ev Debet kartları İnvestisiyalar və kapital qoyuluşları arasındakı fərq. Büdcə investisiyaları Kapital qoyuluşlarına investisiyalar daxildir

İnvestisiyalar və kapital qoyuluşları arasındakı fərq. Büdcə investisiyaları Kapital qoyuluşlarına investisiyalar daxildir

MÖVZU: “İNVESTİSİYALAR VƏ KAPITA YATIRIMLARI”

Kapital qoyuluşlarının iqtisadi səmərəliliyinin müəyyən edilməsi metodologiyası.

Ədəbiyyat:

1. Ukrayna Nazirlər Kabinetinin 2012-ci il 18 iyul tarixli, 684 nömrəli qərarı "Sərəncamın təsdiq edilməsi haqqında Layihə (investisiya) təkliflərinin və investisiya layihələrinin iqtisadi səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi meyarları və meyarları».

3. Kostyukeviç R.M. İnvestisiyaların idarə edilməsi. Baş köməkçi. - Rivne: NUVGP, 2011. - 270 s. [yan. 78-105; 194-204]

4. Andriychuk V.G. Aqrar müəssisələrin iqtisadiyyatı: Pidruchnik. - 2-ci görünüş., əlavə edin. və yenidən işlənmiş / K .: KNEU, 2004. - 264 s. [yan. 374-397]

5. Pokropivny S.F. Biznesin iqtisadiyyatı. Köməkçi. - K.: KNEU, 2003. - 608 s. [yan. 203-229]

6. Boyçik İ.M. Biznesin iqtisadiyyatı. Baş köməkçi. – K.: Atika, 2004. – 480 s. [yan. 183-212]

7. http://pidruchniki.ws/15660721/ekonomika/diskontuvannya_zovnishnoekonomichnih_rozrahunkah

İnvestisiyalar və kapital qoyuluşları: mahiyyəti, təsnifatı.

İnvestisiyalar - bunlar sahibkarlıq və digər fəaliyyət növləri obyektinə qoyulan, nəticədə mənfəət (gəlir) yaranan və ya sosial effekt əldə edilən bütün növ əmlak və əqli dəyərlərdir, yəni. Bu həm əsas, həm də dövriyyə fondlarına investisiyadır.

Kapital qoyuluşları- bu, yenilərinin yaradılması, həmçinin köhnələrinin genişləndirilməsi, yenidən qurulması və modernləşdirilməsinin dəyəridir. yalnız əsas vəsaitlər.

Kapital qoyuluşları gələcək əsas vəsaitlər olduğundan - onlardan amortizasiya ayırmaları tutulmur.

İnvestisiyaların əsas istiqamətləri:

Pul investisiya daşınar və daşınmaz əmlakda(sənaye binalarının, tikililərinin, sosial obyektlərin tikintisi, maşın, avadanlıq, cihazların alınması və s.);

Alma səhmlər, istiqrazlar, digər qiymətli kağızlar, məqsədli (bank) əmanətlər;

Qeyri-maddi aktivlərin əldə edilməsi və ya yaradılması (elmi və texniki məhsullar, " nou-hau”, intellektual dəyərlər, gələcək hüquqlar və s.);

- digər müəssisələrin kapitalında payın əldə edilməsi və əmlak komplekslərinin (törəmə müəssisələr, digər təsərrüfat vahidləri) məqsədəuyğunluğu.

İnvestisiya təsnifatı:

1. İnvestisiya obyektindən asılı olaraq:

- istehsal ( real və ya kapital qoyuluşu) – istehsal resurslarına investisiyalar;

- maliyyə sərmayəsi- pul vəsaitlərinin qiymətli kağızlara, məqsədli bank depozitlərinə, depozitlərə və s. qoyuluşu;

- intellektual sərmayəəqli mülkiyyətə investisiyadır.

2. investisiyada iştirakın xarakterinə görə:

- birbaşa investisiyalar- bu, birbaşa investor tərəfindən müəyyən investisiya obyektlərinə vəsait qoyuluşudur maliyyə vasitəçiləri olmadan(investisiya şirkətləri, fondlar);

- dolayı investisiya pul sərmayəsidir maliyyə vasitəçiləri ilə.

3. İnvestisiya dövrünə görə:

Qısa müddət;

Uzun müddətli.

İnvestisiyaların maliyyələşdirilməsi mənbələri:

Öz;

borc götürülmüş;

Büdcə.

İnvestisiyaların əsas sahələri real investisiya(KV):

(eyni vaxtda 1). « qoşma obyektindən asılı olaraq» HF təsnif edilir :)

1. Yeni tikinti ayrılmış ərazilərdə fərdi şəkildə hazırlanmış və ya standart layihə üzrə tam texnoloji dövrü olan yeni obyektin tikintisi ilə bağlı investisiya əməliyyatıdır.

2. Yenidənqurma əhəmiyyətli olan investisiya əməliyyatıdır müasir elmi və texnoloji nailiyyətlər əsasında bütün istehsal prosesinin dəyişdirilməsi.

Yenidənqurma aşağıdakılarla müşayiət edilə bilər:

Fərdi sənaye binalarının və binalarının sahələrinin artırılması (mövcud binalarda yeni texnoloji avadanlıqların yerləşdirilməsi mümkün olmadıqda);

Texnoloji və ya iqtisadi səbəblərə görə sonrakı istismarı məqsədəuyğun olmayan ləğv edilmiş binaların əvəzinə eyni təyinatlı yeni bina və tikililərin tikilməsi.

3. Modernləşmə yönəlmiş investisiya əməliyyatıdır əsas fondların təkmilləşdirilməsi mövcud texnoloji səviyyəyə cavab verən dövlətə , əsas maşın, mexanizm və avadanlıq parkında konstruktiv dəyişikliklərlə, müəssisənin əməliyyat (istehsal) fəaliyyəti prosesində istifadə etdiyi.

4. Müəyyən növ avadanlıqların təkmilləşdirilməsi - bu, texnoloji prosesin ümumi sxemini dəyişdirməyən mövcud avadanlığın ayrı-ayrı yeni növləri ilə dəyişdirilməsi və ya əlavə edilməsi ilə bağlı investisiya əməliyyatıdır. ( istehsal əsas fondlarının aktiv hissəsinin sadə təkrar istehsalı).

5. Qeyri-maddi aktivlərə innovativ investisiya kommersiya uğurları əldə etmək üçün müəssisənin əməliyyat və digər fəaliyyətlərində yeni elmi və texnoloji biliklərdən istifadə etməyə yönəldilmişdir.

Qeyri-maddi aktivlərə innovativ investisiyalar iki əsas formada həyata keçirilir:

- hazır elmi-texniki məhsulları almaqla(elmi kəşflər, ixtiralar, sənaye nümunələri və ticarət nişanları üçün patentlərin alınması; nou-hau, françayzinq lisenziyalarının alınması və s.)

Yeni elmi-texniki məhsulların hazırlanması ilə (müstəqil həyata keçirilir və ya mühəndis firmaları və layihə təşkilatlarını cəlb etməklə).

2. Texnoloji quruluşdan asılı olaraq HF aşağıdakılara bölünür:

- tikinti işləri ilə bağlı kapital qoyuluşları;

- Quraşdırma işləri ilə bağlı CV, yəni. yalnız özüldə quraşdırıldıqdan sonra istismar edilə bilən texnoloji, enerji, daşıma və digər avadanlıqların yığılması və quraşdırılması ilə;

- Avadanlıqların, alətlərin, inventarların dəyəri ilə əlaqəli CV, yəni. laboratoriyalar, emalatxanalar, tədqiqat obyektləri və s. üçün avadanlıqların dəyəri.

İqtisadi ədəbiyyatda var kapital qoyuluşlarının iki kateqoriyası:

Ümumi və ya məcmu EF-lər;

Xüsusi CV, yəni. vahidə (torpaq sahəsi, məhsullar, istehlak olunan suyun miqdarı, elektrik enerjisi və s.).

Müəssisənin işinin maliyyələşdirilməsi investisiyalar və ya kapital qoyuluşları hesabına həyata keçirilə bilər. Hər iki alətin xüsusiyyətləri nələrdir?

Altında investisiyalar Müəssisənin inkişafına vəsaitlərin nisbətən uzunmüddətli investisiyasını başa düşmək adətdir. Bununla, bir qayda olaraq, biznesin əsas komponentləri - əsas vəsaitlər, kadrlar, elmi inkişaflar, istehsalın modernləşdirilməsi, brendin və onun istehsal etdiyi malların təşviqi maliyyələşdirilir.

İnvestisiyalar bir neçə əsas kateqoriyaya bölünür: vençur, birbaşa, portfel və annuitet.

Müəssisə sərmayələri potensial olaraq çox yüksək gəlir gətirən və eyni zamanda heç bir şəkildə zəmanət verilməyən layihələrə investisiyalardır. İnvestisiyaların tamamilə gəlirsiz olması riski var. Vençur investisiyaları, bir qayda olaraq, iqtisadiyyatda yeni seqmentləri formalaşdıran innovativ müəssisələrin maliyyələşdirilməsinə yönəldilir.

Birbaşa investisiya, ortağın şirkətin idarə edilməsində iştirak etmək hüququnu əldə etməsi müqabilində şirkətin kapitalına qoyulan investisiyadır. Onlar əsasən investorlar və iri biznes sahibləri, beynəlxalq holdinqlər arasında münasibətlərdə tətbiq olunur.

Portfel sərmayəsi, biznesdə iştirak payı alan tərəfdaş müqabilində firmanın kapitalına qoyulan investisiyadır. Əksər korporasiyalar üçün tipikdir. Portfel investisiyasının bir növü şirkətin səhmlərinin birjada alınması hesab edilə bilər.

Annuitet sərmayələri müəyyən aralıqlarla zəmanətli gəlir gətirən şirkətin qiymətli kağızlarının alınmasını nəzərdə tutur. Məsələn, şirkətin istiqrazlarına investisiyalar ola bilər.

Xüsusi növ investisiyalar var - sponsorluq. Onlar partnyordan qazanc əldə etməyi tələb etmirlər, lakin investorun gələcəkdə üstünlüklər əldə etməsi üçün dolayı amillərin yaranmasına müəyyən şərait yaradırlar. Məsələn, brend şüurunun artırılması şəklində. Bu investisiyalar təmənnasız hesab edilə bilməz, çünki sponsor bütövlükdə müvafiq üstünlükləri alacağını gözləyir.

Mühasibat uçotunda kapital qoyuluşu nədir

Lakin onun tərəfdaşı maliyyə dəstəyi aldıqdan sonra, bir qayda olaraq, investor qarşısında heç bir hüquqi öhdəliyi yoxdur.

Kapital qoyuluşlarının spesifikliyi nədir?

Altında kapital qoyuluşlarıŞirkət tərəfindən öz vəsaitləri hesabına, habelə şirkətin səmərəliliyinin və rəqabət qabiliyyətinin artırılmasına yönəlmiş müxtəlif fəaliyyətlərin investisiya müqavilələri vasitəsilə maliyyələşdirilməsini başa düşmək adətdir. Şirkətin bu sxem üzrə xərclədiyi maliyyə resursları aşağıdakılara yönəldilə bilər:

avadanlıqların yüksək keyfiyyətli modernləşdirilməsinə, müəssisə tərəfindən istehsal olunan malların çeşidinin genişləndirilməsinə və istehsal olunan məhsulların xüsusiyyətlərinin yaxşılaşdırılmasına görə;
elmi və mühəndislik işlərinə, onların lisenziyalaşdırılmasına və patentləşdirilməsinə görə;
şirkət işçilərinin iş şəraitinin yaxşılaşdırılması, ətraf mühitin qorunması, sosial problemlərin həlli - məsələn, işçilərin əmək haqqının inflyasiyanı üstələyən artımının təmin edilməsi ilə bağlı olanlar.

İqtisadçılar həmçinin kapital qoyuluşlarını məhsuldar və qeyri-məhsuldar kimi təsnif edirlər. Birincisi, müəssisənin fəaliyyəti ilə birbaşa əlaqəli olanlardır. İkincisinə - onunla birbaşa əlaqəsi olmayanlar. Beləliklə, sosial problemlərin həllinə yönəlmiş kapital qoyuluşları, bir qayda olaraq, qeyri-məhsuldar kimi təsnif edilir.

Yuxarıda qeyd etdiyimiz kimi, biznesə kapital qoyuluşları üçün vəsait kənardan - investisiya müqavilələri vasitəsilə cəlb edilə bilər. Bu halda, onlar investisiyaların müəyyən kateqoriyalarına bölündükləri əsaslara görə təsnif ediləcəklər. Yəni onlar vençur xarakteri daşıyacaq, birbaşa, portfel və ya annuitet investisiyaları olacaqlar.

Müqayisə

İnvestisiyaların kapital qoyuluşlarından əsas fərqi ondan ibarətdir ki, birincilər həmişə məqsədyönlü deyil və bütün hallarda istehsalın optimallaşdırılmasına yönəldilmir, ikincisi, bir qayda olaraq, bu meyarlara cavab verir.

İnvestisiya şirkətin dövriyyə kapitalını doldurmaq üsuludur. Kapital qoyuluşları - onların xərclənməsi mexanizmi. Üstəlik, birincinin olması həmişə onların ikinci kimi istifadə edilməsi demək deyil. İnvestisiyalar, məsələn, şirkətin həyatı üçün əhəmiyyətli bir hadisənin geniş miqyaslı qeyd edilməsinə, idman komandalarına sponsorluq etməyə sərf edilə bilər.

İnvestisiya tərəfdaşlıq müqavilələri vasitəsilə xaricdən kapitalın cəlb edilməsidir. Kapital qoyuluşları firmanın öz vəsaiti hesabına həyata keçirilə bilər. Lakin kapital cəlb olunarsa, müvafiq investisiyaların həyata keçirilməsinin şərti investisiyaların uğurlu alınması olacaqdır. Bundan əlavə, şirkətin investorla müqaviləsində nəzərdə tutula bilər ki, vəsaitlər konkret məqsədlərə yönəldilməlidir - və bu halda kapital qoyuluşu faktiki olaraq saf formada investisiya olacaqdır.

Bir çox firmaların sahibləri və menecerləri investisiyalar və kapital qoyuluşları anlayışları arasında fərq qoymamağa üstünlük verirlər, hər ikisini biznesin rəqabət qabiliyyətinin artırılması ilə bağlı fəaliyyətlər kompleksi kontekstində nəzərdən keçirirlər. Ancaq bu problemin həlli çərçivəsində maliyyə əməliyyatlarının əhəmiyyətli bir faizi şirkətin əsas kapitalına investisiya qoyuluşunun əlamətlərinə uyğun gəlmirsə, onları kapital qoyuluşu adlandırmaq tamamilə düzgün olmaz.

Məsələn, bazarda reklamın və brendin təşviqinin maliyyələşdirilməsi, əlbəttə ki, biznesin rəqabət qabiliyyətini artırmaq üçün fəaliyyətdir. Amma bunun istehsalla, kadrlarla, inkişafla heç bir əlaqəsi yoxdur və ona görə də əksər meyarlara görə kapital qoyuluşu nümunəsi sayıla bilməz.

İnvestisiya və kapital qoyuluşları arasındakı fərqi öyrəndikdən sonra nəticələri cədvəldə əks etdirəcəyik.

Cədvəl

kapital qoyuluşu

C səhifə 1

Kapital yaradan investisiyalar (xərclər) müəssisənin tikintisi, genişləndirilməsi, yenidən qurulması və ya texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsi, avadanlıqla təchiz edilməsi üçün zəruri olan vəsaitlərin məbləği, habelə əsaslı tikintinin hazırlanması və zəruri dövriyyə vəsaitlərinin artırılması xərcləri kimi müəyyən edilir. müəssisənin normal fəaliyyəti üçün.

Kapital yaradan investisiyalar kapital qoyuluşlarından, dövriyyə vəsaitlərindən, habelə layihə üçün zəruri olan digər vəsaitlərdən ibarət investisiyalardır.

KAPİTAL İNVESTİSİYA

Kapital yaradan investisiyalar kapital qoyuluşlarından, dövriyyə vəsaitlərindən, habelə layihə üçün zəruri olan digər vəsaitlərdən ibarət investisiyalardır. Təriqətdən başqa hər yerdə Tövsiyələrdə.

Əsas və dövriyyə kapitalının yaradılmasını və təkrar istehsalını təmin edən kapital formalaşdıran investisiyalar, portfel investisiyaları isə digər müəssisələrin maliyyə aktivlərində yerləşdirilməsidir.

Bundan əlavə, kapital yaradan investisiyalar sənaye istehsalının sahə strukturuna kifayət qədər güclü təsir göstərir. 1970-1999-cu illər üçün əsas kapitala investisiyaların həcminin və istehsal həcminin korrelyasiya təhlili. Rusiyada müxtəlif sənayelər bu göstəricilər arasında kifayət qədər sıx əlaqəni əks etdirir.

Əsas kapitala investisiyalar — — kapital yaradan investisiyalar; əsas fondların yaradılmasına və təkrar istehsalına yönəldilmiş məsrəflərin məcmusunu təmsil edir. Belə investisiyalar tikinti-quraşdırma, layihə-axtarış işlərinin ümumi dəyəri, tikinti smetasına daxil olan və olmayan, quraşdırma tələb edən və tələb etməyən avadanlıqların, istehsal alətləri və məişət avadanlıqlarının, işçi və məhsuldar mal-qara, əkin və becərmə xərcləri kimi müəyyən edilir. meşə zolaqları, çoxillik meyvə və giləmeyvə bitkiləri, habelə digər bu kimi xərclər.

Kapital yaradan investisiyalarla bağlı proqramların həyata keçirilməsində iqtisadiyyatın qeyri-dövlət sektorunun müəssisə və təşkilatları artan yer tutur.

Real qoyuluşlar kapital qoyuluşlarının, kapital yaradan investisiyaların həyata keçirilməsi ilə bağlıdır.

Real kapitalın yaradılmasına yönəlmiş investisiyalar (kapital formalaşdıran investisiyalar) və maliyyə qoyuluşları arasında fərq qoyulur.

Kapital yaradan investisiyaların həcmini və strukturunu xarakterizə edən göstəricilər sistemində əsas yeri kapital qoyuluşları tutur. Əsaslı vəsait qoyuluşlarının həcminə yeni tikinti, mövcud sənaye, kənd təsərrüfatı, nəqliyyat, ticarət və digər müəssisələrin yenidən qurulması, genişləndirilməsi və texniki yenidən qurulması xərcləri, mənzil və mədəni-məişət tikintisinə çəkilən xərclər daxildir.

Kapital yaradan investisiyaların həcmini və strukturunu xarakterizə edən göstəricilər sistemində əsas yeri yeni tikinti, mövcud sənaye, kənd təsərrüfatı, nəqliyyat, ticarət və mövcud obyektlərin yenidən qurulması, genişləndirilməsi və texniki yenidən qurulması xərclərini əhatə edən kapital qoyuluşları tutur. digər müəssisələr, mənzil və mədəni məişət tikintisi xərcləri.

İnvestisiyaların statistik tədqiqi üçün məlumat bazası milli hesablar sistemi (SNA) və Rusiya Bankının tədiyyə balansıdır, buna uyğun olaraq real kapitalın yaradılmasına yönəlmiş investisiyalar (kapital yaradan investisiyalar) arasında müəyyən fərq qoyulur. ) və maliyyə investisiyaları. Əncirdə. 9.8 həm ölkə daxilində, həm də dövlətlərarası səviyyədə investisiya proseslərini xarakterizə edən əsas göstəriciləri göstərir.

Gələcəkdə investisiya layihəsi (IP) müəyyən məqsədlərə (iqtisadi və ya qeyri-iqtisadi xarakterli) nail olmağa yönəlmiş və onun həyata keçirilməsi üçün kapital yaradan investisiyaların xərclənməsini və ya istifadəsini tələb edən hər hansı bir hadisə (təklif) başa düşüləcəkdir.

Səhifələr: 1 2

Müəssisədə maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri

Müasir müəssisələr bazar münasibətləri şəraitində fəaliyyət göstərir və onların səmərəli fəaliyyətini təmin etmək üçün müəyyən maliyyə resurslarına malik olmaq lazımdır.

Kapital qoyuluşları və onların səmərəliliyi

Hər hansı bir müəssisə yaradılarkən, eləcə də strateji planlaşdırma prosesində maliyyə resurslarının konkret formalaşdırılması mənbələri və onların həcmi müəyyən edilir.

Müəssisənin maliyyə resursları iki böyük qrupa bölünür:

dövriyyə kapitalı (cari xərclər);
investisiyalar (kapital məsrəfləri).

Yarama mənbələrinə görə müəssisənin maliyyə resursları da bir neçə qrupa bölünür:

Nizamnamə fondu (kapital) biznesə başlamaq üçün tələb olunan kapitalın miqdarıdır. Onun ölçüsü müəssisənin nizamnaməsi ilə müəyyən edilir.

Fəaliyyətdən əldə edilən gəlir müəssisənin fəaliyyəti dövründə məhsullarının satışı, işlərin görülməsi və ya xidmətlərin göstərilməsi yolu ilə əldə etdiyi bütün gəlirləri əks etdirir.

Amortizasiya ayırmaları müəssisənin öz məhsulunu istehsal maya dəyərinin bir hissəsi kimi satarkən əldə etdiyi pul ayırmalarının məbləğini əks etdirir.

Kredit- bu, onların qaytarılması və istifadəsinə görə müəyyən faizin ödənilməsi prinsipləri əsasında müəssisəyə verilən vəsaitlərdir. Kredit iki formada mövcud ola bilər: əmtəə (müəssisəyə onlar üçün təxirə salınmış ödənişlə mal verildikdə) və nağd pul (müəssisə müəyyən müddətə və müəyyən faizlə müəyyən məbləğdə pul aldıqda).

Subsidiyalar- bu, həm dövlət, həm də qeyri-dövlət orqanları və ya müəssisələr tərəfindən müəssisəyə pul və natura şəklində verilən maliyyə yardımıdır.

İnvestisiyaların, kapital qoyuluşlarının ümumi xarakteristikası və onlardan istifadə sahələri

İnvestisiyalar- bu, mənfəət əldə etmək məqsədi ilə kapitalın (pul vəsaitinin) sahibkarlıq fəaliyyətinə uzunmüddətli qoyuluşudur. İnvestor pul yatıran biznes qurumudur.

İnvestisiya müəyyən bir istehsal sahəsinə kapitalın (pul vəsaitlərinin) qoyulması prosesidir.

Müəssisənin investisiyaları mənşəyinə görə yerli (daxili) və xarici (xarici) olmaqla təsnif edilə bilər.

Daxili investisiyalar bunlardır:

digər təsərrüfat subyektləri, habelə dövlət tərəfindən buraxılmış səhmlərin, istiqrazların və digər qiymətli kağızların alınması üçün mövcud kapitaldan istifadəni təmsil edən maliyyə;
real - bu, mövcud olanları yeniləmək, yeni maddi nemətlər yaratmaq və alınandan daha çox mənfəət əldə etmək üçün milli iqtisadiyyatın müxtəlif sahə və sektorlarına kapital qoyuluşudur. Bu investisiya növü də adlanır kapital qoyuluşları.

Xarici investisiyalar ola bilər:

birbaşa, yəni öz ölkənizdən kənarda kapital yatırmaq deməkdir - müəyyən bir investisiya layihəsinin dəyərinin ən azı 10% -i;
birbaşa ilə mahiyyətcə eyni olan portfel. Onların əsas fərqi investisiya layihəsinin çəkisi və ümumi dəyəridir. Portfel investisiyaları üçün bu xərc ümumi layihə dəyərinin 10%-dən çox olmamalıdır.

Kapital qoyuluşları müəssisənin əsas fondlarının və sosial infrastruktur obyektlərinin təkrar istehsalı üçün vaxtaşırı həyata keçirilən uzunmüddətli kapital məsrəfləridir. Müəssisənin əsas kapitalına kapital qoyuluşları tikinti, yenidənqurma, daşınmaz əmlakın alınması, maşın və avadanlıqların alınması xərclərini əks etdirir. Bu investisiya forması müəssisələr üçün əsasdır və yeni texnologiyaların tətbiqini, yeni məhsulların işlənib hazırlanmasını və buraxılmasını, yeni bazarların inkişafını, habelə müəssisənin səmərəliliyinin və bazar dəyərinin artırılmasını təmin edir.

Funksional istiqamətə görə kapital qoyuluşları aşağıdakı kimi təsnif edilir:

ümumi - bu, əsas fondların və sosial infrastruktur obyektlərinin sadə və uzunmüddətli təkrar istehsalı üçün birdəfəlik əsaslı məsrəflərin ümumi məbləğidir;
xalis - yalnız genişləndirilmiş reproduksiya üçün xərclər. Biznes təcrübəsində kapital qoyuluşlarına aşağıdakı xərc maddələri daxildir:

tikinti-quraşdırma işlərinin dəyəri;
alınmış bütün növ avadanlıqların dəyəri;
digər əsaslı işlər və xərclər (məsələn, patentlərin və lisenziyaların alınması xərcləri).

Əsaslı məsrəflərin elementləri arasındakı nisbət onların elementar-texnoloji strukturu adlanır. İstənilən investisiya layihəsinin, o cümlədən kapital qoyuluşu layihəsinin səmərəlilik əmsalı mənfəət artımının məbləğinin həyata keçirilən layihənin dəyərinə nisbəti kimi hesablana bilər. İnvestisiya fəaliyyəti üçün alternativ imkanlar (bir neçə variant) varsa, azaldılmış xərclər düsturla hesablanmalıdır:

Z = Ci + En * Ki -> min

burada Ci - i-ci layihə üzrə cari xərclər (dəyər);
En - investisiyanın səmərəliliyinin normativ əmsalı;
Ki - i-ci layihə üçün kapital qoyuluşları.

Azaldılmış xərclərin minimuma endirilməsi istənilən sahibkarlıq subyektinin onların azaldılmasına yönəlmiş strategiyasının əksidir. Beləliklə, yuxarıda göstərilən düstura görə hesablamalar apararaq, müəssisənin ümumi azaldılmış xərclərin ən kiçik olacağı investisiya variantını qəbul etməsi məsləhət görülür.

İnvestisiya fəaliyyətini həyata keçirərkən, bütün mümkün investisiya variantları müəyyən bir layihə üçün mənfi hadisələrin həyata keçirilməsində ifadə olunan risk dərəcəsinə uyğunlaşdırılmalıdır, bunun nəticəsində sahibkarlıq subyekti müəyyən itkilərə (pul, maddi, reputasiya, sosial-psixoloji və s.).

Əsas kapitala investisiyalar

İnvestisiyaların mahiyyəti və təsnifatı

Ən geniş mənada investisiyalar iqtisadi sistemdə kapitalın ümumi həcminin artmasına bilavasitə töhfə verən investisiyalardır. "Rusiya Federasiyasında kapital qoyuluşu şəklində həyata keçirilən investisiya fəaliyyəti haqqında" Federal Qanuna uyğun olaraq investisiyalar- bunlar mənfəət əldə etmək və (və ya) başqa faydalı nəticə əldə etmək məqsədilə sahibkarlıq və (və ya) digər fəaliyyət obyektlərinə qoyulmuş pul vəsaitləri, qiymətli kağızlar, pul dəyəri olan digər əmlak, o cümlədən mülkiyyət hüquqlarıdır. İnvestisiyalar – qoyulmuş kapitalın ümumi ilkin dəyərindən artıq olan xalis mənfəət (digər effekt) yaratmaq və gələcəkdə əldə etmək məqsədi ilə iqtisadi resursların qoyuluşudur. Eyni zamanda, kapital artımı investorun cari dövrdə öz vəsaitlərini istehlak üçün istifadə etməkdən imtina etdiyinə görə kompensasiya etmək, onu riskə görə mükafatlandırmaq və gələcək dövrdə inflyasiyadan itkiləri kompensasiya etmək üçün kifayət olmalıdır.

Planlı iqtisadiyyatda “kapital qoyuluşu” anlayışı mövcud idi. Qanunda kapital qoyuluşları dedikdə, əsas kapitala (əsas fondlara), o cümlədən yeni tikinti, mövcud müəssisələrin genişləndirilməsi, yenidən qurulması və texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsi, maşın, avadanlıq, alətlərin, inventarların alınması, layihələndirilməsi və layihələndirilməsi ilə bağlı xərclər başa düşülür. tədqiqat işləri və digər xərclər.

Xüsusiyyətlərinə görə investisiyalar aşağıdakı kimi təsnif edilir.

1. Kapital qoyuluşunun forması:

- pul vəsaitləri, məqsədli bank depozitləri, səhmlər, səhmlər və digər qiymətli kağızlar;

- daşınar və daşınmaz əmlak;

- müəyyən bir istehsalın təşkili üçün zəruri olan, lakin patentləşdirilməmiş texniki sənədlər, bacarıqlar və peşə təcrübəsi şəklində rəsmiləşdirilmiş texniki, texnoloji, kommersiya və digər biliklərin məcmusu;

- torpaqdan, sudan, ehtiyatlardan, evlərdən, tikililərdən, avadanlıqlardan istifadə hüququ, habelə digər əmlak hüquqları;

- digər dəyərlər.

2. İnvestisiya obyekti:

- real investisiyalar, yaxud maddi (bina, tikili, avadanlıq və s.) və qeyri-maddi (patentlər, lisenziyalar, nou-hau, sənədləşdirmə, proqram təminatı və s. formasında elmi, texniki və layihələndirmə işləri) aktivlərinə investisiyalar;

- maliyyə investisiyaları və ya müxtəlif maliyyə alətlərinə investisiyalar: qiymətli kağızlar, depozitlər, məqsədli bank depozitləri.

3. İnvestisiya fəaliyyətlərində iştirakın xarakteri:

- investorun investisiya dövrünün bütün mərhələlərində iştirak etdiyi halda investisiya və investisiya obyektinin seçimində birbaşa iştirakını nəzərdə tutan birbaşa;

- dolayı yolla, müxtəlif növ maliyyə vasitəçiləri (investisiya fondları və şirkətlər) vasitəsilə həyata keçirilir, maliyyə resurslarını öz mülahizələrinə uyğun olaraq ən səmərəli şəkildə toplayır və yerləşdirir.

— yeni sənaye binalarının və tikililərinin tikintisi;

– komplekslərin ayrılmaz əmlakının, yeni avadanlıqların, mexanizmlərin və texnologiyaların əldə edilməsi;

— xammal və materialların əlavə alınması;

— mənzil və sosial-mədəni obyektlərin tikintisi;

— digər təşkilatların nizamnamə kapitalına investisiyalar;

- portfel investisiyası;

- bank depozitləri və s.

5. Mülkiyyət forması:

- dövlət investisiyaları (müxtəlif səviyyəli büdcələr hesabına);

— özəl investisiyalar (əhalinin, təşkilatların, hər hansı qeyri-dövlət mülkiyyət forması hesabına);

- xarici investisiyalar;

- birgə investisiyalar (bu ölkənin subyektləri və xarici dövlətlər tərəfindən həyata keçirilir).

6. Maliyyələşdirmə mənbələri:

- öz;

- müxtəlif səviyyəli büdcələrdən və büdcədənkənar fondlardan vəsaitlər;

- borc və borc vəsaitləri;

— alternativ mənbələr (lizinq, faktorinq, vençur kapitalı və s.);

— xarici investorların vəsaitləri;

- qarışıq maliyyələşdirmə.

Regional xüsusiyyət:

- ölkədaxili investisiyalar (daxili);

— xaricə investisiyalar (xarici).

8. İnvestisiya müddəti:

- qısamüddətli (bir ildən çox olmayan);

– orta müddətli (1 ildən 5 ilə qədər);

- uzunmüddətli (5 ildən çox).

9. İnvestisiya məbləği:

— kiçik (10 milyon dollara qədər);

— orta (100 milyon dollara qədər);

- böyük (100 milyon dollardan çox).

10. İnvestisiya riskinin dərəcəsi:

- risksiz - istehsal və kommersiya riskinin maksimum azaldılmasını təmin etmək (dövlət sifarişi, qısamüddətli dövlət istiqrazlarına investisiyalar);

- riskli - risk dərəcəsi və ya qeyri-müəyyənlik dərəcəsi investisiya obyekti, investisiyanın qoyulması və nəticələrin əldə edilməsi vaxtı, layihənin miqyası və s. kimi amillərdən asılıdır. Onlar aşağı və ya yüksək riskli ola bilər.

11. Kapitaldan istifadənin xarakteri:

- ilkin investisiyalar - öz və borc vəsaitlərinin investisiyası;

- təkrar investisiya - investisiya məqsədləri üçün kapitalın təkrar istifadəsi;

- investisiyaların ləğvi - əvvəllər qoyulmuş kapitalın sonradan investisiya məqsədləri üçün istifadə edilmədən investisiya dövriyyəsindən azad edilməsi.

12. Sənaye diqqəti:

— sənayeyə investisiyalar;

— kənd təsərrüfatına investisiyalar və s.

Fərdi bir təşkilat səviyyəsində investisiyalar aşağıdakıları təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur:

— şəxsi sahibkarlıq fəaliyyətinin genişləndirilməsi;

— istehsalın texniki səviyyəsinin yüksəldilməsi;

— əsas vəsaitlərin həddindən artıq mənəvi və fiziki köhnəlməsinin qarşısının alınması;

— biznesin yeni sahələrinin inkişafı yolu ilə fəaliyyətin şaxələndirilməsi;

— sosial problemlərin həlli və s.

Bir təşkilatın investisiya fəaliyyəti mənfəət əldə etmək və (və ya) başqa bir faydalı effekt əldə etmək üçün investisiya fəaliyyətinin müxtəlif obyektlərinə kapital qoymaq üçün praktiki hərəkətlərin məcmusudur.

Təşkilatın investisiya fəaliyyətinin müəyyən xüsusiyyətləri var.

Müəssisənin kapital qoyuluşlarını necə nəzərə almaq olar

İnvestisiya fəaliyyəti onun fəaliyyətinin inkişafı üçün ümumi iqtisadi strategiyanın bir hissəsidir və formalaşan investisiya siyasəti müəssisənin ümumi maliyyə strategiyasının tərkib hissəsi kimi çıxış edir. İnvestisiyalar ümumi və xalis investisiyalar kimi göstəricilərlə xarakterizə olunur. Ümumi investisiya müəyyən bir fəaliyyət dövrünə qoyulmuş vəsaitlərin ümumi məbləğidir. Xalis investisiya ümumi investisiya məbləğindən amortizasiya xərcləri çıxılmaqla bərabərdir.

2. İnvestisiya fəaliyyəti təşkilatın əməliyyat fəaliyyətinin məqsəd və vəzifələrinə münasibətdə tabe olmaqla yanaşı, onun əsas fəaliyyət istiqamətlərindən biridir.

3. İnvestisiya fəaliyyətinin xüsusiyyəti onun dövriliyidir ki, bu da investisiya resurslarının ilkin yığılması və ya formalaşması ehtiyacında özünü göstərir.

4. İnvestisiya fəaliyyətinin xüsusiyyəti onun həyata keçirilməsinin forma və üsullarına sənaye xüsusiyyətlərinin təsiridir.

5. Təşkilatın investisiya fəaliyyətinin həyata keçirilməsi prosesində onun məsrəfləri uzunmüddətli olur, bunun nəticəsində investisiya resurslarının xərcləri ilə investisiya mənfəətinin əldə edilməsi arasında kifayət qədər uzun müddət keçir.

6. İnvestisiya fəaliyyəti prosesində pul vəsaitlərinin hərəkəti öz istiqaməti üzrə müxtəlif zaman dövrlərində əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir.

7. İnvestisiya fəaliyyəti konkret investisiya risklərinin mümkünlüyü ilə müşayiət olunur.

SUAL 85: Təşkilatın kapital qoyuluşlarının idarə edilməsi

İnvestisiyalar investisiya layihələrinin seçimi ilə sıx bağlıdır

Kapital qoyuluşları (kapital qoyuluşu) müəssisənin aktivlərinə uzunmüddətli, riskli vəsait qoyuluşu barədə qərarların qəbul edilməsini nəzərdə tutur. Bu qərarlar şirkətin daxili sosial mühitində qəbul edilir və müəssisənin (şirkətin işçiləri də daxil olmaqla) həyatının bütün sahələrinə təsir göstərir.

Qapaqlı investisiyalar fin ilə müqayisədə daha böyük risklərə məruz qalır, xüsusi texnoloq faizlə, mənəvi amillə bağlıdır. geyinmək.

Cap investisiya pr-I-nin həyatı üçün zəruri şərtdir, şirkət qısa müddətdə mənfəətini artıra bilər, lakin uzun müddətdə bu, mənfəət itkisinə səbəb olacaqdır.

Kapital qoyuluşlarının istiqamətləndirilməsi vacibdir: yeni tikinti, istehsalın genişləndirilməsi, rekonstruksiya, texniki yenidən təchizat İstiqamətin seçilməsi şirkətin məqsədlərindən asılıdır. Texniki yenidən təchizat və rekonstruksiyaya yeni tikintidən daha yaxşı töhfə, 3 dəfə daha sürətli gəlir.

ZK və SK mənbələri.

2. Kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsinin mənbələri və üsulları

SC - PE və Amortizasiya ayırmaları.SC - innovasiyaya sonrakı investisiya üçün toplamaq məqsədi ilə avadanlığın sürətləndirilmiş istismardan çıxarılması. Nəticədə A.O. fiziki aşınmanın ifadəsi olmaqdan çıxar, bu halda onlar təşkilatın investisiya fəaliyyətinin tənzimlənməsi alətinə çevrilir.

Şirkətin strategiyasına uyğun olaraq investisiyaları məhdudlaşdırın.

İnvestisiya qaydaları: 1) investisiya planı firmanın strategiyasından irəli gəlməlidir, 2) yalnız təşkilat bank anbarından daha çox fayda əldə etdikdə istehsala investisiya qoymaq, 3) vaxt amili nəzərə alınmaqla ən gəlirli layihələrə investisiya qoymaq, 4 ) investisiyanın gəlirliliyi inflyasiya tempindən çox olarsa investisiya qoymaq, 5) ən az risklə ən böyük iqtisadi səmərə təmin edildikdə investisiya qərarı vermək.

İnvestisiya layihəsini seçərkən, diskontlaşdırma əsasında müəyyən etməyin iqtisadi səmərəliliyini öyrənmək lazımdır - gələcək axınları indiki məqama çatdırmaq: layihənin dəyərini oxuyun

NPV = sumRes-t/(1-i):t – Xərclərin cəmi/(1-i)^t. i (gəlirlilik dərəcəsi) bazar (depozit dərəcəsi) və ya hesablama yolu ilə tapıldığı yerdə - CAPM modeli vasitəsilə və ya WACC (kapitalın çəkili orta qiyməti) vasitəsilə = izk * Wzk * (1-Npr) + ip.a * Wpa + ioa * Vay.

NPV 0-dan böyükdür, layihə qəbul edilir.

Ipa(gəlir p.a.)=div/PV(bazar qiyməti), Ioa=div/PV-g(gözlənilən mənfəət artımı).

Risklər və mənfəət arasındakı əlaqəni təsvir etmək üçün tez-tez CAPM modelindən istifadə olunur: Di=Df+Bi(Dm-Df), Df - risksiz gəlir, Dm - bazar portfelinin gəliri Bi - bazarla korrelyasiya (və ya internet saytında , RTS korrelyasiyası).

İnvestisiya layihəsini qiymətləndirmək üçün gəlirlilik indeksinin göstəriciləri Pi = CymRez-t / CymCosts (Inest) (endirilmiş) götürülür. Pi 1-dən böyükdürsə, layihə qəbul edilir

Daxili gəlir dərəcəsi IRR, burada NPV=0 - cat NPV=0-da diskont dərəcəsinin dəyəri,

IRR - xərclərin səviyyəsi üçün maksimum ehtiyatı göstərir. Məsələn, layihə kredit hesabınadırsa, o zaman kredit üzrə maksimum dərəcəsini göstərir. Mütəxəssiscə və ya cədvələ uyğun olaraq hesablayır. Pts çətin olduğu üçün PI istifadə edin /

Geri ödəmə müddəti 3-5 ildən çox deyil.

İnvestisiyaların idarə edilməsinin mərhələləri: 1) investisiya mühitinin təhlili, 2) investisiya istiqamətlərinin seçilməsi, 3) konkret investisiya obyektlərinin seçilməsi, 4) likvidliyin qiymətləndirilməsi, 5) investisiya resurslarının tələb olunan həcminin müəyyən edilməsi, 6) investisiyaların idarə edilməsi (şaxələndirmə) , hedcinq), 7) əməliyyat.

İnvestisiya strategiyasının prinsipləri: 1) ekolojilik (təşkilat xarici mühitlə qarşılıqlı əlaqə üçün şərait yaratmalıdır), 2) müvafiq (strategiya və investisiya), 3) birləşmələr (birləşdirilmiş əməliyyat, cari, perspektiv idarəetmə), 4) pr-p investisiya çevikliyi. və alternativlik, 5) pr-p yenilik, 6) pr-p xərclərin minimuma endirilməsi. İnvestisiyaların nəticəsi və əsaslandırılması - investisiya layihəsi və ya biznes planı.

B-p daxildir - ümumi məlumat, xülasə, har-ka pr-I, sənayelər, satış bazarının və rəqabətin qiymətləndirilməsi, marketinq planı, istehsal planı, təşkilati plan, maliyyə planı, risk təhlili, tətbiqlər. (investisiyadan əvvəlki mərhələ)

İnvestisiya layihəsi - real investisiya ehtiyacını müəyyən edən və əsaslandıran, layihənin əsas xarakteristikalarını özündə əks etdirən və onun həyata keçirilməsi ilə bağlı maliyyə nümayişi olan sənəd.(bütün mərhələləri əhatə edir)

İnteqrasiya layihələr, proqramlar və birləşdirilmiş layihə portfeli kontekstində kapital qoyuluşlarını idarə etməyə imkan verir. Kapital qoyuluşunun idarə edilməsi sisteminin dəyişdirilməsi aşağıdakı sahələrdə transformasiyaların həyata keçirilməsini nəzərdə tutur:

— Kapital qoyuluşlarının planlaşdırılması (bütün zamanlar üzrə);

— Podratçının seçilməsi və müqavilələrin bağlanması;

— Obyektlərin dizaynı;

— İcazələrin qeydiyyatı;

– Tikinti sahələrinin texniki təchizatı və maddi-texniki təchizatı;

— Obyektlərin tikintisi, nəzarəti və istismara verilməsi;

— Mühasibat uçotu və hesabat.

İnvestisiya hesablamalarının bütün üsullarını iki qrupa bölmək olar:

1) Qeyri-müəyyənlik və risk şəraitində investisiya layihələrinin əsaslandırılması üsulları.

2) Alınan nəticəyə münasibətdə tam əminlik şəraitində investisiya layihəsinin həyata keçirilməsinin məqsədəuyğunluğunun müəyyən edilməsi üsulları.

İnvestisiyaların effektivliyinin qiymətləndirilməsi metodunun seçilməsi əsasən investorun məqsədlərindən, nəzərdən keçirilən investisiya layihələrinin xüsusiyyətlərindən və onların həyata keçirilməsi şərtlərindən asılıdır.

Kapital qoyuluşlarının maliyyə təhlilində istifadə olunan metod və meyarları iki böyük qrupa bölmək olar:

statistik (mühasibat) və dinamik (endirim).

- statik olanlar əsasən layihələrin cəlbediciliyinin kobud və tez qiymətləndirilməsi üçün istifadə olunur və investisiya layihələrinin ekspertizasının ilkin mərhələlərində istifadə üçün tövsiyə olunur.

Sadə üsullardan layihənin zərərsizlik nöqtəsinin təhlili, investisiyanın gəlirlilik dərəcəsinin və investisiyaların geri qaytarılma müddətini (qaytarma müddəti) hesablamaq üsullarından ən çox istifadə olunur.

- investisiya hesablamalarının dinamik (endirimli) üsulları, gəlir və xərclərin zamanla dəyişməsi ilə xarakterizə olunan uzunmüddətli layihələrə gəldikdə, investisiya layihələrini əsaslandırmaq üçün istifadə olunur. O:

investisiya layihəsinin həyata keçirilməsi ilə bağlı maliyyə məsrəflərində fərqin tapılması əsasında investisiyaların mütləq səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi (cari dəyər metodu, annuitet metodu);

investisiya layihəsinin həyata keçirilməsi ilə bağlı nəticələrin və xərclərin maliyyə dəyərlərinin nisbətini tapmaq əsasında kapital qoyuluşlarının nisbi səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi (daxili gəlirlilik üsulu);

İlkin investisiya xərclərinin layihənin həyata keçirilməsindən əldə edilən gəlirlə ödənildiyi investisiyanın qaytarılması dövrünün qiymətləndirilməsi (geri ödəmə üsulu).

Müasir müəssisələr bazar iqtisadiyyatı şəraitində fəaliyyət göstərir və onların səmərəli fəaliyyətini təmin etmək üçün müəyyən müəssisələrin olması zəruridir. Hər hansı bir müəssisə yaradılarkən, eləcə də strateji planlaşdırma prosesində maliyyə resurslarının konkret formalaşdırılması mənbələri və onların həcmi müəyyən edilir.

Müəssisənin maliyyə resursları iki böyük qrupa bölünür:

Yarama mənbələrinə görə müəssisənin maliyyə resursları da bir neçə qrupa bölünür:

müəssisələr;
fəaliyyətdən;
dövlət və ya qeyri-dövlət.

Nizamnamə fondu (kapital) biznesə başlamaq üçün tələb olunan kapitalın miqdarıdır. Onun ölçüsü müəssisə tərəfindən müəyyən edilir.

Amortizasiya ayırmaları müəssisənin öz məhsulunu istehsalın tərkib hissəsi kimi satarkən əldə etdiyi pul ayırmalarının məbləğini əks etdirir.

Kredit- bu, onların qaytarılması və istifadəsinə görə müəyyən faizin ödənilməsi prinsipləri əsasında müəssisəyə verilən vəsaitlərdir. iki formada mövcud ola bilər: əmtəə (müəssisə onlar üçün ödənişi təxirə salınmış əmtəələrlə təmin edildikdə) və pul (müəyyən müddət ərzində və müəyyən faizlə müəssisə müəyyən məbləğdə pul aldıqda).

Subsidiyalar- bu, həm dövlət, həm də qeyri-dövlət orqanları və ya müəssisələr tərəfindən müəssisəyə pul və natura şəklində verilən maliyyə yardımıdır.

İnvestisiyaların, kapital qoyuluşlarının ümumi xarakteristikası və onlardan istifadə sahələri

İnvestisiyalar- bu, əldə etmək məqsədi ilə sahibkarlıq fəaliyyətinə uzunmüddətli investisiyadır (). İnvestor pul yatıran biznes qurumudur.

İnvestisiya müəyyən bir istehsal sahəsinə kapitalın (pul vəsaitlərinin) qoyulması prosesidir.

Müəssisənin investisiyaları mənşəyinə görə yerli (daxili) və xarici (xarici) olmaqla təsnif edilə bilər.

Daxili investisiyalar bunlardır:

, digər təsərrüfat subyektləri, habelə dövlət tərəfindən buraxılmış səhmlərin, istiqrazların və digər qiymətli kağızların alınması üçün mövcud kapitaldan istifadəni təmsil edən;
- bu, mövcud olanları yeniləmək, yeni maddi nemətlər yaratmaq və alınandan daha çox mənfəət əldə etmək məqsədi ilə milli iqtisadiyyatın müxtəlif sahə və sektorlarına kapital qoyuluşudur. Bu investisiya növü də adlanır kapital qoyuluşları.

Xarici investisiyalar ola bilər:

, bu, öz ölkənizdən kənarda kapital yatırmaq deməkdir - müəyyən birinin dəyərinin ən azı 10% -i;
, onlar mahiyyətcə düz xətlərlə eynidir. Onların əsas fərqi investisiya layihəsinin çəkisi və ümumi dəyəridir. Portfel investisiyaları üçün bu xərc ümumi layihə dəyərinin 10%-dən çox olmamalıdır.

Onlar vaxtaşırı təkrar istehsal və müəssisənin sosial infrastruktur obyektləri üçün uzunmüddətli əsaslı xərclər həyata keçirilir. Müəssisənin əsas kapitalına kapital qoyuluşları tikinti, yenidənqurma, daşınmaz əmlakın alınması, maşın və avadanlıqların alınması xərclərini əks etdirir. Bu investisiya forması müəssisələr üçün əsasdır və yeni texnologiyaların tətbiqini, yeni məhsulların işlənib hazırlanmasını və buraxılmasını, yeni bazarların inkişafını, habelə müəssisənin səmərəliliyinin və bazar dəyərinin artırılmasını təmin edir.

Funksional istiqamətə görə kapital qoyuluşları aşağıdakı kimi təsnif edilir:

ümumi - bu, əsas fondların və sosial infrastruktur obyektlərinin sadə və uzunmüddətli təkrar istehsalı üçün birdəfəlik əsaslı məsrəflərin ümumi məbləğidir;
xalis - yalnız genişləndirilmiş reproduksiya üçün xərclər. Biznes təcrübəsində kapital qoyuluşlarına aşağıdakı xərc maddələri daxildir:
- tikinti-quraşdırma işlərinin dəyəri;
- alınmış bütün növ avadanlıqların dəyəri;
- digər əsaslı işlər və xərclər (məsələn, patentlərin və lisenziyaların alınması xərcləri).

Z = C i + E n * K i -> min

burada C i - i-ci layihə üzrə cari xərclər (dəyər);
E n - investisiyanın səmərəliliyinin normativ əmsalı;
K i - i-ci layihə üçün kapital qoyuluşları.

Həyata keçirərkən, bütün mümkün investisiya variantları müəyyən bir layihə üçün mənfi hadisələrin həyata keçirilməsində ifadə olunan risk dərəcəsinə uyğunlaşdırılmalıdır, bunun nəticəsində sahibkarlıq subyekti müəyyən itkilərə məruz qala bilər (pul, maddi, reputasiya, sosial -psixoloji və s.) .

Müəssisənin işinin maliyyələşdirilməsi investisiyalar və ya kapital qoyuluşları hesabına həyata keçirilə bilər. Hər iki alətin xüsusiyyətləri nələrdir?

İnvestisiyaların spesifikliyi nədir?

İnvestisiyalar bir neçə əsas kateqoriyaya bölünür: vençur, birbaşa, portfel və annuitet.

Kapital qoyuluşlarının spesifikliyi nədir?

avadanlıqların yüksək keyfiyyətli modernləşdirilməsinə, müəssisə tərəfindən istehsal olunan malların çeşidinin genişləndirilməsinə və istehsal olunan məhsulların xüsusiyyətlərinin yaxşılaşdırılmasına görə;
elmi və mühəndislik işlərinə, onların lisenziyalaşdırılmasına və patentləşdirilməsinə görə;
şirkət işçilərinin iş şəraitinin yaxşılaşdırılması, ətraf mühitin qorunması, sosial problemlərin həlli - məsələn, işçilərin əmək haqqının inflyasiyanı üstələyən artımının təmin edilməsi ilə bağlı olanlar.

Müqayisə

İnvestisiya və kapital qoyuluşları arasındakı fərqi öyrəndikdən sonra nəticələri cədvəldə əks etdirəcəyik.

Mövzu 15. Kənd təsərrüfatında investisiyalar və innovasiyalar

MƏQSƏD:

Tələbələri təşkilatın investisiya və innovasiya fəaliyyətinin həyata keçirilməsinin xüsusiyyətləri, kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi mənbələri və onların həyata keçirilməsinin əsas prinsipləri ilə tanış etmək.

VƏZİFƏLƏR: 1. İnvestisiya və innovasiya fəaliyyətinin təşkili üçün qanunvericiliyin əsas tələblərini öyrənmək

2. İnvestisiya və innovasiya fəaliyyətinin həyata keçirilməsinin hansı şəraitdə zəruri olduğunu öyrənin

3. Əsas vəsaitlərin alınması və ya tikintisinin maliyyələşdirilməsi üçün təşkilat hansı mənbələrdən istifadə edə bilər

4. İnvestisiya layihələrinin iqtisadi səmərəliliyinin müəyyən edilməsi prosedurunu öyrənin

GİRİŞ:

İnvestisiya və innovasiya fəaliyyəti kənd istehsalçılarının sahibkarlıq fəaliyyətinin əvəzsiz elementidir, çünki onsuz nəinki təkrar istehsalı genişləndirmək, həm də istehsalın mövcud səviyyəsini saxlamaq mümkün deyil. İstənilən idarəetmə qərarının qəbulu alternativ variantların seçilməsini nəzərdə tutduğundan, müxtəlif investisiya layihələrinin effektivliyini qiymətləndirməyi bacarmaq lazımdır.İnnovasiyaya ehtiyac qeyd-şərtsizdir. İnnovasiya üçün maliyyə mənbələrinin tapılması sualı yaranır

Bu fəsildən oxucu öyrənəcək:

investisiyalar nədir və niyə edilir;

investor, sifarişçi və podratçı arasında münasibətlərin təşkilinin əsas prinsipləri hansılardır;

innovasiyanın əsas maliyyə mənbələri hansılardır;

elmi-texniki tərəqqi nədir və onun kənd təsərrüfatı istehsalının səmərəliliyinə necə təsir edir;

kapital qoyuluşlarının, investisiyaların və elmi-texniki tərəqqinin həyata keçirilən nailiyyətlərinin səmərəliliyinin necə qiymətləndirilməsi.

"Rusiya Federasiyasında kapital qoyuluşu şəklində həyata keçirilən investisiya fəaliyyəti haqqında" 25 fevral 1999-cu il tarixli 39-FZ Federal Qanunu aşağıdakı tərifləri müəyyən edir:

İnvestisiyalar- mənfəət əldə etmək və (və ya) başqa faydalı effekt əldə etmək məqsədilə sahibkarlıq və (və ya) digər fəaliyyət obyektlərinə qoyulmuş pul vəsaitləri, qiymətli kağızlar, digər əmlak, o cümlədən mülkiyyət hüquqları, pul dəyəri olan digər hüquqlar.

İnvestisiya fəaliyyəti- mənfəət əldə etmək və (və ya) digər faydalı effekt əldə etmək üçün investisiya qoyuluşu və praktiki tədbirlərin həyata keçirilməsi;

Beləliklə, investisiya fəaliyyəti geniş mənada sahibkarlıq fəaliyyəti zamanı həyata keçirilən hər hansı vəsait qoyuluşu və ya barter əsasında əmlakın köçürülməsi başa düşülür.

Beynəlxalq təcrübədə bütün investisiyalar xalis (kapital) və transfert (cari) bölünür.

Yerli praktikada sərmayə adətən ilk növbədə kimi başa düşülür uzun müddətli aşağıdakı məqsədlərə çatmaq üçün kapital qoyuluşları:

cari təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsində istifadə edilən dövriyyədənkənar aktivlərin genişləndirilmiş təkrar istehsalının və ya yenilənməsinin təmin edilməsi;

digər təşkilatların nizamnamə kapitalında və qiymətli kağızlarda iştirak etmək üçün müvəqqəti boş pul vəsaitlərinin göndərilməsindən və ya müvəqqəti istifadə olunmamış əmlakın (ilk növbədə əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin) icarəyə verilməsindən (sahibkarlıq fəaliyyətinin digər iştirakçıları tərəfindən müvəqqəti sahiblik və ya istifadəyə verilməsi) mənfəət əldə etmək.

Təşkilatın cari fəaliyyətində pul vəsaitlərindən və digər aktivlərdən istifadə məsələləri dərsliyin digər fəsillərində ətraflı müzakirə edildiyi üçün bu fəsildə yalnız kapital qoyuluşu formasında qoyulan investisiyalar öyrənilir.

Kapital qoyuluşları- əsas kapitala (əsas fondlara) investisiyalar, o cümlədən yeni tikinti, mövcud müəssisələrin genişləndirilməsi, yenidən qurulması və texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsi, maşın, avadanlıq, alətlərin alınması,

inventar, layihələndirmə və tədqiqat işləri və digər xərclər;

Kapital qoyuluşlarının həyata keçirilməsi üçün zəruri şərt mövcudluğudur investisiya layihəsi- Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə və müvafiq qaydada təsdiq edilmiş standartlara (norma və qaydalara) uyğun olaraq hazırlanmış zəruri layihə-smeta sənədləri də daxil olmaqla, kapital qoyuluşlarının iqtisadi məqsədəuyğunluğunun, həcminin və müddətinin əsaslandırılması, habelə praktiki tədbirlərin təsviri. investisiyaların həyata keçirilməsi (biznes - plan);

Kapital qoyuluşlarının obyektləri müxtəlif növ yeni yaradılmış və (və ya) modernləşdirilmiş əmlaka özəl, dövlət, bələdiyyə və digər mülkiyyət formalarıdır. Rusiya qanunvericiliyi, yaradılması və istifadəsi Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə və müvafiq qaydada təsdiq edilmiş standartlara uyğun olmayan obyektlərə kapital qoyuluşunu qadağan edir.

(norma və qaydalar).

İnvestisiya fəaliyyətinin subyektləri, kapital qoyuluşları şəklində həyata keçirilən investorlar, sifarişçilər, podratçılar, kapital qoyuluşu obyektlərinin istifadəçiləri və digər şəxslərdir.

İnvestorlar Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq öz və (və ya) borc vəsaitlərindən istifadə etməklə kapital qoyuluşları etmək. İnvestorlar birgə fəaliyyət müqaviləsi əsasında yaradılmış və hüquqi şəxs statusuna malik olmayan fiziki və hüquqi şəxslər, hüquqi şəxslərin birlikləri, dövlət orqanları, yerli özünüidarəetmə orqanları, habelə xarici sahibkarlıq subyektləri ola bilərlər.

Müştərilər - investisiya layihələrinin həyata keçirilməsini həyata keçirən investorlar tərəfindən səlahiyyət verilmiş fiziki və hüquqi şəxslər. Eyni zamanda, onlar arasında müqavilədə başqa hal nəzərdə tutulmayıbsa, onlar digər investisiya fəaliyyəti subyektlərinin sahibkarlıq və (və ya) digər fəaliyyətlərinə qarışmırlar. İnvestorlar müştəri ola bilər. İnvestor olmayan bir müştəri Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq müqavilə və (və ya) dövlət müqaviləsi ilə müəyyən edilmiş müddətə və səlahiyyətlər daxilində kapital qoyuluşlarına sahib olmaq, istifadə etmək və sərəncam vermək hüququna malikdir. .

Podratçılar- Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinə uyğun olaraq sifarişçilərlə bağlanmış əmək müqaviləsi və (və ya) dövlət müqaviləsi əsasında işləri görən fiziki və hüquqi şəxslər. Podratçılardan federal qanuna uyğun olaraq lisenziyalaşdırılmalı olan fəaliyyət növlərini həyata keçirmək üçün lisenziya tələb olunur.

Kapital qoyuluşu obyektlərinin istifadəçiləri- fiziki və hüquqi şəxslər, o cümlədən xaricilər, habelə bu obyektlərin yaradıldığı dövlət orqanları, yerli özünüidarəetmə orqanları, xarici dövlətlər, beynəlxalq birliklər və təşkilatlar. İnvestorlar kapital qoyuluşu obyektlərinin istifadəçiləri ola bilərlər.

Kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi investorlar tərəfindən öz və (və ya) borc vəsaitləri hesabına həyata keçirilir.

İnvestisiya fəaliyyəti aşağıdakılar hesabına həyata keçirilə bilər:

investorun öz maliyyə resursları və təsərrüfatdaxili ehtiyatları (mənfəət, amortizasiya, vətəndaşların və hüquqi şəxslərin nağd pul yığımları və əmanətləri, sığorta orqanları tərəfindən bədbəxt hadisələr, təbii fəlakətlər və s. nəticəsində dəymiş zərərin əvəzinin ödənilməsi şəklində ödənilən vəsaitlər);

investorların borc vəsaitləri (bank və büdcə kreditləri, istiqraz kreditləri və digər vəsaitlər);

investorun cəlb edilmiş maliyyə resursları (əmək kollektivləri üzvlərinin, vətəndaşların, hüquqi şəxslərin səhmlərinin, paylarının və digər töhfələrinin satışından əldə edilən vəsaitlər);

müəssisə təşkilatlarının birlikləri (birlikləri) tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada mərkəzləşdirilmiş vəsaitlər;

bütün səviyyəli büdcələrdən və büdcədənkənar fondlardan investisiya ayırmaları;

xarici investisiya.

Beləliklə, investisiyaların maliyyələşdirilməsinin bütün mənbələrini iki böyük qrupa bölmək olar: öz və borc götürülmüş.

Öz mənbələri maliyyələşdirmə bunlardır:

təşkilatın yaradılması zamanı onun nizamnamə kapitalına ilkin töhfələr, təsisçilərdən və istehsalın genişləndirilməsində iştirak edənlərdən əlavə töhfələr (digər şeylərlə yanaşı, səhmdar cəmiyyətlərinin səhmlərinin əlavə emissiyası yolu ilə həyata keçirilir);

təşkilatın təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsi zamanı alınan aktivlər. Bu cür aktivlərin dəyəri təşkilatın mənfəəti hesabına əldə edilmiş pul vəsaitləri və əmlakdan, habelə amortizasiya olunan əmlakın köhnəlməsindən ibarətdir. Nəzərə almaq lazımdır ki, praktikada mənfəət və amortizasiya aktivlər deyil, onların əldə edilməsi mənbələri və ya mənfəət və ya məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilən gəlir şəklində alınan müvəqqəti sərbəst pul vəsaitləridir - amortizasiya baxımından.

İnvestisiya fəaliyyətinin öz vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilməsinin cəlbediciliyi əlavə ödənişlərin (borc vəsaitlərindən istifadəyə görə faizlər, komissiyalar və digər bu kimi ödənişlər və s.) olmaması ilə bağlıdır. Yalnız öz vəsaitlərinin istifadəsini məhdudlaşdıran amil investisiya layihələrinin başlamazdan əvvəl əhəmiyyətli miqdarda pul vəsaitlərinin (və ya digər əmlakın dəyərinin) yığılması zərurətidir. Bundan əlavə, bəzi hallarda borc vəsaitlərinin istifadəsi öz vəsaitlərinin istifadəsindən daha səmərəli ola bilər. Bu, müvafiq hesablamalarla təsdiqlənir. Konsolidə edilmiş göstəricilər səviyyəsində bu, rəsmi olaraq təşkilatın lazımi mənfəət və amortizasiyaya sahib olduğu, lakin istifadəsi mümkün olmayan və ya birbaşa investisiya prosesində istifadəsi çətin olan aşağı likvid aktivlərlə təmsil olunduğu hallara aiddir. .

Cəlb edilmiş (borc alınmış) vəsaitlər bu:

banklardan və digər kredit təşkilatlarından təşkilata qaytarılma və təxirəsalınmazlıq şərtləri ilə verilmiş kreditlər;

digər təşkilatlardan (bank olmayan) eyni şərtlərlə verilmiş kreditlər;

bütün səviyyəli büdcələr və büdcədənkənar fondlar tərəfindən təşkilatlara verilən kreditlər;

dövlət və bələdiyyə orqanları, habelə sənaye və idarə orqanları tərəfindən verilən əvəzsiz kreditlər;

hüquqi və fiziki şəxslərin müvafiq tədbirlərin həyata keçirilməsi üçün həm əvəzsiz (sponsorluq), həm də əvəzli əsaslarla verilən məqsədli töhfələri. Sonuncu halda, töhfələr əmlakın natura şəklində verilməsi yolu ilə ödənilə bilər (məsələn, fiziki şəxslərin təyinatlı töhfələri hesabına qismən maliyyələşdirilən yaşayış binalarının tikintisi zamanı investorlar tikinti başa çatdıqdan sonra mənzillər və ya digər yaşayış binaları alırlar).

Cədvəldə son illərdə kənd təsərrüfatına investisiyalar haqqında məlumatlar verilmişdir:

Aqrar-sənaye kompleksinin sahələrində əsaslı tikintinin göstəriciləri
(müvafiq illərin cari qiymətləri ilə)

	vahidlər	1997	1998	1999	2000	2000 % ilə
	ölçmələr			1999-cu ilə qədər

Əsas kapitala investisiyalar	milyard rubl	31045,0	25,1	54,8	63,5	85*

Federal büdcə vəsaitləri	milyard rubl	2799,6	0,9	1,6	2,5	112*

Federasiya subyektlərinin büdcələri və yerli büdcələr	milyard rubl	3679,4	1,4	1,8	2,7	114*

Müəssisə və təşkilatların öz vəsaitləri	milyard rubl	19614,5	18,0	32,7	42,6	96*

Kənd təsərrüfatı potensialının istismara verilməsi

- mal-qara üçün otaqlar	min yer	46,8	46,7	58,1	102,8	176,9

- donuzlar üçün otaqlar	min yer	49,2	30,9	43,2	30,2	69,9

- Qoyun məhəllələri	min yer	35,9	7,0	11,8	9,6	81,4

- quşçuluq otaqları	min yer	221,2	261,5	562,0	392,6	69,9

- tərəvəz və kartof anbarı	min ton	15,8	18,0	30,1	26,8	89,0

- taxıl anbarları	min ton	361,0	192,8	187,8	254,4	135,5

- ot anbarı	min ton	8,6	6,7	3,9	13,6	352,7

- silos və senaj qurğuları	min kubmetr	36,4	30,5	61,7	34,0	55,1

*) - kapital qoyuluşları üzrə tamamlanma faizi 2000-ci il faktının 1999-cu il qiymətlərinə yenidən hesablanması nəzərə alınmaqla müəyyən edilir.
əmsalı ilə - 1.359. Kapital qoyuluşları üçün müəyyən edilmiş indeks yalnız dəyərin bahalaşmasını nəzərə alır
Yerli avadanlıq istehsal edilərkən, idxal olunan avadanlıqların qiymətində artım yoxdur
nəzərə alınır

Hazırda aqrar-sənaye kompleksində dövlət iştirakının ən geniş yayılmış forması aqrar-sənaye kompleksinin maşınqayırma məhsulları ilə təmin edilməsinə və əsasda damazlıq mal-qaranın əldə edilməsinə çevrilmişdir. maliyyə icarəsi (lizinq).

Federal büdcədə nəzərdə tutulmuş və aqrar-sənaye kompleksini maşınqayırma məhsulları ilə təmin etmək və lizinq əsasında damazlıq heyvandarlıq əldə etmək üçün lizinq fondunun formalaşdırılmasına ayrılan ayırmalar federal lizinq fondunun vəsaitlərini təşkil edir. Lizinq əməliyyatları üçün federal büdcəyə qaytarılan vəsait aqrar-sənaye kompleksində lizinq əməliyyatlarının həyata keçirilməsi üçün istifadə olunur.

Federal lizinq fondunun sərəncamı Rusiya Federasiyasının Kənd Təsərrüfatı və Ərzaq Nazirliyi tərəfindən Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyi tərəfindən təsdiq edilmiş lizinq əməliyyatları üçün ayrılmış federal büdcə vəsaitlərinin istifadəsi qaydalarına uyğun olaraq həyata keçirilir. Rusiya Federasiyasının Kənd Təsərrüfatı və Ərzaq Nazirliyi və Rusiya Federasiyasının İqtisadiyyat Nazirliyi.

Kəndli (fermer) təsərrüfatları üçün nəzərdə tutulmuş federal lizinq fondunun vəsaitləri ayrıca sətirdə ayrılır.

Bu fondun vəsaitlərinin bir hissəsi Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarının büdcələri hesabına formalaşan regional lizinq fondlarının formalaşdırılmasına yönəldilə bilər.

Federal lizinq fondunun vəsaitləri ehtiyat hissələri, yığmalar, yığmalar, təmir materialları və mövsümi tələbatın digər maddi-texniki ehtiyatlarının alınması üçün istifadə edilə bilər.

Federal lizinq fondunun vəsaitləri lizinq fəaliyyəti ilə məşğul olan şirkətlərə qaytarılmalı əsaslarla verilir.

Lizinq fondunun borcalanları lizinq əsasında maşınqayırma məhsullarının və damazlıq malların tədarükü üzrə əməliyyatları həyata keçirən, müvafiq lisenziyaya malik olan və büdcə vəsaitlərindən əlavə bank kreditlərini, şəxsi və digər vəsaitləri cəlb edən təşkilatlar ola bilərlər.

Federal lizinq fondundan istifadə etməklə aqrar-sənaye kompleksinə maşınqayırma məhsulları və damazlıq mal-qara tədarükü üçün lizinq əməliyyatlarını həyata keçirmək hüququ alan təşkilatlar müsabiqə əsasında müəyyən edilir. Lizinq əməliyyatlarını həyata keçirmək hüququ üçün tenderin keçirilməsi qaydası Rusiya Federasiyasının İqtisadiyyat Nazirliyi və Rusiya Federasiyasının Kənd Təsərrüfatı və Ərzaq Nazirliyi tərəfindən müəyyən edilir.

Maşınqayırma məmulatlarının, ehtiyat hissələrinin, yığımlarının, yığımlarının, təmir materiallarının və mövsümi tələbatın digər maddi-texniki ehtiyatlarının, federal büdcə vəsaiti hesabına icarə əsasında alınan damazlıq malların çeşidi, habelə qiymətləri müəyyən edilən məhsulların siyahısı. Rusiya Federasiyasının Kənd Təsərrüfatı və Qida Nazirliyi tərəfindən müəyyən edilmiş müqavilələr bağlanarkən tərəflərin razılığı ilə.

İnvestisiya məqsədi mənfəət əldə etmək və müsbət sosial effekt əldə etməkdir. İnvestisiya siyasətini formalaşdırarkən müəssisə seçilmiş meyarlara uyğun olaraq prioritet, ilk növbədə innovativ layihələri seçir. Başlanğıc nöqtəsi bazarın ehtiyacları və müəssisənin investisiya imkanlarıdır. İnvestisiya layihəsini həyata keçirmək üçün layihə-smeta sənədləri, enerji, xammal və digər maddi ehtiyatların mövcudluğu, torpaq sahəsi, maliyyə resursları və podratçı ilə razılaşma tələb olunur.

Layihə ekspertizası, maliyyə riski və səmərəliliyin təhlili məcburidir.

İnvestisiya imkanları barədə qərar qəbul edərkən investor investisiya prosesinin bütün aspektlərini, layihənin cəlbediciliyini, tərəfdaşların etibarlılığını, hökumətdən, banklardan, yerli idarəetmədən təminatların olması, risklərin sığortası və s.-ni hərtərəfli öyrənir. Əgər təşkilat mənfəəti bölüşdürmək niyyətində deyilsə, o zaman öz kapitalı ilə idarə etməlidir. Vençur kapitalı yüksək riskli, lakin yüksək gəlir gətirən layihələrə yatırılır. Layihə bir təşkilat, konsorsium, investisiya şirkətinə giriş, maliyyə və sənaye qrupu çərçivəsində həyata keçirilə bilər.

İnvestisiyaların səmərəliliyi müəyyən dövr üçün göstəricilərin artım nisbəti ilə müəyyən edilir. Ümumi (mütləq) səmərəlilik eyni vaxtda ümumi investisiyaya düşən məhsulun artmasıdır (yaxud istehsal investisiyasına düşən gəlirin artması).

İnvestisiya qoyulduqdan sonra istehsalın ən mühüm göstəricilərinin necə dəyişəcəyini də nəzərə almaq lazımdır: məsrəflər, mənfəət, kapitalın məhsuldarlığı, əmək məhsuldarlığı, material intensivliyi və s.

Gəlirlilik dərəcəsi (dövr üzrə xalis mənfəətin ümumi investisiyaya nisbəti) imkanlar inkişaf etdirildikdən sonra müəyyən edilir;

Geri ödəmə müddəti (layihənin özü üçün işləmə müddəti), mənfəət və amortizasiya qoyulmuş kapitalın qaytarılması kimi hesablanarkən, qalıq sıfıra çevrilməzsə, geri ödəmə müddəti layihənin istifadə müddətindən daha uzun olacaqdır.

Gözlənilən gəlirlər investisiya dəyərindən çox olarsa, investisiya edə bilərsiniz. Aşağıdakı layihələrə üstünlük verilir:

Gəlir etibarlı bankın depozit faizindən aşağı deyil;

Ən qısa geri ödəmə müddəti;

Gəlir və xərclər arasında ən böyük fərq;

Maksimum gəlirlilik.

İnvestisiya performans göstəriciləri pulun dəyərinin azalmasına uyğunlaşdırılmalıdır, çünki onların xərclənməsi və alınması ilə bağlı əməliyyatlar çıxarılır, yəni. qiymətlərin müqayisəli şkalası ilə verilir (inflyasiyanın uçotu).

İnflyasiya proqnozu olduqda (belə proqnozu ancaq büdcə gəlirlərinə və xərclərinə nəzarət edən orqanlar hazırlaya bilər), investisiya layihəsi iki variantda qiymətləndirilir: cari topdansatış satış qiymətləri ilə; hesablaşma qiymətləri ilə. Endirim faktoru kimi, dividend və faiz ödənişlərinin məbləği əsasında müəyyən edilmiş əsas kapitalın orta çəkili dəyərindən istifadə edə bilərsiniz.

İnflyasiya proqnozu olmadıqda, təbii standartlardan (maddi xərclər üçün və s.) istifadə etməklə onun layihənin seçiminə təsirini neytrallaşdırmaq mümkündür, yəni. mütləq inflyasiya göstəriciləri olmadan.

Aşağıda iqtisadi səmərəliliyin hesablanması ardıcıllığı verilmişdir. Eyni zamanda, əsaslı vəsait qoyuluşu şəklində qoyulan investisiyaların ilk növbədə yeni texnikanın alınmasına və ya yeni texnologiyanın yaradılmasına yönəldilməsi nəzərdə tutulur.

1. Yeni avadanlıq və ya texnologiyanın xüsusiyyətləri, təyinatı və iş şəraiti.

2. Əsas variantın əsaslandırılması və əsas və yeni avadanlıq və ya texnologiyanın müqayisəliliyi şərtləri.

Əsas seçim olaraq, istehsalda eyni funksional məqsədi daşıyan, əvvəllər istismarda olan və ya müəyyən bir müəssisədə fəaliyyətini davam etdirən texnika və ya texnologiya qəbul edilir.

prosesdir və həyata keçirilən ilə oxşar şəraitdə istifadə üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Oxşar dəyişdirilə bilən avadanlıq və ya texnologiyanın bir neçə növü varsa, müqayisə ən effektiv növü ilə, hər hansı dəyişdirilə bilən avadanlıq olmadıqda isə əl əməyi ilə aparılır.

Müqayisəlilik aşağıdakılarla təmin edilməlidir:

İş çərçivəsində;:

Hazır məhsulun tərkibinə və müddətinə görə;

Avadanlığın iş şəraiti və ya əsas və yeni texnologiyanın təşkilati dəstəyi;

Maşınların və məhsulların keyfiyyət parametrləri;

Xərc göstəricilərinin müəyyən edilməsi üsulları;

Tarif dərəcələri, tutulma dərəcələri, enerji tarifləri, satış qiymətləri.

İstehsal olunan məhsulların sayına görə variantların müqayisəli formaya gətirilməsi, müqayisə olunan keyfiyyətli məhsulların illik istehsalının bütün variantlar üçün bərabər olması şərti ilə kapital qoyuluşlarının və maya dəyərinin hesablanmasından ibarətdir.

Məhsulların tərkibinə görə fərqlənən obyektlər digər variantlarda olmayan istehsalları (işləri) bu variantdan çıxarmaqla və ya əksinə, çatışmayanları daxil etməklə müqayisəli formaya gətirilir.

Məhsulun keyfiyyətinə görə fərqlənən variantlar texnoloji cəhətdən müqayisə olunmazdır. İqtisadi cəhətdən müqayisə olunan formada onların azaldılması keyfiyyətcə müqayisə olunan vahidlərdə məhsulların dəyişdirilə bilən kəmiyyətinin müəyyən edilməsi və kapital qoyuluşlarının və maya dəyərinin müvafiq tənzimlənməsi yolu ilə həyata keçirilir. Keyfiyyətlə müqayisə edilə bilən vahidlər maddi dərəcə amilləri (hadisə məhsulun keyfiyyətində dəyişikliyə səbəb olarsa) və ya pul vahidləri ola bilər.

Vaxt baxımından müqayisəlilik onların bir istinad ilinə çatdırılmasını təmin edir. Əgər kapital qoyuluşları bir neçə il ərzində həyata keçirilirsə və ya istehsal nəticələri və əməliyyat xərcləri illər ərzində dəyişirsə, bu azalma hesablanmalıdır.

Çoxmüddətli kapital qoyuluşlarının hesablaşma ilinin məsrəflərinə gətirilməsinin mənası ondan ibarətdir ki, bir müddət sərbəst qalan sonrakı investisiyalar müəyyən gəlir gətirə bilər.

Kapital və cari məsrəflərin, eləcə də istehsal nəticələrinin vaxtın bir nöqtəsinə - hesablaşma ilinin başlanğıcına gətirilməsi azalma əmsalı vasitəsilə korrektə edilərək həyata keçirilir. Bu əmsal hər bir xüsusi il üçün düsturla müəyyən edilir:

E p \u003d (1 + E np) t,

burada E np - endirim əmsalı. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, endirim amili kimi, dividend və faiz ödənişlərinin məbləği əsasında müəyyən edilmiş əsas kapitalın orta çəkili dəyərindən istifadə edə bilərsiniz.

m verilmiş ili istinad ilindən ayıran illərin sayıdır.

Hesabat ilinin əvvəlinə qədər baş vermiş keçmiş məsrəflər və nəticələr konkret illər üçün azalma əmsallarına, hesabat ilinin əvvəlindən sonrakılar isə bu əmsallara bölünür.

Hesablaşma ili kimi yeni texnikanın və ya texnologiyanın planlı və ya normativ işlənməsi başa çatdıqdan sonra birinci il qəbul edilir.

Belə bir azalma yalnız iqtisadi səmərəliliyin hesablamalarında istifadə olunur və əsaslı tikinti və digər planlaşdırılan göstəricilər üçün smetaların dəyişdirilməsi üçün əsas ola bilməz.

3. Əsas və yeni avadanlıqların növbə və illik məhsuldarlığının əsaslandırılması və ya hesablanması.

4. Əsas və yeni avadanlıqlar üçün əsaslı kapital qoyuluşları və istehsal xərcləri daxil olmaqla əsaslı vəsait qoyuluşlarının hesablanması. Təşkilati tədbirlər həyata keçirilərkən kapital qoyuluşları yoxdur

Yeni avadanlığın səmərəliliyini və kapital qoyuluşlarının həcmini əsaslandırmaq üçün hesablanmış göstərici kimi xidmət edən əsaslı vəsait qoyuluşlarına əsas və yeni avadanlıqların alınması və istismarı prosesində əsas və dövriyyə vəsaitlərinin yaradılması ilə bağlı bütün məsrəflər daxildir. Bu məsrəflər maliyyə mənbəyindən asılı olmayaraq bütün birdəfəlik xərcləri əhatə edir - mərkəzləşdirilmiş kapital ayırmaları, istehsalın inkişafı fondu, bank kreditləri, amortizasiya. Aşağıdakı formuldan istifadə etmək tövsiyə olunur:

K \u003d Kts + Kd + Km + Ks + Kob + Kna + Kop,

burada K kapital qoyuluşlarının məbləğidir;

Kp - alış qiyməti

Kd - avadanlıqların çatdırılması dəyəri

Km - quraşdırma xərcləri

Кс - avadanlıqların normal işləməsi üçün zəruri olan əlaqəli kapital və əməliyyat xərcləri;

Kob - dövriyyə kapitalının ölçüsünü artırmaq dəyəri (müəyyən şərtlərdə bu element mənfi dəyərlər ala bilər, yəni normallaşdırılmış dövriyyə kapitalının sərbəst buraxılması var)

Kna - ləğvetmə dəyəri çıxılmaqla istismardan çıxarılan əsas vəsaitlərin dəyərinin nedodeamortizirovannaya hissəsi;

Kop - texnologiyanın ətraf mühitə mənfi təsirinin qarşısını almaq üçün tədbirlərin dəyəri.

Bəzi hallarda kapital qoyuluşlarının məbləğində hesablaşma ilindən əvvəlki yeni avadanlıqların hazırlanması zamanı məhsulların istehsalı və satışından əldə edilən zərərin (+) və ya mənfəətinin (-) nəzərə alınması məqsədəuyğundur.

5. Əsas və yeni avadanlıq və ya texnologiya üzrə istismar xərclərinin hesablanması.

Məhsulların əməliyyat məsrəfləri (maya dəyəri) istehsal vahidinin dəyəri və ya illik məhsulun maya dəyəri kimi təqdim edilə bilər. Əsas və yeni variantların dəyərini müqayisə etmək üçün hər bir elementi və məsrəf maddəsini müqayisə etmək və hesablama nəticələrini cədvəl şəklində tərtib etmək tövsiyə olunur.

6. Yeni texnikanın və ya kapital qoyuluşlarının iqtisadi səmərəliliyinin əsas göstəricilərinin hesablanması.

Kapital qoyuluşlarının səmərəliliyi yeni obyektin, iqtisadi və ya texniki həllinin layihələndirilməsi və həyata keçirilməsinin hər bir mərhələsində, yəni layihə tapşırıqlarının texniki-iqtisadi əsaslandırması (texniki-iqtisadi əsaslandırma) tərtib edilərkən, istehsal və sınaq nümunələrinin hazırlanmasında və obyektlərin inkişafı zamanı müəyyən edilir. .

Nəzərdə tutulan məqsəd və əhatə dairəsindən asılı olaraq iqtisadi səmərəliliyin iki növü hesablana bilər - ümumi və müqayisəli.

Kapital qoyuluşlarının ümumi səmərəliliyi hesablanmış:

Müəssisələrin inkişafı planları (texniki və sənaye planı, uzunmüddətli plan, biznes plan) tərtib edilərkən;

İstehsalın inkişafı və yerləşdirilməsinin fərdi problemlərini hazırlayarkən;

Əsaslı tikinti planlarının icrasını qiymətləndirərkən.

Ümumi səmərəliliyin göstəricisi mənfəətin kapital qoyuluşlarına nisbətini xarakterizə edir və əmsal kimi çıxış edir.

Kapital qoyuluşlarının planlaşdırılması prosesində əmsal müəyyən edilir mənfəət artımının iqtisadi səmərəliliyi:

E pp \u003d DP: K,

burada DP - yeni obyektlər üçün planlaşdırma dövründə mənfəət artımı (mütləq 1 il deyil) - alınan mənfəətin bütün məbləği, yenidənqurma üçün - onun artması.

Planlaşdırılan zərərli müəssisələr üçün DP əvəzinə xərclərin azaldılmasını xarakterizə edən DС göstəricisi istifadə olunur.

Kapital qoyuluşlarının ümumi səmərəliliyini hesablayarkən aşağıdakılar da müəyyən edilir: geri ödəmə müddətləri düsturlara uyğun olaraq kapital qoyuluşları:

Kapital qoyuluşlarını planlaşdırarkən:

T ok \u003d K: DP (illər)

Planlaşdırılmış zərərli istehsal üçün:

T ok \u003d K: DC

Əsaslı qoyuluşların səmərəliliyinə ən vacib amillərin təsirini təhlil etmək və nəzərə almaq üçün əlavə göstəricilərdən istifadə olunur: məhsuldarlıq

əmək, kapital məhsuldarlığı, material istehlakı və s.

Obyektlərin vaxtından əvvəl istismara verilməsi zamanı əlavə mənfəət məbləğində birdəfəlik real effekt hesablanır.

Kapital qoyuluşlarının müqayisəli səmərəliliyi variantları müqayisə edərkən hesablanır:

İqtisadi və texniki həllər;

Müəssisələrin və sexlərin yerləşdirilməsi;

Bir-birini əvəz edə bilən məhsulları seçməklə;

Yeni texnologiya növlərinin tətbiqi haqqında;

Müəssisələrin tikintisi və yenidən qurulması zamanı

Kapital qoyuluşu variantlarının effektivliyi müəyyən edilərkən, onların göstəriciləri ziddiyyət təşkil etmədiyindən, əksinə, bir-birini tamamladığı üçün əvvəlcə müqayisəli iqtisadi səmərəlilik, sonra isə ümumi hesablanır. Müqayisəli səmərəliliyin mahiyyəti kapital qoyuluşlarının iki və ya daha çox variantının bir-biri ilə və ya baza variantı ilə müqayisədə iqtisadi müqayisəsindən ibarətdir. Ən qənaətcil variantın müəyyən edilməsi hər bir variant üçün hesablanmış azaldılmış xərclərin minimumuna uyğun olaraq həyata keçirilir. Azaldılmış xərclər maya dəyəri və kapital qoyuluşlarının standart mənfəət məbləğində bir göstəriciyə endirilən hissəsidir:

Z \u003d C + E n x K

burada C - istehsalın maya dəyəri;

E n - kapital qoyuluşlarının səmərəliliyinin normativ əmsalı 0,12-0,15 məbləğində qəbul edilir;

K - istehsal fondlarına ümumi kapital qoyuluşları.

Z, S və K göstəriciləri həm istehsalın bütün həcminə tam həcmdə, həm də istehsal vahidi üçün xüsusi dəyərlər şəklində tətbiq oluna bilər.

Kapital qoyuluşlarının səmərəliliyinin normativ əmsalı normativ qaytarılma müddətinə - 0,12-də 8 il və 0,15-də 7-ə əks olan göstəricidir. Daha uzun geri ödəmə müddətləri ilə kapital qoyuluşları digər göstəricilərin səviyyəsindən asılı olmayaraq səmərəsiz hesab olunur.

Bəzi nəşrlərdə bu göstərici səciyyələndirilərkən inflyasiya proseslərini və kapital qoyuluşlarının həyata keçirilməsində istifadə olunan inventarların və əsas vəsaitlərin qiymətlərinin səviyyəsinin bununla bağlı dəyişmələrini nəzərə alan hesablama sxemi verilir. Fikrimizcə, bunu etmək olmaz, çünki birincisi, kifayət qədər uzun müddət ərzində (və kapital qoyuluşları ilə bağlı 5-8 ildən bəhs edirik) inflyasiya səviyyəsini hesablamaq praktiki olaraq mümkün deyil. Bununla belə, belə bir düzəlişdən imtina etməyin əsas səbəbi fərqlidir - inflyasiya səviyyəsi, bir qayda olaraq, hər hansı bir sənaye və ya fəaliyyət növünə təsir göstərmir, lakin bütün milli iqtisadiyyat üçün xarakterikdir. Bu o deməkdir ki, kənd təsərrüfatı məhsullarının qiymətlərinin səviyyəsi kapital qoyuluşları zamanı əldə edilən inventar və dövriyyədənkənar aktivlərin qiymətləri ilə təxminən eyni sürətlə artacaqdır. Müəyyən dövrlər üçün xarakterik olan qiymət fərqi (üstəlik, kənd təsərrüfatı istehsalının xeyrinə deyil) geniş zaman miqyasında düzəldilir.

Eyni istehsal həcminə malik iki variantı müqayisə edərkən aşağıdakı bərabərsizliklər əmələ gəlir:

K 1 >= K 2 və C 1 >= C 2,

onda ikinci variant daha effektivdir. Tam bərabərlik halında, azaldılmış xərcləri hesablamaq lazımdır.

Əgər kapital qoyuluşları nəticəsində mənfəətin miqdarı dəyişirsə, onda müqayisəli səmərəliliyi kapital qoyuluşlarının rentabellik əmsalı ilə müəyyən etmək olar:

üstəlik burada kapital qoyuluşları yeni investisiyaların məbləğində götürülür, mənfəət artımı isə xərclərin azaldılmasından və mənfəət artımından illik qənaətlərin cəmi kimi götürülür. Alınan əmsal baza halda müəssisə üzrə gəlirlilik göstəricisi ilə müqayisə edilir.

Əsas göstəricilər yeni texnologiyanın gözlənilən və planlaşdırılan səmərəliliyi bunlardır:

1. kənd təsərrüfatı müəssisəsində yeni texnikanın istifadəsindən əldə edilən illik iqtisadi effekt:

E \u003d (Z 1 - Z 2) x A 2 + C-dən,

burada C 1 və C 2 - müvafiq olaraq əsas və yeni avadanlıqdan istifadə etməklə istehsal olunan məhsul vahidi üçün azaldılmış xərclər;

A 2 - hesab ilində yeni texnologiyanın köməyi ilə istehsal olunan məhsulların natural vahidlərlə illik həcmi;

C-dən - yeni texnologiyadan istifadə zamanı istehsalın illik həcminin keyfiyyətinin dəyişməsindən qənaət (+) və ya itki (-).

İllik effekt yeni texnologiya vahidinə görə müəyyən edilə bilər. Ümumi effektə keçmək üçün ortaya çıxan göstəricini tətbiq olunan avadanlıq vahidlərinin sayına vurmaq və ya tətbiq olunan bütün növ avadanlıqlar üçün məlumatları ümumiləşdirmək lazımdır.

C göstəricisi yalnız yeni texnologiyanın istifadəsi məhsulun keyfiyyətinin dəyişməsi ilə əlaqəli olduqda müəyyən edilir. Ən sadə halda bu dəyər düsturla müəyyən edilə bilər:

C k \u003d (C 2 - C 1) x A 2,

burada C1 və C2 müvafiq olaraq həyata keçirilməzdən əvvəl və sonra hazır məhsul vahidinin qiymətidir.

2. əmək məhsuldarlığının artması (işçilərin şərti olaraq buraxılması)

Əmək məhsuldarlığının artımı düsturla müəyyən edilir:

burada H 2 və H 1 müvafiq olaraq həyata keçirildikdən sonra və əvvəl növbə və ya illik məhsuldur.

İşçilərin şərti azad edilməsi aşağıda müzakirə olunacaq əlavə fəaliyyət göstəricisidir.

Planlaşdırılmış fəaliyyət göstəricilərinə əlavə olaraq, faktiki fəaliyyət göstəriciləri istifadə olunur, bunlardan əsasları:

Faktiki iqtisadi effekt;

Faktiki sosial-iqtisadi təsir;

Faktiki məhsuldarlıq artımı.

Faktiki iqtisadi təsir düsturla hesablanır:

E f \u003d [(C f 1 + E pl x F 1) - (C f 2 + E pl x F 2)] x A f - E cr. x F cr + C -ə,

burada: C f 1 və C f 2 - müvafiq olaraq, həyata keçirilməzdən əvvəl və sonra istehsal vahidinin faktiki maya dəyəri;

F 1 və F 2 - məhsul vahidi üçün həyata keçirilməzdən əvvəl və sonra əsas fondların faktiki orta illik dəyəri;

E kv. - əmlak vergisi;

Və f - dövr üçün yeni avadanlıqla yerinə yetirilən faktiki istehsalın həcmi;

E cr. - bank krediti üzrə faktiki ödəniş məbləği;

F cr. - yeni avadanlıqların alınması üçün kreditin ödənilməmiş hissəsinin məbləği.

Faktiki sosial-iqtisadi təsir düsturla hesablanır:

E s \u003d E f + DС t,

burada DС t yeni texnologiyadan istifadə zamanı qeyri-məhsuldar xərclərin faktiki azalmasıdır.

Qeyri-məhsuldar xərclərin azaldılması istehsalat xəsarətlərinin və ya peşə xəstəliklərinin (tam və ya qismən) aradan qaldırılması nəticəsində baş verir. Bu xərclərə aşağıdakılar daxil edilməlidir:

Zədələnmiş işçilərin müalicəsinin dəyəri;

Müalicə zamanı işçilərə ödənişlər;

Əlillik müavinətlərinin ödənilməsi;

İşdən çıxanları əvəz etmək üçün ixtisaslı işçilərin hazırlanması üçün əlavə xərclər;

Qurbanların sanatoriya müalicəsi xərcləri;

Daha asan işə keçərkən əmək haqqının saxlanması ilə əlaqədar əlavə xərclər və s.

Bütün xərclər mühasibat uçotundan götürülür.

Faktiki səmərəliliyi qiymətləndirərkən yeni texnologiyanın təkcə əsas istehsal əməliyyatlarına deyil, həm də hazırlıq, köməkçi və əlaqəli işlərə təsirini nəzərə almaq lazımdır. Qeyri-istehsal sferasında kapital və əməliyyat xərclərinə təsirini və ətraf mühitə təsirini də nəzərə almaq lazımdır.

7. Yeni texnikanın və ya kapital qoyuluşlarının iqtisadi səmərəliliyinin əlavə göstəricilərinin hesablanması.

Əlavə performans göstəriciləri texnikanın spesifik xüsusiyyətlərini əks etdirir. Onlar ümumi və xüsusi göstəricilərə bölünür.

Məqsədindən və dizaynından asılı olmayaraq istənilən mexanizasiya və avtomatlaşdırma vasitələrinin səmərəliliyini qiymətləndirmək üçün ümumi göstəricilərdən istifadə olunur: məhsul vahidinə elektrik enerjisi, yanacaq və metal sərfi, maşının saatlıq məhsuldarlığı vahidinə xüsusi çəki və güc, əməliyyat etibarlılığı. , xidmət müddəti, əməyin elmi təşkili göstəriciləri və s. Bəzi məsrəf göstəricilərindən də istifadə olunur, məsələn, maşının 1 saat işləməsi üçün xüsusi kapital qoyuluşları, kənd təsərrüfatı məhsullarının çəkisinin 1 tonuna, 1 hektar əkin sahəsinə və s.

Ən çox istifadə olunan ümumi göstəricilər bunlardır:

İşdən çıxarılan işçilərin sayı:

T 1 T 2 A 2 A 2

DH \u003d (--- - ---) x A 2 və ya DH \u003d (--- - ---) x D 2,

D 1 D 2 N 1 N 2

burada T 1 və T 2 - həyata keçirilməzdən əvvəl və sonra təbii istehsal vahidinin əmək intensivliyi;

D 1 və D 2 - bir işçinin icradan əvvəl və sonra iş vaxtının illik fondu;

H 1 və H 2 - yerinə yetirilmədən əvvəl və sonra təbii vahidlərdə bir işçinin növbəli çıxışı.:

Məhsulların xüsusi kapital sıxlığı:

Xüsusi enerji doyması:

U e \u003d M d: M

burada M d - maşın gücü

M - maşının kütləsi;

Əməyin avtomatlaşdırılması səviyyəsi:

Y a \u003d A a: A,

burada A a - avtomatlaşdırılmış işin həcmi;

Sosial nəticələr aşağıdakı göstəricilərlə xarakterizə edilə bilər:

İşçilərin (qadınlar da daxil olmaqla) əl işlərindən azad edilməsi;

İş şəraitinin yaxşılaşdırılması;

İşçi qüvvəsinin peşəkar strukturunun təkmilləşdirilməsi;

Xəstəliyin azaldılması.

8. Fəaliyyət göstəricilərinin icmal cədvəlinin tərtib edilməsi, nəticələrin təhlili və yeni texnologiyadan istifadənin təkmilləşdirilməsi üçün təkliflərin hazırlanması.

İnvestisiyalar və kapital qoyuluşları arasındakı fərq. Büdcə investisiyaları Kapital qoyuluşlarına investisiyalar daxildir

Mühasibat uçotunda kapital qoyuluşu nədir

Kapital qoyuluşlarının spesifikliyi nədir?

Müqayisə

Cədvəl

kapital qoyuluşu

KAPİTAL İNVESTİSİYA

Müəssisədə maliyyə resurslarının formalaşma mənbələri

Kapital qoyuluşları və onların səmərəliliyi

İnvestisiyaların, kapital qoyuluşlarının ümumi xarakteristikası və onlardan istifadə sahələri

Əsas kapitala investisiyalar

Müəssisənin kapital qoyuluşlarını necə nəzərə almaq olar

SUAL 85: Təşkilatın kapital qoyuluşlarının idarə edilməsi

2. Kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsinin mənbələri və üsulları

İnvestisiyaların, kapital qoyuluşlarının ümumi xarakteristikası və onlardan istifadə sahələri

İnvestisiyaların spesifikliyi nədir?

Kapital qoyuluşlarının spesifikliyi nədir?

Müqayisə

Digər məqalələri tövsiyə edin

Könüllü tibbi sığorta siyasəti: qiymət və dizayn xüsusiyyətləri Könüllü tibbi sığorta nümunəsi üçün ərizə

jsc sogaz, ingosstrakh, rosgosstrakh, reso, vsk üçün ipoteka sığortası şərtləri