Ang isang bahagi sa pamumuhunan ng isang mutual fund ay nagpapatunay sa karapatan ng may-ari na. Unit ng pamumuhunan ng isang mutual fund. Pagbili at pagkuha ng mga bahagi ng pamumuhunan

Sa kasalukuyan, maraming mga instrumento sa pamumuhunan, para sa paggamit kung saan ang kalahok ay dapat magkaroon ng isang kayamanan ng propesyonal na kaalaman at praktikal na karanasan sa kanilang paggamit. Ang mga mamumuhunan na umaasa ng mataas na kita ay dapat magkaroon ng ilang indibidwal na katangian at mga espesyal na kasanayan. Lalo na sikat sa larangan ng aktibidad sa ekonomiya ang mga pondo ng mutual investment, na nakabatay sa paraan ng pamamahala ng trust property.

Pag-uuri ng mga pondo sa pamumuhunan

Bago mo makilala ang mga pangunahing uri, dapat mong malaman kung ano talaga ang mga pondo sa pamumuhunan. Kinakatawan nila ang isang modelo ng kolektibong pamumuhunan, na nailalarawan sa pamamagitan ng isang natatanging istraktura. Ang mga pondo ay mga complex ng ari-arian na may karaniwang pagmamay-ari ng mga asset, na pinag-iisa ang mga kalahok na may nakabahaging pagmamay-ari. Ang layunin ng paglikha ng mga kumpanya ng pamumuhunan ay pangmatagalang kalikasan at naglalayong i-save at dagdagan ang kapital ng mga shareholder.

Ang aktwal na pagkakaroon ng mga pondo sa pamumuhunan at ang kanilang aktibong pag-unlad ay tinutukoy ng katotohanan na ang isang makabuluhang bahagi ng populasyon na may libreng mga pondo ay hindi alam kung paano pamahalaan ang mga ito o walang mga kasanayan upang mamuhunan nang tama. Kapag ang sitwasyon sa ekonomiya ay nagpapatatag, ang bilang ng mga pondo ay tumataas nang malaki, ngunit ang kanilang aktibidad ay agad na bumababa sa panahon ng isang pandaigdigang o pambansang krisis.

Ngayon mayroong mga sumusunod na uri ng mga organisasyon ng pamumuhunan:

• pagbabahagi;
• pamahalaan;
• kapwa;
• suriin;
• mga bakod;
• stock exchange

Ang mga institusyon ng kahalagahan ng kalakalan, na sa Russian Federation ay kinakatawan sa mga sumusunod na anyo, ay lalo na hinihiling sa mga mamumuhunan:

1. Mga pondo sa equity. Ito ang mga kumpanyang nabigyan ng katayuan ng isang pampublikong kumpanya. Ang mga kalahok sa lugar na ito ng merkado ay kumikita sa pamamagitan ng pamumuhunan ng mga libreng pondo sa mga uri ng mga ari-arian tulad ng mga stock, mga bono, ginto, pera at iba pa. Nabubuo ang tubo sa pamamagitan ng pagtaas ng halaga ng mga securities at iba pang instrumento sa pananalapi kung saan namuhunan ang pera.
2. Mutual funds. Ito ay mga institusyong walang legal na katayuan. Ang interes mula sa financing ay ang pangunahing pinagmumulan ng kita para sa mamumuhunan. Ang antas ng kita ay nakasalalay sa laki ng bahaging nakuha mula sa kabuuang kapital. Ang pormalidad ng mga aktibidad ng mga pondong ito ay mahigpit na kinokontrol ng Federal Law na may petsang Nobyembre 29, 2011 N 156-FZ "On Investment Funds". Dahil dito, ang kontrol sa mga ari-arian ng pondong ito ay isinasagawa ng mga espesyal na institusyon ng pamamahala.

Mayroon ding iba pang mga uri ng mga pondo sa pamumuhunan, ngunit ang mga ito ay alinman sa hindi masyadong epektibo o nasa unang yugto ng pag-unlad. Ang sitwasyong ito ay nagpapahiwatig ng kawalang-tatag ng sistema ng ekonomiya ng estado o ang pagkakaroon ng mas mataas na mga panganib sa pamumuhunan.

Ang pangunahing konsepto ng mutual funds: mga pakinabang at disadvantages

Ang mga pondo sa pamumuhunan sa Russia ay unang nakilala noong 1996. Simula noon, ang dalawang anyo ng mga komersyal na organisasyon ay sumasakop sa isang malaking bahagi ng merkado ng pamumuhunan sa kapital. Ang dahilan para sa katanyagan ng naturang pamumuhunan ay ang pagiging naa-access nito, iyon ay, ang bawat potensyal na mamumuhunan ay maaaring umasa sa pagkakataon na maging isang kalahok sa merkado ng pananalapi. Alinsunod dito, marami ang maaaring tumanggi sa mga deposito sa bangko o sa mga serbisyo ng mga brokerage house. Bilang karagdagan, ang pagiging natatangi ng mga kumpanyang isinasaalang-alang ay nakasalalay sa balanse sa pagitan ng mga posibleng panganib at inaasahang kakayahang kumita.

Ang mga pondo ng mutual investment ay isa sa mga pagpipilian para sa pagsasama-sama ng mga libreng asset ng ilang mga mamumuhunan at pamamahala ng tiwala ng mga pagbabahagi ng mga mataas na kwalipikadong tagapamahala ng isang espesyal na kumpanya ng pamamahala. Ang gawain ng mutual funds ay upang matiyak ang sistematikong paglago sa halaga ng mga bahagi ng kapital, na tinatawag ding mga yunit. Ang mga ito ay mga rehistradong securities na nagpapahiwatig ng mga karapatan ng mamumuhunan sa isang partikular na bahagi ng ari-arian ng pondo.

Ang ganitong uri ng asset ay maaaring ilipat sa ibang tao sa pamamagitan ng mana o regalo. Bilang karagdagan, ang may-ari ng seguridad na ito ay maaaring muling ibenta para sa kasalukuyang presyo sa oras ng transaksyon. Ang laki ng bahagi sa isang investment fund ay higit na nakadepende sa dami ng investments. Kapansin-pansin na ang kontribusyon ng bawat organisasyon ay may malaking pagkakaiba. Ang pinakamababang kontribusyon para sa isang bahagi ay maaaring mag-iba mula sa 2 libong rubles. Upang mag-withdraw ng mga pondo mula sa pondo, kakailanganing ibenta ng kalahok ang kanyang bahagi.

Ang bahagi ng kapital ay maaaring ibenta sa iba pang mga shareholder, ngunit ang proseso ng paghahanap ng mga bagong mamimili ay kadalasang isinasagawa ng isang kumpanya ng pamamahala.

Ang mga pondo ng mutual investment sa Russia ay may isang buong listahan ng mga natatanging pakinabang, bukod sa kung saan ito ay nagkakahalaga ng pagpuna:

1. Propesyonal na pamamahala. Ang mga nakaranasang tagapamahala na may naaangkop na mga sertipiko mula sa Federal Commission for the Securities Market (FCSM of Russia) ay may pananagutan para sa pagiging epektibo ng paggana ng organisasyon.
2. Mababang panganib. Salamat sa mga karampatang desisyon ng mga tagapamahala, ang mga pamumuhunan sa kapital ay sari-sari, sa gayon ay binabawasan ang pagtitiwala ng mga pamumuhunan sa portfolio sa pagbagsak ng mga halaga ng asset at iba pang mga panganib.
3. Maginhawang kondisyon sa pamumuhunan. Ang tapat at pinaka komportableng kondisyon para sa pagsasagawa ng mga aktibidad ay nilikha para sa mga kalahok. Bilang karagdagan, ang shareholder ay maaaring umalis sa kumpanya anumang oras.
4. Mataas na antas ng seguridad sa deposito. Ang isang lisensyadong kumpanya ng pamamahala, mga sertipiko ng mga espesyalista at kontrol ng estado sa mga aktibidad sa pananalapi ng pondo ay responsable para sa ganap na proteksyon ng mga pamumuhunan.
5. Pagkakaroon ng mga benepisyo sa sistema ng buwis. Ang halaga ng kita ay hindi napapailalim sa direktang buwis sa kita.
6. Buong impormasyon. Para sa lahat ng kalahok sa pondo, tanging ang kasalukuyang data at mga indicator na ibinigay na may pare-parehong regularidad ang nalalapat.

Sa kabila ng mga lakas sa itaas ng mutual funds, mayroon din silang ilang menor de edad na disadvantages:

• ang pamumuhunan ay katamtaman o pangmatagalang kalikasan, kaya posible na makuha ang unang kita mula sa mga pamumuhunan pagkatapos lamang ng 1 taon;
• ang kumpanya ng pamamahala ay nagbibigay ng mga serbisyo nito para sa isang bayad, anuman ang kinalabasan ng transaksyon;
• Ang mga namumuhunan ay may pagkakataon na kumita ng pera mula sa kanilang pamumuhunan o maiwang walang tubo.

Ang mga pondo ng mutual investment ay naging popular sa mga mamumuhunan sa panahon ng kanilang aktibidad. Marami sa kanila ang nagsasabing ang mga naturang organisasyon ay isang magandang opsyon para sa pagbuo ng passive income. Gayunpaman, bago magpasya na mamuhunan sa mga pagbabahagi, dapat mong maingat na pag-aralan ang mga tampok ng bawat pondo.

Mga kondisyon para sa pagiging isang shareholder

Ang pangunahing tuntunin ng isang kalahok sa mutual fund ay ang pagkakaroon ng propesyonal na kaalaman sa larangan ng pamumuhunan. Isinasaalang-alang ang mga kasanayan ng mga shareholder, ang mga sumusunod na pondo ay maaaring makilala:

• ordinaryong lipunan;
• asosasyon ng mga karampatang mamumuhunan.

Ang mga shareholder na lubusang lumapit na kumita ng pera sa larangan ng pamumuhunan, sa pamamagitan ng pag-aaral ng kasalukuyang literatura sa mga pamamaraan ng pamumuhunan, may kahanga-hangang karanasan sa pagpopondo ng iba't ibang mga proyekto, at alam din ang lahat tungkol sa foreign exchange at stock market, ay maaaring sumali sa lipunan ng mga propesyonal na mamumuhunan. Ang pangunahing kadahilanan na makakatulong sa isang kalahok sa paggawa ng negosyo ay ang bilang ng mga dati nang natapos na matagumpay na mga transaksyon.

Ang isang regular na mutual fund ay ang pinakamahusay na opsyon para sa mga may-ari ng mga libreng asset na dati ay nagtago ng kanilang mga pondo sa isang karaniwang deposito. Bilang karagdagan, ang sinumang may materyal na mapagkukunan, ngunit walang karanasan sa paglutas ng mga isyu sa pananalapi, ay maaaring sumali sa naturang asosasyon. Humigit-kumulang 90% ng populasyon ng Russia ay maaaring mahulog sa kategoryang ito, dahil hindi sila nagpapakita ng maraming interes sa pag-aaral ng proseso ng pamumuhunan, ngunit may pagnanais na madagdagan ang kapital sa pamamagitan ng passive income.

Mga uri ng mutual funds

Ngayon ay may malawak na pagkakaiba-iba ng mutual funds sa Russia, na inuri ayon sa ilang pamantayan. Ang partikular na kahalagahan ay ang mga pondo sa pamumuhunan, na nahahati ayon sa antas ng kakayahang magamit sa mga sumusunod na uri.

Buksan ang mga pondo

Ang mga ari-arian ng kumpanya ay mga securities na may mga exchange quotation at mataas na pagkatubig. Ang isang mamumuhunan ay maaaring magsagawa ng isang transaksyon sa pagbili at pagbebenta ng bahagi sa anumang araw ng trabaho ng linggo. Ang pagtaas o pagbaba sa na-convert na bahagi sa kapital ay maaaring isagawa nang hindi nangangailangan ng isang kolektibong pagpupulong ng mga shareholder. Dapat isaalang-alang ng kalahok na ang halaga ng kanyang bahagi ay kinakalkula araw-araw.

Mga closed-end na pondo

Ang isang mamumuhunan ay maaaring bumili ng isang bahagi lamang sa yugto ng pagbuo ng isang investment complex. Mayroon ding mga pagbubukod, halimbawa, ang isyu ng karagdagang pagbabahagi, ito ay sa sandaling ito na ang pagkakataon na mamuhunan ay ibinigay. Ang shareholder ay maaari lamang magsagawa ng capitalization kapag nakumpleto ang trust management agreement. Ang mga closed-end na pondo ay may nakapirming bilang ng mga pagbabahagi, at ang isyu ng mga bagong pagbabahagi ay napagkasunduan sa isang pulong ng kumpanya.

Mga pondo sa pagitan

Sa naturang organisasyon, ang mga asset ay mga low-liquidity securities. Posibleng tapusin ang isang transaksyon sa pagbili at pagbebenta ng bahagi lamang sa malinaw na itinatag na mga agwat ng oras, halimbawa, 4 na beses sa isang taon sa loob ng 14 na araw. Ang aktwal na halaga ng bahagi ng shareholder ay kinakalkula sa katapusan ng bawat buwan o panahon. Kapag nagpaplano ng mga pamumuhunan sa mga pondo sa pagitan, inirerekomenda na pumili ng mga pangmatagalang pamumuhunan, at isaalang-alang din ang mga kadahilanan tulad ng oras ng pagtubos ng bahagi.

Kapansin-pansin na ang anumang pondo sa isa't isa ay magagamit para sa pagbabago, iyon ay, ang isang saradong uri ay madaling maging isang pondo ng pagitan o isang bukas na saradong kumpanya. Ang bawat isa sa kanila ay may mga natatanging tampok, isang tiyak na antas ng kakayahang kumita at tagapagpahiwatig ng panganib.

Mga prospect para sa pamumuhunan sa mutual funds

Maraming mga potensyal na mamumuhunan ang interesado sa tanong na: magkano ang maaari mong kikitain sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga pagbabahagi? Sa kasamaang palad, mahirap magbigay ng eksaktong bilang, dahil ang mga regulasyong namamahala sa mga aktibidad ng mga pondo ay nagbabawal sa pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita at ang paggamit ng data bilang advertising. Ang desisyon na ito ay tinutukoy ng katotohanan na hindi laging posible na kumita bilang resulta ng pagbili ng isang bahagi.

Halimbawa, ang isang mamumuhunan, kabilang sa isang malaking listahan ng mga mutual fund, ay pipili ng pinaka-maaasahang organisasyon na nagsasagawa ng matagumpay na mga aktibidad sa pamumuhunan sa loob ng ilang taon at nakalulugod sa mga mamumuhunan na may magandang kita. Gayunpaman, ang mga hindi kasiya-siyang sandali ay nangyayari kapag ang kumpanya ng pamamahala ay hindi pinamamahalaan ang mga materyal na mapagkukunan. Bilang karagdagan, ang hindi inaasahang mga panganib sa ekonomiya ay madalas na lumitaw kapag ang shareholder ay hindi lamang nawalan ng isang bahagi, ngunit nagkakaroon din ng malaking pagkalugi. Ang ganitong mga sitwasyon ay lumitaw kapag nagbabayad ng isang nakapirming komisyon para sa mga serbisyo ng isang kumpanya ng pamamahala, na hindi apektado ng mga resulta ng transaksyon.

Ang halimbawa sa itaas ay isang napakabihirang pangyayari, ngunit dapat tandaan ng bawat shareholder ang posibilidad ng resultang ito kapag ipinagkatiwala ang kanyang pera sa mga hindi kilalang kumpanya. Sa nakakainggit na regularidad, natatanggap pa rin ng mga mamumuhunan ang kanilang kita at agad na binili ang mga kumikitang bahagi. Mahirap tumpak na matukoy ang porsyento ng kita kapag namumuhunan sa mutual funds, ngunit maaari nating sabihin na ang halaga ng kakayahang kumita ay lumampas sa mga klasikong pamumuhunan.

Gayundin, hindi inirerekomenda ng mga eksperto na isinasaalang-alang ang mga resulta ng nakaraang transaksyon. Ang mga tagapagpahiwatig ng hinaharap na panahon ay hindi palaging tumutugma sa data ng mga nakaraang pamumuhunan. Halimbawa, sa nakaraang panahon, ang Sberbank mutual funds ay nalulugod sa mga shareholder na may 75% na kita, ngunit sa taong ito ang kita ay 10% lamang. Iyon ang dahilan kung bakit dapat tandaan ng mamumuhunan na ang antas ng kita ay hindi kinokontrol ng batas ng bansa, samakatuwid, ito ay nakasalalay sa kasalukuyang sitwasyon sa merkado, ang panahon at paraan ng pamumuhunan.

Paano umuunlad ang mga pondo ng mutual investment sa Russia

Maingat na pinag-aralan ng mga eksperto ang mutual funds sa buong mundo at nagbigay ng tumpak na sagot sa tanong ng paglago ng mga kumpanyang ito sa ating bansa. Dapat pansinin na ang mga pondo sa pamumuhunan sa pangangalakal ng mga pagbabahagi ay hindi tulad ng hinihiling sa mga bansa sa Kanluran. Ang trend na ito ay nauugnay sa mababang financial literacy ng mga residente ng Russia, pati na rin ang takot na mahulog sa mga scammer, tulad ng nangyari noong 90s sa MMM financial pyramid. Ang mga pangyayaring ito ang nagpababa sa sigla ng populasyon na mamuhunan sa iba't ibang proyekto.

Sa kabila nito, ang bilang ng mga pondo ng mutual investment ay lumalaki bawat taon, na umaakit ng mga bagong mamumuhunan. Masasabi nating ang sitwasyong ito ay dahil sa di-kasakdalan ng mga pondo, dahil ang mga ito ay lumitaw sa Russia kamakailan lamang at hindi maaaring ipagmalaki ang hindi nagkakamali na batas sa pamumuhunan. Ang patunay nito ay ang medyo madalas na negatibong aspeto sa balangkas ng regulasyon.

Ang kabuuang antas ng kakayahang kumita ng mutual funds sa bansa ay lumampas sa 20%, na hindi isang ganap na masamang resulta. Salamat sa mga diskarte sa marketing, sinusubukan ng mga kumpanya ng pamamahala na makaakit ng maraming kliyente hangga't maaari sa pamamagitan ng pag-aalok ng mga paborableng tuntunin ng pakikipagtulungan. Gayunpaman, ang mahabang paghihintay para sa kita at pagkabigo sa mababang rate ng interes ay may negatibong epekto, sa gayon ay binabawasan ang interes ng shareholder na bumili ng mga bagong share.

Hakbang-hakbang na mga tagubilin para sa pamumuhunan sa mutual funds para sa isang baguhan

Ang isang baguhang mamumuhunan ay hindi dapat lugi kung magpasya siyang magsimulang kumita ng pera sa mga pagbabahagi. Ang pagbili ng isang bahagi ay isang simple at mabilis na proseso, na halos hindi naiiba sa pamumuhunan ng pera sa isang regular na institusyon ng pagbabangko. Upang sumali sa isang investment fund, ang isang shareholder ay dapat magsagawa ng mga sumusunod na manipulasyon:

• pag-aralan ang lahat ng instrumento sa pananalapi at piliin ang pinakaepektibong opsyon;
• gamit ang mga modernong mapagkukunan ng impormasyon (opisyal na website ng mga bangko at kumpanya ng pamamahala), maghanap ng mutual funds kung saan ibinibigay ang mga naturang serbisyo;
• punan ang isang pahayag ng pagnanais na maging isang shareholder, na ituturo sa pamamahala ng kumpanya ng pamamahala;
• pagkatapos isaalang-alang ang aplikasyon, kumuha ng mga detalye ng bangko para sa paggawa ng deposito na katumbas ng halaga ng bahagi;
• magbukas ng bank account at maglipat ng mga bayarin para sa mga serbisyo sa kumpanya ng pamamahala;
• maghintay para sa pag-expire ng transaksyon;
• sa kaso ng isang positibong resulta, tumanggap ng kita sa iyong personal na account.

Dapat malaman ng mamumuhunan na ang aplikasyon para sa pagbili ng isang bahagi ay maaaring multi-use, iyon ay, pinapayagan nito ang mamumuhunan na bumili ng mga pagbabahagi sa iba't ibang mga agwat ng oras. Bilang karagdagan, pagkatapos ng pag-capitalize ng bahagi, ang kalahok sa mutual fund ay maaaring umasa sa karagdagang pagbili ng mga pagbabahagi. Upang simulan ang pakikipagtulungan, maaari kang makipag-ugnayan sa punong tanggapan ng kumpanya ng pamamahala o makipag-ugnayan sa tagapamahala sa pamamagitan ng opisyal na website.

Matapos tapusin ang kasunduan sa opisina, dapat ipaalam sa shareholder ang tungkol sa pagpaparehistro ng bahagi sa loob ng 1 linggo. Sa ibang mga kaso, ang paunawa sa sulat ay maaaring maihatid sa loob ng 2 linggo. Mula sa sandali ng pagpaparehistro ng isang bahagi sa pondo ng pamumuhunan, ang mamumuhunan ay nagiging isang buong shareholder.

Mga sikat na mutual fund na may paborableng kondisyon sa pamumuhunan

Ang pagsusuri ay nag-aalok ng TOP 3 pinakamahusay na mutual investment funds, pinili ayon sa pinakamataas na antas ng kakayahang kumita para sa taon. Kabilang sa mga kumpanyang nag-aalok upang bumili ng mga pagbabahagi sa pinagsamang kapital, ito ay nagkakahalaga ng pagpuna:

"Uralsib"

Ito ay isang organisasyon ng pamamahala na itinatag noong 1996. Kasama sa kakayahan nito ang isang bilang ng mga non-state pension funds at mutual funds ng iba't ibang uri. Sa kasalukuyan, kasama sa Uralsib ang pagbabahagi ng higit sa 52 libong mamumuhunan. Ang kumpanya ay dalubhasa sa mga pamumuhunan sa mga industriya tulad ng mga likas na yaman, enerhiya, mahalagang mga metal, Eurobonds, mga bahagi ng mabilis na lumalagong mga negosyo, pati na rin ang malalaking merkado ng kalakal.

Ang pinakamababang halaga ng isang bahagi sa Uralsib ay nag-iiba mula 5,000 hanggang 25,000 rubles. Ang mga shareholder ay may kaakit-akit na mga kondisyon sa negosyo, iyon ay, mayroon silang pagkakataon na malayang pumili ng direksyon ng pamumuhunan at background.

Isang brokerage firm na dalubhasa sa mga securities, pamumuhunan at stock trading. Para sa mga nagsisimula, ang iba't ibang mga lugar ng pamumuhunan ay ibinigay. Inaalok ang mga shareholder ng pagpipilian ng mga sumusunod na instrumento sa pananalapi: mga indeks ng stock, mga dayuhang merkado, mga bono at pagbabahagi. Ang presyo ng isang bahagi ng kapital sa pondo ay mula 1000 hanggang 2500 rubles. Kabilang sa mga bukas na pondo sa isa't isa, ang mga mamumuhunan ay may malawak na pagpipilian, na kinakatawan ng mga organisasyon tulad ng "Eurobonds", "Raw Materials", "Foreign Shares", "Foreign Property". Ang mga yunit sa naturang mga pondo ay may mga tiyak na petsa ng pag-expire, mula sa 12 buwan o higit pa.

Gazprombank "Pamamahala ng Asset"

Ang organisasyon ay nabibilang sa isang bilang ng mga kumpanya ng pamamahala na nakatuon sa pakikipag-ugnayan sa mga indibidwal, mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado, mga kompanya ng seguro, pati na rin sa mga sentrong pang-edukasyon at pangkultura. Ang Gazprombank ay mayroong 18 mutual investment funds sa ilalim ng saklaw nito, kabilang ang 11 bukas, 6 sarado at 1 pagitan. Ang National Rating Agency ay nagtalaga ng pinakamataas na katayuan ng pagiging maaasahan sa kumpanya ng pamamahala.

mga konklusyon

Mula sa impormasyon sa itaas maaari nating tapusin na ang pamumuhunan sa industriya ng enerhiya ay nagdudulot ng kahanga-hangang kita sa mga shareholder. Bilang karagdagan, ang pamumuhunan sa mga indeks ng stock sa ilalim ng paborableng mga kondisyon ng merkado ay maaaring magpataas ng iyong pamumuhunan ng 100%. Gayunpaman, dapat isaalang-alang ng bawat mamumuhunan na imposibleng bumili lamang ng isang bahagi at kumita bilang isang resulta. Hindi ito mangyayari kahit na sa pinakasikat na mutual funds, dahil upang makamit ang tagumpay, dapat na tumpak na kalkulahin ng kumpanya ng pamamahala ang diskarte at subaybayan ang lahat ng mga yugto ng proseso ng pamumuhunan. Anumang maling desisyon ay maaaring humantong sa pagkawala ng kapital ng mamumuhunan.

Ang mutual fund ay isang natatanging anyo ng kolektibong pamumuhunan ng mga pondo na may kasunod na pagtanggap ng tubo. Ang mga pondo ng maraming mamumuhunan ay pinagsama-sama sa isang solong pondo at ang ilang mga asset ay binili kasama nito. Ang mga ito ay mga bono, pagbabahagi, deposito, real estate, iyon ay, ang karaniwang hanay ng mga instrumento sa pananalapi ng ginoo na pinahihintulutan ng batas. Ang mga aktibidad ng mga empleyado ng pondo ay naglalayong makakuha ng pinakamataas na tubo gamit ang mga pondong natanggap sa ilalim ng pamamahala, upang ang mga ari-arian ng pondo ay tumaas at ang mga shareholder ay matanggap ang tubo na nararapat sa kanila.

Mga kalamangan ng isang mutual fund

Maaaring maliit ang panimulang puhunan. Ang ilang mga pondo ay handa na tumanggap ng kontribusyon sa halagang isang libong rubles. Hindi mo kailangang pag-aralan ang merkado nang mag-isa. Ginagawa na ito ng mga taong espesyal na sinanay na nagtatrabaho sa pondo.

Paano ito gumagana

Hindi anumang organisasyon, higit na hindi makakalikha ng mutual fund. Ito ay isang lisensyadong aktibidad. Ang lisensya ay inisyu ng Federal Service, na responsable para sa kontrol sa mga pamilihan sa pananalapi ng Russian Federation. Ang katawan na ito ay parehong nagbibigay ng lisensya at kinokontrol ang mga kasunod na aktibidad ng mutual fund. Ang inspeksyon ay nagaganap nang hindi bababa sa isang beses bawat tatlong taon. Iyon ang dahilan kung bakit ang pondo ay dapat magsagawa ng lahat ng mga operasyon nang tama at gumana sa loob ng balangkas ng batas.

Sa sandaling makuha ang isang lisensya, ang pondo ay maaaring magsimulang makaakit ng mga mamumuhunan (mga shareholder). Ang mga ito ay maaaring kapwa mamamayan at organisasyon. Ang bawat tao ay maaaring bumili ng mga pagbabahagi para sa isang tiyak na halaga ng mga pondo, at ang halagang ito ay nasa pagtatapon ng mga tagapamahala. Ang pondo, gamit ang pera ng mga namumuhunan, ay maaaring bumili ng mga mahalagang papel na nasa libreng sirkulasyon at, sa pamamagitan ng paggawa ng mga naturang transaksyon, ay tumatanggap ng tubo, na humahantong sa pagtaas ng halaga ng mga ari-arian ng pondo, na nangangahulugan na ang halaga ng mga pagbabahagi ay tumataas.

Pai - ano yun?

Ang bahagi ng pamumuhunan ay isang rehistradong yunit na nagtatala ng katotohanan na ang mamumuhunan ay namuhunan ng isang tiyak na halaga ng pera sa pondo. Sa madaling salita, inaayos ng mamumuhunan ang kanyang sariling karapatan sa isang bahagi ng ari-arian ng mutual fund. Ang pagmamay-ari ng dokumentaryo ay pormal sa pamamagitan ng isang entry sa personal na account ng mamumuhunan, na binuksan sa rehistro ng mutual fund. Ang bilang ng mga pagbabahagi na pagmamay-ari ng isang mamumuhunan ay malamang na isang fraction.

Pagbabago sa halaga ng yunit

Ang halaga ng mga pagbabahagi, tulad ng halaga ng anumang iba pang asset, ay napapailalim sa mga panganib sa pamumuhunan. Ang bahagi ay walang nominal na presyo, ngunit ang tinantyang halaga nito ay kinakalkula sa ilang mga agwat. Kaya, kinakalkula ng open-end mutual fund ang presyo ng unit kada araw ng trabaho (sa mga holiday at weekend ang gastos ay katumbas ng presyo para sa huling araw ng trabaho).

Ginagawa ito ng isang interval mutual fund sa huling araw ng agwat (ang panahon kung kailan maaari kang mag-redeem at bumili ng mga bahagi) at ang huling araw ng trabaho ng buwan. Kinakalkula ng mga closed-end na mutual fund ang gastos sa huling araw ng trabaho ng buwan at sa araw kasunod ng huling araw para sa pagsusumite ng mga aplikasyon para sa pagbili ng mga karagdagang share. Ang lahat ng mga transaksyon para sa pagbili/pagbebenta ng mga bahagi ng pondong ito ay isinasagawa batay sa kanilang presyo sa huling araw kung kailan tinanggap ang mga aplikasyon.

Ang halaga ng mga pagbabahagi ay kinakalkula nang simple: ang presyo ng mga netong asset (NAV) ng mutual fund ay hinati sa bilang ng mga pagbabahagi. Ang impormasyon tungkol sa kanila ay maaaring tingnan sa rehistro ng mga namumuhunan ng pondo. Ang mga netong asset ng isang mutual fund ay tinutukoy sa pamamagitan ng pagbabawas ng halaga ng mga pananagutan ng pondo mula sa mga asset nito (mga pondo sa mga deposito at account ng pondo).

Garantiyang kakayahang kumita

Walang garantisadong pagbabalik sa mutual funds, tulad ng iba pang instrumento sa pananalapi. Ang lahat ay tinutukoy ng dami ng supply at demand para sa mga asset ng stock. At ang mutual funds ay hindi makapagbibigay ng garantisadong pagbabalik. Bukod dito, ang impormasyon tungkol sa mutual fund ay hindi maaaring magbigay ng anumang mga garantiya tungkol sa kakayahang kumita ng trabaho ng pamamahala ng kumpanya sa hinaharap. Ito ay inilarawan nang mas detalyado sa Artikulo 51 ng Pederal na Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan". Gayunpaman, ang hinaharap na mamumuhunan ay dapat na maunawaan na ang mga instrumento lamang na mababa ang ani, tulad ng mga bono, ang makakagarantiya ng tubo. Kailangan mo lang bawasan ang mga panganib sa yugto ng pagpili, at pagkatapos ay ang kakayahang kumita ng mutual funds ay makakatulong sa pagtaas ng iyong mga pondo.

Paano nagkakaroon ng tubo sa pondo?

Kung ang isang mamumuhunan ay nagpasya na mamuhunan ng isang daang libong rubles sa pondo, at ang halaga ng isang bahagi sa sandaling iyon ay apat na libong rubles, pagkatapos ay makakabili siya ng dalawampu't limang pagbabahagi. Sabihin nating pagkatapos ng ilang oras ang mga ari-arian ng pondo ay tumaas sa presyo, at ang halaga ng isang bahagi ay nagsisimula sa katumbas ng anim na libong rubles. Ang halaga ng lahat ng pagbabahagi na nakuha ng mamumuhunan sa kasong ito ay nagsimulang maging isang daan at limampung libong rubles. Kaya nagawa niyang kumita ng limampung libong rubles nang hindi isinasaalang-alang ang mga komisyon at buwis. Ito ay kung paano matatanggap ng bawat isa sa mga shareholder ang kanilang tubo gamit ang mga pagbabahagi ng mutual fund.

Mga panuntunan para sa matagumpay na pamumuhunan

Ang kakanyahan ng mga patakaran ay simple. Dapat kang mamuhunan para sa pangmatagalan. Ang mutual fund ay isang pangmatagalang instrumento sa pamumuhunan (mula sa dalawang taon). Samakatuwid, ang lahat ng namuhunan na pondo ay dapat na tahimik na namamalagi sa susunod na dalawa hanggang tatlong taon at makabuo ng tubo. Ang ganitong pamumuhunan ay mabuti dahil hindi ito apektado ng panandaliang pagbabagu-bago kung saan ang stock market ay lubhang madaling kapitan. Nagbibigay ito ng mas mataas na antas ng kakayahang kumita.

Ito rin ay humahantong sa pangalawang panuntunan: dapat kang mamuhunan ng mga libreng pondo na hindi na kakailanganin sa malapit na hinaharap. Ang mga pamumuhunan para sa isang maikling panahon ay posible at, marahil, kahit na kumikita. Ngunit ang pamamaraang ito ay hindi ginagarantiyahan ang kita mula sa bawat pamumuhunan sa isang mutual fund. Dapat kang mamuhunan sa maaasahang mutual funds, mga pagsusuri at mga rating na nagpapahiwatig ng posibilidad na kumita.

Rating ng mutual funds

Hindi mahirap makakuha ng impormasyon tungkol sa pagganap ng isang partikular na pondo. Ito ay nasa pampublikong domain. Ngunit kapag pinag-aaralan ito, ito ay nagkakahalaga ng pagsasaalang-alang ng isang bilang ng mga puntos.

• Ano ang rating ng kumpanya ng pamamahala sa mga tuntunin ng dami ng mga pondo na nalikom sa nakaraang taon? Dalawang taon? tatlo? Kapag pinag-aaralan ang rating ng mutual funds, dapat mong maunawaan na ang mamumuhunan ay namumuhunan ng mga pondo sa mahabang panahon, at ang seguridad ng pamumuhunan at ang tagumpay ng pamumuhunan ay nakasalalay sa kakayahan ng kumpanya ng pamamahala na pamahalaan ang mga pondo ng mga namumuhunan.
• Ano ang rating ng halaga ng net asset ng management company? Ang halagang ito ay nagpapahiwatig kung gaano karaming mga pondo ng mga kalahok sa pondo ang pinamamahalaan ng kumpanyang ito ng pamamahala. At kung mas mataas ito, mas mataas ang katanyagan ng kumpanya ng pamamahala, at samakatuwid ay mas malaki ang tiwala dito.
• Ano ang rating ng mutual funds sa dami ng nalikom na pondo? Mas mainam na suriin ang tagapagpahiwatig na ito para sa isang taon at para sa tatlong taon.
• Ano ang rating ng mutual fund batay sa halaga ng net asset?
• Ano ang rating ng kakayahang kumita ng mutual fund? Ito ang rating na umaakit sa atensyon ng mga namumuhunan sa unang lugar. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagraranggo ng mga pondo ayon sa halaga ng kakayahang kumita na kanilang naabot sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon. Halimbawa, ang pamamahala ng mga mutual fund ng Sberbank ay humantong sa katotohanan na ang Sberbank - Global Internet fund ay gumawa ng return para sa taon na 49.91%.

Paano bumili ng shares?

Walang kumplikado dito. Ito ay sapat na upang maging sa opisina ng kumpanya ng pamamahala o makipag-ugnayan sa tagapamagitan nito. Ang papel ng tagapamagitan ay kadalasang ginagampanan ng mga kumpanya ng pamumuhunan o mga bangko. Doon ay hihilingin sa iyo na punan at lagdaan ang mga sumusunod na dokumento:

• Aplikasyon para sa pagbubukas ng isang personal na account. Kapag ang isang kumpanya ng pamamahala ay may ilang mga pondo, at ang mamumuhunan ay nagpasya na gumawa ng mga kontribusyon sa higit sa isang pondo ng kumpanyang ito, kung gayon ang mga account ay dapat buksan para sa bawat kontribusyon.
• Profile ng rehistradong tao.
• Aplikasyon para sa pagbili ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan.

Ang lahat ng mga dokumento ay iginuhit at nilagdaan sa triplicate, at kapag nagtatrabaho sa isang tagapamagitan - sa apat. Syempre, medyo hassle sa mga papeles. Pagkalipas ng ilang araw, makakatanggap ang kumpanya ng pamamahala ng isang order na bumili ng mga pagbabahagi kasama ang lahat ng mga detalye.

Pagbebenta ng mga pagbabahagi

Ang pagkilos na ito ay katulad ng pagbili. Kakailanganin mo ring bisitahin ang opisina ng kumpanya ng pamamahala at magsulat ng isang pahayag, sa kasong ito tungkol sa pagbabayad. Karaniwan, isang pasaporte lamang ang kinakailangan mula sa mga dokumento, ngunit kung minsan ay kinakailangan ang impormasyon tungkol sa bilang ng mga pagbabahagi na pag-aari ng mamumuhunan at ang personal na numero ng account. Samakatuwid, ito ay mas mahusay na pumunta sa isang buong pakete ng mga dokumento.

Ito ay nagkakahalaga ng pag-alala na ang mga benta at pagbili mula sa iba't ibang mga pondo sa isa't isa ay isinasagawa sa iba't ibang paraan, o sa halip, sa iba't ibang oras. Ang mga open-end na pondo, na karamihan, ay magpapahintulot sa mamumuhunan na magbenta sa anumang araw ng negosyo, agwat - sa oras na magbukas ang agwat, sarado - kapag nabuo ang isang pondo ng mutual investment o inilagay ang mga karagdagang bahagi. Ngunit maaaring may mga pagbubukod.

Pagbebenta at pagbili ng mga pagbabahagi gamit ang isang broker

Ang mga transaksyon sa pagbabahagi sa pamamagitan ng isang broker ay may kanilang mga pakinabang.

• Ang pagbili ng mga share ng closed-end at interval funds ay posible sa anumang araw kapag bukas ang exchange.
• Posibleng maiwasan ang mga premium kapag bumibili at mga diskwento kapag nagbebenta ng mga pagbabahagi.
• Bilis ng pagpapatupad ng kahilingan ng isang mamumuhunan.
• Hindi na kailangang pumunta sa opisina ng management company.

Gayunpaman, mayroon ding mga disadvantages. Hindi lahat ng mutual fund ay naglilista ng mga share nito sa isang exchange. Ang Promstroybank, Metropol, Interfin Capital, Uralsib ay mga halimbawa ng mga kumpanya ng pamamahala na nakalista sa stock exchange. Ang Sberbank Asset Management, na ang mga mutual fund ay nakalista sa stock exchange, ay isa rin sa pinakamalaking kumpanya ng pamamahala. Ang mga nasabing share ay walang pinakamataas na liquidity at samakatuwid ang spread ay magiging mataas. Sa halip na mga premium at mga diskwento, magkakaroon ng mga komisyon para sa palitan at ang broker (kahit na sila ay ilang beses na mas mababa), pati na rin ang isang bayad, bagaman hindi palaging, para sa mga serbisyo ng deposito.

Mutual Fund. Mga bangko

Maraming mga bangko ang nag-aalok ng serbisyong “Deposito plus Mutual Fund”. Kaya, kapag naglalagay ng mga pondo, inilalagay ng mamumuhunan ang bahagi ng mga ito sa interes sa anyo ng isang deposito, at ang natitira ay ginagamit upang bumili ng mga bahagi ng mutual investment funds na pinamamahalaan ng kumpanya ng pamamahala ng parehong bangko. Kung ito ay mabuti o masama ay nakasalalay sa gawain ng kumpanya ng pamamahala. Pagkatapos ng lahat, kung ito ay mahusay na gumaganap, ang pagbabalik sa mga pagbabahagi ay lalampas sa interes sa deposito, na, siyempre, ay magdadala ng kagalakan sa mamumuhunan. Kung hindi, ang mamumuhunan ay magsisisi sa nawalang tubo na maaari niyang matanggap noong inilagay niya ang lahat ng kanyang magagamit na pondo sa anyo ng isang deposito na may interes.

Pagbubuwis

Magbabayad ka lang kapag na-redeem ang mga share. At ito lamang ang kabayaran na kailangang "ibigay" sa iyong paboritong tanggapan ng buwis. Ang tubo ay madaling kalkulahin - ito ay ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang halaga ng mga pagbabahagi at ang halaga ng pagbili ng mga ito. Karaniwan, ang pagkalkula at pagpigil ng buwis na ito mula sa mga indibidwal ay responsibilidad ng kumpanya ng pamamahala. Nangangahulugan ito na ang mamumuhunan ay hindi kailangang punan ang isang tax return sa kanyang sarili. Para sa mga residente ang buwis ay magiging 13 porsiyento, para sa mga hindi residente - 30 porsiyento.

Mga gastos sa shareholder

Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga komisyon na ginagawa sa mutual funds.

• Isang komisyon na nagpapataas ng halaga ng isang bahagi sa pagbili (purchase premium). Hindi ito dapat lumampas sa isa at kalahating porsyento ng tinantyang halaga ng isang bahagi. Hindi ito sinisingil ng ilang kumpanya ng pamamahala.
• Isang komisyon na nagpapababa sa presyo ng isang bahagi sa pagbebenta (diskwento sa pagbebenta). Hindi ito dapat lumampas sa tatlong porsyento ng tinantyang gastos.

Ang mga bayad para sa kumpanya ng pamamahala, appraiser, auditor, registrar, depository ay nabibilang din sa column ng mga gastos. Ngunit lahat sila ay namamalagi sa loob ng ilang porsyento at isinasaalang-alang kapag kinakalkula ang halaga ng mga pagbabahagi.

Mga pangunahing manlalaro

1. Uralsib. Mga mutual na pondo: "Uralsib First", "Uralsib Perspective Investments", "Uralsib Eurobonds", "Uralsib Financial Sector", atbp. Kamakailan lamang, nagkaroon ng ilang positibong pagsusuri tungkol sa mga pondo ng Uralsib, at lahat ng mga ito ay puro sa mga non-core na forum . Ang kumpanya ng pamamahala ng Uralsib, na ang mga pondo sa isa't isa sa simula ay nagpakita ng napakagandang pagbabalik, ngayon ay mahigpit na pinupuna ng mga namumuhunan. Maraming mamumuhunan ang naniniwala na makakamit nila ang mas mahusay na mga resulta sa mga tuntunin ng kakayahang kumita sa kanilang sarili.
2. VTB mutual funds: "VTB - Eurobond Fund", "VTB - Stock Fund", "VTB - Balanced Fund", "VTB - MICEX Index", "VTB - Telecommunications Fund", atbp. Ang mga pondo ng VTB ay nag-iiba sa kakayahang kumita, ngunit maraming mga reklamo ay natatanggap para sa serbisyo sa customer. Samakatuwid, kapag isinasaalang-alang ang VTB mutual funds bilang isang instrumento sa pamumuhunan, kailangan mong maging handa para dito.
3. Ang pangunahing kumpanya ng pamamahala ng Sberbank ay ang Sberbank Asset Management. Mutual Funds: "Sberbank - Natural Resources", "Sberbank - Financial Sector", "Sberbank - Europe", "Sberbank - America", "Sberbank - Gold", atbp. Ang kumpanya ng pamamahala na ito ay napatunayang maaasahan, na hindi nakakagulat.

Ang ilang mga katanungan tungkol sa mutual funds

Posible bang mag-donate ng mga bahagi? Oo, posible. Ito ay sapat na upang tapusin ang isang karaniwang kasunduan sa ordinaryong nakasulat na anyo.

Maaari bang mamana ang shares? Oo, kaya nila, sa pangkalahatang pagkakasunud-sunod. Ang Civil Code ng Russian Federation ay naglalarawan nang detalyado kung paano ito ginagawa.

Konklusyon

Kaya, ang mutual funds ay isang mahusay na paraan upang mamuhunan at madagdagan ang iyong mga pondo. Ang pangunahing bagay ay ang pumili ng isang karapat-dapat na pondo. Kapag inihambing ang isang mutual fund at kung paano mamuhunan, dapat piliin ng isang baguhan na mamumuhunan ang unang opsyon. Pagkatapos ng lahat, bilang karagdagan sa mga pakinabang na inilarawan sa itaas, mayroong mga karagdagang:

• Maaari kang mamuhunan ng isang maliit na halaga ng pera at makuha ang mga benepisyo ng pinaka kumikitang mga instrumento (index portfolio, real estate at iba pa).
• Ang isang mamumuhunan, kapag namumuhunan ng pera sa mutual funds, ay nagtitiwala sa pamamahala sa mga propesyonal (sa bagay na ito, ang isang pondo ay katulad ng pamamahala ng tiwala).
• Kahit na ang pamumuhunan sa isang mutual fund ay hindi nagpapahintulot sa iyo na gamitin ang lahat ng mga pagkakataon ng merkado ng seguridad sa iyong sarili, ang mamumuhunan ay nagpapalaya ng kanyang oras para sa iba pang mga bagay. At ito, makikita mo, ay isa ring malaking plus.

Sa madaling salita, kung ang isang mamumuhunan ay hindi nais na harapin ang lahat ng mga intricacies ng merkado ng mga mahalagang papel, ngunit nais na mamuhunan ng pera, kung gayon ang pamumuhunan sa isa't isa ay eksaktong tool na magpapahintulot hindi lamang upang mapanatili, kundi pati na rin upang madagdagan ang mga pagtitipid.

Bahagi ng pamumuhunan

Resibo ng bodega

Bahagi ng pamumuhunan- (Alinsunod sa Federal Law N 156-FZ “On Investment Funds” na may petsang Nobyembre 29, 2001) isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa bahagi ng may-ari nito sa pagmamay-ari ng ari-arian na bumubuo ng mutual investment fund, ang karapatang humiling ng wastong pamamahala ng tiwala mula sa management company mutual investment fund, ang karapatang makatanggap ng monetary compensation sa pagtatapos ng trust management agreement ng mutual investment fund kasama ang lahat ng may-ari ng investment shares ng mutual investment fund na ito (pagwawakas ng mutual investment fund).

Ang isang bahagi sa pamumuhunan ng isang open-end mutual investment fund ay nagpapatunay din sa karapatan ng may-ari ng bahaging ito na hilingin mula sa kumpanya ng pamamahala ang pagtubos ng bahagi ng pamumuhunan at pagbabayad na may kaugnayan dito ng kabayaran sa pananalapi na naaayon sa kanyang bahagi sa karapatan ng karaniwang pagmamay-ari ng ari-arian na bumubuo sa mutual investment fund na ito sa anumang araw ng trabaho.

Ang isang bahagi ng pamumuhunan ng isang closed-end na mutual investment fund ay nagpapatunay din sa karapatan ng may-ari ng bahaging ito na hingin mula sa kumpanya ng pamamahala ang pagtubos ng bahagi ng pamumuhunan at pagbabayad na may kaugnayan dito ng kabayaran sa pananalapi na naaayon sa kanyang bahagi sa karapatan ng karaniwang pagmamay-ari ng ari-arian na bumubuo sa pondo ng mutual na pamumuhunan na ito, sa mga kaso na itinakda ng Pederal na Batas na ito, ang karapatang lumahok sa pangkalahatang pagpupulong ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan at, kung ang mga patakaran ng pamamahala ng tiwala ng pondo ng mutual investment na ito ay nagbibigay para sa pagbabayad ng kita mula sa pamamahala ng tiwala ng ari-arian na bumubuo sa mutual investment fund na ito, ang karapatang tumanggap ng ganoong kita.

Sa katunayan, ang mga bahagi ng isang closed mutual fund ay na-redeem sa pag-expire ng panahon ng bisa ng pondo. Upang mabigyan ang mga shareholder ng pagkakataon na "pumasok" at "lumabas" sa anumang oras na maginhawa para sa kanila, ang mga kumpanya ng pamamahala ay nag-aayos ng exchange trading ng mga pagbabahagi para sa kanilang mga pondo.

Ang bawat bahagi ng pamumuhunan ay nagpapatunay ng parehong bahagi sa karapatan ng karaniwang pagmamay-ari ng ari-arian na bumubuo sa mutual investment fund, at ang parehong mga karapatan.

Ang isang investment unit ay hindi isang issue-grade na seguridad. Ang mga karapatan na pinatunayan ng bahagi ng pamumuhunan ay naitala sa hindi dokumentaryo na anyo. Ang bilang ng mga yunit ng pamumuhunan na inisyu ng mga kumpanya ng pamamahala ng mga open-ended at interval mutual investment funds ay hindi limitado. Ang bilang ng mga yunit ng pamumuhunan na inisyu ng kumpanya ng pamamahala ng isang closed-end na mutual investment fund ay ipinahiwatig sa mga patakaran ng pamamahala ng tiwala ng mutual investment fund na ito.

Ang yunit ng pamumuhunan ay walang nominal na halaga. Ang bilang ng mga investment unit na pagmamay-ari ng isang may-ari ay maaaring ipahayag bilang isang fraction.

Ang isyu ng mga securities na nagmula sa mga yunit ng pamumuhunan ay hindi pinahihintulutan.

Ang mga pagbabahagi ng pamumuhunan ay malayang ipinapalabas sa pagtatapos ng pagbuo ng isang mutual investment fund. Ang mga paghihigpit sa sirkulasyon ng mga bahagi ng pamumuhunan ay maaaring itatag ng pederal na batas. Ang accounting ng mga karapatan sa pagbabahagi ng pamumuhunan ay isinasagawa sa mga personal na account sa rehistro ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan at, kung ibinigay ng mga patakaran ng pamamahala ng tiwala ng isang mutual investment fund, sa mga securities account ng mga deposito, kung saan, para sa mga layuning ito, Ang mga personal na account ng mga nominal na may hawak ay binuksan sa rehistro ng mga may-ari ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan. Sa kasong ito, ang mga deposito, maliban sa mga deposito na nagtatala ng mga karapatan sa mga bahagi ng pamumuhunan na kinakalakal sa pamamagitan ng isang trade organizer, ay walang karapatang magbukas ng mga securities account para sa iba pang mga deposito na gumaganap ng mga tungkulin ng mga nominal na may hawak ng mga securities ng kanilang mga kliyente (depositor) .

Mga Tala

Tingnan din

Mga link

Wikimedia Foundation. 2010.

Tingnan kung ano ang "bahagi ng pamumuhunan" sa iba pang mga diksyunaryo:

Legal na diksyunaryo

Bahagi ng pamumuhunan- 1. Ang bahagi ng pamumuhunan ay isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa bahagi ng may-ari nito sa pagmamay-ari ng ari-arian na bumubuo ng mutual investment fund, ang karapatang humiling ng wastong pamamahala ng tiwala mula sa kumpanya ng pamamahala... ... Opisyal na terminolohiya

INVESTMENT UNIT- isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa karapatan ng mamumuhunan, sa pagtatanghal niya sa kumpanya ng pamamahala, ng isang kahilingan para sa pagtubos ng isang bahagi ng pamumuhunan upang makatanggap ng mga pondo sa halagang natukoy batay sa halaga ng ari-arian ng bahagi ng pamumuhunan. . Encyclopedia ng Russian at internasyonal na pagbubuwis

1) bahagi ng property complex na bumubuo ng mutual investment fund, ang pamamahala ng tiwala na kung saan ay isinasagawa ng kumpanya ng pamamahala para sa layunin ng kanilang paglago at sa mga interes ng mga third party na mamumuhunan na nakakuha ng karapatan sa indibidwal na pondo sa pamumuhunan: 2 ) nakarehistro... ... Encyclopedia of Lawyer

INVESTMENT UNIT- (English investment share) – isang rehistradong non-issue security na nagpapatunay: bahagi ng may-ari nito sa pagmamay-ari ng ari-arian na bumubuo ng mutual investment fund (UIF); ang karapatang humiling sa kumpanyang namamahala nito ng maayos... ... Diksyonaryo ng ensiklopediko sa pananalapi at kredito

Isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa karapatan ng mamumuhunan sa pagtatanghal ng isang kahilingan para sa pagtubos ng I.p. upang makatanggap ng mga pondo sa halagang tinutukoy batay sa halaga ng ari-arian ng mutual investment fund sa petsa... ... Encyclopedic Dictionary of Economics and Law

bahagi ng pamumuhunan- ayon sa Dekreto ng Pangulo ng Russian Federation Sa karagdagang mga hakbang upang mapabuti ang kahusayan ng patakaran sa pamumuhunan ng Russian Federation na may petsang Hulyo 26, 1995, isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa karapatan ng isang mamumuhunan sa pagtatanghal sa kumpanya ng pamamahala. . Malaking legal na diksyunaryo

Bahagi ng pamumuhunan- – isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa karapatan ng may-ari nito na humiling sa kumpanya ng pamamahala ng pagtubos ng bahagi ng pamumuhunan na pag-aari niya alinsunod sa mga patakaran ng pondo... Stocks at bods market. Glossary ng mga pangunahing termino at konsepto

Bahagi sa pamumuhunan (Alinsunod sa Pederal na Batas No. 156 Pederal na Batas sa Mga Pondo sa Pamumuhunan na may petsang Nobyembre 29, 2001) isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa bahagi ng may-ari nito sa pagmamay-ari ng ari-arian na bumubuo ng mutual investment fund ... Wikipedia

INVESTMENT UNIT- INVESTMENT UNIT... Legal na encyclopedia

Ito ay isang rehistradong seguridad na nagpapatunay sa karapatan ng may-ari nito sa isang bahagi sa ari-arian ng isang mutual fund. Ang isang bahagi ng pamumuhunan ay nagbibigay ng karapatang humiling mula sa kumpanya ng pamamahala ng wastong pamamahala ng tiwala ng mutual fund, ang karapatang makatanggap ng kabayaran sa pera sa pagtatapos ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala (mga aktibidad sa mutual fund). Ang may-ari ng mga yunit ay tumatanggap ng kita hindi sa anyo ng isang nakapirming porsyento o dibidendo, ngunit sa anyo ng pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili at ang presyo ng pagbebenta ng yunit bilang resulta ng pagtaas sa halaga ng ari-arian ng pondo.

Dapat kunin ng kumpanya ng pamamahala ang mga yunit ng pamumuhunan sa presyong tinutukoy sa pamamagitan ng paghahati sa halaga ng netong asset ng pondo sa bilang ng mga unit ng pamumuhunan na hindi pa nababayaran.

Depende sa tagal ng panahon kung saan obligado ang kumpanya ng pamamahala na tubusin ang yunit ng pamumuhunan, ang mga pondo ng mutual investment ay bukas, agwat at sarado. Open-end mutual fund ay isang pondo kung saan ang kumpanya ng pamamahala ay nagsasagawa na tubusin ang mga yunit ng pamumuhunan na inisyu nito sa kahilingan ng mamumuhunan sa anumang araw ng negosyo na itinatag ng mga patakaran ng mutual fund. Interval mutual investment fund- ito ay isang pondo kung saan ang kumpanya ng pamamahala ay nagsasagawa upang tubusin ang mga yunit ng pamumuhunan na inisyu nito sa kahilingan ng mamumuhunan sa loob ng panahon na itinatag ng mga patakaran ng mutual fund, ngunit hindi bababa sa isang beses sa isang taon. Sa isang interval fund, maaari kang bumili o magbenta ng mga share lamang sa panahon ng opening interval. Closed-end mutual fund- ito ay isang pondo kung saan ang kumpanya ng pamamahala ay hindi nagsasagawa ng obligasyon na tubusin ang mga bahagi ng pamumuhunan na inisyu nito sa kahilingan ng mamumuhunan bago ang pag-expire ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala. Sa isang closed-end na mutual fund, ang isang bahagi ay maaari lamang makuha pagkatapos ng pag-expire ng trust management agreement para sa pondo.

Kinakailangan ng mga manager ng mutual fund na mag-publish ng mga indicator ng performance ng pondo (net asset value at share value) sa media at sa Internet araw-araw para sa bukas na mutual funds at quarterly at bago ang bawat opening period para sa interval mutual funds. Ang mga kumpanya ng pamamahala ay nag-uulat buwan-buwan sa Federal Securities Market Commission at quarterly-publish sa press ng isang pinalawak na listahan ng mga tagapagpahiwatig, kabilang ang komposisyon at istraktura ng portfolio ng pamumuhunan at impormasyon tungkol sa kanilang sariling kapital.

Ang kumpanya ng pamamahala ay namumuhunan ng mga pondo ng mga namumuhunan alinsunod sa deklarasyon ng pamumuhunan na inilathala sa mga patakaran at prospektus ng pondo. Ang komposisyon at istraktura ng mga asset ng mutual investment funds ay dapat sumunod sa mga kinakailangan ng Regulasyon sa komposisyon at istraktura ng mga asset ng mutual investment funds, na inaprubahan ng Resolution of the Federal Commission for the Securities Market na may petsang Agosto 31, 1999 No. Ayon sa Mga Regulasyon, ang mga ari-arian ng open-end mutual investment funds ay maaaring binubuo ng estado at corporate securities securities ng Russian Federation, securities ng constituent entity ng Russian Federation at lokal na pamahalaan, securities ng mga dayuhang estado, securities ng mga dayuhang joint-stock na kumpanya. , pati na rin ang mga pondo sa domestic at foreign currency sa mga bank account at deposito. Bilang karagdagan sa mga asset na nakalista sa itaas, ang portfolio ng interval at closed-end na mga pondo ay maaaring magsama ng real estate at mga karapatan dito.

Ang istraktura ng asset ng isang bukas na pondo sa isa't isa ay dapat sabay na matugunan ang mga sumusunod na kinakailangan:

• ang tinantyang halaga ng mga securities ng isang issuer (maliban sa government securities ng Russian Federation) ay hindi dapat higit sa 20% ng halaga ng mga asset ng isang open-end mutual investment fund;
• ang tinantyang halaga ng mga seguridad ng gobyerno ng Russian Federation ng isang isyu ay hindi dapat higit sa 35% ng halaga ng mga asset ng isang open-end mutual investment fund, maliban sa mga kaso ng kanilang pagkuha bilang resulta ng pagbabago;
• ang kabuuang tinantyang halaga ng mga securities na walang kinikilalang mga panipi ay hindi dapat higit sa 10% ng halaga ng mga asset ng isang open-end mutual investment fund;
• ang kabuuang tinantyang halaga ng mga securities ng mga dayuhang bansa, mga bahagi ng mga dayuhang kumpanya ng joint-stock at mga bono ng mga dayuhang komersyal na organisasyon ay hindi dapat higit sa 20% ng halaga ng mga asset ng isang open-end mutual investment fund;
• ang mga pondong inilagay sa mga deposito sa isang bangko ay hindi dapat magkaroon ng higit sa 25% ng halaga ng mga ari-arian ng isang open-end mutual investment fund.

Ang istraktura ng asset ng isang interval mutual fund ay dapat sabay na matugunan ang mga sumusunod na kinakailangan:

• ang tinantyang halaga ng mga securities na may kinikilalang mga panipi at (o) mga pondo sa mga deposito sa bangko ay hindi dapat higit sa 35% ng halaga ng mga asset ng interval mutual investment fund;
• ang tinantyang halaga ng mga securities ng isang issuer (maliban sa mga security securities ng Russian Federation, mga sertipiko ng pabahay) ay hindi dapat higit sa 30% ng halaga ng mga asset ng interval mutual investment fund;
• ang tinantyang halaga ng mga seguridad ng gobyerno ng Russian Federation ng isang isyu ay hindi dapat higit sa 35% ng halaga ng mga asset ng isang pagitan ng mutual investment fund, maliban sa mga kaso ng kanilang pagkuha bilang isang resulta ng pagbabago;
• ang tinantyang halaga ng mga bagay sa real estate at mga karapatan sa real estate ay hindi dapat higit sa 5% ng halaga ng mga ari-arian ng pagitan ng mutual investment fund;
• ang kabuuang tinantyang halaga ng mga mahalagang papel na walang kinikilalang panipi, mga bagay sa real estate at mga karapatan sa real estate ay maaaring hindi hihigit sa 65% ng halaga ng mga ari-arian ng interval mutual investment fund;
• ang kabuuang tinantyang halaga ng mga securities ng mga dayuhang bansa, mga bahagi ng mga dayuhang kumpanya ng joint-stock at mga bono ng mga dayuhang komersyal na organisasyon ay hindi dapat higit sa 20% ng halaga ng mga asset ng interval mutual investment fund;
• ang mga pondong inilagay sa mga deposito sa isang bangko ay hindi dapat magkaroon ng higit sa 25% ng halaga ng mga ari-arian ng pagitan ng mutual investment fund.

Ang mga pondo ng mutual investment ay aktibong tumatakbo sa merkado ng mga mahalagang papel ng Russia mula noong Nobyembre 1996. Sa kasalukuyan, higit sa 40 mga pondo ng mutual investment ang nagpapatakbo sa merkado. Ang bilang ng mutual funds ay lumalaki kamakailan, at hindi ito nagkataon. Sa ngayon, ang mutual funds ang pinakaepektibong serbisyo para sa mga investor na walang pagkakataong independiyenteng ilagay ang kanilang mga pondo sa financial market. Pinapayagan nito ang mga indibidwal na makatanggap ng parehong mga benepisyo mula sa mga pamumuhunan sa mga asset na pinansyal na natatanggap ng malalaking mamumuhunan: mga bangko, kumpanya ng pamumuhunan at mga pondo.

Ang mga positibong resulta ng aktibidad ng mutual fund sa merkado ng securities ay kinabibilangan ng katotohanan na ang halaga ng mga asset ng mutual funds ng Russia sa unang kalahati ng 2003 ay lumampas sa $1 bilyon. Ngunit kung ano ang mas mahalaga ay hindi kahit na ang ganap na mga numero, ngunit ang rate ng paglago. Halos doble ang pagtaas ng mga asset sa buong taon.

Bahagi ng pamumuhunan - ano ito at kung paano ito pamahalaan

Ang bahagi ng pamumuhunan ay isang espesyal na seguridad na itinalaga sa may-ari nang paisa-isa. Tinutukoy nito ang bahagi ng may-ari sa ari-arian na bahagi ng mutual investment fund (UIF); nagbibigay sa kanya ng karapatang tumanggap ng kabayaran sa mga tuntunin sa pananalapi sa pagtatapos ng pagpapatakbo ng mutual fund at humiling mula sa mga kinatawan ng kumpanya na namamahala sa mutual fund ng mga naaangkop na aksyon na naglalayong epektibong pamamahala nito.
Mga tampok ng yunit ng pamumuhunan

Ang isang investment unit (IP) ay may mga sumusunod na tampok:

Walang halaga sa mukha. Sa kabila ng katotohanan na ang isang indibidwal na negosyante ay mahalagang isang rehistradong seguridad, wala itong batayang halaga tulad nito. Sa paunang yugto ng pag-aayos ng isang pondo sa pamumuhunan, ang mga tagapamahala nito ay nagbebenta ng mga pagbabahagi sa isang paunang napagkasunduang presyo. Iyon ay, ang antas nito ay hindi nabuo sa pamamagitan ng mga pamamaraan sa merkado, ngunit itinakda ng mga tagapagtatag depende sa mga pangangailangan ng pondo.

Kakulangan ng libreng sirkulasyon. Ang isang bahagi sa pamumuhunan ay hindi isang bagay ng haka-haka ng stock exchange. Hindi ito magagamit para sa libreng pagbebenta sa mga platform ng kalakalan. Ang mga tagapagtatag lamang ng mutual fund ang may karapatang ibenta ito, at sila lamang ang makakabili ng investment shares mula sa mga may-ari.

Walang bayad. Ang may-ari ng indibidwal na negosyante ay hindi tumatanggap ng anumang mga dibidendo o interes mula dito sa panahon ng kanyang pagmamay-ari ng seguridad na ito. Matatanggap niya ang kanyang tubo mula sa bahagi ng pamumuhunan sa pamamagitan lamang ng pagbebenta ng organisasyon ng pamamahala nito.

Mga kalamangan ng isang yunit ng pamumuhunan

Ang mga pangunahing bentahe ng pamumuhunan sa mutual funds para sa isang pribadong mamumuhunan (indibidwal) ay:

Pagkakataon na lumahok sa sirkulasyon ng iba't ibang mga mahalagang papel (mga seguridad ng estado, mga bono at pagbabahagi ng mga domestic na kumpanya ng Russia).

Pagbabawas ng panganib ng mga pagkalugi na nauugnay sa hindi propesyonal na pamamahala ng mga ari-arian ng pera.
Malaki ang posibilidad na kumita dahil sa pagkakaiba-iba ng mga pamumuhunan sa mutual fund.
Isang mapagkukunan ng passive income, dahil ang shareholder ay hindi nagsasagawa ng anumang aktibong aksyon o desisyon na naglalayong kumita, ngunit nagmamay-ari lamang ng isang tiyak na bilang ng mga pagbabahagi.
Preferential na pagbubuwis. Ang mga nagtatag ng mutual funds ay pinalaya mula sa pangangailangang magbayad ng income tax sa treasury. Ang mga may-ari ng mga investment unit ay kinakailangan lamang na magbayad ng 13% ng kita na natanggap mula sa pagbebenta ng kanilang mga ari-arian.

Pagbubuo ng halaga ng isang bahagi ng pamumuhunan at pagkalkula nito

Ang halaga ng isang investment unit ay direktang nakadepende sa bisa ng mga investment na ginawa ng mutual fund. Kung ang mga pamumuhunan sa mutual fund ay nakakakuha ng kita, tulad ng isang pamumuhunan sa scrap metal, kung gayon ang halaga ng mga bahagi ng pamumuhunan ay tataas, at ang panghuling presyo para sa kanilang pagtubos ng kumpanya ng pamamahala ay tataas nang naaayon. Kung ang pamumuhunan ay hindi tumugon sa mga inaasahan (ibig sabihin, hindi nakabuo ng kita), ang presyo ng pagtubos ay bumaba at ang may-ari ng indibidwal na negosyante ay nagkakaroon ng direktang pagkalugi.

Ang impormasyon tungkol sa halaga ng isang bahagi ng mutual fund ay hindi itinuturing na isang lihim ng kalakalan at samakatuwid ay nasa pampublikong domain. Karaniwan, ang data sa pagganap ng pondo ay inilalathala sa media, at ang mga shareholder ay maaaring makakita ng mga partikular na resulta sa pananalapi mula sa pamumuhunan ng kanilang mga pondo.

Ang presyo ng isang bahagi ng pamumuhunan ay kinakalkula gamit ang isang medyo simpleng formula. Upang gawin ito, ang kabuuang mga asset sa pananalapi ng pondo na binawasan ang lahat ng ipinag-uutos na gastos ay hinati sa bilang ng mga yunit na nabili. Ang resultang numero ay ang kasalukuyang halaga ng IP.
Pagbili at pagkuha ng mga bahagi ng pamumuhunan

Ang isang yunit ng pamumuhunan ay walang anumang itinakdang kapanahunan nito ay tinutukoy ng buhay ng pondo. Samakatuwid, kung may pangangailangan na agarang ibenta ang iyong bahagi sa isang mutual fund, hindi mo na kailangang maghintay para sa anumang partikular na sandali. Sa open-ended funds ito ay ginagawa araw-araw. Kung ang mutual fund ay isang uri ng interval, kailangan mong maghintay para sa napagkasunduang mga deadline.

Ang bahagi ng pamumuhunan ay na-redeem sa kasalukuyang halaga nito sa oras ng pag-apruba ng aplikasyon. Kapag nagbebenta ng isang indibidwal na negosyante, ang shareholder ay medyo limitado sa kanyang mga karapatan. Wala siyang karapatang ibenta ang kanyang bahagi ng asset sa pinakamataas na bidder. Lahat ng shares ay may parehong halaga. Maaari lamang silang tubusin ng mismong kumpanya ng pamamahala, at ang mga kinatawan nito ay magdedesisyon kung kanino mag-aalok ng mga inilabas na securities.

Maaari ka ring bumili ng mga mahalagang papel sa kasalukuyang mga presyo nang direkta mula sa tagapagtatag sa pamamagitan ng pagsusumite ng naaangkop na aplikasyon.
Mga operasyon sa mga yunit ng pamumuhunan

Sa isang bahagi ng pamumuhunan, tulad ng anumang iba pang seguridad, ang mga sumusunod na operasyon ay isinasagawa:

Pagbili at pagtubos (tingnan sa itaas).
Ang conversion ay ang pagbabago ng mga bahagi ng pamumuhunan sa mga bahagi ng isa pang mutual fund sa loob ng parehong organisasyon ng pamamahala.
Ang donasyon ay isang walang bayad na paglipat ng pagmamay-ari sa ibang tao batay sa isang kasunduan sa regalo. Ang pagmamay-ari ng isang indibidwal na negosyante ay pormal sa pamamagitan ng muling pagpaparehistro.
Ang mana ay ang paglipat ng pagmamay-ari sa mga tagapagmana ng isang tao sa pagkamatay ng may-ari na naglilipat ng mga bahagi batay sa isang testamento.

Ang mga pondo ng mutual investment ay nagsimula lamang kamakailan upang galugarin ang merkado ng Russia. Ngunit ang mga istatistika ay nagpapakita na bawat taon ang isang pagtaas ng bilang ng mga indibidwal, iyon ay, mga ordinaryong mamamayan, ay mas gusto ang ganitong paraan ng pamumuhunan.