العلاقات النقدية في خطة محاضرة الاقتصاد العالمي. العلاقات النقدية والتسوية الدولية النظام النقدي العالمي
أسئلة الموضوع:
4. تنظيم الدولة لسعر الصرف. تخفيض قيمة العملة وإعادة التقييم.
5. ميزان مدفوعات البلاد.
أهداف وغايات دراسة الموضوع:
في عملية دراسة الموضوع، سوف تتقن المفاهيم الأساسية لأسعار الصرف والخصائص الرئيسية للنظام النقدي الحديث.
أهداف دراسة الموضوع:
1. تكوين أفكار أولية حول أسعار الصرف والخصائص الرئيسية لنظام العملة الحديث.
2. تحليل أنماط تطور النظام النقدي العالمي.
أهداف دراسة الموضوع:
1. تحديد هيكل علاقات العملة.
2. تكوين أفكار حول أنواع أسعار الصرف.
3. تحليل تأثير أسعار الصرف على الاقتصاد.
4. تحديد المراحل الرئيسية في تطور علاقات العملة في الاقتصاد العالمي.
ونتيجة دراسة الموضوع يجب أن تعرف:
¨ طرق تصنيف العملات على أسس مختلفة.
¨ المراحل الرئيسية في تطور علاقات العملة في الاقتصاد العالمي؛
¨ مزايا وعيوب أنظمة العملات العالمية والإقليمية المختلفة؛
¨ أنواع أسعار الصرف في الاقتصاد العالمي الحديث؛
¨ العوامل المؤثرة على أسعار الصرف؛
¨ أساليب تنظيم الدولة وبين الولايات لعلاقات العملة؛
¨ هيكل ومنهجية حساب ميزان المدفوعات للبلاد.
بعد دراسة هذا الموضوع يجب أن تكون قادراً على:
· تحليل هيكل علاقات العملة.
· حساب ديناميكيات أسعار الصرف الحقيقية.
· تقييم العواقب المترتبة على التغيرات في أسعار الصرف.
· تقييم تأثير العوامل المختلفة على ديناميكيات التغيرات في أسعار الصرف.
· تحديد هيكل ميزان مدفوعات الدولة وبنوده الرئيسية.
من خلال دراسة هذا الموضوع، سوف تكتسب المهارات
Ø حساب ديناميات أسعار الصرف الحقيقية.
Ø تقييم عواقب تقلبات أسعار الصرف.
Ø تحليل العوامل المؤثرة على أسعار الصرف.
Ø تحديد حالة ميزان مدفوعات الدولة.
Ø تحليل علاقات العملة فيما يتعلق بمؤشرات الاقتصاد الكلي
.
عند دراسة الموضوع عليك التركيز على المفاهيم التالية:
عملة أجنبية؛
العملة الدولية
سعر الصرف الاسمي
سعر الصرف الحقيقي؛
سعر الصرف الثابت؛
نظام المعيار الذهبي الباريسي؛
نظام عملة بريتون وودز لمعيار الدولار الذهبي؛
النظام النقدي الجامايكي لأسعار الصرف العائمة؛
إي إم إس.
السؤال 1. مفهوم النظام النقدي العالمي. تطور النظام النقدي العالمي. النظام النقدي الأوروبي وخصائصه.
لدراسة هذه المسألة تحتاج إلى:
ستجد مواد إضافية في الكتب:
1. العلاقات الاقتصادية الدولية: كتاب مدرسي / إد. البروفيسور . – م.، 2006. – ص329-359.
2. نظرية الاقتصاد: كتاب مدرسي. – سانت بطرسبرغ، 2002. – ص 92-107.
3. اقتصاد كولاكوف: كتاب مدرسي. – م.، 2004. – ص332-351.
4. اقتصاديات كيرييف. الساعة 2 ظهرا -ح. الثاني، الفصل 1 – 3.
اتبع هذه التعليمات عند البحث في المشكلة:
يفكرعلى أي ظروف قد يعتمد تطور أنظمة العملة. ما هي التغييرات التي تحدث في النظام النقدي العالمي الحديث؟
حضر قائمةالميزات والمزايا والعيوب الرئيسية لكل نظام من أنظمة العملة التي تمت مناقشتها في الدليل. ما هي الأسباب في كل حالة محددة أدت إلى التخلي عن القديم وظهور نظام العملة الجديد؟
صياغةما هي السمات الرئيسية للنظام النقدي الأوروبي؟ ما مدى استقرارها في رأيك من الجامايكية؟
ما هي طرق تحديد أسعار الصرف المعتمدة في نظام العملة الجامايكي؟
المواد النظرية حول هذه القضية.
§ 1. مفهوم النظام النقدي العالمي. تطور النظام النقدي العالمي. النظام النقدي الأوروبي وخصائصه.
1.1. النظام النقدي العالمي.
النظام النقدي العالمييمثل سياسة وممارسة استخدام الأدوات والأساليب المختلفة التي يتم من خلالها تنفيذ العلاقات النقدية والتسوية الدولية.
يشمل تاريخ النظام النقدي العالمي نظام باريس النقدي (نظام معيار الذهب)، ونظام بريتون وودز النقدي لأسعار الصرف الثابتة، والنظام النقدي الجامايكي لأسعار الصرف العائمة. في الوقت الحاضر، يوجد أيضًا نظام عملة إقليمي - النظام الأوروبي، الذي يتميز بعدد من الميزات.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي الدولي (العالمي) هي:
2) يدور الذهب بحرية، وهو ما يعني:
د) لا يقتصر استيراد وتصدير الذهب بأي شكل من الأشكال؛
3) أسعار العملات الوطنية ثابتة بشكل صارم على الذهب ومن خلاله لبعضها البعض.
الذهب، على الرغم من كل جاذبية استخدامه كعملة عالمية، كان له عيب كبير - كان ضخما وغير مرن في استخدامه كوسيلة للتداول. لذلك، داخل النظام، بدأ الدور الرئيسي لوسائل الدفع يلعبه الكمبيالات (المسودات)، معبرًا عنها بالعملة الأكثر استقرارًا في تلك السنوات - الجنيه الإسترليني. تم استخدام الذهب بشكل أساسي لدفع ضريبة الدولة لتلك البلدان التي كان ميزان مدفوعاتها سلبيًا. في سبعينيات القرن التاسع عشر. تحولت فرنسا وألمانيا إلى المعيار الذهبي في عام 1897، وانضمت الإمبراطورية الروسية إلى نادي المعيار الذهبي. مع بداية القرن العشرين. وأصبحت معظم الدول الرائدة، باستثناء الصين، مشاركين في النظام.
في إطار نظام باريس النقدي، من الممكن التمييز عدة أنظمة فرعية:
¨ معيار العملة الذهبية (قبل بداية القرن العشرين)، تم خلالها سك العملات الذهبية، وتم ممارسة تبادلها الحر بالأوراق النقدية، واستيراد وتصدير الذهب؛
¨ معيار سبائك الذهب (قبل بداية الحرب العالمية الأولى)، حيث تم تداول سبائك الذهب فقط في المدفوعات بين البلدان. كان سبب التحول هو الحرب الإنجليزية البويرية، والحرب الأمريكية المكسيكية، والحرب الروسية اليابانية؛
¨ معيار تبادل الذهب (أو النظام النقدي الجنوي )، حيث تم استخدام عملات الدول الرائدة إلى جانب الذهب. كان معيار تبادل الذهب ساري المفعول حتى نهاية الثلاثينيات.
لقد ضمن نظام المعيار الذهبي استقرار التداول النقدي والتعديل التلقائي لميزان المدفوعات في ظل ظروف آلية السوق.
ومع ذلك، خلال الحرب العالمية الأولى، أدى ارتفاع التضخم وانخفاض احتياطيات الذهب في عدد من البلدان إلى تقويض قدرات معيار الذهب بشكل كبير. توقفت آلية المعيار الذهبي عن العمل في جميع البلدان، باستثناء الولايات المتحدة الأمريكية واليابان. وكانت الأسباب الرئيسية لتدمير أسس النظام هي:
إصدار كبير جدًا من النقود الورقية، غير مدعومة من الدول المتحاربة، لتغطية النفقات العسكرية؛
فرض قيود على العملة من قبل البلدان المتحاربة؛
استنزاف موارد الذهب من قبل جميع الدول تقريبًا باستثناء الولايات المتحدة.
في مؤتمر جنوة عام 1922 تم اتخاذ قرار بالانتقال إلى نظام تبادل الذهب. جوهرها هو أنه في 30 دولة مشاركة، إلى جانب الذهب، تم استخدام الشعارات للمدفوعات الدولية - وسائل الدفع بالعملة الأجنبية، أي بدأت العملات الوطنية تلعب دور وسائل الدفع والاحتياطيات الدولية. وفي الوقت نفسه، كان الدولار والجنيه الإسترليني والفرنك الفرنسي فقط هم من يتمتعون بدعم حقيقي من الذهب. يمكن إجراء تبادل الأوراق النقدية بالذهب (في المدفوعات بين البلدان) بشكل مباشر وغير مباشر، من خلال عملات البلدان المشاركة في النظام. بكلمات أخرى، لا يمكن دعم النقود الوطنية بالذهب بقدر ما تدعمها العملات الأجنبية للبلدان المذكورة أعلاه، والتي احتفظت بالتبادل الحر لوحداتها النقدية مقابل الذهب. فالبلدان التي أصبحت أكثر فقراً بشكل كبير خلال الحرب أصبح لديها الآن وسيلة لسداد المدفوعات الدولية، وأصبحت الولايات المتحدة أكثر ثراءً. على الرغم من أن وضع العملة الاحتياطية لم يتم تعيينه رسميًا لأي عملة في ذلك الوقت، إلا أن الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني لعبوا دورًا حاسمًا حقًا. شاركت روسيا السوفيتية أيضًا في مؤتمر جنوة، ولكن بسبب رفضها سداد ديون ما قبل الثورة، لم تصبح مشاركًا في النظام.
خلال فترة الكساد الكبير، التي بدأت في عام 1929، أدى انخفاض الإنتاج وارتفاع التضخم إلى تجفيف نظام معيار الذهب.
الأزمة عبرت عن نفسها:
¨ في تدفقات رأس المال الحادة، ونتيجة لذلك، في اختلال توازن موازين المدفوعات وتقلبات أسعار الصرف.
3. لا يمكن للنظام أن يعمل إلا في الظروف التي تنتج فيها البلاد الذهب. أدى تدفق الذهب إلى الخارج ونقص الودائع الخاصة به إلى خروج البلاد من نظام معيار الذهب. ومن ناحية أخرى، أدى اكتشاف رواسب جديدة وزيادة إنتاجها إلى حدوث تضخم عابر للحدود الوطنية.
4. عدم مرونة الذهب كوسيلة للتبادل.
1.3. نظام بريتون وودز النقدي لأسعار الصرف الثابتة (معيار الدولار الذهبي).
تم اتخاذ قرار إنشاء نظام نقدي جديد في المؤتمر النقدي والمالي الدولي للأمم المتحدة في يوليو 1944 في بريتون وودز، نيو هامبشاير، الولايات المتحدة الأمريكية. وشارك فيها ممثلو الدول. شارك اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية في المؤتمر، لكنه رفض أن يصبح عضوا في النظام الجديد.
لقد ارتكز مؤتمر بريتون وودز على حقائق نهاية الحرب العالمية الثانية. خلال مسيرتها، لم تكن الولايات المتحدة مدرجة في القائمة القصيرة للدول الفائزة فحسب، بل امتلكت أيضًا 70٪ من احتياطي الذهب العالمي (24.4 مليار من أصل 32.5 مليار دولار، باستثناء الاتحاد السوفييتي)، بعد أن أصبحت غنية بشكل لا يصدق خلال الحرب. سنين. وفي يوليو/تموز 1945، وقع الرئيس الأمريكي هاري ترومان على اتفاقيات بريتون وودز، التي نصت على إنشاء صندوق النقد الدولي. وكان مطلوبا من أعضائها تحديد القيمة الاسمية لعملتهم بالدولار أو الذهب.
المبادئ الأساسية لنظام بريتون وودز هي:
1. أساس النظام هو الذهب، ولكن العملة الوحيدة التي تحتوي على محتوى ذهبي هي الدولار الأمريكي. وكانت العملات الأخرى تعادل الدولار ومن خلاله الذهب. تم تحديد المحتوى الذهبي للدولار - 35 دولارًا = 1 أونصة تروي = 31.1 جرامًا. وهكذا أصبحت العملة الوطنية - الدولار الأمريكي - العملة الاحتياطية العالمية، وهي الوسيلة الرئيسية للمدفوعات الدولية. داخل الإمبراطورية البريطانية، لعب الجنيه الإسترليني نفس الدور. وفضلت بلدان أخرى الاحتفاظ باحتياطياتها بالعملة الأجنبية بدلا من الذهب، وهو ما كان أكثر ملاءمة للمدفوعات الدولية.
2. كانت أسعار الصرف ثابتة وثابتة؛ وحافظت البنوك المركزية في البلدان على سعر صرف ثابت لعملاتها مقابل الدولار من خلال التدخلات في صرف العملات الأجنبية في حدود ±1%. يعتمد هذا النطاق من التقلبات على العرض والطلب على العملات في السوق العالمية. خلال الفترة كان النطاق ±2.25%.
3. وفي الوقت نفسه، أصبح من الممكن الآن تغيير أسعار الصرف على نطاق أوسع، في حدود 10%، من خلال تخفيض قيمة العملة وإعادة التقييم، وهما الأمران اللذان تم استبعادهما بموجب نظام معيار الذهب (تتطلب التغييرات في سعر الصرف بما يتجاوز 10% موافقة صندوق النقد الدولي). ). ولم يكن مسموحاً بمثل هذه التعديلات "لمرة واحدة" (± 10%) إلا في حالات "الاختلال الأساسي في ميزان المدفوعات"، ولكن هذا المصطلح لم يتم تعريفه بوضوح على الإطلاق.
4. أصبح صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير جزءاً مهماً من النظام الجديد. تم إنشاء صندوق النقد الدولي، على وجه الخصوص، لتقديم القروض للدول الأعضاء لتغطية العجز في ميزان المدفوعات، ووضع توصيات لتحسين الموارد المالية، ومراقبة الامتثال لتعادلات العملات ومبادئ نظام بريتون وودز نفسه.
حتى النصف الثاني من الستينيات تقريبًا. لقد عمل نظام بريتون وودز بنجاح كبير، مما يضمن استعادة وتنمية اقتصادات أوروبا واليابان والولايات المتحدة الأمريكية وعدد من البلدان الأخرى بعد الحرب. ومع ذلك، بحلول نهاية الستينيات. وتعرض هذا النظام لظواهر الأزمة، مما أدى إلى انهياره.
الأسباب الرئيسية لانهيار نظام بريتون وودز هي:
1. إن الحفاظ على أسعار صرف ثابتة يتطلب من الدول اتباع سياسة اقتصادية واحدة، وهو ما تبين أنه مستحيل بسبب اختلاف الأهداف التنموية لكل دولة.
2. كان لتزايد معدلات التضخم، والتي تباينت من دولة لأخرى، تأثير كبير على ديناميكية أسعار الصرف.
3. عدم اتساق مبادئ نظام بريتون وودز مع الحقائق الجديدة التي ظهرت في الستينيات. فقد بني النظام على مبدأ المركزية الأميركية، في حين تشكلت مراكز جديدة ـ أوروبا الغربية واليابان ـ بنجاح، واشتدت التناقضات بين الدول. بالإضافة إلى ذلك، لم يكن النظام مصممًا لظهور عدد كبير من الدول النامية في الاقتصاد العالمي، بعد أن تحررت من التبعية الاستعمارية. إن قيمة الدولار مقارنة بالعملات الأخرى، بسبب فائض المعروض من الدولارات، ستنخفض حتما، ولكن في ظل ظروف أسعار الفائدة الثابتة، أمر صندوق النقد الدولي البنوك المركزية في البلدان بشراء المعروض الفائض من الدولارات. واضطر بنك إنجلترا إلى بيع الجنيهات من أجل شراء دولارات “إضافية” من السوق.
4. "مفارقة العملة الاحتياطية"، والتي تتمثل في أن سوقاً كبيرة لليورودولار، أو "الدولارات بلا وطن"، تتشكل تدريجياً. لكي تصبح العملة الوطنية لبلد ما عملة احتياطية، يجب أن تكون متاحة لدول أخرى، وهو أمر ممكن فقط إذا كان ميزان مدفوعات الدولة المصدرة في حالة عجز، أي أنها تطبع أموالاً لدول أخرى. لقد غمرت السوق العالمية بـ "الدولارات دون وطن"، والذين بدا أنهم يعيشون حياتهم المستقلة، ولم يعودوا أبدًا إلى الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، لا يمكن للنظام أن يعمل إلا إذا كانت احتياطيات الذهب الأمريكية كافية لاستبدال جميع الدولارات المقدمة من جميع البنوك الأجنبية بالذهب. ومع ذلك، فإن المبالغ المفرطة في الدولارات في الخارج، والعجز في ميزان مدفوعاتها، وحركة كميات كبيرة من الدولارات بين البلدان في السبعينيات. مما أثار الشكوك حول مصداقية الدولار والهروب منه. تسعى الدول التي تمتلك عملة احتياطية إلى استبدالها بالذهب. أدت حرب فيتنام والانبعاث النشط للأموال الأمريكية إلى زيادة التناقض بين احتياطيات الذهب وعدد الدولارات في العالم.
5. الدور الفعال للشركات عبر الوطنية في تطور أزمة العملة. ركزت الشركات عبر الوطنية 40% من الإنتاج الصناعي، و60% من التجارة الخارجية، و80% من التكنولوجيا المتقدمة في الغرب. إن الأصول الكبيرة من النقد الأجنبي وحجم العملة الأوروبية، وخاصة اليورو دولار، وعمليات الشركات عبر الوطنية أعطت أزمة نظام بريتون وودز نطاقا وعمقا هائلين.
منذ أواخر الستينيات. بدأ نظام بريتون وودز في الانهيار تدريجيًا، وتم تشكيل 6 مناطق عملة. على سبيل المثال، ألغت 6 دول من السوق المشتركة الحدود الخارجية للتقلبات المتفق عليها في أسعار صرف عملاتها ("النفق") مقابل الدولار والعملات الأخرى. وأدى فصل "ثعبان العملة الأوروبية" عن الدولار إلى ظهور نوع من منطقة العملة بقيادة المارك الألماني. وكان هذا مؤشراً على تشكيل منطقة استقرار نقدي في أوروبا الغربية بدلاً من الدولار غير المستقر، الأمر الذي أدى إلى تسريع انهيار نظام بريتون وودز.
في 1971-1972 تم اتخاذ تدابير طارئة لإنقاذ الدولار: تم إيقاف صرف الدولارات مقابل الذهب للبنوك المركزية الأجنبية ("حظر الذهب")، وتم تخفيض قيمة الدولار (38 دولارًا للأونصة الترويسية). وفي نهاية عام 1971، أنشأت 96 دولة من الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي البالغ عددها 118 دولة أسعار صرف جديدة مقابل الدولار، مع ارتفاع قيمة 50 عملة بدرجات متفاوتة. ومع الأخذ في الاعتبار الدرجات المتفاوتة لارتفاع قيمة عملات البلدان الأخرى وحصتها في التجارة الخارجية للولايات المتحدة، فإن المتوسط المرجح لقيمة انخفاض قيمة الدولار كان 10% إلى 12%.
وفي فبراير 1973، تم تخفيض قيمة الدولار مرة أخرى بنسبة 10% وارتفع السعر الرسمي للذهب بنسبة 11.1% (من 38 إلى 42.22 دولارًا للأونصة). أدى البيع الهائل للدولار إلى إغلاق أسواق الصرف الأجنبي الرائدة.
وأدت هذه التناقضات إلى انهيار نظام بريتون وودز.
1.4. نظام العملة الجامايكية لأسعار الصرف العائمة.
تم إنشاء النظام النقدي الجديد في عام 1976 في مؤتمر صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا).
المبادئ الأساسية لنظام العملة الجديد هي:
1. تم إلغاء الارتباط بالذهب قانونيًا - لا توجد عملة تحتوي على محتوى ذهبي ولا يمكن استبدالها بالذهب. تختار الدولة نظام سعر الصرف بشكل مستقل، لكن يُحظر القيام بذلك من خلال الذهب. ومع ذلك، في الواقع، لا يزال هذا الارتباط قائمًا، حيث تحتفظ البنوك المركزية بجزء كبير من احتياطياتها من الذهب. بدوره، أعاد صندوق النقد الدولي 777.6 طن من الذهب إلى أعضاء الصندوق القدامى مقابل عملاتهم الوطنية بسعر 35 وحدة. حقوق السحب الخاصة مقابل 1 أونصة تروي. تم بيع نفس الكمية من الذهب إلى صندوق النقد الدولي في مزادات مفتوحة في الفترة 1976-1980.
2. أصبح النظام الجديد متعدد المراكز، أي أنه لا يعتمد على عملة واحدة، بل على العديد من العملات. لقد أظهرت الممارسة أن العملة الوطنية غير كاملة في دور العملة الاحتياطية، لذا يُنصح باستبدالها بعملة جماعية. وكان دور هذه العملات حقوق السحب الخاصة – خاص رسم حقوق وحقوق السحب الخاصة (SDR) و وحدة نقدية أوروبية – الأوروبية عملة وحدة (وحدة نقدية أوروبية).
حقوق السحب الخاصة– تم إنشاء وحدة محاسبية خاصة، النقود “الافتراضية”، والعملة الورقية، الموجودة في شكل قيود في الحسابات لدى صندوق النقد الدولي، في عام 1968، وبدأت العمل في عام 1970. في البداية، تم حساب معدل حقوق السحب الخاصة وفقًا لـ تعادل الذهب - 1 حقوق السحب الخاصة = 0,888671 جرام. ذهب. ثم، منذ عام 1974، تم حساب سعر حقوق السحب الخاصة على أساس أسعار 16 عملة رائدة، ثم (منذ عام 1981) وفق سلة مبسطة - الدولار الأمريكي (حصة - 42٪)، الين الياباني (13٪)، الجنيه الإسترليني، الفرنك الفرنسي، العلامات التجارية الألمانية (45%). حاليًا، يشارك الدولار والجنيه الإسترليني والين واليورو في تكوين سلة العملات. ويقوم صندوق النقد الدولي بمراجعة نسب مشاركتها في السلة بشكل دوري (انظر الجدول 34).
الجدول 34
تكوين "سلة" حقوق السحب الخاصة، بالنسبة المئوية
يتم تحديد وزن العملات من خلال المؤشرات التالية:
© حصة الدولة في الصادرات العالمية من السلع والخدمات؛
© استخدام عملة البلاد كعملة احتياطية من قبل مختلف البلدان.
ويعتقد الاقتصاديون في العديد من البلدان أن حقوق السحب الخاصة لا يمكن النظر إليها باعتبارها عملة احتياطية بقدر ما يمكن النظر إليها باعتبارها قرضاً. والإجماع العام على أنهما كلاهما. وعلى حد تعبير أحد مبدعيها، فإن حقوق السحب الخاصة تشبه الحمار الوحشي - "حيوان قد يعتبره البعض أبيض مع خطوط سوداء، والبعض الآخر أسود مع خطوط بيضاء".
ومع ذلك، وبسبب الصعوبات في الحسابات، لم تكتسب حقوق السحب الخاصة الشعبية التي توقعها مبدعوها، ولا تتجاوز حصة هذه العملة التقليدية 5٪ من سوق الصرف الأجنبي العالمي. 1 حقوق السحب الخاصة تساوي حوالي 1.2 دولار أمريكي.
وحدة نقدية أوروبيةتم إنشاؤها في المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي الآن) في عام 1979 كوحدة العملة في النظام النقدي الأوروبي. كما أنها كانت موجودة أيضًا على شكل إدخالات في الحسابات في معهد النقد الأوروبي. 1 وحدة نقدية أوروبية كانت تساوي 1.3 دولار أمريكي. منذ عام 1999، حلت وحدة نقدية أوروبية محل اليورو (في شكل غير نقدي، منذ عام 2002 - نقدا).
3. في نظام العملة الجامايكي لا توجد حدود للتقلبات في أسعار الصرف، والتي تتشكل تحت تأثير العرض والطلب. ومع ذلك، فإن البنوك المركزية للدول لها تأثير كبير على تقلبات أسعار الصرف من خلال شراء وبيع العملات (التدخلات في صرف العملات الأجنبية) وبالتالي المساهمة في استقرار أسعار الصرف. وبما أن أسعار الصرف المعومة بالكامل لها جانب سلبي، يتمثل في زيادة عدم اليقين وعدم القدرة على التنبؤ، فقد بذلت وتبذل محاولات للحد من تقلبات أسعار الصرف على المستوى الإقليمي على الأقل. وهكذا، في دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي)، حتى عام 1993، كانت تقلبات أسعار الصرف تقتصر على ± 2.25٪، مما أعطى أوروبا الاستقرار لمدة 6 سنوات.
4. لقد تزايد الدور الذي يلعبه صندوق النقد الدولي، المؤسسة التي أنشئت لنظام نقدي مختلف، ولكنها تمكنت من البقاء على قيد الحياة. ولا ينبغي للبلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي أن تحصل على مزايا أحادية، ولا ينبغي لها أن تسمح لأسعار الصرف بالتقلب أكثر من اللازم.
5. في الواقع، احتفظ الدولار بمكانته كعملة احتياطية. منذ وقت نظام بريتون وودز، تم الحفاظ على احتياطيات كبيرة من الذهب من قبل حكومات العديد من البلدان والأفراد والكيانات القانونية. في السبعينيات تم تسهيل الحفاظ على موقف الدولار من خلال حقيقة أنه عندما ارتفعت أسعار النفط، تم تنفيذ المدفوعات مقابل ذلك بالدولار. في الثمانينات وقد تم تسهيل نمو الدولار من خلال ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
6. في إطار النظام النقدي الجامايكي، تم تطوير العديد من أنظمة أسعار الصرف.
1). أسعار الصرف الثابتة
أ). يتم تحديد سعر صرف العملة الوطنية بالنسبة إلى عملة واحدة يتم اختيارها طوعا، ويتغير تلقائيا بنفس نسب السعر الأساسي. كقاعدة عامة، يتم تثبيت أسعار الصرف على الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو. يؤدي هذا غالبًا إلى حقيقة أن العملة الأجنبية يتم تداولها في البلاد باعتبارها المواطن الثاني (أو حتى الأول) - الأرجنتين وبوليفيا وبيرو ورومانيا ودول اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية السابق.
قامت 20 دولة بربط عملاتها بالدولار الأمريكي: الأرجنتين، سوريا، بنما، تركمانستان، فنزويلا، نيجيريا، عمان، وغيرها.
إلى اليورو - 14 دولة - بنين، بوركينا فاسو، ساحل العاج، مالي، النيجر، السنغال، توغو، الجابون، الكاميرون، الكونغو، جمهورية أفريقيا الوسطى، تشاد، غينيا الاستوائية.
وتشمل العملات الأخرى 10 دول، وناميبيا، وليسوتو (راند جنوب أفريقيا)، وطاجيكستان (الروبل الروسي)، وغيرها.
ب). سعر صرف العملة الوطنية ثابت على حقوق السحب الخاصة. 4 دول لديها مثل هذا الارتباط: ليبيا، ميانمار، رواندا، سيشيل.
الخامس). سعر صرف العملة الوطنية ثابت بالنسبة إلى "سلة" من العملات المختارة طوعا. كقاعدة عامة، تتضمن السلة عملات البلدان التي تعتبر الشركاء التجاريين الرئيسيين لبلد معين. 20 دولة لديها سعر الصرف هذا - قبرص وأيسلندا والكويت وجمهورية التشيك وبنغلاديش والمجر والمغرب وتايلاند وغيرها.
ز). يتم تحديد سعر صرف العملة الوطنية على أساس تعادل متدرج. أولا، يتم تحديد سعر صرف ثابت فيما يتعلق بالعملة الأساسية لبلد آخر (أو بلدان)، ولكن هذا السعر لا يتغير تلقائيا، ولكن يتم حسابه باستخدام صيغة معينة مع الأخذ في الاعتبار ديناميكيات معدلات نمو الأسعار. 18 دولة لديها مثل هذه الدورة (تونس، فيتنام، سريلانكا، وغيرها)
تعتبر أسعار الصرف الثابتة في الاقتصاد العالمي الحديث نموذجية بالنسبة للبلدان النامية التي تنفذ هذا التثبيت فيما يتعلق بأقوى عملة.
2). سباحة مجانية. العملات الرائدة تطفو بحرية - الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وسويسرا واليابان وكندا واليونان وإسرائيل وجنوب أفريقيا وبعض الدول الأخرى. ومع ذلك، مع التقلبات الحادة في أسعار الصرف، تحافظ البنوك المركزية والاحتياطي الفيدرالي على أسعار عملاتها، وهذا التعويم "الحر" هو في الواقع تعويم متحكم فيه ( متسخ يطفو ). لذلك، على سبيل المثال، في الفترة 2000 - 2003. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة عدة مرات لتحفيز النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة.
3). السباحة المختلطة أو الجماعية. كانت هذه السباحة الجماعية نموذجية بالنسبة للدول الأعضاء في المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي)، وتستمر إلى حد ما حتى يومنا هذا، بعد طرح عملة مشتركة جديدة - اليورو - في 12 دولة. قبل إدخال اليورو، تم استخدام سعرين للصرف نقدًا - داخلي للمعاملات داخل المجموعة، وخارجي للمعاملات مع البلدان الأخرى. أنشأت دول أوبك نظامًا خاصًا لسعر الصرف، حيث ربطت عملاتها الوطنية بسعر النفط. وفي المستقبل، يظهر ظهور عملة عربية (نفطية) على غرار اليورو، وعملة أخرى هي الأفرو، والتي تظهر آفاقها في 8 دول في غرب أفريقيا.
في عام 1988، قررت 58 دولة تحديد سعر صرف عملاتها مقارنة بعملة أحد شركائها الرئيسيين: الدولار الأمريكي (39)، الفرنك الفرنسي (دول منطقة الفرنك 14) أو العملات الأخرى (5). وقامت بلدان أخرى بربط عملاتها بحقوق السحب الخاصة (17) أو بسلة أخرى من العملات (29)، بالإضافة إلى ذلك، تحدثت 4 دول لصالح نظام محدود المرونة فيما يتعلق بعملة موحدة وآليات راسخة للتعاون في مجال العملة، وتحقيق الاستقرار في عملاتها. معدل التحويل. وتحدثت 19 دولة لصالح نظام الملاحة المستقل، بما في ذلك الولايات المتحدة الأمريكية وكندا وبريطانيا العظمى واليابان.
وفقًا لصندوق النقد الدولي، في عام 1999، استخدمت 43.57% من البلدان أسعار الصرف المعومة بحرية، و22.14% - ثابتة، و34.29% - مختلطة.
ساهم النظام النقدي الجامايكي في توسيع نطاق استقلال السياسة الاقتصادية المحلية عن حالة ميزان المدفوعات. أصبح من الممكن تكييف الاقتصاد الوطني مع الوضع الاقتصادي العالمي من خلال تعديل سعر الصرف. ومع ذلك، أظهر النظام الجامايكي أيضًا عدم استقراره، والذي تم التعبير عنه في التقلبات في سعر صرف الدولار.
1.5. إي إم إس.
نظرا لعدم استقرار النظام النقدي الجامايكي، قررت الدول الأعضاء في الجماعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي) في عام 1979 إنشاء النظام النقدي الأوروبي (EMS)، أو الأوروبية نقدي نظام , إي إم إس ). في البداية، كان الاتحاد النقدي الأوروبي يضم 6 دول أوروبية رائدة، ثم ارتفع عددها إلى 12 دولة.
النظام النقدي العالمي ن شكل تاريخي لتنظيم وتنظيم العلاقات النقدية الدولية، مضمون باتفاقيات بين الدول في شكل أساليب وأدوات وهيئات مشتركة بين الدول يتم من خلالها الدفع والتسوية الدولية 4
نظام باريس النقدي - المعيار الذهبي تم وضع أساس النظام من قبل بنك لندن في عام 1821، حيث قدم المعيار الذهبي للجنيه الإسترليني، وقد حصل على التسجيل القانوني النهائي في مؤتمر باريس في عام 1868. المبادئ الرئيسية لنظام باريس النقدي كانت: 1. الذهب هو الشكل الوحيد للنقود العالمية، وهو يتم تداوله بحرية؛ 2. أسعار العملات الوطنية ثابتة بشكل صارم على الذهب ومن خلاله فيما بينها؛ 3. يمكن للبنوك المركزية للدول شراء وبيع الذهب دون أي قيود؛ 4. يمكن لأي شخص استخدام الذهب دون أي قيود، بما في ذلك سك العملات المعدنية في دار سك العملة الحكومية؛ 5. لا يقتصر استيراد وتصدير الذهب بأي شكل من الأشكال. 5
نظام باريس النقدي – 2 في إطار نظام باريس النقدي، يمكن تمييز عدة أنظمة فرعية: معيار العملة الذهبية (حتى بداية القرن العشرين)، والذي تم بموجبه سك العملات الذهبية، واستبدالها الحر بالأوراق النقدية، والاستيراد والتصدير. تم ممارسة الذهب. معيار سبائك الذهب (قبل بداية الحرب العالمية الأولى)، والذي بموجبه تم تداول سبائك الذهب فقط في المدفوعات بين البلدان. معيار تبادل ngold (أو نظام العملة الجنوي)، والذي تم من خلاله استخدام عملات الدول الرائدة إلى جانب الذهب. كان معيار تبادل الذهب ساري المفعول حتى نهاية الثلاثينيات. 6
النظام النقدي في جينيف أدت الحرب العالمية الأولى إلى تقويض نظام معيار الذهب. في مؤتمر جنوة الدولي عام 1922، تم اتخاذ قرار بالانتقال إلى نظام تبادل الذهب. جوهرها هو أنه في 30 دولة مشاركة، إلى جانب الذهب، تم استخدام الشعارات - العملات الأجنبية - للمدفوعات الدولية. وفي الوقت نفسه، كان الدولار والجنيه الإسترليني والفرنك الفرنسي فقط هم من يتمتعون بدعم حقيقي من الذهب. يمكن إجراء تبادل الأوراق النقدية بالذهب (في المدفوعات بين البلدان) بشكل مباشر وغير مباشر، من خلال عملات البلدان المشاركة في النظام. فالبلدان التي أصبحت فقيرة خلال الحرب أصبح لديها الآن وسيلة لسداد المدفوعات الدولية، وأصبحت الولايات المتحدة أكثر ثراء. 7
تقييم نظام المعيار الذهبي مزايا نظام المعيار الذهبي: الاستقرار والقدرة على التنبؤ بأسعار الصرف؛ استقرار التداول النقدي في البلاد؛ التعديل التلقائي لميزان المدفوعات؛ الاستقرار الاقتصادي العام؛ استقرار الذهب كعملة. مساوئ نظام معيار الذهب: لا يترك النظام مجالا للعمل الحكومي النشط (في بعض الأحيان يكون من المجدي اقتصاديا رفع أو خفض سعر صرف العملة الوطنية)؛ تبين أن التنمية الاقتصادية الداخلية للبلاد تابعة تمامًا لحالة ميزان المدفوعات، أي العلاقات الاقتصادية الخارجية؛ لا يمكن للنظام أن يعمل إلا في الظروف التي تنتج فيها البلاد الذهب. أدى تدفق الذهب إلى الخارج ونقص الودائع الخاصة به إلى خروج البلاد من نظام معيار الذهب. عدم مرونة الذهب كوسيلة للتبادل. 8
نظام بريتون وودز لأسعار العملات الثابتة تم اتخاذ القرار بإنشاء نظام نقدي دولي جديد في عام 1944 في مدينة بريتون وودز الأمريكية. وكانت المبادئ الرئيسية لنظام بريتون وودز هي: n تم تشكيل أساس النظام مرة أخرى من الذهب، ولكن العملة الوحيدة التي تحتوي على محتوى ذهبي كانت الدولار الأمريكي، حيث ركزوا 70٪ من احتياطيات الذهب في العالم. وكانت العملات الأخرى تعادل الدولار ومن خلاله الذهب. وكان محتوى الذهب في الدولار 35 دولارًا = 1 أونصة تروي = 31.1 جرامًا. وهكذا أصبحت العملة الوطنية - الدولار الأمريكي - العملة الاحتياطية العالمية، والوسيلة الرئيسية للمدفوعات الدولية. كانت أسعار الصرف ثابتة وثابتة، وحافظت البنوك المركزية في البلدان على سعر صرف مستقر لعملاتها مقابل الدولار من خلال التدخلات في النقد الأجنبي في حدود ± 1٪، في 1971-1973. - ± 2.25 ن في الوقت نفسه، يمكن الآن تغيير أسعار الصرف على نطاق أوسع، في حدود 10٪، من خلال تخفيض قيمة العملة وإعادة التقييم، والتي تم استبعادها بموجب نظام معيار الذهب (تتطلب التغييرات في سعر الصرف أكثر من 10٪ موافقة مجلس العموم). صندوق النقد الدولي). لقد أصبح صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير جزءاً مهماً من النظام الجديد. 9
انهيار نظام بريتون وودز حتى الستينيات. لقد عمل نظام بريتون وودز بنجاح، مما يضمن استعادة وتنمية اقتصادات أوروبا واليابان والولايات المتحدة الأمريكية وعدد من البلدان الأخرى بعد الحرب. وكانت الأسباب الرئيسية لانهيار نظام بريتون وودز هي: عدم قدرة البلدان على اتباع سياسة اقتصادية مشتركة. n أدت معدلات التضخم غير المتكافئة والمتزايدة إلى تقلبات كبيرة في أسعار الصرف. لقد دخل مبدأ المركزية الأميركية في صراع مع ظهور مراكز اقتصادية جديدة ـ أوروبا الغربية واليابان. وتشكلت "مفارقة العملة الاحتياطية" تدريجياً - سوق ضخمة لليورودولار، أو "الدولارات بلا وطن". - إنفاق الولايات المتحدة الضخم على حرب فيتنام. في 1971-1973 توقف النظام عن الوجود. 10
النظام النقدي في جامايكا كينغستون تم إنشاء النظام النقدي الجديد في عام 1976 في مؤتمر صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا). وكانت المبادئ الأساسية للنظام النقدي الجديد هي: 1. لا توجد عملة تحتوي على محتوى ذهبي ولا يمكن استبدالها بالذهب. تختار الدولة نظام سعر الصرف بشكل مستقل، لكن يُحظر القيام بذلك من خلال الذهب. 2. لا يعتمد النظام الجديد على عملة واحدة، بل على العديد من العملات. جرت محاولات لإنشاء عملات جماعية مشروطة - حقوق السحب الخاصة - حقوق السحب الخاصة، وحقوق السحب الخاصة (SDR) وECU - وحدة العملة الأوروبية (ECU). 3. في نظام العملة الجامايكي لا توجد حدود للتقلبات في أسعار الصرف، والتي تتشكل تحت تأثير العرض والطلب. ومع ذلك، فإن البنوك المركزية للدول لها تأثير كبير على تقلبات أسعار الصرف من خلال شراء وبيع العملات (التدخلات في صرف العملات الأجنبية) وبالتالي المساهمة في استقرار أسعار الصرف. أحد عشر
نظام جامايكا النقدي – 2 في إطار نظام العملة الجامايكية، تم تطوير العديد من أنظمة أسعار الصرف. 1). أسعار الصرف الثابتة أ). يتم تحديد سعر صرف العملة الوطنية بالنسبة إلى عملة واحدة يتم اختيارها طوعًا، ويتغير معها تلقائيًا. كقاعدة عامة، يتم تثبيت أسعار الصرف على الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو. ب). سعر صرف العملة الوطنية ثابت على حقوق السحب الخاصة. الخامس). سعر صرف العملة الوطنية ثابت بالنسبة إلى "سلة" من العملات المختارة طوعا. ز). يتم تحديد سعر صرف العملة الوطنية على أساس تعادل منزلق، مع الأخذ بعين الاعتبار ديناميكيات نمو الأسعار. 2). سباحة مجانية. يحتوي على العملات الرائدة - الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وسويسرا واليابان وكندا وإسرائيل وجنوب أفريقيا وبعض العملات الأخرى. ومع ذلك، مع التقلبات الحادة في أسعار الصرف، تحافظ البنوك المركزية على أسعار عملاتها، بحيث يكون هذا التعويم "الحر" في الواقع تعويمًا محكومًا (التعويم القذر). 3). السباحة المختلطة أو الجماعية. تعتبر هذه السباحة الجماعية نموذجية بالنسبة للدول الأعضاء في المجموعة الاقتصادية الأوروبية (EU) وتستمر حتى اليوم بعد إدخال اليورو. أنشأت دول أوبك نظامًا خاصًا لسعر الصرف، حيث ربطت عملاتها الوطنية بسعر النفط. 12
النظام النقدي الأوروبي نظراً لعدم استقرار النظام الجامايكي، قررت دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية (EU) في عام 1979 إنشاء النظام النقدي الأوروبي (EMS)، أو النظام النقدي الأوروبي (EMS). في البداية، كان الاتحاد النقدي الأوروبي يضم 6 دول أوروبية، ثم ارتفع عددهم إلى 12 دولة، والآن أصبح هناك 28 دولة. وكانت الأهداف الرئيسية للاتحاد النقدي الأوروبي هي: ضمان التكامل الاقتصادي. إنشاء منطقة استقرار لسعر الصرف الأوروبي على أساس عملتها الخاصة. حماية السوق من توسع الدولار. فقد استخدم الدولار في 60% من المعاملات التجارية العالمية، على الرغم من أن حصة الولايات المتحدة في الناتج المحلي الإجمالي العالمي كانت 20%. - تجميع السياسات الاقتصادية للدول المشاركة. 13
النظام النقدي الأوروبي -2 كانت المبادئ الأساسية للاتحاد النقدي الأوروبي أثناء إنشائه هي: 1. كان أساس النظام النقدي هو العملة التقليدية ECU (1979). تم تحديد سعر صرفها على أساس سلة عملات جميع البلدان الـ 12 التي كانت آنذاك جزءًا من المجموعة الاقتصادية الأوروبية. منذ عام 1999، بدأ دور وحدة نقدية أوروبية يلعبه اليورو (EUR)، والذي كان يعادل وحدة نقدية أوروبية كـ 1: 1. منذ عام 2002، اكتسب اليورو شكلاً نقديًا. 2. على عكس النظام النقدي الجامايكي، يعتمد الاتحاد النقدي الأوروبي على احتياطيات الذهب - أكثر من 2800 طن من الذهب (حوالي 20٪ من احتياطيات الذهب في الدول الأعضاء)، والتي، مع ذلك، لم تترك بلدانها، ولكن تم تسجيلها فقط في حسابات البنك المركزي الأوروبي. 3. تم إنشاء نظام فريد لسعر الصرف. "ثعبان العملة الأوروبية" هو نوع من سعر الصرف الداخلي الذي كان يعتمد على التعويم المشترك لعملات الدول الأعضاء ضمن الحدود المقررة للتقلبات المتبادلة (قبل عام 1993 ± 2.25٪، منذ عام 1993 ± 15٪). النوع الثاني من أسعار الصرف، الخارجي، "الثعبان في النفق"، تم إنشاؤه للمعاملات مع الدول الأخرى وكان عبارة عن منحنى يصف التقلبات في أسعار عملات الاتحاد الأوروبي مقارنة بأسعار صرف الدول الخارجية. 4. يعمل البنك المركزي الأوروبي منذ عام 1998. كما تم إنشاء صندوق النقد الأوروبي. 14
العملة 1. الوحدة النقدية الوطنية لبلد ما هي العملة بالمعنى الضيق للكلمة. على سبيل المثال، العملة الروسية هي الروبل، والعملة الأمريكية هي الدولار، والعملة البرازيلية هي كروزيرو. 2. ولكن بالمعنى الواسع، تشمل فئة العملة وسائل تداول مختلفة معبر عنها بالوحدات النقدية المقابلة. هذا هو النقد في شكل عملات معدنية وأوراق نقدية وأذون خزانة ومستندات دفع (شيكات وفواتير) وأموال في الحسابات المصرفية والودائع. 3. إن مفهوم قيم العملات أوسع من ذلك، حيث يشمل أيضًا الأوراق المالية (الأسهم والسندات) بعملة أو بأخرى والمعادن الثمينة. 16
العملة هناك تعريفات عديدة لمفهوم "العملة". العملات الأجنبية - الأوراق النقدية الأجنبية (الأوراق النقدية لدول أخرى)، والعملات المعدنية، والفواتير، والشيكات. العملة الاحتياطية هي عملة أجنبية تضع بها البنوك المركزية في البلدان احتياطياتها للمدفوعات الدولية لمعاملات التجارة الخارجية، ولحركة رؤوس أموال القروض، للاستثمارات. في نظام عملة بريتون وودز، تم تخصيص حالة الاحتياطي للدولار الأمريكي و(في الواقع) للجنيه الإسترليني. في الوقت الحاضر، لا يتم تعيين الوضع الرسمي للعملة الاحتياطية لأي وحدة نقدية، ولكن في الواقع يلعب هذا الدور الدولار والجنيه البريطاني واليورو والين واليوان. العملة الدولية - وحدات الحساب الدولية (انظر "النظام النقدي الجامايكي"). n العملة الإقليمية هي العملة المشتركة لمجموعة من البلدان. في الوقت الحاضر، هذه العملة هي اليورو. العملة الأوروبية هي عملة يتم تحويلها إلى حسابات في بنوك أجنبية وتستخدم للتسويات مع جميع البلدان باستثناء الدولة المصدرة لها. وتترك هذه العملة سيطرة الحكومة الوطنية وتكون أرخص من العملات الأجنبية أو العملة المحلية. عملة اليورو الأكثر استخدامًا هي الدولار الأمريكي، بالإضافة إلى اليورو والجنيه الاسترليني والين. وفي الوقت نفسه، فإن اسم العملة الأوروبية لا يعني أنها متداولة في السوق الأوروبية؛ بل يمكن أن تكون هذه أسواق أي بلد. ن 17
العملة إن مفهوم "قابلية التحويل" (قابلية عكس) العملات معقد للغاية. في الواقع، يتشكل في سوق الصرف الأجنبي العالمي تحت تأثير العرض والطلب. هناك أيضا قيود رسمية. وفقا لتعريف المادة الثامنة من ميثاق صندوق النقد الدولي، تعتبر العملة قابلة للتحويل إذا تم رفع القيود المفروضة على المعاملات الجارية (مدفوعات التجارة الخارجية في السلع والخدمات، ومدفوعات سداد القروض والفوائد عليها، وتحويلات الأرباح على الاستثمارات، التحويلات المالية ذات الطبيعة غير التجارية). تم إنشاء هذا النظام من قبل غالبية أعضاء صندوق النقد الدولي. ولكن هناك أيضًا قيودًا على عمليات رأس المال. المادة الثامنة من ميثاق صندوق النقد الدولي: ش منع رأس المال الأجنبي من دخول قطاعات معينة من الاقتصاد؛ ش شرط الإعادة الإلزامية للأرباح؛ الالتزام بتسليم العملة أو بيعها؛ ش فرض حظر على شراء الأوراق المالية الأجنبية من قبل المقيمين. وفقًا لصندوق النقد الدولي، هناك 17 دولة رفعت القيود على العمليات الرأسمالية: الولايات المتحدة الأمريكية، كندا، المملكة المتحدة، ألمانيا، سويسرا، هولندا، نيوزيلندا، هونج كونج، اليابان، سنغافورة، ماليزيا، المملكة العربية السعودية، الكويت، عمان، قطر، البحرين، الإمارات العربية المتحدة. 18
العملة حاليًا، يمكن أن تحتوي العملة فعليًا على 3 حالات: نموذج 2006. مغلق (عملة غير قابلة للتحويل) (وون كوريا الشمالية). إنها عملة وطنية تعمل داخل دولة واحدة، ولكنها غير قابلة للاستبدال بعملات أخرى. تشمل العملات المغلقة عملات البلدان التي تفرض قيودًا ومحظورات على الشراء/البيع، واستيراد/تصدير العملة، وما إلى ذلك. والأسباب الرئيسية للإغلاق هي نقص العملة، والديون الخارجية الكبيرة، وعجز ميزان المدفوعات. ن عملة قابلة للتحويل جزئيا. تحتفظ هذه العملة بقيود على كل من أنواع المعاملات (رأس المال) وعلى حاملين معينين. لا يتم تبادل هذا النوع من العملات لجميع العملات، بل لبعض العملات فقط، ولا يستخدم في جميع العملات، بل في عدد من المعاملات الدولية. وتضم هذه المجموعة معظم عملات العالم. ن قابلة للتحويل بحرية (العملة الصعبة). خلال فترة معيار الذهب، تم تحديد ذلك من خلال التبادل الحر للذهب. ومع إلغاء معيار الذهب، أصبح يُفهم على أنه القدرة على البيع والشراء بحرية، وتبادله بسعر الصرف الحالي، واستخدامه في تكوين الاحتياطيات. منذ عام 1978، في الطبعة الجديدة لميثاق صندوق النقد الدولي، تم استبدال مفهوم "العملة القابلة للتحويل بحرية" بمفهوم "العملة القابلة للاستخدام بحرية". في ذلك الوقت، قام صندوق النقد الدولي "بتخصيص" "فئة التأهيل الأعلى" هذه لخمس عملات فقط - الدولار الأمريكي، والجنيه الإسترليني، والمارك الألماني، والفرنك الفرنسي، والين الياباني. واليوم، حل اليورو محل المارك والفرنك. ن 19
سعر الصرف - 1 n n سعر الصرف هو سعر الوحدة النقدية لبلد ما، معبرا عنه بوحدة نقدية (أو قيمتها بعشرة أضعاف) لبلد آخر. تكافؤ العملة هو العلاقة بين عملتين يحددها القانون؛ هو أساس سعر الصرف، والذي عادة ما ينحرف عن التكافؤ. 21
العوامل التي تحدد سعر الصرف تنقسم العوامل المؤثرة على سعر الصرف إلى الظروف الهيكلية وظروف السوق. العوامل الهيكلية تعمل على مدى فترة طويلة من الزمن. وتشمل هذه: القدرة التنافسية لسلع بلد معين في السوق العالمية؛ ن حالة ميزان المدفوعات في البلاد؛ n القوة الشرائية للعملة الوطنية ومعدلات التضخم. n الفرق في أسعار الفائدة بين البلدان؛ طبيعة التنظيم الحكومي لسعر الصرف؛ ن درجة الانفتاح الاقتصادي. عوامل السوق - التصرف على المدى القصير. وتشمل هذه: الأزمات والحروب والكوارث الطبيعية؛ ن الوضع السياسي. ديناميكيات أسعار السلع الاستراتيجية (المواد الهيدروكربونية والقمح وغيرها) 22
في الاقتصاد العالمي، من المستحيل الاستغناء عن نظام راسخ للعملة (النقدية) والعلاقات الائتمانية بين البلدان.
يتم تحديد تطور العلاقات النقدية الدولية من خلال تشكيل النظام الاقتصادي العالمي.
العلاقات الاقتصادية بين الدول فيما يتعلق بتبادل السلع في السوق العالمية تؤدي بشكل موضوعي إلى العلاقات النقدية الدولية.
العلاقات النقدية (النقدية) الدولية هي علاقات اقتصادية مرتبطة بعمل العملات الوطنية في السوق العالمية، والخدمات النقدية لتبادل السلع بين البلدان، واستخدام العملة كوسيلة للدفع والائتمان.
تصاحب علاقات العملة بطريقة أو بأخرى التجارة الدولية وتصدير رأس المال إلى الخارج والتبادل العلمي والتقني والإقراض والمدفوعات الدولية وغيرها من العلاقات الاقتصادية والثقافية بين الدول.
هناك أنظمة نقدية وطنية وعالمية.
نظام العملة الوطنية هو شكل من أشكال تنظيم علاقات العملة في البلاد، والذي تحدده التشريعات الوطنية.
النظام النقدي العالمي هو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية الدولية، يحدده تطور الاقتصاد العالمي وينص عليه قانونًا في الاتفاقيات الدولية.
إن التنظيم الحكومي والدولي لعلاقات العملة يجد تعبيره في سياسة العملة.
السياسة النقدية هي مجموعة من التدابير الاقتصادية التي تنفذها الجهات الحكومية والمؤسسات الدولية وفقا لأهداف برامجها.
نظام العملة الروسي له تاريخه الخاص. يعكس تاريخ الروبل تاريخ دولتنا وإصلاحاتها الاقتصادية وعصور الرخاء.
مصطلح "الروبل" نشأ في القرن الثالث عشر. في نوفغورود. بدأ تسمية الروبل بنصف الهريفنيا المفرومة - وهي سبيكة فضية تزن حوالي 200 جرام، والتي كانت بمثابة وحدة نقدية ووزن في ذلك الوقت. منذ عام 1534، عندما تم تشكيل النظام النقدي الموحد للدولة الروسية، أصبح الروبل الوحدة النقدية الرئيسية. في بداية القرن السابع عشر. كان المحتوى الفضي للروبل 48 جرامًا. في عهد بيتر الأول، تم إنشاء أول نظام للعملة العشرية في العالم، وظلت الوحدة الأساسية لها هي الروبل، أي ما يعادل 100 كوبيل.
في عام 1769، أصدرت الحكومة الروسية أول روبل ورقي - الأوراق النقدية. في عام 1841، ظهر الروبل الورقي في التداول.
في عام 1897، تم الإعلان عن تحويل الروبل إلى قاعدة ذهبية (0.774 جرام من الذهب).
تم إصدار أول روبل سوفياتي في عام 1919 في شكل مذكرة ائتمان. في عام 1921، تم إصدار أول عملات معدنية فضية سوفيتية في جمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية.
الإصلاح النقدي 1922-1924 تم طرح تشيرفونيت ورقية ذات دعامة ذهبية مساوية للمحتوى الذهبي لعملة ما قبل الثورة ذات العشرة روبل وأوراق الخزانة.
وفي عام 1950، تم تحويل الروبل إلى قاعدة ذهبية تحتوي على 0.222 جرام من الذهب الخالص. في عام 1961، مع زيادة الأسعار بمقدار 10 أضعاف في الاتحاد السوفييتي، تم تحديد محتوى الذهب في الروبل ليكون 0.987412 جرام من الذهب الخالص. وبقي الأمر على هذا النحو حتى عام 1992.
في نهاية القرن التاسع عشر، بدأت دولة تلو الأخرى في التحول إلى العملة الذهبية، حيث أصبح معدن واحد، وهو الذهب، هو مقياس القيمة ووسيلة الدفع. رسميًا، تحولت الدول الأوروبية إلى العملة الذهبية في 1871-1898، والولايات المتحدة الأمريكية - في عام 1900.
1.504 جرام من الذهب عام 1934 - 0.889 عام 1971 - 0.818.
وفي 15 أغسطس 1971، أدلى الرئيس الأمريكي بتصريح مفاده أن واشنطن تلغي مبادلة الدولارات بالذهب. لقد ألغى بيان الرئيس عملياً محتوى الذهب في الدولار الأمريكي. في 1 أبريل 1978، تم اعتماد الاتفاقية النقدية لجامايكا، والتي بموجبها لم يعد الذهب أساس المدفوعات الدولية. لقد اكتسب الدولار الورقي سعرًا رائعًا مرتفعًا بشكل غير مسبوق.
أعلن قانون الاتحاد الروسي الصادر في 25 سبتمبر 1992 رقم 35371 "بشأن النظام النقدي للاتحاد الروسي" أن "الوحدة النقدية الرسمية (العملة) للاتحاد الروسي هي الروبل". أراضي الاتحاد الروسي ويحظر إصدار البدائل النقدية" (المادة 3).
كما أعلن هذا القانون: "لم يتم تأسيس العلاقة الرسمية بين الروبل والذهب أو المعادن الثمينة الأخرى". يتم تحديد سعر الصرف الرسمي للروبل مقابل الوحدات النقدية للدول الأخرى ونشره أسبوعيًا من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي (بنك روسيا).
وبالتالي، فإن نظام العملة في الاتحاد الروسي منصوص عليه في التشريعات الوطنية. أساسها هو الوحدة النقدية للدولة التي يحددها القانون (الروبل الروسي)، والتي تصبح عملة في العلاقات الاقتصادية الدولية.
القانون التشريعي الرئيسي الذي ينظم علاقات العملة في الاتحاد الروسي هو القانون الاتحادي الصادر في 10 ديسمبر 2003 رقم 173FZ "بشأن تنظيم العملة ومراقبة العملة". ويحدد القانون المفاهيم الأساسية: العملات الأجنبية وقيم العملات، والمعاملات الجارية لرصيد النقد الأجنبي، والمعاملات الرأسمالية. يتم أيضًا تعريف المفاهيم الأساسية لتشريعات العملة: أنظمة تنظيم العملة للمقيمين وغير المقيمين. ينص هذا القانون على أنه يجوز للمقيمين أن يكون لديهم حسابات بالعملة الأجنبية التي ليست عملة قابلة للتحويل بحرية في البنوك خارج أراضي الاتحاد الروسي للتسويات بموجب عقود البناء الدولية المبرمة مع مقاولين من الباطن يؤدون أنواعًا معينة من العمل (الخدمات)، والتسويات المتعلقة بشراء البضائع اللازمة لتنفيذ هذه العقود والتسويات مع المتخصصين المعارين - مواطني الاتحاد الروسي. ويتعين على المقيمين إخطار السلطات الضريبية في مكان تسجيلهم بفتح هذه الحسابات وتقديم تقرير شهري عن تدفق الأموال في هذه الحسابات، مع إرفاق البيانات المصرفية لهذه الحسابات.
تتم مراقبة العملة في الاتحاد الروسي من قبل حكومة الاتحاد الروسي وسلطات مراقبة العملة ووكلاء مراقبة العملة وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي. هيئات مراقبة العملة في الاتحاد الروسي هي البنك المركزي للاتحاد الروسي، والسلطات التنفيذية الفيدرالية المرخصة من قبل حكومة الاتحاد الروسي. وكلاء مراقبة العملة هم بنوك مرخصة تقدم تقاريرها إلى البنك المركزي للاتحاد الروسي. تتم مراقبة معاملات الصرف الأجنبي من قبل مؤسسات الائتمان وتبادل العملات من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي.
تعتمد طبيعة علاقات العملة إلى حد كبير على قابلية تحويل عملات البلدان. تنقسم العملات إلى قابلة للتحويل بحرية، وقابلة للتحويل جزئيًا، وغير قابلة للتحويل.
العملة القابلة للتحويل بحرية هي العملة التي يمكن استبدالها بحرية ودون قيود بعملة أجنبية أخرى. وأصبحت العملات القابلة للتحويل بحرية: الدولار الأمريكي، والدولار الكندي، والين الياباني، وعملات الدول الأعضاء في المجموعة الأوروبية (السوق المشتركة) وبعض العملات الأخرى.
العملة القابلة للتحويل جزئيًا هي العملة الوطنية لبلد تطبق فيه قيود معينة على أنواع معينة من معاملات الصرف الأجنبي. يتم تبادل العملات القابلة للتحويل جزئيا فقط لبعض العملات الأجنبية، ولكن ليس كلها.
غير قابلة للتحويل (مغلقة) هي العملة التي يتم تطبيقها (المستخدمة) فقط داخل دولة واحدة ولا يتم استبدالها بحرية بالعملات الأجنبية. من بين العملات هناك مصطلح العملات "الناعمة". تشمل العملات "الناعمة" العملات التي ينخفض سعر صرفها تدريجياً.
انتقل الروبل الروسي من عملة غير قابلة للتحويل إلى فئة العملات ذات القابلية للتحويل الداخلي. يتم استبدالها بحرية بالعملة داخل روسيا ودول رابطة الدول المستقلة.
منذ عدة سنوات، تجري بورصة العملات بين البنوك في موسكو عمليات شراء وبيع للروبل بعملات بلدان رابطة الدول المستقلة - الهريفنيا الأوكرانية، والروبل البيلاروسي، والتنغي الكازاخستاني.
ترتبط التجارة الدولية في السلع وتصدير رأس المال إلى الخارج وبيع المنتجات العلمية والتقنية ارتباطًا وثيقًا بصرف العملات. عادة، يسعى المصدر إلى بيع بضائعه مقابل عملة أجنبية قابلة للتحويل بحرية. يقوم المستورد باستبدال عملته الوطنية بالعملة الأجنبية لدفع ثمن البضائع المشتراة في الخارج. ويستخدم سعر الصرف لضمان تكافؤ الصرف.
سعر الصرف هو العلاقة بين العملات الوطنية والعملات الأجنبية. يتم تحديد سعر الصرف بشكل أساسي من خلال القوة الشرائية لكل عملة، والتي بدورها تعتمد على الطلب والعرض للسلع، والعرض والطلب على العملة الوطنية في سوق الصرف الأجنبي، وأمن العملة مع العملة الوطنية. ثروة البلاد واستقرار العملة والثقة فيها.
في الآلية النقدية والمالية لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية، كان هناك ثلاثة أنواع من أسعار صرف الروبل للعملات الأجنبية: الرسمية والتجارية والسوقية.
ولتحديد سعر الصرف الرسمي، يأخذ البنك المركزي في الاعتبار، إلى جانب العوامل الاقتصادية، العرض والطلب على العملة الوطنية في صرف العملات الأجنبية. في عام 1992، تم تأسيس بورصة العملات بين البنوك في موسكو. من بين مؤسسي هذا التبادل البنك المركزي للاتحاد الروسي، والذي يسمح له باتباع سياسة نشطة في سوق الصرف الأجنبي، والتأثير وتحديد سعر صرف الروبل الرسمي.
في محاسبة المنظمات الروسية، يتم استخدام سعر صرف الروبل الرسمي فقط لتحويل العملات الأجنبية إلى روبل.
تم طرح سعر صرف الروبل التجاري في 1 نوفمبر 1990 بمعدل 1.8 روبل. مقابل 1 دولار أمريكي. تم استخدامه في معاملات التصدير والاستيراد للمدفوعات الدولية للتجارة والمعاملات الأخرى.
وفقًا لمرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 15 أكتوبر 1992 "بشأن تحرير النشاط الاقتصادي الأجنبي على أراضي الاتحاد الروسي"، لم يعد سعر الصرف التجاري للروبل محددًا.
سعر صرف الروبل في السوق هو السعر الذي يتم تشكيله على صرف العملات الأجنبية بناءً على العرض والطلب الحالي عند إجراء معاملات الصرف الأجنبي. يتم شراء وبيع العملات الأجنبية بسعر السوق المحلي بسعر السوق.
يُطلق على تحديد سعر الصرف من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي أو عمل تنظيمي صادر عن حكومة الدولة اسم تسعير العملة.
وفقًا للبنك المركزي للاتحاد الروسي، كانت أسعار الصرف الرسمية للعملات الأجنبية مقابل الروبل الروسي للأغراض المحاسبية والرسوم الجمركية اعتبارًا من 1 يناير 2006 كما يلي:
يعتبر سعر الصرف الحالي للروبل مقابل الدولار غير واقعي. ولا يعكس نسبتهم الحقيقية. إن سعر صرف الدولار اليوم مبالغ فيه للغاية، الأمر الذي يلحق الضرر بالاقتصاد الروسي.
ليس فقط سعر صرف الروبل مقابل الدولار مقوم بأقل من قيمته بشكل غير معقول، ولكن أيضًا سعر صرف العديد من العملات الأخرى في بلدان رابطة الدول المستقلة. وقد تسبب هذا في أضرار جسيمة للتجارة الدولية واقتصاد بلدان رابطة الدول المستقلة وروسيا، كما أدى إلى ظهور موجة من المضاربات النقدية في سوق المال.
ولحل مشكلة قابلية تحويل العملة وتحديد سعر الصرف الحقيقي، من الضروري تحقيق استقرار الوضع الاقتصادي والاجتماعي والتداول النقدي داخل البلاد، وزيادة المنتجات التنافسية في الأسواق المحلية والأجنبية، وتعزيز ميزان المدفوعات الخارجي، والحد من التضخم إلى الحد الأدنى.
ترد في الجدول ديناميكيات سعر صرف الدولار مقابل الروبل وفقًا للبنك المركزي للاتحاد الروسي. 21.8.
ترجع التقلبات في أسعار صرف الوحدات النقدية الوطنية إلى عاملين رئيسيين: أولاً، نسب القيمة الحقيقية للقوة الشرائية للعملات في الأسواق المحلية للدول الأجنبية؛ ثانياً، العرض والطلب على العملات الوطنية في السوق الدولية، والتي تخضع للتغيرات المستمرة بسبب تدفق رؤوس الأموال من بلد إلى آخر.
كما يتبين من الجدول، فإن مستوى دولرة الاقتصاد الروسي مرتفع للغاية. ويمكن تفسير ذلك بعدم استقرار الاقتصاد الروسي الناجم عن تنفيذ إصلاحات السوق، وانخفاض كبير - أكثر من مرتين - في حجم الإنتاج الصناعي والزراعي (2000 مقارنة بعام 1990). وانخفضت حصة روسيا في التجارة الدولية لتصل الآن إلى حوالي 2%.
يرتبط تعزيز هيبة الروبل بضمان ارتفاع الإنتاج الصناعي والزراعي في الاتحاد الروسي. وترتبط الطريقة الثانية بتعزيز سيطرة الحكومة على معاملات الصرف الأجنبي.
1 الكتاب السنوي الإحصائي الروسي، 2006. ص 772. يتم تحديد الأسعار دون التزام بنك روسيا بشراء وبيع العملات المحددة بهذا السعر.
سوق. أحد الإجراءات المتخذة على هذا المسار هو تغيير إجراءات التسوية لمعاملات الشراء والبيع في بورصات العملات في البلاد. ومن الضروري فرض رقابة صارمة على تصدير العملات الأجنبية إلى الخارج وتنفيذ تدابير حقيقية لخفض معدلات التضخم.
تتم التسويات الدولية للمعاملات التجارية، كقاعدة عامة، بعملات قابلة للتحويل بحرية وعملات أجنبية مغلقة. يتم تنفيذ الجزء الأكبر من المدفوعات الخاصة بالمعاملات التجارية بشكل غير نقدي. تتم التسويات، كقاعدة عامة، من خلال البنوك التي أقامت علاقات مراسلة مع بعضها البعض، أي بعد الاتفاق على إجراءات وشروط إجراء العمليات المصرفية. يتم إضفاء الطابع الرسمي على علاقات المراسلين من خلال إبرام اتفاقية بين البنوك. تقوم البنوك التي أقامت علاقات مراسلة بتبادل المستندات (بطاقات نماذج التوقيعات، ومفاتيح التحويل البرقي، وما إلى ذلك).
في الممارسة العالمية، تم تطوير أشكال معينة من المدفوعات وطرق تنفيذها ودفع مستندات الدفع.
وفقا للمحتوى الاقتصادي، تنقسم المدفوعات الدولية إلى مجموعتين: أ) التجارة و ب) غير التجارية.
يشمل التداول أنواع المدفوعات التالية:
المدفوعات والمقبوضات لمعاملات التجارة الخارجية؛
المدفوعات والإيصالات على قرض دولي؛
المدفوعات وإيصالات النقل الدولي للبضائع عبر وسائل النقل المختلفة (البحري والسكك الحديدية وما إلى ذلك).
تشمل التسويات غير التجارية ما يلي:
مدفوعات صيانة المنظمات الدبلوماسية والبعثات التجارية والقنصلية وغيرها من البعثات والمنظمات الدولية؛
نفقات إقامة مختلف الوفود ومجموعات المتخصصين والمواطنين في بلدان أخرى؛
تحويلات الأموال إلى الخارج نيابة عن المؤسسات العامة والأفراد.
يتم إجراء الأنواع التالية من المدفوعات في التجارة الخارجية:
المدفوعات المقدمة التي تتم عن طريق التحويل؛
المدفوعات عند تسليم البضائع أو بعد التسليم بناءً على المستندات المقدمة (باستخدام خطاب الاعتماد أو "التحصيل"). في السنوات الأخيرة، انتشر استخدام البطاقات البلاستيكية والشيكات على نطاق واسع في تداول المدفوعات الدولية؛
المدفوعات عند استلام البضائع والفواتير التي تتم في شكل تحويلات؛
المدفوعات عند استحقاقها.
تتم المدفوعات، كقاعدة عامة، من خلال البنوك الأجنبية المسجلة الموجودة في بلد الدافع، أو من خلال فروع أو فروع البنوك الأجنبية. تتم معاملات الدفع من قبل البنوك الأجنبية التي تم إنشاء علاقات مراسلة معها، أي التي توجد معها اتفاقيات إجراءات وشروط إجراء العمليات المصرفية. يتم إنشاء علاقات مراسلة مع بنوك الدول التي لها علاقات دبلوماسية. وفي غياب العلاقات الدبلوماسية، يصبح التنسيق مع البنوك المركزية للدول ضروريا.
أشكال الدفع الرئيسية هي التحويل المصرفي والتحصيل وخطابات الاعتماد المستندية. الأقل استخدامًا هي نماذج الدفع بالكمبيالات والشيكات.
كان للتعليم في عام 1979 أهمية كبيرة في مجال التكامل النقدي والتسويات الدولية. النظام النقدي الأوروبي (EMS). وقد ارتكزت على ثلاثة عناصر: الوحدة النقدية الأوروبية – ECU، وآلية سعر الصرف، وآلية الائتمان. ضمن هذا النظام الاستقرار النسبي لأسعار صرف العملات الوطنية والمعارضة الجماعية للدولار الأمريكي.
كان أحد العناصر الأساسية في الاتحاد النقدي الأوروبي هو إنشاء وحدة العملة الأوروبية - اليورو.
بعد 1 يوليو 2002، أصبحت الأوراق النقدية الأوروبية والعملات الأوروبية هي وسيلة الدفع الوحيدة في بلدان السوق الأوروبية المشتركة. وهذا يعني أن الدولار الأمريكي قد أُجبر على الخروج من التداول في هذه الدول الأوروبية.
ولتنظيم التداول النقدي، يعمل البنك المركزي الأوروبي، الذي يضمن سياسة نقدية مشتركة للدول الأعضاء في النظام النقدي الأوروبي، الذي يضم 14 دولة أوروبية.
21.5. المؤسسات المالية الدولية
العلاقات الائتمانية المالية هي علاقات اقتصادية بين المُقرض والمقترض عند استخدام الائتمان (القرض) نقدًا أو سلعة بشروط السداد وعادةً مع دفع الفائدة.
يدخل جميع المشاركين في العلاقات الاقتصادية الدولية تقريبًا في علاقات ائتمانية ومالية. يحتاج المشاركون في التجارة الخارجية بشكل خاص إلى القروض. ويفتقر البعض -المستوردون- إلى العملة الأجنبية للسداد للمصدر، فيلجأون إلى منظمة يمكنها منحهم قرضًا. ولا تملك المنظمات المصدرة الأخرى الأموال الكافية لتنفيذ مشروع استثماري في الخارج. ولا تقتصر العلاقات الائتمانية الدولية على العلاقات بين المنظمات المصدرة؛ فهي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالمنظمات الائتمانية والمالية الدولية.
يحتوي الإقراض بالعملة الأجنبية على الأنواع الرئيسية التالية:
¦ الإقراض لمعاملات التصدير والاستيراد للتجارة الخارجية (الدولية)؛
¦ الإقراض لتلبية الاحتياجات الحكومية المتعلقة بسداد الديون الخارجية للبنوك من قبل الدول الأجنبية؛
الإقراض للمشاريع الاستثمارية المشتركة للدول والشركات والشركات؛
إقراض البنوك من أجل معاملات التسوية؛
أشكال أخرى من الإقراض.
في تنفيذ العمليات الائتمانية والمالية والحفاظ على استقرار المدفوعات الدولية، فإن الدور الأكثر أهمية ينتمي إلى المؤسسات (المنظمات) الائتمانية والمالية الدولية.
المؤسسات الائتمانية والمالية الدولية هي منظمات دولية تم إنشاؤها على أساس اتفاقيات بين الدول بهدف تنظيم العلاقات الائتمانية والمالية بين الدول، وتعزيز تنمية العلاقات الاقتصادية، وتوفير سياسة الائتمان.
أكبر المؤسسات المالية الدولية المتخصصة هي التالية:
1. صندوق النقد الدولي (IMF)، الذي تم إنشاؤه على أساس اتفاقيات بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية) في عام 1944، وبدأ عمله في عام 1947، هو منظمة نقدية ومالية دولية. وهي مدرجة كهيئة متخصصة تابعة للأمم المتحدة. أهداف إنشاء صندوق النقد الدولي: 1) تعزيز تنمية التجارة الدولية والتعاون النقدي من خلال وضع قواعد لتنظيم أسعار الصرف ومراقبة امتثالها ونظام دفع متعدد الأطراف ووضع قيود على العملة؛ 2) توفير موارد ائتمانية لأعضائها في حالة صعوبات العملة المرتبطة باختلال موازين المدفوعات؛ 3) تقديم القروض للدول التي تعاني من صعوبات في ميزان المدفوعات.
يتم تنفيذ المعاملات الائتمانية فقط مع الهيئات الرسمية للدول: البنوك المركزية، وخزائن الخزانة، وصناديق تثبيت العملة. يتم تقديم القروض بالعملة الأجنبية أو في شكل بيع العملة الأجنبية للعملة الوطنية.
وتنقسم القروض المقدمة إلى أنواع حسب السبب الذي أدى إلى اختلال توازن المدفوعات الخارجية. يتم اتخاذ قرار إصدار القرض من خلال تصويت أعضاء صندوق النقد الدولي. تصوت جميع الدول على حصة مالية في صندوق النقد الدولي.
عند الانضمام إلى صندوق النقد الدولي، تساهم كل دولة بمبلغ معين يسمى الحصة (مساهمة الاشتراك)، وهي نوع من رسوم العضوية. وتشكل الحصص الاحتياطيات النقدية المجمعة التي يستخدمها صندوق النقد الدولي لتقديم القروض. تحدد الحصص وزن كل عضو في صندوق النقد الدولي.
تمت مراجعة ميثاق صندوق النقد الدولي ثلاث مرات - في أعوام 1969 و1976 و1992. ووفقًا للميثاق، فإن أعلى هيئة في صندوق النقد الدولي هي مجلس المحافظين، الذي يضم كل دولة عضو في صندوق النقد الدولي (وزراء الدول عادةً) لفترة 5 سنوات. يجتمع المديرون في جلسة واحدة في السنة. الولايات المتحدة الأمريكية (18.2%)، ألمانيا (5.6%)، كندا (3.0%)، إنجلترا (5.1%)، فرنسا (5.1%)، إيطاليا (3.1%)، لديها أكبر عدد من الأصوات، روسيا (2.9%)، إلخ.
وفي دورة صندوق النقد الدولي، يتم انتخاب مجلس تنفيذي يتكون من 22 مديرا تنفيذيا لمراقبة أنشطة البلدان التي صدرت لها القروض.
يبلغ عدد موظفي صندوق النقد الدولي 2000 موظف، ويرأسهم مدير تنفيذي، وهو أيضًا رئيس المجلس التنفيذي. يقع المقر الرئيسي لصندوق النقد الدولي في واشنطن.
انضمت 178 دولة إلى صندوق النقد الدولي، معتقدة أن صندوق النقد الدولي سيساعد على تنمية التجارة الدولية وخلق فرص العمل في اقتصاداتها.
الآن يقدم صندوق النقد الدولي قروضًا إلى البلدان التي هي في حاجة ماسة إلى الوفاء بالتزاماتها المالية فيما يتعلق بالدول الأخرى. ويتم إصدار القروض بشرط أن تتعهد الدولة التي يُمنح لها القرض بتنفيذ إصلاحات اقتصادية في إطار برنامج صندوق النقد الدولي. وفي الوقت نفسه، يملي صندوق النقد الدولي على البلاد الأغراض التي يتم بها وكيفية إنفاق القرض المقدم. ثم تقوم من خلال خبرائها بجمع المعلومات في الدولة عن السياسة الاقتصادية التي تنتهجها الدولة.
حاليًا (وفقًا للبيانات المتاحة)، تدفع الدولة المقترضة لصندوق النقد الدولي رسومًا مقابل الخدمات والتعويضات لتأكيد الالتزام بإصدار قرض - 0.5٪ من المبلغ المقترض، وتدفع أيضًا فائدة: عادةً 9٪ سنويًا.
أصبح أحد المجالات ذات الأولوية في أنشطة صندوق النقد الدولي هو إصدار القروض لإعادة تنظيم اقتصادات الدول ودعم سياسة إصلاحات السوق. وللتأكد من استخدام أموال القروض لهذه الأغراض، يراقب صندوق النقد الدولي بعناية التقدم المحرز في التنمية الاقتصادية للبلاد خلال الفترة التي تم إصدار القرض من أجلها، ويقدم المشورة للحكومة بشأن الإصلاحات في الاقتصاد والنظام الضريبي والمصرفي. .
يُطلب من الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي تزويده بمعلومات عن احتياطيات الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي، وحالة الاقتصاد، وميزان المدفوعات، وتداول النقد، والاستثمارات الأجنبية. يستخدم صندوق النقد الدولي هذه البيانات لتحديد ملاءة البلدان.
وقال رئيس صندوق النقد الدولي إن روسيا ستكون قادرة في عام 2003 على الحصول على شريحة أخرى من صندوق النقد الدولي. لماذا في عام 2003؟ ومن الممكن أن نفترض أن الأمر يتعلق بما يسمى "مشكلة عام 2003" الروسية: فقد كان من المفترض آنذاك أن تندمج المشاكل المالية والاجتماعية التي تواجهها روسيا في محور واحد. ومع ذلك، فإن استلام الشريحة في عام 2003 كان غير مرجح بسبب الوضع الحالي.
2. تم إنشاء البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) في عام 1945 على أساس اتفاقيات بريتون وودز (الولايات المتحدة الأمريكية) المبرمة مع العديد من البلدان. تم إنشاؤها كوكالة متخصصة تابعة للأمم المتحدة. بدأ البنك عملياته في عام 1946. وهو الآن منظمة مالية حكومية دولية، تسمى الآن البنك الدولي. الهيئات الإدارية – مجلس المحافظين والمديرية (الهيئة التنفيذية). ويضم مجلس الإدارة وزراء مالية الدول المشاركة ورؤساء البنوك المركزية. يجتمع المجلس مرة واحدة في السنة. الأهداف الرئيسية للبنك الدولي للإنشاء والتعمير: 1) تحفيز التنمية الاقتصادية في البلدان الأعضاء في البنك الدولي للإنشاء والتعمير؛ 2) تعزيز تنمية التجارة الدولية؛ 3) الحفاظ على أرصدة المدفوعات من خلال تقديم قروض طويلة الأجل بسعر فائدة مرتفع إلى حد ما.
يتم تقديم القروض للمؤسسات العامة والخاصة بضمانات من حكوماتهم. ويتم إرسال جزء من القروض إلى بنوك التنمية المحلية (الإقليمية)، التي تقوم بإعادة توزيع الأموال الواردة من البنك الدولي للإنشاء والتعمير.
يمكن فقط للدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي أن تكون أعضاء في البنك الدولي للإنشاء والتعمير. يعتمد وزن الدولة في التصويت على حصة المشاركة في رأس مال البنك الدولي للإنشاء والتعمير. وفي الوقت الحالي، تمتلك الدول "السبع" (الولايات المتحدة الأمريكية، واليابان، وألمانيا، وإنجلترا، وفرنسا، وإيطاليا، وكندا) 50% من إجمالي الأصوات في البنك. ويبلغ رأس المال المصرح به للبنك 175 مليار دولار أمريكي، ومن بين الأعضاء الحاليين في البنك البالغ عددهم 179 عضوا، تعد روسيا واحدة من المساهمين فيه. قام اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية بإضفاء الطابع الرسمي على عضويته في البنك في عام 1991. وفي عام 1993، تم افتتاح مكتب تمثيلي للبنك في موسكو.
ووفقا للبنك، كان برنامج الخصخصة الروسي هو الأكبر الذي تم تنفيذه على الإطلاق في العالم. ودعم البنك جهود الحكومة بتقديم المشورة بشأن السياسات وقرض مشروع الخصخصة بقيمة 90 مليون دولار وقرض مصرفي بقيمة 200 مليون دولار.
ويبلغ عدد موظفي البنك حوالي 6000 شخص. ويقع مقرها الرئيسي في واشنطن.
3. البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (يوروبنك)
تأسس البنك عام 1990. ووفقاً لوثائقه التأسيسية، يهدف البنك إلى مساعدة بلدان أوروبا الوسطى والشرقية في التحول إلى اقتصاد مفتوح وموجه نحو السوق، وكذلك في تطوير مبادرات ريادة الأعمال الخاصة. تم اعتماد اتفاقية إنشاء البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير من قبل ممثلي الدول في باريس. هذه هي أول مؤسسة مالية دولية في أوروبا لا تلعب فيها الولايات المتحدة دورًا قياديًا. لعب اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية دورا نشطا في إنشاء البنك الأوروبي.
تنص الوثائق التأسيسية للبنك على أن البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية يقدم التمويل لمشاريع محددة، ومشاريع استثمارية، وبرامج استثمارية، فضلا عن المساعدة الفنية في إعادة الإعمار وتطوير البنية التحتية.
وكان أعضاء البنك في البداية يضم 12 دولة، بما في ذلك الاتحاد السوفييتي، ومنذ عام 1992 - روسيا. وفي عام 1995، كان لدى البنك 60 مساهمًا من 58 دولة. ويبلغ رأسمال البنك 10 مليار وحدة نقدية أوروبية.
حاليًا، لدى Eurobank هيكل إداري من ثلاثة مستويات: مجلس المحافظين، ومجلس الإدارة، ورئيس البنك.
يتمتع مجلس المحافظين بحق أعلى هيئة إدارية في البنك. ويتكون مجلس الإدارة من 23 شخصاً من الدول الأعضاء في البنك. يتم انتخاب رئيس البنك من قبل مجلس المحافظين لمدة 5 سنوات.
يقع المقر الرئيسي للبنك الأوروبي في لندن.
4. بنك الاستثمار الأوروبي (EIB). أنشئت عام 1958 بموجب معاهدة روما من قبل عدد من الدول الأوروبية. أهداف إنشاء البنك: 1) دعم المشاريع المهمة للعديد من الدول الأعضاء في المجموعة الأوروبية. 2) تمويل تنمية مناطق أخرى من أوروبا.
يقدم البنك قروضًا طويلة الأجل (تصل إلى 20 عامًا) وضمانات للمؤسسات الخاصة والعامة لتنمية المناطق الفردية. يصدر البنك قروضًا لإعادة إعمار وبناء المؤسسات، وإنشاء السكك الحديدية والطرق المشتركة، وتحويل المؤسسات.
بنك الاستثمار الأوروبي هو مؤسسة ذات وضع مالي مستقل. الهيئة الإدارية هي مجلس الإدارة (المكون من وزراء مالية الدول المشاركة)، الذي يحدد سياسة الائتمان، ويوافق على الميزانيات العمومية السنوية، ويتخذ القرارات بشأن تقديم القروض والضمانات، وإصدار القروض ومبلغ أسعار الفائدة.
ويبلغ رأس المال المصرح به للبنك 14.4 مليار وحدة نقدية أوروبية، والاحتياطيات 1.6 مليار وحدة نقدية أوروبية. مؤسسو البنك هم 10 ولايات. ويعمل البنك حاليًا مع 60 دولة في أوروبا وأفريقيا.
5. تأسست مؤسسة التمويل الدولية (IFC) في عام 1956 بمبادرة من الولايات المتحدة. وهو فرع من فروع البنك الدولي للإنشاء والتعمير (البنك الدولي).
الغرض من إنشاء مؤسسة التمويل الدولية: 1) تنمية ريادة الأعمال الخاصة في البلدان؛ 2) المشاركة في تكوين رأس مال المؤسسات الخاصة؛ 3) تقديم القروض بدون ضمانات حكومية للمؤسسات الخاصة ذات الربحية العالية. يتم إصدار القروض لمدة تصل إلى 15 عامًا بمبلغ يصل إلى 20٪ من تكلفة المشروع.
تمتلك مؤسسة التمويل الدولية رأسمالها الخاص وهيئاتها الإدارية وموظفين منفصلين.
6. تم إنشاء صندوق التعاون النقدي الأوروبي (EMCF) في عام 1973 في إطار النظام النقدي الأوروبي. أهداف إنشاء EFWS: 1) تقديم القروض لتغطية العجز في ميزان المدفوعات للدول الأعضاء في EFES. 2) تعزيز النظام النقدي الأوروبي.
يتم تقديم القروض إلى البلدان الخاضعة لتنفيذ برامج الاستقرار الاقتصادي.
في إطار النظام النقدي الأوروبي، يقوم EFMS بمهام خدمات الائتمان والتسوية للدول الأعضاء في الاتحاد النقدي الأوروبي.
7. بنك التسويات الدولية (BIS) هو بنك صرف وائتمان أجنبي بين الولايات. تم تنظيم بنك التسويات الدولية في عام 1930 من قبل البنوك المركزية في إنجلترا وألمانيا وفرنسا وإيطاليا وبلجيكا ومجموعة من البنوك الأمريكية بقيادة دار مورغان المصرفية. وتم التوقيع على اتفاقية إنشاء البنك في بازل (سويسرا).
في 1931-1933 انضمت البنوك المركزية للدول الأوروبية الأخرى إلى بنك التسويات الدولية. في 1950-1970 وانضمت اليابان وكندا وجنوب أفريقيا إلى البنك. في عام 1982، أصبحت دول أوروبا الشرقية (باستثناء الاتحاد السوفييتي وألمانيا الشرقية والدول الاشتراكية الأخرى التي أنشأت البنك الدولي للتعاون الاقتصادي) أعضاء في بنك التسويات الدولية.
أهداف البنك هي: 1) تسهيل دفع تعويضات ألمانيا وديون الحرب؛ 2) تعزيز التعاون بين البنوك المركزية والتسويات فيما بينها.
لا يزال بنك التسويات الدولية يحتفظ بوظيفته الرئيسية المتمثلة في تسهيل التسويات بين البنوك المركزية للدول. فهو يوحد البنوك من 30 دولة، معظمها من الدول الأوروبية. منذ عام 1979، يقوم بنك التسويات الدولية بإجراء التسويات بين بنوك الدول المشاركة في النظام النقدي الأوروبي، ويؤدي وظائف الوديع للمجموعة الأوروبية للفحم والصلب، وينفذ المعاملات نيابة عن البلدان الفردية.
ويتولى بنك التسويات الدولية عمليات الإيداع والائتمان والصرف الأجنبي وشراء وبيع وتخزين الذهب، ويعمل كوكيل للبنوك المركزية.
كونه بنكًا دوليًا في أوروبا الغربية، يقوم بنك التسويات الدولية بتنفيذ التنظيم بين الدول فيما يتعلق بالعملات الأجنبية والعلاقات الائتمانية.
تعد المنظمات الائتمانية والمالية المعروضة هنا أكبر المؤسسات الدولية وأكثرها تأثيرًا والتي تم إنشاؤها على أساس الاتفاقيات الدولية.
بالإضافة إلى المنظمات المذكورة أعلاه، هناك العديد من المنظمات الائتمانية والمالية الإقليمية في العالم. على سبيل المثال، يمكننا أن نشير إلى منظمات مثل بنك فرنسا للتجارة الخارجية، وبنك التنمية الأفريقي، وبنك التنمية الآسيوي، ووكالات الاستثمار، وما إلى ذلك.
لدى روسيا ديون على القروض التي حصلت عليها سابقًا من بنوك أجنبية خاصة ومن عدد من الدول الأجنبية ومن المؤسسات المالية الدولية.
اتحدت البنوك الأجنبية الدائنة الخاصة في نادي لندن للبنوك الدائنة. عهدت حكومة الاتحاد الروسي بإجراء مفاوضات مع هذا النادي بشأن إعادة هيكلة المدفوعات (تأجيل المدفوعات) وسداد ديون بنك Vnesheconombank الروسي.
وتتحد الدول الأجنبية الدائنة في نادي باريس. تشمل التزامات روسيا تجاه نادي باريس الديون على القروض المقدمة لروسيا ودول رابطة الدول المستقلة من قبل الدول والبنوك بموجب اتفاقيات حكومية دولية مضمونة من قبل الحكومات.
أسئلة الموضوع:
مفهوم النظام النقدي العالمي. تطور النظام النقدي العالمي. النظام النقدي الأوروبي وخصائصه.
مفهوم العملة الوطنية والأجنبية. قابلية تحويل العملة
العوامل التي تحدد أسعار الصرف.
تنظيم الدولة لسعر الصرف. تخفيض قيمة العملة وإعادة التقييم.
ميزان مدفوعات البلاد.
أهداف وغايات دراسة الموضوع:
في عملية دراسة الموضوع، سوف تتقن المفاهيم الأساسية لأسعار الصرف والخصائص الرئيسية للنظام النقدي الحديث.
أهداف دراسة الموضوع:
تكوين أفكار أولية حول أسعار الصرف والخصائص الرئيسية لنظام العملة الحديث.
تحليل أنماط تطور النظام النقدي العالمي.
أهداف دراسة الموضوع:
تحديد هيكل علاقات العملة.
تكوين أفكار حول أنواع أسعار الصرف.
تحليل تأثير أسعار الصرف على الاقتصاد.
تحديد المراحل الرئيسية في تطوير علاقات العملة في الاقتصاد العالمي.
ونتيجة دراسة الموضوع يجب أن تعرف:
طرق تصنيف العملات لأسباب مختلفة؛
المراحل الرئيسية في تطوير علاقات العملة في الاقتصاد العالمي؛
مزايا وعيوب مختلف النظم النقدية العالمية والإقليمية؛
أنواع أسعار الصرف في الاقتصاد العالمي الحديث.
العوامل المؤثرة على أسعار الصرف؛
طرق تنظيم الدولة وبين الولايات لعلاقات العملة ؛
هيكل ومنهجية حساب ميزان المدفوعات للبلاد.
بعد دراسة هذا الموضوع يجب أن تكون قادراً على:
تحليل هيكل علاقات العملة؛
حساب ديناميكيات أسعار الصرف الحقيقية.
تقييم عواقب التغيرات في أسعار الصرف؛
تقييم تأثير العوامل المختلفة على ديناميات التغيرات في أسعار الصرف؛
تحديد هيكل ميزان مدفوعات الدولة وبنوده الرئيسية؛
من خلال دراسة هذا الموضوع، سوف تكتسب المهارات
حساب ديناميات أسعار الصرف الحقيقية.
تقييم عواقب تقلبات أسعار الصرف؛
تحليل العوامل المؤثرة على أسعار الصرف؛
تحديد حالة ميزان مدفوعات الدولة؛
تحليل علاقات العملة فيما يتعلق بمؤشرات الاقتصاد الكلي.
عند دراسة الموضوع عليك التركيز على المفاهيم التالية:
العملة الوطنية؛
عملة أجنبية؛
العملة الدولية
عملة اليورو؛
قابلية تحويل العملة
سعر الصرف الاسمي
سعر الصرف الحقيقي؛
سعر الصرف الثابت؛
سعر الصرف العائم بحرية؛
معايير الذهب؛
نظام المعيار الذهبي الباريسي؛
نظام عملة بريتون وودز لمعيار الدولار الذهبي؛
نظام العملة الجامايكي لأسعار الصرف العائمة؛
إي إم إس.
السؤال 1. مفهوم النظام النقدي العالمي. تطور النظام النقدي العالمي. النظام النقدي الأوروبي وخصائصه.
لدراسة هذه المسألة تحتاج إلى:
اقرأ المادة النظرية الرئيسية حول هذه القضية في دليل "الاقتصاد العالمي"، الموضوع 4، § 1. للانتقال مباشرة إلى المادة النظرية، انقر هنا.ستجد مواد إضافية في الكتب:
العلاقات الاقتصادية الدولية: كتاب مدرسي / إد. البروفيسور منظمة العفو الدولية. إيفدوكيموف. – م.، 2006. – ص329-359.
تيور تي آر. الاقتصاد العالمي: كتاب مدرسي. – سانت بطرسبرغ، 2002. – ص 92-107.
كوليسوف ف.ب.، كولاكوف إم.في. الاقتصاد الدولي: كتاب مدرسي. – م.، 2004. – ص332-351.
كيريف أ.ب. الاقتصاد العالمي. في جزأين – الجزء الثاني، الفصل 1 – 3.
اتبع هذه التعليمات عند البحث في المشكلة:
يفكرعلى أي ظروف قد يعتمد تطور أنظمة العملة. ما هي التغييرات التي تحدث في النظام النقدي العالمي الحديث؟
حضر قائمةالميزات والمزايا والعيوب الرئيسية لكل نظام من أنظمة العملة التي تمت مناقشتها في الدليل. ما هي الأسباب في كل حالة محددة أدت إلى التخلي عن القديم وظهور نظام العملة الجديد؟
صياغةما هي السمات الرئيسية للنظام النقدي الأوروبي؟ ما مدى استقرارها في رأيك من الجامايكية؟
ما هي طرق تحديد أسعار الصرف المعتمدة في نظام العملة الجامايكي؟
المواد النظرية حول هذه القضية.
§ 1. مفهوم النظام النقدي العالمي. تطور النظام النقدي العالمي. النظام النقدي الأوروبي وخصائصه.
1.1. النظام النقدي العالمي.
النظام النقدي العالمييمثل سياسة وممارسة استخدام مختلف الأدوات والأساليب التي يتم من خلالها تنفيذ العلاقات النقدية والتسوية الدولية.
يشمل تاريخ النظام النقدي العالمي نظام باريس النقدي (نظام معيار الذهب)، ونظام بريتون وودز النقدي لأسعار الصرف الثابتة، والنظام النقدي الجامايكي لأسعار الصرف العائمة. في الوقت الحاضر، يوجد أيضًا نظام عملة إقليمي - النظام الأوروبي، الذي يتميز بعدد من الميزات.
العناصر الرئيسية للنظام النقدي الدولي (العالمي) هي:
وحدات العملة الاحتياطية الوطنية والجماعية؛
تكوين وهيكل الأصول السائلة الدولية؛
آلية تعادلات العملات وأسعارها؛
شروط التحويل المتبادل للعملات؛
أشكال المدفوعات الدولية؛
نظام أسواق العملات الدولية وأسواق الذهب العالمية؛
المنظمات المشتركة بين الدول التي تنظم العلاقات النقدية والمالية (صندوق النقد الدولي، البنك الدولي للإنشاء والتعمير، وما إلى ذلك)؛
مجموعة من المعاهدات الدولية والمعايير القانونية للدولة التي تضمن عمل أدوات الصرف الأجنبي.
1.2. نظام العملة في باريس هو نظام قياسي ذهبي.
في المراحل الأولى من علاقات التسوية الدولية، تم استخدام معادن مختلفة، لكن تحديد أسعار الصرف كان دائمًا يعتمد على المعادن الثمينة (الذهب والفضة). ركزت بعض الدول على الذهب، والبعض الآخر على الفضة.
تم وضع أساس نظام معيار الذهب من قبل بنك لندن في عام 1821، حيث قدم معيار الذهب للجنيه الإسترليني وحصل على إضفاء الطابع الرسمي النهائي عليه في مؤتمر باريس في عام 1868. وكان أساس النظام هو الذهب، وسعره. تم إصلاحه. لقد أصبح الذهب شكلاً من أشكال العملات العالمية والوطنية. كانت أسعار العملات الوطنية مرتبطة بالذهب، ومن خلال الذهب كانت ترتبط مع بعضها البعض بمعدل ثابت (الانحرافات لم تتجاوز ± 1٪، وهو ما تم تفسيره بتكاليف نقل المعدن الثمين). وإذا انحرف سعر السوق لعملة ما عن تعادل الذهب، فإن المدينين يفضلون سداد الالتزامات الدولية بالذهب بدلا من العملات الأجنبية.
المبادئ الرئيسية لنظام باريس النقدي هي:
الذهب هو الشكل الوحيد للمال العالمي؛
الذهب يدور بحرية، وهو ما يعني:
يمكن للبنوك المركزية للدول شراء وبيع الذهب دون أي قيود؛
يمكن لأي شخص استخدام الذهب دون أي قيود؛
يجوز لأي شخص سك العملات الذهبية من سبائك الذهب في دار سك العملة الحكومية؛
لا يقتصر استيراد وتصدير الذهب بأي شكل من الأشكال؛
أسعار العملات الوطنية ثابتة بشكل صارم على الذهب ومن خلاله لبعضها البعض.
في إطار نظام باريس النقدي، من الممكن التمييز عدة أنظمة فرعية:
معيار العملة الذهبية (حتى بداية القرن العشرين)، وفيها تم سك العملات الذهبية وممارسة تبادلها الحر بالأوراق النقدية، واستيراد وتصدير الذهب؛
معيار سبائك الذهب (قبل بداية الحرب العالمية الأولى)، حيث تم تداول سبائك الذهب فقط في المدفوعات بين البلدان. كان سبب التحول هو الحرب الإنجليزية البويرية، والحرب الأمريكية المكسيكية، والحرب الروسية اليابانية؛
معيار تبادل الذهب (أو النظام النقدي الجنوي )، حيث تم استخدام عملات الدول الرائدة إلى جانب الذهب. كان معيار تبادل الذهب ساري المفعول حتى نهاية الثلاثينيات.
ومع ذلك، خلال الحرب العالمية الأولى، أدى ارتفاع التضخم وانخفاض احتياطيات الذهب في عدد من البلدان إلى تقويض قدرات معيار الذهب بشكل كبير. توقفت آلية المعيار الذهبي عن العمل في جميع البلدان، باستثناء الولايات المتحدة الأمريكية واليابان. وكانت الأسباب الرئيسية لتدمير أسس النظام هي:
إصدار كبير جدًا من النقود الورقية التي لا تدعمها الدول المتحاربة لتغطية النفقات العسكرية؛
فرض قيود على العملة من قبل الدول المتحاربة؛
استنزاف موارد الذهب في جميع البلدان تقريبًا باستثناء الولايات المتحدة.
خلال فترة الكساد الكبير، التي بدأت في عام 1929، أدى انخفاض الإنتاج وارتفاع التضخم إلى تجفيف نظام معيار الذهب.
الأزمة عبرت عن نفسها:
في تدفقات رأس المال الحادة، ونتيجة لذلك، في اختلال توازن موازين المدفوعات وتقلبات أسعار الصرف.
في ركود الائتمان الدولي مع توقف المدفوعات من قبل بعض الدول، مما تسبب في ظهور مناطق العملة المنفصلة (ألمانيا)
رفض العديد من الدول معيار صرف الذهب وغيره من مبادئ النظام النقدي العالمي. على سبيل المثال، أعادت بريطانيا العظمى معيار سبائك الذهب في الفترة 1925-1931.
في ظل هذه الظروف، ظهرت العديد من الكتل والمناطق النقدية. كتلة العملة (المنطقة) هي رابطة من البلدان التي تعتمد نقديًا وماليًا على القوة الرائدة للكتلة، والتي تملي عليها سياسة موحدة في الاقتصاد العالمي. وتستخدم الدولة الرائدة في الكتلة الدول التابعة كسوق مبيعات، ومصدر للمواد الخام الرخيصة، ومنطقة واعدة لاستثمار رأس المال، وبالتالي تعزيز موقعها التنافسي. السمات المميزة للكتلة النقدية هي:
ربط أسعار صرف الدول التابعة بسعر صرف الدولة الرائدة.
تنفيذ المدفوعات الدولية بعملة الدولة الرائدة.
تخزين الاحتياطيات من قبل الدول المشاركة في الكتلة بعملة الدولة الرائدة.
دعم عملات دول العبيد بأذون الخزانة والسندات الحكومية للدولة الرائدة.
في عام 1931 تم إنشاؤه كتلة الاسترلينيبقيادة بريطانيا العظمى. وشملت دول كومنولث الأمم البريطانية (باستثناء كندا ونيوفاوندلاند)، وهونغ كونغ، ومصر، والعراق، والبرتغال. وفي وقت لاحق، ضمت الكتلة الدنمارك والنرويج والسويد وفنلندا واليابان واليونان وإيران.
في عام 1933 تم إنشاؤه كتلة الدولار,التي قادتها الولايات المتحدة الأمريكية. وشملت تقريبًا جميع دول أمريكا الوسطى والجنوبية التي تعتمد ماليًا وتجاريًا على الولايات المتحدة، بالإضافة إلى كندا.
وفي يونيو 1933، تم إنشاء ثالث، كتلة الذهب القياسية.وأصبحت فرنسا زعيمة الكتلة التي ضمت بلجيكا وهولندا وسويسرا. وفي وقت لاحق، انضمت إيطاليا وتشيكوسلوفاكيا وبولندا أيضًا إلى الكتلة. وسعى المشاركون في الكتلة الثالثة إلى الحفاظ على معيار الذهب لعملاتهم، وبالتالي تكبدوا خسائر بسبب إغراق العملة من قبل البلدان التي لم تعد تلتزم بمعيار الذهب. لذلك، في عام 1935 انهارت الكتلة، وفي عام 1936، كما لوحظ بالفعل، تخلت فرنسا عن معيار الذهب.
خلال الحرب العالمية الثانية، انهارت الكتل النقدية وانهار نظام معيار الذهب بالكامل. تم تدمير سوق الصرف الأجنبي الموحدة، وفرضت معظم الدول قيودًا على النقد الأجنبي. نما دور الذهب في الاقتصاد العالمي بشكل حاد مرة أخرى، حيث لا يمكن تنفيذ المدفوعات الدولية للسلع الاستراتيجية والنادرة إلا بالذهب. وأدى ذلك إلى إفراغ احتياطيات الذهب بشكل سريع من تلك الدول التي اشترت الأسلحة والغذاء، وإلى تراكم الذهب من الدول المصدرة وفي مقدمتها الولايات المتحدة. لذلك، فإن الولايات المتحدة، من أجل عدم تقويض اقتصادها، زودت الأسلحة والسلع الأخرى ليس عن طريق الائتمان، ولكن عن طريق الإيجار (الإقراض والإيجار) لحلفائها بمبلغ إجمالي قدره 50 مليار دولار، بما في ذلك 30 مليار دولار لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية. استقبل اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية المتحارب المقاتلات والدبابات والأسلحة الصغيرة الأمريكية والبريطانية. وكانت شاحنة ستوديبيكر الأمريكية وسيارة جيب ويليز الوعرة مشهورتين على جميع الجبهات.
مزايا النظام القياسي الذهبي:
الاستقرار والقدرة على التنبؤ بأسعار الصرف؛
استقرار التداول النقدي في البلاد؛
التعديل التلقائي لميزان المدفوعات؛
الاستقرار الاقتصادي العام؛
استقرار الذهب كعملة، لأنه لا يتآكل عمليا، وبالتالي فإن الأسعار الاسمية والفعلية للعملات المعدنية هي نفسها.
لا يترك النظام مجالاً للعمل الحكومي النشط (في بعض الأحيان يكون من الممكن اقتصادياً رفع أو خفض سعر صرف العملة الوطنية، وهو ما كان من المستحيل القيام به في إطار ذلك النظام)؛
تبين أن التنمية الاقتصادية الداخلية للبلاد تخضع تمامًا لحالة ميزان المدفوعات، أي. العلاقات الاقتصادية الخارجية؛
لا يمكن للنظام أن يعمل إلا في الظروف التي تنتج فيها البلاد الذهب. أدى تدفق الذهب إلى الخارج ونقص الودائع الخاصة به إلى خروج البلاد من نظام معيار الذهب. ومن ناحية أخرى، أدى اكتشاف رواسب جديدة وزيادة إنتاجها إلى حدوث تضخم عابر للحدود الوطنية.
عدم مرونة الذهب كوسيلة للتبادل.
1.3. نظام بريتون وودز النقدي لأسعار الصرف الثابتة (معيار الدولار الذهبي).
تم اتخاذ قرار إنشاء نظام نقدي جديد في المؤتمر النقدي والمالي الدولي للأمم المتحدة في يوليو 1944 في بريتون وودز، نيو هامبشاير، الولايات المتحدة الأمريكية. وشارك فيها ممثلون عن 44 دولة. شارك اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية في المؤتمر، لكنه رفض أن يصبح عضوا في النظام الجديد.
لقد ارتكز مؤتمر بريتون وودز على حقائق نهاية الحرب العالمية الثانية. خلال مسيرتها، لم تكن الولايات المتحدة مدرجة في القائمة القصيرة للدول الفائزة فحسب، بل امتلكت أيضًا 70٪ من احتياطي الذهب العالمي (24.4 مليار من أصل 32.5 مليار دولار، باستثناء الاتحاد السوفييتي)، بعد أن أصبحت غنية بشكل لا يصدق خلال الحرب. سنين. وفي يوليو/تموز 1945، وقع الرئيس الأمريكي هاري ترومان على اتفاقيات بريتون وودز، التي نصت على إنشاء صندوق النقد الدولي. وكان مطلوبا من أعضائها تحديد القيمة الاسمية لعملتهم بالدولار أو الذهب.
المبادئ الأساسية لنظام بريتون وودز هي:
كان أساس النظام هو الذهب، ولكن العملة الوحيدة التي تحتوي على محتوى ذهبي كانت الدولار الأمريكي. وكانت العملات الأخرى تعادل الدولار ومن خلاله الذهب. تم تحديد المحتوى الذهبي للدولار - 35 دولارًا = 1 أونصة تروي = 31.1 جرامًا. وهكذا أصبحت العملة الوطنية - الدولار الأمريكي - العملة الاحتياطية العالمية، وهي الوسيلة الرئيسية للمدفوعات الدولية. داخل الإمبراطورية البريطانية، لعب الجنيه الإسترليني نفس الدور. وفضلت بلدان أخرى الاحتفاظ باحتياطياتها بالعملة الأجنبية بدلا من الذهب، وهو ما كان أكثر ملاءمة للمدفوعات الدولية.
وكانت أسعار الصرف ثابتة وثابتة؛ وحافظت البنوك المركزية في البلدان على سعر صرف مستقر لعملاتها مقابل الدولار من خلال التدخلات في صرف العملات الأجنبية في حدود ±1%. يعتمد هذا النطاق من التقلبات على العرض والطلب على العملات في السوق العالمية. في الفترة 1971-1973. كان النطاق ±2.25%.
ومن ناحية أخرى، أصبح من الممكن الآن تغيير أسعار الصرف على نطاق أوسع، في حدود 10%، من خلال خفض قيمة العملة وإعادة التقييم، وهو الأمر الذي تم استبعاده بموجب نظام معيار الذهب (التغييرات في سعر الصرف بما يتجاوز 10% تتطلب موافقة صندوق النقد الدولي). ولم يكن مسموحاً بمثل هذه التعديلات "لمرة واحدة" (± 10%) إلا في حالات "الاختلال الأساسي في ميزان المدفوعات"، ولكن هذا المصطلح لم يتم تعريفه بوضوح على الإطلاق.
وأصبح صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير جزءاً مهماً من النظام الجديد. تم إنشاء صندوق النقد الدولي، على وجه الخصوص، لتقديم القروض للدول الأعضاء لتغطية العجز في ميزان المدفوعات، ووضع توصيات لتحسين الموارد المالية، ومراقبة الامتثال لتعادلات العملات ومبادئ نظام بريتون وودز نفسه.
الأسباب الرئيسية لانهيار نظام بريتون وودز هي:
إن الحفاظ على أسعار صرف ثابتة يتطلب من الدول اتباع سياسة اقتصادية واحدة، وهو الأمر الذي تبين أنه مستحيل بسبب اختلاف الأهداف التنموية لكل دولة.
وكان لزيادة معدلات التضخم، المتفاوتة من بلد لآخر، تأثير كبير على ديناميات أسعار الصرف.
عدم اتساق مبادئ نظام بريتون وودز مع الحقائق الجديدة التي ظهرت في الستينيات. فقد بني النظام على مبدأ المركزية الأميركية، في حين تشكلت مراكز جديدة ـ أوروبا الغربية واليابان ـ بنجاح، واشتدت التناقضات بين الدول. بالإضافة إلى ذلك، لم يكن النظام مصممًا لظهور عدد كبير من الدول النامية في الاقتصاد العالمي، بعد أن تحررت من التبعية الاستعمارية. إن قيمة الدولار مقارنة بالعملات الأخرى، بسبب فائض المعروض من الدولارات، ستنخفض حتما، ولكن في ظل ظروف أسعار الفائدة الثابتة، أمر صندوق النقد الدولي البنوك المركزية في البلدان بشراء المعروض الفائض من الدولارات. واضطر بنك إنجلترا إلى بيع الجنيهات من أجل شراء دولارات "إضافية" من السوق.
وتتمثل "مفارقة العملة الاحتياطية" في أن سوقاً كبيرة لليورودولار، أو "الدولارات بلا وطن"، تتشكل تدريجياً. لكي تصبح العملة الوطنية لبلد ما عملة احتياطية، يجب أن تكون في متناول البلدان الأخرى، وهو أمر ممكن فقط إذا انخفض ميزان مدفوعات الدولة المصدرة إلى العجز، أي. فهو يطبع الأموال لدول أخرى. لقد غمرت السوق العالمية بـ "الدولارات دون وطن"، والذين بدا أنهم يعيشون حياتهم المستقلة، ولم يعودوا أبدًا إلى الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، لا يمكن للنظام أن يعمل إلا إذا كانت احتياطيات الذهب الأمريكية كافية لاستبدال جميع الدولارات المقدمة من جميع البنوك الأجنبية بالذهب. ومع ذلك، فإن المبالغ المفرطة في الدولارات في الخارج، والعجز في ميزان مدفوعاتها، وحركة كميات كبيرة من الدولارات بين البلدان في السبعينيات. مما أثار الشكوك حول مصداقية الدولار والهروب منه. تسعى الدول التي تمتلك عملة احتياطية إلى استبدالها بالذهب. أدت حرب فيتنام والانبعاث النشط للأموال الأمريكية إلى زيادة التناقض بين احتياطيات الذهب وعدد الدولارات في العالم.
الدور النشط للشركات عبر الوطنية في تطور أزمة العملة. ركزت الشركات عبر الوطنية 40% من الإنتاج الصناعي، و60% من التجارة الخارجية، و80% من التكنولوجيا المتقدمة في الغرب. إن الأصول الكبيرة من النقد الأجنبي وحجم العملة الأوروبية، وخاصة اليورو دولار، وعمليات الشركات عبر الوطنية أعطت أزمة نظام بريتون وودز نطاقا وعمقا هائلين.
في 1971-1972 تم اتخاذ تدابير طارئة لإنقاذ الدولار: تم إيقاف صرف الدولارات مقابل الذهب للبنوك المركزية الأجنبية ("حظر الذهب")، وتم تخفيض قيمة الدولار (38 دولارًا للأونصة الترويسية). وفي نهاية عام 1971، أنشأت 96 دولة من الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي البالغ عددها 118 دولة أسعار صرف جديدة مقابل الدولار، مع ارتفاع قيمة 50 عملة بدرجات متفاوتة. ومع الأخذ في الاعتبار الدرجات المتفاوتة لارتفاع قيمة عملات البلدان الأخرى وحصتها في التجارة الخارجية للولايات المتحدة، فإن المتوسط المرجح لقيمة انخفاض قيمة الدولار كان 10% إلى 12%.
وفي فبراير 1973، تم تخفيض قيمة الدولار مرة أخرى بنسبة 10% وارتفع السعر الرسمي للذهب بنسبة 11.1% (من 38 إلى 42.22 دولارًا للأونصة). أدى البيع الهائل للدولار إلى إغلاق أسواق الصرف الأجنبي الرائدة.
وأدت هذه التناقضات إلى انهيار نظام بريتون وودز.
1.4. نظام العملة الجامايكية لأسعار الصرف العائمة.
تم إنشاء النظام النقدي الجديد في عام 1976 في مؤتمر صندوق النقد الدولي في كينغستون (جامايكا).
المبادئ الأساسية لنظام العملة الجديد هي:
1. تم إلغاء الارتباط بالذهب قانونيًا - لا توجد عملة تحتوي على محتوى ذهبي ولا يمكن استبدالها بالذهب. تختار الدولة نظام سعر الصرف بشكل مستقل، لكن يُحظر القيام بذلك من خلال الذهب. ومع ذلك، في الواقع، لا يزال هذا الاتصال، لأنه تحتفظ البنوك المركزية بجزء كبير من احتياطياتها من الذهب. بدوره، أعاد صندوق النقد الدولي 777.6 طن من الذهب إلى أعضاء الصندوق القدامى مقابل عملاتهم الوطنية بسعر 35 وحدة. حقوق السحب الخاصة مقابل 1 أونصة تروي. تم بيع نفس الكمية من الذهب إلى صندوق النقد الدولي في مزادات مفتوحة في الفترة 1976-1980.
2. النظام الجديد أصبح متعدد المراكز، أي. لا يعتمد على عملة واحدة، بل على العديد من العملات. لقد أظهرت الممارسة أن العملة الوطنية غير كاملة في دور العملة الاحتياطية، لذا يُنصح باستبدالها بعملة جماعية. وكان دور هذه العملات حقوق السحب الخاصة – خاص رسم حقوق وحقوق السحب الخاصة (SDR) و وحدة نقدية أوروبية – الأوروبية عملة وحدة (وحدة نقدية أوروبية).
حقوق السحب الخاصة– تم إنشاء وحدة محاسبية خاصة، النقود “الافتراضية”، والعملة الورقية، الموجودة في شكل قيود في الحسابات لدى صندوق النقد الدولي، في عام 1968، وبدأت العمل في عام 1970. في البداية، تم حساب معدل حقوق السحب الخاصة وفقًا لـ تعادل الذهب - 1 حقوق السحب الخاصة = 0,888671 جرام. ذهب. ثم، منذ عام 1974، تم حساب سعر حقوق السحب الخاصة على أساس أسعار 16 عملة رائدة، ثم (منذ عام 1981) وفق سلة مبسطة - الدولار الأمريكي (حصة - 42٪)، الين الياباني (13٪)، الجنيه الإسترليني، الفرنك الفرنسي، العلامات التجارية الألمانية (45%). حاليًا، يشارك الدولار والجنيه الإسترليني والين واليورو في تكوين سلة العملات. ويقوم صندوق النقد الدولي بمراجعة نسب مشاركتها في السلة بشكل دوري (انظر الجدول 34).
الجدول 34
تكوين "سلة" حقوق السحب الخاصة، بالنسبة المئوية
|
عملة |
1996 |
2001 |
2002 |
|
الدولار الأمريكي |
39 |
45 |
39 |
|
اليورو |
--- |
29 |
32 |
|
العلامة الألمانية |
21 |
--- |
--- |
|
الفرنك الفرنسي |
11 |
--- |
--- |
|
الين الياباني |
18 |
15 |
18 |
|
GBP |
11 |
11 |
11 |
يتم تحديد وزن العملات من خلال المؤشرات التالية:
حصة الدولة في الصادرات العالمية من السلع والخدمات؛
استخدام عملة بلد ما كعملة احتياطية من قبل مختلف البلدان.
ومع ذلك، وبسبب الصعوبات في الحسابات، لم تكتسب حقوق السحب الخاصة الشعبية التي توقعها مبدعوها، ولا تتجاوز حصة هذه العملة التقليدية 5٪ من سوق الصرف الأجنبي العالمي. 1 حقوق السحب الخاصة تساوي حوالي 1.2 دولار أمريكي.
وحدة نقدية أوروبيةتم إنشاؤها في المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي الآن) في عام 1979 كوحدة العملة في النظام النقدي الأوروبي. كما أنها كانت موجودة أيضًا على شكل إدخالات في الحسابات في معهد النقد الأوروبي. 1 وحدة نقدية أوروبية كانت تساوي 1.3 دولار أمريكي. منذ عام 1999، حلت وحدة نقدية أوروبية محل اليورو (في شكل غير نقدي، منذ عام 2002 - نقدا).
3. في نظام العملة الجامايكي لا توجد حدود للتقلبات في أسعار الصرف، والتي تتشكل تحت تأثير العرض والطلب. ومع ذلك، فإن البنوك المركزية للدول لها تأثير كبير على تقلبات أسعار الصرف من خلال شراء وبيع العملات (التدخلات في صرف العملات الأجنبية) وبالتالي المساهمة في استقرار أسعار الصرف. وبما أن أسعار الصرف المعومة بالكامل لها جانب سلبي، يتمثل في زيادة عدم اليقين وعدم القدرة على التنبؤ، فقد بذلت وتبذل محاولات للحد من تقلبات أسعار الصرف على المستوى الإقليمي على الأقل. وهكذا، في دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي)، حتى عام 1993، كانت تقلبات أسعار الصرف تقتصر على ± 2.25٪، مما أعطى أوروبا الاستقرار لمدة 6 سنوات.
4. لقد تزايد الدور الذي يلعبه صندوق النقد الدولي، المؤسسة التي أنشئت لنظام نقدي مختلف، ولكنها تمكنت من البقاء على قيد الحياة. ولا ينبغي للبلدان الأعضاء في صندوق النقد الدولي أن تحصل على مزايا أحادية، ولا ينبغي لها أن تسمح لأسعار الصرف بالتقلب أكثر من اللازم.
5. في الواقع، احتفظ الدولار بمكانته كعملة احتياطية. منذ وقت نظام بريتون وودز، تم الحفاظ على احتياطيات كبيرة من الذهب من قبل حكومات العديد من البلدان والأفراد والكيانات القانونية. في السبعينيات تم تسهيل الحفاظ على موقف الدولار من خلال حقيقة أنه عندما ارتفعت أسعار النفط، تم تنفيذ المدفوعات مقابل ذلك بالدولار. في الثمانينات وقد تم تسهيل نمو الدولار من خلال ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
6. في إطار النظام النقدي الجامايكي، تم تطوير العديد من أنظمة أسعار الصرف.
1). أسعار الصرف الثابتة
أ). يتم تحديد سعر صرف العملة الوطنية بالنسبة إلى عملة واحدة يتم اختيارها طوعا، ويتغير تلقائيا بنفس نسب السعر الأساسي. كقاعدة عامة، يتم تثبيت أسعار الصرف على الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو. يؤدي هذا غالبًا إلى حقيقة أن العملة الأجنبية يتم تداولها في البلاد باعتبارها المواطن الثاني (أو حتى الأول) - الأرجنتين وبوليفيا وبيرو ورومانيا ودول اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية السابق.
قامت 20 دولة بربط عملاتها بالدولار الأمريكي: الأرجنتين، سوريا، بنما، تركمانستان، فنزويلا، نيجيريا، عمان، وغيرها.
إلى اليورو - 14 دولة - بنين، بوركينا فاسو، ساحل العاج، مالي، النيجر، السنغال، توغو، الجابون، الكاميرون، الكونغو، جمهورية أفريقيا الوسطى، تشاد، غينيا الاستوائية.
وتشمل العملات الأخرى 10 دول، وناميبيا، وليسوتو (راند جنوب أفريقيا)، وطاجيكستان (الروبل الروسي)، وغيرها.
ب). سعر صرف العملة الوطنية ثابت على حقوق السحب الخاصة. 4 دول لديها مثل هذا الارتباط: ليبيا، ميانمار، رواندا، سيشيل.
الخامس). سعر صرف العملة الوطنية ثابت بالنسبة إلى "سلة" من العملات المختارة طوعا. كقاعدة عامة، تتضمن السلة عملات البلدان التي تعتبر الشركاء التجاريين الرئيسيين لبلد معين. 20 دولة لديها سعر الصرف هذا - قبرص وأيسلندا والكويت وجمهورية التشيك وبنغلاديش والمجر والمغرب وتايلاند وغيرها.
ز). يتم تحديد سعر صرف العملة الوطنية على أساس تعادل متدرج. أولا، يتم تحديد سعر صرف ثابت فيما يتعلق بالعملة الأساسية لبلد آخر (أو بلدان)، ولكن هذا السعر لا يتغير تلقائيا، ولكن يتم حسابه باستخدام صيغة معينة مع الأخذ في الاعتبار ديناميكيات معدلات نمو الأسعار. 18 دولة لديها مثل هذه الدورة (تونس، فيتنام، سريلانكا، وغيرها)
تعتبر أسعار الصرف الثابتة في الاقتصاد العالمي الحديث نموذجية بالنسبة للبلدان النامية التي تنفذ هذا التثبيت فيما يتعلق بأقوى عملة.
2). سباحة مجانية. العملات الرائدة تطفو بحرية - الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى وسويسرا واليابان وكندا واليونان وإسرائيل وجنوب أفريقيا وبعض الدول الأخرى. ومع ذلك، مع التقلبات الحادة في أسعار الصرف، تحافظ البنوك المركزية والاحتياطي الفيدرالي على أسعار عملاتها، وهذا التعويم "الحر" هو في الواقع تعويم متحكم فيه ( متسخ يطفو ). لذلك، على سبيل المثال، في الفترة 2000 - 2003. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة عدة مرات لتحفيز النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة.
3). السباحة المختلطة أو الجماعية. كانت هذه السباحة الجماعية نموذجية بالنسبة للدول الأعضاء في المجموعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي)، وتستمر إلى حد ما حتى يومنا هذا، بعد طرح عملة مشتركة جديدة - اليورو - في 12 دولة. قبل إدخال اليورو، تم استخدام سعرين للصرف نقدًا - داخلي للمعاملات داخل المجموعة، وخارجي للمعاملات مع البلدان الأخرى. أنشأت دول أوبك نظامًا خاصًا لسعر الصرف، حيث ربطت عملاتها الوطنية بسعر النفط. وفي المستقبل، يظهر ظهور عملة عربية (نفطية) على غرار اليورو، وعملة أخرى هي الأفرو، والتي تظهر آفاقها في 8 دول في غرب أفريقيا.
في عام 1988، قررت 58 دولة تحديد سعر صرف عملاتها مقارنة بعملة أحد شركائها الرئيسيين: الدولار الأمريكي (39)، الفرنك الفرنسي (دول منطقة الفرنك 14) أو العملات الأخرى (5). وقامت بلدان أخرى بربط عملاتها بحقوق السحب الخاصة (17) أو بسلة أخرى من العملات (29)، بالإضافة إلى ذلك، تحدثت 4 دول لصالح نظام محدود المرونة فيما يتعلق بعملة موحدة وآليات راسخة للتعاون في مجال العملة، وتحقيق الاستقرار في عملاتها. معدل التحويل. وتحدثت 19 دولة لصالح نظام الملاحة المستقل، بما في ذلك الولايات المتحدة الأمريكية وكندا وبريطانيا العظمى واليابان.
وفقًا لصندوق النقد الدولي، في عام 1999، استخدمت 43.57% من البلدان أسعار الصرف المعومة بحرية، و22.14% - ثابتة، و34.29% - مختلطة.
ساهم النظام النقدي الجامايكي في توسيع نطاق استقلال السياسة الاقتصادية المحلية عن حالة ميزان المدفوعات. أصبح من الممكن تكييف الاقتصاد الوطني مع الوضع الاقتصادي العالمي من خلال تعديل سعر الصرف. ومع ذلك، أظهر النظام الجامايكي أيضًا عدم استقراره، والذي تم التعبير عنه في التقلبات في سعر صرف الدولار.
1.5. إي إم إس.
نظرا لعدم استقرار النظام النقدي الجامايكي، قررت الدول الأعضاء في الجماعة الاقتصادية الأوروبية (الاتحاد الأوروبي) في عام 1979 إنشاء النظام النقدي الأوروبي (EMS)، أو الأوروبية نقدي نظام , إي إم إس ). في البداية، كان الاتحاد النقدي الأوروبي يضم 6 دول أوروبية رائدة، ثم ارتفع عددها إلى 12 دولة.
وكانت الأهداف الرئيسية للاتحاد النقدي الأوروبي هي:
ضمان التكامل الاقتصادي.
إنشاء منطقة استقرار لسعر الصرف الأوروبي على أساس عملتها الخاصة.
حماية السوق من توسع الدولار. فقد استخدم الدولار في 60% من المعاملات التجارية العالمية، على الرغم من أن حصة الولايات المتحدة في الناتج المحلي الإجمالي العالمي كانت 20%.
تقارب السياسات الاقتصادية للدول المشاركة.
1. كان أساس نظام العملة الجديد، كما ذكرنا أعلاه، هو العملة التقليدية ECU. تم تحديد سعر صرفها على أساس سلة عملات جميع البلدان الـ 12 التي كانت آنذاك جزءًا من المجموعة الاقتصادية الأوروبية، وتم تحديد حصة كل عملة بما يتناسب مع مساهمتها في الناتج المحلي الإجمالي للمجموعة الاقتصادية الأوروبية (من 32.7٪ للمارك الألماني) إلى 0.5% للدرخمة اليونانية). منذ عام 1999، بدأ دور وحدة نقدية أوروبية يلعبه اليورو (EUR)، والذي كان يعادل وحدة نقدية أوروبية بنسبة 1:1. منذ عام 2002، اتخذ اليورو أيضًا شكلًا نقديًا، وتم استبدال العملات الوطنية لـ 12 دولة باليورو. في البداية، شهد اليورو تراجعا طويلا، مما ساهم في زيادة القدرة التنافسية التصديرية للدول الأوروبية. في السنوات الأخيرة، ارتفع سعر صرف اليورو بشكل مطرد.
2. على عكس النظام النقدي الجامايكي، يعتمد الاتحاد النقدي الأوروبي على احتياطيات الذهب - أكثر من 2800 طن من الذهب (حوالي 20٪ من احتياطيات الذهب في الدول الأعضاء)، والتي، مع ذلك، لم تترك بلدانها، ولكن تم تسجيلها فقط في حسابات البنك المركزي الأوروبي. كان أساس الاتحاد النقدي الأوروبي هو 50% من العملات الوطنية للدول الأعضاء، و50% من احتياطيات الذهب.
3. تم إنشاء نظام فريد لسعر الصرف، والذي تضمن نوعين من هذه الأسعار. "ثعبان العملة الأوروبية" - نوع من أسعار الصرف الداخلية يقوم على التعويم المشترك للعملات ضمن الحدود المقررة للتقلبات المتبادلة. حتى عام 1993، تم تحديد الحد الأقصى لتقلبات العملة في حدود ± 2.25٪ من السعر المركزي (لعدد من البلدان - ± 6٪)، ومنذ عام 1993 تم تحديد حد التقلب عند ± 15٪. أما النوع الثاني من سعر الصرف، وهو سعر الصرف الخارجي، فقد تم تحديده للمعاملات مع الدول الأخرى. هذه الدورة أو "ثعبان في النفق" كان منحنى يصف التقلبات في أسعار صرف عملات الاتحاد الأوروبي مقارنة بأسعار صرف البلدان الخارجية.
4. ولتنفيذ التنظيم بين الدول فيما يتعلق بالعلاقات النقدية، تم إنشاء صندوق التعاون النقدي الأوروبي (1979-1994)، ثم معهد النقد الأوروبي (1994-1998)، وأخيرا البنك المركزي الأوروبي (من يونيو 1998). بالإضافة إلى ذلك، في عام 1985، تم إنشاء أموال للإقراض قصير الأجل (14 مليار وحدة نقدية أوروبية)، المقدم للبلدان لمدة تتراوح من 3 إلى 6 أشهر (مع تحديد الحد الأقصى لحجم الإقراض)، والقروض متوسطة الأجل (11 مليار وحدة نقدية أوروبية) )، والتي تم تقديمها بعد موافقة مجلس وزراء الاتحاد الأوروبي على السياسة الاقتصادية التي تتبعها الدولة التي تطلب القرض. وتم تحويل هذه الأموال فيما بعد إلى صندوق النقد الأوروبي (على غرار صندوق النقد الدولي).
مقدمة ………………………………………………………………… 2
الفصل. 1. العلاقات النقدية الدولية: البنية، الجوهر، الآلية ………………………………..………….3
1. النظام النقدي العالمي ومراحل تطوره ...........................3
2. سعر الصرف وسوق الصرف الأجنبي ……………………………………….6
3. علاقات العملة والنظام النقدي……………………………9
الفصل. 2. تنظيم الدولة لسعر الصرف ………………..14
1. ضرورة وأهداف تنظيم الدولة لسعر الصرف ……………………………………………………………………………..14 تنظيم الدولة لسعر الصرف
2. تدابير تنظيم الدولة.
قابلية تحويل العملة …………………………………………………………………………………………………….18
الخلاصة ……………………………………………………………………………
قائمة الأدبيات المستخدمة ……………………………………………………………………………………….26
مقدمة
جميع العلاقات الاقتصادية التي تنشأ على المستوى الدولي تتم بوساطة المال، الذي يعمل بمثابة العملات. إن الحاجة إلى تبسيط التسويات المالية هي الحاجة إلى تشكيل نظام نقدي دولي يلعب دورًا معينًا في الاقتصاد العالمي الحديث.
تعد العلاقات النقدية الدولية واحدة من أكثر مجالات الاقتصاد تعقيدًا. في بعض الأحيان يكون من الصعب حتى على المتخصص أن يفهم قوانين تطوره وعمله. ومع ذلك، في سياق انتقال الاقتصاد الروسي إلى اقتصاد السوق، يجب أن يكون لدى كل شخص فكرة عن كيفية عمل النظام النقدي العالمي، ولماذا تتقلب أسعار صرف بعض العملات مقابل عملات أخرى، وكقاعدة عامة وبناء سلوكهم في مجال الادخار والمشتريات. تعتبر هذه المعرفة أكثر أهمية بالنسبة للمؤسسات التي ترتبط أنشطتها بعمليات التصدير والاستيراد، والمحققين، مع تحويل الأموال من عملة إلى أخرى، والعودة: ستساعد هذه المعرفة على تجنب المخاطر غير الضرورية، وتعظيم الأرباح، وتطوير استراتيجية للسلوك في الأسواق المحلية والدولية.
نشأت العلاقات النقدية نتيجة لتطور التجارة الدولية، مما خلق الحاجة إلى تبادل العملات الوطنية.
على سبيل المثال، يريد المصدرون الأمريكيون الذين يبيعون البضائع في فرنسا الدولار، وليس الفرنك، لكن المستوردين الفرنسيين للسلع الأمريكية يريدون الفرنك، وليس الدولار. هذه مشكلة لا يمكن حلها إلا بفضل حقيقة أن الفرنك الفرنسي يستبدل بالدولار في سوق الصرف الأجنبي. في جوهرها، هذه هي العملية الرئيسية في العلاقات الدولية. ومع ذلك، من أجل فهم كيفية تنفيذها وماذا وما هي العواقب التي تنشأ عن تنفيذها المتكرر والواسع النطاق، من الضروري تتبع المنطق الاقتصادي لظهور وتطور النظام النقدي العالمي الحديث.
العلاقات النقدية الدولية: الهيكل والجوهر والآلية.
1. النظام النقدي العالمي ومراحل تطوره.
لكل دولة نظامها النقدي الوطني الخاص بها: ويسمى ذلك الجزء منه، الذي تتشكل فيه موارد النقد الأجنبي ويتم إجراء المدفوعات الدولية، "النظام النقدي الوطني".
على أساس النظام النقدي الوطني، يعمل "النظام النقدي العالمي" - وهو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية الدولية. لقد تطورت على أساس تطور السوق العالمية ومضمونة بالاتفاقيات الدولية.
يتضمن النظام النقدي العالمي "العناصر" الإلزامية التالية:
* وسائل الدفع الدولية؛
* آلية تحديد أسعار الصرف والمحافظة عليها.
* إجراءات موازنة المدفوعات الدولية؛
* شروط قابلية تحويل (عكس) العملات؛
* ساعات عمل أسواق الصرف الأجنبي والذهب.
* حقوق ومسؤوليات المؤسسات المشتركة بين الدول التي تنظم علاقات العملة.
لا شك أن النظام النقدي العالمي لم يظهر على الفور بهذا الشكل المتطور والمعقد. لقد مرت بتطور طويل بدأ بعد الثورة الصناعية وتشكيل النظام الاقتصادي العالمي. تقليديا، يمكن تقسيم هذا التطور إلى ثلاث مراحل.
كان النظام النقدي العالمي الأول هو نظام معيار الذهب.
بدأ معيار الذهب في عام 1867، عندما اعترفت اتفاقية باريس بالذهب كوسيلة مشتركة للدفع في العلاقات الدولية. كانت علامات المعيار الذهبي هي الاستيراد والتصدير الحر للذهب، والتبادل غير المحدود للنقود الورقية بالذهب، والمحتوى الذهبي الثابت للنقود الورقية، وسك العملات الذهبية مجانًا.
وبموجب معيار الذهب، تمت تغطية العجز الناشئ في ميزان المدفوعات بالذهب فقط، مما أدى دائمًا إلى انخفاض احتياطيات الذهب في البلاد. وبما أن محتوى الذهب في النقود الورقية لم يتغير، فإن كمية الأموال في البلاد انخفضت حتما، مما أدى إلى انخفاض الطلب الفعلي والأسعار. ونتيجة لذلك، فإن تدفق الذهب بين البلدان ينظم تلقائيا ميزان المدفوعات.
الذهب سلعة إنتاجها محدود بسبب محدودية الاحتياطيات في الطبيعة وصعوبات استخراجها. ولهذا السبب، في ظل معيار الذهب، لم تتمكن الحكومة من زيادة كمية النقود الورقية المتداولة بشكل تعسفي وبالتالي تحفيز التضخم. أدى استقرار التداول النقدي وأسعار الصرف المستقرة إلى تحفيز التجارة الدولية، حيث تقلصت بسبب عدم اليقين بشأن نتائجها. وفي الوقت نفسه، فإن الربط الصارم لصرف العملات بالذهب لم يسمح بالمناورة، خاصة خلال فترات تراجع الإنتاج والأزمات.
وفي ظل هذه الظروف، رفضت بعض الدول استبدال الأوراق النقدية بالذهب.
في بداية القرن العشرين. نشأت صعوبات جديدة في استخدام المعيار الذهبي. إن التوسع في الإنتاج وزيادة كتلة السلع يتطلبان زيادة في كمية النقود المتداولة. ولكن بما أن الوحدة النقدية كانت مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بكمية النقود، وتغير احتياطيات الذهب ببطء، فقد كان هناك ميل إلى انخفاض حصة الذهب في المعروض النقدي في الاحتياطيات الرسمية. تطلب التدخل الحكومي المتزايد في الاقتصاد، والذي بدأ خلال هذه الفترة، آلية مرنة لتغيير المعروض النقدي في البلاد، وهو الأمر الذي كان مستحيلاً في ظل معيار الذهب. بدأت أموال الائتمان تحل محل الذهب بشكل متزايد. وقد تسارعت العملية التي بدأت بسبب الحرب العالمية الأولى، ونتيجة لذلك تم استبدال معيار الذهب بمعيار تبادل الذهب.
كان معيار تبادل الذهب يعتمد على الذهب والعملات الرائدة التي يمكن استبدالها بالذهب. وقد تم تبنيه في مؤتمر جنوة الاقتصادي الدولي في عام 1922. وحافظ النظام الجديد على تعادلات الذهب، ولكنه أعاد نظام أسعار الصرف المتقلبة بحرية.
تم تنظيم أنظمة العملة من خلال تنفيذ سياسة العملة النشطة، وتطوير القواعد والقواعد الدولية. في السنوات اللاحقة، بدأ بعض الاستقرار في علاقات العملة، ولكن الأزمة العالمية
30 عاما منعت هذه العملية. قبل بداية الحرب العالمية الثانية، لم يكن لدى أي دولة تقريبًا عملة مستقرة، وخلال الحرب، فرضت جميع البلدان، بغض النظر عن مشاركتها فيها، قيودًا على العملة وجمدت سعر الصرف.
إن خطر تكرار أزمة العملة التي حدثت بعد الحرب العالمية الأولى أجبر على تطوير نظام نقدي عالمي جديد خلال الحرب العالمية الثانية. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه بحلول هذا الوقت، انتقل زعيم التنمية العالمية من أوروبا إلى الولايات المتحدة، وفي الواقع تم النظر في مشروعين: أمريكي وإنجليزي. وكلاهما انطلق من الحفاظ على معيار صرف الذهب، وحرية التجارة وحركة رأس المال، وتثبيت أسعار الصرف.
وفي عام 1944، ونتيجة للاتفاقية، تم اعتماد نظام بريتون وودز النقدي. نصت على معيار لتبادل الذهب يعتمد على الذهب ونظامين احتياطيين - الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي، وإنشاء منظمتين نقديتين وائتمانيتين دوليتين:
صندوق النقد الدولي (IMF) والبنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD). واستمر هذا النظام حتى عام 1971، حيث تم إيقاف صرف الدولار بالذهب وبدأ تثبيت سعر صرف الدولار في سوق الصرف الأجنبي تحت تأثير العرض والطلب. وفي عام 1976، اعتمدت الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي التعديل الثاني لميثاق صندوق النقد الدولي في كينغستون، جامايكا، مما أرسى الأساس للنظام النقدي الرابع. وفقا لهذا النظام، توقف الذهب عن العمل كأموال عالمية؛ وبدأ بيعه في السوق بأسعار تعكس العرض والطلب. حصلت كل دولة على الحق في اختيار أي طريقة لتحديد سعر الصرف.
2. سعر الصرف وسوق الصرف الأجنبي.
نظرًا لأنه أثناء التسويات يصبح من الضروري دفع الفواتير بعملات البلدان الأخرى، فأنت بحاجة إلى شرائها. يتم شراء وبيع العملات في أسواق الصرف الأجنبي. سوق الصرف الأجنبي هو مجمل جميع العلاقات التي تنشأ فيما يتعلق بمعاملة الصرف الأجنبي. هذا مركز تم إنشاؤه رسميًا حيث يتم شراء وبيع العملات الأجنبية. هناك العديد من المنظمات والوسطاء الأفراد الذين يعملون في سوق الصرف الأجنبي. يشمل سوق الصرف الأجنبي في المقام الأول البنك المركزي والبنوك التجارية الكبيرة والمتعاملين والوسطاء غير المصرفيين. يتم بيع وشراء الجزء الأكبر من العملة المتداولة في السوق في شكل غير نقدي، ولا يمثل سوى جزء صغير حصة التداول النقدي.
هناك أسواق العملات العالمية والإقليمية والوطنية. وهي تختلف في عدد العملات المستخدمة وحجم المبيعات وطبيعة معاملات الصرف الأجنبي. أسواق العملات العالمية تقع في لندن، نيويورك،
زيوريخ، طوكيو، سنغافورة. وهم يقومون بإجراء المعاملات بالعملات الأكثر شيوعًا في التداول العالمي، وبغض النظر عن موثوقية الممارسة، فإنهم لا يقومون بإجراء المعاملات بالعملات المحلية. في الأسواق الإقليمية، تتم المعاملات بالعملة الأكثر شيوعًا في المنطقة المحددة. يوجد سوق وطني للصرف الأجنبي في كل دولة تقريبًا.
يعد نظام العملة الوطنية جزءًا من النظام النقدي للبلاد، حيث يتم تشكيل واستخدام موارد النقد الأجنبي، ويتم تنفيذ معدل دوران المدفوعات الدولية. يتم تشكيل أنظمة العملة الوطنية على أساس التشريعات الوطنية، مع مراعاة قواعد القانون الدولي. وتتحدد معالمها حسب ظروف ومستوى تطور اقتصاد البلاد وعلاقاتها الاقتصادية الخارجية ومهام التنمية الاجتماعية. يشير سعر الصرف إلى سعر وحدة نقدية واحدة معبرا عنها بالوحدة النقدية لبلد آخر. هناك فرق بين سعر المشتري، أي السعر الذي يشتري به البنك العملة الأجنبية بالسعر الوطني، وسعر البائع الذي يبيع به العملة الأجنبية بالعملة الوطنية.
والفرق بين سعر البائع والمشتري هو علامة، يتم إنفاقها لتغطية تكاليف تنظيم العمليات ويشكل ربحا للبنوك.
يتم التعبير عن المساواة بين العملات الوطنية على أساس القيمة، في جوهرها، من خلال القدرة على مقارنة تكلفة السلع المختلفة المنتجة في بلدان مختلفة، أو بشكل أكثر دقة، باستخدام سعر الصرف، تتم مقارنة أسعار السلع في بلدان مختلفة. ونتيجة لذلك، يتم تحديد ربحية شراء السلع أو استثمار رأس المال في الاقتصاد في الخارج مقارنة بدولة معينة.
يعتمد سعر الصرف على عوامل كثيرة، وفي المقام الأول على العرض والطلب على العملة في السوق، وبالتالي فإن جميع العوامل المؤثرة على العرض والطلب على العملات وسعر صرفها. وتشمل هذه العوامل ارتفاع معدلات نمو الدخل القومي في بلد معين. وستكون نتيجة ذلك زيادة دخل المواطنين الأفراد، وزيادة الطلب الكلي على السلع، بما في ذلك المستوردة، مما سيؤدي إلى زيادة الطلب على العملات الأجنبية وزيادة سعر صرفها. إن التغيير في تفضيلات المستهلكين الذين يركزون على السلع المستوردة سوف يتصرف بطريقة مماثلة.
ارتفاع معدلات التضخم في البلاد يضمن العملة الوطنية، ويبدأ سعر صرفها في الانخفاض مقارنة بعملات الدول التي تكون فيها معدلات التضخم أقل. إن العواقب السلبية لذلك تشعر بها في المقام الأول البلدان التي لديها حجم كبير من المعاملات الدولية. ولذلك، يجب حساب أسعار الصرف الحقيقية، أي تعادل القوة الشرائية، وهو نسبة أسعار السلع والخدمات المماثلة المنتجة في البلدان التي تتم مقارنتها.
ميزان المدفوعات في البلاد له أيضًا تأثير معين على سعر الصرف.
إذا كانت الميزانية العمومية إيجابية، فإن سعر صرف العملة الوطنية يرتفع، فيشتريها المدينون الأجانب أكثر بكثير، والعكس صحيح. وفي الوقت الحالي، يتأثر ميزان المدفوعات بشكل متزايد بتحركات رأس المال، مما يؤثر أيضًا على سعر الصرف.
تعتمد حركة رأس المال إلى حد كبير على الفرق في أسعار الفائدة في مختلف البلدان. فارتفاع سعر الفائدة يحفز استيراد رأس المال إلى البلاد، وانخفاض السعر يجبرها على البحث عن استخدام رأس المال الحر في الخارج، مما يزيد من عدم استقرار ميزان المدفوعات. وتشجع أسعار الفائدة المنخفضة في البلدان الأخرى البنوك على شراء العملات الأجنبية منها، مما يزيد من المعروض منها. ونتيجة لذلك، يرتفع سعر صرف العملة الوطنية.
بالإضافة إلى ذلك، قد يتأثر سعر الصرف بتطور المضاربة على العملة، والشعبية والثقة في عملة معينة، والتوقيت الفعلي للمدفوعات الدولية، وبالطبع السياسة النقدية للدولة.
يمكن أن يكون سعر الصرف من نوعين. الأول هو سعر الصرف العائم بحرية، أو كما يطلق عليه أيضًا، العائم. في ظل أسعار الصرف العائمة، يتم تحديد سعر الصرف، مثل أي سعر آخر، من خلال قوى العرض والطلب في السوق. تعتبر التقلبات الكبيرة تحت تأثير العرض والطلب نموذجية لأسعار صرف العملات القوية والضعيفة.
ويتحدد حجم الطلب على العملات الأجنبية حسب احتياجات الدولة من استيراد السلع والخدمات، ونفقات السياح، ومختلف أنواع المدفوعات التي تلتزم الدولة بسدادها. وسيتم تحديد حجم المعروض من العملة من خلال حجم صادرات الدولة، والقروض التي تتلقاها الدولة، وما إلى ذلك.
وبطبيعة الحال، فإن ذكر أن سعر الصرف يتشكل تحت تأثير العرض والطلب في حد ذاته لا يكفي، مما يدل على الفائدة الحقيقية التي تؤثر على علاقات سعر الصرف. يتأثر الطلب والعرض من العملات الأجنبية، وبالتالي سعر الصرف، بشكل مباشر أو غير مباشر بمجموعة العلاقات الاقتصادية الكاملة للبلد. سواء الداخلية والخارجية.
ومن العوامل التي تؤثر بشكل مباشر على ديناميكية أسعار الصرف مثل الدخل القومي ومستوى تكاليف الإنتاج، القوة الشرائية الحقيقية للنقود ومستوى التضخم في البلاد، حالة ميزان المدفوعات مما يؤثر على الطلب. والمعروض من العملات، والثقة في العملة في السوق العالمية.
في هذه الحالة، تكون الدولة خارج سوق الصرف الأجنبي، ويتم تحديد السعر فقط على أساس الطلب والعرض للعملات، أي أنه مرن تمامًا.
ويوجد نوع آخر عندما تقوم الحكومة بإصلاح أسعار الصرف بشكل صارم. وهذا يسبب وضعا مختلفا في سوق العملات.
مع سعر صرف ثابت جامد، والذي تم تحديده لفترة معينة، لا يتغير العرض والطلب، كقاعدة عامة، مما يعكس الطلب والعرض الثابت نسبيًا للعملة بسعر معين. مع تغير سعر الصرف، يتغير العرض والطلب على العملة وفقًا لذلك.
ومن الناحية العملية، نادرا ما توجد نماذج سوق الصرف الأجنبي هذه في شكلها النقي، ويتم استكمال أحدهما بالآخر حسب الحاجة.
إن السياسة النقدية المتبعة لها تأثير معين على الوضع الداخلي للبلاد ومكانتها في الاقتصاد العالمي.
لذلك، عند تنفيذ الإصلاحات في روسيا، منذ البداية، تم إيلاء الكثير من الاهتمام لعلاقات العملة. أدى تحرير سوق الصرف الأجنبي إلى تنظيم سوق الصرف الأجنبي باستخدام آليات تعويم حرة وخاضعة للرقابة.
وبالتالي، هناك ثلاثة طرق لتحديد أسعار الصرف:
* على أساس تعادلات الذهب (بموجب معيار الذهب)؛
* نظام أسعار الصرف الثابتة.
* نظام أسعار الصرف العائمة، المتقلبة حسب العرض والطلب.
1.3. علاقات العملة والنظام النقدي.
أدى تطور التجارة الخارجية إلى الحاجة إلى تبسيط المدفوعات الدولية، والتي تنطوي على الأوراق النقدية الوطنية في العلاقات الاقتصادية الدولية. أي وحدة نقدية وطنية هي عملة وتؤدي وظيفة المال العالمي، ولكن أي بائع في السوق العالمية يفضل الحصول على ما يعادل بضائعه بعملة بلده، وبالتالي فإن الاتصالات والتفاعل بين الاقتصادات الوطنية والعالمية تكون دائمًا ينعكس في العملة. وهذا يعني الحاجة إلى استبدال الوحدات النقدية لدولة ما بأموال دولة أخرى. تسمى المجموعة الكاملة للعلاقات المالية التي تنشأ عند تنفيذ العمليات التجارية والإقراض واستثمار رأس المال وما إلى ذلك أثناء عمل الاقتصاد العالمي بعلاقات العملة. تظهر ميزات واتجاهات جديدة في مجال علاقات العملات:
* يجري تعزيز الوظائف الدولية للعملات الوطنية (تشارك الوحدات النقدية الوطنية في المدفوعات الدولية)؛
* يتم تحديد حجم مشاركة أي عملة في تداول المدفوعات الدولية من خلال مجموعة معقدة من العوامل (التاريخية والاقتصادية والقانونية الدولية)، بما في ذلك السياسة الوطنية؛
* لا يوجد أساس نقدي واحد في المجال النقدي - المال العالمي؛
* في ظل ظروف قابلية التحويل الحر للعملات وتدفق رأس المال بين البلدان، تصبح الحدود بين تداول الأموال المحلية وتداول المدفوعات الدولية غير واضحة؛
* إن الاتجاه نحو اندماج الأسواق النقدية والائتمانية الوطنية والدولية يمهد طريقه في سياق استمرار خصوصية وخصائص الأسواق النقدية والائتمانية الوطنية.
ظهرت عناصر معينة من علاقات العملة في العالم القديم في شكل الكمبيالات. كان هناك أيضًا صرافون خاصون يشاركون في صرف العملات. مع تطور التبادل الدولي وظهور الإنتاج الرأسمالي، بدأت البنوك في إجراء التبادلات. ظهرت علاقات العملة اليوم نتيجة لنمو القوى المنتجة، وإنشاء سوق عالمية ونظام اقتصادي عالمي، وتدويل نظام العلاقات الاقتصادية العالمية برمته.
يمكن أن تكون موضوعات علاقات العملة هي الدولة والمؤسسات والمنظمات، وكذلك الأفراد. إذا احتكرت الدولة العلاقات الاقتصادية الخارجية، فيمكن للأفراد والكيانات القانونية المشاركة فيها بطريقة محدودة للغاية وفقط بإذن خاص من هيئات الدولة. في الاقتصاد الحر، تكون القيود المفروضة على المشاركة في العلاقات الدولية ضئيلة وتؤثر فقط على مجال النشاط الذي يخضع لاحتكار الدولة.
تعتبر علاقات العملة، مثل جميع العلاقات الاقتصادية الدولية، ثانوية، وتستمد من العلاقات الإنجابية التي تتطور داخل البلد. إنهم يعتمدون على ديناميات ومعدلات النمو الاقتصادي، وعلى العلاقة بين العرض والطلب في السوق الوطنية، ولكن في السنوات الأخيرة تأثروا بشكل متزايد بعملية تدويل الإنتاج النامية، وتطور السوق العالمية، وحركة من العمل ورأس المال.
يتطلب تطوير العلاقات النقدية الدولية تنظيمها المحدد، ونتيجة لذلك تم تشكيل أنظمة العملة الوطنية أولا، ثم الدولية. يحدد نظام العملة الوطنية مبادئ تنظيم وتنظيم علاقات العملة داخل بلد معين. وهي جزء من النظام النقدي لبلد معين، ولكنها مستقلة نسبيًا ولها الحق في تجاوز الحدود الوطنية. في كل دولة، يتم تحديد ميزات هذا النظام حسب مستوى التنمية الاقتصادية والعلاقات الاقتصادية الخارجية. يتضمن النظام النقدي الوطني العناصر التالية:
* وحدة العملة الوطنية؛
* سعر الصرف؛
* شروط تحويل العملة؛
* نظام سوق الصرف الأجنبي وسوق الذهب.
* إجراءات المدفوعات الدولية للبلاد؛
* تكوين وإدارة احتياطيات البلاد من الذهب والعملات الأجنبية؛
* وضع المؤسسات الوطنية المنظمة للعلاقات النقدية في البلاد.
استنادا إلى أنظمة العملة الوطنية والدولية
(العالم) النظام النقدي، وهو شكل من أشكال تنظيم علاقات العملة المضمونة بالاتفاقيات بين الدول. وهي تسعى إلى تحقيق أهداف اقتصادية عالمية ولديها آلية عمل محددة. عناصرها الرئيسية هي:
* وسائل الدفع الدولية الرئيسية (العملة الوطنية، الذهب، وحدات العملة الدولية - حقوق السحب الخاصة، وحدة نقدية أوروبية)؛
* آلية تحديد أسعار الصرف والمحافظة عليها.
* إجراءات موازنة المدفوعات الدولية؛
* شروط قابلية التحويل (قابلية التحويل) للعملات؛
* نظام أسواق العملات الدولية وأسواق الذهب؛
* وضع المؤسسات بين الدول التي تنظم علاقات العملة.
في اقتصاد السوق، تتم حركة الأموال من بلد إلى آخر، وتبادل وبيع العملات في المقام الأول من خلال أنشطة البنوك التجارية الكبيرة. وتمتلك هذه البنوك شبكة من الفروع في بلدان مختلفة أو حسابات بالعملة الأجنبية في بنوك في بلدان أخرى.
من خلال إجراء المعاملات التجارية وغيرها من المعاملات الاقتصادية الأجنبية من خلال هذه البنوك، تتاح للعملاء الفرصة لإيداع الأموال في حسابات مصرفية في بلد ما، وإذا لزم الأمر، تحويل هذه الودائع إلى بلد آخر بعملة مختلفة.
الوكلاء الاقتصاديون الرئيسيون لسوق الصرف الأجنبي هم المصدرون والمستوردون وأصحاب محافظ الأصول. جنبا إلى جنب مع المواضيع "الأساسية" لسوق الصرف الأجنبي - المصدرون والمستوردون، الذين يشكلون العرض والطلب الأساسي للعملات، و "الثانوية" - هؤلاء المشاركون في سوق الصرف الأجنبي الذين يتاجرون مباشرة بالعملات. هذه هي البنوك التجارية وسماسرة العملة والتجار. إن تعريف "الثانوي" تعسفي للغاية، حيث أن حوالي 90٪ من جميع المعاملات في سوق الصرف الأجنبي حاليًا لا تتعلق بعمليات التداول. معظم عمليات تداول العملات هي لعبة بورصة عادية بغرض تحقيق الربح، حيث تظهر أسعار صرف العملات ككائن.
أهم المواضيع في مجال تداول النقد الدولي هي الهيئات الحكومية. تؤثر العلاقات النقدية والائتمانية في الاقتصاد العالمي على المصالح الوطنية للدولة. ومن الطبيعي أنه في سياق تطور هذه العلاقات تم تطوير قواعد وقوانين تنظم هذه العلاقات وتكون مقبولة من وجهة نظر المصالح الوطنية.
تحتل العملة الاحتياطية مكانة خاصة في النظام النقدي الوطني.
وهو يعمل على تحديد تعادل العملة، ويستخدم لإجراء التدخل في صرف العملات الأجنبية، ويمكن أن يكون بمثابة وسيلة للدفع.
رسميًا، يتمتع الدولار الأمريكي بوضع العملة الاحتياطية، ولكنه في الواقع بمثابة المارك الألماني والين الياباني.
تنظيم الدولة لسعر الصرف.
2.1. ضرورة وأهداف تنظيم الدولة لسعر الصرف.
تنقسم الإجراءات الحكومية التي تؤثر على سعر الصرف عادة إلى تدابير تنظيمية "غير مباشرة" و"مباشرة".
جميع أدوات السياسة النقدية والمالية للبنك المركزي في البلاد لها تأثير غير مباشر على سعر الصرف.
على سبيل المثال، إذا اتخذ البنك المركزي تدابير تهدف إلى خفض التضخم في الاقتصاد الوطني، فسيؤثر ذلك بالتأكيد على سعر صرف العملة الوطنية: مع انخفاض التضخم (وغيره من الظروف المتساوية)، سوف يستقر سعر الصرف. وبالتالي، فمن خلال خفض التضخم، يكون للبنك المركزي تأثير غير مباشر على سعر الصرف.
ومع ذلك، فإن تدابير التنظيم المباشر لسعر الصرف توفر تأثيرًا أسرع وأكثر وضوحًا. وتشمل هذه في المقام الأول: سياسة سعر الخصم للبنك المركزي وتدخلات الصرف الأجنبي في أسواق الصرف الأجنبي الخارجية. وذلك من خلال رفع نسبة الخصم
(أي الفائدة التي يتقاضاها البنك المركزي من البنوك التجارية مقابل تقديم قرض لها)، يؤثر البنك المركزي بشكل مباشر على سعر صرف العملة الوطنية في اتجاه زيادتها. ففي ظل ارتفاع أسعار الفائدة، تحصل البنوك التجارية على قروض أقل وتشتري كميات أقل من العملات الأجنبية في أسواق الصرف الأجنبي. ويؤدي انخفاض الطلب على العملة إلى ارتفاع سعر صرف العملة الوطنية.
من خلال التدخل في النقد الأجنبي، يقوم البنك المركزي ببيع (أو شراء) عملة بلده في أسواق الصرف الأجنبي الخارجية: تساعد المبيعات على خفض سعر الصرف، وتساعد المشتريات على زيادته. تدابير تنظيمية مباشرة مماثلة
استخدمه نظام الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) بنشاط للتغلب على انخفاض الدولار في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات. وتضمنت خطة دعم الدولار رفع سعر الفائدة المصرفية والتدخل على نطاق واسع في النقد الأجنبي. إن تنفيذ هذه الخطة جعل من الممكن إيقاف انخفاض الدولار أولاً في الثمانينيات. حتى أن سعر الصرف بدأ في النمو، حيث وصل إلى الحد الأقصى لقيمته في عام 1985. ومن الجدير بالذكر أن مثل هذه الزيادة في سعر صرف الدولار لم تكن ممكنة إلا في ظل ظروف السياسة النقدية الصارمة التي اتبعتها الحكومة باستمرار. وكان الاتجاه الرئيسي لهذه السياسة هو التخفيض الشامل في الإنفاق الحكومي.
طريقة مباشرة أخرى لتنظيم سعر الصرف هي
"تخفيض قيمة العملة" (أو إعادة تقييم) العملة الوطنية. يهدف تخفيض قيمة العملة إلى خفض قيمة العملة، ويهدف رفع القيمة إلى زيادتها (قبل إلغاء معيار الذهب، كان انخفاض قيمة العملة يعني انخفاضًا رسميًا في محتوى الذهب في العملة، وكان إعادة التقييم يعني زيادة). في عصرنا هذا، يتم تخفيض قيمة العملة عن طريق تخفيض سعر صرف العملة الوطنية مقارنة بعملات الدول الأخرى، وهو ما تعلنه الهيئة التشريعية للبلاد.
تتم إعادة التقييم أيضًا كزيادة تشريعية في سعر الصرف. إن تأثير هذه التدابير على مجالات مختلفة من الاقتصاد متناقض للغاية.
على سبيل المثال، يعتبر انخفاض قيمة العملة في عواقبه الاقتصادية سلبيا، لأنه يؤدي إلى انخفاض الإيرادات بالعملة الوطنية، ولكنه يسمح للمستوردين والمقرضين الذين يقدمون رأس المال للمقترضين الأجانب بالحصول على فوائد إضافية.
كما هو الحال في جميع مجالات العلاقات الاقتصادية العالمية، في مجال تنظيم العملة، تضطر الدولة إلى المناورة بين الليبرالية
(الحرية الاقتصادية الكاملة) ومختلف أنواع القيود. لا توجد حرية كاملة في مجال علاقات العملة في أي مكان. يجوز للدولة، على سبيل المثال، أن تمنع المصدرين الوطنيين من بيع العائدات في السوق وتلزمهم باستبدالها بالعملة الوطنية بالسعر الرسمي. وهكذا، تشكل الدولة احتياطياتها من النقد الأجنبي، والتي تستخدمها بعد ذلك لدفع الالتزامات الدولية، وتدخلات النقد الأجنبي، والمخزونات الاحتياطية، وما إلى ذلك. وتحدد قيود الصرف الأجنبي درجة تكلفة (قابلية تحويل) العملات.
إن طريقة أو ترتيب قابلية التحويل (العكس) للعملة الوطنية مهم للغاية. ويحدد شروط إدراج الاقتصاد الوطني في الاقتصاد العالمي، وإمكانية الاستفادة من مزايا التقسيم الدولي، والعمل، وحركة رأس المال داخل وخارج البلاد. يحدد نظام قابلية التحويل ثلاثة أنواع من العملات: "العملة القابلة للتحويل بحرية" (FCC)،
"قابلة للتحويل جزئيًا" و"غير قابلة للتحويل"
تتميز العملة القابلة للتحويل جزئيًا بخاصية قابلية التحويل الداخلي والخارجي. تعني قابلية التحويل الداخلي أنه يمكن للمواطنين والكيانات القانونية في بلد معين، دون قيود، شراء العملات الأجنبية بسعر الصرف الحالي وإجراء التسويات مع الشركاء الأجانب بهذه العملة. مع إمكانية التحويل الخارجي، ينطبق التبادل الحر لأي عملات مقابل العملة الوطنية فقط على المواطنين الأجانب والكيانات القانونية.
التحويل الكامل يشمل الداخلية والخارجية. العديد من العملات في العالم تتمتع بهذه الميزة. من بينها، خمسة أو ستة فقط تعتبر مستخدمة بحرية، بمعنى أنها تؤدي وظيفة المال العالمي بشكل كامل. تتم جميع التسويات والمدفوعات الدولية بهذه العملات. العملات المستخدمة بحرية تشمل: الدولار الأمريكي، المارك الألماني، الين الياباني، الجنيه الاسترليني البريطاني، الفرنك السويسري، الدولار الكندي. علاوة على ذلك، فإن الحصة الرئيسية من المدفوعات الدولية (حوالي 70%) تتم باستخدام الدولار الأمريكي.
وهكذا تحافظ العملة الأميركية على مكانتها، رغم انهيار نظام بريتون وودز.
إن عملات تلك البلدان التي تطبق فيها حظر وقيود صارمة على استيراد وتبادل وبيع وشراء العملات الوطنية أو الأجنبية غير قابلة للتحويل. معظم البلدان النامية والدول الاشتراكية السابقة وروسيا وجميع بلدان رابطة الدول المستقلة تقريبا لديها عملات غير قابلة للتحويل. ومع ذلك، بمجرد أن تتحرك دولة ما نحو نوع السوق من الإدارة الاقتصادية وتعتزم الانضمام إلى الاقتصاد العالمي، فإن الانتقال إلى قابلية تحويل العملة الوطنية أمر لا مفر منه. يجب أن نتذكر أن هذه ليست عملية فنية. وهو ينطوي على عواقب اقتصادية عديدة، بما في ذلك عواقب سلبية، على الاقتصادات المتخلفة والأزمات والمتخلفة. وبالتالي، ينبغي أن يتم الانتقال إلى قابلية التحويل تدريجياً، بالتوازي مع إعادة الهيكلة الهيكلية للاقتصاد، وزيادة كفاءته وقدرته التنافسية مع السلع المنتجة في السوق العالمية.
وبالتالي، فإن طبيعة علاقات العملة تعتمد على قابلية تحويل عملة البلد. لا تقتصر قابلية تحويل العملة على الإمكانية الفنية البحتة لتبادلها. وتعني هذه الفئة في جوهرها الاندماج العميق للاقتصاد الوطني في الاقتصاد العالمي. إن قابلية تحويل أي عملة وطنية توفر للبلد فوائد طويلة الأجل من المشاركة في النظام العالمي متعدد الأطراف للتجارة والتسويات، مثل:
* حرية اختيار المنتجين والمستهلكين للأسواق الأكثر ربحية للمبيعات والمشتريات داخل الدولة وخارجها في أي لحظة؛
* توسيع فرص جذب الاستثمار الأجنبي والقيام بالاستثمارات في الخارج.
* تحفيز تأثير المنافسة الأجنبية على الاقتصاد الوطني.
* الارتقاء بالإنتاج الوطني إلى المعايير العالمية من حيث الأسعار والتكاليف والجودة.
* إمكانية إجراء المدفوعات الدولية بالعملة الوطنية.
* إمكانية التخصص الأمثل للاقتصاد الوطني مع مراعاة المزايا النسبية (المادية والمالية والعمالية).
علاقات العملة هي علاقات اقتصادية مرتبطة بعمل المال العالمي وتخدم أنواعًا مختلفة من العلاقات الاقتصادية بين الدول: التجارة الخارجية، وتصدير رأس المال، والاستثمار، وتقديم القروض والإعانات، والتبادل العلمي والتقني، والسياحة، وما إلى ذلك.
نشأت العلاقات النقدية الدولية مع بداية عمل النقود في تداول المدفوعات الدولية وتطورت مع تكثيف التبادلات الدولية وحركة السلع ورأس المال والعمل. أدت الحاجة إلى تبسيط هذه العلاقات إلى تشكيل أنظمة نقدية وطنية وعالمية.
نظام العملة الوطنية هو شكل من أشكال تنظيم علاقات العملة في البلاد، والذي تحدده التشريعات الوطنية مع مراعاة قواعد القانون الدولي.
النظام النقدي العالمي هو شكل من أشكال تنظيم العلاقات النقدية الدولية، يحدده تطور الاقتصاد العالمي ويتم تأمينه قانونيًا من خلال الاتفاقيات بين الدول.
2.2. تدابير تنظيم الدولة.
قابلية تحويل العملة.
مع وجود استقلال نسبي، تؤثر علاقات العملة من خلال ميزان المدفوعات وأسعار الصرف ومعاملات التسوية على الاقتصاد العالمي. وبالنظر إلى حقيقة أن الاقتصاد العالمي يتطور بشكل عفوي، فإن علاقات العملة باعتبارها انعكاسا للعلاقات الاقتصادية العالمية تخضع أيضا للعفوية. ولذلك، فإن التدخل الحكومي، والاتفاقيات بين الدول، وأنشطة المنظمات النقدية والمالية الدولية تهدف، إلى حد ما، إلى إضعاف عفوية هذه العمليات. إن تنظيم الدولة لعلاقات الصرف الأجنبي يجد تعبيره في سياسة الصرف الأجنبي.
السياسة النقدية هي مجموعة من التدابير الاقتصادية التي تنفذها الهيئات الحكومية والمؤسسات المشتركة بين الدول في مجال العلاقات الدولية وغيرها من العلاقات الاقتصادية مع أهدافها الحالية والاستراتيجية. وهو جزء لا يتجزأ من السياسة الاقتصادية العامة للدولة.
ينبغي التمييز بين السياسة النقدية:
* حاضِر؛
* طويلة المدى (بنيوية).
سياسة الصرف الأجنبي الحالية هي التنظيم اليومي والتشغيلي لسوق الصرف الأجنبي الحالي وأنشطة سوق الصرف الأجنبي.
الغرض الرسمي من هذا التنظيم هو الحفاظ على ميزان المدفوعات وضمان حسن سير آلية النظام النقدي الوطني والعالمي.
يتم تنفيذ سياسة الصرف الأجنبي الحالية من قبل وزارة المالية والبنك المركزي وسلطات مراقبة النقد الأجنبي. وأشكال هذه السياسة هي: أ) سياسة الخصم، أي المناورة بمعدل الخصم
البنك المركزي، الذي تم تصميمه، إلى جانب التدابير الأخرى ذات الطبيعة النقدية والمالية، لتنظيم كمية المعروض النقدي المتداول، ومستوى الأسعار، وحجم الطلب الكلي في البلاد، وكذلك التدفق من الخارج و وتدفق رأس المال قصير الأجل إلى الخارج؛ ب) السياسة النقدية، التي يتم تنفيذها حاليًا بشكل أساسي في شكل تدخل في النقد الأجنبي، وهو شراء وبيع العملات الأجنبية من قبل الوكالات الحكومية من أجل التأثير على سعر صرف العملة الوطنية؛ ج) التغيرات في سعر الصرف (تخفيض قيمة العملة، إعادة التقييم)؛ د) التغييرات في نظام قابلية تحويل العملة: تشديد أو على العكس من ذلك، إضعاف القيود المفروضة على العملة؛ هـ) تلقي أو تقديم القروض والإعانات بالعملة الأجنبية للتعويض عن الفجوات الناشئة في المدفوعات الدولية؛ و) تنويع (التوزيع بين مختلف الأغراض) احتياطيات النقد الأجنبي، مما يسمح بتقليل الخسائر المرتبطة بانخفاض قيمة العملة وضمان الهيكل الأكثر ملاءمة للأصول الاحتياطية.
السياسة النقدية (الهيكلية) طويلة المدى هي تنفيذ تغييرات هيكلية طويلة المدى في الآلية النقدية الدولية.
ويتم تنفيذه من خلال مشاركة البلدان في المعاهدات والاتفاقيات بين الدول، وخاصة في إطار صندوق النقد الدولي (IMF)، وكذلك على المستوى الإقليمي. الأنشطة التي يتم تنفيذها في مجال تنظيم العملة بين الدول تحول عناصر النظام النقدي الدولي إلى حالة جديدة تتوافق مع العلاقات الاقتصادية المتغيرة.
يتم تحديد اتجاهات وأشكال السياسة النقدية من خلال الوضع الاقتصادي والنقدي للبلدان، والاتجاهات الرائدة في تطور الاقتصاد العالمي، والتغيرات في قوى البلاد في السوق العالمية.
يتكون سوق الصرف الأجنبي من مستويين. في المستوى الأول، يتم تنفيذ معاملات التجزئة، أي بيع وشراء العملات الأجنبية من قبل الكيانات القانونية والأفراد. إذا كنا نتحدث عن السكان، فقد تم نشر شبكة من مكاتب الصرافة لهم، والتي لا يمكن إنشاؤها إلا كفروع صغيرة لبنك معتمد. أما بالنسبة للكيانات الاعتبارية فهناك أقسام خاصة لها في مثل هذه البنوك. لكن العلاقات هنا هي في الواقع نفسها. يبيع البنك نفسه أو يشتري منهم العملة. كقاعدة عامة، عندما تتصل الشركات بالبنك، فإنها لا تهتم بكيفية حصول البنك على هذه العملة.
تنشئ المؤسسة نوعًا من الارتباط، على سبيل المثال، تطلب بيع العملة بسعر الصرف، ويجد البنك، بصفته وسيطًا، بائعًا إما من عملائه، أو يمكنه اللجوء إلى بنك آخر، والذي لديه في تلك اللحظة فائض من العملات الأجنبية، أو شرائها في سوق الصرف الأجنبي بين البنوك.
المستوى الثاني هو سوق ما بين البنوك. هذا هو المكان الذي يتشكل فيه سعر الصرف. وهنا يوجد غزو، وتدخل من قبل البنك المركزي، أي تنظيم سوق الصرف الأجنبي.
تعد عمليات تبادل العملات بين البنوك إضافة فريدة لسوق ما بين البنوك؛ فهي تجعل من الممكن تركيز العرض والطلب في مكان واحد وتحديد سعر الصرف بشكل أكثر دقة. من خلال إجراء عملياته هنا، يتمتع البنك المركزي بفرصة التأثير على السوق بأكمله، أولاً في سوق ما بين البنوك، ومن خلاله في سوق العملاء - الطبقة الأولى.
التغيرات في سعر صرف العملة الوطنية لها تأثيرات مختلفة على كيانات السوق المختلفة. إن رد الفعل السلبي للمستهلكين الروس على ارتفاع أسعار السلع المستوردة، والذي يتأثر، من بين أسباب أخرى، بانخفاض قيمة الروبل، هو رد فعل عادل تمامًا. ويتفاقم هذا الوضع بسبب العمليات التضخمية ونقص السلع المنتجة وطنيا. ولكن حتى في ظروف تشبع السوق في البلدان المتقدمة، فإن انخفاض قيمة العملة الوطنية يؤدي إلى زيادة في أسعار السلع المستوردة، ويجعلها أقل في متناول المشتري، ويقلل من إمكانية الاختيار، ويقلل في نهاية المطاف من مستوى استهلاك الدولة. سكان. وعليه، إذا تطور الوضع بالاتجاه المعاكس، أي. ويرتفع سعر صرف العملة الوطنية مما يعود بالنفع على المستهلكين.
تقلبات أسعار الصرف بين الشركات المصنعة غامضة. وتعاني الصناعات الموجهة نحو التصدير في المقام الأول من العواقب السلبية المترتبة على ارتفاع قيمة العملة. تؤدي الزيادة في قيمة العملة الوطنية إلى زيادة أسعار السلع المصدرة، ونتيجة لذلك، تنخفض أحجام المبيعات، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى انخفاض الإنتاج. وبالتالي، فإن الزيادة المذكورة بالفعل في سعر صرف الين لدولة يعتمد ازدهارها الاقتصادي إلى حد كبير على مزايا التصدير، يمكن أن يكون لها عواقب وخيمة للغاية.
ومع ذلك، في حالة ارتفاع أسعار الصرف، هناك منتجون يستفيدون منه. وهؤلاء هم الذين يعتمد إنتاجهم على المواد الخام والمواد والمعدات المستوردة. تخفيض تكلفة المنتجات المستوردة يقلل من تكاليف الإنتاج ويعزز مكانة الشركة في السوق. هناك صناعات تتفاعل بشكل سيئ مع تقلبات أسعار الصرف. وهي تلك التي يقتصر إنتاجها على السوق المحلي ولا يرتبط بالتصدير أو الاستيراد.
من المفهوم أنه بغض النظر عن العواقب التي تؤدي إليها تقلبات أسعار الصرف بالنسبة لكيانات السوق المختلفة، فإن الوضع الأمثل، بحكم إمكانية التنبؤ به، سيكون سعر صرف مستقر للعملة الوطنية كشرط مهم لنجاح النشاط الاقتصادي.
ولتوضيح التبعات الاقتصادية الكلية لتقلبات أسعار الصرف، نذكركم أنه يمكن اعتبار الصادرات والواردات من مكونات إجمالي النفقات. وتوفر الصادرات، مثل الاستثمار والاستهلاك، قوة دافعة لنمو الإنتاج الوطني والدخل وفرص العمل. وزيادة الصادرات هي زيادة في السلع المشتراة فعليا التي تنتجها الصناعة الوطنية، أي زيادة في الطلب الكلي.
وبناء على ذلك فإن زيادة الواردات تعني زيادة في استهلاك السلع المنتجة في الخارج وانخفاض الطلب الكلي على السلع المحلية.
ومن هذا يمكننا أن نستنتج تأثير تقلبات أسعار الصرف على الطلب الكلي. إن ارتفاع قيمة العملة يجعل الوضع أسوأ بالنسبة للمصدرين وأفضل للمستوردين، أي. كلا العاملين، من وجهة نظر إجمالي الطلب، يعملان في نفس الاتجاه - نحو انخفاضه. إن انخفاض قيمة العملة، الذي يساهم في زيادة الصادرات والواردات، يمكن أن يساهم في نمو الطلب الكلي، أي حجم الإنتاج الوطني الذي يمكن شراؤه، مع تساوي العوامل الأخرى.
أما بالنسبة لتأثير سعر الصرف على إجمالي العرض، أي حجم الإنتاج الذي يمكن إنتاجه، فهنا الوضع هو عكس ذلك. دعونا نتذكر أن انخفاض قيمة العملة يؤدي إلى زيادة أسعار المواد الخام واللوازم والمعدات المستوردة. وهذا يؤدي إلى زيادة في تكاليف الإنتاج، وقد تكون النتيجة انخفاض في حجم الإنتاج.
ومن الممكن أن يؤدي الانخفاض الحاد في سعر الصرف إلى دفع الاقتصاد إلى حالة ما يسمى "صدمة العرض"، أي أن يؤدي إلى انخفاض الناتج الحقيقي مع زيادة الأسعار في الوقت نفسه. وفي الوضع الاقتصادي الطبيعي، فإن التأثير السلبي لانخفاض قيمة العملة على إجمالي العرض يقابله زيادة في صافي الصادرات. ومع ذلك، إذا لم يحدث نمو في الصادرات، لأسباب معينة، فإن تأثير صدمة العرض على النظام الاقتصادي بسبب الانخفاض الحاد في سعر الصرف يمكن أن يكون كبيرا.
خاتمة.
وفي سياق تعميق التكامل بين اقتصادات البلدان الصناعية، يلعب النظام النقدي دورا متزايد الأهمية ومستقلا في العلاقات الاقتصادية العالمية. وله تأثير مباشر على العوامل التي تحدد الوضع الاقتصادي للبلد: معدلات النمو، الإنتاج، الأسعار، الأجور، وليس معدل نمو الصرف الدولي، إلخ.
هناك أنظمة عملة وطنية وعالمية وإقليمية (بين الدول).
أساس النظام النقدي العالمي والإقليمي هو التقسيم الدولي للعمل وإنتاج السلع والتجارة الخارجية. تعد العلاقات النقدية الدولية أهم عنصر في اقتصاد النقد الأجنبي، حيث تتم من خلالها معاملات الدفع والتسوية في الاقتصاد العالمي. تشكل مجموعة أشكال تنظيم علاقات العملة النظام النقدي الدولي. أساس النظام الدولي هو العملات الوطنية. ويشمل ذلك أيضًا وحدات العملة الاحتياطية الوطنية والجماعية، وأصول النقد الأجنبي الدولية، وتعادلات العملات وأسعارها، وشروط التحويل المتبادل للعملات، والتسويات الدولية وقيود الصرف الأجنبي، وسوق الصرف الأجنبي وأسواق الذهب العالمية، وما إلى ذلك.
تمثل أنظمة العملة الوطنية مجموعة من العلاقات الاقتصادية التي يتم من خلالها تنفيذ دوران المدفوعات الدولية، ويتم تشكيل واستخدام موارد النقد الأجنبي اللازمة لعملية التكاثر الاجتماعي.
يشتمل النظام النقدي العالمي على معايير دولية وائتمانية ومالية ومجموعة معقدة من المعايير التعاقدية الدولية وقانون الدولة.
ضمان عمل أدوات النقد الأجنبي.
تعتمد التنمية الاقتصادية والاستراتيجية الاقتصادية الخارجية للدول الصناعية إلى حد كبير على فعالية آلية العملة ودرجة تدخل الدولة والمنظمات النقدية والمالية الدولية في أنشطة أسواق النقد الأجنبي والمال والذهب.
إن الأهمية المتزايدة للنظام النقدي تجبر البلدان الصناعية على تحسين الأنظمة القديمة والبحث عن أدوات وأساليب جديدة للحكم
– التنظيم الاحتكاري لقطاع النقد الأجنبي على المستويين الوطني وفوق الوطني.
الأدب:
1. Arkhipova A. I. الاقتصاد. موسكو، 1998
2. النظرية الاقتصادية بازيليف. مينسك، 1996
3. ليوبيموف إل إل أساسيات المعرفة الاقتصادية. موسكو، 1997
4. بولاتوف أ.س. الاقتصاد. موسكو، 1996
5. Zubko N. M. أساسيات النظرية الاقتصادية. موسكو، 1999
6. نيكولايفا آي بي النظرية الاقتصادية. موسكو، 19998
7. بوبوف ف.ك. دروس من أزمة العملة في روسيا ودول أخرى. خامسا ه.
1999 العدد 6 ص 100.
8. Nagovitsin A.P. مبادئ العملة للأمن الاقتصادي لروسيا. يكرر. و. 19996 رقم 9.
9. Misikhina S. L. اختيار نظام سعر الصرف في الاقتصاد الانتقالي. يكرر. و. 1996 رقم 9.
10. رايزبيرج بكالوريوس دورة الاقتصاد. موسكو، 1997
11. بوريسوف إي إف النظرية الاقتصادية. قارئ. موسكو. 1995
التدريس
هل تحتاج إلى مساعدة في دراسة موضوع ما؟
سيقوم المتخصصون لدينا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
تقديم طلبكمع الإشارة إلى الموضوع الآن للتعرف على إمكانية الحصول على استشارة.
