Інвестиційні ідеї Smart Value. Точні поради: як сервіс «ІнвестІдеї» обирає найкращі прогнози щодо акцій Фінам інвестиційні ідеї
Тривожна політична обстановка у світі, безперервний розвиток високих технологій та зміна поколінь сформували кілька стійких трендів на світовому інвестиційному ринку. Деякі з них вже зараз здатні принести прибуток понад 25% річних, тоді як інші вистрілять лише через кілька років і цікавлять скоріше для довгострокових інвесторів.
1. Мода на відповідальні інвестиції
Протягом усього року зі сторінок фінансових видань не сходять дві модні абревіатури, що відображають характер інвестицій - ESG (Environmental, Social and Governance) та SRI (Social Responsible Investment). По суті, сюди входять усі види бізнесу, здатні позитивно вплинути на життя суспільства, а також компанії, які приділяють підвищену увагу екологічним та соціальним аспектам. У 2016 році інвестиції в сектор ESG досягли $10,4 трлн, підрахували у Світовому банку.
За оцінками Мінфіну США, соціально значущі інвестиції роблять близько 85% "міленіалів" (молодих людей, що народилися наприкінці 20 століття). Їхній вплив на цей ринок зросте ще сильніше, коли це покоління отримає у спадок від своїх батьків – «бебі-бумерів» – активи вартістю близько $41 трлн.
Розкид потенційних об'єктів для інвестицій у сегменти ESG/SRI величезний – від невеликих стартапів, зайнятих розробкою системи очищення води, до глобальних проектів щодо протидії змінам клімату. Як правило, подібні ініціативи побудовані на нових, ще ніде не випробуваних технологіях і практиках.
Для тих, хто не готовий до венчурних ризиків, аналітики, наприклад Thomson Reuters, ввели рейтинги ESG для компаній з традиційних секторів. Індекси відбивають рівень соціально значимих практик на підприємствах і, зважаючи на все, нерідко впливають на інвестиційні рішення.
Кілька років тому Уоррен Баффет придбав частку понад 9% у Axalta Coating Systems - одному з найбільших у світі виробників автофарб. Акції компанії показують дуже скромне зростання, зате у неї завжди високий ESG-рейтинг і відмінна репутація в галузі управління якістю.
У травні минулого року французький Axa вирішив позбутися тютюнових активів на €1,8 млрд. А в середині 2017 року один з найбільших у світі гравців на перестрахувальному ринку - Swiss Re - оголосив про те, що весь його портфель розміром $130 млрд буде керуватися з урахуванням принципів ESG.
У свою чергу акції мережі супермаркетів органічної їжі Whole Food Markets з 2013 року втратили майже половину своєї вартості, але зараз вважаються недооціненими: мода на ЗОЖ та органічну їжу поступово покращує самопочуття компанії.
Мода на відповідальні вкладення також породила безліч тематичних біржових фондів ETF. Вони не приносять нечуваних прибутків, даючи зазвичай до 10,5% річних у довгостроковій перспективі. Але конкуренція на ринку допомагає приватним інвесторам трохи заощадити. Так, найбільший емітент ETF у світі – фонд BlackRock – нещодавно вдвічі знизив свої комісії на всі випущені ним «соціально відповідальні» папери.
2. Охорона здоров'я нового типу
Коли у сфері охорони здоров'я почали активно впроваджувати технології на основі Big Data та машинного навчання – ця галузь пережила справжній бум. У 2015 році обсяг венчурних інвестицій у напрям Healthcare тільки в США досяг $7,5 млрд. У 2016 році ця цифра склала вже $7,7 млрд.
Цілком імовірно, що зараз ми стаємо свідками другої хвилі цього буму. Аналітики Silicon Valley Bank упевнені, що у 2017 році рекорд буде побитий - за підсумками першого півріччя вкладення у стартапи у цьому секторі вже перевалили за $6 млрд.
Крім того, західні споживачі все менше довіряють хірургам свою красу та довголіття і все більше – медичному сегменту антиейдж, який зосереджений на обліку індивідуальних особливостей та запобіганні захворюванням.
Нові можливості в цій галузі спираються на аналіз величезних масивів історичних даних, всебічне вивчення систем та клітин організму, яке зрештою дозволяє прораховувати та запобігати ризикам для здоров'я кожної людини.
Оскільки бути здоровими і жити довго хочуть усі, проблем із попитом тут не виникає. У той же час, інвестори вже отримали хороше щеплення від надмірного захоплення проривними медичними технологіями. Після компанії Theranos ринок задумався про те, наскільки малозрозумілою і непередбачуваною є ця галузь. Влітку Стенфордський університет запустив стартап, пов'язаний із експрес-аналізами крові, і тепер змушений безперервно повторювати, що нова розробкане має нічого спільного із системою Theranos. Але особливої довіри на ринку ці твердження не викликають.
Через подібні побоювання багато інвесторів віддають перевагу вкладенням в Healthcare через керуючих з галузевим ухилом або вибирають звичні ринку ETF, які цілком підходять для довгострокового заощадження коштів. Наприклад, Platinum International Health Care Fund з листопада 2003 року до кінця жовтня 2017 року забезпечував середню річну прибутковість на рівні 9,73%.
3. Штучний інтелект набирає сили
У сектор AI довгий час інвестували в основному за двома напрямками – через невеликі стартапи або усередині великих компаній. Тепер ці напрямки перетнулися на ринку. У 2017 році інвестиції в штучний інтелект вийшли на нову стадію - злиття та поглинання. Гіганти ринку активно купують невеликих профільних гравців, і найчастіше це позитивно позначається на їхньому самопочутті на біржі.
За участю компаній, що працюють у сфері AI, минулого року було укладено 591 угоду на загальну суму $4,2 млрд. Тренд очолили технологічні гіганти, які здійснили найбільші угоди M&A. Google, Apple, Intel, Microsoft та Salesforce поглинули за 2016 рік понад 40 компаній, які займаються машинним навчанням, data science, обробкою природних мов та комп'ютерним зором.
Придбання AI-компаній стало одним із драйверів зростання на біржі - та ж Google продовжує зростати на рік на десятки відсотків, незважаючи на суттєві витрати та ризики, пов'язані з впровадженням нових технологій.
Однак не варто забувати, що штучний інтелект – це все-таки трохи про майбутнє. І більшість продуктів на основі AI - як, наприклад, відеосистеми для автопілотів на дорогах від Nvidia - почнуть приносити прибуток ближче до 2020-2030 років.
4. «Поглинання технологій»
Цього року вперше в історії ринку сектор non-tech вклав у приватні технологічні стартапи більше за IT-сектор. Сьогодні 51% коштів, витрачених компаніями зі списку Fortune 500 на техно-стартапи, припадає на гравців, які безпосередньо не заробляють на технологіях, а лише використовують їх у своїй роботі.
За останні кілька років склався цілий список галузей, які активно витрачаються на технологічну складову. Це насамперед фінансисти (Goldman Sachs, Citigroup, American Express), медійники (Disney, Time Warner, Discovery), промисловці (General Electric, Caterpillar), медики (Anthem, Humana) та постачальники бізнес-сервісів (Master Card, Western Union).
Зазвичай, технологічна трансформація з урахуванням придбаних ресурсів допомагає компаніям знизити витрати, розширити присутність, підвищити віддачу від «фізичних» площадок. Тому ринок традиційно реагує на поглинання техно-стартапів підвищенням котирувань материнської компанії.
Одне з найбільших останніх поглинань - угода щодо придбання компанії Jet.com роздрібною мережею Walmart. 2016 року ретейлер заплатив $3 млрд за лідера американського ринку e-commerce. У Walmart впевнені, що отримані технологічні можливості допоможуть зробити сервіс для покупців персоналізованішим і таким чином виділитися серед конкурентів.
Фахівці зазначають, що, за великим рахунком, ретейлери поки що точно не знають, які елементи персоналізації краще працюють - індивідуальне розсилання, персональні рекомендації на основі попередніх покупок або, наприклад, особисті привітання в залі.
Проте компанії для запуску цих опцій у будь-якому випадку доведеться зібрати інформацію про покупця, правильно її обробити та вчасно надати персоналу. А отже, інвестиції в ІТ своєчасні та виправдані. І хоча Walmart не озвучив конкретні технологічні плани, його акції стали впевнено зростати. Тенденція зберігається досі – з початку 2017 року папери компанії додали 29%.
Водночас політика «поглинання технологій» фактично перетворюється на мейнстрім для non-tech-підприємств, тому вже не дає їм істотних вигод порівняно з конкурентами. А ось відсутність подібних вкладень у великого гравця – тривожний знак для інвестора.
5. Китай знову у фаворі
Увага інвесторів регулярно зміщується з розвинених ринків на ті, що розвиваються і назад. Зараз, безперечно, час Emerging Markets. Причина, скоріше, не в доброму самопочутті країн АТР – там також чимало складнощів. Просто вкладатись у ключові розвинені економікище більш ризиковано. Неоднозначна поведінка американського президента Дональда Трампа, його тертя з Конгресом щодо податкової реформи та урагани в США знизили привабливість північноамериканського ринку.
У Європі тим часом ситуація загострюється через ситуацію в Каталонії - найбагатшому регіоні Іспанії. До того ж, зберігається невизначеність з приводу наслідків Brexit.
В результаті інвестори, в першу чергу західні, знову задумалися про економіки, що розвиваються. Тут фондові ринки продовжили відновлення, яке почалося ще минулого року. Станом на кінець жовтня індекс MSCI Emerging Markets зріс на 32,64%, тоді як MSCI World Index – лише на 18,76%. За показниками рік до року країни, що розвиваються, теж попереду - 26,91% зростання проти 23,46%.
На тлі такої динаміки західні інвестори дружно згадали перспективи споживчого сектору в Китаї. За прогнозами McKinsey, через п'ять років чисельність середнього класу в КНР зросте більш ніж удвічі і становитиме 600 млн. чоловік. Це сприяє зростанню котирувань тематичних фондів, таких як Premium China Fund, який інвестує у компанії з лістингом у Гонконгу, материковому Китаї та Тайвані. Середня прибутковість цих паперів за 12 років склала трохи більше 10,5% річних, але за рік з вересня 2016 року по вересень 2017 року зростання їхньої вартості перевищило 28%.
Охочих заробити на китайському споживанні закликають до обережності, вказуючи на непрозорість багатьох структур КНР та корупційні скандали. Втім, те саме говорять про Росію, що не заважає закордонним інвесторам отримувати прибутки на російському ринку. А судячи з риторики Трампа та ситуації навколо Каталонії, Китай та інші ринки, що розвиваютьсякористуватимуться попитом ще довго.
Торговий план:
Купівля від рівня $54,45 з метою $55,7 на термін 8 днів. Потенційна доходність угоди = 2,3%. Стоп лосс, якщо ціна досягне рівня $52,28.
Чинники за:
Cisco Systems збільшує обсяги продажу та показує набагато кращу динаміку, ніж індекс Dow Jones з початку року;
Акції торгуються в каналі, що росте, ймовірно, ціна проб'є рівень опору $57;
Компанія зберігає міцні позиції над ринком телекомунікаційного устаткування.
Cisco (CSCO), ціновий графік:
VK: https://vk.com/bot_bcs
за 8
днів до
54,45 $
54,41 $
Торговий план:
Купівля від рівня $131,0 з метою $134,0 на термін 8 днів. Потенційна доходність угоди = 2,3%. Стоп лосс, якщо ціна досягне рівня $125,77.
Чинники за:
United Technologies збільшує обсяги продажу та знижує витрати;
Ціна акцій підійшла до рівня підтримки, можливе зростання до $140;
Виручка за 1-й квартал 2019 року виявилася вищою за очікування аналітиків;
Можлива глибока корекція американського ринку;
Зростання відсоткової ставки ФРС США.
United Tech. (UTX), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 8
днів до
131,00 $
130,26 $
Торговий план:
Купівля від рівня $20,03 з метою $20,84 на термін 32 дні. Потенційна доходність угоди = 4%. Стоп лосс, якщо ціна досягне рівня $18,43.
Чинники за:
Акції компанії у 2015 році коштували більше $44 і після досягнення мінімуму $12.3 у 2016 році перебували у бічному русі із середньою ціною $18;
Відновлювальний рух ціни розпочався у 2019 році, і зараз папір міцно утримується на рівні $20. Технічно та фундаментально є підстави вважати, що папір продовжить зростання;
Дохід компанії почав відновлюватись з 2017 року після зниження у 2015-2016 роках. Чистий прибуток у 2018 році склав $1.6 млрд і виявився вищим за значення 2014 року $1.0 млрд (за рахунок скорочення нарахованих податків). Операційний прибуток все ще не досяг рівня 2014 року;
Скорочення боргу з $40 млрд до $34 млрд та високі дивіденди у розмірі 4.9% річних.
Можлива корекція S&P500.
Kinder Morgan (KMI), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
місяць до
20,03 $
19,92 $
Торговий план:
Купівля від рівня $33,42 з метою $34,76 на термін 32 дні. Потенційна доходність угоди = 4%. Стоп лосс, якщо ціна досягне рівня $30,75.
Чинники за:
Акції Micron Technology коректувалися протягом усього місяця і зараз досягли рівня підтримки $33;
Показник P/Forward Earnings знаходиться на рівні 6.94, що нижче за середнє значення за п'ять років, що дорівнює 8.61. За цим мультиприкатором папери недооцінені;
Дохід компанії за 2018 рік становив $30.4 млрд порівняно з доходом у 2017 році $20.32 млрд.;
Скорочення рівня заборгованості утричі за останній рік.
Можлива корекція S&P500 на тлі ескалації "торговельної війни" між США та Китаєм.
Micron Technology (MU), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
місяць до
33,42 $
33,95 $
Торговий план:
Купівля від рівня $35,91 з метою $37,35 на термін 32 дні. Потенційна доходність угоди = 4%. Стоп лосс, якщо ціна досягне рівня $33,04.
Чинники за:
Реструктуризація пішла на користь виробнику та постачальнику електроенергії. За чотири роки капітальні витрати зменшилися з $22,4 млрд до $3,6 млрд;
Відповідно, потреба у боргу впала: довгострокова заборгованість скоротилася з $19.9 млрд до $6.4 млрд;
NRG практично вийшла на рівень 2014 року з операційного прибутку, який у 2018 році склав $1.14 млрд проти $1.43 млрд чотирма роками раніше. З огляду на те, що капітальних витрат для цього зараз потрібно в 6 разів менше, це дуже добрий результат.
Наростання напруженості між США та Китаєм може спричинити зниження на фондовому ринку.
NRG Energy (NRG), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 1
місяць до
35,91 $
35,54 $
Торговий план:
Купівля від рівня $136,6 з метою $139,33 на термін 8 днів. Потенційний прибуток угоди = 2%. Обмеження збитку встановлюється на рівні ціни $131,15.
Чинники за:
Ціна акцій Allergan plc утворила глобальну лінію похилої підтримки, що поєднує мінімуми 2008, 2010 та 2012 років, а також грудня 2018-го та лютого поточного року;
Відскок американських індексів від технічної підтримки;
Allergan plc є великою транснаціональною фармацевтичною компанією, яка постійно розширює свій портфель інноваційних препаратів.
Вплив загальної низхідної корекції американських індексів.
Allergan plc (AGN), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 8
днів до
136,60 $
137,89 $
Торговий план:
Купівля від рівня $170,5 з метою $173,91 терміном 8 днів. Потенційний прибуток угоди = 2%. Обмеження збитку встановлюється на рівні ціни $165,42.
Чинники за:
Скоригувавшись до свого горизонтального рівня підтримки, акції Amgen на вчорашній торговій сесії показали відскок від неї;
На тлі призупинення понижувальної корекції американських індексів очікую зростання ціни акцій від поточних рівнів;
Цінова тенденція, що глобально зростає.
Загальні негативні настрої американському фондовому ринку.
Amgen (AMGN), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 8
днів до
170,50 $
171,78 $
Торговий план:
Купівля від рівня $32,17 з метою $32,82 на термін 8 днів. Потенційний прибуток угоди = 2%. Обмеження збитку встановлюється на рівні ціни $30,89.
Чинники за:
Ціна акцій AT&T минулого тижня пробила знизу глобальний горизонтальний дзеркальний рівень підтримки, і зараз ціна торгується над ним;
За американськими індексами сьогодні можливий технічний відскок, чекаю зростання й у паперах цієї компанії;
З грудня 2018 року в акціях спостерігається тенденція зростання.
Східна корекція на американському ринку.
AT&T (T), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 8
днів до
32,17 $
32,22 $
Торговий план:
Купівля від рівня 235,25 руб. з метою 242,60 руб. терміном 20 днів. Потенційна доходність угоди = 4%. Стоп лосс, якщо ціна досягне рівня 214,61 руб.
Чинники за:
Ощадбанк вийшов вгору з фігури "трикутник": лінія підтримки явно була сильніша за лінію опору. Є всі шанси для продовження зростання;
Нещодавня корекція - короткострокове явище в рамках загального тренду, що росте. На графіку це чудово видно;
Ощадбанк залишається в центрі уваги і попит на нього високий, враховуючи фундаментальну силу компанії, дивіденди, що стабільно виплачуються. Все це призводить до обґрунтованого зростання ціни акцій.
Виникнення загальних корекційних настроїв російському ринку акцій;
Спекулятивне поглиблення корекції.
Ощадбанк (SBER), денний графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 20
днів до
233,25 ₽
229,30 ₽
Торговий план:
Купівля від рівня $104,03 з метою $106,8 на термін 9 днів. Потенційний прибуток угоди = 2,7%. Обмеження збитку встановлюється на рівні ціни $99,88.
Чинники за:
Xilinx збільшує обсяги продажу та знижує боргове навантаження;
Ціна акцій увійшла до зони перепроданості, можливе зростання до $110;
Попит на напівпровідники у світі у 2018-2019 роках. сильно зростає;
Компанія зберігає міцні позиції над ринком.
Можлива глибока корекція американського ринку;
Зростання відсоткової ставки ФРС США.
Xilinx (XLNX), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 9
днів до
104,0300 $
102,1500 $
106,8000 $
Торговий план:
Купівля від рівня $24,13 з метою $24,62 на термін 9 днів. Потенційна доходність угоди = 2%. Стоп лосс, якщо ціна досягне рівня $23,19.
Чинники за:
Under Armor збільшує обсяги продажу та знижує боргове навантаження;
Графік акцій опинився у бічному тренді, можливе зростання до $22;
Виручка за 1 квартал 2019 року виявилася вищою за очікування аналітиків;
Компанія зберігає міцні позиції над ринком.
Зростання відсоткової ставки ФРС США.
Under Armor, Inc. (UAA), ціновий графік:
Підключайте робота інвестиційних ідей - "БКС інвестідії"! Це вітрина ідей зі зручними фільтрами у вашому месенджері. Оновлюється миттєво на запит. Бота можна підключити до:
VK: https://vk.com/bot_bcs
Viber: https://viber.com/bcs_robot
FB Messenger: https://m.me/bcsrobot
Telegram: https://t.me/bcs_robot
за 9
днів до
Творці ресурсу invest-idei.ru, який перевіряє якість аналітики, що надається брокерами, спеціально для FO підготували серію матеріалів про сильні та слабкі сторони контенту найактивніших профучасників. У першому матеріалі – огляд рекомендацій компанії БКС.
Плюси
Матеріали публікуються на сайті "БКС-Експрес". З недавніх пір у брокера також існує окремий Telegram-канал для інвестідей, де іноді з'являються ексклюзиви та рекомендації щодо короткострокових угод.
За підсумками спостереження за більш ніж 120 прогнозами від БКС 71% з низ принесли прибуток за 2015-2017 роки. Переважна більшість випускається з прицілом зростання активів. При цьому середня прибутковість за нечисленними «ведмежими» ідеями у БКС більша, ніж за «бичачими» (+8,65% проти +4,95%).
Цікаво, що прогнози БКС зазвичай здійснюються швидше, ніж аналітики спочатку припускають: середній термін утримання позиції становить 116 днів за «планового» року.
Аналітики компанії віддають перевагу американському ринку. Ймовірно, це пов'язано з низькою ліквідністю та вибором інструментів на російському ринку. Втім, багато акцій США, що покриваються, торгуються на Санкт-Петербурзькій біржі.
Незважаючи на «любов» до закордонного, середня дохідність інвестицій по російських акціях вища, ніж за американськими.
З дисципліною – тут ми маємо на увазі, як брокер відстежує та оновлює статус ідеї після публікації, – також усе гаразд. «Закрита по тайм-ауту» означає, що ідею було автоматично закрито після закінчення рекомендованого горизонту інвестицій.
Інвесторам вірять аналітикам БКС: 88% інвестицій отримали позначку «вірю». В інших аналітиків на ринку цей параметр дорівнює в середньому 85%. Така популярність призводить до того, що інвестори однаково оптимістично оцінюють як потенційно прибуткові, і збиткові рекомендації. Таким чином, покладатися на думку більшості при виборі ідей не варто.
І, нарешті, головний параметр – прибутковість. Середня очікувана (прогнозна) прибутковість інвестідей становить 16% річних. У цьому фактична дохідність угод 21%. Це тим, що у середньому ідеї спрацьовують швидше, ніж очікується.
Мінуси
Якщо порівнювати аналітику БКС з рекомендаціями інших компаній (про них ми розповімо в наступних матеріалах), то можна відзначити низьку середню прибутковість на угоду (хоча, при цьому вони мають більше угод). За цим показником БКС отримує 3 бали із 10.
В оглядах рідко виставляються цінові стоп-лоси. Також є випадки, коли одна ідея накладається на іншу. Наприклад, у травні аналітики опублікували на сайті рекомендацію купувати акції американської компанії Macy's по $24. Папери почали падати.
Через деякий час друга ідея була закрита $23. При цьому перша ідея залишається актуальною, і її послідовники поки що зазнають збитків. Очевидно, що формально БКС випустив дві ідеї, одна збиткова, інша прибуткова, але, по суті, у інвесторів, особливо у тих, хто купив по $24, можуть виникнути питання.
Можливо, проблема виникла тому, що рекомендації публікувалися в різних джерелах.
Висновки:
1) Звертайте увагу до ідеї БКС на російські активи.
2) Реальний обрій угоди, швидше за все, буде коротшим, ніж прогнозується (це добре).
3) Слідкуйте за цільовими цінами ідей, рівнями фіксації прибутку та відкриття «коротких» позицій – БКС вміють якось точно визначати розворотні точки.
Сервіс «ІнвестІдеї» дозволяє приватним інвесторам дізнатися, наскільки точними є аналітики у своїх рекомендаціях. Як він працює?
Сервіс «ІнвестІдеї», створений вихідцем з форекс-компанії «Альпарі» Іваном Кликовим, збирає рекомендації брокерів щодо цінних паперів та оцінює, наскільки точними були прогнози. Сайт позиціонує себе як незалежний агрегатор рекомендацій аналітиків щодо акцій та облігацій, валют і біржових товарів.
Ікла, який пропрацював у фінансових компаніях близько десяти років, вважав, що більшість рекомендацій щодо акцій, розрахованих на приватних інвесторів, неточні або помилкові. Кликов, за його словами, вирішував два завдання — зібрати всі рекомендації в одному місці і розібратися, хто з аналітиків дає найточніші прогнози.
На реалізацію проекту пішло 300 тис. руб. інвестицій та кілька місяців роботи — проект було запущено трохи більше року тому і ним користуються 5 тис. осіб на місяць. Сьогодні сервіс дає можливість познайомитись із більш ніж 100 актуальними рекомендаціями десяти брокерів та інвесткомпаній. Серед них БКС, Фінам, Відкриття Брокер, Атон.
У цьому списку немає, наприклад, Ощадбанку CIB або Ренесанс Капіталу, а також міжнародних інвестбанків. Ікл пояснює це тим, що він може використовувати лише загальнодоступну аналітику.
«ІнвестІдеї» також враховують точність прогнозів, співвідношення прибуткових та збиткових ідей та прибутковість від інвестування за рекомендаціями компаній. На підставі цих даних брокерам абоінвесткомпаніям присвоюється рейтинг - максимум п'ять зірок. Поки що, судячи з цього рейтингу, найкращі прогнозисти на російському ринку — БКС, «Відкриття Брокер» та «Фінам».
За даними дослідження Extel Survey 2016, найкращі російські аналітики працюють у Sberbank Investment Research та UBS. А за даними Bloomberg, найбільш точними прогнозистами, наприклад, з акцій Ощадбанку, є аналітики Альфа-банку, JP Morgan і HSBC. Список аналітиків розширюватиметься, обіцяє Кликов. За його словами, зараз на сайті з'являється від п'яти до семи нових ідей щотижня.
Як це працює
Інвестиційні ідеї відбираються вручну — із розсилок чи із сайтів компаній. На «ІнвестІдеях» можна побачити короткий опис рекомендації, очікувану та поточну прибутковість.Кожна рекомендація має «народний рейтинг»: там користувачі можуть припустити, чи дійсно спрацює прогноз.
Ідеї припиняють бути актуальними у трьох випадках, розповідає Кликов: коли ціна інструменту сягає цільового значення, коли брокер чи інвесткомпанія знімає рекомендацію чи за рік. Так, 29 серпня стала неактуальною рекомендація «Фрідом Фінанс» купувати акції акцій Netflix із цільовою ціною $140: пройшов рік, а їхня вартість так і не досягла цього рівня. На момент рекомендації вони коштували $101,5 за штуку, а у вівторок $98.
Загалом, за словами автора проекту, вірних прогнозів виявилося при цьому несподівано багато: за останній рік спрацювали близько 70% інвестиційних ідей. "Але це може бути пов'язане зі зростанням ринку", - припускає Кликов.
У липні у сервісу з'явився робота в Telegram. Він управляється кількома командами і може надсилати прогноз курсу долара, а також нові інвестиційні ідеї щодо акцій або облігацій. Крім того, у бота можна запросити три найпопулярніші в інвесторів ідеї — це прогнози, за які проголосували найбільше користувачів. Робот надсилає короткий опис рекомендації брокера, прогноз за ціною та потенційну прибутковість.
Сервіс поки що працює безкоштовно. Кликов каже, що в майбутньому деякі послуги, наприклад інформація про архівні ідеї, можуть стати платними та надаватися за підпискою.
Чи варто користуватися
Керуючий партнер трейдингової компанії United Traders АнатолійРадченко називає «хорошою» ідею Кликова створити агрегатор рекомендацій щодо цінних паперів: інформації для інвесторів у Росії недостатньо. "Це хороше починання, але в будь-якому випадку сліпо копіювати угоди навіть кращих прогнозистів не варто", - нагадує він.
Однак такому майданчику необхідно бути прозорим, щоб інвестори довіряли його оцінкам і не підозрювали в ангажованості з тими самими брокерськими та інвестиційними компаніями, наголошує він.
Консультант консалтингової групи «Особистий капітал» Дмитро Герасименко вважає, що вдалі прогнози найчастіше є випадковими. «Короткострокові прогнози часто виявляються вірними не через знання аналітиків, а просто тому, що їм пощастило вгадати. Надалі ймовірність точних попадань знижується», — каже він.
При використанні рекомендацій брокерів Герасименко радить ризикувати невеликими сумами. «Але краще розробити довгострокову інвестиційну стратегію та під неї сформувати власний портфель. Досвід показує, що саме так створюються капітали», – заявляє він.
Можеш поділитись інвест. ідеями/інструментами на цей рік, які будуть кращими за ставку рефінансування / депозитів? :)Чого категорично не можна робити новачкові під час інвестування
Почати треба з банальних істин. Інвестувати у фондовий ринок позикові кошти не потрібно ніколи. Досвідчені інвестори використовують позикові кошти брокера, торгуючи із плечем. Але новачкам торгувати на кредитні кошти, використовувати плечі, шортувати акції (продавати акції, яких немає) не варто. Як і не варто купувати в банках інвестиційне страхування життя (інвестиційний продукт та страховка окремо набагато вигідніше) або структуровані продукти. Довірче управління обходимо стороною (на крайній випадок, можна розглянути ПІФи, але робити це потрібно грамотно). Також ніколи не складайте яйця в один кошик, намагаючись, щоб за будь-якої поведінки ринку у вашому портфелі були прибуткові інструменти.
Які інструменти для інвестування вибрати
На мій погляд, депозит - це один із найгірших інструментів для інвестування. На ньому краще тримати кошти, які можуть знадобитися найближчим часом. Але найбільше на біржі вдається заробити, коли довкола всі кричать "все пропало", як це було, наприклад, у 2008 та 2014 роках. Тому ідея тримати долари на депозиті в надійному банку також непогана, нехай навіть якийсь час не вдасться обігравати інфляцію.
Звичайно єврооблігації дуже надійних російських компаній зі ставкою в 5% річних і більше здаються привабливішими, ніж депозити, але вхід на це ринок для дрібного роздрібного клієнта починається від кількох сотень тисяч євро. Є, звичайно, пайові інвестиційні фонди (ПІФи), але розмір їх комісій занадто високий. Витрати при купівлі торгуються на біржі ETF фондів набагато нижчі, але на Московській біржі торгуються тільки ETF від FinEx. Не можу сказати нічого поганого про Фінекса, але й поручитися за цю компанію теж не можу. У будь-якому випадку більше 1/3 я б вкладати в ETF Finex не ризикнув.
На біржі можна купити облігації федеральної позики (ОФЗ), які приносять дохідність не гірше за депозит. Звичайно депозит у надійному банку, та ще й на суму до 1.4 мільйона рублів, – це надійніше вкладення. Облігації все ж таки можуть падати в ціні. Але великий плюс ОФЗ у тому, що ОФЗ можна купувати на , щоб отримати відрахування на одного виду у вигляді 52 тисячі рублів при внесенні суми 400 тисяч рублів на рік. При цьому закривати ІІС і виводити з нього гроші не вийде протягом 3 років (із втратою податкового відрахування можна закрити і раніше), і щороку можна довити по 400 тисяч рублів.
Акції в довгостроковому періоді зазвичай приносять більше, ніж вкладення в облігації, депозити або золото. При довгостроковому інвестуванні стає цікавішим другий тип відрахування на ИИС, коли сума приросту не оподатковується. Даний тип відрахування також цікавий ще й тим, що щорічно можна довносити по 1 мільйону рублів на рік на рахунок. Важливо звернути увагу на те, що у деякихБрокерів дивіденди з ІІС можна отримувати не тільки на ІІС, але і на банківський рахунок.
Купувати акції слід на довгострокову перспективу. При цьому корисно буває відключитися від фону новин, не читати різних аналітиків. Новинами у нас дуже круто маніпулюють, тому навіть до публікацій у солідних виданнях потрібно ставитись критично, намагаючись зрозуміти, кому це може бути вигідно. І саме нагнітання песимізму може стати дуже добрим другом, якщо ви знайдете в собі сили мислити тверезо і протистояти натовпу. Насправді найскладніше в торгівлі на біржі - це зовсім не вибір паперів, а робота зі своїми емоціями.
Як зрозуміти, які акції купувати/продавати
На інших сайтах також вказуються прогнози щодо дивідендів. Але, звичайно, при цьому бувають помилки, у тому числі і в прогнозах. А якісь компанії взагалі можуть відмовитись від виплати дивідендів, як це було нещодавно з Мегафоном.
Якщо новачок побачить прибутковість 16-17% у привілейованих акціях Башнефти, то він може мати бажання купити ці акції на 100% коштів. І це, звичайно ж, буде помилкою. Безумовно перед покупкою будь-якої акції бажано вивчити бухгалтерську звітність, яку компанії, що торгуються на Московській біржі, обов'язково викладають на Сервері розкриття інформації Інтерфакс. Звичайно ж бажано оцінити динаміку зміни різних параметрів, у тому числі виручки, операційного прибутку, чистого прибутку та боргу. Чи не завадить і прочитати статут, щоб зрозуміти, як компанія нараховує дивіденди і в яких випадках.
Звичайно ж, у багатьох немає можливості все це вивчати. Довіряти ж рекомендаціям брокерів годі й говорити, т.к. брокеру вигідно отримувати комісії з обсягу торгів, плюс брокер може продавати/купувати цінні папери на противагу своїм рекомендаціям для клієнтів. В даний момент, кілька інвестиційних спільнот в соц.мережі ВКонтакте безкоштовно дозволяють оцінити багато компаній:
З платної аналітики можна подивитися на Елвіса Марламова.
Думати в будь-якому випадку потрібно все одно своєю головою, але такі спільноти дозволяють звернути увагу на деякі компанії, а також оцінити, як саме роблять досвідчені інвестори. Тим більше, що багато хто з них не даватиме рекомендацій, або через якийсь час запропонує платні послуги.
Загалом я не прихильник тримати 100% дивідендних історій. Якщо компанія розподіляє велику частку прибутку на дивіденди, очевидно, що у розвиток вкладає негаразд. Внаслідок кратного зростання вартості самих акцій може і не бути ніколи. А при відмові виплачувати дивіденди (як це було, наприклад, у випадку з НКНГ) вартість акції може значно зменшитися.
Також я не дуже люблю купувати дивідендні історії, коли компанія може знаходитися на вершині циклу. Наприклад, Северсталь платить дуже гідні дивіденди близько 3% за квартал. Але у 2013-2014 акція Северсталі коштувала 200-300 рублів, а зараз близько 1000 рублів. Якщо вартість металу досягла свого піку, то за падінням її вартості побачимо і падіння котирувань, і дивідендів.
Крім того, ринок не дуже цінує акції з більшим рівнем капітальних витрат. Здавалося б, Газпром платить понад 5% дивідендів, будує купу газопроводів, із закінченням будівництва якого можуть значно зрости грошові потоки, а також прибуток. Але ринок не вірить, що будівництва закінчаться. І, звичайно ж, у ціну акції інвесторами закладається рівень відкатів при будівництві.
За наявності капіталу є величезний сенс придивлятися до західних ринків. Компанії там можуть здаватися переоціненими, а дивіденди низькими, порівняно з російським ринком, але важливо враховувати реальну прибутковість за вирахуванням інфляції, і навіть можливість девальвації рубля.
І звичайно ж, корисно буде почитати asset-allocation Сергія Спіріна, щоб дізнатися про те, що таке розподіл активів і ребалансування портфеля. Конкретних порад, які акції, облігації, дорогоцінні метали,... купувати ви звичайно не отримаєте, зате зможете формувати портфель під свої цілі та завдання, а також уникнете деяких помилок.
Мій інвестиційний портфель
Мій портфель на 100% складається з акцій:
- iДонськЗР п
- АТ "АФК "Система" ВАТ, випуск 05
- АТ "Лензолото" ВАТ, випуск 02
- АТ "ММК" ПАТ, випуск 03
- АТ "Московська Біржа" ПАТ, випуск 01
- АТ "ПРОТЕК" ВАТ, випуск 02
- АТ "Распадська" ВАТ, випуск 04
- АП "Нижньокамськнафтохім" (НКНГ) ВАТ, випуск 02
- АП "АНК "Башнафта" ПАТ, випуск 01
- АП "Мечел" ВАТ, випуск 01
- АП "Саратовський НПЗ" ПАТ, випуск 01
- АП Лененерго
- Акції United Company Rusal Plc
- НДР En+ Group ORD SHS REG S
- АТ "Полюс" ПАТ, випуск 01
- АТ "МРСК Центру та Приволжя" ВАТ, випуск 01
- АТ "МРСК Волги" ПАТ, випуск 01
У мене був досвід вкладення в ПІФи УК Уралсіб, УК Ощадбанк УА (Трійка-Діалог), УК Альянс-Росно, УК Кіт-Фінанс, УК Альфа-Капітал. Недоліків ПІФів стільки, що про це можна написати окрему статтю. Але вкладатися у них більше ніякого бажання немає, т.к. Витрати управління з'їдають пристойний відсоток прибутку, тоді як обігнати ринок в керівником майже будь-коли вдається. Єдиний виняток - це, мабуть, орендні фонди нерухомості, але тільки від надійних компаній, що управляють.
Відомий американський мільярдер Уоррен Баффет звичайно рекомендує новачкам інвестувати через ETF, що торгуються на біржі, які при довгостроковому інвестуванні обганяють більшу частину керуючих, у тому числі через надзвичайно низькі витрати.
Які цінні папери можна придбати новачкові
Новачку я рекомендував би 1/3 коштів вкласти доларовий депозит, 1/3 в ОФЗ, а ще одну третину в дивідендні історії, а саме: АП Саратовський НПЗ, АП Лененерго, АФК Система, АП Башнефть в рівних частках. А далі вже розбиратися докладніше з компаніями, представленими на біржі, при падіннях скорочуючи частку ОФЗ та валютного депозиту, інвестуючи в такі історії, як Русал, Розпадська, Мечел, Полюс, Новатек, Русгідро, Мос.біржа, Яндекс, ФСК, Камаз, НКХП, ВСМПО-Авісма, ФосАгро, Енел, ГазпромНафта, Аерофлот, ЛСР, Мостотрест, Магніт, ...
Але, звичайно ж, найбільшу прибутковість можна отримати, купуючи акції в момент кризи, коли всі навколо кричать, що все зникло. Інші варіанти отримати кратне зростання зустрічаються дуже рідко.
p.s. Якщо потрібна гарантована прибутковість вище за депозит і/або ставки рефінансування - то це звичайно не про акції. При довгостроковому інвестуванні акції справді показували історично вищий результат (на відміну від депозиту, який часто не обганяє навіть інфляцію). Але висока прибутковість у минулому не гарантує таку ж у майбутньому.
