Ф'ючерси на форекс. Форекс чи Ф'ючерсний ринок? Як з форексу перейти на ф'ючерсний ринок

Окрім звичайного відомого нам усім позабіржового ринку Форекс (який за своєю суттю є форвардним ринком), існує ще й ф'ючерсний (біржовий) ринок Форекс. Основною візуальною відмінністю ф'ючерсного Форексу від форвардного є позначення котирувань. Так на форвардному ринку базовою валютою є долар США, а котирується - будь-яка інша валюта, що торгується (крім GBP ). На ф'ючерсному ринку Форекс все навпаки: валюта, що котирується, це долар, а базова - будь-яка інша торгована валюта.

Ф'ючерсний ринок Форекс може запропонувати своїм учасникам такі основні стратегії торгівлі:

Нижче ми розглянемо основні відмінності між цими біржовим та позабіржовим ринками. Поговоримо про те, яким чином можна використовувати ці відмінності у виключно корисливих цілях (для того, щоб заробляти на цьому гроші). А також про те, який із цих ринків є найбезпечнішим (де найменша ймовірність банального обману трейдерів).

Принципові відмінності біржового валютного ринку

У чистому своєму вигляді ринок Форекс є всю сукупність торгових операцій, що здійснюються, як між великими маркетмейкерами ( центральні банкикраїн, комерційні банки, транснаціональні компанії, фонди, брокерські та дилерські компанії тощо), так і за участю менш значущих гравців (приватних трейдерів, наприклад). Цей ринок не має під собою якогось певного торгового майданчика, він децентралізований за своєю природою.

А ось торгівля валютними ф'ючерсами, навпаки, ведеться на конкретних біржових майданчиках. Це, своєю чергою, передбачає максимальну прозорість всіх угод. Біржа здійснює кліринг всіх операцій за ф'ючерсними контрактами та забезпечує дотримання всіх їх умов.

Тобто, будь-яка операція з купівлі або продажу ф'ючерсу передбачає реальне зведення між собою двох сторін угоди - покупця і продавця. І якщо одна зі сторін такого правочину отримує прибуток, то інша сторона при цьому отримує збиток рівно в такому ж розмірі. Біржа ж виступає гарантом того, що обидві ці сторони виконають умови ф'ючерсного контракту. Контроль за дотриманням цих умов здійснюється за допомогою внесення обома сторонами угоди обов'язкової суми, яка називається гарантійним забезпеченням.

Важливим моментом тут є те, що при торгівлі валютними ф'ючерсами через офіційний біржовий майданчик, ні біржа, ні брокер, ні за яких умов не можуть заробити на вашому програші (на відміну від торгівлі через дилера, але трохи нижче).

Ще однією важливою відмінністю валютних ф'ючерсів також є і те, що спред (різниця між цінами купівлі та продажу) тут формується самими учасниками ринку. Тут має місце так звана біржова склянка, в якій зводяться між собою зустрічні пропозиції клієнтів, а мінімальна різниця між ними якраз і становить величину спреду. Тобто, за самою своєю природою, такий спред не може бути фіксованим. Його величина постійно перебуває у плаваючому стані і що ліквідніше валютна пара, то більше вписувалося в ній зустрічних пропозицій і, тим менше величина спреда.

Ну і нарешті такий важливий інструмент технічного аналізуринку як обсяги здійснюваних угод (Volume) у чистому своєму вигляді може бути застосований тільки до фінансових інструментів, що торгуються на конкретних біржових майданчиках. Тільки в цьому випадку всі угоди є повністю прозорими, а їхня статистика – відносно легко відстежуваною та відкритою.

На позабіржовому ринку Форекс відстежити статистику за обсягами позицій, що відкриваються, не є можливим, саме через його децентралізованість. Хоча і тут застосовується такий інструмент аналізу, як індикатор Volume. Але в основі цього індикатора лежать зовсім не реальні обсяги операцій, що здійснюються, а лише інтенсивність зміни тиків ціни. Ці обсяги так і називаються - тиковими, а їх величина прямо пропорційна кількості мінімальних змін ціни (тиків) в одиницю часу.

Наскільки тикові обсяги відбивають реальний стан справ ринку – питання досить спірне. Серед трейдерів та аналітиків є ті, хто дотримується тієї точки зору, що обидва ці обсяги (і тиковий, і класичний), з точки зору проведення аналізу, практично ідентичні. Але є також і ті, хто вважає об'єми тику абсолютно марним і не несе абсолютно ніякої цінної аналітичної інформації, інструментом.

Слід зазначити і той факт, що кількість валютних ф'ючерсів, доступних для торгівлі на офіційних біржових майданчиках, значно менша від різноманіття валютних пар, яке має місце на позабіржовому ринку Форекс. Тим не менш, певний вибір таки є і тут. Наприклад, на Московській біржі доступна торгівля ф'ючерсними контрактами на наступні валютні пари:

Брокери та дилери

Торгівля валютними ф'ючерсами, як говорилося вище, складає біржі через посередництво брокерів. А ось торгівля на позабіржовому валютному ринку, хоч і можлива через посередництво брокерів, але в більшості випадків, все ж таки ведеться за допомогою дилерів (дилінгових центрів).

Такий стан речей пояснюється насамперед тим, що вихід на позабіржовий FOREX через брокера потребує досить серйозної величини торгового капіталу. Торгівля ф'ючерсами на біржі через біржового брокера в цьому плані набагато доступніша.

Тому 99% усіх, принаймні вітчизняних, трейдерів торгують на позабіржовому валютному ринку через численні дилінгові центри (які чомусь дуже люблять, при кожній нагоді, називати себе брокерами).

Тож у чому принципова відмінність між дилером і брокером? Відповісти це питання можна досить просто: брокери заробляють на комісійних, а дилери – на спреді. Що це саме означає? А значить це приблизно таке: брокер не може заробити на збитках своїх клієнтів, а дилер може.

Брокери просто зводять між собою дві сторони однієї угоди, а дилери самі виступають контрагентами угод зі своїми клієнтами. Дилери мають право виставляти свої котирування, чим вони активно і користуються, укладаючи угоди з клієнтами за свідомо вигідними для себе цінами.

Як ще можна отримати свою вигоду

Крім того, є ще одна істотна відмінність цих двох ринків і ця відмінність дуже важлива для трейдерів. Справа в тому, що ф'ючерсний ринок історично має своїм центром Сполучені Штати і, відповідно, найбільший обсяг угод на ньому проводиться в американську сесію, а форвардний ринок навпаки має найбільші обсяги угод в європейську сесію.

Таким чином, один із них у певний момент часу є провідним, а інший веденим. Відповідно ціна на провідному ринку формується з деяким випередженням, а через деякий час (через майже 100%) вона, природно, вирівнюється. Зрозуміло, що в американську сесію провідним є ф'ючерсний ринок, а коли американські банки закриваються та відкриваються європейські, провідним стає форвардний ринок.

Трейдер може використовувати таку закономірність, торгуючи на веденому ринку, а як індикатор використовувати рух ціни на провідному ринку. Але на наш погляд найцікавіше застосовувати цю тимчасову затримку у стратегіях.

І теперішня реальність торгівлі цими інструментами.

Що таке ф'ючерс простими словами

– це договір про здійсненні купівлі чи продажу базисного активу в попередньо встановлені терміни і за обумовленою ціною, яка фіксується у договорі. Ф'ючерси затверджуються з урахуванням стандартних умов, які формує сама біржа, де відбувається торгівля ними.

Для кожного базисного активу всі умови (час постачання, місце, спосіб тощо) встановлюються окремо, що допомагає швидко продати активи за ціною, близькою до ринкової.

Таким чином, для учасників вторинного ринку немає проблем із пошуком покупця чи продавця.

Щоб уникнути відмови покупця чи продавця від виконання зобов'язань за договором полягає умова надання застави обома сторонами.

Зараз не економічна ситуація диктує ціну на ф'ючерсні контракти, а вони, формуючи майбутню ціну попиту та пропозиції, задають темп економіці.

Що таке Ф'ючерс чи ф'ючерсний контракт

(від англійського слова future – майбутнє), це контракт між продавцем і покупцем, що передбачає постачання конкретного товару, акцій чи послуг у майбутньому за ціною, що фіксується на момент укладання ф'ючерсу. Основна мета таких інструментів – зниження ризиків, закріплення прибутку та гарантій постачання «тут і зараз».

Сьогодні майже всі ф'ючерсні контракти є розрахунковими, тобто. без зобов'язання постачання реальних товарів. Докладніше про це буде нижче.

Вперше з'явились на товарному ринку. Їхня суть полягає в тому, що сторони домовляються про відстрочку платежу по товару. Разом з тим, під час укладання такого договору заздалегідь обговорюється ціна. Такий вид контрактів дуже зручний обом сторонам, оскільки дозволяє уникнути ситуацій, коли різкі коливання котирувань у майбутньому спровокують додаткові проблеми щодо встановлення ціни.

• Як фінансові інструменти користуються популярністю не тільки у тих, хто займається торгівлею різними активами, а й у спекулянтів. Вся справа в тому, що один з різновидів цього контракту не передбачає реального постачання. Тобто договір укладається на товар, але в момент його виконання цей товар не поставляється покупцеві. У цьому ф'ючерси схожі інші інструменти фінансових ринків, які можуть використовуватись у спекулятивних цілях.

Що таке ф'ючерс і для яких цілей він застосовується?Зараз ми розкриємо цей аспект докладніше.

«А наприклад я хочу ф'ючерс на якісь акції яких немає у списку у брокера» ось класичне розуміння з ринку форекс.

Усі трохи не так. Це не брокер вирішує які ф'ючерси торгувати, а які ні. Це вирішує та торговий майданчик, де ведеться торгівля. Тобто біржа. На МБ торгуються акції Ощадбанку - дуже ліквідна фішка, ось біржа і надає можливість купувати та продавати ф'ючерси на Ощад. Знову ж таки, почнемо з того, що всі ф'ючерси фактично діляться на два типи:

• Розрахункові.
• Постачальник.

Розрахунковий ф'ючерс — це ф'ючерс, у якого немає поставки. Наприклад Si(ф'ючерс на долар-рубль) та RTS(Ф'ючерс на індекс нашого ринку) це розрахункові ф'ючерси, за ними немає постачання, лише розрахунок у грошовому еквіваленті. При цьому SBRF(Ф'ючерс на акції Ощадбанку) - постачальний ф'ючерс. По ньому буде постачання акцій. На Чиказькій Біржі (CME), наприклад, є ф'ючерси на постачання зерно, нафта та рис.

Тобто, купивши там ф'ючерс на нафту вам реально можуть привезти бочки з нафтою.

Просто в нас немає таких потреб. Зізнаюся чесно, у нас ціле море «мертвих» ф'ючів, за якими взагалі немає обороту.

Як тільки на МБ з'явиться попит на постачання ф'ючерсів на нафту — і люди готові будуть Камазами вивозити бочки — вони з'являться.

Їхня корінна відмінність полягає в тому, що коли настає дата експірації (останній день звернення ф'ючерсу) за розрахунковими контрактами не відбувається поставки, а власник ф'ючерсу просто залишається «у грошах». У другому випадку відбувається реальне постачання базового інструменту. На ринку FORTS існує лише кілька поставних контрактів, і всі вони забезпечують постачання акцій. Як правило, це найбільш ліквідні акції вітчизняного фондового ринку, такі як: , та інші. Їхня кількість не перевищує 10 найменувань. Постачання по нафті, золоту та іншим сировинним контрактом не відбувається, тобто вони розрахункові.

Існують невеликі винятки

але вони стосуються суто професійних інструментів, таких як опціони та низьколіквідні валютні пари ( грошові знакикраїн СНД, крім гривні та тенге). Як говорилося вище, наявність поставочних ф'ючерсів залежить від попиту з їхньої поставку. На Московській Біржі торгуються акції Ощадбанку, а це ліквідна фішка, ось біржа і надає можливість купувати та продавати ф'ючерси на цю акцію з постачанням. Просто у нас, у Росії, немає потреб для такого оперативного постачання золота, нафти та іншої сировини. Більше того, на нашій біржі є безліч «мертвих» ф'ючерсів, за якими взагалі немає обороту (ф'ючерси на мідь, зерно та енергію). Пов'язано це із банальним попитом. Трейдери не бачать інтересу у торгівлі такими інструментами і у свою чергу обирають більш відомі їм активи (долар та акції).

Хто випускає ф'ючерси

Наступне питання, яке може виникнути у трейдера: хто ж є емітентом, тобто випускає ф'ючерси.

З акціями все дуже просто, адже їх випускає саме підприємство, якому вони спочатку належали. На первинному розміщенні їх викуповують інвестори, а потім починають звернення на знайомому нам вторинному ринку, тобто на біржі.

На терміновому ринку ще простіше, але це не зовсім очевидно.

Ф'ючерс це, по суті, контракт, який укладають дві сторони угоди: покупець та продавець. Через певний період часу, перший зобов'язується купити у другого певну кількість базового продукту, будь то акції або сировину.

Таким чином, трейдери самі і є емітентами ф'ючерсів, просто біржа стандартизує контракт, що укладається ними, і жорстко стежить за виконанням обов'язків — це називається .

• Напрошується таке запитання.

Якщо з акціями все зрозуміло: один постачає акції, а інший їх набуває, то, як у теорії мають справи з індексами? Адже трейдер не може передати індекс іншому трейдеру, оскільки він не є матеріалом.

У цьому розкривається ще одна тонкість ф'ючерсу.На поточний момент по всіх ф'ючерсах розраховується , яка є доходом або збитком трейдера, щодо тієї ціни, за якою укладено угоду. Тобто, якщо після операції продажу ціна стала зростати, то трейдер, який відкрив цю коротку позицію, почне зазнавати збитків, а його контрагент, який купив у нього цей ф'ючерс, навпаки, отримуватиме прибуткову різницю.

Терміновий договір це фактично суперечка, предметом якої може бути будь-що. За індексами, гіпотетично, продавець повинен просто надати котирування індексу. Таким чином, можна створити ф'ючерс на будь-яку величину.

У США, наприклад, торгується ф'ючерсом на погоду.

Предмет суперечки обмежений лише здоровим глуздом організаторів біржі.

Чи несуть такі контракти якийсь фінансовий зміст?

Звісно, ​​несуть. Той самий американський погодний ф'ючерс залежить від кількості днів в опалювальному сезоні, що впливає на інші галузі економіки. Так чи інакше, ринок продовжує виконувати одне зі своїх основних завдань: акумуляцію та перерозподіл грошових коштів. Цей чинник грає величезну роль боротьби з інфляцією.

Історія появи ф'ючерсів

Ринок ф'ючерсних контрактів має дві легенди чи два джерела.

• Дехто вважає, що ф'ючерси сталися у колишній столиці Японіїмісті Осака. Тоді основним торгованим «інструментом» був Мал. Природно, продавці та покупці хотіли застрахувати себе від цінових коливань і це спричинило появу такого роду контрактів.
• Друга історія говорить, як і більшість інших фінансових інструментів, історія ф'ючерсів почалася в XVII столітті Голландії, коли Європу захлеснула « тюльпаноманія». Цибулина коштувала таких грошей, що покупець її просто не міг купити, хоча якась частина заощаджень була присутня. Продавець міг дочекатися врожаю, але ніхто не знав, яким він буде, як доведеться продавати і як бути на випадок неврожаю? Так виникли відстрочені договори.

Наведемо простий приклад . Припустимо, власник фермерського господарства займається вирощуванням пшениці. У процесі роботи він вкладає гроші у купівлю добрив, насіння, і навіть оплачує роботу найманим працівникам. Звичайно, для того, щоб продовжувати, фермер повинен бути впевнений, що всі його витрати окупляться. Але як отримати таку впевненість, якщо заздалегідь не можеш знати, якими будуть ціни на врожай? Адже рік може видатися врожайним і пропозиція пшениці на ринку перевищуватиме попит.

Застрахувати свої ризики можна за допомогою ф'ючерсів.Власник господарства може укласти через 6 або 9 місяців за певною ціною. Тим самим він уже зараз знатиме, наскільки окупляться його вкладення.

Це найкращий вихід для страхування цінових ризиків. Звичайно, це не означає, що фермер беззастережно виграє від таких контрактів. Адже можливі ситуації, коли через сильну посуху рік буде неврожайним і ціна на пшеницю підніметься суттєво вищою за ту ціну, за якою укладено контракт. У цьому випадку фермер не зможе підняти вартість, оскільки вона вже зафіксована за договором. Але все одно це вигідно, оскільки у вартість, встановлену за контрактом, фермер уже заклав свої витрати та певну прибуток.

Вигідно це і для сторони, що купує. Адже якщо рік буде неврожайним, покупець ф'ючерсу в такому разі суттєво заощадить, оскільки спот-ціна на сировину (в даному випадку пшеницю) може бути суттєво вищою, ніж ціна за ф'ючерсним контрактом.

Ф'ючерсний контракт - це надзвичайно значущий фінансовий інструмент, Якими користуються більшість трейдерів у світі.

Перекладаючи ситуацію на сьогоднішні рейки і беручи як приклад Urals або Brent , потенційний покупець звертається до продавця з проханням продати йому барель із поставкою за місяць. Той погоджується, але, не знаючи, скільки він зможе врятувати в майбутньому (котирування можуть впасти, як у 2015-2016 роках), пропонує розрахуватися зараз.

Сучасна історія ф'ючерсів бере свій початок у Чикаго 19 століття.Першим товаром, який укладався такий контракт, стало зерно. Спочатку власники господарств привозили зерно чи худобу до Чикаго і продавали дилерам. При цьому ціна визначалася останніми і не завжди була вигідна продавцю. Щодо покупців, вони стикалися з проблемою доставки товару. В результаті, покупець і продавець стали обходитися без дилерів і укладати між собою контракти.

Яка у такому разі схема роботи? Вона могла бути наступною – власник фермерського господарства продавав зерно купцеві. Останній мав забезпечити його зберігання доти, доки не стане можливим його транспортування.

Купець, який купував зерно, хотів застрахувати себе від зміни цін (адже зберігання могло бути досить тривалим аж до півроку і навіть більше). Відповідно, покупець вирушав до Чикаго і там укладав договори із переробником зерна. Тим самим, купець як заздалегідь знаходив покупця, а й забезпечував прийнятну собі ціну зерно.

Поступово такі контракти отримали визнання і стали користуватися популярністю. Адже вони пропонували незаперечні вигоди всім сторонам угоди.

Наприклад, покупець зерна (купець), міг відмовитися від купівлі та перепродати своє право іншому.

Що стосується власника господарства, якщо його не влаштовували умови правочину, він завжди міг продати свої зобов'язання на постачання іншому фермеру.

Увага до ринку ф'ючерсів виявилася і з боку спекулянтів, які бачили свої вигоди у такій торгівлі. Звичайно, ніяка сировина їх не цікавила. Основна їх мета – купити дешевше для того, щоб потім продати дорожче.

Спочатку, ф'ючерсні контракти з'являлися лише на зернові культури. Однак уже в другій половині 20 століття вони стали полягати і на жива худоба. У 80-ті роки такі контракти стали укладатися на дорогоцінні метали, а потім і на біржові індекси.

У процесі розвитку ф'ючерсних контрактів виникло кілька проблем, які потрібно було вирішити.

• По-перше, йдеться про певні гарантії того, що контракти будуть виконані. Завдання з гарантування бере він біржа, де ведеться торгівля ф'ючерсами. Причому тут розвиток йшов у двох напрямках. На біржах створювалися спеціальні запаси товарів та коштів на виконання зобов'язань.
• З іншого боку, став можливим перепродаж контрактів. Така необхідність виникає у разі, якщо одна із сторін за ф'ючерсним контрактом не хоче виконувати свої зобов'язання. Замість відмови вона перепродає своє право за контрактом третій стороні.

Чому ж ф'ючерсна торгівля набула такого широкого поширення? Справа в тому, що товари несуть певні обмеження для розвитку біржової торгівлі. Відповідно, для їх зняття необхідні контракти, які дозволять працювати не з самим товаром, а лише з правом на нього. Під впливом ринкової кон'юнктури, власники прав товару можуть продавати чи купувати їх.

На сьогоднішній день угоди на ринку ф'ючерсів укладаються не тільки на товари, а й на валюти, акції, індекси. До того ж, тут є величезна кількість спекулянтів.

Ринок ф'ючерсів дуже ліквідний.

Як працює ф'ючерс

Ф'ючерс як і будь-який інший біржовий актив має свою ціну, мінливість, і суть заробітку трейдерів полягає в тому, щоб купити дешевше та продати дорожче.

При закінченні ф'ючерсного договору можливо кілька варіантів. Сторони залишаються при своїх грошах або одна із сторін отримує прибуток. Якщо на момент виконання ціна товару зростає, прибуток отримує покупець, оскільки він набував контракт за меншою ціною.

Відповідно, якщо на момент виконання вартість товару знижується, прибуток отримує продавець, тому що він продав контракт за більшою ціною, а власник отримує деякий збиток, оскільки біржа йому виплачує суму меншу, за яку він купив ф'ючерсний контракт.

Ф'ючерси дуже схожі на опціони. Проте варто пам'ятати, що вони не надають права, а саме обов'язок продавця продати, а покупця купити певний обсяг товару за певною ціною в майбутньому. Як гарант проведення угоди виступає біржа.

Технічні моменти

Кожен окремий договір має власну специфікацію, основні умови договору. Такий документ закріплюється біржею. У ньому відображаються найменування, тіккер, вид контракту, обсяг базового активу, час звернення, терміни постачання, мінімальна цінова зміна, а також вартість мінімальної цінової зміни.

Що стосується розрахункових ф'ючерсів, вони мають суто спекулятивну природу. Після закінчення терміну договору жодної поставки товару передбачається.

Саме розрахункові ф'ючерси доступні для всіх фізичним особамна біржі.

Вартість ф'ючерсу- Це вартість договору на даний момент часу. Ця ціна може змінюватися до моменту виконання контракту. Слід зазначити, що ціна на ф'ючерс не є ідентичною ціною базового активу. Хоча вона формується, виходячи з ціни на базовий актив. Різниця між ціною ф'ючерсу та базового активу описується такими термінами, як контанго та беквордація.

Вартість ф'ючерсу та базового активу можуть відрізнятися(незважаючи на те, що на момент експірації цієї різниці не буде).

• Контанго- Вартість ф'ючерсного контракту до експірації ( закінчення терміну ф'ючерсу) буде вище вартості активу.
• Беквордація— ф'ючерсний контракт коштує менше, ніж базовий актив
• Базис— це різниця між вартістю активу та ф'ючерсу.

Базис варіюється в залежності від того, наскільки далекою є дата експірації контракту. У міру наближення до моменту виконання базис прагне до нульового значення.

Торгівля ф'ючерсами

Ф'ючерси звертаються на біржах, наприклад, на біржі FORTS в Росії, або CBOE в Чикаго, США.

Торгівля ф'ючерсамидає можливість трейдерам скористатися численними перевагами. До них можна віднести, зокрема:

• доступ до великої кількості торгових інструментів, що дозволяє суттєво диверсифікувати свій портфель активів;
• ринок ф'ючерсів має дуже велику популярність — він ліквідний, і це ще один значний плюс;
• при торгівлі ф'ючерсами, трейдер купує не сам базовий актив, а лише контракт на нього за ціною, яка суттєво нижча за вартість базового активу. Йдеться про гарантійне забезпечення. Це свого роду застава, що стягується біржею. Його розмір варіюється в межах від двох до десяти відсотків вартості базового активу.

Разом з тим варто пам'ятати про те, що гарантійні зобов'язання не є фіксованою величиною. Їх розмір може змінюватись навіть тоді, коли контракт вже придбано. Дуже важливо стежити за цим показником, тому що якщо капіталу на їх покриття не вистачатиме, брокер може закрити позиції, якщо на рахунку трейдера недостатньо коштів.

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту та натисніть Ctrl+Enter! Велике Вам спасибі за допомогу, це дуже важливо для нас та наших читачів!

На даний момент, з технічного погляду, торгівля на будь-якому з основних ринків (фондовий, валютний, ф'ючерси, опціони) практично не відрізняється. Відправлення наказів про купівлю/продаж чогось здійснюється за допомогою спеціальних програм (торгових платформ) і кожного ринку відбувається майже однаково. Так що суто технічно, перехід з одного ринку на інший не становить жодних труднощів. Але з погляду складності аналізу та конкурентоспроможності трейдера одинаки, ринки відрізняються дуже суттєво.

Минулої статті ми познайомилися з усіма основними параметрами, якими необхідно вибирати собі той чи інший сегмент ринку. Тепер розглянемо за цими параметрами ринки, на які найчастіше приходять торгувати за допомогою електронних торгів.

Ринки будуть розглянуті з погляду складності та ліквідності за зростанням т.к. що ліквідніше ринок, то більше вписувалося на ньому фахівців і тим складніше там заробити.

Фондовий ринок

Найменш ліквідний у порівнянні з рештою. Також із найнижчими середніми обсягами торгів у порівнянні з ф'ючерсами, валютним ринком або опціонами. Як наслідок найпростіший з погляду конкуренції, тому починати вивчення фінансової промисловості та трейдингу краще саме з цього ринку т.к. можливостей для початківців на цьому ринку найбільше.

Найбільшим вважається фондовий ринок США (біржі NYSE та NASDAQ). Наприклад, у 2015 році загальна ринкова капіталізація компаній, що торгуються на New York Stock Exchange, становила $25,3 трильйона. За різними даними, середній оборот денних торгів близько $60 млрд.

• Структура ринку

Зазвичай централізований і регулюється державними органами (є так само позабіржові майданчики, що мало регулюються, але про них мало хто знає і там зазвичай мало хто торгує). Тому інтереси учасників ринку захищені набагато більше, ніж наприклад на валютному ринку.

Також вважається найвідкритішим ринком т.к. регулятори намагаються зробити інформацію про компанії, що укладаються угоди та учасників максимально відкритої для публіки для зменшення маніпуляцій та шахрайства. Це також позитивно впливає конкурентоспроможність т.к. практично всю інформацію всі учасники ринку отримують одночасно незалежно від свого розташування, рівня та кількості коштів (HFT та маніпуляції за рахунок інсайдерської інформації опустимо).

Наприклад на фондовому ринкуСША торгуються акції понад 15 000 компаній. Серед такої величезної кількості є як повністю неліквідні акції, так і дуже ліквідні, що дозволяє дуже гнучко вибирати для себе саме такі, в яких ми матимемо найбільшу конкурентну перевагу. За кількістю інструментарію для торгівлі фондовий ринок є найбільшим серед решти.

• Поріг входу та витрати

Можна почати торгувати акціями, маючи в кишені навіть 100 USD. Все залежить від тимчасових рамок торгівлі та бажаних фінансових результатів. На дрібний капітал можна отримувати кредитне плече, ризикуючи лише власними коштами. Наприклад, є спеціальні рахунки (в proprietary trading firm), де можна покласти всього 1000 USD, а торгувати при цьому коштом компанії в розмірах більше 100 000 USD. Є дуже багато типів компаній, крім брокерських, через які можна отримати вихід на ринок. Ті ж проп компанії є професійні, зареєстровані в Нью-Йорку або Чикаго, що мають регулювання та ліцензії і є не професійні, які працюють через офшори. Загалом, є можливості для будь-якого капіталу.

Витрати складаються з брокерських комісійних, оплати котирувань і торгової платформи, а також комісійних різних регуляторів та ECN систем. Якщо по ECN системам та регуляторам все стандартизовано, то брокерські комісії дуже відрізняються у різних регіонах та компаніях. Середня нормальна брокерська комісія для звичайного трейдера складає 3$ за кожну проторговану 1000 акцій. Посередники зазвичай беруть більше 4-5$ за кожну тисячу (0,005$ за 1 акцію або 50 центів за 100 акцій – пишуть по-різному, але це все одно й теж).

Хорошу комісію можна отримати, якщо приєднається до групи. Наприклад, у моєму випадку ця комісія складає всього 20 центів за кожну проторговану 1000 акцій (якщо хтось хоче отримати таку ж низьку комісію і приєднається до групи, звертайтеся, можу допомогти)

• Волатильність

За рахунок того, що фондовий ринок найменш ліквідний серед інших і має як неліквідні інструменти, так і ліквідні, волатильність на ньому найбільша. Тут можна знайти як дуже волатильні інструменти з високим потенційним доходом і ризиком, так і низько волатильні.

Ринок ф'ючерсів

• Ліквідність та Середні обсяги торгів

Другий за ліквідністю та обсягами після фондового і як наслідок другий за складністю.

• Структура ринку

Централізовано та регулюється держ. органами.

• Кількість інструментів, що торгуються

В основному торгуються ф'ючерси на різну сировину, індекси, валюти та облігації. Якщо включити ще й біржові спреди, то всього інструментів буде близько 1000.

• Поріг входу та витрати

Якщо взяти біржу Чикаго (CME), то поріг входу обумовлений розміром мінімальної позиції в перерахунку на вартість 1 пункту зміни ціни. Наприклад, якщо взяти ф'юч на золото, то 1 пункт зміни ціни золота при мінімальному обсязі позиції 1 лот дорівнюватиме $10. Як наслідок з рахунком 100 або 500 USD почати торгувати не вдасться. за першої ж невдалої угоди є ризик швидко втратити всі гроші. З погляду ризиків на прикладі біржі Чикаго, менш ніж з 10000 USD починати торгувати ф'ючерсами сенсу немає.

Недоліки становлять переважно брокерські комісії. Є безкоштовні торгові платформи, але є і платні, вартість яких може сягати 2000 USD на місяць. Для новачків ринок ф'ючерсів не дуже вдалий варіант.

• Волатильність

В основному ліквідність ф'ючерсів досить висока, тому волатильність на них у рази менша, ніж волатильність акцій на фондовому ринку. Тому можливостей отримання прибутку для невеликого капіталу цьому ринку набагато менше.

Валютний ринок (форекс,forex)

• Ліквідність та Середні обсяги торгів

Вважається найліквіднішим у світі ринком і найбільшим за обсягами, якщо не рахувати похідних інструментів, таких як опціони.

У середньому, денний оборот ринку Форекс становить понад $6 трлн, з яких 5% – це оборот індивідуальних спекулянтів. У зв'язку з такою великою ліквідністю дрібний капітал ніяк не може конкурувати із проф. учасниками цього ринку. Основні учасники валютного ринку це великі банкита фонди. Їх основний дохід складають спреди та різниці в відсоткові ставки різних країн. Дохід у % ставлення до капіталу становить одиниці відсотків на рік. Тому заходити на цей ринок із капіталом менше 100 000 USD немає жодного сенсу.

• Структура ринку

Ринок децентралізований і складається з безлічі конкуруючих між собою майданчиків у всьому світі. Тому це найбільш закритий ринок на якому вся інформація закрита т.к. у жодному разі вона не може бути повною. Для дрібних спекулянтів та інвесторів немає жодного захисту та гарантій, що несе у собі підвищені ризики. З погляду конкурентоспроможності, це дуже великий недолік.

• Кількість інструментів, що торгуються

Менш ніж 500. Торгуються лише валюти різних країн.

• Поріг входу та витрати

Оскільки ринок не регулюється, існує багато посередників та шахраїв. Дуже поширений внутрішній кліринг (кухня), який дозволяє клієнтам торгувати, маючи навіть 20USD практично без будь-яких витрат.

В основному нав'язуються методи торгівлі призначені для фондового ринку, які на валютному приносять тимчасові результати, що вводить трейдерів-початківців у глибоку помилку про стабільність і доцільність застосування таких стратегій.

• Волатильність

Найнижчий волатильний ринок. Найкраща стратегія– спреди та маркетмейкінг, що доступне лише юр. особам із дуже великим капіталом.

Опціони.

• Ліквідність та Середні обсяги торгів

Найліквідніший ринок т.к. опціони є і на валютний ринокі на ф'ючерси та на акції.

• Структура ринку

Залежить від цього, потім торгуються опціони. Опціони на ф'ючерси та акції стандартизовані, централізовані та регулюються держ. органами. Опціони на валютний ринок - не регулюються, децентралізовані, не стандартизовані і в основному представляють екзотичні типи опціонів (наприклад, бінарні, які існують виключно з внутрішнім клірингом (кухнею)).

• Кількість інструментів, що торгуються

Понад 100 тисяч.

• Поріг входу та витрати

Залежить від цього, що вони торгуються. Поріг входу може починатися з 500 $ для регульованих ринків і з 10 $ для нерегульованих.

• Волатильність

Також залежить від базового активу.

Висновки:

Починати шлях трейдера найкраще із фондового ринку т.к. на ньому початківець може цілком конкурувати з іншими учасниками торгів. На фондовому ринку більш прозора інформація, великий вибір інструментів, будь-які рівні ліквідності та волатильності для будь-яких стратегій.

Якщо не використовувати кредитні плечі і торгувати тільки на свої кошти, тільки на фондовому ринку можлива висока відсоткова прибутковість за рахунок високої волатильності, не досяжна ні для якого іншого ринку.

Ринки ф'ючерсів і валют використовують кредитне плече т.к. спекулянтам неможливо було зберігати достатню відсоткову дохідність лише з власний капітал. Так само на ф'ючерсах та валютах дуже маленький вибір інструментів для торгівлі та в періоди затишшя на ринках, дрібному інвестору просто не буде чого торгувати.

Ринок опціонів є найширшим і найскладнішим розуміння початківцям. До того ж опціони – це похідний інструмент і без якісного аналізу базового активу вони не принесуть стабільних результатів.

Тому рухатися треба від меншого до більшого, не забуваючи, що ваш прибуток це чийсь збиток і якщо ви не можете з кимось конкурувати, то хтось отримає прибуток за ваш рахунок.

(Ф'ючерсні контракти) – це документ (договору) про фіксацію умов продажу чи купівлі стандартної кількості деякого активу в обумовлені терміни у майбутньому. Ціна при цьому встановлюється на сьогодні.

Отже, сьогодні ми розглянемо Форекс ф'ючерси – альтернативу звичайній купівлі/продажу валюти.

Рекомендований брокер для торгівлі Alpariабо RoboForex.

Термінологія у торгівлі Форекс ф'ючерсами

Стандарт кількості. Ф. купують та продаються на ринку у вигляді стандартизованих порцій активу або товару. Ці порції звуться контрактів чи лотів. У цьому полягає основна відмінність ф'ючерсного договору від форвардного. Висновок форвардів відбувається на позабіржовому ринку (скажімо, валюта на міжбанку), відповідно, кількість товару може бути будь-якою, що визначається угодою між покупцем та продавцем.

Стандарт термінів. Поставки по Форекс ф'ючерсів виробляються у конкретні терміни, які називаються днями (днем) поставки. Саме тоді здійснюється обмін коштів на товар. Ф'ючерсний контракт має кінцевий час життя, тому якщо останній день торгів минув, то укладання ф'ючерсної угоди на дату (виконання контракту) стає неможливим. Буде встановлено нову дату, після чого почне торгуватися новий Ф.

Стандарт ціни. Вартість Ф. фіксується в момент, коли укладається угода, і не може змінюватися ні для покупця, ні для продавця до дня, коли виповниться контракт незалежно від того, як змінюється вартість базового активу, який лежить в основі ф'ючерсного контракту. Саме з сказаного Ф. – основний інструмент хеджування валютних ризиків, тобто. страхування.

Інші особливості ф'ючерсних контрактів

Загальноприйнято, що з фіксації умов угоди і її виконання має пройти понад 2-х робочих днів. В іншому випадку ці угоди відносять до Spot, Tom і Tod угод.

Учасниками укладання ф'ючерсного договору, як й у будь-який інший угоди, є 2 боку – продавець і покупець. Покупець Ф. приймає він зобов'язання придбати певний актив в обумовлені терміни. Продавець Ф. – продати цей актив у зазначений термін.

Як уже говорилося, обидва типи зобов'язань мають на увазі стандартну кількість певного товару (активу), конкретний термін виконання в майбутньому та конкретну ціну, встановлену в момент укладання ф'ючерсного контракту.

Хто користується ф'ючерсними контрактами? Безліч агентів із реальних економічних секторів. Приміром, це виробники обладнання чи його закупники – ці гравці ставлять собі за мету знизити ризики. Навпаки, продавці Ф., шукаючи можливість отримати прибуток, приймають на плечі великі ризики.

Власне, ф'ючерсні ринки – це оптові ринки ризику, тобто. місце, де ризик передається від агентів, які "не схильні ризикувати", до тих гравців, які готові за деяку плату прийняти цей ризик на себе. Іншими словами, покупка Форекс ф'ючерсу перекладає ризики на іншого гравця, а продаж передбачає прийняття на себе цінових ризиків.

Відповідно до сказаного вище, учасники ф'ючерсної торгівлі поділяються на 2 категорії: спекулянти та хеджери. Хеджер хоче зменшити ризик, а спекулятивний гравець ризикує отримати більше прибутку.

Сьогодні біржа Ф. – загальносвітовий ринок, який включає реалізацію промислових товарів, фінансових валют, казначейських облігацій та різної сільськогосподарської продукції. Але ми торгуємо не товарами, а лише правами (контрактами) на цей товар. Швидко, зручно та вигідно – якщо вміти правильно прогнозувати майбутню вартістьактиву.

Форекс та ф'ючерси

Брокери Форексдають можливість валютним трейдерам спробувати свої сили та у торгівлі ф'ючерсними контрактами. Інструмент називається CFD (Contract For Difference – контракт на різницю) та представлений кількома активами: акції IBM (#IBM), Microsoft (#MSFT) та ін.

Рис.1

Перед торгівлею (купівлею) даних контрактів обов'язково ознайомтеся з торговими умовамиза ними. По-перше, торгівля по CFD можлива лише у певний годинник (під час американської торгової сесії), по-друге, ми не можемо продати контракт, а лише придбати. Іншими словами, ми граємо лише на підвищення вартості активу.

Звичайно, для повноцінної торгівлі Ф. потрібен брокер, який працює виключно з такими контрактами, адже Форекс брокер надає дуже невелику кількість Ф. Але спочатку згодиться і цей варіант. Якщо вам сподобається і ви отримаєте прибуток, торгівлю ф'ючерсними контрактами завжди можна продовжити в ширшому діапазоні.

Торгувати на біржі Форекс чи спекулювати ф'ючерсами – вибір за вами. І те, й інше може бути досить прибутковим, але пам'ятайте, що прибутковість торгівлі дуже сильно залежить від

Для перегляду Графіка інструменту - клацніть по його назві

Індекси

Акції

Сільгосптовари

Найкращі Котирування для трейдерів у режимі реального часу

Без знання поточних курсів використовуваних торгових інструментів неможливо уявити ведення повноцінних та успішних торгів. У даному розділі порталу сайт до Вашої уваги представлені реальні форекс котирування валют та інших популярних фондових активів. Вся інформація оновлюється в реальному часі, тому перед Вами є виключно достовірні котирування. Завдяки спостереженню за їх змінами, Ви гарантовано отримаєте можливість більш точно спрогнозувати можливий розвиток ситуації на ринку. Котирування можна з повною впевненістю назвати основою ринку форекс. До речі, курси валют повністю збігаються з даними, які пропонує найпопулярніший брокер Alpari. Для тих, хто розглядає Альпарі як потенційного форекс брокера, - зверніть увагу на Альпарі відгуки на нашому сайті від реальних клієнтів.

Котируванняна всі популярні торгові інструменти

На цій сторінці відвідувачі нашого сайту можуть побачити форекс котирування не лише на валютні пари за участю долара США та інших поширених валют, але й на ф'ючерси, індекси, акції та інші фондові активи. Більше того, цей список не є вичерпним і до нього входять криптовалюти, метали, нафта, газ та низка інших торгових інструментів. Реальні котирування представлені у вигляді зручної та інформативної онлайн таблиці. Завдяки інтуїтивно зрозумілому інтерфейсу актуальні котирування по необхідному активу без проблем зможе дізнатися навіть форекс трейдер-початківець.

реальні курси для успішної торгівлі на форекс Онлайн

На ринку форекс курси змінюються практично кожну секунду в реальному часі. Тому важливо для генерування хорошого прибутку знати поточні форекс котирування. Плюс до всього необхідно стежити за динамікою руху котирування ф'ючерсів, індексів, акцій, долара США, російського рублята інших валют, а також будь-яких інших інструментів, що використовуються. Тому для отримання більш широкого комплексу інформації Ви можете скористатися онлайн графіком за активом, що Вас зацікавив. Форекс портал сайт надає котирування виключно від надійних та перевірених постачальників ліквідності. Котирування та графіки від TradingView – є надійним глобальним фінансовим агрегатором, що надає найбільш точні біржові дані. Ми дійсно дбаємо про відвідувачів нашого сайту та прагнемо пропонувати корисні реальні сервіси, які допоможуть спростити Ваші торги та зробити їх ще більш успішними!