Qlobal iqtisadiyyatda valyuta münasibətlərinin xüsusiyyətləri. Qlobal iqtisadiyyatda pul münasibətləri Mövzunun öyrənilməsinin məqsədləri
Kapitalın və əməyin beynəlxalq miqrasiyası.
Kapitalın ixracı mənfəət və ya faiz əldə etmək məqsədilə onun dəyərinin əmtəə və ya pul şəklində xaricə birtərəfli hərəkətini təmsil edir. Sahibkarlıq və kredit kapitalının ixracı arasında fərq qoyulur. Birinciyə xaricdə filial və ya törəmə şirkətlərin yaradılmasına yönəlmiş uzunmüddətli xarici investisiyalar daxildir. Xarici müəssisələrə investor tərəfindən nəzarəti təmin edən investisiyalar birbaşa investisiyalar adlanır. Nəzarət məqsədi ilə deyil, gəlir əldə etmək məqsədi ilə xarici qiymətli kağızlara investisiyalar portfel investisiyaları adlanır. Kapitalın kredit şəklində ixracı beynəlxalq kreditin bir növüdür. Bu forma ən çox BVF və Avropa Yenidənqurma və İnkişaf Bankının yaradılmasında geniş yayılıb.
Əgər əvvəllər kapital əsasən inkişaf etmiş ölkələrdən inkişaf etməkdə olan ölkələrə ixrac edilirdisə, indi özəl kapitalın bütün ixracının 70%-dən çoxu sənayeləşmiş ölkələrin payına düşür. Səbəbləri:
· Əmək haqqı səviyyələrində milli fərqlər.
· Elmi-texniki tərəqqinin qeyri-bərabər inkişaf templəri.
· İqtisadiyyatda struktur dəyişiklikləri.
· İqtisadi inkişafın daxili səbəbləri.
İnkişaf etmiş ölkələrə əmək miqrasiyası. inkişaf etmiş ölkələrdən inkişaf etməkdə olan ölkələrə, indi bütün özəl kapital ixracının 70%-dən çoxu sənayeləşmiş ölkələrdəndir.
1. Ayrı-ayrı ölkələrin iqtisadi və xüsusilə sənaye inkişafı səviyyəsindəki fərqlər.
2. Əmək haqqında milli fərqlərin olması.
3. İnkişaf etməmiş ölkələrdə işsizliyin mövcudluğu.
4. Kapitalın beynəlxalq hərəkəti və beynəlxalq korporasiyaların fəaliyyəti.
Qeyri-iqtisadi səbəblərə görə:
1. Siyasi.
2. Dini.
3. Milli.
4. İrqi.
5. Ailə…
Əmək miqrasiyasında ən mühüm istiqamətlər:
1. İnkişaf etməkdə olan ölkələrdən sənayeləşmiş ölkələrə.
2. Sənayeləşmiş ölkələr daxilində.
3. Sənayeləşmişlər arasında.
4. Keçmiş sosial xidmətlərdən işçi qüvvəsi. ölkələrdən sənayeləşmiş ölkələrə.
Valyuta münasibətləri pulun beynəlxalq tədavüldə fəaliyyət göstərməsi zamanı yaranan iqtisadi münasibətlər məcmusudur. Milli və dünya pul sistemləri var. Milli pul sisteminin əsas elementləri:
· Milli valyuta vahidi.
· Valyuta məzənnəsinin təyini rejimi.
· Valyuta konvertasiyası şərtləri.
· Valyuta bazarı və qızıl bazarı sistemi.
· Ölkənin beynəlxalq ödənişləri qaydası.
· Ölkədə qızıl-valyuta ehtiyatlarının tərkibi və idarəetmə sistemi.
· Valyuta münasibətlərini tənzimləyən milli qurumların statusu.
Beynəlxalq sistemin əsas elementləri bunlardır:
· Ödəniş vasitələri.
· Valyuta məzənnələrinin yaradılması və saxlanması mexanizmi.
· Beynəlxalq təşkilatlar.
· Beynəlxalq müqavilə və dövlət hüquq normalarının məcmusu.
Milli və dünya pul sistemləri
Dünya pullarının fəaliyyəti ilə bağlı olan və müxtəlif növ beynəlxalq iqtisadi münasibətlərə xidmət edən iqtisadi əlaqələr (xarici ticarət, kapital və əmək miqrasiyası, mənfəətin yenidən investisiyası, gəlirlərin köçürülməsi, kreditlər və subsidiyalar, elmi-texniki mübadilə, turizm və s.) valyuta münasibətləri adlanır.
Milli və dünya pul sistemlərini fərqləndirmək lazımdır. Birincisi, milli qanunvericiliklə müəyyən edilmiş bu ölkənin valyuta münasibətlərinin təşkili formasını, ikincisi - dövlətlərarası müqavilələrlə qanuni olaraq müəyyən edilmiş beynəlxalq valyuta münasibətlərinin formasını ifadə edir.
Milli pul sisteminə aşağıdakı əsas elementlər daxildir: milli valyuta, rəsmi qızıl-valyuta ehtiyatları və onların tərkibi, valyuta pariteti, valyutanın konvertasiya şərtləri, valyuta məhdudiyyətləri (əgər varsa), beynəlxalq ödənişlərin prosedurları və formaları. Bu, ölkənin pul sistemi ilə ayrılmaz şəkildə bağlıdır.
Dünya valyuta sistemi qızıl ehtiyatı (açar) valyutaları, beynəlxalq valyuta hesab vahidləri (SDR), beynəlxalq valyuta likvidliyinin tərkibi və strukturu, beynəlxalq kreditlərin rejimi və valyuta məzənnələri, valyutaların qarşılıqlı konvertasiya şərtləri, beynəlxalq valyuta təşkilatları. məsələn, Beynəlxalq Valyuta Fondu (BVF) ).
Dünya valyuta sisteminin inkişaf mərhələləri
19-cu əsrin sonunda möhkəm qızıl valyutasının yaradılması prosesində dünya pul sistemi kortəbii şəkildə inkişaf etdi. dünyanın əksər inkişaf etmiş ölkələrində (Rusiyada - 1897-ci ildən). Mərkəzi banklardan kağız pulları nominalla qızıla dəyişmək tələb olunurdu, qızılın sərbəst idxalı və ixracı mövcud idi, ölkələrin valyuta məzənnələri milli pul vahidlərinin qızıl paritetləri əsasında müəyyən edilir və xərclərlə bağlı “qızıl nöqtələr” daxilində dəyişirdi. ölkələr arasında qızılın daşınması. Qızıl standartı tətbiq olundu ki, bu da qızılın bir ölkədən digərinə sərbəst axını ilə beynəlxalq ödənişlərdə məcburi istifadəni nəzərdə tuturdu. Dövlət yalnız müəyyən çəkidə və təmizlikdə olan qızılın istifadəsinə nəzarət etməli, kağız pulların (əskinaslar, xəzinə nişanları və digər əskinaslar) qızılla paritetini qorumalı, balansdakı balanssızlığı aradan qaldırmaq üçün lazımi qızıl ehtiyatına malik olmalı idi. ödənişlərin.
1976-cı ildə Yamayka (Kinqston) konfransında dünya valyuta sisteminin yeni prinsipləri rəsmi şəkildə işlənib hazırlanmışdır. Yamayka valyuta sistemi xüsusi borc almaq hüququna (SDR - hesab vahidi), üzən məzənnələrə və BVF-nin müəyyənedici və tənzimləyici funksiyalarına əsaslanırdı. 1978-ci ildə BVF Nizamnaməsinə edilən düzəlişlərin qüvvəyə minməsi ilə beynəlxalq valyuta sistemində müəyyən tənzimləmə baş verdi. Onlara uyğun olaraq, qızılın rəsmi qiyməti ləğv edildi, üzən məzənnələr sistemi rəsmi olaraq konsolidasiya edildi, BVF-yə üzv ölkələrin xarici və daxili siyasətinin əlaqələndirilməsi gücləndirildi, SDR-ni valyuta bazarına çevirmək niyyəti bəyan edildi. əsas ehtiyat valyuta aktivi. Valyuta məzənnələrinin tənzimlənməsi istiqamətində görülən səylər son nəticədə valyuta məzənnələrinin idarə olunan üzən sisteminin formalaşmasına gətirib çıxardı. Nəticədə, milli valyutaların daxili bazarda pul vahidləri ilə eyni formalarda olduğu valyuta bazarı yaranmışdır.
Beləliklə, beynəlxalq ödənişlərdə istənilən milli valyutanın qızıla dəyişdirilməsini ləğv edən şüar sistemi fəaliyyətə başladı. Xüsusi Çekmə Hüquqları (SDR) dünya pulunun standartına çevrilmişdir. Bununla belə, bu dünya pul vahidi hesablaşma vahidi olaraq qaldı. Qızılın demonetizasiyası var idi. Qiyməti bazar qanunlarına uyğun təyin olunan mallardan birinə çevrilib. Bununla belə, qızıl istənilən vaxt pula çevrilə bilən xüsusi əmtəə likvid aktiv olaraq qalır.
SDR-nin qiymətləndirilməsi aşağıdakı nisbətdə milli valyutalardan ibarət valyuta “səbəti” əsasında aparılmağa başlandı: ABŞ dolları - 42%, Qərbi Avropanın əsas vahidləri (funt sterlinq, mark, frank) - 45%, Yapon yeni - 13%.
Valyuta məzənnələri
Qızıl və valyuta paritetləri
Valyuta münasibətlərinin fundamental kateqoriyalarını və onların dinamikasını nəzərdən keçirək. Qızıl mübadilə standartına əsasən, müxtəlif ölkələrin pul vahidlərinin nisbəti onların rəsmi qızıl tərkibinə görə müəyyən edilirdi. Milli valyutaların qızıl tərkibinə görə nisbətinə qızıl pariteti deyilir. 1971-ci ildən pul vahidlərinin qızıl tərkibi sırf nominal anlayışa çevrilmiş, qızıl pariteti isə formal xarakter almışdır. 1978-ci ildən BVF-nin qərarı ilə qızılın tərkibi və qızıl pariteti öz mövcudluğunu dayandırdı.
Qızıl pariteti ilə yanaşı, valyuta pariteti də mövcud olub və mövcud olmaqda davam edir - bu, iki milli valyuta arasında qanunla müəyyən edilmiş, məzənnənin əsasını təşkil edən münasibətdir. Valyuta pariteti qızıl pariteti ilə sonuncu ləğv edilənə qədər üst-üstə düşürdü. Hazırda valyuta pariteti SDR əsasında qurulur.
Valyuta məzənnəsi
Qanunla müəyyən edilən valyuta paritetindən fərqli olaraq, məzənnə bazar qanunları ilə müəyyən edilir. Valyuta məzənnəsi müxtəlif ölkələrin iki valyutası arasındakı nisbətdir və onların alıcılıq qabiliyyəti ilə müəyyən edilir. Valyuta məzənnələri də kollektiv valyutalara münasibətdə müəyyən edilir. Deyə bilərik ki, məzənnə bir ölkənin pul vahidinin digər ölkənin valyutasında ifadə olunan qiymətidir.
Valyuta, öz növbəsində, tam konvertasiya edilə bilər (onunla əməliyyatlar üçün heç bir məhdudiyyət olmadıqda), qismən konvertasiya edilə bilər (müəyyən növ əməliyyatlar üzrə məhdudiyyətlər saxlanılmaqla) və dönməz (onunla əməliyyatlara qadağalar və məhdudiyyətlər olduqda).
Artıq məlum olduğu kimi, iki ölkənin pul vahidlərinin nisbəti olan valyuta məzənnəsinə əlavə olaraq, çarpaz məzənnələr də müəyyən edilir. Çarpaz məzənnə, iki valyutanın məzənnələri əsasında hesablanan üçüncü valyutanın məzənnəsidir. Xüsusilə, Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı rublun dollara məzənnəsini bilərək, Fin markasının dollara məzənnəsini təyin edir. Müxtəlif milli valyuta bazarlarında çarpaz məzənnə hesablamalarının təcrid olunması eyni valyuta üzrə müxtəlif çarpaz məzənnə kotirovkaları nəticəsində mənfəət əldə etmək məqsədilə əməliyyatların aparılmasına imkan verir. Bu əməliyyat növü valyuta arbitrajı adlanır.
Valyuta məzənnələri valyuta əməliyyatının növündən asılı olaraq dəyişə bilər. Nağd (nağd) qaydada dərhal (iki iş günündən çox olmayan müddətdə) həyata keçirilən valyuta əməliyyatı spot məzənnə adlanır. Aydın şəkildə müəyyən edilmiş müddət ərzində həyata keçirilən valyuta əməliyyatı forvard müqaviləsi, gələcəkdə müəyyən bir tarix üçün müəyyən edilmiş məzənnə forvard məzənnəsi və ya forvard məzənnəsi adlanır.
Buna görə də iki növ bazarı fərqləndirmək lazımdır: spot bazar və fyuçers müqavilələri bazarı və ya forvard valyuta əməliyyatları. Spot və forvard məzənnələrini bilən müştəri valyuta əməliyyatı üçün bu və ya digər variantı seçə bilər. Birinci halda söhbət bu gün müəyyən edilmiş məzənnəyə uyğun əməliyyatdan gedir, ikinci halda isə valyutanın hansı spot məzənnədən asılı olmayaraq gələcəkdə satılacağı istənilən tarix üçün məzənnə bu gün razılaşdırılır. eyni tarixdə təyin olunacaq. Valyuta bazarlarının iştirakçıları valyuta risklərini sığortalamaq (hedcinq) və ya spekulyativ əməliyyatlar həyata keçirmək üçün fyuçers müqavilələrinə müraciət edirlər. Sığorta və ya hedcinq xarici ticarət əməliyyatlarının iştirakçılarının münasibətlərinə sabitlik elementi daxil edir və onlara valyuta itkiləri riskinə məruz qalmamağa imkan verir. Spekulyativ əməliyyatlar valyuta məzənnələrinin dinamikasının şüurlu hesablanması əsasında əlavə mənfəət əldə etmək məqsədi güdür.
Milli valyutanın məzənnəsinin xarici valyutada müəyyən edilməsinə valyuta kotirovkası deyilir. Bu halda birbaşa və əks sitatlar arasında fərq qoyulur. Birbaşa kotirovka bir xarici valyuta vahidinə uyğun gələn milli pul vahidlərinin sayının müəyyən edilməsini nəzərdə tutur. Məsələn, 1998-ci ilin birinci yarısının sonunda 1 dollar 6 rubla dəyişdirilirdi. 20 qəpik Tərs kotirovka bir milli pul vahidinə uyğun gələn xarici pul vahidlərinin sayını ifadə edir. Bizim vəziyyətimizdə bu, 1 rub deməkdir. 0,16 ABŞ dollarına dəyişdirilib, yəni. 16 qəpik. Əksər ölkələr birbaşa kotirovkalardan, Böyük Britaniya tərs kotirovkalardan, ABŞ isə hər iki növ kotirovkadan istifadə edir.
Valyuta məzənnələri malların, xidmətlərin və kapitalın ixracına və nəticədə onların dünya bazarında rəqabət qabiliyyətinə əhəmiyyətli təsir göstərir. Beləliklə, müəyyən bir milli vahidin dəyərdən düşməsi, digər şeylər bərabər olmaqla, bu ölkənin əmtəə və xidmətlərinin rəqabət qabiliyyətini artırır və əksinə, onun təsərrüfat subyektlərinin kapital ixracına marağını zəiflədir. Bununla belə, milli valyutanın cari məzənnəsinə münasibətdə “digər bərabər şərtlər” əks istiqamətdə hərəkət edə bilər və buna görə də baş vermiş məzənnə dəyişikliyinin təsirini zəiflədə bilər, yəni. onun qeyri-sabitliyi müəssisələr və onların birlikləri arasında əlverişli uzunmüddətli tendensiyalarla bağlı qeyri-müəyyənliyə səbəb ola bilər.
Valyuta bazarı
Beynəlxalq iqtisadi münasibətlərin bütün sistemi dünya pulu funksiyasını yerinə yetirən müəyyən dünya və ya milli pul vahidlərində beynəlxalq ödənişlər vasitəsi ilə həyata keçirilir. Üstəlik, milli və beynəlxalq valyutaların özləri onların alqı-satqısı üzrə müstəqil əməliyyat obyektinə çevrilirlər. Bununla əlaqədar deyə bilərik ki, valyuta bazarı öz subyektləri arasında valyuta əməliyyatları prosesində yaranan iqtisadi münasibətlər sisteminin həmin hissəsini təmsil edir. Valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsində müəyyənedici subyektlər kommersiya bankları və digər maliyyə institutları, o cümlədən valyuta birjalarıdır. Üstəlik, valyuta əməliyyatlarının böyük əksəriyyəti cari və müddətli bank hesabları vasitəsilə həyata keçirilir, bəzi banklar satıcı, digərləri isə alıcı kimi çıxış edir. Valyuta ticarətinin bu forması banklararası valyuta bazarı adlanır. Şərti olaraq, milli valyuta bazarlarından danışmaq olar, lakin onların hamısı, bir qayda olaraq, mürəkkəb və sürətli fəaliyyət göstərən kommunikasiya sistemi ilə bir-biri ilə sıx bağlıdır ki, bu da onları qlobal valyuta bazarının ayrılmaz hissəsinə çevirir.
Üzən məzənnə ilə valyuta bazarı
Eyni zamanda, bu, rubla çevrilən digər valyutalarda qiymətlərin daha yüksək olacağı digər ölkələrdən alıcıları cəlb edəcək. Bu vəziyyət üzən məzənnələr sistemi, azad rəqabət mexanizmi olanda və rəsmi dövlət orqanlarının müdaxiləsi olmayanda yaranır.
Sabit məzənnə ilə valyuta bazarı
İndi isə sabit valyuta məzənnələri sistemi (şək. 41.2) şəraitində valyuta intervensiyasını həyata keçirən dövlət orqanları (mərkəzi banklar) məzənnəni sabit, dəyişməz vəziyyətdə saxlamağa çalışdıqları şəraitə nəzər salaq. Tutaq ki, Rusiya Mərkəzi Bankı rublun məzənnəsi 17,2 və 16 senti keçərsə, onu dəstəkləməyi öhdəsinə götürür, yəni. valyuta müdaxiləsi ilə izlənilməli olan dəstək nöqtələri.
Milli valyutanın məzənnəsi bilavasitə dövlətin dəstəyinin dərəcəsindən asılıdır, o, lazım gəldikdə xüsusi müdaxilələr edir və bununla da onun artıq təklifinin qarşısını alır.
Daxili və xarici balans
Valyuta məzənnəsinin təzahürünü tapdığı ümumi cəhət daxili və xarici tarazlığın qurulmasıdır.
Xarici tarazlıq nisbətən sabit valyuta məzənnəsinin saxlanması vasitəsi kimi zəifləmiş xarici ödənişlərə nail olmağı nəzərdə tutur. Daxili tarazlıq tam məşğulluğa uyğun gələn məcmu tələbi təmin etməyə yönəlmişdir. Daxili və xarici tarazlıq tez-tez ziddiyyət təşkil edir. Xüsusilə tam məşğulluğun təmin edilməsinə və inflyasiyaya nəzarətin qurulmasına yönəlmiş səylər çox vaxt ödənişlərdə disbalanslara, əksinə, xarici tədiyə balansı məşğulluğun azalmasına və inflyasiyanın nəzarətdən çıxmasına səbəb ola bilər.
Eyni zamanda, xarici və daxili tarazlıq arasındakı əlaqə və onun qurulması üsulları əsasən cari məzənnədən asılıdır: sabit və ya üzən. Sabit məzənnəni pozmamaq üçün daxili məcmu tələbi tənzimləmək üçün fiskal siyasətdən, tədiyyə balansını saxlamaq üçün isə monetar rıçaqlardan istifadə etmək tövsiyə olunur.
Çevik (üzən) məzənnə sistemi şəraitində diqqət ilk növbədə xarici tarazlığa yönəldilir ki, bu da pul və fiskal siyasət vasitəsilə daxili məcmu tələbin stimullaşdırılması ilə tamamlanır. Milli istehsal olunan məhsullara məcmu tələbin stimullaşdırılması onların xarici məhsullarla müqayisədə rəqabət qabiliyyətini artırır ki, bu da ticarət balansının vəziyyətinin yaxşılaşmasına səbəb olur. Buna görə də çevik valyuta məzənnələri ilə pul siyasəti sabit məzənnələrlə müqayisədə milli istehsala və ölkənin milli gəlirinə daha əhəmiyyətli təsir göstərir.
Dövlət xərclərinin artması və vergilərin azalması ilə bağlı fiskal siyasətə gəlincə, bu, həm də məcmu tələbin genişlənməsinə gətirib çıxarır, lakin eyni zamanda faiz dərəcələrinin artmasına və xarici kapital axınına səbəb olur ki, bu da iqtisadi artıma töhfə verir. milli valyutanın möhkəmlənməsi. Təbii ki, bu halda ondan çıxış etmək lazımdır ki, bu cür pul və büdcə siyasəti nisbətən uzun müddət ərzində inflyasiya proseslərinə səbəb ola bilər və bu, dövlət tənzimlənməsinin bu sahələrində ölçülüb-biçilmiş tədbirlərin görülməsini tələb edəcəkdir.
Rusiyada siyasi və iqtisadi qeyri-sabitliyin mövcud olduğu, ölkəmizin ixrac etdiyi xammala olan tələbatın və qiymətlərin dəyişməsi nəticəsində xarici bazarlarda vəziyyətin kəskin pisləşməsinə gəlincə, bunu birmənalı müəyyən etmək demək olar ki, çətindir. sabit və ya üzən (çevik) məzənnəyə üstünlük verilməsi.
nəticələr
1. Ölkələr arasında qarşılıqlı hesablaşmaları təmin etmək üçün valyuta sistemindən istifadə edilir. Milli pul sistemi ilə dünya valyuta sistemini fərqləndirmək lazımdır. Birincisi ölkənin pul sistemi ilə ayrılmaz şəkildə bağlıdır və qızıl ehtiyatı (açar) valyutalarına, ikincisi isə beynəlxalq valyuta hesab vahidlərinə əsaslanır.
2. Dünya valyuta sistemi öz inkişafında bir neçə mərhələdən keçdi: qızıl standartı (19-cu əsrin sonundan 1922-ci ilə qədər); qızıl mübadilə standartı (Genoa Konfransı); qızıl mübadilə standartı və valyutaların qarşılıqlı konvertasiyası (Bretton Woods Konfransı); xüsusi borc hüququna əsaslanan pul sistemi (Yamayka Konfransı).
3. Milli valyutaların qarşılıqlı mübadiləsində qızıl və valyuta paritetləri mühüm rol oynayır. Qızıl pariteti valyutaların qızıl tərkibinə görə nisbətini ifadə edir. Valyuta pariteti iki milli valyuta arasında qanunla müəyyən edilmiş münasibəti əks etdirir.
4. Valyuta pariteti ilə yanaşı, müxtəlif ölkələrin iki pul vahidi arasında onların alıcılıq qabiliyyəti ilə müəyyən edilən əlaqəsini göstərən mübadilə kursundan da istifadə olunur. Milli valyutanın xarici valyutaya sabit məzənnəsinə valyuta kotirovkası deyilir.
5. Müxtəlif ölkələrin valyutaları ilə əməliyyatlar digər bazarlar kimi tələb və təklif qanunlarının tətbiq olunduğu valyuta bazarında həyata keçirilir. Valyuta bazarı üzən məzənnə ilə (valyuta məzənnələri arasında əlaqəni sərbəst quraraq) və sabit məzənnə ilə (mərkəzi bank valyuta intervensiyaları vasitəsilə məzənnəni sabit, dəyişməz vəziyyətdə saxladıqda) fəaliyyət göstərə bilər.
6. Ölkənin bütün xarici iqtisadi əməliyyatlarının nəticəsi onun müəyyən müddət ərzində daxilolma və ödənişlərin nisbətini əks etdirən tədiyyə balansıdır. Tədiyyə balansının əsas komponenti mal və xidmətlərin ixracı və idxalı arasındakı əlaqənin ifadəsi kimi ticarət balansıdır.
Dünya birliyi ölkələrinin xarici iqtisadi əlaqələrinin həyata keçirilməsi valyuta münasibətlərinin geniş tətbiqi olmadan mümkün deyil, yəni. pulun beynəlxalq tədavüldə fəaliyyət göstərməsi zamanı yaranan həmin iqtisadi münasibətlər. Beynəlxalq müqavilələrdə və milli hüquq normalarında təsbit olunmuş valyuta münasibətlərinin təşkili və tənzimlənməsi forması valyuta sistemində ifadə olunur.
Pul sistemi bir çox tərkib elementlərindən ibarətdir.
Milli pul sisteminin əsasını müəyyən bir ölkənin pul vahidi təşkil edir. Sözün dar mənasında bu ölkənin pul vahidi adlanır. Mübahisə etmək olar ki, valyuta müəyyən bir dövlətin qanuni olaraq müəyyən edilmiş pul vahididir və məhsulun dəyərini ölçmək üçün istifadə olunur. Sözün geniş mənasında valyuta beynəlxalq iqtisadi münasibətlərdə istifadə olunan puldur.
Valyuta sisteminin növbəti elementi valyutanın konvertasiya qabiliyyətinin göstəricisidir, yəni. onların xarici valyutaya mübadilə etmək qabiliyyəti. Beynəlxalq Valyuta Fondunun tərifinə görə, valyuta aşağıdakı meyarlara cavab verdikdə konvertasiya olunan hesab olunur: hər hansı əməliyyatlar üçün məhdudiyyətsiz istifadə edilə bilər; məhdudiyyətsiz istənilən başqa valyutaya dəyişdirilə bilər; Bu mübadilə müəyyən rəsmi məzənnə ilə həyata keçirilir. Milli və xarici valyutalar arasında mübadilə nisbəti dövlət tərəfindən müəyyən edilə bilər və ya bazar əsaslı ola bilər, yəni. valyuta bazarında tələb və təklif arasındakı əlaqə ilə müəyyən edilir. Sərbəst konvertasiya olunan, qismən dəyişdirilə bilən və konvertasiya olunmayan valyutalar, eləcə də valyutaların daxili və xarici konvertasiyası var.
Sərbəst konvertasiya olunan valyutalar cari tədiyyə balansı əməliyyatları üzrə heç bir məhdudiyyətin olmadığı, fiziki və hüquqi şəxslər üçün həm yerli, həm də xarici valyuta məhdudiyyətlərinin olmadığı və bütün növ xarici əməliyyatlarda valyutanın maneəsiz istifadə olunduğu ölkələrin valyutalarıdır. icazə verilir. Qismən konvertasiya olunan valyutalara xarici iqtisadi fəaliyyətin müəyyən sahələrinə və ya müəyyən kateqoriya şəxslərə müəyyən valyuta məhdudiyyətlərinin tətbiq olunduğu ölkələrin valyutaları daxildir. Konvertasiya olunmayan və ya qapalı valyutalar konvertasiya rejiminin vətəndaşlarına (rezidentlərinə) və xarici vətəndaşlarına (qeyri-rezidentlərə) şamil olunmayan ölkələrin valyutalarıdır. Daxili konvertasiya ilə milli əskinasların xarici əskinaslarla dəyişdirilməsi üçün tam sərbəstlik yalnız rezidentlərə verilir, qeyri-rezidentlərə münasibətdə isə qeyri-konvertasiya rejimi saxlanılır. Xarici konvertasiya ilə, əksinə, yalnız qeyri-rezidentlər müvafiq azadlıqlara malikdirlər, müəyyən bir ölkənin fiziki və hüquqi şəxsləri isə belə azadlıqlara malik deyillər.
Bağlantı kimi konvertasiya c. Dünya bazarı daxili bazarın xarici rəqabətə açılmasını nəzərdə tutur, buna görə də milli iqtisadiyyatı kifayət qədər sərt şəraitə qoyur. Lazımi dövlət himayəsinin olmadığı halda, bu, məhsul idxalı və ya birbaşa investisiyalar hesabına xarici kapitalın daxili bazara daxil olması səbəbindən rəqabət qabiliyyətli milli istehsalçıların bazardan sıxışdırılmasına səbəb ola bilər.
Ölkə tərəfindən milli valyutanın konvertasiya qabiliyyətinin tətbiqi onun iqtisadiyyatını kəskin beynəlxalq rəqabət şəraitində qoyur və onun fəaliyyətinə xarici amillərin, o cümlədən mənfi amillərin təsirini artırır. Dünya təcrübəsi göstərir ki, konvertasiyanın tətbiqi həmişə iqtisadiyyatdan ciddi hazırlıq tələb edir.
Konvertasiya olunan milli valyutalar arasında ehtiyat (və ya əsas) valyutalar xüsusi yer tutur. Onlar beynəlxalq ödəniş və ehtiyat fondlarının funksiyalarını yerinə yetirir, digər ölkələr üçün valyuta paritetini və məzənnələrini müəyyən etmək üçün əsas rolunu oynayır, valyuta intervensiyalarının aparılması üçün geniş istifadə olunur. Belə valyutalara ABŞ dolları, Alman markası, Yapon yeni, funt sterlinq və digərləri daxildir.
Pul sisteminin mühüm elementi valyuta məzənnəsidir - bir ölkənin pul vahidinin digər ölkələrin pul vahidlərində ifadə olunan "qiyməti". Valyuta məzənnəsinin əsasını mübadilə pariteti təşkil edir - iki valyuta arasında qanuni olaraq müəyyən edilmiş münasibət. Hazırda məzənnə valyuta paritetinə - valyutalar arasında qanunla müəyyən edilmiş münasibətə əsaslanır və onun ətrafında dəyişir. Valyuta paritetləri beynəlxalq valyuta vahidi SDR (Xüsusi Borc Hüquqları) əsasında da müəyyən edilə bilər. 70-ci illərin ortalarından. valyuta səbəti əsasında paritetlər tətbiq olunmağa başladı. Valyuta səbəti milli və ya regional valyutanın məzənnəsini müəyyən etmək üçün xarici valyutalara kotirovka verilərkən istifadə olunan valyutalar məcmusudur. Valyuta səbəti hesablanarkən “çəkilər” kimi müvafiq ölkənin ümumi milli məhsulunda və xarici ticarət dövriyyəsində müvafiq ölkənin payına dair məlumatlar istifadə olunur.
İstənilən anda məzənnə valyuta pariteti ilə üst-üstə düşməyə bilər. Məzənnənin öz paritetindən kənara çıxması ilk növbədə ölkənin tədiyə balansının vəziyyəti ilə müəyyən edilir. Tədiyyə balansı müəyyən bir ölkənin digər ölkələrə etdiyi bütün ödənişlərin cəmi ilə digər ölkələrdən aldığı bütün daxilolmaların cəmi arasında əlaqədir. Əgər müəyyən bir ölkəyə ödəniş daxilolmaları onun xaricdəki ödənişlərindən artıqdırsa, onda tədiyyə balansı aktivdir (müsbət saldoya malikdir), əksinə, passivdirsə (mənfi saldoya malikdir). Əgər tədiyyə balansının kəsiri xroniki xarakter alırsa, hökumət öz valyutasını devalvasiya etmək məcburiyyətində qala bilər; sabit aktiv tədiyyə balansı ilə öz iqtisadiyyatını xarici bazarın mənfi təsirlərindən qorumaq üçün milli valyuta yenidən qiymətləndirilə bilər.
Valyuta məzənnəsinin vəziyyətinə inflyasiya, müəyyən valyutanın beynəlxalq ödənişlərdə istifadə dərəcəsi, müxtəlif ölkələrdə faiz dərəcələrinin fərqi, dünya bazarında milli valyutaya inam dərəcəsi kimi amillər də təsir göstərir.
Əgər dövlət öz milli valyutasının xarici valyuta ilə məzənnə nisbətini sərt şəkildə müəyyən edirsə, onun məzənnəsi sabit adlanır. Əgər məzənnə rəsmi olaraq sabit deyilsə, lakin valyutaya olan tələbdən və onun təklifindən asılıdırsa, “üzən” məzənnə baş verir. Bununla belə, sonuncu da tənzimlənə bilər. Belə tənzimləmə üsullarından biri valyuta müdaxiləsidir, yəni. xarici valyutanın alqı-satqısı vasitəsilə milli valyutanın məzənnəsinə təsir. Belə ki, milli valyutanın məzənnəsini yüksəltmək üçün mərkəzi bank milli valyuta müqabilində xarici valyutanı satacaq və əksinə.
Valyuta məzənnəsi xarici iqtisadi siyasətin mühüm alətidir. Onun vəziyyəti və dinamikası sənaye istehsalının həcminə və strukturuna, xarici ticarətə, ölkədə məşğulluğun strukturuna, ixrac və idxal qiymətlərinin vəziyyətinə, firmaların rəqabət qabiliyyətinə mühüm təsir göstərir.
Dünya pul sistemi öz inkişafında bir sıra mərhələlərdən keçmişdir (valyuta sistemlərinin növləri də adlanır). Tarixən qızıl sikkə və qızıl külçə standartı şəklində mövcud olan qızıl standart sistemi ilk ortaya çıxdı. 1867-ci ildə Paris Konfransında qanuni olaraq rəsmiləşdirildi. Onun əsas xüsusiyyətləri: pulun əsas forması hesab edilən qızıl sikkələrin daxili bazarda dövriyyəsi; bütün malların qiymətlərinin qızıl vahidlərində hesablanması; dövlət zərbxanaları tərəfindən qeyri-məhdud qızıl sikkələrin zərb edilməsi; bütün digər pulların nominal üzrə qızıla sərbəst mübadiləsi; hər bir pul vahidinin qızıl tərkibinin qanunvericiliklə müəyyən edilməsi; qızılın idxalı və ixracı ilə bağlı heç bir məhdudiyyət yoxdur
Əmtəə dövriyyəsinin sürətlə genişlənməsi qızılı tədavül sferasından sıxışdıraraq kredit və kağız pulların həcminin eyni dərəcədə sürətlə artmasına səbəb oldu. 1914-cü il qızıl standart sisteminin süqut tarixi hesab olunur (yalnız ABŞ-da hələ də saxlanılırdı).
Bəzi ölkələr Birinci Dünya Müharibəsindən sonra qızıl standart sistemini qızıl külçə standartı kimi tanınan dəyişdirilmiş formada bərpa etməyə çalışdılar. Bunun mahiyyəti belədir: qızıl pul sisteminin əsas elementi kimi tanınırdı; əskinasların kifayət qədər böyük qızıl külçələrə dəyişdirilməsinə icazə verildi (çəkisi, bir qayda olaraq, 12,5 kq); qızıl pərakəndə ticarətdə istifadə olunmur və tamamilə topdan və beynəlxalq ticarətə keçirdi.
1922-ci ildə Genuya Konfransında qızıl mübadilə standartı sistemi təsdiq edildi ki, bu sistemə əsasən mərkəzi banklara öz əskinaslarını birbaşa qızıla deyil, xarici valyutaya (devizə) dəyişməyə icazə verildi ki, bu da öz növbəsində qızıla dəyişdirilə bilərdi. Şüar valyutası kimi dollar və funt sterlinq seçilib. 30 ölkənin pul sistemi bu sistemə əsaslanırdı.
1929-1933-cü illər böhranı qısamüddətli valyuta sabitləşməsini pozdu. Dünya valyuta sistemi bir sıra valyuta bloklarına parçalanmışdır ki, bu bloklar bloka rəhbərlik edən ölkənin valyutasından beynəlxalq ödəniş vasitəsi kimi istifadə edən ölkələr qruplarıdır ki, onlar bununla əlaqədar olaraq öz valyutalarının məzənnəsini sabit saxlamalıdırlar. müəyyən səviyyə. Dünya valyuta sisteminin bir sıra müstəqil valyuta bloklarına çevrilməsi xarici iqtisadi əlaqələrin inkişafına və xüsusən də xarici ticarətin inkişafına çox mənfi təsir göstərdi. Müharibədən sonrakı dünyada ölkələr arasında valyuta münasibətlərini tənzimləyən beynəlxalq normaların işlənib hazırlanmasının zəruriliyi ilə bağlı sual yarandı.
1944-cü ildə Bretton-Vudsda (ABŞ) keçirilən konfransda eyni adı almış gələcək dünya valyuta sistemi haqqında saziş hazırlanmışdır. Bretton Woods monetar sisteminin əsaslandığı prinsiplər aşağıdakılardan qaynaqlanırdı: dünya pulunun funksiyası qızıl tərəfindən saxlanılır, eyni zamanda ABŞ dolları və Britaniya funt sterlinqindən ehtiyat valyuta kimi istifadə olunurdu; ABŞ Xəzinədarlığında digər ölkələrin mərkəzi bankları və dövlət qurumları tərəfindən 35 dollar məzənnəsi ilə dolların qızıla dəyişdirilməsi. 1 troy unsiyası üçün (təxminən 31,1 q); dollar və ya qızılla ifadə olunmuş sabit valyuta paritetlərinin tətbiqi; bazar məzənnələri sabit paritetlərdən + 1%-dən çox kənara çıxa bilməz; İştirakçı ölkələr öz valyuta məzənnələrində birtərəfli dəyişikliklər etməyəcəklərini öhdələrinə götürdülər. Qəbul edilmiş sistemi həyata keçirmək və idarə etmək üçün Beynəlxalq Valyuta Fondu yaradılmışdır. Bretton Woods sistemi xarici iqtisadi əlaqələrdə ABŞ dollarının dominant mövqeyini möhkəmləndirdi.
ABŞ-ın pul dominantlığı 60-cı illərdə sarsıldı. Böyük hərbi xərclər və soyuq müharibə siyasətinin həyata keçirilməsi ölkənin tədiyyə balansında kəsirin yaranmasına səbəb oldu. Uzun müddət davam edən tədiyyə balansı kəsiri qızılın ABŞ-dan çıxmasına səbəb oldu. ABŞ dolları (ehtiyat valyutası olduğu üçün) həm də tədiyyə balansının passiv balansını örtmək vasitəsi idi. Vaxt keçdikcə ABŞ-dan kənarda böyük miqdarda Amerika valyutası toplandı. ABŞ-ın tədiyyə balansının kəsiri dərinləşdikcə və qızıl ehtiyatları azaldıqca dollara inam azalmağa başladı. Kütləvi “dollardan uçuş” başlayıb. 1968-ci ildə ABŞ dolların qızıla sərbəst mübadiləsini qismən, 1971-ci ildə isə tamamilə ləğv etdi. 1971-ci ildə ABŞ dollarının 7,89% və 1973-cü ildə 10% devalvasiyası Bretton-Vuds pul sisteminin praktiki olaraq mövcudluğunu dayandırdığını göstərdi.
Dünya valyuta sisteminin inkişafının hazırkı mərhələsi yeni, Yamayka pul sisteminin əsasını qoyan Yamayka sazişi (1978-ci ildə qüvvəyə minmişdir) ilə bağlıdır. Onun fəaliyyət göstərməsinin əsas prinsipləri qızılın sabit rəsmi qiymətinin ləğvindən ibarətdir ki, bu da bütün valyutaların qızıl tərkibinin ləğvinə bərabərdir; qızılın bazar qiymətləri ilə alqı-satqısına icazə verilir; mərkəzi banklar və dövlət qurumları tərəfindən dolların qızıla dəyişdirilməsinə son qoyulması; valyutaların “sərbəst üzən” rejiminə icazə verildi; regional valyuta qrupları yaratmaq hüququ tanındı; Bəzi milli valyutalar (ABŞ dolları, Yapon yeni, Alman markası və bəzi başqaları) və beynəlxalq hesab vahidləri - SDR dünya pulları kimi istifadə olunmağa başladı. SDR-lər BVF tərəfindən buraxılan və xüsusi hesablardakı qeydlər vasitəsilə və BVF-nin hesab vahidi kimi nağdsız beynəlxalq ödənişlər üçün istifadə olunan beynəlxalq ödəniş və ehtiyat fondlarıdır.
Beynəlxalq valyuta münasibətlərində müxtəlif milli və beynəlxalq valyutaların istifadəsi formal olaraq dolları ehtiyat valyuta kimi inhisar rolundan məhrum etsə də, praktiki olaraq onun dünya valyuta sistemində hakim mövqeyini sarsıtmadı.
Qlobal valyuta sistemi daxilində əsas tənzimləyici strukturlar Beynəlxalq Valyuta Fondu və Beynəlxalq Yenidənqurma və İnkişaf Bankıdır.
Beynəlxalq Valyuta Fondu (BVF) dünya valyuta sisteminin mərkəzi tənzimləyici orqanıdır. Onun əsas vəzifələri bunlardır: valyuta məsələləri üzrə hökumətlərarası məsləhətləşmələr və əməkdaşlıq üçün daimi mexanizmin təmin edilməsi; valyuta məzənnələrinin sabitləşdirilməsi və milli valyutaların ucuzlaşmasının qarşısının alınması; tədiyə balansının kəsirlərinin aradan qaldırılması üçün kreditlərin verilməsi; SDR-lərin buraxılması və yayılması yolu ilə üzvlərinin valyutalarının artırılması; öz maliyyə resurslarını əsasən üzvlərinin kvota töhfələri hesabına formalaşdırır
Beynəlxalq Yenidənqurma və İnkişaf Bankı (BYİB) hökumətlərarası təşkilatdır, onun əsas vəzifəsi BYİB-ə üzv ölkələrin iqtisadi inkişafını stimullaşdırmaq, beynəlxalq ticarətin inkişafına kömək etmək və tədiyə balansını saxlamaqdır. 1944-cü ildə Bretton Woods Konfransında BVF ilə eyni vaxtda təsdiq edilmişdir. Yalnız BVF-yə qoşulmuş ölkələr Bankın üzvü ola bilər. BYİB-in əsas fəaliyyəti kifayət qədər yüksək faizlə uzunmüddətli kreditlərin verilməsindən ibarətdir. BYİB-in nəzdində iki filial - Beynəlxalq İnkişaf Assosiasiyası (MAP) və Beynəlxalq Maliyyə Korporasiyası (IFC) yaradılmışdır. MAP ilk növbədə ən az inkişaf etmiş inkişaf etməkdə olan ölkələrin iqtisadi inkişafını təşviq etməyə yönəlib və 50 il müddətinə faizsiz kreditlər verir. BMK özəl kapitala bazar faizindən aşağı olmayan faiz dərəcələri ilə 15 ilədək müddətə kreditlərin verilməsinə diqqət yetirir.
BYİB, MAP və BMK təşkilatlar qrupuna Dünya Bankı da deyilir.
Dünya iqtisadiyyatında ölkələr arasında formalaşmış valyuta (pul) və kredit münasibətləri sistemi olmadan etmək mümkün deyil.
Beynəlxalq valyuta münasibətlərinin inkişafı dünya təsərrüfat sisteminin formalaşması ilə müəyyən edilir.
Dünya bazarında əmtəə mübadiləsi ilə bağlı dövlətlər arasında iqtisadi əlaqələr obyektiv olaraq beynəlxalq valyuta münasibətlərinə gətirib çıxarır.
Beynəlxalq pul (valyuta) münasibətləri milli valyutaların dünya bazarında fəaliyyət göstərməsi, ölkələr arasında əmtəə mübadiləsi üçün monetar xidmətlər, valyutanın ödəniş və kredit vasitəsi kimi istifadəsi ilə bağlı iqtisadi münasibətlərdir.
Valyuta münasibətləri bu və ya digər şəkildə dövlətlər arasında beynəlxalq ticarəti, kapitalın xaricə ixracını, elmi-texniki mübadiləsini, kreditləşməni, beynəlxalq ödənişləri və digər iqtisadi və mədəni əlaqələri müşayiət edir.
Milli və dünya pul sistemləri var.
Milli valyuta sistemi milli qanunvericiliklə müəyyən edilən ölkənin valyuta münasibətlərinin təşkili formasıdır.
Dünya valyuta sistemi dünya iqtisadiyyatının inkişafı ilə müəyyən edilmiş və beynəlxalq müqavilələrdə hüquqi cəhətdən təsbit edilmiş beynəlxalq valyuta münasibətlərinin təşkili formasıdır.
Valyuta münasibətlərinin dövlət və dövlətlərarası tənzimlənməsi valyuta siyasətində öz ifadəsini tapır.
Pul siyasəti dövlət orqanlarının və beynəlxalq qurumların proqram hədəflərinə uyğun olaraq həyata keçirdikləri iqtisadi tədbirlər məcmusudur.
Rusiya valyuta sisteminin öz tarixi var. Rublun tarixi dövlətimizin tarixini, iqtisadi islahatlarını və çiçəklənmə dövrlərini əks etdirir.
"Rubl" termini 13-cü əsrdə yaranmışdır. Novqorodda. Rubl doğranmış qrivnanın yarısı adlandırılmağa başladı - o dövrdə pul və çəki vahidi kimi xidmət edən təxminən 200 q ağırlığında bir gümüş külçə. 1534-cü ildən, Rusiya dövlətinin vahid pul sistemi formalaşdıqdan sonra rubl onun əsas pul vahidinə çevrildi. 17-ci əsrin əvvəllərində. rublun gümüş tərkibi 48 q idi. I Pyotr dövründə dünyada ilk onluq sikkə sistemi yaradıldı, onun əsas vahidi 100 qəpiyə bərabər idi.
1769-cu ildə Rusiya hökuməti ilk kağız rublları - əskinasları buraxdı. 1841-ci ildə dövriyyədə kağız kredit rublu meydana çıxdı.
1897-ci ildə rublun qızıl bazaya (0,774 q qızıl) çevriləcəyi elan edildi.
İlk sovet rublu 1919-cu ildə kredit notu şəklində buraxılmışdır. 1921-ci ildə RSFSR-də ilk gümüş sovet sikkələri buraxıldı.
1922-1924-cü illərin pul islahatı Dövriyyəyə inqilabdan əvvəlki on rublluq sikkənin qızılı miqdarına bərabər qızıl astarlı kağız çervonets və xəzinə pulları buraxıldı.
1950-ci ildə rubl 0,222 q saf qızıldan ibarət qızıl bazaya çevrildi. 1961-ci ildə SSRİ-də qiymətlərin 10 dəfə artması ilə rublun qızıl tərkibinin 0,987412 q xalis qızıl olduğu müəyyən edilmişdir. 1992-ci ilə qədər bu şəkildə qaldı.
19-cu əsrin sonunda ölkələr bir-birinin ardınca qızıl pul vahidinə keçməyə başladılar ki, bu valyutada bir metal, qızıl dəyər ölçüsünə və ödəniş vasitəsinə çevrildi. Rəsmi olaraq, Avropa ölkələri qızıl valyutaya 1871-1898-ci illərdə, ABŞ - 1900-cü illərdə keçib.
1,504 q qızıl, 1934-cü ildə - 0,889, 1971-ci ildə - 0,818.
1971-ci il avqustun 15-də ABŞ prezidenti bəyanat verdi ki, Vaşinqton dolların qızıla dəyişdirilməsini ləğv edir. Prezidentin bəyanatı ABŞ dollarının qızıl tərkibini praktiki olaraq ləğv etdi. 1978-ci il aprelin 1-də Yamayka Pul Sazişi qəbul edildi, ona görə qızıl artıq beynəlxalq ödənişlərin əsasını təşkil etmir. Kağız dollar görünməmiş dərəcədə yüksək, fantastik qiymətə sahib olub.
Rusiya Federasiyasının 25 sentyabr 1992-ci il tarixli 35371 nömrəli "Rusiya Federasiyasının pul sistemi haqqında" Qanunu "Rusiya Federasiyasının rəsmi pul vahidi (pul vahidi) rubldur Rusiya Federasiyasının ərazisi və pul surroqatlarının verilməsi qadağandır” (maddə 3).
Bu Qanunda da deyilirdi: “Rubl ilə qızıl və ya digər qiymətli metallar arasında rəsmi əlaqə qurulmayıb”. Rublun digər dövlətlərin pul vahidlərinə rəsmi məzənnəsi Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı (Rusiya Bankı) tərəfindən həftəlik müəyyən edilir və dərc edilir.
Beləliklə, Rusiya Federasiyasının valyuta sistemi milli qanunvericilikdə təsbit edilmişdir. Onun əsasını beynəlxalq iqtisadi münasibətlərdə valyutaya çevrilən qanunla müəyyən edilmiş dövlət pul vahidi (rus rublu) təşkil edir.
Rusiya Federasiyasında valyuta münasibətlərini tənzimləyən əsas qanunvericilik aktı "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" 10 dekabr 2003-cü il tarixli 173FZ nömrəli Federal Qanundur. Qanun əsas anlayışları müəyyən edir: xarici valyuta və valyuta dəyərləri, valyuta balansının cari əməliyyatları, kapital əməliyyatları. Valyuta qanunvericiliyinin əsas anlayışları da müəyyən edilmişdir: rezident, qeyri-rezident, valyuta tənzimləmə rejimləri. Bu Qanun müəyyən edir ki, rezidentlərin müəyyən növ işləri (xidmətləri) yerinə yetirən subpodratçılarla bağlanmış beynəlxalq tikinti müqavilələri üzrə hesablaşmalar, satınalma ilə bağlı hesablaşmalar üçün Rusiya Federasiyasının hüdudlarından kənarda banklarda sərbəst dönərli valyuta olmayan xarici valyutada hesabları ola bilər. bu müqavilələrin icrası üçün zəruri olan mallar və ezam olunmuş mütəxəssislər - Rusiya Federasiyasının vətəndaşları ilə hesablaşmalar. Rezidentlər bu hesabların açılması barədə uçotda olduqları yer üzrə vergi orqanlarına məlumat verməli və bu hesablar üzrə vəsaitlərin hərəkəti barədə hər ay hesabat verərək, həmin hesablar üzrə bank çıxarışlarını əlavə etməlidirlər.
Rusiya Federasiyasında valyuta nəzarəti Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq Rusiya Federasiyası Hökuməti, valyuta nəzarəti orqanları və valyuta nəzarəti agentləri tərəfindən həyata keçirilir. Rusiya Federasiyasında valyuta nəzarəti orqanları Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı, Rusiya Federasiyası Hökuməti tərəfindən səlahiyyətli federal icra hakimiyyəti orqanlarıdır. Valyuta nəzarəti agentləri Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankına hesabat verən səlahiyyətli banklardır. Kredit təşkilatları və valyuta birjaları tərəfindən valyuta əməliyyatlarına nəzarət Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən həyata keçirilir.
Valyuta münasibətlərinin xarakteri əsasən ölkələrin valyutalarının konvertasiya qabiliyyətindən asılıdır. Valyutalar sərbəst dönərli, qismən konvertasiya olunan və konvertasiya olunmayanlara bölünür.
Sərbəst konvertasiya olunan valyuta başqa bir xarici valyuta ilə sərbəst və məhdudiyyətsiz dəyişdirilə bilən valyutadır. Sərbəst konvertasiya olunan valyutalar: ABŞ dolları, Kanada dolları, Yapon yeni, Avropa Birliyinə (Ümumi Bazar) üzv ölkələrin valyutaları və bir sıra digərləri olmuşdur.
Qismən konvertasiya olunan, müəyyən növ valyuta əməliyyatlarına müəyyən məhdudiyyətlərin tətbiq olunduğu ölkənin milli valyutasıdır. Qismən konvertasiya olunan valyuta yalnız bəzi xarici valyutalara dəyişdirilir, lakin hamısı deyil.
Konvertasiya olunmayan (qapalı) yalnız bir ölkə daxilində tətbiq olunan (istifadə olunan) və xarici valyutalara sərbəst dəyişdirilməyən valyutadır. Valyutalar arasında "yumşaq" valyutalar termini var. “Yumşaq” valyutalara məzənnəsi tədricən aşağı düşən valyutalar daxildir.
Rusiya rublu konvertasiya olunmayan valyutadan daxili konvertasiyaya malik valyutalar kateqoriyasına keçib. Rusiya və MDB ölkələri daxilində valyutaya sərbəst şəkildə dəyişdirilir.
Artıq bir neçə ildir ki, Moskva Banklararası Valyuta Birjası MDB ölkələrinin valyutaları - Ukrayna qrivnası, Belarus rublu, Qazax təngəsi ilə rublla alqı-satqı əməliyyatları aparır.
Malların beynəlxalq ticarəti, kapitalın xaricə ixracı, elmi-texniki məhsulların satışı valyuta mübadiləsi ilə ayrılmaz şəkildə bağlıdır. Bir qayda olaraq, ixracatçı öz malını sərbəst konvertasiya olunan xarici valyutaya satmağa çalışır. İdxalçı xaricdən aldığı malların əvəzini ödəmək üçün öz milli valyutasını xarici valyutaya dəyişir. Valyuta məzənnəsi mübadilə ekvivalentini təmin etmək üçün istifadə olunur.
Valyuta məzənnəsi milli və xarici valyutalar arasındakı əlaqədir. Valyuta məzənnəsi əsasən hər bir valyutanın alıcılıq qabiliyyəti ilə müəyyən edilir ki, bu da öz növbəsində mallara tələb və təklifdən, valyuta bazarında milli valyutanın tələb və təklifindən, valyutanın milli valyuta ilə təhlükəsizliyindən asılıdır. ölkənin sərvəti, valyutanın sabitliyi və ona inamdır.
SSRİ-nin pul-maliyyə mexanizmində rublun xarici valyutalara məzənnəsinin üç növü mövcud idi: rəsmi, kommersiya və bazar.
Rəsmi məzənnəni müəyyən etmək üçün mərkəzi bank iqtisadi amillərlə yanaşı, milli valyutanın valyutaya olan tələb və təklifini də nəzərə alır. 1992-ci ildə Moskva Banklararası Valyuta Birjası yaradıldı. Bu birjanın təsisçiləri arasında ona valyuta bazarında aktiv siyasət aparmağa, rublun rəsmi məzənnəsinə təsir göstərməyə və müəyyən etməyə imkan verən Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı da var.
Rusiya təşkilatlarının mühasibat uçotunda xarici valyutaların rubla çevrilməsi üçün yalnız rəsmi rublun məzənnəsindən istifadə edilir.
Kommersiya rublunun məzənnəsi 1990-cı il noyabrın 1-dən 1,8 rubl məzənnəsi ilə tətbiq edilmişdir. 1 ABŞ dolları üçün. O, ticarət və digər əməliyyatlar üçün beynəlxalq ödənişlər üçün ixrac-idxal əməliyyatlarında istifadə edilmişdir.
Rusiya Federasiyası Prezidentinin 15 oktyabr 1992-ci il tarixli "Rusiya Federasiyası ərazisində xarici iqtisadi fəaliyyətin liberallaşdırılması haqqında" Fərmanına uyğun olaraq, rublun kommersiya məzənnəsi artıq müəyyən edilmir.
Rublun bazar məzənnəsi valyuta əməliyyatları apararkən cari tələb və təklif əsasında valyutada formalaşan məzənnədir. Xarici valyuta daxili bazar məzənnəsi ilə bazar məzənnəsi ilə alınıb satılır.
Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı və ya ölkə hökumətinin normativ aktı tərəfindən məzənnənin müəyyən edilməsi valyuta kotirovkası adlanır.
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının məlumatına görə, 1 yanvar 2006-cı il tarixinə xarici valyutaların mühasibat uçotu və gömrük rüsumları üçün Rusiya Federasiyasının rubluna rəsmi məzənnələri aşağıdakı kimi olmuşdur1:
Hazırda rublun dollara məzənnəsi qeyri-real hesab olunur. Bu, onların real nisbətini əks etdirmir. Dolların bugünkü məzənnəsi həddən artıq bahalaşıb və bu, Rusiya iqtisadiyyatına ziyan vurur.
Təkcə rublun dollara nisbətdə məzənnəsi deyil, həm də MDB ölkələrinin bir çox digər valyutalarının məzənnəsi əsassız olaraq aşağı qiymətləndirilir. Bu, beynəlxalq ticarətə və MDB ölkələrinin və Rusiyanın iqtisadiyyatına ciddi ziyan vurdu, həmçinin pul bazarında nağd möhtəkirlik dalğasına səbəb oldu.
Valyuta konvertasiyası problemini həll etmək və real məzənnəni müəyyən etmək üçün ölkədaxili iqtisadi, sosial vəziyyəti və pul dövriyyəsini sabitləşdirmək, daxili və xarici bazarlarda rəqabətqabiliyyətli məhsulların artırılması, xarici tədiyə balansının gücləndirilməsi, inflyasiya minimuma endirilir.
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının məlumatına görə, dolların rubla nisbətdə məzənnəsinin dinamikası cədvəldə verilmişdir. 21.8.
Milli pul vahidlərinin məzənnələrinin dəyişməsi iki əsas amillə şərtlənir: birincisi, xarici ölkələrin daxili bazarlarında valyutaların alıcılıq qabiliyyətinin real dəyər nisbətləri; ikincisi, kapitalın bir ölkədən digərinə axını ilə əlaqədar daimi dəyişikliklərə məruz qalan milli valyutaların beynəlxalq bazarda tələb və təklifi.
Cədvəldən göründüyü kimi, Rusiya iqtisadiyyatının dollarlaşma səviyyəsi çox yüksəkdir. Bu, bazar islahatlarının həyata keçirilməsi nəticəsində Rusiya iqtisadiyyatının qeyri-sabitliyi, sənaye və kənd təsərrüfatı istehsalının həcmində əhəmiyyətli dərəcədə - 2 dəfədən çox azalma (1990-cı illə müqayisədə 2000-ci il) ilə izah edilə bilər. Rusiyanın beynəlxalq ticarətdəki payı azalıb və hazırda 2% civarındadır.
Rublun nüfuzunun gücləndirilməsi Rusiya Federasiyasında sənaye və kənd təsərrüfatı istehsalının yüksəlişinin təmin edilməsi ilə bağlıdır. İkinci yol valyuta əməliyyatlarına dövlət nəzarətinin gücləndirilməsi ilə bağlıdır.
1 Russian Statistical Yearbook, 2006. S. 772. Məzənnələr Rusiya Bankının qeyd olunan valyutaları bu məzənnə ilə almaq və satmaq öhdəliyi olmadan müəyyən edilir.
bazar. Bu yolda həyata keçirilən tədbirlərdən biri də ölkənin valyuta birjalarında alqı-satqı əməliyyatları üzrə hesablaşma prosedurunun dəyişdirilməsidir. Xarici valyutanın xaricə ixracına ciddi nəzarət yaratmaq və inflyasiyanın səviyyəsini aşağı salmaq üçün real tədbirlər həyata keçirmək lazımdır.
Ticarət əməliyyatları üzrə beynəlxalq hesablaşmalar, bir qayda olaraq, sərbəst dönərli valyutalarda və qapalı xarici valyutalarda həyata keçirilir. Kommersiya əməliyyatları üzrə ödənişlərin əsas hissəsi nağdsız qaydada həyata keçirilir. Hesablaşmalar, bir qayda olaraq, bir-biri ilə müxbir əlaqələr qurmuş, yəni bank əməliyyatlarının aparılması qaydası və şərtləri barədə razılığa gələn banklar vasitəsilə həyata keçirilir. Müxbir münasibətləri banklararası müqavilə bağlanmaqla rəsmiləşdirilir. Müxbir münasibətləri qurmuş banklar sənədləri (imza nümunələri kartları, teleqraf köçürmə açarları və s.) mübadiləsi aparırlar.
Dünya təcrübəsində ödənişlərin müəyyən formaları, onların icrası və ödəniş sənədlərinin ödənilməsi üsulları inkişaf etmişdir.
İqtisadi məzmununa görə beynəlxalq ödənişlər iki qrupa bölünür: a) ticarət və b) qeyri-ticarət.
Ticarətə aşağıdakı ödəniş növləri daxildir:
xarici ticarət əməliyyatları üzrə ödənişlər və daxilolmalar;
beynəlxalq kredit üzrə ödənişlər və qəbzlər;
müxtəlif nəqliyyat növləri (dəniz, dəmir yolu və s.) ilə yüklərin beynəlxalq daşınmasına görə ödənişlər və qəbzlər.
Qeyri-ticarət hesablaşmalarına aşağıdakılar daxildir:
diplomatik təşkilatların, ticarət, konsulluq və digər nümayəndəliklərin və beynəlxalq təşkilatların saxlanması üçün ödənişlər;
müxtəlif nümayəndə heyətlərinin, mütəxəssis qruplarının və vətəndaşların başqa ölkələrdə qalma xərcləri;
ictimai təşkilatların və fiziki şəxslərin adından xaricə pul köçürmələri.
Xarici ticarətdə aşağıdakı ödəniş növləri həyata keçirilir:
köçürmə yolu ilə edilən avans ödənişləri;
malların çatdırılması zamanı və ya çatdırıldıqdan sonra təqdim edilmiş sənədlər əsasında ödənişlər (akkreditiv və ya “inkasso”dan istifadə etməklə). Son illərdə beynəlxalq ödəniş dövriyyəsində plastik kartlardan və çeklərdən istifadə geniş vüsət almışdır;
malların qəbulu zamanı ödənişlər və köçürmələr şəklində edilən hesab-fakturalar;
ödənişlər vaxtı çatdıqda.
Ödənişlər, bir qayda olaraq, ödəyicinin ölkəsində yerləşən qeydiyyatdan keçmiş xarici banklar və ya xarici bankların filialları, filialları vasitəsilə həyata keçirilir. bank əməliyyatlarının aparılması qaydasını və şərtlərini. Diplomatik əlaqələri olan ölkələrin bankları ilə müxbir əlaqələr qurulur. Diplomatik münasibətlər olmadığı təqdirdə dövlətlərin mərkəzi bankları ilə koordinasiya zəruridir.
Əsas ödəniş formaları bank köçürməsi, inkasso və sənədli akkreditivdir. Daha az istifadə edilən köçürmə veksel və çek ödəniş formalarıdır.
1979-cu ildə təhsil pul inteqrasiyası və beynəlxalq hesablaşmalar sahəsində mühüm əhəmiyyət kəsb edirdi. Avropa Pul Sistemi (EMS). O, üç elementə əsaslanırdı: Avropa pul vahidi - EKU, məzənnə mexanizmi və kredit mexanizmi. Bu sistem milli valyutaların məzənnələrinin nisbi sabitliyini və Amerika dollarına qarşı kollektiv müqaviməti təmin etdi.
EMU-nun əsas elementi Avropa valyuta vahidinin - avronun yaradılması idi.
2002-ci il iyulun 1-dən sonra avrobanknotlar və avrokoinlər Avropa Ümumi Bazarı ölkələrində yeganə ödəniş vasitəsi oldu. Bu o deməkdir ki, bu Avropa ölkələrində ABŞ dolları məcburi şəkildə dövriyyədən çıxarılır.
Pul dövriyyəsini tənzimləmək üçün 14 Avropa ölkəsini özündə birləşdirən Avropa Valyuta Sisteminin üzvü olan ölkələr üçün ümumi pul siyasətini təmin edən Avropa Mərkəzi Bankı fəaliyyət göstərir.
21.5. Beynəlxalq maliyyə institutları
Kredit-maliyyə münasibətləri pul və ya əmtəə formasında kreditdən (kreditdən) geri ödəmə şərtləri ilə və adətən faizlərin ödənilməsi ilə istifadə edilərkən borc verənlə borcalan arasında iqtisadi münasibətlərdir.
Beynəlxalq iqtisadi münasibətlərin demək olar ki, bütün iştirakçıları kredit-maliyyə münasibətlərinə girirlər. Xarici ticarət iştirakçılarının xüsusilə kreditlərə ehtiyacı var. Bəziləri - idxalçılar - ixracatçıya ödəmək üçün xarici valyuta çatışmır və onlara kredit verə biləcək təşkilata müraciət edirlər. Digər ixracatçı təşkilatların xaricdə investisiya layihəsi həyata keçirmək üçün kifayət qədər vəsaiti yoxdur. Beynəlxalq kredit münasibətləri yalnız ixracatçı təşkilatlar arasındakı münasibətlərlə məhdudlaşmır, onlar beynəlxalq kredit-maliyyə təşkilatları ilə ayrılmaz şəkildə bağlıdır;
Xarici valyutada kreditlərin aşağıdakı əsas növləri var:
¦ xarici (beynəlxalq) ticarətin ixrac-idxal əməliyyatlarının kreditləşdirilməsi;
¦ xarici dövlətlər tərəfindən banklara olan xarici borcların ödənilməsi ilə bağlı hökumət ehtiyaclarının kreditləşdirilməsi;
dövlətlərin, firmaların, korporasiyaların birgə investisiya layihələrinin kreditləşdirilməsi;
hesablaşma əməliyyatları üçün banklara kredit verilməsi;
digər kredit formaları.
Kredit-maliyyə əməliyyatlarının həyata keçirilməsində və beynəlxalq ödənişlərin sabitliyinin qorunmasında ən mühüm rol beynəlxalq kredit-maliyyə institutlarına (təşkilatlarına) məxsusdur.
Beynəlxalq kredit-maliyyə institutları dövlətlərarası müqavilələr əsasında ölkələr arasında kredit-maliyyə münasibətlərini tənzimləmək, iqtisadi münasibətlərin inkişafına kömək etmək, kredit siyasətini təmin etmək məqsədi ilə yaradılan beynəlxalq təşkilatlardır.
Ən böyük ixtisaslaşmış beynəlxalq maliyyə institutları aşağıdakılardır:
1. 1944-cü ildə Bretton-Vuds (ABŞ) sazişləri əsasında yaradılmış, 1947-ci ildə fəaliyyətə başlamış Beynəlxalq Valyuta Fondu (BVF) beynəlxalq valyuta-maliyyə təşkilatıdır. Birləşmiş Millətlər Təşkilatının ixtisaslaşmış qurumu kimi siyahıya alınmışdır. BVF-nin yaradılmasının məqsədləri: 1) valyuta məzənnələrinin tənzimlənməsi qaydalarının müəyyən edilməsi və onlara riayət olunmasına nəzarət, çoxtərəfli ödəniş sistemi və valyuta məhdudiyyətlərinin müəyyən edilməsi yolu ilə beynəlxalq ticarətin və pul əməkdaşlığının inkişafına kömək etmək; 2) tədiyyə balanslarının balanssızlığı ilə əlaqədar valyuta çətinlikləri yarandıqda üzvlərinə kredit resurslarının verilməsi; 3) tədiyə balansında çətinliklər yaşayan ölkələrə kreditlərin verilməsi.
Kredit əməliyyatları yalnız ölkələrin rəsmi orqanları ilə həyata keçirilir: mərkəzi banklar, xəzinədarlıqlar, valyuta sabitləşdirmə fondları. Kreditlər xarici valyutada və ya xarici valyutanın milli valyutaya satışı formasında verilir.
Verilmiş kreditlər xarici ödənişlərin balanssızlığına səbəb olan səbəblərdən asılı olaraq növlərə bölünür. Kreditin verilməsi ilə bağlı qərar BVF üzvlərinin səsverməsi ilə qəbul edilir. Bütün ölkələr BVF-də maliyyə kvotasına səs verir.
BVF-yə daxil olarkən hər bir ölkə kvota (abunə töhfəsi) adlanan müəyyən məbləği, bir növ üzvlük haqqı verir. Kvotalar BVF-nin kredit vermək üçün istifadə etdiyi birləşdirilmiş pul ehtiyatlarını təşkil edir. Kvotalar hər BVF üzvünün çəkisini müəyyən edir.
BVF-nin Nizamnaməsinə üç dəfə - 1969, 1976 və 1992-ci illərdə yenidən baxılmışdır. Nizamnaməyə əsasən, BVF-nin ən yüksək orqanı Müdirlər Şurasıdır və onun tərkibinə BVF-nin hər bir üzvü (adətən ölkələrin nazirləri) bir müddət ərzində daxil olur. 5 il. Menecerlər ildə bir dəfə iclasda görüşürlər. Ən çox səsə ABŞ (18,2%), Almaniya (5,6%), Kanada (3,0%), İngiltərə (5,1%), Fransa (5,1%), İtaliya (3,1%), Rusiya (2,9%), və s.
BVF-nin sessiyasında kreditlərin verildiyi ölkələrin fəaliyyətinə nəzarət etmək üçün 22 icraçı direktordan ibarət İdarə Heyəti seçilir.
BVF-nin 2000 nəfərlik işçi heyəti var və ona həm də İcraiyyə Şurasının rəhbəri olan İcraçı Direktor rəhbərlik edir. Əsas heyət BVF-nin Vaşinqtondakı baş qərargahında yerləşir.
178 ölkə BVF-nin beynəlxalq ticarətin inkişafına və onların iqtisadiyyatlarında iş yerlərinin yaradılmasına kömək edəcəyinə inanaraq BVF-yə qoşuldu.
İndi BVF digər ölkələrə münasibətdə maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirməyə ciddi ehtiyacı olan ölkələrə kreditlər verir. Kreditlər o şərtlə verilir ki, kredit verilən ölkə BVF proqramı çərçivəsində iqtisadi islahatlar aparmağı öhdəsinə götürsün. Eyni zamanda BVF ölkəyə verilən kreditin hansı məqsədlərə və necə xərclənməsini diktə edir. Sonra öz ekspertləri vasitəsilə dövlətin həyata keçirdiyi iqtisadi siyasətlə bağlı ölkədə məlumatlar toplayır.
Hal-hazırda (mövcud məlumatlara görə) borcalan ölkə BVF-yə xidmət haqqı və kredit vermək öhdəliyini təsdiqləmək üçün kompensasiya ödəyir - borc götürülmüş məbləğin 0,5%, həmçinin faiz ödəyir: adətən illik 9%.
BVF-nin fəaliyyətində prioritet sahə dövlətlərin iqtisadiyyatlarının yenidən təşkili üçün kreditlərin verilməsi və bazar islahatları siyasətinin subsidiyalaşdırılması olmuşdur. Kredit vəsaitlərinin bu məqsədlər üçün istifadə olunmasını təmin etmək üçün BVF kreditin verildiyi dövrdə ölkənin iqtisadi inkişafının gedişatını diqqətlə izləyir, iqtisadiyyatda, vergi sistemində, bank işində islahatlarla bağlı hökumətə məsləhətlər verir. .
Beynəlxalq Valyuta Fonduna üzv olan ölkələrdən ona qızıl ehtiyatları və valyuta ehtiyatları, iqtisadiyyatın vəziyyəti, tədiyə balansı, pul dövriyyəsi, xarici investisiyalar haqqında məlumat vermələri tələb olunur. BVF bu məlumatlardan ölkələrin ödəmə qabiliyyətini müəyyən etmək üçün istifadə edir.
BVF rəhbəri bildirib ki, 2003-cü ildə Rusiya BVF-dən daha bir tranş ala biləcək. Niyə 2003-cü ildə? Ehtimal etmək olar ki, məsələ Rusiyanın “2003-cü il problemi” deyilən məsələdədir: o zaman, ehtimal ki, Rusiyanın maliyyə və sosial problemləri bir mərkəzdə birləşməli idi. Lakin 2003-cü ildə tranşın alınması mövcud vəziyyətə görə çətin idi.
2. Beynəlxalq Yenidənqurma və İnkişaf Bankı (BBRD) 1945-ci ildə bir neçə ölkənin Bretton-Vuds (ABŞ) müqavilələri əsasında yaradılmışdır. O, BMT-nin ixtisaslaşmış qurumu kimi yaradılmışdır. O, 1946-cı ildə fəaliyyətə başlamışdır. O, hazırda Dünya Bankı adlanan hökumətlərarası maliyyə təşkilatıdır. İdarəetmə orqanları - Rəhbərlər Şurası və Direktorluq (icra orqanı). İdarəetmə Şurasına iştirakçı ölkələrin maliyyə nazirləri və mərkəzi bankların rəhbərləri daxildir. Şura ildə bir dəfə toplanır. BYİB-in əsas məqsədləri: 1) BYİB-ə üzv ölkələrin iqtisadi inkişafının stimullaşdırılması; 2) beynəlxalq ticarətin inkişafına kömək etmək; 3) kifayət qədər yüksək faizlə uzunmüddətli kreditlər verməklə tədiyyə balansının saxlanması.
Kreditlər həm dövlət, həm də özəl müəssisələrə hökumətlərinin zəmanəti ilə verilir. Kreditlərin bir hissəsi BYİB-dən alınan vəsaitləri yenidən bölüşdürən yerli (regional) inkişaf banklarına göndərilir.
Yalnız BVF-nin üzvü olan ölkələr BBRD-nin üzvü ola bilər. Səsvermədə ölkənin çəkisi BYİB-in kapitalında iştirak payından asılıdır. Hazırda “yeddi” dövlət (ABŞ, Yaponiya, Almaniya, İngiltərə, Fransa, İtaliya, Kanada) Bankda bütün səslərin 50%-nə malikdir. Bankın nizamnamə kapitalı 175 milyard dollardır. Bankın hazırkı 179 üzvündən Rusiya onun səhmdarlarından biridir. SSRİ Banka üzvlüyünü 1991-ci ildə rəsmiləşdirib. 1993-cü ildə Moskvada Bankın nümayəndəliyi açılıb.
Bankın məlumatına görə, Rusiya özəlləşdirmə proqramı indiyə qədər dünyada həyata keçirilən ən böyük proqram olub. Bank hökumətin səylərini siyasət məsləhətləri və 90 milyon ABŞ dolları özəlləşdirmə layihəsi krediti və 200 milyon dollar bank krediti ilə dəstəkləmişdir.
Bankın əməkdaşlarının sayı təxminən 6000 nəfərdir. Onun qərargahı Vaşinqtonda yerləşir.
3. Avropa Yenidənqurma və İnkişaf Bankı (Eurobank)
1990-cı ildə yaradılmışdır. Təsis sənədlərinə əsasən, Bank Mərkəzi və Şərqi Avropa ölkələrinə açıq, bazar yönümlü iqtisadiyyata keçiddə, eləcə də özəl sahibkarlıq təşəbbüsünün inkişafında yardım göstərmək məqsədi daşıyır. Avropa Yenidənqurma və İnkişaf Bankının yaradılması haqqında sazişi ölkələrin nümayəndələri Parisdə qəbul ediblər. Bu, Avropada ABŞ-ın aparıcı rol oynamadığı ilk beynəlxalq maliyyə qurumudur. SSRİ Avropa Bankının yaradılmasında fəal rol oynadı.
Bankın təsis sənədlərində qeyd olunur ki, AYİB konkret layihələrin, investisiya layihələrinin, investisiya proqramlarının maliyyələşdirilməsini, habelə infrastrukturun yenidən qurulması və inkişafı sahəsində texniki yardım göstərir.
Bankın üzvlərinə ilkin olaraq 12 ölkə, o cümlədən SSRİ, 1992-ci ildən isə Rusiya daxil idi. 1995-ci ildə Bankın 58 ölkədən 60 səhmdarı var idi. Bankın kapitalı 10 milyard EKYu təşkil edir.
Hazırda Eurobank üç səviyyəli idarəetmə strukturuna malikdir: Rəhbərlər Şurası, Direktorlar Şurası və Bankın prezidenti.
Rəhbərlər Şurası Bankın ali idarəetmə orqanı hüququna malikdir. Direktorlar Şurası Bankın üzv ölkələrindən olan 23 nəfərdən ibarətdir. Bankın prezidenti Rəhbərlər Şurası tərəfindən 5 il müddətinə seçilir.
Eurobank-ın baş ofisi Londonda yerləşir.
4. Avropa İnvestisiya Bankı (AİB). 1958-ci ildə bir sıra Avropa dövlətləri tərəfindən Roma müqaviləsi ilə yaradılmışdır. Bankın yaradılmasının məqsədləri: 1) Avropa Birliyinin bir sıra üzv ölkələri üçün vacib olan layihələrin dəstəklənməsi; 2) Avropanın digər regionlarının inkişafının maliyyələşdirilməsi.
Bank ayrı-ayrı regionların inkişafı üçün özəl və dövlət müəssisələrinə uzunmüddətli (20 ilədək) kreditlər və zəmanətlər verir. Bank müəssisələrin yenidən qurulması və tikintisi, birgə dəmir və avtomobil yollarının yaradılması, müəssisələrin konvertasiyası üçün kreditlər verir.
Avropa İnvestisiya Bankı müstəqil maliyyə statusuna malik bir qurumdur. İdarəetmə orqanı kredit siyasətini müəyyən edən, illik balans hesabatlarını təsdiq edən, kreditlərin və zəmanətlərin verilməsi, kreditlərin verilməsi və faiz dərəcələrinin məbləği barədə qərarlar qəbul edən İdarəetmə Şurasıdır (iştirakçı ölkələrin maliyyə nazirlərindən ibarətdir).
Bankın nizamnamə kapitalı 14,4 milyard EKU, ehtiyatları 1,6 milyard EKY təşkil edir. Bankın təsisçiləri 10 dövlətdir. Bank hazırda Avropa və Afrikanın 60 ölkəsi ilə işləyir.
5. Beynəlxalq Maliyyə Korporasiyası (IFC) 1956-cı ildə ABŞ-ın təşəbbüsü ilə yaradılmışdır. Beynəlxalq Yenidənqurma və İnkişaf Bankının (Dünya Bankı) filialıdır.
Beynəlxalq Maliyyə Korporasiyasının yaradılmasında məqsəd: 1) ölkələrdə özəl sahibkarlığın inkişafı; 2) özəl müəssisələrin kapitalının formalaşmasında iştirak; 3) yüksək gəlirli özəl müəssisələrə dövlət zəmanəti olmadan kreditlərin verilməsi. Kreditlər layihə dəyərinin 20%-i qədər 15 ilədək müddətə verilir.
BMK-nın öz kapitalı, idarəetmə orqanları və ayrıca işçi heyəti var.
6. Avropa Valyuta Əməkdaşlığı Fondu (EMCF) 1973-cü ildə Avropa Valyuta Sistemi çərçivəsində yaradılmışdır. EFWS-nin yaradılmasının məqsədləri: 1) EFES-ə üzv ölkələrin tədiyə balansının kəsirinin ödənilməsi üçün kreditlərin verilməsi; 2) Avropa Valyuta Sisteminin gücləndirilməsi.
İqtisadi sabitləşdirmə proqramlarını həyata keçirən ölkələrə kreditlər verilir.
Avropa Valyuta Sistemi çərçivəsində EFMS EMU üzv ölkələri üçün kredit və hesablaşma xidmətləri funksiyalarını yerinə yetirir.
7. Beynəlxalq Hesablaşmalar Bankı (BIS) - dövlətlərarası valyuta-kredit bankı. BIS 1930-cu ildə İngiltərə, Almaniya, Fransa, İtaliya, Belçikanın mərkəzi bankları və Morqan Bank Evinin rəhbərlik etdiyi bir qrup Amerika bankı tərəfindən təşkil edilmişdir. Bankın yaradılması haqqında müqavilə Bazeldə (İsveçrə) imzalanıb.
1931-1933-cü illərdə Digər Avropa ölkələrinin mərkəzi bankları BIS-ə qoşuldular. 1950-1970-ci illərdə Yaponiya, Kanada və Cənubi Afrika banka qoşuldu. 1982-ci ildə Şərqi Avropa ölkələri (SSRİ, Şərqi Almaniya və Beynəlxalq İqtisadi Əməkdaşlıq Bankını yaradan digər sosialist ölkələri istisna olmaqla) BİS-in üzvü oldular.
Bankın məqsədləri aşağıdakılardır: 1) Almaniyaya reparasiya ödənişləri və müharibə borcları üçün ödənişləri asanlaşdırmaq; 2) mərkəzi banklar arasında əməkdaşlığı və onlar arasında hesablaşmaları təşviq etmək.
BIS hələ də ölkələrin mərkəzi bankları arasında hesablaşmaları asanlaşdırmaq kimi əsas funksiyasını saxlayır. O, 30 ölkənin, əsasən də Avropa ölkələrinin banklarını birləşdirir. 1979-cu ildən BİS Avropa Valyuta Sisteminin iştirakçısı olan ölkələrin bankları arasında hesablaşmalar aparır, Avropa Kömür və Polad Birliyinin depozitari funksiyalarını yerinə yetirir və ayrı-ayrı ölkələr adından əməliyyatlar aparır.
Beynəlxalq Hesablaşmalar Bankı depozit, kredit, valyuta əməliyyatları, qızılın alqı-satqısı və saxlanmasını həyata keçirir, mərkəzi bankların agenti kimi çıxış edir.
Qərbi Avropanın beynəlxalq bankı olan BİS valyuta-kredit münasibətlərinin dövlətlərarası tənzimlənməsini həyata keçirir.
Burada təqdim olunan kredit-maliyyə təşkilatları beynəlxalq müqavilələr əsasında yaradılmış ən böyük və nüfuzlu beynəlxalq qurumlardır.
Yuxarıda göstərilən təşkilatlardan başqa, dünyada daha çox regional kredit və maliyyə təşkilatları mövcuddur. Məsələn, Fransa Xarici Ticarət Bankı, Afrika İnkişaf Bankı, Asiya İnkişaf Bankı, investisiya agentlikləri və s. kimi təşkilatları qeyd edə bilərik.
Rusiyanın əvvəllər xarici özəl banklardan, bir sıra xarici ölkələrdən və beynəlxalq maliyyə institutlarından aldığı kreditlər üzrə borcu var.
Xarici özəl kreditor banklar London Kreditor Banklar Klubunda birləşdilər. Rusiya Federasiyası Hökuməti bu klubla ödənişlərin restrukturizasiyası (ödənişlərin təxirə salınması) və Rusiyanın Vneşekonombankına borcların ödənilməsi ilə bağlı danışıqları həvalə etdi.
Xarici kreditor dövlətlər Paris Klubunda birləşirlər. Rusiyanın Paris Klubu qarşısında öhdəliklərinə hökumətlərin zəmanəti ilə hökumətlərarası sazişlər əsasında dövlətlər və banklar tərəfindən Rusiya və MDB ölkələrinə verilən kreditlər üzrə borclar daxildir.
GİRİŞ
Tədqiqatımızın məqsədi dünya valyuta münasibətlərinin fəaliyyətini öyrənməkdir. “Dünya Valyuta Münasibətləri” mövzusu kifayət qədər genişdir, ona görə də biz özümüzü ən vacib məsələlərlə məhdudlaşdıracağıq. İşimizdə aşağıdakı vəzifələri nəzərdən keçirəcəyik:
Valyuta münasibətlərinin nəzəri əsaslarının öyrənilməsi,
Pul siyasətinin fəaliyyətinin öyrənilməsi,
Qlobal maliyyə sisteminin institutlarının tədqiqi.
“İqtisadi nəzəriyyə” kursunda “Dünya pul münasibətləri” işinin mövzusu mühüm yerlərdən birini tutur. İşdə müzakirə olunan problemlər xüsusi aktuallıq kəsb edir, çünki hazırda dünyanın pul-maliyyə sisteminin yeni arxitekturası qurulur. Tədqiq olunan mövzunun elmi inkişaf dərəcəsi çox kiçikdir.
Araşdırmamızın obyekti dünya valyuta münasibətləridir. Tədqiqatın nəzəri əsası qlobal pul sisteminin təkamülü, mahiyyəti və funksiyalarını; dünya valyuta sisteminin əsas elementlərinin xüsusiyyətlərini; valyuta bazarının cari vəziyyəti; Rusiyada birjalar və hərraclar. Tədqiqatın metodoloji əsasını valyuta münasibətlərinin bazar və dövlət tənzimlənməsi təşkil edir; pul siyasəti və onun formaları; qlobal maliyyə sisteminin institutlarının xüsusiyyətlərini; qlobal maliyyə sisteminin tənzimlənməsində müasir tendensiyalar.
Beynəlxalq valyuta münasibətləri bazar iqtisadiyyatının tərkib hissəsi və ən mürəkkəb sahələrindən biridir. Onlar diqqəti milli və dünya iqtisadiyyatının problemlərinə yönəldirlər, inkişafı tarixən paralel gedir və bir-biri ilə sıx bağlıdır. İqtisadi münasibətlərin beynəlmiləlləşməsi ilə malların, xidmətlərin, xüsusən də kapital və kreditlərin beynəlxalq axını artır.
Rəqib tərəfdaş kimi çıxış edən qabaqcıl sənayeləşmiş ölkələr beynəlxalq valyuta münasibətlərinə böyük təsir göstərirlər. Son onilliklər inkişaf etməkdə olan ölkələrin bu sahədə fəallaşması ilə yadda qalıb.
Bir çox amillərin təsiri altında beynəlxalq valyuta münasibətlərinin fəaliyyəti mürəkkəbləşmiş və tez-tez dəyişməsi ilə xarakterizə olunur. Buna görə də dünya təcrübəsinin öyrənilməsi Rusiyada və digər MDB ölkələrində formalaşmaqda olan bazar iqtisadiyyatı üçün böyük maraq kəsb edir. Rusiyanın dünya birliyinə tədricən inteqrasiyası, Beynəlxalq Valyuta Fonduna və Beynəlxalq Yenidənqurma və İnkişaf Bankı qrupuna daxil olması dünya valyuta, kredit, qiymətli kağızlar və qızıl bazarlarında ümumi qəbul edilmiş davranış kodeksini bilmək tələb edir.
1. VALYUTA MÜNASİBƏTLƏRİNİN NƏZƏRİ ƏSASLARI
1.1 Dünya valyuta sisteminin təkamülü, mahiyyəti və əsas funksiyaları
Kapitalın ixracı, əmtəə və xidmətlərin beynəlxalq ticarəti, elmi-texniki əməkdaşlıq dünya iqtisadi münasibətləri subyektlərinin qarşılıqlı pul tələblərini və öhdəliklərini müəyyən edir. Milli təsərrüfatlar arasında ödəniş və hesablaşma əməliyyatlarını müəyyən edən pul münasibətlərinin məcmusu adlanır valyuta münasibətləri.
Ölkələr arasında yaranan valyuta münasibətlərini tənzimləmək lazımdır pul sistemi.
Birinci dünya pul sistemişəklində qızıl sikkə standartı 19-cu əsrin sənaye inqilabı və beynəlxalq ticarətin genişlənməsi nəticəsində kortəbii olaraq yaranmışdır. Bu dövrdə milli və beynəlxalq pul sistemləri eyni idi, qızıl dünya pulu kimi xidmət edirdi və dünya bazarında ödənişlər öz çəkisinə görə qəbul edilirdi.
Azad rəqabət kapitalizmi inhisara çevrildikcə klassik qızıl sikkə standartı iqtisadi münasibətlərin miqyasına uyğun gəlməyi dayandırdı və iqtisadiyyatın, pul və valyuta sistemlərinin monopoliyaların və dövlətin maraqları naminə tənzimlənməsinə mane oldu. Birinci Dünya Müharibəsi illərində kapitalist ölkələrində (ABŞ istisna olmaqla) əskinasların qızıla dəyişdirilməsi dayandırıldı və qızıl standartı ləğv edildi. Qızıl daxili tədavüldən çıxarılaraq qızıla qaytarılması mümkün olmayan əskinaslarla əvəz olundu. Beynəlxalq ödəniş dövriyyəsində qızılın ölkələr arasında sərbəst hərəkəti qadağan edildi.
Birinci Dünya Müharibəsindən sonra gəldi dünya pul sisteminin təkamülünün ikinci mərhələsi “qızıl mübadilə standartı” adlanır.
1924-1928-ci illərin pul islahatları nəticəsində nisbi sabitləşmə dövründə “qızıl monometalizmi” bərpa olundu, lakin iki yeni formada bir qədər dəyişdirildi: 1) külçə qızıl, 2) qızıl mübadiləsi.
At külçə qızıl standartıÖlkədə əskinasların qızıl sikkələrə birbaşa dəyişdirilməsi yoxdur; Beləliklə, qızıl əslində yalnız beynəlxalq ödənişlər üçün ehtiyat kimi xidmət etməyə başladı.
Qızıl mübadilə standartı milli əskinasların qızıla deyil, başqa ölkələrin pul vahidlərinə (devizlər, öz növbəsində qızıl külçələrə dəyişdirilirdi) dəyişdirildiyi qızıl standartının bir forması idi.
Qızıl mübadilə standartının geniş tətbiqi bəzi ölkələrin digərlərindən mümkün asılılığını möhkəmləndirdi: ABŞ dolları və Britaniya funt sterlinqi bir sıra valyutaların əsasını təşkil etdi.
Lakin qızıl standartın deviz formaları uzun sürmədi. 1929-1931-ci illərin qlobal böhranı bu sistemi tamamilə məhv etdi. Böhran “əsas valyutalara” - Britaniya funt sterlinqi və ABŞ dollarına da təsir etdi.
1944-cü ildən gəlir dünya pul sisteminin təkamülünün üçüncü mərhələsi: Bretton Woods Konfransında qızıla və iki “əsas valyutaya” - ABŞ dollarına və funt sterlinqə əsaslanan qızıl mübadilə standartı qəbul edildi, buna görə də bu ad daha çox yayılmışdır. qızıl mübadilə standartı.
Bretton Woods pul sistemi dolları imtiyazlı mövqeyə qoydu və ABŞ-a iqtisadi və siyasi üstünlüklər verdi. Dollar xarici ticarət ödənişlərini inhisara aldı.
AET və Yaponiyanın iqtisadi mövqeləri gücləndikcə ABŞ-ın dünya bazarlarında rəqabət qabiliyyəti azalmışdır. Bu valyuta sistemi dünya iqtisadiyyatının tələbatını ödəməyi dayandırıb. 60-cı illərin sonu 70-ci illərin əvvəllərində beynəlxalq iqtisadi sistemdə yeni böhran baş verdi.
1976-cı ildə Yamaykanın Kinqston şəhərində keçirilən iclasda 20 kapitalist ölkəsinin nümayəndələri dünya valyuta sistemində islahatların aparılması haqqında razılığa gəldilər və 1978-ci ildə Yamayka sazişləri BVF-yə üzv olan ölkələrin əksəriyyəti tərəfindən ratifikasiya olundu. Bu andan başlayır dünya valyuta sisteminin indiki inkişaf mərhələsi, və yeni dünya pul sistemi adlandırıldı Yamayka valyuta sistemi. Yamayka müqavilələri valyuta münasibətləri mexanizminə aşağıdakıları daxil etdi: əsas dəyişikliklər:
Qızıl-dollar standartının çökməsi təsdiqləndi;
Qızılın demonetizasiyası, onun “rəsmi qiymətinin” ləğvi və valyutaların qızılla hər hansı əlaqələndirilməsi qeydə alınıb;
Mərkəzi banklara qızılı adi əmtəə kimi “sərbəst” bazar qiymətləri ilə almağa və satmağa icazə verildi;
Dəyər standartı (valyuta məzənnələrinin müəyyən edilməsi, rəsmi aktivlərin qiymətləndirilməsi və s. üçün) xüsusi borclanma hüququna (SDR) - BVF tərəfindən buraxılan və BVF-nin xüsusi hesablarına yazılar vasitəsilə nağdsız beynəlxalq ödənişlər üçün istifadə edilən beynəlxalq ödəniş və ehtiyat fondlarına çevrildi. üzv ölkələr. SDR-in funksiyalarına aşağıdakılar daxildir: tədiyyə balanslarının tənzimlənməsi, rəsmi valyuta ehtiyatlarının doldurulması, milli valyutaların dəyərinin müqayisəsi;
Dollar rəsmi olaraq digər ehtiyat valyutalarına bərabərdir (Alman markası, İsveçrə frankı, yen);
Sərbəst üzən valyuta məzənnələri rejimi leqallaşdırıldı (BVF və Dünya Bankı çərçivəsində);
Dövlətlərarası valyuta tənzimlənməsinin əhatə dairəsi genişləndi;
Beynəlxalq valyuta sisteminin tamhüquqlu iştirakçıları olan qapalı valyuta bloklarının yaradılması qanuniləşdirilib, lakin onların daxilində iştirakçılar arasında xüsusi münasibətlər mövcuddur.
Pul sistemi – Bu, iqtisadi həyatın beynəlmiləlləşməsi və dünya bazarının inkişafı əsasında inkişaf etmiş və beynəlxalq müqavilə və dövlət hüquq normalarında təsbit edilmiş pul münasibətlərinin məcmusudur.
İqtisadi əlaqələr beynəlmiləlləşdikcə milli, regional və qlobal pul sistemləri formalaşır. Əvvəlcə yarandı milli valyuta sistemi - Bu, tarixən inkişaf etmiş və milli qanunvericilikdə, habelə beynəlxalq hüququn adət-ənənələrində təsbit edilmiş ölkənin valyuta münasibətlərinin təşkili formasıdır.
Milli valyuta sisteminə bir sıra funksiyalar verilir:
Valyuta ehtiyatlarının formalaşması və istifadəsi;
Ölkənin xarici iqtisadi əlaqələrinin təmin edilməsi;
Millinin fəaliyyəti üçün optimal şəraitin təmin edilməsi
təsərrüfatlar.
Dünya və regional valyuta sistemləri beynəlxalq xarakter daşıyır və milli iqtisadiyyatların fəaliyyətinin nəticələrinin qarşılıqlı mübadiləsinə xidmət edir.
Regional pul sistemi - Bu, dövlətlərarası müqavilələrdə və regionlararası maliyyə-kredit təşkilatlarının yaradılmasında təsbit olunmuş bir sıra dövlətlərin valyuta münasibətlərinin təşkili formasıdır. Bu səviyyəli valyuta sisteminin ən parlaq nümunəsi Avropa Valyuta Sistemidir.
Dünya pul sistemi - Bu, dünya iqtisadiyyatı daxilində valyuta münasibətlərinin təşkilinin qlobal formasıdır, çoxtərəfli dövlətlərarası müqavilələrlə təmin edilir və beynəlxalq valyuta və maliyyə təşkilatları tərəfindən tənzimlənir.
Dünya valyuta sisteminə bir tərəfdən valyuta münasibətləri, digər tərəfdən isə valyuta mexanizmi daxildir. Valyuta münasibətləri fiziki şəxslərin, firmaların və bankların beynəlxalq ödənişlər, kredit və valyuta əməliyyatlarını həyata keçirmək üçün valyuta və pul bazarlarına daxil olduqları gündəlik əlaqələrdir.
Pul mexanizmi hüquq normalarını və onları həm milli, həm də beynəlxalq səviyyədə təmsil edən sənədləri təmsil edir.
Dünya valyuta sisteminin əsas funksiyaları:
Beynəlxalq iqtisadi münasibətlərdə vasitəçilik;
Qlobal iqtisadiyyat daxilində ödəniş və hesablaşma dövriyyəsinin təmin edilməsi;
İstehsal olunan malların normal çoxalma prosesi və fasiləsiz satışı üçün zəruri şəraitin təmin edilməsi;
milli valyuta sistemlərinin rejimlərinin tənzimlənməsi və əlaqələndirilməsi;
Valyuta münasibətləri prinsiplərinin unifikasiyası və standartlaşdırılması.
Milli və beynəlxalq pul sistemləri bir sıra oxşar elementlərdən ibarətdir, lakin onlar müxtəlif vəzifə və funksiyaları yerinə yetirir və bu sistemlərdən hansının şərtlərini əks etdirir (Cədvəl 1).
Cədvəl 1 – Milli və dünya pul sistemlərinin əsas elementləri
|
Milli valyuta sistemi |
Dünya pul sistemi |
|
1) milli valyuta vahidi; 2) milli valyutanın konvertasiya şərtləri; 3) milli valyuta pariteti; 4) məzənnə rejimi; 5) valyuta məhdudiyyətlərinin olması və ya olmaması; 6) tədavüldə olan beynəlxalq kredit fondlarından istifadənin tənzimlənməsi; 7) ölkənin xarici iqtisadi hesablaşmalarının, milli valyuta bazarının rejiminin, milli qızıl bazarının rejiminin tənzimlənməsi; 8) ölkənin likvidliyinin tərkibi və strukturu; 9) ölkənin valyuta münasibətlərini tənzimləyən milli dövlət orqanları |
1) ehtiyat valyutaları və beynəlxalq valyuta hesab vahidləri; 2) valyutaların qarşılıqlı konvertasiya şərtləri; 3) valyuta paritetlərinin vahid rejimi; 4) məzənnə rejimlərinin tənzimlənməsi; 5) valyuta məhdudiyyətlərinin dövlətlərarası tənzimlənməsi; 6) beynəlxalq valyuta likvidliyinin dövlətlərarası tənzimlənməsi; 7) beynəlxalq ödənişlərin formalarının, dünya valyuta bazarlarının və qızıl bazarlarının rejiminin unifikasiyası; 8) dövriyyənin beynəlxalq kredit fondlarından istifadənin unifikasiyası; 9) dövlətlərarası valyuta tənzimlənməsini həyata keçirən beynəlxalq təşkilatlar |
