Рекомендации по оптимизации величины дебиторской задолженности. Дипломная работа: Управление дебиторской задолженностью предприятия. Факторы уменьшения долгов
В экономически развитых странах на предприятиях и фирмах, имеющих подразделения по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, персонал которых специализируется на урегулировании споров, связанных с их возникновением, не существует такой проблемы, как "невзысканная задолженность".
Исходя из того, что механизм управления кредиторской задолженностью предполагает проведение аналогии с управлением дебиторской задолженностью, выделим основные условия построения системы управления на предприятиях промышленности.
- 1. Наличие у бухгалтеров, юристов, внутренних аудиторов и финансовых менеджеров, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики, налогов и управления финансами. Наличие таких качеств предполагает, в частности, бдительность, скрупулезное и грамотное ведение записей по "сомнительным" счетам, по которым дебиторская задолженность распределяется в зависимости от того, насколько просрочена ее выплата.
- 2. Разработка такой формы контракта с покупателями, заказчиками (потребителями услуг), в которой предусмотрены существенные условия, определяющие его исполнение, включая порядок взаиморасчетов.
- 3. Оценка кредитоспособности партнера на основе аккумулирования и анализа кредитной информации из различных внутренних и внешних источников, а также собственного опыта общения с покупателями и информации кредитного учреждения потенциального партнера по бизнесу.
- 4. Оптимальная организация процесса реализации продукции (работ, услуг), включая установление наиболее благоприятного периода расчетов с организациями-контрагентами.
- 5. Установление предельной суммы возможных сделок на основе минимизации количества сомнительных долгов и максимизации прибыли.
- 6. Получение долгов с покупателей и своевременное проведение взаиморасчетов в погашение собственной кредиторской задолженности.
- 7. Своевременная инвентаризация расчетов и обязательств с последующей выверкой взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами.
- 8. Получение необходимой информации о партнере из официально публикуемой финансовой отчетности.
- 9. Прогнозная оценка уровня финансовой устойчивости партнера.
- 10. Широкое использование скидок при досрочной оплате покупателем товаров (работ, услуг).
Для анализа кредиторской задолженности и механизмов управления ею необходимо рассматривать коэффициент оборачиваемости (Коб) и средний срок оборота кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности поставщиков представляет собой отношение себестоимости проданных товаров к сумме соответствующей кредиторской задолженности. В качестве базы для расчета принимается не выручка, а себестоимость, так как именно она формируется за счет ресурсов, закупаемых у поставщиков.
В остальной части анализ проводится подобно дебиторской задолженности, периоды их оборачиваемости сопоставляются.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует изменения коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Он рассчитывается путем деления объема реализации на среднюю за период кредиторскую задолженность. Влияние К об. на задолженности и обязательства предприятия отображено на рис. (2.1).
Средний срок оборота кредиторской задолженности - это средний срок возврата кредита в днях, он определяется путем деления количества дней в году (365) на Коб.
Рост кредиторской задолженности отражает увеличение бесплатных источников покрытия оборотных средств. Величину кредиторской задолженности необходимо сопоставлять с величиной дебиторской задолженности, так как ее рост и превышение над кредиторской задолженностью означает привлечение дополнительных источников финансирования.
Для правильного понимания управления кредиторской задолженностью необходимо выделить положительные и отрицательные сдвиги в хозяйственной деятельности предприятия, связанные с изменением кредиторской задолженности. Для наглядности обратимся к данным таблицы
Управление кредиторской задолженностью может быть проведено при помощи двух основных вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и минимизации кредиторской задолженности.
Оптимизация - поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогу оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).
Минимизация - механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения.
В данной главе мы изучили теоретические основы управления кредиторской задолженностью. Рассмотрели понятия и структуру кредиторской задолженности, основные этапы ее управления, а также изучили методы оптимизации кредиторской задолженности на предприятии.
Как возникают долги и насколько эта проблема актуальна для российской экономики? Почему российские организации не выполняют своих обязательств? По данным исследований различных экспертов, должники не платят по своим обязательствам по следующим причинам:
– из-за нехватки оборотных средств (нет денег) – 60%;
– намерение извлечь из сложившейся ситуации дополнительную прибыль (т. е. фактически получить бесплатный кредит) – 30%;
– без всякой видимой причины – 10%.
По этим основаниям всех должников можно условно разделить на три основные группы. Первая, «бедняки», – это должники, которые, может быть, хотели бы заплатить, но у них нет средств. Иначе говоря, они «хотят платить, но не могут». Вторая группа должников, так называемые динамщики, – это те, кто платит только в том случае, когда об этом их очень сильно «просят» или «давят» на них, т. е. «могут платить, но не хотят». И, наконец, третья группа – профессиональные «кидалы». Они работают целенаправленно, владеют широким арсеналом способов защиты, но таких немного.
Объем неисполненных обязательств в российской экономике по состоянию на май 2006 года приближается к 3 трлн руб. Для сравнения: объем налоговых задолженностей равен примерно 1 трлн руб. Соотношение исполненных исполнительных листов к возбужденным исполнительным производствам составляет около 60%.
Таким образом, можно сделать вывод, что исполнительная система России работает не совсем эффективно. Объем взаимных обязательств в экономике страны огромен, а серьезные стимулы исполнять обязательства отсутствуют. Скорее наоборот, организации стимулированы не исполнять свои обязательства.
Эксклюзивное мнение экспертов:
Н. Кушим, И. Вишневская, 2К Аудит -
Деловые консультации
Многие российские организации несут серьезные риски, сталкиваясь с проблемой неплатежеспособности, ненадежности своих партнеров. Из-за роста дебиторской задолженности возникает дефицит оборотных средств, а это уже грозит платежеспособности самой организации.
Можно ли эффективно управлять долгами или хотя бы минимизировать негативные последствия их возникновения? И как это сделать? Вначале разберемся с терминами.
Долг – это любое неисполненное денежное обязательство, возникшее по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом, т. е. обязательство по уплате денег.
Дебиторы – физические или юридические лица, которые в результате неисполнения каких-либо обязательств должны определенную сумму денег.
Дебиторская задолженность – общая сумма задолженности дебиторов на определенную дату.
Текущая дебиторская задолженность – сумма дебиторской задолженности, которая появляется в ходе выполнения какого-либо проекта и будет погашена до его окончания или в течение одного года после даты баланса.
Долгосрочная дебиторская задолженность – сумма дебиторской задолженности, которая не появляется в ходе выполнения какого-либо проекта или будет погашена по истечение одного года после даты баланса. Погашения текущей дебиторской задолженности можно ожидать в ближайшее время, а долгосрочной – в более отдаленной перспективе.
Сомнительный долг – дебиторская задолженность за товары, услуги или работы, в отношении которой существуют сомнения в том, что она когда-либо будет погашена должником.
Безнадежная дебиторская задолженность – дебиторская задолженность, в отношении которой существует уверенность в том, что она никогда не будет погашена должником или в отношении которой истек срок исковой давности. Если в отношении сомнительного долга только появляются сомнения в его возврате, то у безнадежного долга какие-либо сомнения в том, что он никогда не будет погашен, отсутствуют.
1.2. Преддоговорные меры, позволяющие уменьшить риск просроченной задолженности
Существуют преддоговорные меры, позволяющие уменьшить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности. Что необходимо сделать до заключения договора с потенциальным клиентом, чтобы минимизировать возможность появления проблем, связанных с невыполнением контрагентом своих обязательств? Во-первых, провести диагностику потенциальных контрагентов. В частности, можно попросить у контрагента копии учредительных документов (желательно заверенные нотариально). Если он откажется их предоставить, это будет выглядеть довольно подозрительно, и следует задуматься, стоит ли продолжать сотрудничество с этой организацией, если уже на стадии заключения договора возникают такие проблемы.
Если организация решилась на продолжение сотрудничества, есть и другие способы получить необходимые документы. Так, копии учредительных документов (устав и учредительный договор) и действующую выписку из Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ) можно затребовать в налоговой инспекции. Для этого нужно подать запрос в налоговую инспекцию, в которой находится на учете юридическое лицо – потенциальный контрагент. Юридическое лицо состоит на учете в налоговой инспекции, обслуживающей территорию, на которой находится его юридический адрес (место нахождения организации).
Запрос может подаваться от любого лица как юридического, так и физического. ЕГРЮЛ в соответствии с пунктом 1 статьи 51 ГК и пунктом 1 статьи 6 Закона о государственной регистра ции юридических лиц и индивидуальных предпринимателей является открытым и общедоступным. Можно запросить либо выписку из этого реестра, либо копии учредительных документов (устав и учредительный договор), заверенные штампом налоговой инспекции.
Выписка из ЕГРЮЛ содержит все основные сведения о юридическом лице, в том числе:
– полное и сокращенное наименование;
– организационно-правовую форму;
– адрес (место нахождения);
– сведения об учредителях;
– сведения о руководителе (директоре, генеральном директоре);
– сведения о полученных лицензиях;
– сведения о банковских счетах.
В выписке из ЕГРЮЛ содержится много других сведений.
Ответ на запрос в виде выписки и (или) учредительных документов юридического лица можно получить не позднее пяти дней со дня подачи запроса в налоговую инспекцию.
Получив эти документы, можно понять, что договор планируется заключить именно с этой организацией, узнать, кто ее учредители и руководитель, т. е. лицо, имеющее полномочие на подписание договора.
Если организация планирует подписать договор, в соответствии с которым контрагент обязан выполнить работы или оказать услуги, которые подлежат лицензированию, необходимо обратить внимание на наличие у него необходимых лицензий.
Нужно провести проверку полномочий лиц на подписание договора, в том числе проверить паспорт гражданина, который непосредственно будет подписывать договор со стороны контрагента, а также попросить предъявить решение общего собрания участников или акционеров об избрании генерального директора (в том случае, если он подписывает договор) либо доверенность (если договор подписывает лицо, действующее на ее основании).
Надо внимательно изучить устав потенциального контрагента, так как учредительными документами юридического лица могут быть ограничены полномочия исполнительного органа на заключение сделок. Кроме того, полномочия исполнительного органа могут быть ограничены и на основании закона. Так, для общества с ограниченной ответственностью крупной является сделка или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет более 25% стоимости имущества общества, определенной на основании данных бухгалтерской отчетности за последний отчетный период, предшествующий дню принятия решения о совершении таких сделок. Для заключения крупных сделок необходимо соблюдать порядок их одобрения, предусмотренный законодательством.
Решение о совершении крупной сделки принимается общим собранием участников общества. В случае, если в обществе образован совет директоров, принятие решений о совершении крупных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом имущества, стоимость которого составляет от 25 до 50% стоимости имущества общества, может быть отнесено уставом к компетенции совета директоров. Однако уставом может быть предусмотрено, что для совершения крупных сделок не требуется решения ни общего собрания участников общества, ни совета директоров.
Следовательно, если сделка подпадает под признаки крупной для контрагента, необходимо наличие протокола общего собрания участников общества или решение совета директоров об одобрении крупной сделки.
Для акционерных обществ крупными считаются сделка (в том числе заем, кредит, залог, поручительство) или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 25% и более балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату. Исключение составляют сделки, совершаемые в процессе обычной хозяйственной деятельности общества, связанные с размещением посредством подписки обыкновенных акций общества и с размещением эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции общества.
Установлен следующий порядок одобрения крупных сделок в акционерных обществах. Крупная сделка должна быть одобрена советом директоров (наблюдательным советом) общества или общим собранием акционеров. Решение об одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет от 25 до 50% балансовой стоимости активов общества, принимается всеми членами совета директоров (наблюдательного совета) единогласно. При этом не учитываются голоса выбывших членов совета директоров (наблюдательного совета) общества.
В случае, если единогласие совета директоров (наблюдательного совета) общества по вопросу об одобрении крупной сделки не достигнуто, по решению совета директоров (наблюдательного совета) этот вопрос может быть вынесен на решение общего собрания акционеров. Решение об одобрении крупной сделки принимается общим собранием акционеров большинством голосов акционеров – владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.
Решение об одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет более 50% балансовой стоимости активов, принимается общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов акционеров – владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.
Следовательно, если сделка с организацией, которая по своей организационно-правовой форме – акционерное общество, является для нее крупной, необходимо проверить наличие протокола общего собрания акционеров или решение совета директоров (наблюдательного совета) об одобрении крупной сделки.
Судебная практика
Закрытое акционерное общество обратилось в арбитражный суд с иском о признании недействительным договора об уступке права (требования), возникшего у общества в связи с выполнением работ по договору подряда, стоимость которых не была оплачена заказчиком. Сумма требования превышала 25% балансовой стоимости активов общества, однако решение о заключении договора принималось единолично генеральным директором. Организация, в пользу которой была осуществлена уступка требования, возражала против иска, ссылаясь на то, что договор не подпадает под действие статьи 79 Закона об акционерных обществах. Арбитражный суд удовлетворил иск общества. Суды апелляционной и кассационной инстанций оставили решение без изменения, признав договор сделкой по отчуждению активов общества на сумму, превышающую 50% их балансовой стоимости (сумма сделки составляла 70% балансовой стоимости активов), в силу чего для его заключения необходимо было решение общего собрания акционеров, принятое большинством в три четверти голосов (информационное письмо Президиума ВАС РФ от 13 марта 2001 года № 62 «Обзор практики разрешения споров, связанных с заключением хозяйственными обществами крупных сделок и сделок, в совершении которых имеется заинтересованность»).
Если лицо, подписывающее договор от имени организации, действует на основании не устава, а доверенности, необходимо обратить внимание на то, чтобы подписание договора не выходило за рамки полномочий, перечисленных в доверенности. На практике иногда встречаются ситуации, когда организация доверяет гражданину представлять свои интересы при заключении договоров или совершении других сделок, по которым размер принимаемых на себя обязательств не превышает какой-либо определенной суммы.
Это очень важный момент. Нельзя пренебрегать проверкой полномочий лица, подписывающего договор. В случае, если договор подписан лицом, у которого отсутствуют полномочия действовать от имени другого лица, сделка считается заключенной от имени и в интересах совершившего ее лица. А это значит, что договор будет подписан не с той организацией, в сотрудничестве с которой организация заинтересована, а именно с тем гражданином, который непосредственно подписал договор. Следовательно, договор с организацией, с которой предполагалось сотрудничество, не заключен.
Судебная практика
ООО «Гидроэнерготехносервис» обратилось в Арбитражный суд Республики Саха (Якутия) с иском о взыскании с Высшей школы музыки Республики Саха (Якутия) и Минкульта Республики Саха (Якутия) задолженности за оказанные услуги по эксплуатации и техническому обслуживанию станции очистки воды и станции биологической очистки стоков, а также убытков, причиненных в результате несвоевременного внесения платежей, всего на сумму 1 022 323 руб. 89 коп. Решением суда иск был удовлетворен в сумме 777 795 руб. 30 коп., в остальной части иска отказано.
В протесте заместителя Председателя ВАС РФ предлагается решение отменить и дело передать на новое рассмотрение. Президиум считает, что протест подлежит удовлетворению по следующим основаниям. Из материалов дела следует, что главный инженер Высшей школы музыки Республики Саха (Якутия) подписал договоры на эксплуатацию и техническое обслуживание станции очистки воды и станции биологической очистки сточных вод с ООО «Гидроэнерготехносервис». Высшая школа музыки Республики Саха (Якутия) является государственным учреждением, финансируемым из республиканского бюджета.
В гражданском обороте от имени школы может выступать ее руководитель (ст. 53 ГК). Полномочия на совершение сделок уставом или отдельными доверенностями главному инженеру не передавались. В связи с этим решение суда подлежит отмене, а дело – передаче на новое рассмотрение.
Дело направлено на новое рассмотрение в тот же суд (постановление Президиума ВАС РФ от 12 января 1999 г. № 5681/98).
Любая серьезная сделка требует проведения комплексной оценки ее экономического эффекта с учетом налоговых рисков, транспортных расходов, валютного регулирования и т. д.
При заключении договора важно учесть все моменты. На практике довольно часто можно наблюдать случаи, когда партнеры заключают выгодную для всех сторон сделку, а в процессе ее реализации выясняется, что один из партнеров вынужден платить налог, о существовании которого он и не подозревал, в результате чего сделка становится для него убыточной. Или стороны в договоре не предусматривают транспортные расходы, после чего возникают споры о том, кто должен их оплачивать.
При заключении договора необходимо максимально полно предусмотреть права и обязанности сторон и учесть все возможные риски. И наконец, наиболее важными в такой ситуации являются превентивные условия договорной работы, в том числе правильная постановка документооборота в организации, т. е. качественные формы договоров, визирование каждого договора юристами, процедура подписания товарных накладных и иных документов в процессе не только реализации договоров, но и деятельности организации (рис. 1).
Рис. 1. Заключение гражданского договора1.3. Возможная стратегия управления долгом
Выбор той или иной стратегии управления долгом зависит от множества факторов, учитываемых при ее формировании: ликвидности должника, характера, объема и срока долга, активности оппонента, конкретного региона, в котором находится должник, конкретного менеджера, управляющего проектом. Чем больше взаимосвязанных факторов способен учитывать менеджер, тем выше вероятность успешной реализации проекта.
При обращении в суд с иском необходимо учитывать место нахождения должника и размер долга, так как участие в судебном процессе в суде, который находится в другом регионе, требует существенных затрат, которые могут в итоге перекрыть сумму долга. Кроме того, важно обратить внимание на ликвидность должника, иначе существует вероятность того, что после получения решения суда о взыскании с должника определенной суммы выяснится, что взыскать ее невозможно, поскольку у него нет ни денежных средств на счете в банке, ни имущества.
При выборе стратегии управления долгом не следует выходить за рамки способов защиты гражданских прав (рис. 2). Выбор способа защиты гражданских прав лежит на кредиторе. Он может выбрать один или несколько способов, предусмотренных законом. Однако в некоторых случаях реализация того или иного способа защиты может привести к невозможности использования другого способа.
Дебиторская задолженность относится к ликвидным активам, т. е. достаточно легко превращается в наличные деньги. Следовательно, эта задолженность вполне может быть отнесена в состав оборотного капитала организации. К сожалению, на практике перевести долг в денежные средства не всегда возможно. Так как превентивные меры практически всегда действуют более эффективно и обходятся значительно дешевле, надо целенаправленно управлять дебиторской задолженностью.
Рис. 2. Возможные способы защиты гражданских прав
Важно не только в кратчайшие сроки вернуть деньги, но и не допустить дальнейшего увеличения дебиторской задолженности.
Чем она меньше, чем скорее будет погашена, тем меньше потребность организации в оборотном капитале и выше рентабельность собственного капитала.
С точки зрения общей маркетинговой политики дебиторская задолженность рассматривается как побочный эффект деятельности по сбыту. Чтобы не потерять уже имеющихся клиентов и не отпугнуть будущих, работать с дебиторской задолженностью нужно осторожно. Так как на практике чаще всего складывается ситуация, при которой клиент хочет получить товар как можно быстрее, а рассчитаться за него как можно позже, основной акцент при работе с этой задолженностью должен быть сделан не на ее ликвидацию как таковой, а на установление паритета коммерческих и финансовых интересов организации. В результате, управляя дебиторской задолженностью, приходится поступаться краткосрочными экономическими выгодами для достижения долгосрочных маркетинговых целей, в том числе для сохранения и расширения клиентской базы.
1.4. Методы управления дебиторской задолженностью
На размер дебиторской задолженности влияют различные факторы, в том числе рыночная конъюнктура, масштаб хозяйственной деятельности организации, существующая система взаиморасчетов с клиентами, платежная дисциплина клиентов, качество и последовательность работы с этой задолженностью. Все эти факторы обязательно должны учитываться при формировании кредитной политики. Только правильно организованная аналитическая работа с дебиторской задолженностью может вывести отношения организации и ее дебиторов из состояния хаоса и неразберихи. Отношения с дебиторами должны быть систематизированы.
Существуют следующие основные методы систематизации дебиторской задолженности. Необходимо сформировать рейтинг кредитоспособности клиентов , из которого также было бы понятно, насколько каждый клиент важен для организации. Критерием рейтинга кредитоспособности клиентов должен стать уровень риска непогашения задолженности. Этот критерий, в свою очередь, определяется кредитной историей клиента.
– общий стаж сотрудничества с клиентом;
– среднемесячный объем продаж или стоимость услуг, оказываемых клиенту;
– скорость оборота дебиторской задолженности клиента;
– суммы и сроки просроченной дебиторской задолженности;
– оценку значимости клиента для организации (ее может подготовить менеджер, который отвечает за работу с ним).
Учитывая рейтинг кредитоспособности клиентов, следует определить критерии предоставления кредита , в том числе сроки отсрочки возвращения кредита; размер и порядок предоставления скидок; форму штрафных санкций.
Одним из основных методов систематизации дебиторской задолженности является составление ее классификации по различным основаниям: по должникам, срокам, основаниям возникновения задолженности и т. д.
Классифицировать имеющуюся дебиторскую задолженность и оценить ее структуру необходимо в следующих целях:
– определить группу VIР-клиентов, которые обеспечивают организации наибольшую прибыль и терять которых нежелательно;
– определить группу злостных неплательщиков, у которых можно требовать погашения долга;
– выяснить среднюю просроченность задолженности, длительность ее существования;
– определить виды продукции или виды услуг, т. е. направления собственного бизнеса, которые наиболее обременены долгами.
Действенным методом систематизации дебиторской задолженности является ведение ее реестра, уделяя особое внимание просроченной задолженности . Одной из основных задач организации является недопущение перехода дебиторской задолженности из категории текущей в категорию просроченной, а из нее – в безнадежную. Именно для этого ведется реестр.
Особенно важно вести реестр дебиторской задолженности для VIР– клиентов, так как именно они являются наиболее важными клиентами для организации-кредитора и обеспечивают наибольший объем продаж или объем оказанных услуг. Что касается клиентов-дебиторов из группы злостных неплательщиков, то организации-кредитору лучше вообще отказаться от дальнейшего сотрудничества с ними, если это, конечно, не противоречит ее стратегическим интересам.
Необходимо провести оценку реальной стоимости и скорости оборота дебиторской задолженности .
Следует установить связь системы мотивации персонала с размером дебиторской задолженности . Так, за определенную сумму поступившей выручки от реализации менеджеру по продажам может выплачиваться премия, а с просроченной дебиторской задолженности – взиматься штраф в заранее установленном размере.
Систему предоставления кредитов и скидок желательно оформить в виде внутренних стандартов организации. В результате этого условия могут варьироваться в зависимости от кредитного рейтинга клиента. Скидки, в свою очередь, целесообразно устанавливать в зависимости от оценки значимости клиента, а также срока погашения задолженности. Максимально допустимый размер ограничивается разницей между текущей и расчетной минимально допустимой рентабельностью. В этом диапазоне клиентам могут предоставляться льготы в форме скидок за скорость погашения задолженности (предоплату, платеж раньше установленного срока, наличными денежными средствами).
Применение тех или иных методов управления дебиторской задолженностью во многом зависит от поведения должника. На практике возможны три варианта поведения должника:
1) порядочность и пунктуальность. Должник намерен своевременно погасить задолженность, честно предупреждает о задержке платежа, намерен поддерживать дальнейшее сотрудничество с кредитором;
2) безразличие. Как правило, поведение должника характеризуется апатией, безразличием; нарушением сроков уплаты; серьезными внутрикорпоративными проблемами;
3) непорядочность. Должник пренебрегает своими обязательствами, уверен в безнаказанности своего поведения, явно не заинтересован в партнерстве с кредитором, уверен в отсутствии будущих отношений с ним.
Кредитору следует выбирать и методы воздействия на должника.
Управление дебиторской задолженностью основано на использовании большого количества финансовых показателей. Причем в идеале анализ финансовых показателей должен проводиться не только по всей сумме дебиторской задолженности, но и по ее отдельным статьям.
Полученные в ходе проведения анализа результаты необходимо сравнить с такими же показателями за предыдущие периоды, а также с аналогичными показателями в других организациях, конечно, если это возможно. К сожалению, обобщающая статистика оборачиваемости дебиторской задолженности в российской экономике отсутствует. Максимум, что анализируют организации, – это коэффициент оборачиваемости товарных запасов (отношение выручки от реализации к средней сумме запасов).
Каждая организация формирует комплекс аналитических показателей, руководствуясь собственными информационными потребностями. Как правило, при анализе дебиторской задолженности аналитики российских организаций рассчитывают следующие показатели :
– общий ее объем;
– объем просроченной задолженности;
– своевременность платежей;
– фактическую ее оборачиваемость (общую и отдельно по клиентам);
– динамику ее погашения;
– средний период отсрочки платежей;
– средний период погашения отсрочки;
– динамику движения оборотных средств и т. д.
Расчет этих показателей позволяет контролировать отток и поступление оборотных средств и поддерживать минимально необходимый уровень имеющихся в наличии денежных средств.
Как показывает практика, большинство российских организаций постоянно контролируют общий объем дебиторской задолженности. При этом они значительно меньше внимания уделяют срокам ее погашения. Во многом это связано с отсутствием или несовершенством системы управления дебиторской задолженностью. Зачастую руководители организаций или их подразделений не могут получить необходимую информацию о сроках погашения дебиторской задолженности, так как имеющиеся у них информационные системы не в состоянии обеспечить формирование соответствующего отчета.
Кроме объема и сроков дебиторской задолженности, чаще всего отслеживаются очередность платежей, поступления по каждой группе товара и по каждому дебитору, возникновение критического уровня задолженности по каждому дебитору. Что же касается методов воздействия на дебиторов, то с этой целью обычно используются штрафные санкции, судебное разбирательство, переговоры с должниками, приостановка отгрузки товара или оказания услуг, а также изменение ранее оговоренных условий оплаты.
Применительно к российским условиям можно предложить следующие меры, которые направлены на совершенствование системы управления дебиторской задолженностью:
– отказ от дальнейшего сотрудничества с клиентами, имеющими низкий кредитный рейтинг;
– периодический пересмотр предельной суммы кредита;
– использование возможности ее оплаты векселями;
– разработку плана мероприятий по работе с каждым клиентом с указанием сроков, ответственных, оценки затрат и полученного эффекта;
– внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план организации с последующим контролем его выполнения;
– создание специальной группы для работы с ней;
– разработку и утверждение положения о мотивации по результатам, достигнутым группой, работающей с ней.
1.5. Иные методы борьбы с неплатежами
К сожалению, в отечественной практике, в отличие от международной, недостаточно распространены такие методы управления дебиторской задолженностью с участием банков, как факторинг, страхование финансовых рисков или оформление долга векселем.
Экспертное мнение
Факторинг является самым быстрорастущим сегментом международной финансовой индустрии. За последние 15 лет обороты по факторингу в мире увеличились в 10 раз и достигли 1 трлн долл. США. (Степанян Т. // Банковское обозрение, 2006. – № 3).
Процентный факторинг – вознаграждение, исчисляемое исходя из суммы задолженности в процентах годовых и оплачиваемое при закрытии факторинга.
Дисконтный факторинг – вознаграждение, имеющее форму дисконта, например 3% суммы задолженности, и оплачиваемое при открытии факторинга.
Жесткая конкуренция на рынке заставляет устанавливать низкие цены за счет поддержания прибыли на минимальном уровне. Такая ситуация не позволяет кредиторам в случае возникновения задолженности выплачивать банкам комиссионное вознаграждение, а следовательно, применять при работе с дебиторами такие методы управления дебиторской задолженностью, как факторинг или оформление долга векселем.
В условиях, когда для успешной работы и развития на рынке каждая современная организация нуждается в финансовых ресурсах и защите от рисков, особенно в торговых операциях, факторинг является современной и гибкой услугой, которая помогает предпринимателю найти нужное решение с помощью финансирования оборотными средствами под задолженность дебитора. Полноценную альтернативу факторингу придумать тяжело. Краткосрочный кредит в банке на пополнение оборотных средств – операция разовая. К тому же для динамично развивающихся организаций все, что может служить для банка залогом (производственное оборудование, здания), уже оформлено в качестве обеспечения «длинных» кредитов.
Факторинг – наиболее подходящее решение для организаций, у которых вместе с ростом объемов реализации быстро увеличиваются количество дебиторов и расходы, связанные с контролем над ними и администрированием счетов.
Однако законодательная база факторинга предусмотрена только для банков, что позволяет им нормально работать в этом бизнесе. У организаций реального сектора экономики возникают проблемы с оплатой НДС. Этот налог взимается при дисконтном факторинге, а при процентном – нет.
В связи с интеграцией России в мировую экономику, ростом ВВП, а также увеличением иностранных инвестиций в экономику нашей страны возросла потребность в адекватных мерах по обеспечению от финансовых рисков в сфере бизнеса. Отставание России в развитии услуг по страхованию финансовых рисков обусловлено несовершенством законодательства. Рынок этих услуг регулируется нормами ГК, НК, Законов об организации страхового дела, об акционерных обществах, о банках и банковской деятельности, о банкротстве и др. В то же время, несмотря на внушительный перечень нормативных документов, регулирующих страховую деятельность в области страхования финансовых рисков, ГК РФ не содержит такого понятия, как «финансовый риск», есть только риск предпринимательский. А перечень видов страхования, установленный Законом об организации страхового дела, наоборот, содержит такое понятие, как «страхование финансовых рисков», при этом каждый из приведенных видов конкретизируется в отдельных правилах страхования.
В ближайшем будущем эксперты прогнозируют всплеск страхования финансовых рисков в России, что привлечет на российский рынок крупные зарубежные компании. При этом страхование финансовых рисков должно развиваться при условии адаптации западных стандартов к российскому рынку. Однако большая часть российских участников этого рынка не смогут составить им серьезную конкуренцию.
В современных условиях чаще используются другие схемы воздействия на дебитора с привлечением специализированных «силовых» структур. Как показывает практика, усилия по «выбиванию» (иногда в прямом смысле) долгов из недобросовестных дебиторов не всегда дают желаемый результат.
Что касается вексельных схем, то некоторые организации все же пытаются их применять, невзирая на необходимость оплаты услуг банку. В связи с этими обстоятельствами основными методами управления дебиторской задолженностью в условиях российской экономики являются:
– контроль дебиторской задолженности в режиме реального времени (сфера ответственности IT-специалистов и менеджеров сбыта);
– предварительная проверка клиентов (сфера ответственности службы безопасности, в обязанности которой должны входить сбор информации о потенциальных клиентах и последующее воздействие на должников);
– претензионная работа (выполняется специально создаваемой претензионной службой и включает в себя выявление дебиторов, структурирование дебиторской задолженности, принятие мер по взысканию дебиторской задолженности и в случае непогашения задолженности – обращение в судебные органы).
Весь процесс взыскания задолженности можно разделить на следующие основные этапы:
– анализ документов и попытка досудебного взыскания долгов;
– судебная процедура;
– исполнительное производство;
– использование альтернативных способов погашения долга.
Поиск путей снижения дебиторской и кредиторской задолженности, и их оптимизация являются важной частью управления финансовым состоянием предприятий.
Дробозина Л.А. 26 отмечает, что анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
Павлова Л.Н. 25 выделяет следующие приемы по управлению дебиторской задолженностью:
Учет заказов;
Оформление счетов;
И установление характера дебиторской задолженности.
По мнению Тепловой Т.В. 37, среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например, необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю.
Стоянова Е.С.31 определяет, что для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью необходимо также оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенную выгоду от неиспользования средств, вместо их инвестирования.
Рындин А.Г., Шамаев Г.А. 30 определяют, что управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).
Управление дебиторской задолженностью, по мнению Быкадорова В.Л., Алексеева П.Д. 27, предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.
Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
По мнению Бланка И. А. 11, наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием.
Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.
Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.
Система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.
Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.
Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованных услуг, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.
Делая обобщение, можно констатировать, что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:
Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
Балабанов И.Т. 7 определяет, что кредиторская задолженность -- наиболее доступный источник финансирования текущей деятельности предприятия.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. 9 отмечают, что, несмотря на свою привлекательность, данный источник (кредиторская задолженность) чаще всего не является бесплатным. Большинство поставщиков компенсируют величину «упущенной выгоды» от кредитования своих покупателей, закладывая ее в цену товаров. Оценка стоимости товарного кредита осложняется тем, что число поставщиков может быть достаточно велико, а условия взаиморасчетов разнообразны. На стоимость кредиторской задолженности часто влияет не только плата за рассрочку, но и другие факторы, например, поощрения за выбранные объемы, поддержание товарных остатков и т.д., и т.п.
Поэтому, по мнению Н. А. Русака, В. И. Стражева, О. Ф. Мигуна 6, методом управления кредиторской задолженностью служит тщательный анализ обязательств предприятия по товарным кредитам.
Этого же мнения придерживаются Бородина Е.И., Голикова Ю.С. 12. Они отмечают, что в условиях увеличения объемов полученных товарных кредитов задача управления кредиторской задолженностью преследует цель поддержания финансовой устойчивости и ликвидности организации. Решение этой задачи, по мнению Бородиной Е.И., Голиковой Ю.С., включает в себя несколько этапов, при этом особое внимание следует уделять балансировке кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, срокам погашения, объемам.
Румянцева З.П. 31 отмечает, что чаще всего кредиторская задолженность предприятия соседствует с дебиторской, поэтому на предприятиях необходимо реализовывать и формировать комплексный подход к управлению дебиторско-кредиторской задолженностью.
Донцова Л. В., Никифорова Н. 17 отмечают, что необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации.
Но наиболее целостный подход предлагают Гайваронская К.Д., Горинов М.Н. 16.
Они отмечают, что для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.
Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.
На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.
Поляк Г. Б. 39 определяет, что, как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как «неизбежный». Она хотя и позволяет временно использовать «чужие» средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.
По мнению Поляка Г.Б. 39, чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее «плановые» характеристики.
Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.
Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент «кислого теста», который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:
они оперируют такими понятиями как «краткосрочные» или «текущие» обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;
расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило «грант» или «дотацию», что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).
Устранить подобные «недочеты» в системе анализа состояния предприятия позволяют следующие моменты.
В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).
Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.
Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное «непревышение» должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.
При достижении данного «временного баланса» дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и «баланса их стоимости»: то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом «нормальный» размер наценки в расчет не принимается).
Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.
Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.
Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.
Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).
Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.
Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.
Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).
Шишкин М.И., Саттаров Р.Г., Зверев В.А. 43 определяют, что управление кредиторской задолженностью предполагает:
правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;
установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог);
недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).
Фокин Ю. 41 придерживается аналогичной позиции и отмечает, что в результате проводимых работ по управлению кредиторской задолженностью предприятия получают возможность:
Оценивать эффективность кредитной политики поставщиков, определять стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов, обязательств по поддержанию товарных остатков и прочих условий поставки;
Принимать решения о целесообразности работы с поставщиком, как на оперативном, так и на стратегическом уровне;
Повышать рентабельность кредиторской задолженности и предприятия в целом;
Согласовывать управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что позволяет повысить финансовую устойчивость компании;
Оперативно выявлять зоны и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью;
Мотивировать персонал на решение задач управления кредиторской задолженности.
Одним из основных показателей, характеризующих эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью, является показатель экономического эффекта в результате ускорения оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Он выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
Э =(Т1- То)*Р1/Д, (8)
где Т1 - продолжительность одного оборота за отчетный год;
То - продолжительность одного оборота за предыдущий год;
Р1- фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.
Д-число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360).
Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное Агентство по образованию
КРАСНОЯРСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ
Кафедра экономики и финансов
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине: «Финансовый менеджмент».
Тема: «Оптимизация управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии».
СТУДЕНТКА V КУРСА
ГР. ОТН-20-2 Бондаренко А.Н.
ПРОВЕРИЛ:Якушев А.А.
НАЗАРОВО 2005
Введение 3
Раздел 1. Сущность, классификация, порядок списания дебиторской и
кредиторской задолженности 4
1.1. Понятие дебиторской и кредиторской задолженности 4
1.2. Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятия 7
1.3. Виды дебиторской и кредиторской задолженности 8
Раздел 2. Общая характеристика ОАО «Красноярскэнерго» 12
2.1. Общие сведения об ОАО «Красноярскэнерго» 12
2.2. Организация учетной политики и формирование отчетности ОАО 13
2.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Красноярскэнерго» 14
2.3.1. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности 14
2.3.2. Анализ показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности 16
2.3.3. Анализ других показателей, характеризующих качество
дебиторской задолженности 20
Анализ кредиторской задолженности 22
Раздел 3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
в ОАО «Красноярскэнерго» 26
3.1. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью 26
3.1.1. Подходы к управлению дебиторской задолженности 26
3.1.2. Факторинг как метод управления 28
3.1.3. Реструктуризация как метод управления кредиторской задолженностью 31
3.2. Мероприятия по снижению дебиторской и кредиторской задолженности ОАО 33
3.2.1. Программа по снижению дебиторской и кредиторской задолженностей
ОАО «Красноярскэнерго» на 2008-2009 г. 33
3.2.2. Программа погашения кредиторской задолженности ОАО «Красноярскэнерго» 35
3.2.3. Программа работы с «мертвой» задолженностью дебиторов ОАО «Красноярскэнерго» на 2010 год 36
Заключение 40
Список литературы 43
Приложение 1 44
Приложение 2 47
Введение
Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в работе предприятия. Получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления денежных средств на предприятии.
Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.
Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая» резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.
Актуальность данной темы - "Оптимизация управления дебиторской и кредиторской задолженностью" – налицо, так как эффективное управление оборотным капиталом (оборотные ак-тивы минус краткосрочные обязательства) ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запа-сами предприятие может максимизировать норму прибыли и ми-нимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.
Целью данной работы является – изучение приемов и методов управления дебиторской и кредиторской задолженностью, а также разработка конкретных предложений по ее снижению в ОАО «Красноярскэнерго» для обеспечения нормального функционирования предприятия и получения максимальной прибыли.
Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Красноярскэнерго».
Предметом исследования является состояние дебиторской и кредиторской задолженности за 2008 и 2009 г.
Информационной базой исследования: нормативные акты, статьи, монографии ведущих экономистов по вопросам оценки, анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Кроме того, использовалась компьютерная база данных по дебиторам и кредиторам ОАО «Красноярскэнерго», а также финансовая отчетность за 2008-2009 г.
Раздел 1. Сущность, классификация, порядок списания дебиторской и кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность - денежные средства, временно привлеченные предприятием в порядке кредита (ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности) и подлежащие возврату соответствующим юридическим и физическим лицам.
Дебиторская задолженность - задолженность физического или юридического лица, денежная или имущественная, субъекту, передавшему в долг (кредит) денежные средства, материальные ценности или предоставившему отсрочку платежа за товары (работы, услуги).
§ 1.1. Понятие дебиторской и кредиторской задолженности.
Должник, дебитор (от латинского слова debitum-долг, обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами.
Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.
Дебиторская задолженность является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение.
Следовательно, дебиторская задолженность - это будущая экономическая выгода, воплощённая в активе, и связанная с юридическими правами, включая право на владение.
Актив дебиторской задолженности имеет три существенные характеристики: Он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств. Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность.
В текущие активы дебиторская задолженность может быть включена полностью, если сумма, которая не будет получена в течение одного года, раскрыта. Наряду с этим, дебиторская задолженность, числящаяся более года, в составе долгосрочных активов может быть включена в статью «дебиторская задолженность».
Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества организации, как правило, денежные средства, но и товарно-материальные ценности, например, в обязательствах по товарному кредиту. Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества организации, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее. Данная часть имущества суть долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации-должника.
Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит организации на праве владения или даже праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей, определенных родовыми признаками; как объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.
С учетом отмеченных признаков кредиторскую задолженность можно было бы определить как часть имущества организации, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора (должника) перед управомоченными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации-балансодержателя.
В составе имущества организации можно выделить две различные части: собственный капитал и кредиторскую задолженность. Собственный капитал - часть имущества организации, на которую не имеют каких-либо прав никакие другие лица. В смысловом значении собственного капитала в ряде правовых норм используют понятие чистых активов, с которым связывается определенная величина уставного капитала хозяйственного общества, который не может быть меньше стоимости чистых активов (п. 4 ст. 90 и п. 4 ст. 99 ГК), иначе гарантии интересов кредиторов общества станут нереальными. Величину собственного капитала или чистых активов определяют путем уменьшения общей балансовой стоимости имущества организации на сумму кредиторской задолженности.
Чистые активы - это активы, свободные от обязательств, что соответствует понятию собственных средств (капитала) применительно к кредитной организации. В данном случае понятие обязательств использовано как синоним понятия кредиторская задолженность.
Таким образом, во-первых, кредиторская задолженность входит в состав имущества организации; во-вторых, имущество организации за вычетом кредиторской задолженности является ее собственным капиталом, или чистыми активами; в-третьих, объектом взыскания со стороны кредиторов будет все имущество организации, включая кредиторскую задолженность.
Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении организации-дебитора, ее показывают в пассиве баланса. В состав кредиторской задолженности входят показатели по следующим позициям:
Поставщики и подрядчики
Векселя к уплате
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед бюджетом и социальными фондами
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Понятие нормальной дебиторской задолженности
Такой актив как дебиторская задолженность присутствует практически на каждом предприятии. Дебиторская задолженность, то есть сумма всех долгов предприятию на определенный период бывает разного характера. Как правило, наибольшая ее доля состоит из задолженности покупателей за отгруженный товар и поставщиков по внесенной предоплате.
Для эффективного функционирования предприятия, необходимо, чтобы дебиторская задолженность имела нормальный показатель. Нормальный показатель дебиторской задолженности характеризуется таким ее объемом, при котором, весомая часть активов не замораживается. То есть, когда дебиторская задолженность в структуре оборотных активов не превышает значительно более ликвидные активы – денежные средства.
Замечание 1
Для того чтобы управлять дебиторской задолженностью, необходимо постоянно следить за ее показателем в разрезе каждого должника, но также существуют методы, при которых предприятие заручается определенными гарантиями своевременных платежей покупателей и поставок товаров от поставщиков.
Направления оптимизации дебиторской задолженности
Система управления предприятием должна учитывать динамику такого важного показателя деятельности как дебиторская задолженность. Ее величина сигнализирует не только об объемах реализации, денежные средства по которой поступят в будущем, но и возможных нарушениях сроков оплаты.
Для того чтобы показатель дебиторской задолженности не отклонялся от нормативного, необходимо использовать определенные инструменты. Рассмотрим их подробнее:
Договорное обеспечение обязательств
Для того чтобы обезопасить предприятие от риска неплатежей (несвоевременных платежей) от покупателей, в договорах поставки товаров (выполнения работ) указываются условия для начисления штрафов и пени. Например, в договоре может быть указано, что оплата за товар должна быть перечислена не позднее 20-ти календарных дней с момента отгрузки товара. За нарушение таких сроков предусмотрен штраф в размере 5% и пеня в размере 0,1% за каждый день просрочки.
Поручительная гарантия отсрочки платежа в форме векселя имеет свои преимущества. Так, векселедержатель может реализовать вексель до наступления срока его погашения. Векселя могут быть простыми и переводными. В первом случае, вексель несложно реализовать, во втором случае – сделать это сложнее.
Методы воздействия на должников
Кроме указанных инструментов оптимизации дебиторской задолженности, можно использовать различные методы воздействия на должников предприятия. Все их можно условно разделить на четыре группы.
Юридические методы.
В данном случае имеется ввиду подача иска в суд на должника, досудебная переписка, поиск компромиссных решений (рассрочка, переуступка долга и т.д.)
Экономические методы.
В данном случае, применяются указанные в договорах штрафные санкции и пени к должнику по неисполненным обязательствам.
Психологические методы.
В данном случае применяются телефонные звонки, электронные письма с напоминанием о необходимости возврата задолженности.
Физические методы.
В данном случае применяются такие методы как арест имущества должника, или арест самого должника.
Замечание 2
В каждой отдельной организации формируется своя система оптимизации дебиторской задолженности и методика работы с должниками. Важно, что бы эти методы были в рамках действующего законодательства.
