Analýza tabulky pohledávek společnosti. Cvičení: Analýza pohledávek. Příklady analýzy dálkového průzkumu Země

Analýza pohledávek a závazků na příkladu společnosti Tipar LLC

Analýza struktury a dynamiky pohledávek a závazků

Studium povahy změn v dynamice a struktuře pohledávek a závazků v průběhu několika let nám umožňuje posuzovat nejen posílení nebo oslabení výkonné disciplíny ve vypořádání společnosti Tipar LLC s dodavateli a dodavateli, kupujícími a zákazníky.

Analýza obvykle začíná porovnáním ukazatelů pohledávek a závazků na začátku a na konci analyzovaného období.

Při rozboru je nutné zjistit podíl (podíl) pohledávek a závazků na skladbě majetku (aktiv) a závazků (pasiv) podniku. Potřebné údaje a výpočty jsou uvedeny v tabulce 2.1.1.

Tabulka 2.1.1 Změna stavu pohledávek a závazků v rámci pracovního kapitálu za roky 2009-2010. na příkladu společnosti Tipar LLC

Ukazatele
Celková výše pracovního kapitálu, rub.
Pohledávky
Splatné účty v % z celkového objemu pracovního kapitálu

Z údajů uvedených v tabulce 2.1.1. Z údajů vyplývá, že závazky tvoří více než polovinu majetku a závazků podniku. V roce 2010 se oproti roku 2009 zvýšil podíl pohledávek na počátku roku o 14,2 % a činil 16,7 %; ke konci roku ve srovnání s koncem roku 2009 rovněž vzrostla o 7,8 % a činila 24,5 %, což svědčí o včasných platbách a potřebě posílit disciplínu zúčtování se zákazníky. To povede ke zvýšeným potížím se splácením dluhových závazků samotného podniku, tzn. její závazky.

Za rok 2010 ve srovnání s rokem 2009 se podíl závazků na počátku roku 2010 oproti roku 2009 zvýšil o 10,7 % a činil 76,2 %; ke konci roku ve srovnání s koncem roku 2009 poklesla o 21,6 % a činila 54,6 %. Nárůst ukazuje na pozdní platby a vyrovnání s dodavateli a dodavateli a pokles na částečné krytí dluhu vůči věřitelům.

Pro podrobnější analýzu posoudíme strukturu a dynamiku dluhu po jednotlivých prvcích.

Analýza struktury a dynamiky pohledávek je uvedena v tabulce 2.1.2.

Tabulka 2.1.2 Analýza struktury a dynamiky pohledávek za roky 2009-2010 na příkladu společnosti Tipar LLC

Pohledávky podle prvku

na začátku roku

na konci roku

odchylky

na začátku roku

na konci roku

odchylky

I Krátkodobé vč. kupující a zákazníci kalkulace rozpočtu sociální osady finančních prostředků ostatní dlužníci včetně vypršela platnost z toho trvající přes 3 měsíce II Dlouhodobý

Celkové pohledávky

Z údajů uvedených v tabulce 2.1.2 je zřejmé, že veškeré pohledávky společnosti Tipar sro jsou krátkodobé.

V roce 2009 se zvýšil o 130 507 rublů. nebo 508 % a činily 156 194 rublů. Současně v důsledku zvýšení dluhu kupujících a zákazníků o 141 564 rublů. jejichž váha na celkové výši pohledávek je 91 %;

skutečné převody do rozpočtu za 404 rublů, ud. jehož hmotnost je 0,3 %;

převedené částky sociálních dávek. pojištění na 3 rubly, které činí 0,002 % z celkové výše pohledávek;

snížení dluhu ostatních dlužníků o 11 464 rublů. nebo o 44,6 %, tepů. jejichž váha se snížila o 91 % a činila 9 % z celkové výše pohledávek.

Kromě toho v roce 2009 činil dluh po splatnosti 84 479 rublů. z toho trvající déle než 3 měsíce 84 479 rublů za jednotku. váha na celkové výši pohledávek je 54 %.

V roce 2010 se ve srovnání s rokem 2009 pohledávky zvýšily o 216 476 rublů. nebo o 138,5 % a činily 372 670 rublů. Současně v důsledku nárůstu dluhu kupujících a zákazníků o 29 045 rublů. nebo o 20,5 %, což činilo 170 609 rublů. váha na celkové výši pohledávek se snížila o 45 % na 46 %;

zvýšení částek ve vyrovnání s rozpočtem o 159 469 rublů, což činilo 159 873 rublů, procent. hmotnost vzrostla o 42,7 % na 43 %.

Podíl plateb přes sociální sítě finanční prostředky se nezapočítávají do celkové výše pohledávek, tzn. se sociálním fondy provedly všechny výpočty.

Dluh vůči ostatním dlužníkům se zvýšil o 27 965 RUB. nebo o 70,3 % a činily 42 188 rublů, spec. váha na celkové výši pohledávek vzrostla o 2 % na 11 %.

Výše dluhu po splatnosti se zvýšila o 12 586 rublů. nebo 14,9 % a činil 97 065 rublů, tento dluh je delší než 3 měsíce. Zároveň tlučte. váha na celkové výši pohledávek se snížila o 28 % na 26 %.

Z uvedených údajů a výsledků výpočtů je zřejmé, že pohledávky vzrostly v největší míře v důsledku nárůstu dluhů kupujících a ostatních dlužníků. To svědčí o nedbalosti úvěrové politiky Tipar LLC ve vztahu k zákazníkům. Výskyt dluhu po splatnosti ukazuje na zvýšení rizika nesplácení dluhů a snížení zisku. Navíc to vede ke zpomalení obratu kapitálu.

Dynamika pohledávek, intenzita jejich nárůstu či poklesu, má velký vliv na obrat kapitálu investovaného do oběžných aktiv, a tím i na finanční situaci podniku a jeho solventnost.

Dále je nutné analyzovat strukturu závazků, identifikovat důvody jejích změn, věnovat zvláštní pozornost dynamice stavu dluhu zaměstnancům na mzdy, k rozpočtu na platby. Potřebné údaje a výpočty jsou uvedeny v tabulce 3.

Z údajů uvedených v tabulce 2.1.3 je zřejmé, že všechny závazky u Tipar LLC jsou krátkodobé.

V roce 2009 se zvýšil o 50 650 rublů. nebo o 7,6 % a činily 713 492 rublů. Ke změnám došlo mimo jiné v důsledku zvýšení dluhu vůči dodavatelům a dodavatelům o 74 781 RUB. nebo o 29 % a činily 330 677 rublů, spec. váha na celkové výši závazků činila 46 %, podíl v roce 2009 vzrostl o 7 %. Největší podíl na celkové výši závazků přitom tvoří dodavatelé a dodavatelé.

Také snížením dluhu vůči zaměstnancům o 19 902 rublů. nebo o 39,5 %, poté dluh činil 30 555 rublů, procent. hmotnost klesla o 3,3 % na 4,3 %;

dluh vůči sociálním službám prostředky klesly o 5203 rublů. nebo o 28,8 % a činily 12 856 rublů, procent. hmotnost klesla o 0,9 % a činila 1,8 %.

Tyto změny naznačují, že společnost snížila svůj dluh vůči zaměstnancům z důvodu získání stabilnější finanční pozice.

Také kvůli nárůstu dluhu vůči rozpočtu o 6981 rublů. nebo o 36 %, což činilo 26 425 rublů. váha na celkové výši závazků vzrostla o 0,8 % na 3,7 %;

snížení dluhu přijatých záloh o 7684 rublů. nebo o 2,4 %, což činilo 311 238 rublů. hmotnost klesla o 4,4 % a činila 43,6 %. Kvůli nárůstu dluhu vůči ostatním věřitelům o 1677 rublů, což činilo 1741 rublů, procent. váha vzrostla o 0,19 % a činila 0,2 %. Navíc v průběhu roku vznikl dluh po splatnosti, jehož doba trvání byla více než 3 měsíce a činila 146 506 rublů, jeho podíl. váha na celkové výši závazků činila 20,5 %.

Vznik tohoto dluhu signalizuje, že společnost nehradí včas platby svým věřitelům, což může vést ke ztrátě důvěry ve společnost a zvyšuje riziko bankrotu.

V roce 2010 ve srovnání s rokem 2009 vzrostly závazky o 116 951 rublů. nebo o 16,4 % a činily 830 443 rublů. Současně v důsledku nárůstu dluhu vůči dodavatelům a dodavatelům o 22 433 rublů. nebo o 6,8 %, což činilo 353 110 rublů. hmotnost klesla o 3,8 % na 42,5 %;

kvůli nárůstu dluhu vůči personálu o 27 119 rublů. nebo o 88,6 %, což činilo 57 674 rublů. hmotnost vzrostla o 2,6 % a činila 6,9 %;

kvůli nárůstu dluhu vůči sociálním službám. prostředky na 2096 rublů. nebo o 16,3 %, což činilo 14 952 rublů. váha na celkové výši závazků byla 1,8 %;

snížením dluhu vůči rozpočtu o 18 164 rublů. nebo 68,7 %, což činilo 8261 rublů. hmotnost klesla o 2,71 % a činila 0,99 %;

kvůli nárůstu dluhu vůči ostatním věřitelům o 2955 rublů. nebo o 169,7 %, což činilo 4696 rublů. hmotnost vzrostla o 0,4 % a činila 0,6 %.

Tyto změny směrem nahoru se mohly objevit pod vlivem výše dluhu po splatnosti vytvořeného v předchozím období.

Za rok 2010 nebyly žádné částky po splatnosti. To naznačuje, že společnost Tipar LLC provedla vypořádání splatných částek včas v souladu s dohodnutými podmínkami vypořádání.

Přestože jsou závazky obvykle posuzovány jako zdroj krátkodobého získávání hotovosti, nelze se řídit zásadou „čím více, tím lépe“. Zadlužení vůči věřitelům má ekonomické a etické limity. Dlouho se věřilo, že optimální poměr vlastního a cizího kapitálu by měl být v poměru 60:40. To zaručuje zajištění splatných účtů, včasné splacení dluhů a zároveň zbavuje dlužnou společnost hrozby dluhové závislosti. V každém případě by se závazky měly používat k racionálnímu investování do nejlikvidnějších aktiv, která generují maximální příjem.

Tabulka 2.1.3. Analýza struktury a dynamiky závazků za období 2009-2010. na příkladu společnosti Tipar LLC

Účty splatné podle prvku

na začátku roku

na konci roku

odchylky

na začátku roku

na konci roku

odchylky

I Krátkodobé vč. dodavatelů a dodavatelů dluh vůči personálu organizace dluh vůči sociálním fondům dluh vůči rozpočtu přijaté zálohy ostatní věřitelé včetně vypršela platnost z toho více než 3 měsíce II Dlouhodobý

Celkové splatné účty

Významný podíl pohledávek na skladbě oběžných aktiv (v našem příkladu více než 40 %) určuje jejich zvláštní místo při hodnocení obratu pracovního kapitálu. Výše pohledávek v rozvaze je ovlivněna:

Objem tržeb a podíl tržeb na něm za podmínek následné platby. S růstem příjmů zpravidla rostou i zůstatky pohledávek;

Podmínky vyrovnání s kupujícími a zákazníky. Čím více zvýhodněných platebních podmínek jsou kupujícím poskytovány (zvyšující se podmínky, snižující se požadavky na posuzování spolehlivosti dlužníků atd.), tím vyšší je zůstatek pohledávek;

Zásady vymáhání pohledávek. Čím aktivnější je podnik ve vymáhání pohledávek, tím menší jsou jeho zůstatky a tím vyšší je „kvalita“ pohledávek;

Platební disciplína kupujících. Objektivními důvody, které určují platební disciplínu kupujících a zákazníků, by měla být obecná ekonomická situace odvětví, do kterých patří. Krizový stav ekonomiky, hromadné neplacení výrazně komplikují včasnost plateb, vedou ke zvýšení zůstatku neplacených produktů, místo hotovosti jsou jako platební prostředky používány náhražky. Subjektivní důvody jsou dány podmínkami úvěru a opatřeními společnosti k vymáhání pohledávek: čím výhodnější podmínky úvěru, tím nižší platební disciplína dlužníků;

Kvalita analýzy pohledávek a důslednost při využívání jejích výsledků. Je-li stav analytické práce v podniku uspokojivý, měly by být generovány informace o velikosti a věkové struktuře pohledávek, přítomnosti a objemu dluhu po splatnosti, jakož i konkrétních dlužnících, jejichž zpoždění při vypořádání vytváří problémy s pohledávkami. aktuální solventnost podniku.

V nejobecnější podobě lze změny objemu pohledávek za rok charakterizovat rozvahovými údaji. Pro účely interní analýzy by měly být použity analytické účetní informace: údaje z deníků objednávek nebo náhradní výpisy z účtů vypořádání s kupujícími a zákazníky, s dodavateli za poskytnuté zálohy, odpovědnými osobami a dalšími dlužníky. Informace o stavu vypořádání s kupujícími a zákazníky je vhodné prezentovat formou tabulky (Tabulka 27).

Tabulka 27

Informace o stavu vypořádání s kupujícími a zákazníky

Kupující (zákazník)	Datum vzniku dluhu	Dluh na začátku období	Odesláno	Zaplaceno	Dluh na konci období
datum	součet	datum	součet
PA "Tavria"	25.12.97	104 300	-	-	-	-	104 300
JSC "Temp"	06.03.98	710 000	-	-	-	-	710 000
MP "Suite"	02.10.98	1 197 000	-	-	01.12	1 197 700	-
JV "Píseň"	05.10.98	1 000 000	-	-	-	-	1 000 000
NPO "Kryogen"	-	-	01.12	480 00	18.12	480 000	-
JSC "Vega"	-	-	02.12	280 000	02.12	280 000	-
JV "Utah"	-	-	02.12	850 000	16.12	850 000	-
poslankyně "Naděžda"	-	-	04.12	558 900	-	-	558 900
Software "Smena"	-	-	05.12	180 000	25.12	180 000	-
JSC "Salut"	-	-	17.12	1 500 000	-	-	1 500 000
CELKOVÝ	-	3 012 000	-	3 848 900	-	2 987 700	3 873 200

Z údajů v tabulce. 27 z toho vyplývá, že výše pohledávek za kupujícími a zákazníky k 1. lednu 1999 činila 3 873 200 tisíc rublů. (3 012 000 + 3 848 900 - 2 987 700), včetně dluhu s obdobím delším než rok - 104 300 tisíc rublů, po dobu delší než 9 měsíců - 710 000 tisíc rublů.

Pro shrnutí výsledků analýzy je sestavena souhrnná tabulka, ve které jsou pohledávky klasifikovány podle doby vzniku (tabulka 28).

Tabulka 28

Analýza stavu pohledávek podle období vzniku,

tisíc rublů.

	Celkem na konci roku	Včetně podle podmínek vzdělání
do 1 měsíce	od 1 do 3 měsíců.	od 3 do 6 měsíců.	od 6 měsíců až rok	více než rok
Pohledávky za zboží, práce a služby	3 873 200	2 058 900	1 000 000	-	710 000	104 300
Ostatní dlužníci	514 500	514 500	-	-	-	-
počítaje v to:
přeplatek srážek ze zisku a jiných plateb	-	-	-	-	-	-
dluh vůči odpovědným osobám	-	-	-	-	-	-
jiné druhy dluhů	514 500	514 500	-	-	-	-
počítaje v to
podle plateb dodavatelům	514 500	514 500	-	-	-	-
Celkové pohledávky	4 387 700	2 573 400	1 000 000	-	710 000	104 300

Analýza věkové struktury pohledávek poskytuje jasný obraz o stavu vypořádání se zákazníky a umožňuje identifikovat pohledávky po splatnosti. Navíc značně usnadňuje inventarizaci stavu vypořádání s dlužníky, umožňuje posoudit aktivitu podniku při vymáhání pohledávek a její „kvalitu“.

Bylo by nesprávné dávat obecné pokyny o tom, jaké období prodlení s platbou umožňuje klasifikovat dluh jako pochybný. Pro účely interní analýzy rozhodují o této otázce samy podniky s přihlédnutím ke specifické situaci a stávajícím zvyklostem vypořádání.

Externí analytik má k dispozici reportovací informace, a proto bude vycházet z členění pohledávek (dluh po splatnosti, včetně těch se splatností delší než 3 měsíce).

Poměrně běžnou metodou analýzy pohledávek je analýza jejich složení podle splatnosti, což umožňuje identifikovat tu část, kterou lze klasifikovat jako pochybnou. Pro tento účel lze použít údaje v tabulkách 29 a 30 (podmíněné údaje).

Na základě prvotních údajů o množství odeslaných produktů a jejich platbě lze vypočítat průměrné procento platby podle měsíce a určit průměrné procento zbývajících nezaplacených produktů za dané období, jak je uvedeno v tabulce. třicet.

Tabulka 29

Analýza pohledávek podle splatnosti, rub.

Tabulka 30

Podle dostupných údajů se tedy procento produktů zaplacených v měsíci odeslání pohybovalo od 10 do 13 %, ve druhém měsíci - od 34 do 38 %, ve třetím měsíci - od 30 do 40 %. V důsledku toho se procento produktů, které zůstaly nezaplacené v analyzovaném období, pohybovalo od 13 do 20 %.

Expedicí se v tomto případě rozumí objem prodeje produktů na úvěr, tedy pouze část kreditního obratu účtu „Prodej výrobků, prací, služeb“. Částky záloh nejsou zahrnuty do výpočtu.

V uvedeném zjednodušeném příkladu bylo za analyzované období považováno jedno čtvrtletí. Na základě dynamiky ukazatelů expedice produktů a plateb byly vyvozeny závěry o procentu odeslaných produktů, které zůstávají nezaplaceny. Je zřejmé, že čím delší je časové období použité ke stanovení průměrného procenta nesplacených pohledávek, tím spolehlivější budou výsledky.

Bez jakýchkoli jiných než uvedených údajů předpokládejme, že průměrné procento nezaplacených pohledávek za dané období je 16 %. Při posuzování „kvality“ pohledávek a identifikaci těch, které se obtížně prodávají, se pak rozvahová hodnota dluhu zákazníků vynásobí průměrným procentem nesplacených produktů. Pokud je například hodnota pohledávek v rozvaze 50 000 000 tisíc rublů, pak výpočet ukazatelů likvidity při provádění interní analýzy solventnosti bude zahrnovat hodnotu 42 000 000 tisíc rublů (50 000 000 - 50 000 000 0,16) .

Upozorňujeme, že tento způsob stanovení výše pochybných pohledávek je v zahraniční praxi široce používán. K tomuto účelu se využívají údaje ze statistické analýzy pohledávek z minulých období.

V tomto případě se používají dva hlavní přístupy: buď se stanoví procento podílu pochybných pohledávek v promlčených obdobích a celkové výši pohledávek, nebo se vypočítá podíl nezaplacených pochybných pohledávek a celkového objemu prodeje. Ten či onen způsob výpočtu výše pochybných pohledávek je určen odborným úsudkem účetního (finančního manažera) a je jedním z aspektů účetní politiky.

Předpokládá se, že odhad výše opravné položky k pochybným pohledávkám bude nejpřesnější, bude-li vycházet z údajů o době prodlení s platbami k rozvahovému dni a pravděpodobnostních prognóz splacení pohledávek.

Použití přístupu založeného na stanovení procenta pochybných pohledávek z objemu prodeje je vysvětleno tím, že ztráty z odpisu nedobytných pohledávek se podílejí na tvorbě finančního výsledku a stanovení tohoto ukazatele je prvkem strukturální analýzy výsledovka.

Samostatným problémem pro analýzu pohledávek je postup při jejich odepisování. Je známo, že pohledávky ruských podniků zahrnují tu část, kterou lze charakterizovat jako dluh, který je nereálný pro vymáhání. Často se přitom vyskytují případy, kdy doba prodlení s platbou je delší než 3 roky, tedy více než zákonem stanovená promlčecí doba (zákon stanoví i jiné, odlišné od obecných, promlčecích nebo zvláštních lhůt).

Podle předpisů o vedení účetnictví a účetního výkaznictví v Ruské federaci jsou pohledávky, u kterých uplynula promlčecí lhůta, a další dluhy, které nelze vymáhat, odepisovány u každého závazku na základě inventarizačních údajů, písemného odůvodnění a objednávky ( pokyn) vedoucího organizace a jsou připsány na účet rezervy na pochybné pohledávky nebo do finančních výsledků obchodní organizace, pokud v období předcházejícím vykazovanému období nebyla výše pohledávek rezervována.

V občanském právu je promlčecí lhůta zákonem stanovená lhůta k soudní ochraně osoby, jejíž právo bylo porušeno. Je důležité správně stanovit výchozí bod promlčení. Podle článku 200 občanského zákoníku Ruské federace začíná promlčecí doba běžet ode dne, kdy se osoba dozvěděla nebo měla dozvědět o porušení svého práva. U závazků s konkrétní dobou plnění počíná promlčecí doba běžet uplynutím lhůty plnění. V tuto chvíli již věřitelská společnost ví, že závazek nebyl splněn.

Uplynutím promlčecí doby zaniká existence objektivních občanských práv. V důsledku toho vede udržování výše tohoto neuhrazeného dluhu jako součást rozvahového aktiva ke zkreslení informací o skutečném objemu pohledávek, které může podnik předložit svým dlužníkům, vykazovaných údajů a nadhodnocení skutečné výše pohledávek a pohledávek. čistá aktiva.

Další problém souvisí se stanovením důsledků odpisu neuplatněných pohledávek. Ustanovení 15 § 2 Předpisů o skladbě nákladů na výrobu a prodej výrobků (práce, služby), zahrnutých v ceně výrobků (práce, služby), ao postupu při generování finančních výsledků zohledněných při zdanění zisků, stanoví, že neprovozní náklady zahrnují ztráty z odpisu pohledávek, u kterých uplynula promlčecí lhůta.

Je třeba poznamenat, že odpisu pohledávek po uplynutí promlčecí doby musí předcházet splnění řady podmínek: odvolání věřitele k rozhodčímu soudu a rozhodnutí soudu o odmítnutí přiznat výši dluhu věřitel; přijetí opatření ze strany věřitele k vymáhání dluhu od dlužníka (korespondence s dlužníkem o splacení dluhu, korespondence s registračními a finančními úřady o zjištění skutečného sídla dlužníka).

Pouze při splnění vyjmenovaných podmínek svědčících o tom, že podnik uplatnil své právo vymáhat pohledávku od dlužníka, se daňově zohlední odpis pohledávek, u kterých uplynula promlčecí lhůta. V tomto ohledu panuje mylná představa, že nedodržení těchto požadavků znemožňuje odpis pohledávek, které se v důsledku toho stávají „trvalou položkou“ rozvahy.

Tato běžná mylná představa je spojena s identifikací tvorby finančních výsledků pro daňové účely a pro účely prezentace informací v účetní závěrce. Skutečnost, že uvedené pohledávky nelze zahrnout do výpočtu základu daně, neznamená, že mohou zůstat součástí majetku (majetku) podniku. V opačném případě jsou kroky podniku za účelem zohlednění pohledávek v rozporu s federálním zákonem „o účetnictví“ a předpisy o účetnictví a finančním výkaznictví v Ruské federaci, podle nichž musí účetní závěrka poskytovat spolehlivý a úplný obraz o majetku a finanční situaci společnosti. organizace. Pokud zůstanou neuhrazené pohledávky, dochází ke zkreslení vykazovaných údajů souvisejícím s nadhodnocením čistých aktiv a finančních výsledků.

Pro posouzení obratu pohledávek se používá následující skupina ukazatelů.

2. Doba splácení pohledávek

Je třeba si uvědomit, že čím delší je doba splatnosti dluhu, tím vyšší je riziko nesplácení.

3. Podíl pohledávek na celkovém objemu oběžných aktiv

4. Podíl pochybných pohledávek na pohledávkách

Tento ukazatel charakterizuje „kvalitu“ pohledávek. Jeho vzestupný trend naznačuje pokles likvidity.

Výpočet ukazatelů obratu pohledávek je uveden v tabulce. 31

Tabulka 31

Analýza obratu pohledávek

Ukazatele	Minulý rok	Vykazovaný rok	Změny
Obrat pohledávek, kolikrát	4,260*		-0,256
Doba splácení pohledávek, dny			+5,4
Podíl pohledávek za kupujícími a odběrateli na celkovém objemu oběžných aktiv, %			-3,3
Podíl pochybných pohledávek na celkovém dluhu, %**			+8,0

* Ukazatele jsou převedeny z podobné tabulky sestavené na základě výsledků minulého roku,

** Údaje o pochybných pohledávkách jsou převzaty z výkazu majetku účetního oddělení.

Jak vyplývá z tabulky. 31 se oproti loňskému roku zhoršil stav vypořádání se zákazníky. Průměrná doba splácení pohledávek se zvýšila o 5,4 dne na 89,9 dne. Zvláštní pozornost by měla být věnována snižování kvality dluhu. Podíl pochybných pohledávek se oproti loňskému roku zvýšil o 8,0 % a činil 21,0 % z celkové výše pohledávek. Vzhledem k tomu, že podíl pohledávek ke konci roku činil 45,5 % z celkového objemu oběžných aktiv, lze konstatovat, že se obecně snížila likvidita oběžných aktiv a tím i finanční situace podniku. se zhoršila.

Sledujte stav vypořádání se zákazníky ohledně odložených (po splatnosti) pohledávek;

Pokud je to možné, zaměřte se na větší počet kupujících, abyste snížili riziko nezaplacení ze strany jednoho nebo více velkých kupujících;

Sledovat poměr pohledávek a závazků: ​​výrazná převaha pohledávek ohrožuje finanční stabilitu podniku a vyžaduje získávání dalších (zpravidla drahých) finančních prostředků; přebytek závazků nad pohledávkami může vést k platební neschopnosti podniku;

Poskytněte slevy za včasnou platbu.

Platební podmínky lze zvolit tak, aby byla předčasná platba pro kupující atraktivnější.

V podmínkách inflace vede jakýkoli odklad platby k tomu, že výrobní podnik (prodejce) ve skutečnosti obdrží pouze část nákladů na prodané výrobky. Proto je potřeba vyhodnotit možnost poskytnutí slevy za předčasnou platbu. Technika analýzy bude následující.

Pokles kupní síly peněz za určité období charakterizuje koeficient Ku, převrácená hodnota cenového indexu. Pokud pohledávka stanovená smlouvou je S, a dynamika cen je charakterizována indexem Ic, potom skutečné množství peněz s přihlédnutím k jejich kupní síle v době platby bude S: Ic . Řekněme, že během období se ceny zvýšily o 5,0 %, tedy / = 1,05. V souladu s tím je platba 1000 rublů. v tuto chvíli se rovná zaplacení 952 rublů. (1000:1,05) v reálném měření. Pak bude skutečná ztráta příjmů v důsledku inflace 48 rublů. (1000 - 952); V rámci této hodnoty by sleva ze smluvní ceny, poskytnutá pod podmínkou předčasné platby, snížila ztráty společnosti z odpisů peněz.

U analyzovaného podniku roční tržby podle f. č. 2, činil 12 453 260 tisíc rublů. Je známo, že v analyzovaném období bylo 95 % (11 830 600 tis. RUB) tržeb z prodeje produktů přijato na základě následné platby (se vznikem pohledávek). Podle tabulky. 31 jsme zjistili, že průměrná doba splácení pohledávek u podniku ve vykazovaném roce byla 89,9 dne. Vezmeme-li (podmínečně) měsíční míru inflace rovnající se 3 %, dostaneme, že cenový index Ic = 1,03. V důsledku měsíční odložené platby tak podnik ve skutečnosti obdrží pouze 97,1 % (1:1,03 100) smluvní hodnoty produktů. Za aktuální dobu splácení pohledávek v podniku 89,9 dne bude cenový index v průměru 1,093 (1,03 1,03 1,03). Pak bude koeficient poklesu kupní síly peněz roven 0,915 (1:1,093). Jinými slovy, s průměrnou dobou inkasa pohledávek 89,9 dne, podnik ve skutečnosti obdrží pouze 91,5 % hodnoty smlouvy, přičemž z každých tisíc rublů ztratí 85 rublů. (nebo 8,5 %).

V tomto ohledu můžeme říci, že z ročních příjmů prodaných produktů za podmínek následné platby podnik ve skutečnosti obdržel pouze 10 824 999 tisíc rublů. (11 830 600 x 0,915). Proto 1 005 601 tisíc rublů. (11 830 600 - 10 824 999) představují skryté ztráty z inflace. V tomto ohledu může být vhodné, aby podnik stanovil určitou slevu ze smluvní ceny s výhradou předčasné platby podle smlouvy.

Dalším argumentem ve prospěch poskytování slev zákazníkům v případě předčasné platby je skutečnost, že společnost v tomto případě získává možnost snížit nejen výši pohledávek, ale i výši financování, jinými slovy částku požadovaného kapitálu. Faktem je, že kromě skutečných ztrát z inflace, které vznikají opožděnými platbami odběratelům, vznikají dodavatelské firmě ztráty spojené s nutností obsluhy dluhu a také ušlý zisk z případného použití dočasně volných finančních prostředků.

Pokud je průměrná doba splatnosti pohledávek 60 dnů a společnost poskytne zákazníkům 2% slevu za platbu nejpozději do 14 dnů, pak bude taková sleva pro společnost srovnatelná s obdržením úvěru se sazbou 15,7%. Pokud podnik přitahuje vypůjčené prostředky na 24 % ročně, budou pro něj takové podmínky výhodné.

Zároveň bude taková sleva atraktivní i pro kupujícího, který ukládá prostředky na vklady ve výši 14 % ročně. Pokud je kupující předem informován o výhodě, kterou z předčasné platby získá, je pravděpodobné, že výsledkem jeho rozhodnutí bude urychlení vyřízení.

Možnosti platebních metod s kupujícími a zákazníky jsou analyzovány v tabulce. 32.

Tabulka 32

Analýza výběru způsobu platby s kupujícími a zákazníky

Číslo řádku	Ukazatele	Možnost 1 (platební lhůta 30 dní, se slevou 3 %)	Možnost 2 (platební lhůta 89,9 dnů)	Odchylky (sk. 2 – sk. 1)
A	B
	Cenový index (Ic)	1,03	1,03*1,03x1,03= =1,093	+0,063
	Koeficient poklesu kupní síly peněz (Ci)	0,971	0,915	-0,056
	Ztráty z inflace za každých tisíc rublů smluvní ceny, rub.			+56
	Ztráty z placení úroků z úvěrů ve výši 24 % ročně, rub.		40*	+40
	Ztráty z poskytnutí 3% slevy na každých tisíc rublů smluvní ceny, rub.		-	-30
	Výsledek politiky poskytování slevy z ceny při zkrácení doby splatnosti (str. 3 + str. 4 + str. 5)			+66

Poskytnutí 3% slevy ze smluvní ceny, s výhradou zkrácení platební lhůty, tedy umožňuje podniku snížit ztráty z inflace, jakož i náklady spojené s přilákáním finančních zdrojů, ve výši 66 rublů. z každých tisíc rublů smluvní ceny.

Vezměte prosím na vědomí, že pro podnik byla doba splatnosti zkrácena ze 3 na 1 měsíc PROTI V případě poskytnutí 3% slevy se rovná získání úvěru na 2 měsíce se sazbou 18% ročně.

Pro kupujícího musí být takové podmínky porovnány s možností umístění dočasně volných finančních prostředků. Při alternativní možnosti uložení prostředků na vklady ve výši 14-16% je tato varianta (zkrácení doby vypořádání) vhodná.

V posuzované situaci odpovídala doba rozhodování 1 a 3 měsícům. Pokud je potřeba vyhodnotit změny kupní síly peněz za období, které neodpovídá celému měsíci, například 15, 40, 70 atd. dnů, použijte vzorec složeného úroku

kde T je měsíční míra inflace (v našem příkladu 0,03);

P - počet dnů ve lhůtě pro rozhodnutí.

Při posuzování poklesu kupní síly peněz za období rovnající se např. 45 dnům tedy získáme hodnotu

Obdobně lze uvažovat o možnostech poskytování slev jiných velikostí a jiných podmínkách splácení pohledávek, které uspokojí prodávajícího i kupujícího výrobků.

Je třeba mít na paměti, že přesnější výpočet proveditelnosti poskytování slev zákazníkům bude získán v případě, kdy nebude založen na cenovém indexu, který je v podstatě makroekonomickým ukazatelem, ale na vážených průměrných nákladech kapitálu. daného podniku, charakterizující cenu jeho finančních prostředků.

Poslední fází analýzy obratu pohledávek by mělo být posouzení splnění podmínek pro získání a poskytnutí úvěru. Jak bylo zjištěno dříve, činnost každého podniku je spojena s pořizováním materiálů, výrobků a spotřebou různých druhů služeb. Pokud jsou platby za poskytnuté produkty nebo služby prováděny na základě následné platby, můžeme hovořit o tom, že podnik obdrží úvěr od svých dodavatelů a dodavatelů. Samotný podnik vystupuje jako věřitel vůči svým odběratelům a zákazníkům, jakož i dodavatelům, pokud jde o zálohy, které jim byly poskytnuty na nadcházející dodávky produktů. Finanční blaho podniku proto závisí na tom, do jaké míry odpovídají podmínky úvěru poskytnutého podniku všeobecným podmínkám jeho výrobní a finanční činnosti (délka doby, po kterou jsou materiály na skladě, doba jejich transformace na hotové výrobky, splatnost pohledávek). Pro srovnání podmínek pro získání a poskytnutí úvěru lze sestavit tabulku. 33.

Tabulka 33

Srovnávací posouzení podmínek pro poskytnutí a přijetí úvěru

v podniku

* Hodnoty ukazatelů jsou upraveny podle podmínek pohybu hmotného majetku

Jak vyplývá z údajů v tabulce 33, změny v délce lhůty pro poskytnutí a přijetí úvěru byly vícesměrné: lhůta pro úvěrování podniku jeho dodavateli se snížila o 3,5 dne a lhůta pro splacení pohledávek za odběrateli a odběrateli zvýšil o 5,4 dne. Změny přijatých a vydaných záloh byly charakterizovány obecným zkrácením doby trvání úvěru. Protože však čas strávený prostředky na zálohách vystavených dodavatelům prodlužuje dobu trvání provozního cyklu a čas strávený využíváním prostředků kupujícího snižuje celkovou dobu obratu, můžeme dojít k závěru, že pokud jde o vypořádání za podmínek platby předem, změny nebyly ve prospěch podniku. Není třeba říkat, že to vše svědčí o zhoršení finanční situace podniku.

Je třeba si uvědomit, že délku doby splácení pohledávek a závazků nelze posuzovat stejně. Období od okamžiku převzetí výrobků (služeb) od dodavatelů do převodu finančních prostředků k nim musí být porovnáno s celkovou dobou potřebnou k jednorázovému obratu finančních prostředků v podniku, tedy délkou provozního cyklu.

V našem příkladu byla délka provozního cyklu 162 dní s dobou splácení obchodního úvěru 61,5 dne. Interpretací výsledků výpočtu lze konstatovat, že po obdržení úvěru od dodavatelů na 61,5 dne jej podnik využívá tak, že je schopen dluh splatit z vlastních prostředků až po 162 dnech. Skutečnost, že závazky v podniku jsou splaceny dříve než ve stanoveném období, naznačuje další přitahování finančních zdrojů zvenčí. Jak již bylo objasněno dříve, tyto fondy jsou krátkodobými bankovními úvěry.

Úvod

1. Teoretické základy pro posuzování a řízení pohledávek

1.1 Podstata a druhy pohledávek a faktory, které ji ovlivňují

1.2 Politika společnosti v oblasti komerčních úvěrů a odložených plateb

1.3 Způsoby inkasa pohledávek

2. Organizační a ekonomická charakteristika organizace

3. Oceňování a správa pohledávek

3.1 Analýza pohledávek

3.2 Úvěrová politika a její role při řízení pohledávek

3.3 Obrat pohledávek a způsoby jeho urychlení

4. Způsoby, jak zlepšit politiku řízení pohledávek

Závěr

Bibliografie

Aplikace

Úvod

Nevyhnutelným důsledkem v současnosti existujícího systému hotovostních plateb mezi organizacemi jsou pohledávky, u kterých je vždy mezera v době platby s okamžikem přechodu vlastnictví zboží, mezi předložením platebních dokladů k platbě a vyúčtováním. době jejich skutečné úhrady.

V procesu finančních a ekonomických činností má podnik neustále potřebu provádět vypořádání se svými protistranami, rozpočtem a daňovými úřady. Při expedici vyrobených výrobků nebo poskytování některých služeb podnik zpravidla neobdrží peníze na výplatu okamžitě, tzn. v podstatě půjčuje peníze kupujícím. Proto jsou v období od okamžiku odeslání produktů do okamžiku přijetí platby finanční prostředky podniku imobilizovány ve formě pohledávek, jejichž úroveň je určena mnoha faktory: typem produktu, tržní kapacitou, míra nasycení trhu tímto produktem, podmínky smlouvy, platební systém přijatý v podniku atd. Tento poslední faktor je zvláště důležitý pro finančního manažera.

Analýza pohledávek zahrnuje soubor vzájemně souvisejících otázek souvisejících s hodnocením finanční pozice podniku.

Potřeba toho vyvstává mezi vedoucími příslušných služeb; auditoři kontrolující správnost promítnutí dluhů dlužníků a dluhů vůči věřitelům; od finančních analytiků úvěrových organizací a investičních institucí. Manažeři samotného podniku by však měli dát přednost analýze dluhových závazků.

Vzhledem ke všemu výše uvedenému můžeme konstatovat, že téma této práce v kurzu „Řízení pohledávek“ je relevantní.

Účelem psaní seminární práce je prostudovat hlavní problémy řízení pohledávek v podniku.

Na základě cíle je nutné vyřešit následující úkoly:

Zvažte podstatu a druhy pohledávek podle různých kritérií;

Zvažte politiku společnosti v oblasti komerčních úvěrů a odložených plateb;

Zvažte způsoby vymáhání pohledávek;

Uveďte stručný organizační a ekonomický popis společnosti Timber Industry Complex LLC;

Analyzujte složení pohledávek za LLC "Lesopromyshlenny complex";

Seznamte se s politikou Timber Industry Complex LLC v oblasti komerčních úvěrů;

Identifikujte způsoby, jak zlepšit správu pohledávek.

Předmětem studia této seminární práce je LLC "Komplex Lesopromyshlenny" v regionu Kostroma ve městě Sharya.

Předmětem analýzy jsou pohledávky společnosti Lesopromyshlenny Kompleks LLC.

V této práci na kurzu byly použity následující metody:

Ekonomie a matematika;

Statistické a ekonomické;

1. Teoretické základy oceňování a řízení pohledávek

1.1 Podstata a druhy pohledávek a faktory, které je ovlivňují

V moderních podmínkách jsou pravidla diktována kupujícími a zákazníky, pro které je výhodné nejprve přijmout zboží nebo přijmout práci a teprve potom zaplatit. Aby si dodavatelé a dodavatelé udrželi své postavení na trhu, řídí se přáními klientů a stále častěji využívají komerční úvěrování, poskytování odložených plateb atd. atd. Pokud se skutečnost dodání časově neshoduje s přijetím peněžních prostředků za ně, vzniká dodavateli pohledávka.

Pohledávky tvoří významnou část oběžných aktiv společnosti.

Pohledávky v procesu plnění závazků jsou přirozeným, objektivním procesem hospodářské činnosti podniků.

Vyskytuje se za následujících okolností:

Komerční zapůjčení dodavatelem kupujícímu, tedy s odloženou platbou;

opožděná platba, tj. když je platba opožděná;

Nedostatky, zpronevěry, krádeže;

Dodávky nekvalitních nebo nekompletních výrobků;

Jiné případy.

Pohledávky se nyní staly nejlikvidnějším aktivem podniku. Proto je potřeba věnovat mu seriózní pozornost, jeho analýze, jeho řízení.

Pohledávky- jedná se o požadavky podniku ve vztahu k jiným podnikům, organizacím a klientům přijímat peníze, dodávat zboží nebo poskytovat služby nebo vykonávat práci.

Pohledávky– jedná se o prostředky dočasně odváděné z obratu podniku.

Pohledávky - Jedná se o finanční prostředky, které společnosti dluží její protistrany – prodávající a kupující.

Pohledávky označuje finanční prostředky dlužné podniku, které však dosud neobdržel, nebo závazky klientů (dlužníků) vůči podniku platit peníze za poskytnutí zboží nebo služeb.

Dlužníci– jedná se o právnické a fyzické osoby, které mají vůči tomuto podniku dluh.

Nejúplnější definice je následující:

Pohledávky - Tento:

Jeden z typů oběžných aktiv podniku;

Nevyzvednutá část jeho prodeje pokračuje;

Samostatný typ závazků vyplývajících ze smlouvy, jakož i z důvodu škody a jiných důvodů (článek 307 a další občanského zákoníku Ruské federace).

V souladu s účetní závěrkou se jako součást pohledávek bere v úvahu:

Dluh kupujících a zákazníků;

Pohledávky na směnky;

Dluh dceřiných a závislých společností;

Dluh zakladatelů za vklady do základního kapitálu;

Vydané zálohy;

Ostatní dlužníci.

U většiny podniků na celkové výši pohledávek zaujímají největší podíl platby za zboží, práci a služby, tedy pohledávky.

V rozvaze jsou pohledávky rozděleny podle načasování jejich vzniku do dvou skupin:

Pohledávky, u kterých se očekávají platby do 12 měsíců. po datu účetní závěrky, tj. krátkodobé pohledávky;

Pohledávky, u kterých se očekávají platby za více než 12 měsíců. po datu účetní závěrky, tedy dlouhodobý dluh.

Pohledávky jsou faktorem, který určuje následující:

Velikost a struktura oběžných aktiv podniku;

Velikost a struktura tržeb z prodeje;

Doba trvání finančního cyklu podniku;

Obrat oběžných aktiv a aktiv obecně;

Likvidita a solventnost podniku;

Zdroje finančních prostředků pro podnik.

Významné částky pohledávek zpomalují jeho obrat a také obrat oběžných aktiv a aktiv obecně prodlužují dobu trvání finančního cyklu podniku. Zvýšené pohledávky navíc vyžadují dodatečné zdroje finančních prostředků.

V moderní hospodářské praxi jsou pohledávky klasifikovány do následujících typů - tabulka 1.

Tabulka 1 – Druhy pohledávek

Dluh	Data nástupu	Zvláštnosti
1. Naléhavé	Ve lhůtě stanovené smlouvou	Vzniká v důsledku použití forem bezhotovostních plateb (inkaso) nebo v důsledku odložené platby.
2. Prošlá - pochybné	Více než doba stanovená smlouvou	Část dluhu se může stát nedobytnou před uplynutím promlčecí doby.
3. Beznadějný - uplynula promlčecí lhůta	Více než 3 roky od data expirace	Vzniká z oprávněných pohledávek po splatnosti; Odepsáno jako ztráty se snížením základu daně; Promítnuto na podrozvahovém účtu.
4. Nachází se na podrozvahovém účtu	Do 5 let od data odepsání	Cílem je kontrolovat možnost jeho získání.

Urgentní pohledávky, tj. ten, u kterého nedorazila platební lhůta, se tvoří v případě, kdy je použita klasická forma platby-inkasa, nebo platba příkazem po převzetí zboží, nikoli platba předem.

Po splatnosti (pochybný) dluh vzniká po uplynutí doby stanovené smlouvou. Výše rezervy se stanoví pro každý pochybný dluh na základě finanční situace (solventnosti) dlužníka a posouzení pravděpodobnosti úplného nebo částečného splacení dluhu. Částka rezerv na pochybné pohledávky vytvořená v předchozím roce, nevyužitá během účetního období, se odepisuje na vrub účtu 82 „Oceňovací rezervy“ (příslušný podúčet) ve prospěch účtu 80 „Výsledky a ztráty“.

Dluh po splatnosti vyžaduje zvláštní pozornost podniku, protože právě z něj vznikají nedobytné pohledávky. K odpisu pohledávek, u kterých uplynula promlčecí lhůta (3 roky), je třeba:

Inventarizace pohledávek po splatnosti v účetních účtech;

Přijímání opatření k vyhledávání a vymáhání dluhů;

Písemné zdůvodnění hlavní účetní o nutnosti odepsat pohledávky;

Příkaz nebo pokyn od vedoucího podniku odepsat dluh kvůli finančním výsledkům;

Účetní zápis;

Promítnutí odepsaného dluhu na samostatný podrozvahový účet po dobu pěti let ode dne odpisu za účelem jeho případného vymáhání.

Výše pohledávek je dána mnoha faktory. Lze je rozdělit na vnější a vnitřní.

Vnější faktory:

Stav ekonomiky v zemi (pokles výroby zvyšuje velikost pohledávek);

Stav plateb v zemi (krize neplacení vede k nárůstu pohledávek);

Účinnost měnové politiky Centrální banky Ruské federace (omezení emisí způsobuje „monetární hlad“ a komplikuje výpočty);

Míra inflace (při vysoké inflaci lidé nikam nespěchají se splácením svých dluhů, čím později je dluh splatný, tím je jeho výše nižší);

Sezónnost produkce produktu (pokud se jedná o sezónní produkt, pak se pohledávky zvyšují);

Kapacita trhu a míra nasycení (pokud je trh malý a nasycený daným typem produktu, pak nastávají potíže s prodejem produktů).

Vnitřní faktory:

Úvěrová politika podniku (nesprávné stanovení podmínek pro poskytování úvěrů, neposkytování slev za předčasné splacení účtů, nesprávně stanovená kritéria bonity, chyby při určování platební schopnosti klientů, nezohlednění rizik může vést k prudkému nárůstu účtů pohledávka);

Typy vypořádání používané podniky (použití typů vyrovnání, které zaručují platbu, snižuje velikost pohledávek);

Stav kontroly nad pohledávkami;

Profesionalita finančního manažera podílejícího se na správě pohledávek společnosti;

Další faktory.

Vnější faktory nezávisí na činnosti podniku a je téměř nemožné omezit jejich vliv na podnik.

Vnitřní faktory závisí na samotném podniku, na tom, jak dobře finanční manažer ovládá umění správy pohledávek.

Formou pohledávek je především úvěr poskytnutý na otevřeném účtu. Jediným důkazem, že kupující dluží dodavateli peníze za přijaté zboží nebo služby, je v tomto případě zápis do účetnictví a faktura podepsaná kupujícím. Pro svou ochranu před rizikem nezaplacení faktur může dodavatel požadovat provedení obchodního úvěrového obchodu vystavením směnky - obyčejné nebo převoditelné (akceptované), nebo vystavením akreditivu kupujícím.

Potřeba řádného řízení úrovně pohledávek je dána nejen snahou o maximalizaci peněžních toků podniku, ale také snahou snížit náklady podniku vyplývající z toho, že případné zvýšení pohledávek je nutné nějakým způsobem financovat: zvýšení cizích půjček (prostředků od věřitelů nebo bankovních úvěrů) nebo na úkor vlastních zisků.

1.2 Podniková politika v oblasti komerčních úvěrů a odložených plateb

Zásady správy pohledávek se často označují jako zásady kupujícího produktu. Mezi hlavní etapy správy pohledávek patří provedení analýzy dluhu v předchozím období, sestavení zásad úvěrové politiky ve vztahu ke kupujícím produktů, vypracování postupu pro indexaci pohledávek a vybudování systému sledování pohybu a včasného splácení pohledávek. pohledávky. .

Hlavním cílem analýzy je posouzení úrovně pohledávek a jejich dynamiky v předchozím období. Kontrola zahrnuje řazení pohledávek podle načasování jejich vzniku: 0-30 dnů, 31-60 dnů, 61-90 dnů, 91-120 dnů a nad 120 dnů. Při studiu chování pohledávek ve sledovaném období jsou použity relativní ukazatele, které jsou porovnávány za sledovaný rok se stejnými ukazateli předchozích období.

Úvěrová politika je soubor rozhodnutí sestávající ze čtyř prvků:

Doba půjčky je doba, kterou mají kupující, než budou muset zaplatit za své nákupy.

Slevy poskytované jako pobídka pro rychlé platby.

Úvěrové standardy, které udávají minimální finanční sílu kvalifikovaných zákazníků nakupujících na úvěr.

Zásady účtování, které odráží, jak tvrdý nebo měkký je přístup společnosti k zákazníkům, kteří se opožďují s platbami.

Ve světové praxi finančního řízení se ve vztahu k zákazníkům používají tři hlavní typy úvěrových politik:

1) Konzervativní je zaměřena na minimalizaci úvěrového rizika, což je priorita. Společnost se snaží snižovat počet kupujících na úvěr, a to především kvůli skupinám kupujících se zvýšeným rizikem; minimalizací podmínek půjčky a její výše; zpřísnění podmínek pro poskytování úvěru a jeho zdražení, jakož i zpřísněním postupu při vymáhání pohledávek.

2) Mírný- zaměřené na průměrnou úroveň úvěrového rizika a mírnější úvěrové podmínky.

3) Agresivní zajišťuje maximalizaci dodatečných zisků rozšířením objemu prodeje produktů na úvěr, a to i přes vysokou úroveň úvěrového rizika.

V praxi je pro minimalizaci pravděpodobnosti nedobytných pohledávek nutné správně posoudit platební schopnost kupujících, jejich úvěrovou historii atd. V tomto případě je jediným způsobem, jak udržet situaci pod kontrolou, provést informovanou volbu a používat systém pro sledování pohledávek.

Ruští ekonomové rozlišují dva přístupy ke správě pohledávek:

Porovnání dodatečných zisků spojených s jedním nebo druhým spontánním financováním (poskytující zákazníkům slevu z ceny zboží) s náklady a ztrátami, které vznikají při změně prodejní politiky produktu (platba předem nebo prodej na úvěr);

Porovnání a optimalizace výše a načasování pohledávek a závazků.

Tvorba podmínek pro poskytnutí komerčního úvěru zahrnuje stanovení následujících parametrů:

Stanovení podmínek pro poskytnutí úvěru při prodeji zboží, jeho podmínky a systém slev.

Stanovení úvěrových záruk je nejjednodušší
Způsob prodeje zboží je otevřený účet, kde je v souladu s uzavřenou smlouvou vystavena kupujícímu faktura k podpisu.

Určení spolehlivosti kupujícího nebo pravděpodobnost platby za zboží, které obdržel. S tím mohou pomoci široce publikované ratingy, analýza zveřejněných finančních výkazů potenciálního kupce, konstrukce indexů rizik a analýza rozvahy.

Stanovení výše úvěru poskytnuty každému konkrétnímu kupujícímu. V tomto případě se kalkulace zpravidla provádějí na základě pravděpodobnosti, že kupující zaplatí za zboží, možnosti opakování objednávek, výše výhod a ztrát získaných z platby (nezaplacení) zboží.

Definování politiky vymáhání pohledávek. Společnost za úplatu převádí právo přijímat peníze na pohledávky na specializovanou společnost. Ten může zajistit vymáhání, pojištění a financování pohledávek nebo asistenci při vymáhání a pojištění pochybných pohledávek. Pokud potřebujete ochranu před nedobytnými pohledávkami, je možné získat pojištění úvěru. Tyto operace jsou známé jako faktoring a samotné společnosti jsou známé jako faktoring.

Všechna výše uvedená opatření jsou vzájemně propojena. Firma může nabídnout výhodnější podmínky prodeje, pokud má silnou politiku výběru kupujících, nebo poskytnout úvěr vysoce rizikovým zákazníkům, pokud má spolehlivý mechanismus vymáhání pohledávek.

Tato srovnání se provádějí na základě úrovně bonity dlužníka, doby odložené platby, strategie slev z ceny zboží, nákladů na inkaso atd.

Zásady správy pohledávek podniku mohou zahrnovat následující:

1. komplexní analýza pohledávek podle načasování a seznamu dlužníků s identifikací pochybných a nedobytných pohledávek;

2. rozdělení kupujících do tří skupin v závislosti na možnosti uplatnit u nich tři možnosti platby: platba předem, jiné formy platby, odložená platba; to by mělo být provedeno s ohledem na objem prodeje každého z nich, jejich solventnost, historii vztahů s každým podnikem;

3. stanovení cenové politiky pro každou ze tří skupin kupujících s přihlédnutím k možnosti poskytování slev a jejich velikosti; identifikace na tomto základě (z hlediska platby) nerentabilních produktů;

4. stanovení podmínek (podmínek, výše atd.) komerčního úvěru poskytnutého s odloženou splátkou různým kupujícím;

5. identifikace možností použití směnek pro odklad platby a jejich podmínek;

6. identifikace možnosti vzniku pochybných (po splatnosti a nedobytných) pohledávek a možných přípustných ztrát v tomto případě; identifikovat na tomto základě způsoby, jak získat dluhy a snížit nedobytné pohledávky; stanovení reálné (tržní) hodnoty pohledávek (včasná tvorba rezerv na pochybné pohledávky);

7. objasnění situací, kdy je prodej nebo zástava pohledávek možný, a podmínky pro to;

8. prognózování příjmu pohledávek a určování způsobů jejich získání na základě inkasního poměru a dalších mechanismů.

Praxe vyvinula některá obecná pravidla, která umožňují přesnější správu pohledávek:

Sledování stavu vypořádání s kupujícími a dodavateli za zpožděné (odložené) platby;

Zaměřit se na velký počet kupujících (jejich diverzifikaci) s cílem snížit riziko nezaplacení zboží a služeb jedním nebo více velkými kupujícími;

Sledování poměru pohledávek a závazků;

Platba za zboží běžnými zákazníky na úvěr (odložená platba) a její výše závisí na řadě faktorů, zejména na finanční situaci dodavatele, stabilitě vztahů s ním atd.;

Synchronizace peněžních toků (příliv a odliv peněžních prostředků), tj. co možná nejbližší přiblížení v době příjmu pohledávek a splácení závazků. To vám umožní snížit zůstatek peněz na vašem běžném účtu, snížit bankovní úvěry a náklady na obsluhu dluhu;

Snížení objemu finančních prostředků na cestě pomocí elektronických převodů šeků;

Při správě pohledávek musí podnik brát v úvahu i vliv vnějších faktorů, jako je krize neplacení, nerovnoměrný dopad inflace na různé zboží, nedokonalost legislativního rámce a nejednotnost některých regulačních dokumentů, nedokonalost konkurzních řízení, probíhající přerozdělování majetku atd.

Správa pohledávek v podniku je v současné době prioritou, protože je spojena s řízením významných peněžních toků, které určují podnikové zajištění vlastních zdrojů, objem trhu a tím i objem prodeje.

V další části se podíváme na politiku vymáhání pohledávek od zákazníků.

1.3 Způsoby vymáhání pohledávek

Metody, které společnost používá při vymáhání pohledávek, se nazývají inkasní politika.

Výběr hotovosti– proces přijímání peněz za prodané produkty.

Inkaso pohledávek zahrnuje následující prvky:

Věk samotného dluhu;

Celková výše dluhů;

Celková výše dlužných plateb;

datum otevření účtu;

včasnost předchozích plateb;

Platby provedené po posledním datu platby;

Výše úvěru klienta, která je přijata ke schválení;

stav klienta, který může vyžadovat zvláštní zacházení;

Podmínky a formy předběžných a následných upomínek zákazníkům o termínu platby;

Podmínky pro zahájení konkurzního řízení na dlužníky v platební neschopnosti.

Efektivita inkasního řízení není dána ani tak snížením velikosti pohledávek, ale zvýšením zisku v důsledku zvýšení objemu prodeje a organizace spolehlivých vztahů s klienty.

Analýza stavu pohledávek začíná obecným zhodnocením dynamiky jejich objemu jako celku a pokračuje v kontextu jednotlivých skupin; určit podíl pohledávek na oběžných aktivech, analyzovat jejich strukturu; určit podíl pohledávek, jejichž platby se očekávají do jednoho roku; vyhodnotit dynamiku tohoto ukazatele a provést následnou analýzu kvalitativního stavu pohledávek za účelem posouzení dynamiky neoprávněných (pochybných) dluhů.

Metodologickou metodou analýzy, která umožňuje předpovídat pohledávky, je výpočet inkasních poměrů (splácení pohledávek), což je poměr pohledávek vzniklých v určitém období k množství zásilky (objemu prodeje) téhož. doba. Podstatou přístupu je rozložit výši pohledávky k určitému datu na složky, které charakterizují dobu jejího vzniku, například do jednoho měsíce, od jednoho do dvou měsíců, od dvou do tří měsíců atd.

Obrat pohledávek je hodnocen pomocí následujících ukazatelů.

Ukazatel obratu pohledávek Kdz (obrat):

kde je Vyr. – tržby z prodeje, tisíc rublů;

DZ – průměrná výše pohledávek, tisíce rublů. (podle řádků 230 a 240 rozvahy)

Ukazatel obratu pohledávek ukazuje rozšíření nebo snížení komerčního úvěru poskytovaného podnikem.

Průměrná doba sběru, dny

Obrat pohledávek ve dnech vyjadřuje dobu trvání obratu jedné pohledávky ve dnech. Navíc čím delší je doba splácení, tím vyšší je riziko nesplácení.

Vzhledem k tomu, že finanční situace podniku závisí na tom, do jaké míry se prostředky vložené do aktiv přeměňují na peníze, je nutné zkoumat podíl pohledávek na nich.

Podíl krátkodobých pohledávek na celkové výši oběžných aktiv, % =

Čím vyšší je tento ukazatel, tím méně pohyblivá je majetková struktura podniku.

Poměr mezi pohledávkami a závazky

Porovnání pohledávek a závazků je jednou z fází analýzy pohledávek a umožňuje nám identifikovat důvody jejich vzniku. Zároveň se mnoho analytiků domnívá, že pokud závazky převyšují pohledávky, pak organizace využívá prostředky racionálně, tzn. dočasně přitáhne do oběhu více prostředků, než z oběhu stáhne. Účetní se k tomu staví negativně, protože organizace je povinna splácet závazky bez ohledu na stav pohledávek.

Nejoblíbenějšími způsoby ovlivňování dlužníků při splácení dluhů jsou zasílání dopisů, telefonáty a osobní návštěvy. Majiteli účtu může být například zaslán dopis o tom, že je deset dní po splatnosti s platbou; Pokud do 30 dnů neobdržíte peníze, může být zaslán přísnější dopis s následným telefonátem a po 90 dnech může být účet předán inkasnímu agentovi. Tato opatření jsou legální, ale mohou vést ke ztrátě přízně klientely.

Nejlepší možností je proto využít slevy za urgentní platby určené k podpoře rychlejších plateb. Rozhodnutí o slevách se analyzují vyrovnáním nákladů a přínosů spojených s různými podmínkami slev.

Nabízení slev je oprávněné ve třech hlavních situacích:

1) pokud snížení ceny vede ke zvýšení tržeb a struktura nákladů je taková, že prodej tohoto produktu se odráží ve zvýšení celkového zisku, je produkt vysoce elastický a má poměrně vysoký podíl fixních nákladů;

2) Pokud diskontní systém zesiluje příliv hotovosti v podmínkách nedostatku v podniku, je možné krátkodobé kritické snížení cen až do záporného finančního výsledku u konkrétních transakcí;

3) Systém slev za urychlení platby je efektivnější než systém sankcí za pozdní platbu.

Ve všech případech lze hovořit o spontánním financování, které s inflací vede ke snížení běžných nákladů na prodávané produkty, proto by měla být přesně posouzena možnost poskytnutí slevy za předčasnou platbu.

V průmyslových zemích je nejběžnějším schématem „2/10 plných 30“, což znamená následující:

· Kupující obdrží slevu 2% z ceny produktu, pokud je zaplacena do 10 dnů od začátku úvěrového období (například od okamžiku převzetí produktu);

· kupující hradí plnou cenu zboží, pokud je platba provedena mezi 11. a 30. dnem smluvního období;

V případě nezaplacení do měsíce zaplatí kupující kromě nákladů na zboží i pokutu, jejíž výše závisí na okamžiku platby.

Politika „vymáhání peněz“ se provádí za přítomnosti zvláštního správce pohledávek mezi zaměstnanci podniku. Při absenci takového zaměstnance pomáhají faktoringové společnosti řešit problém v průmyslových zemích.

Úkolem factoringových oddělení bank nebo společností je provádět na placené a smluvní bázi řadu úvěrových a vypořádacích operací pro podniky související s co nejrychlejším dokončením jejich plateb za zboží a služby s klienty (kupujícími).

V současné době může factoringové oddělení banky poskytovat svým klientům tyto typy služeb:

a) získat od dodavatelských podniků právo přijímat platby za komoditní transakce od konkrétního kupujícího nebo skupiny, jejichž složení je předem dohodnuto s bankou (nákup urgentního dluhu za odeslané zboží);

b) nákup pohledávek od podniků-dodavatelů za odeslané zboží, které kupující neuhradili včas (nákup pohledávek po splatnosti);

c) nakupovat směnky od svých klientů (směnečné účetní operace).

Když factoringové oddělení banky (společnosti) nakupuje od svých klientů pohledávky po splatnosti za komoditní transakce, vyplácí je dodavateli ne ve všech případech, ale za určitých podmínek: pokud zpoždění platby není delší než tři měsíce a pouze při obdržení oznámení od banky plátce, že kupující není zcela stažen z úvěrování a není prohlášen za insolventního.

Operace spojené s postoupením pohledávek po splatnosti klientem na factoringové oddělení banky mají zvýšenou míru rizika. To vede k vyšší provizi, jejíž úroveň je 1,5-2,0krát vyšší, než když banka nakupuje dluh za odeslané zboží, jehož platební lhůta ještě nenastala.

Proces inkasa může být nákladný, jak z hlediska variabilních nákladů, tak z hlediska ztráty dobrého jména zákazníka, ale přesto je stále nutná určitá tvrdost, aby se zbytečně neprodlužovala doba splácení dluhu z nákupu a minimalizovaly se přímé ztráty. Je třeba najít rovnováhu mezi náklady a celkovým celkovým přínosem různých možností politiky sběru.

2. Organizační a ekonomická charakteristika organizace

Zakladateli společnosti Lesopromyshlenny Kompleks LLC jsou podle ustavující smlouvy fyzické osoby, které nemají zákaz nebo omezení účasti na zakládání společností s ručením omezeným.

LLC "Lesopromyshlenny complex" je právnická osoba:

Registrováno vyhláškou hlavy samosprávy města Sharya, region Kostroma. ze dne 16. června 1999 N 374;

Registrováno u finančního úřadu dne 17. června 1999 (série osvědčení 44 N 0005575 vydaná dne 17. června 1999 daňovým a celním inspektorátem pro město Sharya, kód 4407); byl vydán nový certifikát série 44 č. 000454136 ze dne 1.3.2004.

Zařazeno do Jednotného státního rejstříku právnických osob pod hlavním státním registračním číslem 1024402037990 (série osvědčení 44 000453038 ze dne 17. prosince 2002).

Aktuální adresa LLC "Komplex Lesopromyshlenny": region Kostroma, Sharya, vesnice. Vetlužskij, sv. Pervomajská, dům 22a.

LLC "Lesopromyshlenny complex" je zakladatelem:

Sharyales LLC Místo: Kostroma region, vesnice. Vetlužskij, sv. Pervomajská, 22a

LLC "Lesopromyshlenny Kompleks" má strukturální divize: Vokhomsky Timber Industry Enterprise a Pavinsky Timber Industry Enterprise.

LLC "Lesopromyshlenny Kompleks" se ve své hospodářské činnosti řídí právními předpisy Ruské federace, chartou a dalšími regulačními dokumenty upravujícími vztahy obchodních podniků.

K dosažení svých cílů má společnost Lesopromyshlenny Kompleks LLC právo provádět jakékoli druhy činností, které nejsou zakázány zákonem, z nichž hlavní jsou:

Protokolování;

Obchodní činnost se stavebním dřevem;

Maloobchod se dřevem;

Výroba řeziva profilovaného podél hrany nebo líce;

Výroba dřevité vlny, dřevité moučky;

Výroba technologických třísek a hoblin;

Dřevěný vor;

Vykládání a nakládání z vody.

LLC "Lesopromyshlenny Kompleks" zaujímá vedoucí postavení v těžbě, zpracování a prodeji dřeva na severovýchodě regionu Kostroma. Zdrojovou základnou pro Lesopromyshlenny Kompleks LLC jsou lesnické podniky: Pavinsky, Vokhomsky, Oktyabrsky.

Timber Industry Complex LLC při své činnosti využívá vlastní i vypůjčené prostředky.

Hlavním důvodem využití úvěrových prostředků je sezónní charakter těžebních prací, hlavním obdobím těžby je období podzim-zima, které vyžaduje dodatečné investice do výroby, jejichž jedním ze zdrojů jsou úvěrové prostředky. Timber Industry Complex LLC poskytuje úvěry v pobočce Sharya Sberbank Ruské federace č. 4366 a pobočce OJSC VTB Bank v Kostromě a má pozitivní úvěrovou historii. Výše půjčky a úroky jsou spláceny včas a v plné výši.

LLC "Lesopromyshlenny Kompleks" vlastní samostatný majetek, který je vykázán v její nezávislé rozvaze a může svým jménem nabývat a vykonávat majetková a osobní nemajetková práva, nést odpovědnost a být žalobcem a žalovaným u soudu a arbitráž.

Timber Industry Complex LLC zahrnuje následující workshopy a divize:

Hlavní dílny a oblasti dřevozpracující výroby:

Řezací a třídicí jednotka

Služba kamionové dopravy na odvoz dřeva

Prodejna řeziva (řezání surovin)

Dílna na zpracování řeziva (sušení řeziva)

Dřevozpracující dílna (výroba hoblovaného řeziva, truhlářství a vrstveného dýhového řeziva)

Dílna na výrobu dřevěné moučky

Sklad hotových výrobků (zásilka hotových výrobků)

Kontrola surovin a účetní servis

Servis technické kontroly

Pomocné dílny:

Oblast opravy jeřábů

Mechanická opravna

Servis autodopravy pro dřevozpracující výrobu

Kogenerační jednotka (výroba tepla a elektřiny)

Opravárenská a stavební skupina

Oblast opravy trati

pohledávky kreditní platba

Oblast opravy elektrozařízení (údržba kabelových a venkovních vedení vysokého napětí, údržba rozvoden, high-tech programovatelné výrobní zařízení)

V hlavních dílnách se provádějí operace na výrobu výrobků určených k prodeji. V dílnách (divizích) hlavní výroby se předměty práce přetvářejí na hotové výrobky.

Pomocné dílny (divize) zajišťují podmínky pro fungování hlavní výroby (nářadí, energie, opravy zařízení), poskytují služby pro potřeby hlavních dílen: provádějí opravné práce na zařízeních a budovách, dodávají el.

LLC "Lesopromyshlenny Kompleks" spolupracuje se sousedními zeměmi i mimo ně.

Efektivita práce Timber Industry Complex LLC závisí na správném využívání funkcí, znalosti manažerských technik, účetních standardů a předpisů upravujících činnost podniku a schopnosti posoudit konkrétní finanční situace.

Za tímto účelem podnik vytvořil samostatnou divizi - finanční službu.

výkonný ředitel

Finanční ředitel

Hlavní účetní Vedoucí odboru práce a mezd

Účetní ekonom

Obr. 1. Finanční služba LPK LLC

Pro organizaci finanční práce vytváří hospodářský subjekt zvláštní finanční službu. Činnost finanční služby je podřízena hlavnímu cíli - zajištění finanční stability, vytváření stabilních předpokladů pro ekonomický růst a zisk.

Podniková finanční služba- jedná se o speciální strukturální jednotku, která plní své specifické funkce v systému organizace činnosti podniku. Jeho hlavním účelem je rozvíjet a realizovat optimální finanční politiku podniku.

Finanční služba je zodpovědná za maximalizaci příjmu podniku, včasnou a úplnou finanční podporu reprodukčních potřeb podniku a realizaci jeho vyrovnání s finančním systémem státu a protistran. Je součástí jednotného mechanismu řízení ekonomiky podniku a je úzce propojen s jeho dalšími službami.

cílová vytvoření finanční služby podniku, zajištění co nejefektivnější tvorby a využití finančních zdrojů podniku, organizace a kontrola těchto procesů.

Hlavní úkoly finanční služby jsou:

1) identifikace způsobů, jak zvýšit zisky a zlepšit ziskovost;

2) poskytování finančních zdrojů nezbytných k plnění výrobních plánů;

3) plnění finančních závazků vůči rozpočtu, bankám, dodavatelům, výplata mezd apod.;

4) podpora co nejefektivnějšího využití fixních aktiv a pracovního kapitálu, investic;

5) kontrola správného využívání finančních zdrojů; zajištění bezpečnosti a zrychlení obratu pracovního kapitálu.

NA funkcí Mezi finanční služby podniku patří:

Poskytování financování hospodářské činnosti podniku;

Vývoj investiční nebo úvěrové politiky;

Sestavování rozpočtů hotovostních výdajů pro divize podniku;

Finanční plánování a účast na sestavování podnikatelského plánu;

Provádění vypořádání s dodavateli, odběrateli, bankami a rozpočtem;

Podílení se na sestavení účetní závěrky

Tabulka 2 - Velikost podniku LLC "Lesopromyshlenny complex"

Index	Rok			V průměru za roky 2007-2009.	Odchylka 2009 z roku 2007 (%)
	2007	2008	2009
Hrubá produkce, tisíce rublů.	460837	711289	672730	614952	146
Příjmy z prodeje výrobků, prací, služeb, tisíc rublů.	418943	646626	611573	559047	146
Zisk (+), ztráta (-) z prodeje výrobků, prací, služeb, tisíc rublů.	29890	50241	37074	39068	124
Průměrné roční náklady na výrobu stálých aktiv, tisíc rublů.	104173	230068	232262	188834	223
Průměrné roční náklady na provozní kapitál, tisíc rublů.	350711	370828	563856	428465	161
Průměrný roční počet zaměstnanců, osob.	839	1541	1555	1312	185

Při analýze hlavních ukazatelů výkonnosti LPK LLC vidíme, že během analyzovaného období (2007 - 2009) došlo k jejich nárůstu, což naznačuje nárůst rozsahu aktivit podniku. Hrubý výkon a tržby z prodeje výrobků se během analyzovaného období 2007 - 2009 zvyšují, společnost vytváří zisk po celé období a za období se zvyšuje o 24 %. V průměru za tři roky to bylo 39 068 tisíc rublů. Průměrné roční náklady na výrobu stálých aktiv se více než zdvojnásobily. Průměrné roční náklady na provozní kapitál vzrostly o 61 %. Počet zaměstnanců se téměř zdvojnásobil. Stabilní nárůst dynamiky všech ukazatelů naznačuje rozšiřování aktivit LPK LLC.

Tabulka 3 – Složení a struktura dlouhodobého majetku LPK LLC

Index	2007		2008		2009
	Tisíc třít.	%	Tisíc třít.	%	Tisíc třít.	%
Budova	16033	15,4	42791	18,6	65493	20,62
Zařízení a přenosová zařízení	16119	15,5	31312	13,6	31578	9,94
auta a vybavení	58176	55,8	126734	55,1	175983	55,42
Vozidla	13253	12,7	28314	12,3	43500	13,70
Průmyslové a domácí vybavení	570	0,5	895	0,4	970	0,31
Ostatní dlouhodobý majetek	22	0,02	22	0,01	22	0,01
Celkový	104173	100	230068	100	317546	100

Obecně za analyzované období od roku 2007 do roku 2009. V podniku dochází k nárůstu dlouhodobého majetku. Největší podíl ve struktuře dlouhodobého majetku má ve sledovaném období sloupec „stroje a zařízení“, jejich podíl se snížil o 0,4 % a pořizovací cena dlouhodobého majetku ve stejném sloupci se zvyšuje 3krát, což je vysvětleno slovy; pořízení nových strojů a zařízení pro výrobu kvalitnějších produktů. Náklady na dlouhodobý majetek ve sloupci „vozidla“ se rovněž zvyšují, v roce 2009 oproti roku 2007 více než 3krát, což je vysvětleno obnovou strojního a dopravního parku. Malý podíl tvoří zařízení průmyslu a domácností a další dlouhodobý majetek (méně než 1 %).

Velmi důležitým ukazatelem charakterizujícím podnik je dostupnost a zajištění jeho pracovních zdrojů. (Tabulka 4)

Tabulka 4 - Složení a struktura pracovních zdrojů LPK LLC

Kategorie pracovníků	2007	2008	2009	V průměru za roky 2007-2009.
				Osoba	Celkem v %
Celkem v podniku, lidé, z toho:	839	1541	1555	1312	100
protokolování	123	380	383	295	23
řezací a třídicí jednotka	102	130	131	121	9
dřevozpracující obchod	218	407	405	343	26
pila	90	92	93	92	7
dílna na zpracování řeziva	25	26	28	26	2
dílna na výrobu dřevěné moučky	56	70	71	66	5
mechanická opravna	45	45	45	45	3
CHP	30	31	33	31	2
služba autodopravy	70	210	215	165	13
strojírenští a techničtí pracovníci	80	150	151	127	10

Počet zaměstnanců podniku se v období od roku 2007 do roku 2009 zvyšuje. o 716 osob, je to dáno rozšiřováním aktivit podniku. Největší podíl co do počtu zaujímají pracovníci v dřevozpracující dílně - 26 % a pracovníci zabývající se těžbou dřeva - 23 %. Nejmenší podíl zaujímají pracovníci dřevozpracující dílny – 2 %, pracovníci tepelné elektrárny – 2 % a pracovníci mechanických opraváren – 3 %. Inženýrští a techničtí pracovníci zaujímají 10% podílu, což je vysvětleno skutečností, že podnik je velký a potřebuje kvalifikované odborníky a manažery. Silniční doprava zaujímá 13 %, což naznačuje, že dopravní doprava má v podniku nemalý význam.

Největší zisk získává LPK LLC z prodeje dřevité moučky na export a domácí trh a hoblovaného GP. Vysoce ziskové po celé období je také poskytování nájemních a dopravních služeb v roce 2008, jejich ziskovost byla 97,5, resp. 93,4 %. Nejméně ziskový je prodej kulatiny a prodej řeziva na export je pro podnik obecně nerentabilní a v roce 2007 byl nerentabilní i prodej kulatiny na export.

Tabulka 5 - Ukazatele finanční stability v LLC "Lesopromyshlenny complex", tisíce rublů.

Ukazatele	2007	2008	2009
Spravedlnost	171337	377126	361445
Dlouhodobý majetek	131576	223183	253406
Dostupnost vlastních zdrojů tvorby rezerv (vlastní pracovní kapitál)	39761	153943	108039
dlouhodobé povinnosti	-	-	125369
Dostupnost vlastních a dlouhodobě vypůjčených zdrojů tvorby rezerv	39761	153943	233408
Krátkodobé půjčky a půjčky	263132	175105	400672
Dostupnost celkového množství zdrojů tvorby rezerv	302893	329048	634080
Náklady na zásoby	171656	144035	246143
Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastních zdrojů tvorby rezerv	-13189	9908	-138104
Přebytek (+) nebo nedostatek (-) vlastních a dlouhodobých vypůjčených zdrojů tvorby rezerv	-131895	9908	-12735
Přebytek (+) nebo nedostatek (-) celkového množství zdrojů tvorby rezerv	131237	185013	387937
Typ finanční situace	0;0;1	1;1;1	0;0;1

Analýza absolutních ukazatelů finanční stability ukázala, že společnost Lesopromyshlenny Kompleks LLC měla v roce 2007 a 2009 nestabilní finanční situaci v tomto období byl podnik v insolvenci, ve které však bylo možné obnovit platební schopnost navýšením vlastních zdrojů; a přilákání dalších vypůjčených zdrojů. V roce 2007 je podnik absolutně stabilní, přitom je absolutně solventní, ziskový, má rozšířený reprodukční proces a vyznačuje se nízkou mírou finančního rizika.

Tabulka 6 - Analýza likvidity rozvahy LLC "Lesopromyshlenny complex"

AKTIVA	2007	2008	2008	PASIVNÍ	2007	2008	2009	Přebytek nebo nedostatek platby (+,-)
								2007	2008	2009
Nejlikvidnější aktiva	8904	140238	5772	Nejnaléhavější povinnosti	15556	94159	70425	-6652	46079	-64653
Rychle implementováno	137889	137889	452590	Krátkodobé závazky	263132	175105	400672	-125243	-37216	51918
Pomalá implementace	171656	144035	246143	Dlouhodobé závazky	0	0	125369	171656	144035	120774
Náročné na implementaci	131576	223183	253406	Trvalé závazky	171337	377126	361445	-39761	-153943	-108039

Chcete-li určit likviditu rozvahy, měli byste porovnat výsledky skupin aktiv a pasiv:

2006 2007 2008

A1<П1 А1>P1 A1<П1

A2<П2 А2<П2 А2>P2

A3>P3 A3>P3 A3>P3

A4<П4 А4<П4 А4<П4

Závěr: Analýza bilanční likvidity ukazuje, že nejlikvidnější aktiva nestačí pokrýt nejnaléhavější závazky v letech 2007 a 2009 a do roku 2009 dochází k výraznému nárůstu ztrát v důsledku nárůstu závazků. Množství rychle realizovatelných aktiv pokrývá krátkodobé závazky teprve třetím rokem, proto rozvaha nemá běžnou likviditu. Třetí nerovnost systémů odpovídá optimální hodnotě absolutní likvidity rozvahy, to znamená, že pomalu realizovaná aktiva za všechny roky pokrývají hodnotu dlouhodobých závazků a nemají nedostatek, což ukazuje na přítomnost rovnováhy listová perspektiva, která představuje předpověď budoucích příjmů a plateb. Čtvrtá nerovnost systému rovněž odpovídá optimální hodnotě absolutní likvidity bilance a má vyrovnaný charakter a zároveň je minimální podmínkou finanční stability podniku, protože ukazuje, že podnik má svůj vlastní provozní kapitál.

Solventnost je schopnost podniku splácet své krátkodobé finanční závazky včas a v plné výši.

Tabulka 7 - Analýza solventnosti LLC "Lesopromyshlenny complex"

Analýza solventnosti ukázala, že v roce 2007 nebyl podnik solventní, protože vypočítané ukazatele obecně neodpovídají optimálním hodnotám. Například aktuální ukazatel likvidity (krytí) je přibližně 2krát nižší než optimální hodnota, tento ukazatel ukazuje platební schopnosti podniku. Nedodržení stanoveného standardu vytváří ohrožení finanční nestability organizace z důvodu různého stupně likvidity aktiv a nemožnosti jejich urgentního prodeje. Odchylka absolutního ukazatele likvidity od optimální hodnoty naznačuje, že podnik může v roce 2007 pokrýt dostupnými prostředky pouze 3 % krátkodobého dluhu namísto 20 %, v roce 2009 pouze 1 %. V roce 2008 je podnik solventní, protože všechny vypočtené koeficienty odpovídají optimálním hodnotám.

3. Oceňování a správa pohledávek

3.1 Analýza pohledávek

Prostředky na pohledávkách naznačují dočasné odklonění prostředků z obratu podniku, což způsobuje další potřebu zdrojů a může vést k napjaté finanční situaci. Uvažujme složení a strukturu pracovního kapitálu podniku (tabulka 8).

Tabulka 8 - Složení a struktura pracovního kapitálu v LLC "Lesopromyshlenny complex"

Druhy oběžných aktiv	2007		2008		2009
	Tisíc rublů.	%	Tisíc rublů.	%	Tisíc rublů.	%
Rezervy	166383	52,25	139323	32,92	242989	34,49
Počítaje v to:
Suroviny	107995	33,91	64577	15,26	63115	8,96
	32567	10,23	54724	12,93	166583	23,65
Hotové výrobky	23901	7,51	18613	4,40	11085	1,57
Budoucí výdaje	1920	0,60	1406	0,33	2206	0,31
káď	5273	1,66	4712	1,11	3154	0,45
	137889	43,30	138934	32,83	452590	64,24
Počítaje v to:
Kupující a klienti	67502	21,20	51201	12,10	112835	16,02
Krátkodobé finanční Přílohy	180	0,06	126684	29,93	61	0,01
Hotovost	8724	2,74	13554	3,20	5711	0,81
Celkový	318449	100	423207	100,0	704505	100,00

Během analyzovaného období 2007 až 2009 dochází k nárůstu pracovního kapitálu. Největší podíl na skladbě pracovního kapitálu mají pohledávky, v průměru za roky 2007 - 2009 více než 50 %, v roce 2009 64,24 %. Je to způsobeno nedodržením plateb od zákazníků za poskytnuté produkty a služby, které nemají příznivý dopad na finanční situaci podniku.

Významný podíl ve struktuře pracovního kapitálu tvoří zásoby surovin a zásob, ale v roce 2007 je tendence k jejich snižování, hodnota zásob byla 52,25 %, v roce 2009 již 34,49 %, resp. snížení stavu zásob surovin a materiálů bylo vyjádřeno v důsledku snížení objemu výroby výrobků (práce, služby).

Charakteristiky oběhu pracovního kapitálu budeme uvažovat na základě údajů o struktuře pracovního kapitálu organizace k 1. dni každého čtvrtletí roku 2009.

Tabulka 9 - Složení a struktura pracovního kapitálu za první čtvrtletí vykazovaného roku (2009)

Druhy oběžných aktiv	I čtvrt		II čtvrtletí		III čtvrtletí		IV čtvrtletí
	Tisíc rublů.	%	Tisíc rublů.	%	Tisíc rublů.	%	Tisíc rublů.	%
Rezervy	218951	47,28	201792	44,93	232389	76,97	242989	34,49
Počítaje v to:
Suroviny	59884	12,93	61894	13,78	68679	22,75	63115	8,96
Náklady na nedokončenou výrobu	105603	22,81	94872	21,13	119110	39,45	166583	23,65
Hotové výrobky	26144	5,65	22241	4,95	22038	7,30	11085	1,57
Budoucí výdaje	27320	5,90	22785	5,07	22562	7,47	2206	0,31
káď	3452	0,75	3245	0,72	1568	0,52	3154	0,45
Pohledávky (do 12 měsíců)	126846	27,39	143995	32,06	56776	18,81	452590	64,24
Počítaje v to:
Kupující a klienti	41227	8,90	51624	11,50	30051	9,95	112835	16,02
Ostatní dlužníci
Krátkodobé finanční přílohy	95525	20,63	95229	21,20	241	0,08	61	0,01
Hotovost	18294	3,95	4828	1,08	10942	3,62	5711	0,81
Celkový	463068	100,0	449089	100,0	301916	100,0	704505	100,00

Vzhledem k oběhu pracovního kapitálu v roce 2009. Je třeba poznamenat, že nárůst zásob je pozorován od 1. do 3. čtvrtletí o 29,7 % a ve 3. čtvrtletí zaujímají největší podíl na celém pracovním kapitálu - 76,97 %. Je třeba také poznamenat, že většinu zásob v tomto čtvrtletí tvoří náklady na nedokončenou výrobu (39,45 % z celkového pracovního kapitálu). Největší podíl měly ve 4. čtvrtletí pohledávky – 64,24 %.

Největší podíl na všech oběžných aktivech měly pohledávky ve 2. a 4. čtvrtletí 32,06 %, resp. 64,24 %. V 1. čtvrtletí došlo k poklesu o 4,67 % a ve 4. čtvrtletí se oproti 2. čtvrtletí snižuje 2krát.

Hotovost je ve všech čtvrtletích využívána relativně rovnoměrně, a proto je její podíl na pracovním kapitálu nízký a za celé období je méně využíván.

Podívejme se na složení a strukturu pohledávek u LLC "Lesopromyshlenny Kompleks" za analyzované období. (Tabulka 10)

Tabulka 10 - Složení a struktura pohledávek u LPK LLC

Pohledávky za LPK LLC jsou reprezentovány následujícími kategoriemi: vypořádání s kupujícími a zákazníky - 31,7 % (v průměru za 3 roky); vydané zálohy (záloha na produkty) – 64,2 %; vyrovnání s ostatními dlužníky – 4,1 %. Během analyzovaného období se pohledávky společnosti zvýšily o 314 701 tisíc rublů. nebo 3,3krát. Stalo se tak v důsledku zvýšení podílu vydaných záloh o 273 524 tisíc rublů. nebo 5,5krát. Tento nárůst je vysvětlen tím, že společnost využívá zálohové platby za materiál dodavatelům bez jejich expedice, což vede ke vzniku skrytých pohledávek Nárůst položek pohledávek je způsoben příliš vysokým tempem nárůstu objemu prodeje v ČR společnost.

3.2 Úvěrová politika a její role ve správě pohledávek

Podívejme se na úvěrovou politiku implementovanou společností LPK LLC.

Výběr kupujících se provádí analýzou jejich dodržování spolehlivé disciplíny v minulosti, jejich současné platební schopnosti, úrovně jejich finanční stability a dalších finančních ukazatelů charakterizujících finanční situaci kupujícího.

Hlavním cílem Timber Industry Complex LLC je získat dodatečný zisk zvýšením těžby dřeva, rozšířením sortimentu produktů, zlepšením kvality produktů a zajištěním pracovních míst.

LLC "LPK" dodává své výrobky jak na tuzemský trh, tak na export (externí).

Hlavními odběrateli lesních produktů LPK LLC na tuzemském trhu podle údajů za rok 2009 jsou:

· suroviny pro ventilátory - Lestransservice LLC, Moskva; JSC "Fanplit" Kostroma;

· jehličnaté vláknité dřevo - Volga OJSC, Balakhna; Kronostar LLC, Sharya;

· celulózové dřevo z tvrdého dřeva - Kronostar LLC, Sharya;

· technologické palivové dříví - Kronostar LLC, Sharya;

· dřevitá moučka - as "Srednevolzhsky závod polymerních produktů" region Samara, LLC "Technoplast" Nižnij Novgorod, as "Karbolit" Moskevská oblast, LLC "Bridge" Petrohrad atd.

· profilové díly a díly pro tesařské práce pro zahradní domky - Partner-M LLC

Hlavními odběrateli produktů LPK LLC na zahraničním trhu jsou:

· lesní produkty na export - Odek Holland S.A., Kanada,

· export řeziva – „Romane Legnami“ (Itálie) a „Lincoln WOOD“ (Švýcarsko),

· dřevitá moučka – Crimean Titan CJSC, Vant LTD LLC

Vypořádání mezi podniky probíhá na základě smluvních vztahů. LPK LLC uzavírá kupní a prodejní smlouvu s kupujícími, kteří si přejí nakoupit produkty společnosti za účelem expedice produktů, provedených prací nebo služeb poskytovaných společností. K uzavírání smluv dochází při přímém jednání vedoucích podniků z obou stran.

Smlouvy ve formě uzavřené podnikem s kupujícími jsou dvoustranné (kupující-prodávající). Označují především:

· názvy podniků jednajících jako „kupující“ na jedné straně a „dodavatel“ na straně druhé;

· předmět smlouvy („zboží“);

· objednávka a dodací podmínky;

· cena a celková částka zakázky;

· platební postup;

· odpovědnost stran;

· Vyšší moc;

· další podmínky, vč. okamžikem nabytí účinnosti smlouvy, možné důvody jejího ukončení.

· Adresy a bankovní spojení stran.

Poté je smlouva podepsána a zapečetěna.

Ceny produktů závisí na prodejním trhu a výrobních nákladech. Prodejní trh závisí na nabídce a poptávce a tam, kde je po produktu poptávka, je cena vyšší.

LPK LLC uzavírá smlouvy se zahraničními společnostmi. Ceny výrobků prodávaných na vývoz jsou vyšší, protože zahrnují náklady na dodání a další náklady, ale ve skutečnosti se výrobky prodávají jak na vývoz, tak na domácí trh za stejné ceny.

Při vzniku vzájemných závazků se vypořádání provádí pomocí kompenzací.

Pro bezhotovostní platby společnost využívá Peněžní příkazy, které představují příkaz podnikatelského subjektu k převodu určité částky z jeho účtu na účet jiného podnikatelského subjektu, mající elektronickou podobu.

Po odeslání produktů společnost Lesopromyshlenny Kompleks LLC vystaví fakturu s uvedením množství, ceny a celkové ceny produktů. V souladu s uzavřenou dohodou a na základě faktury je kupujícímu vystavena faktura k potvrzení platby kupujícího, výše platby a prodejnosti této transakce. Vystavuje se přepravní list, nejpozději do 5 dnů je vystavena faktura.

LPK LLC klasifikuje své kupující produktů do následujících kategorií:

· kupující, kterým lze úvěr poskytnout v maximálním rozsahu, do této skupiny patří Vetluzhskaya Trading Company LLC, Kronostar LLC;

· kupující, kterým lze poskytnout úvěr v omezené výši, určené mírou přijatelného rizika nesplacení dluhu, do této skupiny patří OJSC Parfinsky Fan Kombinat;

Vypočítáme rentabilitu cenových slev a odložené platby

Tabulka 11 - Srovnávací výpočet ziskovosti slev a odložené platby

Řekněme, že pokud LPK LLC začne poskytovat slevy svým zákazníkům, pokud zkrátí platební lhůtu na 30 dní, pak ztráta za každých 1 000 rublů. příjem pro podnik bude 10 rublů.

Pro zjištění konkrétních důvodů vzniku pohledávek provedeme interní analýzu výše pohledávek na základě údajů z účetnictví a účetní závěrky.

3.3 Obrat pohledávek a způsoby jeho urychlení

Podívejme se na analýzu obratu oběžných aktiv v LLC "Komplex Lesopromyshlenny"

Tabulka 12 - Analýza obratu oběžných aktiv v LLC "Lesopromyshlenny complex"

Analýzou této tabulky vidíme, že obrat oběžných aktiv v roce 2009 oproti roku 2007 poklesl o 0,11. Ukazatel obratu ukazuje počet obratů obranného kapitálu za určité období a charakterizuje objem prodaných produktů na 1 rubl investovaný do pracovního kapitálu (1 rubl 8 kopecks v roce 2009). Doba obratu ve dnech, tzn. doba, za kterou obranná aktiva dosáhla 1 plného obratu u LPK LLC, se v roce 2009 oproti roku 2007 zkrátila o 31 dní a v průměru za analyzované období (2007-2009) je obrat 285 dní. V roce 2007 bylo pozorováno největší množství prostředků uvolněných z obratu - 299 711 tisíc rublů, v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu v roce 2008 byly do oběhu přitaženy prostředky ve výši 226 213 tisíc rublů a v roce 2009; , byly opět uvolněny prostředky ve výši 40 464 tisíc rublů.

Správa pohledávek zahrnuje především kontrolu nad obratem finančních prostředků při vypořádání. Pro analýzu a hodnocení pohledávek je vhodné používat absolutní a relativní ukazatele v dynamice za řadu let, z nichž nejdůležitější jsou: obrat dluhových závazků dlužníků, doba jejich splácení, poměr celkové částky dluhů dlužníků k celkové výši aktiv atd. Tyto ukazatele systematizujeme do tabulky.

Tabulka 13 – Analýza obratu pohledávek ve společnosti Lesopromyshlenny Kompleks LLC

Z výše uvedených propočtů je zřejmé, že podíl krátkodobých pohledávek na celkové hodnotě oběžných aktiv za analyzované období vzrostl o 20,9 %. To ukazuje na odklon finančních prostředků z oběhu. Analýzou získaných obratových poměrů lze konstatovat, že za analyzované období byly obraty pohledávek v letech 2007 a 2009 2 obraty a v roce 2008 5 obratů. To vedlo k prodloužení doby oběhu, neboli průměrné doby inkasa (ACP), ze 73 dnů v roce 2008 na 183 dnů v roce 2009, což zvýšilo riziko nesplacení. To znamená, že průměrná doba potřebná k tomu, aby podnik obdržel peníze po prodeji svých produktů, je 183 dní ve vykazovaném období. Důležitou fází analýzy pohledávek je porovnání pohledávek a závazků. Za analyzované období se tento poměr snížil o 2,43 bodu. To naznačuje, že LPK LLC odvádí více prostředků ze svého obratu, než do něj přitahuje, což naznačuje, že podnik své zdroje využívá iracionálně. Navíc to představuje hrozbu pro její finanční stabilitu.

4. Způsoby, jak zlepšit zásady správy pohledávek

Správa pohledávek je specifickou funkcí finančního řízení, jejímž hlavním cílem je zvyšování zisku společnosti efektivním využíváním pohledávek jako ekonomického nástroje. A za prvé, pohledávky jsou velmi proměnlivým a dynamickým prvkem pracovního kapitálu, který výrazně závisí na politice přijaté organizací ohledně kupujících produktů. Jelikož pohledávky představují imobilizaci vlastního pracovního kapitálu, tzn. V zásadě není pro organizaci přínosem, pak závěr jasně napovídá o jeho maximální možné redukci. Pohledávky lze snížit na minimum, to se však z mnoha důvodů, včetně konkurence, neděje. Velký význam má výběr potenciálních kupců a stanovení platebních podmínek za zboží uvedené ve smlouvách. Výběr se provádí na základě neformálních kritérií: dodržování platební disciplíny v minulosti, předpokládané finanční možnosti kupujícího zaplatit za jím požadovaný objem zboží, úroveň současné platební schopnosti, úroveň finanční stability, ekonomické a finanční podmínky prodávajícího podniku (přezásobení, míra potřeby hotovosti atd.).

Je důležité zabránit dalšímu nárůstu podílu pohledávek na celkovém objemu oběžných aktiv podniku - to může mít za následek pokles všech finančních ukazatelů, zpomalení obratu zdrojů, prostoje z důvodu ne vnitřních problémů, ale k vnějším a snížení schopnosti splácet své závazky vůči věřitelům.

Správa pohledávek zahrnuje několik hlavních úkolů:

1. předběžné ověření dlužníka v počáteční fázi spolupráce

2. plánování přijatelných limitů pohledávek

3. financování pohledávek

4. účetnictví, kontrola, posuzování efektivnosti pohledávek

5. vymáhání pohledávek po lhůtě splatnosti

6. vyřizování pohledávek s neukázněnými dlužníky

Aby bylo možné efektivně zlepšit politiku řízení pohledávek, je nutné vyhodnotit efektivitu každého z těchto úkolů.

Závěr

Pohledávky jsou požadavky podniku ve vztahu k jiným podnikům, organizacím a klientům přijímat peníze, dodávat zboží nebo poskytovat služby nebo vykonávat práci.

LLC "Lesopromyshlenny Kompleks" je obchodní organizace založená za účelem organizování hospodářských a obchodních aktivit na domácím a zahraničním trhu, uspokojování potřeb veřejnosti a vytváření zisku.

Pohledávky za LPK LLC jsou reprezentovány následujícími kategoriemi: vypořádání s kupujícími a zákazníky - 31,7 % (v průměru za 3 roky); vydané zálohy (záloha na produkty) – 64,2 %; vyrovnání s ostatními dlužníky – 4,1 %. Nárůst položek pohledávek je způsoben příliš vysokou mírou nárůstu objemu prodeje v podniku.

Zvláštností LPK LLC je, že společnost nemá dlouhodobé pohledávky, ale pouze krátkodobé (běžné), tedy platby, u kterých se očekávají do 12 měsíců po datu účetní závěrky. To znamená, že zákazníci platí za odeslané produkty včas.

Výše pohledávek je nejvyšší mezi hlavními dlužníky-kupujícími, protože mají stálé, stabilní spojení s LPK LLC, a proto vzbuzují důvěru. To jim umožňuje získat úvěr prodejem produktů na úvěr bez velkého rizika pro podnik.

Společnost má neoprávněné nebo po lhůtě splatnosti krátkodobé pohledávky po dobu delší než 3 měsíce, její podíl je 1,9 %, vysvětluje to tím, že společnost zaplatila peníze dodavateli za produkty, ale tyto produkty nedorazily v termínu 3 měsíce, to. vznikly pohledávky po splatnosti.

Cíle správy pohledávek ve společnosti LPK LLC jsou:

Formování zásad vypořádání podniku s protistranami pro nadcházející období;

Stanovení možné výše oběžných aktiv převedených na pohledávky za vydané zálohy;

Tvorba podmínek pro zajištění vymáhání pohledávek;

Vytvoření systému sankcí za pozdní plnění závazků protistranami.

Aby bylo možné kontrolovat načasování splácení pohledávek, LPK LLC je seřadí podle načasování jejich vzniku pomocí následujícího seskupení ve dnech: do 30 dnů, od 30 do 60 dnů, od 60 do 90 dnů a více než 90 dní.

Vzhledem k tomu, že společnost existuje na trhu již dlouhou dobu a vytvořila si určitý status, kupující s ní spolupracující se snaží splatit svůj dluh včas nebo co nejdříve.

Analýzou získaných obratových poměrů lze konstatovat, že za analyzované období byly obraty pohledávek v letech 2007 a 2009 2 obraty a v roce 2008 5 obratů. To vedlo k prodloužení doby oběhu, neboli průměrné doby inkasa (ACP), ze 73 dnů v roce 2008 na 183 dnů v roce 2009, což zvýšilo riziko nesplacení. To znamená, že průměrná doba potřebná k tomu, aby podnik obdržel peníze po prodeji svých produktů, je 183 dní ve vykazovaném období. Důležitou fází analýzy pohledávek je porovnání pohledávek a závazků. Za analyzované období se tento poměr snížil o 2,43 bodu. To naznačuje, že LPK LLC odvádí více prostředků ze svého obratu, než do něj přitahuje, což naznačuje, že podnik své zdroje využívá iracionálně. Navíc to představuje hrozbu pro její finanční stabilitu.

Pro urychlení vypořádání je nutné zvýšit obrat pohledávek, tzn. zkrátit dobu jeho oběhu na peníze. K tomu je nutné snížit podíl pohledávek na celkové výši oběžných aktiv. Podnik toho může dosáhnout použitím zálohové platby při vypořádání se zákazníky. Uvažujme, jak ovlivní použití zálohy ve výši 40 % v roce 2009 na všechna zúčtování s odběrateli obrat pohledávek. V tomto případě se pohledávky na konci roku 2009 sníží o 181 036 tisíc rublů. (40 %*452590) a její podíl na oběžných aktivech se sníží o 25,7 %. Zároveň se obrat pohledávek zvýšil o 2 tahy a dosáhl 4 tahů, doba splácení se snížila o 91 dní (183 dní - 92 dní) a snížilo se riziko nesplacení dluhu. V tomto případě bude společnost potřebovat 91 dní na to, aby se pohledávky přeměnily na hotovost. Že. podniky, aby zlepšily vypořádání a zrychlily své platby, využívají při vypořádání s kupujícími a zákazníky platbu předem.

Bibliografie:

1. Blank I.A. Finanční řízení: Školicí kurz. – 2. vyd., přepracováno. a doplňkové – K.: Elga, Nika-Center, 2005. – 656 s.

2. Gavrilová A.N. Finanční řízení: učebnice / A.N. Gavrilová, E.F. Sysoeva, A.I. Barabanov, G.G. Chigarev, L.I. Grigorieva, O.V. Dolgová, L.A. Ryžková. – 5. vyd., vymazáno. – M.: KNORUS, 2009. – 432 s.

3. Ivashkevich V.B. Analýza pohledávek // Účetnictví, 2004.- č. 6 s.55-59;

4. Kovalev V.V. Finanční řízení: teorie a praxe. - M.: TK "Velby", Nakladatelství "Prospekt", 2006. - 1016 s.;

5. Kolchina N.V. Finanční řízení: učebnice. příručka pro vysokoškoláky studující ekonomiku a management / N.V. Kolchina, O.V. Portugalová, E.Yu. Makeeva; vyd. N.V. Toulec. – M.: UNITY-DANA, 2008. – 464 s.

6. Slepov V.A., Gromova E.I., Keri I.T. Finanční politika podniku: Učebnice. příručka - M.: Ekonom, 2005. – 283 s.

7. Sysoeva I.A. pohledávky a závazky // Účetnictví, 2004.- č. 1 s. 13-15;

8. Pavlova L.N. Finanční hospodaření: Učebnice pro vysoké školy - 2. vyd., přepracovaná. a doplňkové - M.: JEDNOTA - DANA, 2001. - 269 s.;

9. Finanční řízení: Učebnice / Ed. doktor ekonomie, prof. DOPOLEDNE. Kovaleva.- M.: INFRA-M, 2004.- 284 s.;

10. Finanční řízení: Učebnice / Ed. Prof: E.I. Shokhina.- M.: Nakladatelství FBK - PRESS, 2004.- 408 s.;

11. Podnikové finance: Učebnice pro vysoké školy / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, P.P. Pavlova a další; Ed. prof. N.V. Kolčína. – 2. vyd., přepracováno. a doplňkové - M.: JEDNOTA - DANA, 2002.- 447 s.;

Pro zjištění stavu závazků ve zkoumaném podniku Favorit LLC je nutné zvážit skladbu a strukturu závazků a vypočítat poměr pohledávek a závazků. Závazky lze považovat za přitahování půjčených prostředků k vlastnímu pracovnímu kapitálu, a pokud se na něm nezvýší sankce, pak je v zásadě pro společnost výhodné mít závazky. V tabulce 8 se zabýváme skladbou a strukturou krátkodobých závazků zkoumaného podniku.

Tabulka 8 - Složení a struktura krátkodobých závazků společnosti Favorit LLC za roky 2008-2009.

Druhy závazků			Odchylka (+,-)
částka, tisíc rublů		částka, tisíc rublů		částka, tisíc rublů
1. Půjčky a úvěry
2. Závazky vč.
Dodavatelé a dodavatelé
Dluh vůči zaměstnancům
Dluh u mimorozpočtových fondů
Dluh na daních a poplatcích
Ostatní věřitelé

Jak je patrné z údajů uvedených v tabulce 8, celková výše krátkodobých závazků za rok 2009 výrazně vzrostla a činila 47 210 tisíc rublů, nárůst činil 21 546 tisíc rublů. Tento nárůst ovlivnila především položka závazků: ​​dodavatelé a dodavatelé, která je hlavní položkou závazků, její podíl na struktuře krátkodobých závazků je pro rok 2008 22,97 % a pro rok 2009 41,6 %. dodavatelům a dodavatelům je možné navrhnout taková opatření, jako je restrukturalizace závazků, zejména dodavatelů a dodavatelů, protože zaujímají velký podíl na celkovém dluhu, a také provádění vzájemných zápočtů.

Položka půjčky a úvěry má tendenci klesat, což naznačuje, že společnost tuto položku splácí.

Nejvýznamnější položkou byl v roce 2009 personální dluh, který se v absolutním vyjádření zvýšil o 1 891 rublů a jeho podíl vzrostl o 1,6 % a v roce 2009 činil 4,8 %.

Položky závazků mají tendenci narůstat, což naznačuje nárůst závislosti Favorit LLC na vypůjčených zdrojích.

Abychom určili efektivitu používání závazků, provedeme následující výpočty:

kde Krn a Krk jsou výše účtů splatných na začátku a na konci roku. Výpočet ukazatelů obratu závazků je uveden v tabulce 9.

Tabulka 9 - Ukazatele obratu závazků

Závazky u analyzovaného podniku za rok 2009 jsou plně uhrazeny za 71 dní a jak je z výpočtu patrné, tento ukazatel má tendenci klesat. Důvodem byl růst zisků, který umožnil zdvojnásobit výši daně ze zisku odvedené do rozpočtu: z 8 305 tisíc rublů na 16 820 tisíc rublů.

Snížení obratu závazků může znamenat:

• - problémy s placením účtů dodavatelům a dodavatelům;
• - organizování vztahů s dodavateli, poskytování výnosnějšího harmonogramu odložených plateb a používání závazků jako zdroje získávání finančních zdrojů.

Přestože existuje trend ke zlepšení, na základě tabulky 9 můžeme usoudit, že organizace má určité finanční potíže spojené s nedostatkem finančních prostředků. Z výše uvedeného lze vyvodit následující závěry pro zlepšení finanční situace podniku:

• 1) je nutné sledovat poměr pohledávek a závazků. Výrazný přebytek závazků představuje hrozbu pro finanční stabilitu podniku a vyžaduje přilákání dalších zdrojů financování;
• 2) pokud možno se zaměřit na zvýšení počtu zákazníků, aby se snížilo riziko nezaplacení monopolním zákazníkem;
• 3) sledovat stav vyrovnání dluhů po splatnosti;
• 4) urychleně identifikovat nepřijatelné typy splatných účtů: účty splatné za pohledávky, dluhy pod hlavičkou „ostatní věřitelé“;

Do p.kr. 1 = V 1 / RMS 0 = 156969 / 22519 = 6,97

Do p.kr. (B) = K p.kr. 1 - Do p.kr. 0 = 6,97 - 4,4 = 2,57

K p.kr (Skz) = K p.kr 1 - K p.kr 1 = 4,3- 6,97 = -2,67

Hlavním faktorem, který ovlivnil snížení obratu o 0,1 p. je zvýšení průměrné hodnoty závazků a nárůst tržeb, což vedlo ke snížení obratu o 2,67 p.

V analýze má velký význam ukazatel poměru pohledávek a závazků, tedy peněžního kapitálu odebíraného z oběhu a přitahovaného kapitálu jako zdroje financování běžných plateb. Nejčastěji mezi nimi existuje přímý vztah. Neplacení dodavatelům je často spojeno s odklonem hotovostního kapitálu z oběhu. Pokud je poměr 1, pak se to považuje za normální stav výpočtů.

Současná míra zadlužení se vypočítá pomocí následujícího vzorce:

Pojďme si spočítat aktuální míru zadlužení na základě údajů od Favorit LLC:

Na aktuální h. (2006) = 59319 / 22519 = 2,63

Na aktuální h. (2007) = 61941 / 36437 = 1,7

Vypočtené poměry vyjadřují téměř stejný poměr pohledávek a závazků a vypovídají o stavu disponibilních finančních prostředků v podniku.

Současná míra zadlužení za analyzované období má tendenci klesat, což ukazuje na převis pohledávek nad závazky. Můžeme tedy dojít k závěru, že ty, které přijala společnost Favorit LLC opatření k vymáhání pohledávek nejsou dostatečně účinná.

Potřeba a význam provádění finanční analýzy pohledávek

Kompletní posouzení finanční situace zkoumaného subjektu není možné bez analýzy dynamiky a struktury pohledávek. Údaje z rozvahy poskytují nejobecnější obraz o výši finančních prostředků přidělených na platby zákazníkům a také ke studiu dynamiky tohoto ukazatele. Podrobnější analýza je možná pouze s využitím informací o analytických účtech, které mají odrážet údaje o vypořádání s dlužníky.

Poznámka 1

Růst pohledávek a jejich prudký pokles má negativní dopad na činnost analyzovaných subjektů. Důvodem je skutečnost, že nárůst pohledávek snižuje objem pracovního kapitálu právnických osob, a proto se zvyšuje potřeba dalších zdrojů na včasné splacení jejich závazků. Prudký pokles pohledávek může naznačovat velmi možný pokles objemu prodeje vyrobených výrobků nebo poskytovaných služeb v důsledku snížení počtu kupujících, kteří je využívají na úvěr.

Efektivní správa pohledávek je zaměřena na zvýšení objemu prodeje zvýšením prodeje výrobků nebo služeb na úvěr spolehlivým partnerům a zajišťuje včasné vymáhání pohledávek, je velmi důležitá a je nejdůležitějším úkolem každého podnikatelského subjektu. Problémy s nízkou likviditou pohledávek jsou klíčové problémy, které lze rozdělit do několika dalších problémů:

• optimální objemy a struktury;
• míra obratu;
• kvalita pohledávek.

S problematikou zdokonalování analýzy pohledávek se neustále potýká každý podnikatelský subjekt (viz obrázek níže).

Obrázek 1. Význam zlepšení účetnictví a analýzy pohledávek. Author24 - online výměna studentských prací

Mezi důležité předměty analýzy, které komplexně odrážejí kvalitu pohledávek, patří:

• dlouhodobé pohledávky (platební lhůty nastanou za více než jeden rok);
• krátkodobé pohledávky (platební lhůty nastanou za méně než jeden rok);
• pohledávky neuhrazené včas;
• pohledávky za přijaté účty;
• pohledávky za platby rozpočtu;
• pohledávky za vypořádání s dceřinými společnostmi a závislými osobami;
• zálohy vydané (vyplacené).

To se jasně odráží na obrázku:

Obrázek 2. Typy pohledávek. Author24 - online výměna studentských prací

Hlavní směry finanční analýzy pohledávek a jejich stručná charakteristika

Pohledávky jsou důležitou složkou pracovního kapitálu.

Charakterizace a posouzení pohledávek zahrnuje řešení následujících analytických problémů:

• stanovení jeho reálné (likvidní) hodnoty ke každému konkrétnímu datu;
• jeho pořadí podle platebních podmínek;
• posouzení jeho obratu (inkaso) jak obecně, tak pro každou uzavřenou smlouvu;
• zohlednění dočasných faktorů pro odlišení cenových úrovní za zboží a služby prodávané s odloženými platebními podmínkami poskytovanými zákazníkům;
• diagnostika stavu a příčin negativního stavu s jeho likviditou;
• rozvoj skutečné partnerské úvěrové politiky a implementace nejnovějších metod jejího řízení;
• sledování jeho aktuálního stavu;
• vytvoření optimální politiky rezerv s ohledem na posouzení možných ztrát ze vzniklých pochybných pohledávek.

Mezi nejdůležitější oblasti hodnocení a analýzy pohledávek patří:

1. průměrná doba obratu (splácení);
2. analýza a hodnocení pohybu pohledávek;
3. rozdělení pohledávek podle jejích protistran.

Hlavní směry analýzy pohledávek jsou znázorněny na obrázku:

Obrázek 3. Hlavní směry posuzování a analýzy pohledávek subjektu. Author24 - online výměna studentských prací

Při posuzování a analýze pohledávek by se měly vypočítat následující ukazatele:

Ukazatel obratu pohledávek (ART), vyjádřený počtem otáček

Velikost pohledávek je přímo závislá na objemu prodeje, což se odráží v poměru objemů prodeje (B) a průměrných částek pohledávek (AR), vypočítaných podle vzorce:

$ODZ (otáčky) = V / DZ$ (1)

Obrat pohledávek (ART) ve dnech

Nejvhodnějším výrazem pro obrat je doba trvání obratu ve dnech:

$DZD = DZ \cdot D / V (dny); $

$ODZD = D / ODZ (otáčky) $ (2)

Poznámka 2

Při provádění analýzy a posouzení pohledávek je nutné vypočítat jak podíl pohledávek na celkovém objemu všech oběžných aktiv (3), tak podíl pochybných pohledávek (4). Poslední ukazatel hodnotí kvalitu pohledávek. Tendence k jejímu nárůstu naznačují snižování likvidity.

Podíl pohledávek na celkových oběžných aktivech:

$U_(dz)$ = ($Dz$ / oběžná aktiva) $\cdot 100 $ % (3)

Podíl pochybných pohledávek na pohledávkách:

$U_(sdz)$ = (Pochybná velikost dz/celkové dz) $\cdot 100 $ % (4)

Obrat pohledávek by měl být analyzován ve srovnání s minulými účetními obdobími. Existují další indikátory, které se v praxi používají (obrázek 4).

Obrázek 4. Klíčové ukazatele obratu pohledávek. Author24 - online výměna studentských prací

Využití hodnocení a finanční analýzy pohledávky za účelem jejího řízení

Postup při správě pohledávek je součástí komplexu vnitroorganizační finanční analýzy a je součástí řídící kontroly.

Efektivní systém řízení je určen pro:

• kontrola plnění smluvních podmínek a jasný postup při přihlašování reklamací;
• kvalitní výběr kupujících;
• stanovení maximálních přípustných podmínek půjčování;
• neustálé sledování dlužníků, objemů dluhů, doby splácení;
• zacílení na značný počet kupujících s cílem snížit riziko nesplacení dluhu;
• dodržování postupů pro placení dokladů a připisování plateb;
• kontrolu nad poměrem závazků a pohledávek, protože významný rozdíl mezi nimi ve prospěch pohledávek může představovat hrozbu pro finanční stabilitu účetní jednotky, což pomáhá přilákat další zdroje financování.

V moderních podmínkách má mnoho podnikatelských subjektů potíže se správou pohledávek. Proto cíl snížení rizika ztrát spojených s nesplácením dluhů nutí účetní jednotky vytvářet rezervy na pochybné pohledávky. Metod pro správu pohledávek přitom existuje celá řada.

Proces správy pohledávek je znázorněn na obrázku 5.

Obrázek 5. Správa pohledávek. Author24 - online výměna studentských prací

Poznámka 3

Nejdůležitějšími cíli finanční analýzy pohledávek je vypracování, tvorba a schválení moderní úvěrové politiky podnikatelských subjektů ve vztahu k partnerům nebo návrh opatření ke zlepšení stávající s cílem zvýšit zisk subjektu, snížit rizika. neplacení a zkrácení doby vypořádání.

Moderní politika řízení pohledávek zajišťuje optimální propočty celého objemu dluhu, včasné zajištění jeho inkasa a rozšíření prodeje produktů nebo poskytování služeb. Efektivita tvorby politiky řízení pohledávek do značné míry závisí na znalosti a schopnosti využívat techniky finanční analýzy pro řízení závazků podnikatelských subjektů.

Hlavní metody finanční analýzy pro správu pohledávek jsou uvedeny na obrázku 6.

Obrázek 6. Metody řízení pohledávek. Author24 - online výměna studentských prací