Udział inwestycyjny w funduszu inwestycyjnym potwierdza prawo właściciela do. Jednostka inwestycyjna funduszu wspólnego inwestowania. Nabycie i umorzenie udziałów inwestycyjnych

Obecnie istnieje wiele instrumentów inwestycyjnych, aby móc skorzystać z nich uczestnik musi posiadać bogatą wiedzę fachową oraz praktyczne doświadczenie w ich stosowaniu. Inwestorzy oczekujący wysokich zysków muszą posiadać szereg indywidualnych cech i specjalnych umiejętności. Szczególnie popularne w obszarze działalności gospodarczej są fundusze inwestycyjne, które opierają się na metodzie zarządzania majątkiem powierniczym.

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych

Zanim zapoznasz się z głównymi rodzajami, warto dowiedzieć się, czym właściwie są fundusze inwestycyjne. Reprezentują model zbiorowego inwestowania, charakteryzujący się unikalną strukturą. Fundusze to kompleksy nieruchomości ze wspólną własnością aktywów, które łączą uczestników ze współwłasnością. Cel tworzenia spółek inwestycyjnych ma charakter długoterminowy i zmierza do oszczędzania i podwyższania kapitału akcjonariuszy.

O faktycznym istnieniu funduszy inwestycyjnych i ich aktywnym rozwoju decyduje fakt, że znaczna część populacji dysponującej wolnymi środkami nie wie, jak nimi zarządzać lub nie posiada umiejętności prawidłowego inwestowania. Gdy sytuacja gospodarcza się ustabilizuje, liczba funduszy znacznie wzrasta, jednak w przypadku kryzysu światowego lub ogólnokrajowego ich działalność natychmiast spada.

Obecnie istnieją następujące typy organizacji inwestycyjnych:

• Akcje;
• rząd;
• wzajemne;
• sprawdzać;
• żywopłoty;
• Giełda Papierów Wartościowych

Instytucje o znaczeniu handlowym, które w Federacji Rosyjskiej są reprezentowane w następujących formach, są szczególnie poszukiwane wśród inwestorów:

1. Fundusze kapitałowe. Są to spółki, które uzyskały status spółki publicznej. Uczestnicy tego obszaru rynku czerpią zyski inwestując wolne środki w tego typu aktywa jak akcje, obligacje, złoto, waluta i inne. Zysk generowany jest poprzez zwiększanie wartości papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych, w które zainwestowano pieniądze.
2. Fundusze inwestycyjne. Są to instytucje nie posiadające osobowości prawnej. Głównym źródłem dochodu inwestora są odsetki od finansowania. Poziom zysku uzależniony jest od wielkości udziału nabywanego z kapitału ogólnego. Formalność działalności tych funduszy ściśle reguluje ustawa federalna z dnia 29 listopada 2011 r. N 156-FZ „O funduszach inwestycyjnych”. W związku z tym kontrolę nad aktywami tego funduszu sprawują specjalne instytucje zarządzające.

Istnieją również inne rodzaje funduszy inwestycyjnych, ale albo są one mało efektywne, albo znajdują się w początkowej fazie rozwoju. Sytuacja ta wskazuje na niestabilność systemu gospodarczego państwa lub występowanie zwiększonego ryzyka inwestycyjnego.

Podstawowa koncepcja funduszy inwestycyjnych: zalety i wady

Fundusze inwestycyjne w Rosji po raz pierwszy stały się znane w 1996 roku. Od tego czasu te dwie formy organizacji komercyjnych zajmują duży segment rynku inwestycji kapitałowych. Powodem popularności takich inwestycji jest ich dostępność, czyli każdy potencjalny inwestor może liczyć na możliwość zostania uczestnikiem rynku finansowego. W związku z tym wielu może odmówić lokat bankowych lub usług domów maklerskich. Ponadto wyjątkowość rozważanych spółek polega na równowadze pomiędzy możliwym ryzykiem a oczekiwaną rentownością.

Fundusze inwestycyjne są jedną z opcji łączenia wolnych aktywów kilku inwestorów i zarządzania powierniczego akcjami przez wysoko wykwalifikowanych menedżerów specjalnej spółki zarządzającej. Zadaniem funduszy inwestycyjnych jest zapewnienie systematycznego wzrostu wartości udziałów kapitałowych, zwanych także jednostkami uczestnictwa. Są to imienne papiery wartościowe wskazujące prawa inwestora do określonej części majątku funduszu.

Tego rodzaju majątek można przenieść na inną osobę w drodze spadku lub darowizny. Dodatkowo właściciel tego papieru wartościowego może go odsprzedać po cenie aktualnej w momencie transakcji. Wielkość udziału w funduszu inwestycyjnym zależy w dużej mierze od wielkości inwestycji. Warto zauważyć, że wkład każdej organizacji różni się znacząco. Minimalny wkład na udział może wynosić od 2 tysięcy rubli. Aby wypłacić środki z funduszu, uczestnik będzie musiał sprzedać swój udział.

Część kapitału może zostać sprzedana innym akcjonariuszom, jednak procesem poszukiwania nowych nabywców najczęściej zajmuje się spółka zarządzająca.

Fundusze inwestycyjne w Rosji mają całą listę unikalnych zalet, wśród których warto zwrócić uwagę:

1. Profesjonalne zarządzanie. Za efektywność funkcjonowania organizacji odpowiadają doświadczeni menadżerowie, posiadający odpowiednie certyfikaty Federalnej Komisji Rynku Papierów Wartościowych (FCSM Rosji).
2. Niskie ryzyko. Dzięki kompetentnym decyzjom zarządzających inwestycje kapitałowe ulegają dywersyfikacji, zmniejszając tym samym zależność inwestycji portfelowych od spadających wartości aktywów i innych zagrożeń.
3. Dogodne warunki inwestycyjne. Uczestnikom stworzono lojalne i najbardziej komfortowe warunki prowadzenia zajęć. Ponadto wspólnik może w każdej chwili opuścić spółkę.
4. Wysoki stopień bezpieczeństwa depozytów. Licencjonowana spółka zarządzająca, certyfikaty specjalistów i państwowa kontrola nad działalnością finansową funduszu zapewniają całkowitą ochronę inwestycji.
5. Dostępność świadczeń w systemie podatkowym. Kwota dochodu nie podlega bezpośredniemu podatkowi dochodowemu.
6. Pełna informacja. Dla wszystkich uczestników funduszu obowiązują wyłącznie aktualne dane i wskaźniki podawane ze stałą regularnością.

Pomimo powyższych mocnych stron funduszy inwestycyjnych, mają one również kilka drobnych wad:

• inwestowanie ma charakter średnio- lub długoterminowy, zatem pierwszy zysk z inwestycji można uzyskać dopiero po 1 roku;
• spółka zarządzająca świadczy swoje usługi odpłatnie, niezależnie od wyniku transakcji;
• Inwestorzy mają szansę zarobić na swojej inwestycji lub pozostać bez zysku.

Fundusze inwestycyjne zdążyły już w trakcie swojej działalności zyskać popularność wśród inwestorów. Wielu z nich twierdzi, że takie organizacje są dobrą opcją na generowanie dochodu pasywnego. Zanim jednak zdecydujesz się na inwestycję w akcje, powinieneś dokładnie przestudiować cechy każdego funduszu.

Warunki zostania akcjonariuszem

Główną zasadą uczestnika funduszy inwestycyjnych jest posiadanie profesjonalnej wiedzy z zakresu inwestycji. Biorąc pod uwagę umiejętności akcjonariuszy, można wyróżnić następujące fundusze:

• zwykłe społeczeństwa;
• stowarzyszenia kompetentnych inwestorów.

Do grona inwestorów profesjonalnych mogą dołączyć akcjonariusze, którzy dogłębnie podeszli do zarabiania na inwestycjach, studiując aktualną literaturę dotyczącą metod inwestowania, mają imponujące doświadczenie w finansowaniu różnorodnych projektów, a także wiedzą wszystko o giełdzie i giełdzie. Głównym czynnikiem, który pomoże uczestnikowi w prowadzeniu biznesu, jest liczba zawartych wcześniej udanych transakcji.

Zwykły fundusz inwestycyjny to najlepsza opcja dla posiadaczy wolnych aktywów, którzy wcześniej trzymali swoje środki w standardowej depozycie. Ponadto do takiego stowarzyszenia może przystąpić każdy, kto dysponuje zasobami materialnymi, ale nie ma doświadczenia w rozwiązywaniu problemów finansowych. Do tej kategorii można zaliczyć około 90% ludności Rosji, ponieważ nie wykazuje ona dużego zainteresowania studiowaniem procesu inwestycyjnego, za to pragnie pomnażać kapitał poprzez dochód pasywny.

Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Obecnie w Rosji istnieje wiele różnych funduszy inwestycyjnych, które są klasyfikowane według określonych kryteriów. Szczególne znaczenie mają fundusze inwestycyjne, które ze względu na stopień dostępności dzielą się na następujące typy.

Otwarte fundusze

Aktywami spółki są papiery wartościowe posiadające notowania giełdowe i dużą płynność. Inwestor może przeprowadzić transakcję kupna-sprzedaży akcji w dowolnym dniu roboczym tygodnia. Podwyższenie lub zmniejszenie udziału przekształcanego na kapitał może nastąpić bez konieczności zwoływania zgromadzenia wspólników. Uczestnik musi wziąć pod uwagę, że wartość jego udziału jest obliczana codziennie.

Fundusze zamknięte

Inwestor może nabyć udział dopiero na etapie tworzenia kompleksu inwestycyjnego. Istnieją również wyjątki, na przykład emisja dodatkowych akcji, w tym momencie zapewniona jest możliwość inwestycji. Akcjonariusz może przeprowadzić kapitalizację dopiero po zawarciu umowy o zarządzanie trustem. Fundusze zamknięte mają stałą liczbę akcji, a emisję nowych akcji ustala się na walnym zgromadzeniu spółki.

Fundusze interwałowe

W takiej organizacji aktywami są papiery wartościowe o niskiej płynności. Zawarcie transakcji kupna-sprzedaży akcji możliwe jest wyłącznie w ściśle określonych odstępach czasu, np. 4 razy w roku przez 14 dni. Rzeczywista wartość udziału akcjonariusza jest obliczana na koniec każdego miesiąca lub okresu. Planując inwestycje w fundusze interwałowe warto wybierać inwestycje długoterminowe, a także brać pod uwagę takie czynniki jak moment umorzenia akcji.

Warto zauważyć, że każdy fundusz inwestycyjny podlega przekształceniu, czyli typ zamknięty może łatwo stać się funduszem interwałowym lub spółką otwartą zamkniętą. Każdy z nich ma unikalne cechy, określony poziom rentowności i wskaźnik ryzyka.

Perspektywy inwestowania w fundusze inwestycyjne

Wielu potencjalnych inwestorów interesuje pytanie: ile można zarobić inwestując w akcje? Niestety, trudno podać dokładną liczbę, gdyż przepisy regulujące działalność funduszy zabraniają analizy wskaźników rentowności i wykorzystywania danych w celach reklamowych. Decyzja ta jest podyktowana faktem, że nie zawsze możliwe jest osiągnięcie zysku w wyniku zakupu akcji.

Na przykład inwestor spośród ogromnej listy funduszy inwestycyjnych wybiera najbardziej wiarygodną organizację, która od kilku lat prowadzi udaną działalność inwestycyjną i cieszy inwestorów dobrymi zyskami. Jednak nieprzyjemne chwile zdarzają się, gdy firma zarządzająca źle zarządza zasobami materialnymi. Ponadto często pojawia się nieoczekiwane ryzyko gospodarcze, gdy akcjonariusz nie tylko traci udział, ale także ponosi znaczne straty. Takie sytuacje powstają w przypadku płacenia stałej prowizji za usługi spółki zarządzającej, na którą nie mają wpływu wyniki transakcji.

Powyższy przykład jest zjawiskiem niezwykle rzadkim, jednak każdy akcjonariusz powinien pamiętać o możliwości takiego skutku powierzając swoje pieniądze mało znanym firmom. Z godną pozazdroszczenia regularnością inwestorzy nadal otrzymują dochody i natychmiast odkupują zyskowne akcje. Trudno jest dokładnie określić procent zysku przy inwestowaniu w fundusze inwestycyjne, ale można powiedzieć, że wysokość rentowności przewyższa klasyczne inwestycje.

Eksperci nie zalecają także brania pod uwagę wyników poprzedniej transakcji. Wskaźniki przyszłego okresu nie zawsze odpowiadają danym z przeszłych inwestycji. Na przykład w poprzednim okresie fundusze inwestycyjne Sberbank zadowoliły akcjonariuszy 75% zyskiem, ale w tym roku dochód wyniósł tylko 10%. Dlatego inwestor musi pamiętać, że poziom zysku nie jest regulowany przez ustawodawstwo danego kraju, dlatego zależy od aktualnej sytuacji na rynku, okresu i sposobu inwestycji.

Jak rozwijają się fundusze inwestycyjne w Rosji

Eksperci byli w stanie dokładnie przestudiować fundusze inwestycyjne na całym świecie i udzielić dokładnej odpowiedzi na pytanie o rozwój tych spółek w naszym kraju. Należy zauważyć, że akcje funduszy inwestycyjnych będące w obrocie nie cieszą się tak dużym popytem jak w krajach zachodnich. Tendencja ta wiąże się z niską wiedzą finansową mieszkańców Rosji, a także obawą przed wpadnięciem w pułapkę oszustów, jak miało to miejsce w latach 90. w przypadku piramidy finansowej MMM. To właśnie te wydarzenia zmniejszyły entuzjazm społeczeństwa do inwestowania w różne projekty.

Mimo to liczba funduszy inwestycyjnych z roku na rok rośnie, przyciągając nowych inwestorów. Można powiedzieć, że sytuacja ta wynika z niedoskonałości funduszy, ponieważ pojawiły się one w Rosji całkiem niedawno i nie mogą pochwalić się nienagannym ustawodawstwem inwestycyjnym. Dowodem na to są dość częste negatywne aspekty ram regulacyjnych.

Ogólny poziom rentowności funduszy inwestycyjnych w kraju przekracza 20%, co nie jest wcale złym wynikiem. Dzięki podejściu marketingowemu spółki zarządzające starają się przyciągnąć jak najwięcej klientów, oferując korzystne warunki współpracy. Jednak długie oczekiwanie na dochody i rozczarowanie niskimi stopami procentowymi mają negatywny wpływ, zmniejszając tym samym zainteresowanie akcjonariuszy zakupem nowych akcji.

Instrukcje krok po kroku dotyczące inwestowania w fundusze inwestycyjne dla początkującego

Początkujący inwestor nie powinien czuć się stratny, jeśli zdecyduje się zacząć zarabiać na akcjach. Kupno akcji to prosty i szybki proces, który praktycznie nie różni się od inwestowania pieniędzy w zwykłej instytucji bankowej. Aby przystąpić do funduszu inwestycyjnego, akcjonariusz musi dokonać następujących manipulacji:

• przeanalizuj wszystkie instrumenty finansowe i wybierz najbardziej efektywną opcję;
• korzystając z nowoczesnych źródeł informacji (oficjalne strony internetowe banków i firm zarządzających), znajdź fundusze inwestycyjne, w których świadczone są tego typu usługi;
• wypełnić oświadczenie woli zostania akcjonariuszem, które zostanie skierowane do kierownictwa spółki zarządzającej;
• po rozpatrzeniu wniosku uzyskać dane bankowe do złożenia kaucji w wysokości równej wartości udziału;
• otworzyć rachunek bankowy i przekazać opłaty za usługi spółce zarządzającej;
• poczekaj na wygaśnięcie transakcji;
• w przypadku pozytywnego wyniku otrzymasz zysk na swoje konto osobiste.

Inwestor powinien mieć świadomość, że wniosek o nabycie akcji może mieć charakter wielorazowy, tzn. umożliwia inwestorowi nabywanie akcji w różnych odstępach czasowych. Dodatkowo po kapitalizacji udziału uczestnik funduszu inwestycyjnego może liczyć na dalszy zakup udziałów. Aby rozpocząć współpracę, możesz skontaktować się z siedzibą firmy zarządzającej lub skontaktować się z menedżerem za pośrednictwem oficjalnej strony internetowej.

Po zawarciu umowy w kancelarii akcjonariusz musi zostać poinformowany o zarejestrowaniu akcji w terminie 1 tygodnia. W pozostałych przypadkach wypowiedzenie w formie pisemnej może zostać doręczone w terminie 2 tygodni. Z chwilą rejestracji udziału w funduszu inwestycyjnym inwestor staje się pełnoprawnym akcjonariuszem.

Popularne fundusze inwestycyjne z korzystnymi warunkami inwestycyjnymi

Przegląd przedstawia TOP 3 najlepszych funduszy inwestycyjnych, wybranych według najwyższego poziomu rentowności w danym roku. Wśród spółek oferujących nabycie udziałów w połączonym kapitale na uwagę zasługują:

„Uralsib”

Jest to organizacja zarządzająca, która powstała w 1996 roku. Do jego kompetencji należy szereg niepaństwowych funduszy emerytalnych i funduszy inwestycyjnych różnego typu. Obecnie Uralsib obejmuje akcje ponad 52 tysięcy inwestorów. Firma specjalizuje się w inwestycjach w takich branżach jak surowce naturalne, energia, metale szlachetne, euroobligacje, akcje szybko rozwijających się przedsiębiorstw, a także wielkoskalowe rynki towarowe.

Minimalny koszt udziału w Uralsibie waha się od 5 000 do 25 000 rubli. Akcjonariusze mają atrakcyjne warunki biznesowe, czyli mają możliwość samodzielnego wyboru kierunku inwestycji i wykształcenia.

Firma brokerska specjalizująca się w papierach wartościowych, inwestowaniu i obrocie akcjami. Dla początkujących dostępne są różne obszary inwestycji. Akcjonariusze mają do wyboru następujące instrumenty finansowe: indeksy giełdowe, rynki zagraniczne, obligacje i akcje. Cena udziału kapitałowego w funduszu waha się od 1000 do 2500 rubli. Wśród otwartych funduszy inwestycyjnych inwestorzy mają szeroki wybór, który reprezentują takie organizacje jak „Euroobligacje”, „Surowce”, „Akcje zagraniczne”, „Własność zagraniczna”. Jednostki takich funduszy mają określone daty wygaśnięcia, wynoszące od 12 miesięcy i dłużej.

Gazprombank „Zarządzanie aktywami”

Organizacja należy do szeregu firm zarządzających nastawionych na interakcję z osobami fizycznymi, niepaństwowymi funduszami emerytalnymi, towarzystwami ubezpieczeniowymi, a także ośrodkami edukacyjnymi i kulturalnymi. Gazprombank dysponuje 18 funduszami inwestycyjnymi, w tym 11 otwartymi, 6 zamkniętymi i 1 interwałowym. Krajowa Agencja Ratingowa przyznała spółce zarządzającej najwyższy status wiarygodności.

wnioski

Z powyższych informacji możemy stwierdzić, że inwestycje w branży energetycznej przynoszą akcjonariuszom imponujące dochody. Ponadto inwestowanie w indeksy giełdowe w sprzyjających warunkach rynkowych może zwiększyć Twoją inwestycję o 100%. Każdy inwestor musi jednak liczyć się z tym, że nie da się po prostu kupić akcji i na tym zarobić. Nie stanie się to nawet w przypadku najpopularniejszych funduszy inwestycyjnych, ponieważ aby osiągnąć sukces, spółka zarządzająca musi dokładnie obliczyć strategię i monitorować wszystkie etapy procesu inwestycyjnego. Każda zła decyzja może skutkować utratą kapitału inwestora.

Fundusz inwestycyjny to wyjątkowa forma zbiorowego inwestowania środków z późniejszym otrzymaniem zysku. Fundusze wielu inwestorów gromadzone są w jednym funduszu i za jego pośrednictwem nabywane są niektóre aktywa. Są to obligacje, akcje, depozyty, nieruchomości, czyli standardowy dżentelmenski zestaw instrumentów finansowych dozwolonych przez prawo. Działania pracowników funduszu mają na celu osiągnięcie maksymalnego zysku przy wykorzystaniu środków otrzymanych w ramach zarządzania, tak aby aktywa funduszu powiększały się, a akcjonariusze mogli otrzymywać należny im zysk.

Plusy funduszu inwestycyjnego

Kapitał początkowy może być niewielki. Niektóre fundusze są gotowe przyjąć wkład w wysokości tysiąca rubli. Nie musisz samodzielnie badać rynku. Zajmują się tym już specjalnie przeszkoleni ludzie pracujący w funduszu.

Jak to działa

Żadna organizacja, a tym bardziej nie może stworzyć funduszu inwestycyjnego. Jest to działalność licencjonowana. Licencja wydawana jest przez Służbę Federalną odpowiedzialną za kontrolę rynków finansowych Federacji Rosyjskiej. Organ ten zarówno wydaje zezwolenie, jak i kontroluje późniejszą działalność funduszu wspólnego inwestowania. Kontrola odbywa się nie rzadziej niż raz na trzy lata. Dlatego fundusz musi prowadzić całą działalność prawidłowo i działać w ramach prawa.

Po uzyskaniu licencji fundusz może zacząć przyciągać inwestorów (akcjonariuszy). Mogą to być zarówno obywatele, jak i organizacje. Każda osoba może kupić akcje za określoną kwotę środków, a kwota ta pozostaje do dyspozycji zarządzających. Fundusz za pieniądze inwestorów może nabywać papiery wartościowe znajdujące się w wolnym obrocie i dokonując takich transakcji, osiąga zysk, co powoduje wzrost wartości aktywów funduszu, co oznacza wzrost wartości akcji.

Pai – co to jest?

Udział inwestycyjny to jednostka rejestracyjna, w której rejestruje się fakt, że inwestor zainwestował określoną kwotę pieniędzy w fundusz. Innymi słowy, inwestor ustala w ten sposób swoje własne prawo do udziału w majątku funduszu wspólnego inwestowania. Własność dokumentu formalizowana jest poprzez wpis na koncie osobistym deponenta, który jest otwierany w rejestrze funduszy inwestycyjnych. Liczba akcji, które będzie posiadał inwestor, będzie prawdopodobnie ułamkiem.

Zmiana wartości jednostki

Wartość akcji, podobnie jak wartość każdego innego aktywa, obarczona jest ryzykiem inwestycyjnym. Akcja nie ma ceny nominalnej, lecz jej szacunkowa wartość wyliczana jest w określonych odstępach czasu. Tym samym otwarte fundusze inwestycyjne wyliczają cenę jednostki w każdy dzień roboczy (w święta i weekendy koszt jest równy cenie z ostatniego dnia roboczego).

Fundusz interwałowy dokonuje tego w ostatnim dniu interwału (okresu, w którym można umorzyć i nabywać akcje) oraz w ostatnim dniu roboczym miesiąca. Fundusze inwestycyjne zamknięte obliczają koszt w ostatnim dniu roboczym miesiąca oraz w dniu następującym po ostatnim dniu składania wniosków o nabycie dodatkowych akcji. Wszelkie operacje kupna/sprzedaży akcji tego funduszu przeprowadzane są w oparciu o ich cenę z ostatniego dnia przyjmowania wniosków.

Wartość udziałów oblicza się w prosty sposób: cenę aktywów netto funduszu inwestycyjnego (NAV) dzieli się przez liczbę udziałów. Informacje o nich można przeglądać w rejestrze inwestorów funduszy. Aktywa netto funduszu inwestycyjnego ustala się poprzez odjęcie kwoty zobowiązań funduszu od jego aktywów (środków znajdujących się na depozytach i rachunkach funduszu).

Gwarancja rentowności

Fundusze wspólnego inwestowania, podobnie jak inne instrumenty finansowe, nie zapewniają gwarantowanego zwrotu. Wszystko zależy od wielkości podaży i popytu na aktywa giełdowe. Fundusze wspólnego inwestowania nie mogą zapewniać gwarantowanych zwrotów. Ponadto informacje o funduszu inwestycyjnym nie mogą gwarantować rentowności działalności towarzystwa zarządzającego w przyszłości. Bardziej szczegółowo opisano to w art. 51 ustawy federalnej „O funduszach inwestycyjnych”. Przyszły inwestor musi jednak zrozumieć, że jedynie instrumenty o niskiej stopie zwrotu, takie jak obligacje, mogą zagwarantować zysk. Wystarczy zminimalizować ryzyko na etapie selekcji, a wtedy rentowność funduszy inwestycyjnych pomoże zwiększyć Twoje fundusze.

W jaki sposób generowany jest zysk w funduszu?

Jeżeli inwestor zdecydował się zainwestować w fundusz sto tysięcy rubli, a koszt jednej akcji w tym momencie wynosił cztery tysiące rubli, wówczas będzie mógł kupić dwadzieścia pięć akcji. Załóżmy, że po pewnym czasie cena aktywów funduszu wzrosła, a koszt jednej akcji zaczyna wynosić sześć tysięcy rubli. Koszt wszystkich akcji nabytych przez inwestora w tym przypadku zaczął wynosić sto pięćdziesiąt tysięcy rubli. Dzięki temu mógł zarobić pięćdziesiąt tysięcy rubli, nie biorąc pod uwagę prowizji i podatków. W ten sposób każdy akcjonariusz może osiągnąć zysk, korzystając z udziałów w funduszach inwestycyjnych.

Zasady udanego inwestowania

Istota zasad jest prosta. Należy inwestować długoterminowo. Fundusz inwestycyjny jest instrumentem inwestycyjnym długoterminowym (od dwóch lat). Dlatego wszystkie zainwestowane środki powinny spokojnie przeleżeć przez najbliższe dwa-trzy lata i generować zysk. Takie inwestowanie jest dobre, ponieważ nie podlegają krótkoterminowym wahaniom, na które tak podatna jest giełda. Zapewnia to wyższy poziom rentowności.

Prowadzi to również do drugiej zasady: należy inwestować wolne środki, które w najbliższej przyszłości nie będą potrzebne. Inwestycje na krótki okres czasu są możliwe, a być może nawet opłacalne. Jednak takie podejście nie gwarantuje dochodu z każdej inwestycji w fundusz inwestycyjny. Warto inwestować w wiarygodne fundusze inwestycyjne, których recenzje i oceny wskazują na możliwość osiągnięcia zysku.

Ocena funduszy inwestycyjnych

Uzyskanie informacji o wynikach konkretnego funduszu nie jest trudne. Jest w domenie publicznej. Ale studiując to, warto wziąć pod uwagę wiele punktów.

• Jaka jest ocena spółki zarządzającej pod względem wielkości środków zebranych w ciągu ostatniego roku? Dwa lata? Trzy? Badając rating funduszy inwestycyjnych, należy zrozumieć, że inwestor inwestuje środki na długi okres, a bezpieczeństwo inwestycji i powodzenie inwestycji będą zależeć od zdolności spółki zarządzającej do zarządzania funduszami inwestorów.
• Jaka jest ocena wartości aktywów netto spółki zarządzającej? Wartość ta wskazuje, jaką ilością środków uczestników funduszu zarządza dana firma zarządzająca. Im jest ona wyższa, tym większa jest popularność firmy zarządzającej, a co za tym idzie, większe zaufanie do niej.
• Jaka jest ocena funduszy inwestycyjnych pod względem wielkości zgromadzonych środków? Lepiej sprawdzić ten wskaźnik przez rok i przez trzy lata.
• Jaki jest rating funduszu inwestycyjnego na podstawie wartości aktywów netto?
• Jaka jest ocena rentowności funduszu inwestycyjnego? To właśnie ta ocena w pierwszej kolejności przyciąga uwagę inwestorów. Wskaźnik ten klasyfikuje fundusze według wielkości rentowności, jaką udało im się osiągnąć w określonym czasie. Na przykład zarządzanie funduszami inwestycyjnymi Sberbank doprowadziło do tego, że fundusz Sberbank - Global Internet wygenerował stopę zwrotu za rok w wysokości 49,91%.

Jak kupić akcje?

Nie ma tu nic skomplikowanego. Wystarczy udać się do siedziby spółki zarządzającej lub skontaktować się z jej pośrednikiem. Rolę pośrednika często pełnią firmy inwestycyjne lub banki. Tam zostaniesz poproszony o wypełnienie i podpisanie następujących dokumentów:

• Wniosek o otwarcie konta osobistego. Jeżeli spółka zarządzająca posiada kilka funduszy, a inwestor decyduje się na wpłatę do więcej niż jednego funduszu tej spółki, wówczas dla każdej wpłaty należy otworzyć rachunki.
• Profil osoby zarejestrowanej.
• Wniosek o nabycie udziałów inwestycyjnych.

Wszystkie dokumenty są sporządzane i podpisywane w trzech egzemplarzach, a przy współpracy z pośrednikiem - w czterech. Oczywiście jest trochę kłopotów z papierami. Po kilku dniach spółka zarządzająca otrzyma zlecenie zakupu akcji ze wszystkimi szczegółami.

Sprzedaż akcji

Czynność ta przypomina zakup. Będziesz także musiał udać się do biura spółki zarządzającej i napisać oświadczenie, w tym przypadku o spłacie. Zwykle z dokumentów wymagany jest jedynie paszport, ale czasami wymagane jest podanie informacji o liczbie posiadanych przez inwestora akcji oraz numerze konta osobistego. Dlatego lepiej zaopatrzyć się w pełen pakiet dokumentów.

Warto pamiętać, że sprzedaż i zakupy w różnych funduszach inwestycyjnych odbywają się na różne sposoby, a raczej w różnym czasie. Fundusze otwarte, których jest najwięcej, pozwolą inwestorowi na sprzedaż w dowolnym dniu roboczym, interwale – w momencie otwarcia interwału, zamknięciu – w momencie utworzenia funduszu inwestycyjnego lub plasowania dodatkowych udziałów. Ale mogą być wyjątki.

Sprzedaż i zakup akcji za pośrednictwem brokera

Transakcje akcjami za pośrednictwem brokera mają swoje zalety.

• Nabycie akcji funduszy zamkniętych i interwałowych możliwe jest w dowolnym dniu otwarcia giełdy.
• Można uniknąć premii przy zakupie i dyskonta przy sprzedaży akcji.
• Szybkość realizacji wniosku inwestora.
• Nie ma potrzeby udawania się do biura spółki zarządzającej.

Istnieją jednak również wady. Nie każdy fundusz inwestycyjny notuje swoje akcje na giełdzie. Promstroybank, Metropol, Interfin Capital, Uralsib to przykłady spółek zarządzających notowanych na giełdzie. Sberbank Asset Management, którego fundusze inwestycyjne są notowane na giełdzie, jest także jedną z największych spółek zarządzających. Akcje takie nie charakteryzują się największą płynnością i dlatego spread będzie wysoki. Zamiast premii i rabatów pojawią się prowizje dla giełdy i brokera (nawet jeśli będą kilkukrotnie niższe) oraz, choć nie zawsze, opłata za usługi depozytowe.

Fundusz inwestycyjny. Banki

Wiele banków oferuje usługę „Depozyt plus fundusz inwestycyjny”. Zatem lokując środki, inwestor lokuje ich część w formie lokaty, a resztę przeznacza na zakup udziałów w funduszach inwestycyjnych zarządzanych przez spółkę zarządzającą tego samego banku. To, czy jest to dobre, czy złe, zależy od pracy firmy zarządzającej. Przecież jeśli będzie dobrze sobie radził, zwrot z akcji przewyższy oprocentowanie lokaty, co oczywiście sprawi radość inwestorowi. W przeciwnym razie inwestor będzie żałował utraconego zysku, jaki mógł uzyskać, lokując wszystkie dostępne środki w formie oprocentowanej lokaty.

Opodatkowanie

Zapłacisz dopiero w momencie umorzenia udziałów. I to jest jedyna wpłata, którą trzeba „wpłacić” ulubionemu urzędowi skarbowemu. Zysk jest łatwy do policzenia - jest to różnica pomiędzy aktualną wartością akcji, a kosztem ich zakupu. Zazwyczaj za obliczenie i potrącenie tego podatku od osób fizycznych odpowiada spółka zarządzająca. Oznacza to, że inwestor nie musi samodzielnie wypełniać zeznania podatkowego. Dla rezydentów podatek wyniesie 13 proc., dla nierezydentów – 30 proc.

Wydatki akcjonariuszy

Istnieją dwa główne rodzaje prowizji stosowane w funduszach inwestycyjnych.

• Prowizja zwiększająca koszt akcji przy zakupie (premia za zakup). Nie powinna ona przekraczać półtora procent szacunkowej wartości jednego udziału. Niektóre spółki zarządzające w ogóle jej nie pobierają.
• Prowizja obniżająca cenę akcji przy sprzedaży (rabat przy sprzedaży). Nie powinna przekraczać trzech procent szacunkowych kosztów.

Wynagrodzenia spółki zarządzającej, rzeczoznawcy, audytora, rejestratora, depozytariusza również należą do kolumny wydatków. Wszystkie jednak mieszczą się w granicach kilku procent i są brane pod uwagę przy wyliczaniu wartości akcji.

Główni gracze

1. Uralib. Fundusze wspólnego inwestowania: „Uralsib First”, „Uralsib Perspective Investments”, „Uralsib Euroobligacje”, „Uralsib Financial Sector” itp. Ostatnio pojawiło się kilka pozytywnych recenzji na temat funduszy Uralsib, a wszystkie z nich koncentrują się na forach innych niż podstawowe . Spółka zarządzająca Uralsib, której fundusze inwestycyjne początkowo wykazywały bardzo dobre zyski, jest obecnie ostro krytykowana przez inwestorów. Wielu inwestorów uważa, że ​​samodzielnie mogliby osiągnąć znacznie lepsze wyniki pod względem rentowności.
2. Fundusze inwestycyjne VTB: „VTB - Fundusz Euroobligacji”, „VTB - Fundusz Akcji”, „VTB - Fundusz Zrównoważony”, „VTB - Indeks MICEX”, „VTB - Fundusz Telekomunikacyjny” itp. Fundusze VTB różnią się rentownością, ale istnieje wiele skarg są odbierane w celu obsługi klienta. Dlatego też, rozważając fundusze inwestycyjne VTB jako instrument inwestycyjny, należy być na to przygotowanym.
3. Główną spółką zarządzającą Sberbanku jest Sberbank Asset Management. Fundusze wspólnego inwestowania: „Sberbank - zasoby naturalne”, „Sbierbank - sektor finansowy”, „Sbierbank - Europa”, „Sbierbank - Ameryka”, „Sbierbank - złoto” itp. Ta firma zarządzająca okazała się wiarygodna, co nie jest zaskakujący.

Kilka pytań odnośnie funduszy inwestycyjnych

Czy istnieje możliwość przekazania akcji? Tak, to możliwe. Wystarczy zawrzeć standardową umowę w zwykłej formie pisemnej.

Czy akcje można dziedziczyć? Tak, w ogólnym porządku mogą. Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej szczegółowo opisuje, jak to się robi.

Wniosek

Fundusze inwestycyjne to więc świetny sposób na inwestowanie i powiększanie swoich środków. Najważniejsze jest, aby wybrać godny fundusz. Porównując fundusz inwestycyjny i sposób inwestowania, początkujący inwestor powinien wybrać pierwszą opcję. Przecież oprócz zalet opisanych powyżej istnieją dodatkowe:

• Możesz zainwestować niewielką sumę pieniędzy i czerpać korzyści z najbardziej dochodowych instrumentów (portfel indeksowy, nieruchomości i inne).
• Inwestor inwestując pieniądze w fundusze inwestycyjne powierza zarządzanie profesjonalistom (pod tym względem fundusz przypomina zarządzanie trustem).
• Choć inwestowanie w fundusz inwestycyjny nie pozwala na samodzielne wykorzystanie wszystkich możliwości rynku papierów wartościowych, inwestor uwalnia swój czas na inne rzeczy. I to, jak widać, jest także ogromnym plusem.

Innymi słowy, jeśli inwestor nie lubi zajmować się wszystkimi zawiłościami rynku papierów wartościowych, a chce inwestować pieniądze, to fundusze inwestycyjne są właśnie narzędziem, które pozwoli nie tylko zachować, ale i zwiększyć oszczędności.

Udział inwestycyjny

Odbiór magazynowy

Udział inwestycyjny- (Zgodnie z ustawą federalną N 156-FZ „O funduszach inwestycyjnych” z dnia 29 listopada 2001 r.) imienny papier wartościowy potwierdzający udział jego właściciela we własności majątku stanowiącego fundusz inwestycyjny, prawo żądania od funduszu właściwego zarządzania powiernictwem towarzystwo inwestycyjne funduszu wspólnego inwestowania, prawo do otrzymania rekompensaty pieniężnej w przypadku rozwiązania umowy o zarządzanie funduszem wspólnego inwestowania ze wszystkimi właścicielami udziałów inwestycyjnych tego funduszu wspólnego inwestowania (rozwiązanie funduszu wspólnego inwestowania).

Udział inwestycyjny otwartego funduszu inwestycyjnego zaświadcza także o prawie właściciela tego udziału do żądania od towarzystwa zarządzającego umorzenia udziału inwestycyjnego i zapłaty w związku z tym wynagrodzenia pieniężnego odpowiadającego jego udziałowi w prawie współwłasność majątku wchodzącego w skład tego funduszu inwestycyjnego w każdym dniu roboczym.

Udział inwestycyjny funduszu inwestycyjnego zamkniętego zaświadcza także o prawie właściciela tego udziału do żądania od towarzystwa zarządzającego umorzenia udziału inwestycyjnego i zapłaty w związku z tym wynagrodzenia pieniężnego odpowiadającego jego udziałowi w prawie wspólna własność majątku wchodzącego w skład tego funduszu wspólnego inwestowania, w przypadkach przewidzianych w niniejszej ustawie federalnej, prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu właścicieli akcji inwestycyjnych oraz, jeżeli zasady zarządzania powierniczego tego funduszu inwestycyjnego przewidują płatność dochodu z tytułu zarządu powierniczego majątkiem stanowiącym ten fundusz inwestycyjny, prawo do otrzymania takiego dochodu.

W rzeczywistości akcje zamkniętego funduszu inwestycyjnego są umarzane po upływie okresu ważności funduszu. Aby zapewnić akcjonariuszom możliwość „wejścia” i „wyjścia” w dogodnym dla nich czasie, spółki zarządzające organizują dla swoich funduszy obrót akcjami na giełdzie.

Każdy udział inwestycyjny zaświadcza taki sam udział w prawie współwłasności majątku wchodzącego w skład funduszu wspólnego inwestowania i te same prawa.

Jednostka inwestycyjna nie jest papierem wartościowym o ratingu emisyjnym. Prawa poświadczone udziałem inwestycyjnym są rejestrowane w formie nieudokumentowanej. Liczba jednostek inwestycyjnych emitowanych przez towarzystwa zarządzające funduszami inwestycyjnymi otwartymi i interwałowymi nie jest ograniczona. Liczbę jednostek inwestycyjnych wyemitowanych przez towarzystwo funduszu inwestycyjnego zamkniętego określa regulamin zarządzania powierniczego tym funduszem inwestycyjnym.

Jednostka inwestycyjna nie posiada wartości nominalnej. Liczbę jednostek inwestycyjnych posiadanych przez jednego właściciela można wyrazić jako ułamek.

Niedopuszczalna jest emisja papierów wartościowych pochodzących z jednostek inwestycyjnych.

Akcje inwestycyjne znajdują się w wolnym obrocie po zakończeniu tworzenia funduszu wspólnego inwestowania. Ograniczenia w obrocie udziałami inwestycyjnymi mogą zostać ustanowione przez prawo federalne. Księgowanie praw do akcji inwestycyjnych odbywa się na kontach osobistych w rejestrze właścicieli akcji inwestycyjnych oraz, jeżeli tak stanowią zasady zarządzania funduszem inwestycyjnym, na rachunkach papierów wartościowych depozytów, dla których w tym celu W rejestrze właścicieli akcji inwestycyjnych otwierane są rachunki osobiste posiadaczy nominalnych. W takim przypadku depozytariusze, z wyjątkiem depozytów rejestrujących prawa do akcji inwestycyjnych będących przedmiotem obrotu za pośrednictwem organizatora obrotu, nie mają prawa otwierać rachunków papierów wartościowych dla innych depozytariuszy pełniących funkcję nominalnych posiadaczy papierów wartościowych swoich klientów (depozytariuszy). .

Notatki

Zobacz też

Spinki do mankietów

Fundacja Wikimedia. 2010.

Zobacz, co oznacza „udział inwestycyjny” w innych słownikach:

Słownik prawniczy

Udział inwestycyjny- 1. Udział inwestycyjny to imienny papier wartościowy potwierdzający udział jego właściciela we własności majątku stanowiącego fundusz inwestycyjny, prawo żądania od towarzystwa zarządzającego należytego zarządzania powiernictwem... ... Oficjalna terminologia

JEDNOSTKA INWESTYCYJNA- imienny papier wartościowy potwierdzający prawo inwestora, po przedstawieniu przez niego spółce zarządzającej, żądania umorzenia udziału inwestycyjnego do otrzymania środków pieniężnych w wysokości ustalonej na podstawie wartości majątku inwestycji udziałowej. .... Encyklopedia podatków rosyjskich i międzynarodowych

1) część kompleksu nieruchomości stanowiącego fundusz inwestycyjny, którym zarządzanie powiernicze sprawuje towarzystwo w celu ich rozwoju oraz w interesie inwestorów zewnętrznych, którzy nabyli prawo do indywidualnego funduszu inwestycyjnego: 2 ) zarejestrowany... ... Encyklopedia prawnika

JEDNOSTKA INWESTYCYJNA- (angielski udział inwestycyjny) – imienny nieemisyjny papier wartościowy potwierdzający: udział jego właściciela we własności nieruchomości stanowiącej fundusz inwestycyjny (UIF); prawo żądać od zarządzającej nim spółki należytego... ... Słownik encyklopedyczny finansów i kredytów

Imienny papier wartościowy potwierdzający prawo inwestora po złożeniu spółce zarządzającej żądania wykupu I.p. do otrzymania środków w wysokości ustalonej na podstawie wartości majątku funduszu inwestycyjnego na dzień... ... Encyklopedyczny słownik ekonomii i prawa

udział inwestycyjny- zgodnie z Dekretem Prezydenta Federacji Rosyjskiej w sprawie dodatkowych środków poprawy efektywności polityki inwestycyjnej Federacji Rosyjskiej z dnia 26 lipca 1995 r. imienny papier wartościowy potwierdzający prawo inwestora po przedstawieniu spółce zarządzającej. .... Duży słownik prawniczy

Udział inwestycyjny- – imienny papier wartościowy potwierdzający prawo jego właściciela do żądania od spółki zarządzającej umorzenia posiadanego przez niego udziału inwestycyjnego zgodnie z regulaminem funduszu... Rynek akcji i bodów. Glosariusz podstawowych terminów i pojęć

Udział inwestycyjny (Zgodnie z ustawą federalną nr 156 federalną ustawą o funduszach inwestycyjnych z dnia 29 listopada 2001 r.) imienny papier wartościowy poświadczający udział jego właściciela we własności nieruchomości stanowiącej fundusz inwestycyjny ... Wikipedia

JEDNOSTKA INWESTYCYJNA- JEDNOSTKA INWESTYCYJNA... Encyklopedia prawnicza

Jest to imienny papier wartościowy potwierdzający prawo jego właściciela do udziału w majątku funduszu inwestycyjnego. Udział inwestycyjny daje prawo żądania od towarzystwa zarządzającego prawidłowego zarządzania funduszem inwestycyjnym, prawo do otrzymania rekompensaty pieniężnej w przypadku rozwiązania umowy o zarządzanie funduszem inwestycyjnym (działalność funduszu inwestycyjnego). Właściciel jednostek uzyskuje dochód nie w formie stałego procentu lub dywidendy, lecz w postaci różnicy pomiędzy ceną nabycia a ceną sprzedaży jednostki w wyniku wzrostu wartości majątku funduszu.

Spółka zarządzająca ma obowiązek umorzenia jednostek inwestycyjnych po cenie ustalonej poprzez podzielenie wartości aktywów netto funduszu przez liczbę pozostających w obrocie jednostek inwestycyjnych.

W zależności od zakresu czasowego, w jakim towarzystwo jest zobowiązane do umorzenia jednostki inwestycyjnej, fundusze inwestycyjne mają charakter otwarty, interwałowy i zamknięty. Otwarty fundusz inwestycyjny to fundusz, w którym spółka zarządzająca zobowiązuje się do umorzenia wyemitowanych przez nią jednostek inwestycyjnych na żądanie inwestora w dowolnym dniu roboczym określonym w regulaminie funduszu inwestycyjnego. Interwałowy fundusz inwestycyjny- jest to fundusz, w którym towarzystwo zobowiązuje się do umorzenia wydanych przez siebie jednostek inwestycyjnych na wniosek inwestora w terminie określonym w regulaminie funduszu inwestycyjnego, nie rzadziej jednak niż raz w roku. W funduszu interwałowym akcje można kupować i sprzedawać tylko w okresie otwarcia. Fundusz inwestycyjny zamknięty- jest to fundusz, w którym spółka zarządzająca nie podejmuje się obowiązku umorzenia wyemitowanych przez siebie udziałów inwestycyjnych na żądanie inwestora przed wygaśnięciem umowy o zarządzanie trustem. W funduszu inwestycyjnym zamkniętym udział można umorzyć dopiero po wygaśnięciu umowy o zarządzanie funduszem powierniczym.

Zarządzający funduszami inwestycyjnymi mają obowiązek publikować wskaźniki wyników funduszy (wartość aktywów netto i wartość akcji) w mediach i Internecie codziennie w przypadku funduszy inwestycyjnych otwartych oraz co kwartał i przed każdym okresem otwarcia w przypadku funduszy inwestycyjnych interwałowych. Spółki zarządzające co miesiąc składają raporty Federalnej Komisji Rynku Papierów Wartościowych, a co kwartał publikują w prasie rozszerzoną listę wskaźników, obejmującą skład i strukturę portfela inwestycyjnego oraz informacje o własnym kapitale.

Spółka zarządzająca inwestuje środki inwestorów ściśle według deklaracji inwestycyjnej opublikowanej w regulaminie i prospekcie funduszu. Skład i struktura aktywów funduszy inwestycyjnych musi odpowiadać wymogom Regulaminu w sprawie składu i struktury aktywów funduszy inwestycyjnych, zatwierdzonego Uchwałą Federalnej Komisji ds. Rynku Papierów Wartościowych z dnia 31 sierpnia 1999 r. nr 5. Zgodnie z Regulaminem aktywa otwartych funduszy inwestycyjnych mogą obejmować państwowe i korporacyjne papiery wartościowe Federacji Rosyjskiej, papiery wartościowe podmiotów Federacji Rosyjskiej i samorządów terytorialnych, papiery wartościowe obcych państw, papiery wartościowe zagranicznych spółek akcyjnych oraz środki w walucie krajowej i obcej na rachunkach bankowych i lokatach. Poza wymienionymi powyżej aktywami w portfelu funduszy interwałowych i zamkniętych mogą znajdować się nieruchomości i prawa do nich.

Struktura aktywów otwartego funduszu inwestycyjnego musi jednocześnie spełniać następujące wymagania:

• szacunkowa wartość papierów wartościowych jednego emitenta (z wyjątkiem rządowych papierów wartościowych Federacji Rosyjskiej) nie powinna przekraczać 20% wartości aktywów otwartego funduszu inwestycyjnego;
• szacunkowa wartość rządowych papierów wartościowych Federacji Rosyjskiej jednej emisji nie powinna przekraczać 35% wartości aktywów otwartego funduszu inwestycyjnego, z wyjątkiem przypadków ich nabycia w wyniku innowacji;
• łączna szacunkowa wartość papierów wartościowych nie posiadających uznanych notowań nie powinna przekraczać 10% wartości aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego;
• łączna szacunkowa wartość zagranicznych papierów wartościowych, akcji zagranicznych spółek akcyjnych i obligacji zagranicznych organizacji handlowych nie powinna przekraczać 20% wartości aktywów otwartego funduszu inwestycyjnego;
• środki zgromadzone na lokatach w jednym banku nie powinny stanowić więcej niż 25% wartości aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego.

Struktura aktywów interwałowego funduszu inwestycyjnego musi jednocześnie spełniać następujące wymagania:

• szacunkowa wartość papierów wartościowych o uznanych notowaniach i (lub) środków zgromadzonych na lokatach bankowych nie powinna przekraczać 35% wartości aktywów interwałowego funduszu inwestycyjnego;
• szacunkowa wartość papierów wartościowych jednego emitenta (z wyjątkiem rządowych papierów wartościowych Federacji Rosyjskiej, certyfikatów mieszkaniowych) nie powinna przekraczać 30% wartości aktywów interwałowego funduszu inwestycyjnego;
• szacunkowa wartość rządowych papierów wartościowych Federacji Rosyjskiej jednej emisji nie powinna przekraczać 35% wartości aktywów interwałowego funduszu inwestycyjnego, z wyjątkiem przypadków ich nabycia w wyniku innowacji;
• szacunkowa wartość przedmiotów nieruchomości i praw do nieruchomości nie powinna przekraczać 5% wartości aktywów interwencyjnego funduszu inwestycyjnego;
• łączna szacunkowa wartość papierów wartościowych niemających uznanego notowania, przedmiotów nieruchomości i praw do nieruchomości nie może przekraczać 65% wartości aktywów interwencyjnego funduszu inwestycyjnego;
• łączna szacunkowa wartość papierów wartościowych obcych krajów, akcji zagranicznych spółek akcyjnych i obligacji zagranicznych organizacji handlowych nie powinna przekraczać 20% wartości aktywów interwałowego funduszu inwestycyjnego;
• środki zgromadzone na lokatach w jednym banku nie powinny stanowić więcej niż 25% wartości aktywów interwencyjnego funduszu inwestycyjnego.

Fundusze inwestycyjne działają aktywnie na rosyjskim rynku papierów wartościowych od listopada 1996 roku. Obecnie na rynku działa ponad 40 funduszy inwestycyjnych. W ostatnim czasie rośnie liczba funduszy inwestycyjnych i nie jest to przypadek. Fundusze inwestycyjne są dziś najskuteczniejszą usługą dla inwestorów, którzy nie mają możliwości samodzielnego lokowania swoich środków na rynku finansowym. Umożliwia jednostkom uzyskanie takich samych korzyści z inwestycji w aktywa finansowe, jakie otrzymują duzi inwestorzy: banki, firmy inwestycyjne i fundusze.

Do pozytywnych skutków działalności funduszy inwestycyjnych na rynku papierów wartościowych należy zaliczyć fakt, że wartość aktywów rosyjskich funduszy inwestycyjnych w pierwszej połowie 2003 roku przekroczyła 1 miliard dolarów. Ale nawet nie liczby bezwzględne są ważniejsze, ale tempo wzrostu. Przyrost aktywów w ciągu roku był niemal dwukrotnie większy.

Udział inwestycyjny – co to jest i jak nim zarządzać

Udział inwestycyjny jest specjalnym zabezpieczeniem przypisywanym indywidualnie właścicielowi. Określa udział właściciela w nieruchomości wchodzącej w skład funduszu wspólnego inwestowania (UIF); przyznaje mu prawo do otrzymania rekompensaty pieniężnej po zakończeniu działalności funduszu inwestycyjnego oraz żądania od przedstawicieli towarzystwa zarządzającego funduszem inwestycyjnym podjęcia odpowiednich działań mających na celu jego skuteczne zarządzanie.
Cechy jednostki inwestycyjnej

Jednostka inwestycyjna (IP) charakteryzuje się następującymi cechami:

Żadnej wartości nominalnej. Pomimo tego, że indywidualny przedsiębiorca jest w istocie zarejestrowanym papierem wartościowym, nie ma on wartości bazowej jako takiej. Na początkowym etapie organizowania funduszu inwestycyjnego jego zarządzający sprzedają akcje po z góry ustalonej cenie. Oznacza to, że jego poziom nie jest kształtowany metodami rynkowymi, ale ustalany przez założycieli w zależności od potrzeb funduszu.

Brak swobodnego obrotu. Udział inwestycyjny nie jest przedmiotem spekulacji giełdowych. Nie jest dostępny do bezpłatnej sprzedaży na platformach handlowych. Tylko założyciele funduszu inwestycyjnego mają prawo go sprzedać i tylko oni mogą kupować udziały inwestycyjne od właścicieli.

Brak płatności. Właściciel indywidualnego przedsiębiorcy nie otrzymuje od niego żadnych dywidend ani odsetek przez okres posiadania tego papieru wartościowego. Zysk z udziału inwestycyjnego może on uzyskać jedynie w drodze sprzedaży organizacji zarządzającej.

Zalety jednostki inwestycyjnej

Główne zalety inwestowania w fundusze inwestycyjne dla inwestora prywatnego (indywidualnego) to:

Możliwość uczestniczenia w obrocie różnych papierów wartościowych (państwowe papiery wartościowe, obligacje i akcje krajowych rosyjskich spółek).

Ograniczenie ryzyka strat związanych z nieprofesjonalnym zarządzaniem aktywami pieniężnymi.
Istnieje duże prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku dzięki dywersyfikacji inwestycji funduszy inwestycyjnych.
Źródło dochodu pasywnego, gdyż akcjonariusz nie podejmuje aktywnych działań ani decyzji mających na celu osiągnięcie zysku, a jedynie posiada określoną liczbę udziałów.
Preferencyjne opodatkowanie. Założyciele funduszy inwestycyjnych są zwolnieni z konieczności płacenia skarbowi podatku dochodowego. Właściciele jednostek inwestycyjnych mają obowiązek wpłacać jedynie 13% dochodu uzyskanego ze sprzedaży swoich aktywów.

Kształtowanie wartości udziału inwestycyjnego i jego obliczanie

Koszt jednostki inwestycyjnej jest bezpośrednio zależny od efektywności inwestycji dokonywanych przez fundusz inwestycyjny. Jeśli inwestycje w fundusze inwestycyjne generują dochód, podobnie jak inwestycja w złom, wówczas koszt udziałów inwestycyjnych wzrasta, a tym samym wzrasta ostateczna cena za ich umorzenie przez spółkę zarządzającą. Jeśli inwestycja nie spełniła oczekiwań (tj. nie przyniosła dochodu), wówczas cena umorzenia spada, a właściciel indywidualnego przedsiębiorcy ponosi bezpośrednie straty.

Informacje o wartości udziału w funduszu inwestycyjnym nie są uważane za tajemnicę handlową i dlatego stanowią własność publiczną. Zazwyczaj w mediach publikowane są dane na temat wyników funduszu, a akcjonariusze mogą zobaczyć konkretne wyniki finansowe z inwestowania swoich środków.

Cenę udziału inwestycyjnego oblicza się za pomocą dość prostego wzoru. W tym celu sumę aktywów finansowych funduszu pomniejszoną o wszystkie obowiązkowe wydatki dzieli się przez liczbę sprzedanych jednostek. Wynikowa liczba będzie bieżącym kosztem IP.
Nabycie i umorzenie udziałów inwestycyjnych

Jednostka inwestycyjna nie ma ustalonego terminu zapadalności; jej „oczekiwana długość życia” zależy od czasu życia funduszu. Dlatego też, jeśli zachodzi potrzeba pilnej sprzedaży swojego udziału w funduszu inwestycyjnym, nie trzeba czekać na żaden konkretny moment. W funduszach otwartych odbywa się to codziennie. Jeżeli fundusz inwestycyjny jest typu interwałowego, wówczas będziesz musiał poczekać na uzgodnione terminy.

Udział inwestycyjny umarzany jest według wartości aktualnej w chwili zatwierdzenia wniosku. Sprzedając indywidualnego przedsiębiorcę, akcjonariusz ma nieco ograniczone prawa. Nie ma on prawa sprzedać swojej części majątku oferentowi, który zaoferuje najwyższą cenę. Wszystkie akcje mają tę samą wartość. Może je wykupić wyłącznie sama spółka zarządzająca, a jej przedstawiciele następnie decydują, komu zaoferować zwolnione papiery wartościowe.

Papiery wartościowe można także nabyć po cenach bieżących bezpośrednio od założyciela, składając odpowiedni wniosek.
Operacje z jednostkami inwestycyjnymi

W przypadku udziału inwestycyjnego, jak w przypadku każdego innego papieru wartościowego, dokonuje się następujących operacji:

Zakup i umorzenie (patrz wyżej).
Konwersja to przekształcenie udziałów inwestycyjnych w akcje innego funduszu wspólnego inwestowania w ramach tej samej organizacji zarządzającej.
Darowizna jest nieodpłatnym przeniesieniem własności rzeczy na inną osobę na podstawie umowy darowizny. Własność indywidualnego przedsiębiorcy zostaje sformalizowana poprzez ponowną rejestrację.
Dziedziczenie to przeniesienie własności na spadkobierców po śmierci właściciela przekazującego udziały na podstawie testamentu.

Fundusze wspólnego inwestowania dopiero niedawno zaczęły eksplorować rynek rosyjski. Statystyki pokazują jednak, że z roku na rok coraz większa liczba osób, czyli zwykłych obywateli, preferuje tę formę inwestycji.