi ulushingizni zudlik bilan sotish zarurati tug'ilsa, unda siz biron bir aniq daqiqani kutishingiz shart emas. Ochiq fondlarda bu har kuni amalga oshiriladi. Agar investitsiya fondi intervalli turdagi bo'lsa, unda siz kelishilgan muddatlarni kutishingiz kerak bo'ladi.

Investitsion ulush arizani tasdiqlash vaqtidagi joriy qiymati bo'yicha sotib olinadi. Yakka tartibdagi tadbirkorni sotishda aktsiyador o'z huquqlarida biroz cheklangan. U aktivning o'z qismini eng yuqori narx taklif qilgan shaxsga sotishga haqli emas. Barcha aktsiyalar bir xil qiymatga ega. Ularni faqat boshqaruv kompaniyasining o'zi sotib olishi mumkin va keyinchalik uning vakillari chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni kimga taklif qilishni hal qilishadi.

Shuningdek, qimmatli qog'ozlarni joriy narxlarda to'g'ridan-to'g'ri ta'sischidan tegishli arizani topshirish orqali sotib olishingiz mumkin.
Investitsion birliklar bilan operatsiyalar

Har qanday boshqa qimmatli qog'ozlar kabi investitsiya ulushi bilan quyidagi operatsiyalar amalga oshiriladi:

Sotib olish va sotib olish (yuqoriga qarang).
Konvertatsiya - investitsiya ulushlarini bir boshqaruv tashkilotidagi boshqa pay fondining aktsiyalariga aylantirish.
Xayriya - bu hadya shartnomasi asosida mulk huquqini boshqa shaxsga tekin o'tkazish. Yakka tartibdagi tadbirkorga egalik huquqi qayta ro'yxatdan o'tkazish yo'li bilan rasmiylashtiriladi.
Meros - vasiyatnoma asosida ulushlarni o'tkazuvchi mulkdor vafot etgandan keyin merosxo'rlarga mulk huquqining o'tishi.

O'zaro investitsiya fondlari yaqinda Rossiya bozorini o'rganishni boshladilar. Ammo statistika shuni ko'rsatadiki, har yili jismoniy shaxslar, ya'ni oddiy fuqarolar soni ortib bormoqda, bu investitsiya shaklini afzal ko'radi.